Calculo del Capital de Trabajo Trabajo Daniela Orz Formulación y evaluación de proyectos Instuto IACC 19 de sepembre de !1"
I#$T%&CCIO#'$( &n consultor est) evaluando un proyecto de ventas de Tablet importados desde C*ina+ y se encuentra en la problem)ca de calcular el capital de trabajo necesario, -ara esto solo cuenta con la si.uiente in/ormación(
Adem)s sabe 0ue Incremento porcentual en candades demandas perodo tras perodo+ desde el periodo 2 en adelante es de( 34
Incremento porcentual en precios perodo tras perodo+ desde el periodo en adelante es de( "4 '.resos a parr del periodo incrementa periodo tras periodo en( 1!4
'l periodo 1 los e.resos son de !!,!!!
Introducción 's importante en todo proyecto poder esmar los recursos 0ue ser)n necesarios sobre a inversión 5ja+ para dar /rente a las obli.aciones a corto plazo 0ue la empresa posee con terceros, '6isten m7todos 0ue nos permiten esmar estos recursos y entre ellos encontramos el m7todo DA8 0ue nos indicar) en 0u7 periodo se producir) el mayor d75cit de recursos, 'n el caso 0ue se presenta a connuación+ permir) orientar a un consultor 0ue evala importar Tablet desde C*ina y con esta in/ormación toma la mejor decisión,
1,: Calcular el capital de trabajo mediante la metodolo.a DA8+ indica en 0u7 periodo ocurre el mayor d75cit, Desarrollo: -ara llevar a cabo la metodolo.a DA8 en este caso+ es necesario definir los ingresos y egresos.
Entonces: Periodos
1
2
3
4
5
6
7
8
Candades demandadas
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12
9
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-recios
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Total ingresos
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Calculo de capital de trabajo se.n metodolo.a DA8(
Periodos
0
In.resos '.resos $aldo Saldo acumulado
1
2
3
4
5
6
7
8
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'ntre todos los periodos+ en el nmero 3 es donde se produce el mayor d75cit de recursos con 223,"3!,
,: Construir la nueva tabla de >ujos incorporando el capital de trabajo, Desarrollo:
?ue.o de calcular los saldos acumulados+ se representan en el >ujo en el momento cero en donde se incorpora el capital de trabajo, Periodos
0
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"a#ital de tra$a%o
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Saldo acumulado
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3
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4
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1;,121
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;,: Analizar los resultados y entre.ar una opinión sobre los >ujos nuevos, Desarrollo: &na vez 0ue se determinaron los in.resos y e.resos de todos los periodos+ /ue posible esmar cuantos seran los recursos necesarios en un plazo de < periodos+ para mantener las operaciones del proyecto y adem)s+ saber con cuanto acvo circulante debe contar la empresa para pa.ar sus obli.aciones con terceros, 'n el primer 5jo+ se aprecia 0ue todos los saldos acumulados est)n en ne.avo+ lo 0ue nos indica 0ue la empresa desde el periodo 1 no ene los acvos circulantes necesarios para cumplir con las obli.aciones con terceros a corto plazo, -or el contrario+ cuando en el se.undo >ujo se considera el capital de trabajo desde el periodo cero+ se lo.ra esmar el d75cit en cada mes+ por lo 0ue ya no e6isr)n saldos acumulados ne.avos y adem)s+ en el periodo de mayor d75cit de recursos+ el saldo acumulado ser) cero,
"onclusión:
Cuando una empresa calcula el capital de trabajo necesario para sus operaciones+ est) de5niendo los recursos para cubrir necesidades de insumos+ matera prima+ mano de obra+ reposición de acvos 5jos+ etc, 'stos recursos deben estar disponibles a corto plazo pues as+ la empresa puede cubrir sus necesidades a empo y adem)s+ debe considerar como e.reso este monto en el momento cero debido a 0ue debe estar disponible en la operación del proyecto, 'sta operación le permir) a la empresa anciparse en la ad0uisición de un 5nanciamiento adicional en el periodo 0ue lo necesite,
@iblio.raa
IACC B!1, 'studio t7cnico costos e inversiones, $emana 3,