FILIAL
: Norte
ESCUELA
Administración n : Administració
INFORME
: Informe sobre los problemas y soluciones en la gestión financiera de la Empresa Agrícola San Juan S.A
INTEGRANTES
: Clavijo oroc!o "rist!ell
CICLO
: #I
CURSO
Administración n $inanciera : Administració
SECCIÓN
: %& E
DOCENTE
: Jorge #era 'rrego
Pimentel, Perú 16 de N!iem"re del #$16
INTRODUCCIÓN (os (os due) due)os os o gere gerent ntes es de una una empr empres esa* a* pe+u pe+ue) e)a a o gran grande de** nece necesi sita tan n tene tener r información financiera actuali,ada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. Es por ello +ue e-isten los estados financieros* los cuales comprenden estado de situación financiera* estado de resultados* estado de cambios en el patrimonio neto* estado de flujo de efectivo* estado de resultados integrales. (os estados financieros constituyen un resumen final de todo el proceso contable corres correspon pondie diente nte a un period periodo o de tiempo tiempo relati relativo vo a las activi actividad dades es operat operativa ivas* s* directas e indirectas a la empresa en estudio. /eben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para ju,gar los resultados de operación* la situación financiera y las modificaciones en su capital contable. Su finalidad es +ue los lectores puedan ju,gar adecuadamente lo +ue los estados financieros muestran. El pres presen ente te trab trabaj ajo o de inve invest stig igac ació ión n tien tiene e como como obje objetiv tivo o prin princi cipa pall apli aplica carr los los fundamentos del marco teórico en el an0lisis de los estados financieros de la empresa Agrícola Agrícola San Juan S.A. 1ara ello* los datos plasmados a continuación* son reflejo de la información brindada por la propia empresa con fines acad2micos.
Página 2
%NDICE IN34'/5CCI6N7777777777777777777777777777777.8
CAPITULO I: MARCO TEÓRICO&&&''&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&''( 9.9.: Estados $inancieros777777777777777777777777777..; 9.8.: Elementos de los Estados $inancieros7777777777777777777..; 9.<.: 'bjetivos de los Estados $inancieros77777777777777777777% 9.=.: Clasificación de los l os Estados $inancieros777777777777777777..% 9.=.9.: Estado de Situación $inanciera...77..7777777777777777.> 9.=.9.9.: Activo777777777777777..77777777777.> 9.=.9.8.: 1asivo77777777777777777777777777..> 9.=.9.<.: 1atrimonio777777777777777777777777...>. 9.=.8.: Estado de 4esultados77777777777777777777777..? 9.=.8.9.: 'bjetivos del Estado de 4esultados7777777777777..? 9.;.: 2todos de An0lisis777777777777777777777777777.? 9.;.9.: 2todo de An0lisis #ertical777777777777777777777.@. #ertical777777777777777777777.@. 9.;.8.: 2todo de An0lisis ori,ontal77777777777777777777@ 9.%.: Indicadores $inancieros7777777777777777777777777.9& 9.%.9.: (i+uide,777777777777777777777777777779& 9.%.8.: Actividad77777777777777 Actividad7777777777777777777777777777...99 77777777777777...99 9.%.<.: Endeudamiento77777777777777777 Endeudamiento7777777777777777777777777...99 77777777...99 9.%.=.: 4entabilidad77777777777777777777777777.....9 4entabilidad77777777777777777777777777.....99 9
CAPITULO II: Empresa Agrícola Agrícola San Juan S.A 7777777777777777..98 8.9.: /atos Benerales7777777777777777777777777777..98 8.8.: /escripción de la empresa7777777777777777777777779< 8.<.: 4ese)a istórica777777777777777777777777777.....9= 8.=.: isión7777777777777777777777777777777779= 8.;.: #isión777777777777777777777777777777.7779; 8.%.: 1rincipales productos 77777777777777777777777777.9;
CAPITULO III: AN)LISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA AGR%COLA SAN SAN *UAN *U AN S'A <.9.: An0lisis ori,ontal y #ertical del Estado de Situación $inanciera777777..7.9% Página 3
<.8.: An0lisis ori,ontal y #ertical del Estado de 4esultados77777777777...9% <.<.: Indicadores $inancieros777777777777777777777777..79> <.;.9.: Indicadores de (i+uide,7777777777777777777777.9> <.;.8.: Indicadores de Actividad777777777777777777777....9> <.;.<.: Indicadores de Endeudamiento77777777777777777779? <.;.=.: Indicadores de 4entabilidad777777777777777..7777..9? <.;.;.: An0lisis de los Indicadores $inancieros77777777777.77779@ ANE' ND 9 C4'N'B4AA /E AC3I#I/A/ES77777777777777778= ANE' ND 8 $ICAS I(I'B4F$ICAS7777777777777777777...8; 4E$E4ENCIAS I(I'B4A$ICAS7777777777777777777777..<&
CAPITULO I: ESTADOS FINANCIEROS 1'1'+ Et-d Fin-n.ier: SegGn Calderón H8&&?* los Estados Financieros son cuadros sistemáticos que presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situación financiera de la gestión de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.”
SegGn la Buía Ceneval de Administración H8&&@* los estados financieros son de uso general tanto para la administración como para usuarios en general y se emplean para evaluar la capacidad de la empresa en la generación de activo, para conocer y estudiar su estructura financiera que incluye la liquidez y solvencia para evaluar la contabilidad de la mismaK. Halance general* estado de resultados* estado
de cambios en la situación financiera y estado de variación en el capital contable. En conclusión los estados financieros* son documentos +ue debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable* con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en sus actividades a lo largo del período. Sirven para la planificación de las actividades financieras del siguiente periodo y son fundamentales como base para una toma de decisiones acertada.
1'#'+ Element de l Et-d Fin-n.ier: SegGn $lores H8&9;* los elementos relacionados directamente con la medición de la situación financiera son - Activo recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados*
del +ue la empresa espera obtener beneficios económicos. -
1asivo obligación presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo vencimiento la entidad espera desprenderse de recursos +ue incorporan beneficios económicos.
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-
1atrimonio Neto parte residual de los activos de una empresa una ve, deducidos los pasivos.
(os elementos relacionados directamente con la medición y valoración son -
Ingresos Son incrementos en los beneficios económicos durante el periodo contable* en forma de entradas o incrementos de los valores de los activos o disminución de los pasivos.
-
Bastos disminuciones en los beneficios económicos* en el periodo contable* en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos o aumento de pasivosK.
1'/'+ O"0eti! de l Et-d Fin-n.ier: SegGn $lores y Calderón H8&9&* los estados financieros tienen fundamentalmente los siguientes objetivos -
1resentar ra,onablemente información sobre la situación financiera* los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa.
- Apoyar a la gerencia en la planeación* organi,ación* dirección y control de los
negocios. -
Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento.
-
4epresentar una !erramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y e+uivalente de efectivo.
-
1ermitir el control sobre las operaciones +ue reali,a la empresa.
1''+ Cl-i2i.-.i3n de l Et-d Fin-n.ier: SegGn Carval!o H8&99* los estados financieros se clasifican en
Et-d Fin-n.ier de Pr43it Gener-l: Son a+uellos +ue se preparan al cierre de un periodo. 1or consiguiente* e-presa +ue se deben caracteri,ar por su concisión* claridad* neutralidad y f0cil consulta. Se encuentran constituidos por -
Et-d Fin-n.ier Cnlid-d: son los estados financieros b0sicos +ue presentan la situación financiera* los resultados de las operaciones* los cambios en el patrimonio neto y los flujos en efectivo* de una matri, y sus subsidiarias* como si fuesen los de una empresa. Página 5
-
Et-d Fin-n.ier de Perid Intermedi: comprenden a los mencionados anteriormente y notas e-plicativas completas o seleccionadas +ue se preparan durante el transcurso de un periodo menor a un a)o* debi2ndose observar las políticas contables aplicables en la elaboración de los mismos.
-
Et-d Fin-n.ier de Perid An5-le: son los +ue se preparan al <9 de /iciembre de cada a)o.
Et-d Fin-n.ier de Pr43it E4e.i-l: Son a+uellos +ue se preparan con el objetivo de cumplir los re+uerimientos específicos. Como se)ala para satisfacer necesidades específicas de ciertos usuarios de la información contable. Se caracteri,an por tener una circulación o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de algunas operaciones. Se consideran dentro de esta clase a
Et-d Fin-n.ier Etr-rdin-ri: son los +ue se preparan a una determinada fec!a y sirven para reali,ar ciertas actividades* como los +ue debe elaborarse con ocasión de la decisión de la transformación* fusión* la venta de una empresa y otros +ue se determinen.
Et-d Fin-n.ier de Li75id-.i3n: son los +ue deben preparar y presentar una empresa* con la finalidad de informar sobre el grado de avance del proceso de recuperación del valor de sus activos y de cancelación de sus pasivos.
1''1'+ Et-d de Sit5-.i3n Fin-n.ier-: SegGn $lores H8&9&* es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición financiera de un ente en una fecha determinada. Comprende los activos, pasivo y el patrimonio de la empresa. Es un resumen o sntesis de la realidad contable de una empresa, presenta las fuentes de las cuales se ha obtenido los fondos en las operaciones de una empresa, as como los bienes o derechos en que están invertidos dichos fondos.”
En conclusión* el Estado de Situación $inanciera es un estado b0sico +ue informa en una fec!a determinada la situación financiera de la empresa y est0 estructurado por el activo* pasivo y patrimonio. Es importante tanto para los accionistas Hpara saber si los recursos est0n bien utili,ados* para el Estado Hes una manera de conocer si los impuestos est0n siendo determinados correctamente* para los acreedores Hpara otorgar con seguridad cr2ditos con los recursos +ue posee la compa)ía* y para los gerentes Hpermite decidir sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa* acerca de la rotación tanto de inventarios como de las cuentas por cobrar* las medidas +ue tomaran para cumplir con las obligaciones a corto y largo pla,o. Página 6
1''1'1'+ A.ti!: (as cuentas del activo representan los bienes y derec!os +ue posee la empresa.
A.ti! Crriente: se refiere a todo a+uello +ue es efectivo o +ue se !a de convertir en efectivo en el lapso menor a un a)o. -
Caja y bancos #alores Negociables Cuentas por cobrar Comerciales 'tras Cuentas por Cobrar E-istencias Bastos pagados por anticipado
A.ti! N Crriente: se relaciona con los bienes y derec!os +ue tiene la empresa y cuyas operaciones se manifiesten en un tiempo mayor a un a)o. -
Cuentas por Cobrar a largo pla,o Inversión en #alores Inmuebles* ma+uinaria y e+uipo 'tros activos
1''1'#'+ P-i!: (as cuentas del pasivo representan las deudas +ue tiene la empresa con terceros. En este sentido* el conjunto de cuentas +ue conforman el pasivo pueden clasificarse en
P-i! Crriente: representado por todas las deudas cuyo vencimiento no sobrepasa el a)o. Se encuentran -
Sobregiros ancarios 3ributos por pagar 'tras Cuentas por pagar
P-i! N Crriente: representa las obligaciones +ue debe cumplir la empresa en un t2rmino mayor a un a)o. Se encuentran -
/eudas a largo pla,o Banancias /iferidas Contingencias Página 7
1''1'/'+ P-trimni: (as cuentas del patrimonio neto son los derec!os de los propietarios* ad+uiridos al invertir su capital en la compa)ía. Se encuentran - Capital Social - Capital Adicional - 4eservas - 4esultados Acumulados
1''#'+ Et-d de Re5lt-d: SegGn Calderón H8&&;* es el estado +ue presenta el resultado de las operaciones de una empresa en un periodo determinado. 3ambi2n se llama estado de resultados.
1''#'1'+ O"0eti! del Et-d de Re5lt-d: ediante la determinación de la utilidad* se mide el resultado de los logros alcan,ados y de los esfuer,os por una entidad durante el periodo consignado en el mismo estado. 1or ello* el estado de resultado pretende -
Evaluar la rentabilidad de una empresa. Estimar la cantidad* el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo. Evaluar el desempe)o de una empresa. edir riesgos y repartir dividendos.
1'('+ M8td de An9lii: SegGn el /iario Bestiopolis H8&9&
1'('1'+ M8td de An9lii erti.-l: Se emplea para anali,ar estados financieros como el Estado de Situación $inanciera y el Estado de Banancias y 12rdidas* comparando las cifras en forma vertical.
1'('#'+ M8td de An9lii ;ri<nt-l: Es un procedimiento +ue consiste en comparar estados financieros !omog2neos en dos o m0s periodos consecutivos* para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas* de un periodo a otro. Este an0lisis es de gran importancia para la empresa* por+ue mediante 2l se informa si los cambios en las
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actividades y así los resultados !an sido positivos o negativosL tambi2n permite definir cuales merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marc!a. A diferencia del an0lisis vertical +ue es est0tico por+ue anali,a y compara datos de un solo periodo* este procedimiento es din0mico por+ue relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. uestra tambi2n las variaciones en cifras absolutas* en porcentajes o en ra,ones* lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio* interpretación y toma de decisiones.
1'6'+ Indi.-dre Fin-n.ier: 1'6'1'+ Li75ide<: SegGn artíne, H8&&> son las ra,ones financieras +ue nos facilitan las !erramientas de an0lisis* para establecer el grado de li+uide, de una empresa y por ende su capacidad de generar efectivo* para atender en forma oportuna el pago de las obligaciones contraídas -
Rel-.i3n .rriente de li75ide<: Es un índice generalmente aceptado de li+uide, a corto pla,o* +ue indica en +u2 proporción las e-igibilidades a corto pla,o* est0n cubiertas por activos corrientes +ue se esperan convertir a efectivo* en un período de tiempo igual o inferior* al de la madure, de las obligaciones corrientes. Es una de las ra,ones m0s usadas en el an0lisis de los Estados $inancieros en cuanto a li+uide, se refiere.
-
C-4it-l de tr-"-0: El capital de trabajo es el e-cedente de los activos corrientes* Huna ve, cancelados los pasivos corrientes +ue le +uedan a la empresa en calidad de fondos permanentes* para atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marc!a.
-
Pr5e"- -.id-: Se determina como la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos corrientes* sin necesidad de tener +ue acudir a la li+uidación de los inventarios.
SegGn 1astor* indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto pla,o. (os ratios +ue son utili,ados en este indicador son -
CAPITAL DE TRA=A*O: C3 M Activo Corriente 1asivo Corriente
-
RA>ON CORRIENTE: 4C M Activo Corriente O 1asivo Corriente
-
PRUE=A )CIDA: 1A M HActivo Corriente Inventario O 1asivo Corriente
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1'6'#'+ A.ti!id-d: SegGn artíne,* son los +ue establecen el grado de eficiencia con el cual la administración de la empresa* maneja los recursos y la recuperación de los mismos. Estos indicadores nos ayudan a complementar el concepto de la li+uide,. -
Rt-.i3n de in!ent-ri: Nos indica el nGmero de veces +ue el total de las cuentas comerciales por cobrar* son convertidas a efectivo durante el a)o.
SegGn 1astor* indican la eficiencia con +ue la empresa utili,a sus activos para generar ventas. (os ratios +ue cabe mencionar para el este indicador son -
ROTACIÓN DE INENTARIOS: 4I M Costo de #entas O Inventarios
-
PERIODO PROM' INENTARIOS: 11I M Inventario O Costo de #enta O <%&
-
PERIODO PROMEDIO CO=RAN>A: 11C M Cuentas - Cobrar O #entas a Cr2dito O <%&
-
PERIODO PROMEDIO PAGOS: 111 M Cuentas - 1agar O Compras O <%&
-
ROTACIÓN DE ACTIO FI*O: 4A$ M #entas O Activo $ijo Neto
-
ROTACIÓN DE ACTIO TOTAL: 4A3 M #entas O Activo 3otal
1'6'/'+ Ende5d-mient: SegGn artíne,* son las ra,ones financieras +ue nos permiten establecer el nivel de endeudamiento de la empresa o lo +ue es igual a establecer la participación de los acreedores sobre los activos de la empresa. -
Ende5d-mient "re -.ti! tt-le: Nos permite establecer el grado de participación de los acreedores* en los activos de la empresa.
-
Ende5d-mient de le!er-?e -4-l-n.-mient: 'tra forma de determinar el endeudamiento* es frente al patrimonio de la empresa* para establecer el grado de compromiso de los accionistas* para con los acreedores.
SegGn 1astor* indican la capacidad +ue tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto y largo pla,o. Se presentan los siguientes ratios -
RATIO DE ENDEUDAMIENTO: /A M /euda 3otal O Activo 3otal
-
RATIO DE DEUDA@CAPITAL: /O CCC M /euda 3otal O Capital Contable 3otal Página 10
-
RATIO DE CO=ERTURA DE INTERESES: CIM 5AI3HEI3 O Intereses
1'6''+ Rent-"ilid-d: Son el grupo de ratios +ue miden con +ue eficacia la administración de una empresa genera utilidades con base en ventas* activos e inversiones de los accionistas. -
MARGEN DE UTILIDAD =RUTA: 5 M H#entas : Costo de #entas O #entas
-
MARGEN DE UTILIDAD NETA: 5N M 5tilidad Neta O #entas
-
GENERACION =ASICA DE UTILIDADES: B5 M 5AI3 O Activo 3otal
-
RENDIMIENTO SO=RE ACTIOS TOTALES+ ROI: 4'I M 5tilidad Neta O Activo 3otal
-
RENDIMIENTO SO=RE CAPITAL CONTA=LE COMUN ROE: 4'E M 5tilidad Neta O Capital Contable ComGn
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CAPITULO II: EMPRESA AGR%COLA SAN *UAN S'A #'1' • • • • • • •
#'#'
D-t de l- em4re-: /enominación Social 45C /irección 1aís /epartamento 1rovincia /istrito
E14ESA AB4IC'(A SAN J5AN S.A. 8&9&<8>8@%= "m.;% Carretera C!ongoyape 1erG (ambaye+ue C!iclayo C!ongoyape
De.ri4.i3n de l- em4re-
(a empresa ubicada en la 4egión Norte del 1erG en el /epartamento de (ambaye+ue* inicia sus actividades como Cooperativa Agraria en el a)o 8&&?* convirti2ndose luego en Sociedad Anónima para dedicarse al cultivo de productos potencialmente e-portables +ue generen beneficios y desarrollo económico a los accionistas* colaboradores y a la región en sí . /esde entonces* las labores se !an venido reali,ando con responsabilidad y con 2nfasis en la mejora de los procesos* como se da en el cultivo y cosec!a de la 5va de esaK* ra,ón por la +ue contamos con certificaciones internacionales +ue garanti,an la calidad del producto para la satisfacción de nuestros clientes.
#'/'
;itri- de l- em4re-
(a empresa se transforma de Cooperativa Agraria (imitada NP 8?9* mediante su adaptación en Sociedad Anónima* mediante acuerdo +ue consta en actas del 8> de /iciembre de 9@@%* documento +ue fue certificado notarialmente el % de $ebrero del9@@>. (a empresa en el 8&&9* se acoge al beneficio tributario del /ecreto (egislativo ??; : (ey de 1romoción del Sector Agrario* modificado por ley 8%?%; y reglamentado por /ecreto Supremo NQ &&8:@?:AB* así como a los beneficios de la (ey 8><%& Normas de promoción del sector agrario* obteniendo los beneficios Página 12
derivados de la mencionada ley. En el a)o 8&&;* se toma como decisión de inversión* la siembra de uva de mesa de e-portación* en la variedad 4ed Blobe* iniciando con ? as en Junio del 8&&; y terminando en /iciembre del mismo a)o con y consecutivamente el 8&&?* Empresa Agrícola San Juan S.A.* !a participado como e-positor en $45I3 ('BIS3ICA* principal $eria de productos frescos del mundo +ue se reali,a cada a)o en erlín Alemania.
En el 8&9& se instalan 9&& !as adicionales de uva de mesa* en campos adyacentes a las 9;& !as ya instaladas. (as mismas +ue dieron su primera producción en diciembre del 8&99. El 8&99 se construye nuestro campamento de personal con instalaciones modernas y con todas las comodidades +ue nos !a permitido brindarles el servicio de !ospedaje de todos nuestros trabajadores provenientes de otros departamentos del país como Cajamarca* y 1iura. En el 8&98 se inicia la tercera etapa de ampliación uva seedless con un 0rea neta de %=.98 as* @ culmin0ndose en Junio del 8&9< agregando >.?? !as de uva C!imenti Hpensando en atender el mercado c!ino. A partir de 'ctubre del 8&9= empe,ó la +uinta etapa con la siembra de 9?> as de uva seedless Crimson y = as de nuevas variedades en blocR test. Esta siembra finali,ar0 en el mes de Julio del 8&9;.
#''
Mii3n
Somos una empresa agroe-portadora dedicada a la satisfacción de nuestros clientes brindando productos de alta calidad y confian,a en nuestra compa)ía* comprometidos adem0s con el desarrollo económico de la región y la responsabilidad ambiental.
#'('
ii3n
Consolidarnos como una de las principales compa)ías peruanas +ue se diferencia por innovar* mejorar y diversificar sus cultivos para la e-portaciónL estrec!ando los la,os con nuestros clientes y siendo una marca reconocida nacional e internacional por un desarrollo sostenible.
#'6'
De.ri4.i3n del e.tr
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Agrícola San Juan S.A.* se encuentra ubicada en el sector agrícola* siendo los cultivos principales la ca)a de a,Gcar y la uva de mesa* adem0s cuenta con módulos e-perimentales como el palto y el ar0ndano. (a ca)a de a,Gcar se procesa en los diferentes ingenios de la ,ona obteniendo a,Gcar rubia dom2stica* la uva de mesa es procesada en nuestro pacRing !ouse* para luego distribuirlo directamente en los diferentes mercados del interior y e-terior del país. En lo +ue respeta a la competencia* por la ,ona donde se activa* se encuentra las diferentes agroindustrias como* Agroindustrias 3um0n S.A.A. y Agroindustrias 1omalca S.A.A.* Industrial 1ucal0 S.A.A.* Bandules S.A.C.L Norvid* Cerro 1rieto.
#'B'
Prd5.t Seeded Gr-4e: Red Gl"e
(a 5va 4ed Blobe destaca por sus grandes racimos y bayas* pulpa firme y de te-tura consistente* adem0s de poseer semillas. Cuando el fruto est0 maduro presenta una coloración rojo oscuro ligeramente brillante y se distingue por su apetecible sabor dulce.
Seedle Gr-4e: Crimn, Tm4n -nd S54erir (as Gltimas tendencias indican +ue estas variedades se !an convertido en las uvas sin semillas preferidas por los supermercados de todo el mundo.
Crimn: (as bayas son rojas de forma elíptica alargada* los racimos son de tama)o mediano y forma cónica* tiene pulpa crujiente y el sabor es dulce y muy agradable. (a ausencia de semillas facilita su consumo* ra,ón por la +ue es muy apreciada por los mercados internacionales. -
Tm4n: ayas de coloración verde 0mbar* de tama)o pe+ue)o y sabor neutro. (os racimos son de tama)o medio a grande alados y compactos. -
S54erir: 4acimos de tama)o medio a grande* bayas de coloración verde y vistosa* con forma elíptico : ovoide. 1osee un sabor neutro y pulpa crujiente. -
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CAPITULO III: AN)LISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA AGR%COLA SAN *UAN S'A /'1'
An9lii del Et-d de Sit5-.i3n Fin-n.ier-
/'1'1' An9lii erti.-l An9lii ;ri<nt-l:
Inter4ret-.ine: -
(a cuenta Efectivo y e+uivalente de Efectivo en el a)o 8&9; representó un &*89* mientras +ue en el a)o 8&9= representó un =*;?. 1odemos concluir +ue la empresa San Juan S.A en el Gltimo a)o* la cantidad de dinero en efectivo !a disminuido de manera significativa con respecto al a)o anterior.
-
(os terrenos* plantas agrícolas y e+uipo* en el a)o 8&9; fueron de un %8*9%* y en el ejercicio anterior fue de un ;@*?@. 1odemos deducir +ue en dic!a cuenta !a aumentado con respecto al ejercicio anterior.
-
En la cuenta obligaciones financieras la empresa en el a)o 8&9; !a aumentado sus deudas* siendo estas un 8;*=%* y en cuanto al a)o anterior sus deudas fueron de un 9=.&;. Se puede concluir +ue sus deudas financieras de la empresa se !an incrementado con respecto al a)o anterior.
-
(a cuenta capital social en el a)o 8&9; representó un <8*@;* y en el a)o 8&9= representó un =&*;8.
C!iclayo* 9% de octubre del 8&9%
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Re.mend-.ine: -
Se recomienda
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/'#'
An9lii del Et-d de re5lt-d
Inter4ret-.ine -
(a cuenta costo de ventas !a aumentado de manera significativa del a)o 8&9; con respecto al a)o anterior* representando este costo en el a)o 8&9= de un ?9.<%* y en el ejercicio siguiente* representó un ?%.99. Esto +uiere
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decir +ue las inversiones iniciales +ue !a tenido la empresa para ad+uirir sus mercaderías !an aumentado en el transcurso de un a)o. -
En lo +ue respecta a la utilidad bruta* en el a)o 8&9; fue de un 9%*8<* mientras +ue el a)o anterior fue de un 88*=;. (a ganancia +ue !a tenido la empresa !a tenido una variación muy significativa con respecto a los dos Gltimos a)os.
-
(a cuenta otros ingresos* en el a)o 8&9; representó un =*8>* mientras +ue en el a)o 8&9= represento un &*;?.
/'/'
R-ti, Indi.-dre R-<ne Fin-n.ier- de l- em4re- A?r.l- S-n *5-n S'A
LIUIDE>
4a,ón Corriente Hveces 1rueba acida Hveces Capital Neto de 3rabajo HSO.
#$1(
#$1
9 &*?8 89>
&*?% 9*<< 8&*??@
ACTIIDAD
4otación de cartera Hdías 4otación Inventarios Hdías 4otación de proveedores Hdías 4otación de Activos 3otales Hveces
98= @&*9> 9<& &*<8
99> %8*8 @= &*=8
;; %> 9*8> 9*8;
=<*? ;>*?% ;*&? &*>?
8*;@ 9*@9 &*?;
=*<9 <*8& 9*?
ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento H Concentración 1asivo a corto pla,o H Cobertura de intereses I Hveces (everage total Hveces
RENTA=ILIDAD argen Neto de 5tilidad H 4endimiento del patrimonio H 4'E 4endimiento del activo H 4'A
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/'/'1' Inter4ret-.i3n de l Indi.-dre, R-ti R-<ne Fin-n.ier- LIUIDE>: +
R-<3n Crriente !e.eH: Con este indicador se puede deducir +ue por cada SO.9 de deuda* la empresa cuenta con SO.9* y SO.&.?% de respaldo en el activo corriente* para los a)os 8&9; y 8&9= respectivamente. 'bservamos +ue !a !abido una mejora con respecto al a)o anterior* pero aGn su li+uide, esta debajo de lo normal. Se recomienda aumentar el activo corriente* de manera +ue los accionistas podrían aumentar su capital.
+
Pr5e"- ).id- !e.eH: El resultado nos dice +ue la empresa registra una prueba 0cida de SO. &.?8 y SO. 9.<< para el a)o 8&9; y 8&9= respectivamente* lo +ue a su ve, nos permite deducir +ue por cada sol de deuda* la empresa cuenta con SO. &.?8 y SO. 9.<< de efectivo para pagar* en los a)os 8&9; y 8&9= respectivamente. El nGmero de veces !a disminuido en el Gltimo ejercicio* con respecto al anterior.
+
C-4it-l de tr-"-0 S@'H: El capital de trabajo en el Gltimo período es de SO. 89> y en el a)o anterior fue de SO. 8&*??@. Página 19
a !abido una reducción del capital de trabajo con respecto al a)o anterior. /ado +ue los capitales de trabajo de ambos a)os son positivos* podemos concluir +ue la empresa tiene la capacidad de !acer frente a sus obligaciones de corto pla,o* ya +ue sus activos son mayores +ue sus pasivos.
ACTIIDAD: +
Rt-.i3n de .-rter- d-H (a empresa en el a)o 8&9; demora 98= días para recuperar su cr2dito* mientras +ue en el a)o 8&9= demoró 99> días en cobrar. Se puede observar +ue los días en +ue la empresa recuperar sus cuentas por cobrar a clientes* !an aumentado en comparación con el a)o anterior. (os resultados de este indicador nos muestran +ue la empresa est0 financiando a sus clientes con pla,os muy largos* ya +ue son mayores a 9&& días. 1ara acelerar el período de cobran,a en la empresa* se recomienda ofrecer descuentos por pronto pago* o cobrar intereses si es posible* por pagos despu2s del pla,o del cr2dito.
+
+
+
Rt-.i3n de In!ent-ri d-H (os inventarios rotaron cada @9 días en el a)o 8&9;* mientras +ue en el 8&9= sus inventarios rotaron cada %< días. 1odemos deducir +ue las e-istencias en el período 8&9; demoraron m0s en rotar* con respecto al a)o anteriorL pero su diferencia de días no es tan significativa. (a rotación de sus inventarios se encuentran dentro de lo normal* pero en el Gltimo a)o se incrementó* por lo +ue no es beneficioso para la empresa ya +ue le implica asumir m0s costos de almacenamiento.
Rt-.i3n de 4r!eedre d-H (a rotación de proveedores es de 9<& días tanto para el a)o 8&9; y @= días para el 8&9=. Se observa +ue los días de rotación de proveedores !an incrementado de manera significativa con respecto al a)o anterior. A trav2s de los resultados podemos afirmar +ue en a)o 8&9;* los días en +ue se paga a sus Página 20
proveedores no est0n dentro de lo normal ya +ue generalmente son menores a los 9&& días. En contraste con el a)o anterior* los días en +ue paga a sus proveedores si est0n dentro de lo normal. Es conveniente +ue los días en +ue pagan a sus proveedores disminuyan para +ue la empresa tenga m0s li+uide,* por lo +ue se recomienda renegociar con sus proveedores para alargar el pla,o de pago.
+
Rt-.i3n -.ti! tt-l !e.eH (a compa)ía rotó sus activos &*<8 veces durante el a)o 8&9;* y &*=8 veces en el período anterior. 1odemos observar +ue &*<8 veces en el a)o 8&9; y &*=8 veces en el 8&9= se !an obtenido ingresos e+uivalentes a la inversión en activos. Se concluye +ue en el a)o 8&9;* los inventarios !an rotado m0s en comparación con el a)o anterior* es decir los inventarios !an estado menos tiempo en stocR.
ENDEUDAMIENTO +
Ni!el de ende5d-mient H El nivel de endeudamiento +ue representa el ;; en el período 8&9; fue ligeramente superior con respecto al endeudamiento de período anterior* el cual representó un =<*?. 1odemos concluir +ue el ;; y =<*? de la inversión en el a)o 8&9; y el 8&9= respectivamente* est0n financiados con deudas del pasivo. El endeudamiento de la empresa est0 dentro de lo normal* no es muy elevado Hmenor +ue >&* lo cual indica +ue el grado de riesgo +ue corren los acreedores es no es muy elevado.
:
Cn.entr-.i3n P-i! - .rt 4l-< H (a empresa* en el a)o 8&9;* tiene un %> de sus obligaciones a corto pla,o* mientras +ue un ;>.?% de deudas a corto pla,o en el a)o anterior. Se puede concluir +ue los pasivos con vencimiento menor a un a)o !an aumentado con respecto al a)o anterior. El nivel de sus deudas a corto pla,o est0n fuera del límite** por lo +ue se recomienda renegociar con sus acreedores* de manera +ue esas deudas corrientes pasen a los activos no corrientes* es decir a largo pla,o.
+
C"ert5r- de interee I !e.eH 1ara el a)o 8&9; la utilidad operativa cubre 9*8> veces los gastos financieros y para el a)o 8&9= la utilidad operativa cubre ;*&? veces los gastos financieros. a !abido una reducción con respecto al a)o anterior.
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:
Le!er-?e Tt-l !e.eH: /e los resultados anteriores se concluye +ue la empresa tiene comprometido su patrimonio 9.8; veces para el a)o 8&9;* en comparación con el a)o anterior* el cual representa &.>? veces.
RENTA=ILIDAD +
M-r?en Net de Utilid-d H: /e los resultados obtenidos* el rendimiento de las ventas netas es de 8*;@ para el a)o 8&9; y de =*<9 para el a)o 8&9=. Ambos resultados de los a)os 8&9; y 8&9= respectivamente son positivos* sin embargo no son crecientes* !a !abido una disminución del margen neto de utilidad con respecto al a)o anterior. Se recomienda elaborar un presupuesto de gastos para mejorar la utilidad bruta en la empresa.
+
Rendimient de P-trimni H: /e los resultados obtenidos* el rendimiento del patrimonio es de 9*@9 para el a)o 8&9; y de <*8& para el a)o 8&9=. Se puede observar +ue !a !abido una disminución del nivel del rendimiento de patrimonio con respecto al a)o anterior. 1ara ma-imi,ar este ratio se recomienda a la empresa disminuir los costos de producción* así como tambi2n reducir al mínimo los impuestos* ya +ue dic!o ratio e-presa el lucro +ue los accionistas est0n obteniendo por su inversión.
:
Rendimient del A.ti! H: /e los resultados obtenidos* el rendimiento del activo total es de &.?; para el a)o 8&9; y 9.? para el a)o 8&9=. Se puede observar +ue dic!o indicador !a disminuido con respecto al a)o anterior. Se recomienda ma-imi,ar este indicador financiero ya +ue va a ser mejor para los inversionistas* ya +ue significar0 +ue la empresa es capa, de generar m0s dinero con menor inversión.
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ACTIVIDADES
1 a n a m e S
Definición del tema o problema a investigarse X Búsqueda preliminar de fuentes de información Formulación de los objetivos de investigación. Organización de la estructura del contenido del trabajo académico signación de tareas a nivel de equipo para la recuperación de información. !onitoreo "# $lan de Búsqueda de la información %$lan De "nvestigación Formativa& 'ecuperación de "nformación n(lisis de la información recuperada !onitoreo ""# 'eporte de recopilación ) an(lisis de la información. *omposición de la información. 'edacción del Documento. !onitoreo """# $resentación del informe redactado.
2 a n a m e S
3 a n a m e S
4 a n a m e S
5 a n a m e S
6 a n a m e S
7 a n a m e S
8 a n a m e S
9 a n a m e S
0 1 a n a m e S
1 1 a n a m e S
X X
X
X
X X X
X X
X X X
'edacción ) an(lisis del tema en la empresa aplicada.
X
!onitoreo "+# presentación del informe final.
ANEJOS ANEJO $1: CRONOGRAMA DE ACTIIDADES
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2 3 4 1 1 1 a a a n n n a a a m m m e e e S S S
5 6 1 1 a a n n a a m m e e S S
TEMA: Definición DIRECCIO ELECTROICA:
AUTOR: *alderón TÍTULO: ,stados Financieros
AÑO: -//
0ttp#11es.slides0are.net1oscarlopezregalado1est ados2financieros2/3455467 !EC"A DE COSULTA: 4 de Octubre del
-/7 # DE !IC"A: 01
"Los Estados Financieros son cuadros sistemáticos que presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situación financiera de la gestión de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados”.
ANEJO NK#: FIC;AS =I=LIOGR)FICAS
8,!# Definición AUTOR: ,jemplo 9u:a *eneval dministración TÍTULO: ,stados Financieros
DIRECCIO ELECTROICA:
AÑO: -/
0ttp#11;;;.guiasceneval.com1ejeadmon.pdf !EC"A DE COSULTA: 4 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 02
“Los estados financieros son de uso general tanto para la administración como para usuarios en general se emplean para evaluar la capacidad de la empresa en la generación de activo, para conocer estudiar su estructura financiera que inclue la liquidez solvencia para evaluar la contabilidad de la misma. !alance general, estado de resultados, estado de cambios en la situación financiera estado de variación en el capital contable#”.
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8,!# Definición DIRECCIO ELECTROICA: AUTOR: Flores TÍTULO: ,stados Financieros AÑO: -/
0ttp#11es.slides0are.net1oscarlopezregalado1es tados2financieros2/3455467 !EC"A DE COSULTA: 7 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 03
“Los elementos relacionados directamente con la medición de la situación financiera son$ % &ctivo$ recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la empresa espera obtener beneficios económicos. %
'asivo$ obligación presente de la empresa surgida de ventas pasadas cuo vencimiento la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.
%
'atrimonio (eto$ parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los pasivos.
Los elementos relacionados directamente con la medición valoración son$ %
)ngresos$ *on incrementos en los beneficios económicos durante el periodo contable, en forma de entradas o incrementos de los valores de los activos o disminución de los pasivos.
%
+astos$ disminuciones en los beneficios económicos, en el periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos o aumento de pasivos”.
8,!# Objetivos de los ,stados Financieros DIRECCIO ELECTROICA: AUTOR: Flores ) *alderón TÍTULO: ,stados Financieros AÑO: -/
0ttp#11es.slides0are.net1oscarlopezregalado1esta dos2financieros2/3455467 !EC"A DE COSULTA: 7 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 04
“Los estados financieros tienen fundamentalmente los siguientes obetivos$ - 'resentar razonablemente información sobre la situación financiera, los resultados de las operaciones los fluos de efectivo de una empresa.
- &poar a la gerencia en la planeación, organización, dirección control de los negocios.
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-
*ervir de base para tomar decisiones sobre inversiones financiamiento.
- -epresentar una erramienta para evaluar la gestión de la gerencia la capacidad de la empresa para generar efectivo equivalente de efectivo.
- 'ermitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.
8,!# *lasificación de los ,stados Financieros DIRECCIO ELECTROICA: AUTOR: *arval0o
0ttp#11es.slides0are.net1oscarlopezregalado1esta dos2financieros2/3455467 !EC"A DE COSULTA: 4 de Octubre del -/7
TÍTULO: ,stados Financieros AÑO: -/
# DE !IC"A: 05
“/lasificación de los Estados Financieros$ E*0&12* F)(&(/)E-2* 1E '-2'2*)02 +E(E-&L$ *on aquellos que se preparan al cierre de un per iodo. 'or consiguiente, e3presa que se deben caracterizar por su concisión, claridad, neutralidad fácil consulta. *e encuentran constituidos por$
- Estados Financieros /onsolidados$ son los estados financieros básicos que presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto los fluos en efectivo, de una matriz sus subsidiarias, como si fuesen los de una empresa.
- Estados Financieros de 'eriodos )ntermedios$ comprenden a los mencionados anteriormente notas e3plicativas completas o seleccionadas que se preparan durante el transcurso de un periodo menor a un a4o, debi5ndose observar las pol6ticas contables aplicables en la elaboración de los mismos.
- Estados Financieros de 'eriodos &nuales$ son los que se preparan al 78 de 1iciembre de cada a4o. E*0&12* F)(&(/)E-2* 1E '-2'2*)02 E*'E/)&L$ *on aquellos que se preparan con el obetivo de cumplir los requerimientos espec6ficos. /omo se4ala para satisfacer necesidades espec6ficas de ciertos usuarios de la información contable. *e caracterizan por tener una circulación o uso limitado por suministrar un maor detalle de algunas operaciones. *e consideran dentro de esta clase a$
- Estados Financieros E3traordinarios$ son los que se preparan a una determinada feca sirven para realizar ciertas actividades, como los que debe elaborarse con
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ocasión de la decisión de la transformación, fusión, la venta de una empresa otros que se determinen.
- Estados Financieros de Liquidación$ son los que deben preparar presentar una empresa, con la finalidad de informar sobre el grado de avance del proceso de recuperación del valor de sus activos de cancelación de sus pasivos.”.
8,!# Definición del ,stado de
0ttp#11es.slides0are.net1oscarlopezregalado1esta dos2financieros2/3455467 !EC"A DE COSULTA: 7 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 06
“Es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición financiera de un ente en una feca determinada. /omprende los activos, pasivo el patrimonio de la empresa. Es un resumen o s6ntesis de la realidad contable de una empresa, presenta las fuentes de las cuales se a obtenido los fondos en las operaciones de una empresa, as6 como los bienes o derecos en que están invertidos dicos fondos”.
8,!# Definición del ,stado de
0ttp#11es.slides0are.net1oscarlopezregalado1esta dos2financieros2/3455467 !EC"A DE COSULTA: 7 de octubre del -/7 # DE !IC"A: 07
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8,!# Definición del ,stado de 9anancias ) $erdidas DIRECCIO ELECTROICA: AUTOR: *alderón TÍTULO: ,stados Financieros AÑO: -/
0ttp#11;;;.guiasceneval.com1ejeadmon.pdf !EC"A DE COSULTA: 6 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 08
“Estado que presenta el resultado de las operaciones de una empresa en un periodo determinado. 0ambi5n se llama estado de resultados”.
8,!# "mportancia del ,stado de 9anancias ) $erdidas DIRECCIO ELECTROICA: AUTOR: *alderón TÍTULO: ,stados Financieros AÑO: -/
0ttp#11;;;.guiasceneval.com1ejeadmon.pdf !EC"A DE COSULTA: 6 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 09
“Este estado financiero bien elaborado, permite proporcionar información relevante relativa a la estructura de ingresos gastos de la empresa. Es 9til para dise4ar medidas correctivas o de esfuerzos dentro de la organización, en t5rminos de la gestión administrativa. Este reporte contable complementa el estado de situación financiera, al gerenciar la información referente a la utilidad o p5rdida del periodo. Estado que presenta el resultado de las operaciones de una empresa en un periodo determinado. 0ambi5n se llama estado de resultados”.
8,!# Objetivos del ,stado de 9anancias ) $erdidas DIRECCIO ELECTROICA: AUTOR: *arval0o TÍTULO: ,stados Financieros AÑO: -/
0ttp#11;;;.guiasceneval.com1ejeadmon.pdf !EC"A DE COSULTA: 6 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 10
“:ediante la determinación de la utilidad, se mide el resultado de los logros alcanzados de los esfuerzos por una entidad durante el periodo consignado en el mismo estado. 'or ello, el estado de resultado pretende$ - Evaluar la rentabilidad de una empresa. - Estimar la cantidad, el tiempo la certidumbre de un fluo de efectivo.
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- Evaluar el desempe4o de una empresa. - :edir riesgos repartir dividendos”.
8,!# "ndicadores Financieros = ,ndeudamiento o palancamiento financiero
AUTOR: $astor $aredes >. TÍTULO: n(lisis Financiero AÑO: -/-
DIRECCIO ELECTROICA:
0ttp#11;;;.usmp.edu.pe1recursos0umanos1pdf 13nalisis?-Financiero.pdf !EC"A DE COSULTA: 7 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 11
“)ndican la capacidad que tiene una empresa para cumplir c on sus obligaciones de deuda a corto largo plazo. *e presentan los siguientes -atios;” -&0)2 1E E(1E<1&:)E(02$ 1& = 1euda 0otal > &ctivo 0otal -&0)2 1E 1E<1&>/&')0&L$ 1> /// = 1euda 0otal > /apital /ontable 0otal -&0)2 1E /2E-0<-& 1E )(0E-E*E*$ /)= <&)0!E)0# > )ntereses
8,!# "ndicadores Financieros = 'entabilidad
AUTOR: $astor $aredes >. TÍTULO: n(lisis Financiero AÑO: -/-
DIRECCIO ELECTROICA:
0ttp#11;;;.usmp.edu.pe1recursos0umanos1pdf 13nalisis?-Financiero.pdf !EC"A DE COSULTA: 7 de Octubre del -/7 # DE !IC"A: 12
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“*on el grupo de -atios que miden con que eficacia la administración de una empresa genera utilidades con base en ventas, activos e inversiones de los accionistas.” :&-+E( 1E <0)L)1&1 -<0&$ :< = !?entas % /osto de ?entas# > ?entas :&-+E( 1E <0)L)1&1 (E0&$ :<( = ?entas +E(E-&/)2( &*)/& 1E <0)L)1&1E*$ +< = <&)0 > &ctivo 0otal -E(1):)E(02 *2-E &/0)?2* 020&LE*% -2)$ -2) = &ctivo 0otal -E(1):)E(02 *2-E /&')0&L /2(0&LE /2:<( @ -2E$ -2E = /apital /ontable /om9n
REFERENCIAS =I=LIOGR)FICAS 9. orne* J.* Tac!oUic,* J. V 'rtega* B. H8&99. Fundamentos de administración financiera. 2-ico 1earson Educación. 8. /ía,* I. H8&&;. Finanzas corporativas en la práctica. (as 4o,as Hadrid /elta 1ublicaciones. <. Bitman* (. V 4amos* E. H8&9&. !rincipios de administración financiera. 2-ico 1earsonOEducación. =. E!r!ardt* . V rig!am* E. H8&&@. Finanzas corporativas. 2-ico 3!omson. ;. ondino* /. V 1endas* E. H8&&@. Finanzas para empresas competitivas. uenos Aires Branica. %. C!0ve,* J. H8&&?. Finanzas" #eora aplicada para empresas . Ecuador Centro Abya:Wala. >. Buia Ceneval Administracion. H8&9&. Estados $inancieros. 4ecuperado el &8 de Abril del 8&9%. /e !ttpOOUUU.guiasceneval.comOejeadmon.pdf ?. (ope,* '. H8&98. Estados $inancieros. 4ecuperado el &8 de Abril del 8&9%. /e !ttpOOes.slides!are.netOoscarlope,regaladoOestados:financieros:9<;@@;>% @. Bestiopolis. H8&9%. Clasificación de los m2todos de An0lisis $inanciero. 4ecuperado el &8 de Abril del 8&9%. /e!ttpOOUUU.gestiopolis.comOclasificacion:de:los:metodos:de:analisis: financieroO
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