DIAGNOSTICO FINANCIERO FINANCIERO DE LA EMPRESA EMPRESA INVERSIONES INVERSIONES MARDEN SA PERÍODO DESDE 20012 HASTA 2014
Presentado por:
SEBASTIAN TORO SERNA ISABELLA VILLADA
Presentado a la Docente:
MARGOT CAJIGAS
UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA FACULTAD DE INGENIERIA Y ADMINISTRACION PRESUPUESTOS PALMIRA, ALLE DEL !A"!A 201#
TABLA DE CONTENIDO RESEÑA HISTORICA.......................... HISTORICA.............................................. ........................................ ............................................... ........................... 3 MISIÓN.............................................................................................................4 VISIÓN................................ VISIÓN.................................................... ....................................... ....................................... ....................................... ................... 4 VALORES................. ALORES.................................... ....................................... ........................................ .............................................. .............................. .... 5 POLITICA DE CALIDAD...................... CALIDAD.......................................... ........................................ ............................................... ........................... 5 INDICES DE DIAGNOSTICO DIAGNOSTICO FINANCIERO.......................... FINANCIERO............................................. .................................... ................. 5 LIQUIDEZ....................... LIQUIDEZ........................................... ........................................ ....................................... ....................................... ........................ .... 5 APALANCAMIENTO...........................................................................................7 RENTABILIDAD.................................................................................................9 EFICIENCIA O ROTACIÓN......... ROTACIÓN............................. ........................................ ........................................... ............................... ........ 11 INDICADORES DE GENERACIÓN GENERACIÓN DE VALOR....................... ALOR........................................... .................................11 .............11 EBITDA EBITDA MARGEN OPERACIONAL OPERACIONAL! !TNOP!DPDC........... TNOP!DPDC...........................................1" ................................1" FLU#O FLU#O DE EFECTIVO....................... EFECTIVO........................................... ........................................ ....................................... ......................... ...... 1" VALOR ECONÓMICO AGREGADO EVA..................... EVA........................................ ....................................... .................... 13 ANALISIS DUPONT.............................. DUPONT................................................. ....................................... ......................................... ..................... 14 ..................................... ......................................................... ........................................ ........................................ ....................................... ......................... ...... 15 ANALISIS VERTICAL......... VERTICAL............................. ....................................... .................................................... ........................................... .......... 15 ESTADO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA.................... FINANCIERA....................................................... .......................................... ....... 15 ESTADO ESTADO DE RESULT RESULTADOS................................... ADOS....................................................... ............................................ ........................ 1$ ANALISIS HORIZONTAL.............. HORIZONTAL.................................. ....................................... .................................................... ................................. "1 ESTADO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA.................... FINANCIERA....................................................... .......................................... ....... "1 ESTADO ESTADO DE RESULT RESULTADOS................................... ADOS....................................................... ............................................ ........................ "3 CONCLUSIÓN........... CONCLUSIÓN.............................. ....................................... ........................................ ........................................ ............................... ........... "5
RESEÑA HISTORICA Esta Esta e$pr e$pres esa a %a$& %a$&l&l&ar ar co$& co$&en en'a 'a a desa desarr rrol olla lars rse e en el a(o a(o 1)#) 1)#),, c*an c*ando do procedente procedente de Popa+n Popa+n lle-a a Pal$&ra Pal$&ra *n .o/en sol&c&tando sol&c&tando e$pleo en la l&rera l&rera MARDE, prop&edad en ese entonces del se(or 3ess Rodr-*e', donde lo-ra "
*&carse para desarrollar laores de $ostrador + o%&c&os /ar&os5 De$ostrando $*c6o ent*s&as$o en s* traa.o Ed-ar !asas 5 es no$rado ad$&n&strador7 + el 1# de Ar&l de 1)89 se 6ace prop&etar&o de la LIRERIA MARDE, traa.ando con n&$o + co$pro$&so en co$pa(a de s* esposa anc+ ;l'ate a %&n de c*$pl&r con las ol&-ac&ones ad<*&r&das por d&c6a co$pra5 Lo-ra dar *n en%o<*e d&st&nto a s* ne-oc&o, d&/ers&%&cando con otras lneas d&st&ntas a papelera7 + part&c&pando de la pr&$era =er&a Escolar en la c&*dad de !al& donde %*e &n/&tado en el a(o 1)8# .*nto a 4 co$erc&antes $s de la re-&>n, entre ellos lo <*e es 6o+ en da La 14, la c*al arro.> -ran e?per&enc&a + conoc&$&entos enr&<*ecedores, <*e se 6acen e/&dentes en 1)8@, a(o en <*e se real&'a la pr&$era a$pl&ac&>n de la papelera &$plantando el s&ste$a de a*toser/&c&o5 En 1)@1 co$&en'an a /&nc*larse $&e$ros de la se-*nda -enerac&>n + con la part&c&pac&>n de los $&s$os, se crea *na n*e/a d&/&s&>n de la co$pa(a, la de trans%or$ac&>n e &$pres&>n de papel7 desarrollndose as *na $arca prop&a de ele$entos de o%&c&na + *so escolar5 Padres e 6&.os cont&n*aan traa.ando en el crec&$&ento + e?pans&>n de la e$presa, + con el prop>s&to de ser $s co$pet&t&/os nace en 1)@ la d&str&*&dora lla$ada MARDE MABORISTAS, -rac&as a la /&s&>n del se(or Ra$>n Co$e'7 encar-ada de atender el $ercado $a+or&sta en las d&/ersas c&*dades del pas5 In&c&al$ente se d&str&*a solo en el alle del !a*ca, 6o+ en da se 6ace c*r&$&ento en todos los departa$entos del pas a e?cepc&>n de la !osta Atlnt&ca + los Santanderes5 In<*&etos en saer c>$o podan en%rentar la pos&le entrada de *n co$pet&dor -rande a la c&*dad de Pal$&ra, &ll&a$ !asas, $&e$ro de la se-*nda -enerac&>n, t*/o la &dea de desarrollar ne-oc&os de s*per$ercados con *na a$pl&a papelera, per$&t&endo a la co$*n&dad -o'ar de *n l*-ar a-radale + n&co para real&'ar todas s*s co$pras5 !on esto nace el pr&$er s*per$ercado Sper Marden la 485 S&endo *n ?&to esta &dea, 4 a(os desp*s se constr*+e *n se-*ndo s*per$ercado Sper Marden el os<*e + se le %*e dando &dent&dad de centro co$erc&al a a$os estalec&$&entos5 En =erero de 200@, !o$erc&al&'adora Marden /ende los dos s*per$ercados, desp*s de lar-as con/ersac&ones con -randes s*per%&c&es5 A part&r de esta %ec6a la e$presa /*el/e a en%ocarse en lo <*e es s* espec&al&dad desde 6ace $as de #0 a(os, la papelera7 + pensando en *n l*-ar para la d&/ers&>n + recreac&>n de la 3
%a$&l&a /alleca*cana, se concentra en d&na$&'ar los centros co$erc&ales SFPER MARDE5 Ho+ en da !o$erc&al&'adora Marden c*enta con *n e<*&po ad$&n&strat&/o donde +a se enc*entran /&nc*lados $&e$ros de la tercera -enerac&>n7 + la e$presa cont&na traa.ando en la d&str&*c&>n a n&/el nac&onal7 &nno/ac&>n de prod*ctos $arden7 crec&$&ento en s*s tres p*ntos de /enta GMARDE !ETRO, LA 48 B EL OS"E cons&derando n*e/as lneas, TE!OLOCÍA7 d&na$&s$o de los centros co$erc&ales GSFPER MARDE LA 48 B EL OS"E7 real&'ando estrate-&as <*e lle/en al desarrollo + e?pans&>n de la e$presa -enerac&>n tras -enerac&>n, en ene%&c&o s&e$pre de la co$*n&dad5
MISIÓN !ontr&*&r a la ed*cac&>n de la co$*n&dad + a la prod*ct&/&dad de cl&entes e$presar&ales, $ed&ante el s*$&n&stro de 6erra$&entas de cal&dad5
VISIÓN !onsol&dar a Marden co$o e$presa lder re-&onal + -ran actor nac&onal, en la prod*cc&>n + d&str&*c&>n de prod*ctos escolares, de o%&c&na + tecnolo-a5
VALORES 15 Servicio: Es la /ocac&>n de la or-an&'ac&>n <*e *sca <*e la e?celenc&a sea perc&&da por n*estros cl&entes + soc&os co$erc&ales s&e$pre5 25 Co!roi"o: Sent&$&ento de entre-a &ncond&c&onal de los $&e$ros de la or-an&'ac&>n para c*$pl&r las polt&cas + o.et&/os de la co$pa(a 6ac&a n*estros cl&entes5 95 Co#$ic%ci&$: Es el correcto $ane.o de la &n%or$ac&>n de ac*erdo al canal + $ed&o estalec&do en *na %or$a clara, /era', rp&da + transparente para -enerar *n %*nc&ona$&ento &nte-ral a todos los n&/eles de la or-an&'ac&>n5 45 Ho$e"'i(%(: La e$presa c*$ple %&el$ente los co$pro$&sos ad<*&r&dos con s*s cl&entes, soc&os co$erc&ales + el Estado5 #5 Co$)i%*i+i(%(: Es la cred&&l&dad + aceptac&>n <*e la e$presa -enera en todas s*s act&/&dades5 5 Re"!o$"%*i+i(%(: As*$&r n*estras %*nc&ones de *na $anera d&sc&pl&nada, ser&a + ordenada para <*e sea nor$a de /&da e$presar&al5 85 Re"!e'o: La e$presa /alora 6onesta + s&ncera$ente los conceptos + aportes de n*estros co$pa(eros, entorno soc&al + e$presar&al, al &-*al <*e las d&spos&c&ones polt&cas + rel&-&osas5
4
POLITICA DE CALIDAD Sat&s%acer las neces&dades de n*estros cl&entes, pract&cando cal&dad en todo lo <*e 6ace$os + $e.orando cont&n*a$ente n*estros procesos co$o la atenc&on + el ser/&c&o al cl&ente5
INDICES DE DIAGNOSTICO FINANCIERO LI,UIDELa l&<*&de' de la e$presa $*estra la capac&dad <*e t&ene *na e$presa para c*r&r s*s -astos operac&onales en %*nc&on de s*s act&/os, de esta $anera pode$os /er <*e la e$presa Marden SA para el a(o 2012 J2019 t&en *na /ar&ac&on pos&t&/a, a*$entando s*s act&/os corr&entes + d&s$*n*+endo en proporc&on s*s pas&/os pero para el a(o 2019J2014 s* /ar&ac&on es ne-at&/a de.ando claro <*e s*s act&/os corr&entes n&s&<*&era alcan'an el $onto de s*s pas&/os corr&entes5 Solo para el a(o 2019 se t&ene <*e el %l*.o de e%ect&/o en ca.a, ancos e &n/ers&ones %&nanc&eras lo-ra c*r&r el $onto respect&/o de los pas&/os corr&entes en s* total&dad5
5
4.%%% 3.5%% 3.%%% A&' "%1" A&' "%13 A&' "%14
".5%% ".%%% 1.5%% 1.%%% %.5%% %.%%% RAZON CORRIENTE
1.$%% 1.(%% 1.4%% 1."%%
A&' "%1" A&' "%13 A&' "%14
1.%%% %.$%% %.(%% %.4%% %."%% %.%%% PRUEBA SUPER ACIDA
(
) $%%*%%% ) 7%%*%%% ) (%%*%%% A&' "%1" A&' "%13 A&' "%14
) 5%%*%%% ) 4%%*%%% ) 3%%*%%% ) "%%*%%% ) 1%%*%%% ) CAPITAL DE TRABA#O
APALANCAMIENTO El ende*da$&ento total para el a(o 2014 es $a+or en co$parac&on con los dos a(os anter&ores oser/ando en s* alance -eneral <*e los act&/os corr&entes se red*.eron + los pas&/os corr&entes a*$entaron, es dec&r <*e la %&nanc&ac&on t*/o *na part&c&pac&on &$portante en este a(o pero con esto d&s$&n*+e s* capac&dad de ende*da$&ento a %*t*ro + los &ntereses a pa-ar son $a+ors s&n e$ar-o esta %&nanc&ac&on t*/o co$o o.et&/o dest&nar $as e%ect&/o para la prop&edad + planta de la co$pa(&a5 Ta$&en pode$os oser/er <*e la de*da %rente al cap&tal prop&o para los a(os 2012J2014 %*e crec&ente, de.ando claro <*e el patr&$on&o de la co$pa(&a para saldar los pas&/os es s*%&c&ente pero <*e a $ed&da <*e a/an'an los a(os la co$pa(&a tendr&a <*e dest&nar *n porcenta.e $a+or de s* patr&$on&o para c*r&r los pas&/os de la e$presa5
7
4.%+ 3.5+ 3.%+ "%1" "%13 "%14
".5+ ".%+ 1.5+ 1.%+ %.5+ %.%+ ENDEUDAMIENTO TOTAL
$
4.%+ 3.5+ 3.%+ "%13 "%14 "%1"
".5+ ".%+ 1.5+ 1.%+ %.5+ %.%+ DEUDA FRENTE A CAPITAL PROPIO
RENTABILIDAD A*n<*e a n&/el &nterno se nota el ca$&o crec&ente en los d&%erentes $r-enes de *t&l&dad pasando del J0,92@K al 0,094K en el lt&$o a(o + d&s$&n*+endo en *n J0,001K la e%&c&enc&a del *so de los act&/os de la e$presa5
9
margen de utilidad neta %." %.1 % %.1
A&' "%1"
A&' "%13
%."
A&' "%14
%.3 %.4
,-/0 20 62-2 0-
rentabilidad sobre los activos (ROA) 4.%+ 3.5+ 3.%+ ".5+ ".%+ 1.5+ 1.%+ %.5+ %.%+ %.5+
0-62-2 8'0 6'8 -:'8 ;ROA<
A&' "%1"
A&' "%13
A&' "%14
1%
rentabilidad del capital propio (ROE) 4.%+ 3.5+ 3.%+
0-62-2 206 -=-6 ='=' ;ROE<
".5+ ".%+ 1.5+ 1.%+ %.5+ %.%+ %.5+
A&' "%1"
A&' "%13
A&' "%14
EFICIENCIA O ROTACIÓN Para este &nd&cador se parte de las /entas totales sore la cant&dad de act&/os totales pro$ed&o para as& deter$&nar la &ntens&dad de *so de estos + co$o res*ltado tene$os <*e para el a(o 2012J2019 es de 0501# ten&endo *n a*$ento s&-n&%&cat&/o en el a(o 2019J2014 de 25# esto &nd&ca <*e los act&/os t*/&eron *n *so apl&cado sore las /entas $*c6o $as &ntenso en estos lt&$os a(os <*e en los pr&$eros5
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR 11
EBITDA. MARGEN OPERACIONAL./TNO.P/D.PDC Los &n-resos -enerados para &n-resar a ca.a 6an $ostrado *na tendenc&a decrec&ente de&do a la d&s$&n*c&>n de &n-resos operac&onales red*c&endo la pos&&l&dad de 6acer n*e/as &n/ers&ones, repart&r $a+ores *t&l&dades, atender los pas&/os + pa-ar los &$p*estos, por lo <*e ta$&n el $ar-en operac&onal 6a $ostrado *na %l*ct*ac&>n en los tres per&odos &nd&cando la perd&da de e%&c&enc&a operac&onal de la e$presa, a%ectado pos&t&/a$ente en el 2019 por la red*cc&>n de costos proporc&onal a la red*cc&>n de las /entas5 El cap&tal de traa.o <*e dee &n/ert&r la e$presa co$o $n&$o para lle/ar a cao s*s operac&ones de %or$a >pt&$a se &ncre$ent> notale$ente en el a(o 20195
FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO UAII 9MAS DEPRESIACIONES 9MENOS IMPUESTOS =L"3O DE !A3A OPERATIO
9MENOS GASTOS DE CAPITAL 9MENOS VARIACION EN /TNO
0123 5 3167168 5 2667620 5 21;7<38 4015982 5 2387=;3 5 9;4;71<3 1"
0124 5 647121 5 00;7;<3 5 3<7==3 2@45@)0 5 272417668 5 274=07860
=L"3O DE !A3A LIRE
150125#2
G2599@5)8
ARIA!IO DE !APITAL DE TRAA3O 2014 A!TIOS !ORRIETES 2885))4 GMEOS PASIOS !ORRIETES 150195#29 ARIA!IO DE !APITAL DE TRAA3O G89#5#2)
2019 150405)12 2)95@4) 848509
>
ARIA!IO DE !APITAL DE TRAA3O 2019 A!TIOS !ORRIETES 150405)12 GMEOS PASIOS !ORRIETES 2)95@4) ARIA!IO DE !APITAL DE TRAA3O 848509
2012 215922 11@5@9 14254@
>
REPOSI!IO DE A!TIOS CASTO DE !APITAL
2014 A!TIOS =I3OS ETOS =IALES 405205192 GMEOS A!TIOS =I3OS ETOS II!IALES 9)52)25)00 GMAS DEPRE!IA!IO 228589 RPA 151405))#
154@25#)2
G848509
2019 9)52)25)00 9)59#5)9) 1))5)12 19#5@89
VALOR ECONÓMICO AGREGADO. EVA Este &nd&cador res*lta /&tal para e$presas en operac&>n co$o lo es la co$pa(a MARDE SA, -rac&as a <*e $&de s& este podr -enerar *na *t&l&dad operac&onal 13
desp*s de &$p*estos G"ODI, s*per&or al coste de cap&tal G! apl&cale a la &n/ers&>n en act&/os, desa%ort*nada$ente el res*ltado es des%a/orale p*es en los tres a(os <*e se to$aron para este anl&s&s $*estra *n EA ne-at&/o el $a+or de ellos se da en el a(o 20125
ANALISIS DUPONT El anl&s&s D"POT de MARDE SA nos &nd&ca <*e por 1 peso &n/ert&do en los act&/os se ot*/o *na renta&l&dad del 0,008K + 0,002 para los a(os 2019 + 2014 respect&/a$ente en los cap&tales &n/ert&dos5
14
%.%%$% %.%%(% %.%%4%
A&' "%1" A&' "%13 A&' "%14
%.%%"% %.%%%% %.%%"%
ANALISIS DUPONT
%.%%4% %.%%(%
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AÑO 0120 ACTIVOS •
Menos del 1K del total de los act&/os de la e$presa pertenece a los %c'ivo" corrie$'e", p*esto <*e es *na e$presa de ser/&c&os5 15
•
•
El )),9Kde los act&/os pertenecen a los act&/os no corr&entes, co$o consec*enc&a al o.eto soc&al de la e$presa ded&cada al sector &n$o&l&ar&o $ed&ante la otenc&>n de prop&edad planta + e<*&po5 Dentro de los act&/os el )1 K co$prende la /alor&'ac&>n de las &n/ers&ones en prop&edad planta + e<*&po de&do a la relac&>n <*e e?&ste %rente a s* act&/&dad co$erc&al5
PASIVOS •
•
•
• •
Esta e$presa t&ene *nas ol&-ac&ones %&nanc&eras $n&$as, p*es el total de los pas&/os corresponden al 2,2 K5 El 0,90K corresponde a los pas&/os corr&entes, en co$parac&>n con los act&/os corr&entes <*e corresponden al 05K e/&dente$ente $a+ores, para <*e el cap&tal de traa.o este en *n porcenta.e estale5 En c*anto al pas&/o de lar-o pla'o, la $a+or part&c&pac&>n la t&ene el r*ro de d&/&dendos o part&c&pac&ones <*e pertenece al 1,82K Ten&endo co$o porcenta.e del 1,@K de los pas&/os no corr&entes5 El total de los pas&/os pertenece al 2,1 K5
PATRIMONIO
•
• • •
En c*anto a este -r*po de c*entas, la $a+or part&c&pac&>n se enc*entra en s*per/&t por /alor&'ac&ones con el )0,)1K del total de los act&/os, cond*c&endo a <*e se d&str&*+en $a+or$ente con el patr&$on&o5 En re/alor&'ac&>n del patr&$on&o con el #,0)K5 "t&l&dades ac*$*ladas con el 1,9@K5 El total del patr&$on&o pertenece al )8,@4K5
CONCLUSION La e$presa 6a tend&do *n a(o %a/orale %rente al *so de los rec*rsos ac*$*lados $a+or$ente en el patr&$on&o de la e$presa, ten&endo *n porcenta.e $n&$o en las de*das + contando con *na -ran part&c&pac&>n %rente a los act&/os de lar-o pla'o5
1(
AÑO 01
49%
50%
1%
TOTAL ACTIVOS TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS
AÑO 0123 ACTIVOS Los act&/os corr&entes se encontraan de la s&-*&ente $anera: • • •
La !a.a representando el 1,2K, /alor &ncre$entando %rente al a(o anter&or !l&entes c*enta con la part&c&pac&>n del 0,K El total de la part&c&pac&>n de este -r*po es del 2,K
Los act&/os no corr&entes se encontraan de la s&-*&ente $anera • • •
Prop&edad planta + e<*&po el 8,@ K del total de act&/os alor&'ac&>n de prop&edad, planta + e<*&po con el )0K5 El total de los act&/os corr&entes de la e$presa representan *n 2,K $&entras <*e los no corr&entes el )8,4K, concl*+endo <*e la $a+or parte de los act&/os de la e$presa se enc*entran co$pro$et&dos en &n/ers&ones a lar-o pla'o, e/&tando as prole$as de &l&<*&de'5
PASIVOS Los pas&/os corr&entes de la e$presa se encontraan de la s&-*&ente $anera: • • •
!ostos + -astos por pa-ar con el 0,1@K I$p*estos -ra/$enes + tasas el 0,42K El total de los pas&/os corr&entes es del 0,89K
Los pas&/os no corr&entes se encontraan de la s&-*&ente $anera • •
D&/&dendos o part&c&pac&ones el 1,2K Acreedores /ar&os el 0,)K 17
•
A*n<*e los pas&/os no %&nanc&an *n -ran porcenta.e de los act&/os, dentro de ellos los pas&/os no corr&entes pre/alecen %rente a los corr&entes con *na d&%erenc&a del 1,K, ten&endo $s de*das a lar-o pla'o, pero en *n porcenta.e $n&$o5
La total&dad de los pas&/os pertenece al 9,0#K5
PATRIMONIO El patr&$on&o de la e$presa se enc*entra de la s&-*&ente $anera • • •
Pre/alece con el )0K el s*per/&t de /alor&'ac&ones El total del patr&$on&o corresponde al )8 K del total5 !ont&n*ando con la tendenc&a de <*e sea el patr&$on&o el $a+or c*r&$&ento de la e$presa %rente a s*s act&/os, p*esto <*e coran /alor&'ac&>n + se /a &ncre$entando5
AÑO 01"
4!%
50%
%
TOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVOS
TOTAL PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS Para este anl&s&s se *t&l&'a co$o ase de co$parac&>n el total de las /entas o &n-resos operac&onales, s&endo este el 100K5 As el total de las /entas se d&str&*+en para c*r&r los costos de /entas, los -astos operac&onales + no operac&onales + lo <*e resta se deno$&na co$o, *t&l&dad neta5 1$
En este anl&s&s se to$a co$o c*enta representat&/a o $s &$portante la *t&l&dad neta por<*e esta deter$&na de $anera porcent*al, c*l es s* renta&l&dad + c*ales 6an s&do s*s /ar&ac&ones en tr$&nos de costos + -astos en co$parac&>n con a(os anter&ores +No poster&ores5
AÑO 0120 •
•
•
• •
El 100K de $&s &n-resos operac&onales es $& *t&l&dad r*ta5 La e$presa no re-&stra costos de /entas Gse cons&dera <*e estos costos de /entas se estalecen en la c*enta de -astos operac&onales de /entas El 154 K de $&s /entas estn dest&nados para -astos operac&onales de ad$&n&strac&>n5 Por cada peso /end&do se -astan apro?&$ada$ente @8 centa/os en -astos operac&onales de /entas5 !on *na *t&l&dad operac&onal ne-at&/a del 2@58K sore el total de /entas5 Para los -astos no operac&onales se re-&stra *na /ar&ac&>n del 05#K sore el total de /entas, de.ando claro <*e la or-an&'ac&>n no re-&stra o e$plea poco s*s rec*rsos en -astos d&%erentes a los de s* act&/&dad5 19
• •
•
•
La e$presa no re-&stra &ntereses5 S* *t&l&dad antes de &$p*esto es del J2852K del total de los &n-resos operac&onales5 Para los &$p*estos de renta + co$ple$entar&os se t&ene <*e por cada peso /end&do se dest&nan apro?&$ada$ente centa/os5 De.ando co$o *t&l&dad neta *na -ananc&a del 858K del total de /entas5
AÑO 0123 •
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Se t&ene *n total de /entas de 15)251## $&llones para este a(o, dolando as, los &n-resos operac&onales del a(o anter&or, s&n costo de /entas re-&strado Gse cons&dera <*e estos costos de /entas se re-&stran en la c*enta de -astos operac&onales de /entas tene$os co$o res*ltado el $&s$o /alor co$o *t&l&dad r*ta5 Se dest&na solo el 151K de los &n-resos operac&onales para el -asto de operac&onal de ad$&n&strac&>n5 Para los -astos operac&onales de /entas tene$os <*e el @)51K de los &n-resos operac&onales se &n/&erten a<*, es dec&r <*e por cada peso /end&do @) centa/os estn dest&nados para los -asto en /entas5 Esto de.a *n )5)K del total de /entas co$o *t&l&dad operac&onal, alrededor de 2 p*ntos $enos <*e la *t&l&dad del a(o anter&or5 Para este a(o la e$presa re-&stra $s &n-resos no operac&onales, )52K del total de /entas, lo <*e nos lle/a a cons&derar <*e, la or-an&'ac&>n e$pleo $s acc&ones d&%erentes a s* ra'>n soc&al en co$parac&>n con el a(o anter&or para -enerar $s &n-resos5 058K del total de /entas dest&nados para los -astos no operac&onales5 Se t&ene re-&strado solo el 051K para los &ntereses, es dec&r, <*e por cada 100 pesos <*e se /endan se dest&na 1 centa/o para los &ntereses5 !o$o c*enta representat&/a tene$os <*e para la *t&l&dad antes del &$p*esto, la or-an&'ac&>n re-&stra co$o -ananc&a el 1@59 K del total de /entas5 El 54K de los &n-resos operac&onales estn dest&nados para los &$p*estos de renta + co$ple$entar&os5 De esta $anera la or-an&'ac&>n para el a(o 2019 estalece *na -ananc&a del 115)K del total de /entas, 4 p*ntos por enc&$a del a(o anter&or, de.ando a cons&derac&>n, s& esto se dea a las acc&ones <*e a*$entaron los &n-resos no operac&onales, a*$entando d&recta$ente as, la *t&l&dad r*ta5
AÑO 0124
"%
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Para este a(o s*s /entas totales a*$entaron con respecto al a(o anter&or -rac&as a *na $a+or &n/ers&>n en s*s costos de ad$&n&strac&>n + /entas5 El total de -astos operac&onales representa el 102,@K sore el total de /entas de.ando *na *t&l&dad operac&onal ne-at&/a del J2,@K Los &n-resos no operac&onales o las act&/&dades <*e la e$presa real&'an por %*era de s* pr&nc&pal act&/&dad representa *n &n-reso de e%ect&/o del ),@K + s*s -astos respect&/os Gno operac&onales *n 1,#K Se oser/a *na *t&l&dad del #,#K antes de &$p*estos $enos el 2,2K de los &$p*estos de renta + co$ple$entar&os, la co$pa(a ot&enen *na -ananc&a para el a(o 2014 del 9,4K sore el total de /entas
VARIACION PORCENTUAL 14%.%+ 1"%.%+ 1%%.%+ $%.%+ (%.%+ 4%.%+ "%.%+ %.%+ "%.%+ 4%.%+
A&' "%1"
A&' "%13
A&' "%14
ANALISIS HORI-ONTAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AÑO 0120.0123 "1
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!on respecto a los Act&/os !orr&entes se oser/a *na -ran d&s$&n*c&>n en al-*nas de las pr&nc&pales c*entas co$o lo son, ancos a*$enta con 4#24@K, ant&c&po de &$p*estos a*$enta en *n #8K, de*dores /ar&os a*$enta en *n 20K, -astos pa-ados por ant&c&pado a*$enta en 1110#K, ar-os d&%er&dos d&s$&n*+e en *n J48K as el total del act&/o corr&ente a*$enta en 2)@K5 En los Act&/os o corr&entes las c*entas prop&edad planta + e<*&po en este per&odo d&s$&n*+eron el J2K, s&endo el act&/o no corr&ente 0K5 La e$presa t*/o *n a*$ento en s*s act&/os del 2K cons&derale5
los Pas&/os corr&entes en este per&odo a*$entaron a *n 14K, representadas pr&nc&pal$ente en las c*entas costos + -astos por pa-ar 990K, retenc&>n en la %*ente 412K, &$p*estos a las /entas reten&do J@2K,&$p*estos -ra/$enes + tasas 408K, d&/&dendos o part&c&pac&ones por pa-ar J100K,acreededores J41K,ol&-ac&ones laorales J88K, total pas&/os corr&entes 148K5 En los pas&/os no corr&entes en este per&odo a*$entaron a *n 28K, DIIDEDOS O PARTI!IPA!IOES A PACAR J2K IMP"ESTOS CRAAMEES B TASAS J100K, !REDITO POR !ORRE!!IO MOETARIA DI=ERIDA J)K5
AÑO 0123.0124 •
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!on respecto a los Act&/os !orr&entes se oser/a *n a*$ento en al-*nas de las pr&nc&pales c*entas co$o lo son !a.a de 1@2K, de ancos con J)8K, cl&entes J1K5 En los Act&/os o corr&entes las c*entas prop&edad planta + e<*&po en este per&odo a*$entaron el 2)K5 Los Pas&/os corr&entes en este per&odo a*$entaron a *n 24#K, representada pr&nc&pal$ente en las c*entas costos + -astos por pa-ar 11K, retenc&>n en la %*ente 121K5 En los pas&/os no corr&entes en este per&odo d&s$&n*+eron en *n J4#K5
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ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 0120.0123 • • • • •
Las /entas + la *t&l&dad r*ta crec&eron en *n 1@1K Los -astos operac&ones de ad$&n&strac&>n a*$entan en *n 114K Los -astos operac&ones de /entas a*$entan en *n 1@@K La *t&l&dad operac&onal d&s$&n*+o en *n 1)K La *t&l&dad antes de &$p*esto decrec&> en *n 2@)K sore el n&/el de &n-resos operac&onales $enos el &$p*esto de renta de.a *na perd&da5
"3
)$%%*%%% )(%%*%%% )4%%*%%% )"%%*%%% ) 1
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U62-2 N0U62-2 A08 20 I,=08' U62-2 O=0-'-6
)"%%*%%% )4%%*%%% )(%%*%%%
AÑO 0123.0124 Para los a(os 2019J2014 decrecen s&-n&%&cat&/a$ente las *t&l&dades operac&onales en *n 12)K con respecto al a(o anter&or + a pesar <*e se lo-ran -ananc&as estas se 6an red*c&do en *n 82K5 )$%%*%%% )7%%*%%% )(%%*%%% )5%%*%%% UTILIDAD NETA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO UTILIDAD OPERACIONAL
)4%%*%%% )3%%*%%% )"%%*%%% )1%%*%%% ) )1%%*%%%
1
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CONCLUSIÓN !o$o p*d&$os /er en el estado de res*ltados, en el a(o 2012 la e$presa presento perd&das <*e en el 2019 + 2014 %*eron $e.orando oten&endo *t&l&dades, en el 2014 la e$presa %&nanc&a a$pl&ar la prop&edad, planta + e<*&po con *n prsta$o, en los nd&ces de renta&l&dad /e$os co$o se representa la /ar&ac&>n $arcada entre estos 9 a(os, 2012 presento $enos renta&l&dad, 2019 ot*/o *n $a+or renta&l&dad + en el a(o 2014 ot*/o poca renta&l&dad pero $a+or <*e el a(o 2012, la e$presa se p*ede /er de d&%erentes %or$a en c*anto la parte %&nanc&era en el c*al, co$o esta /e$os c>$o p*ede ca$&ar s* s&t*ac&>n de ac*erdo a los estados de res*ltados + a los &nd&cadores %&nanc&eros5
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