Analisis Kasus Madoff
Skema Ponzi merupakan sebuah skenario penipuan investasi yang dilakukan oleh Charles Ponzi pada tahun 1920an, dengan cara membayarkan kembali kembali return para investor investor lama dari dari uang uang mereka mereka sendiri sendiri atau dari dari uang yang didapat didapat dari para invest investor or baru, baru, dan bukan dari dari keuntungan investasi yang benar-benar didapat dari keuntungan operasional perusahaan !erni "ado## "ado## dalam dalam skenar skenario io operasi operasinya nya men$an men$an$ik $ikan an keuntu keuntunga ngan n 11%at 11%ataul aulebi ebih h per tahun, tahun, yang yang sebenarnya adalah hasil perputaran uang dari investor baru ke investor lama &asus ini mulai terkuak saat ter$adinya krisis keuangan di 'merika pada tahun 200(, saat tidak tersedianya lagi dana segar dari investor baru )karena ketidakmampuan pengusaha untuk melakukan investasi disebabkan oleh krisis Subprime Mortgage* Mortgage* yang menyebabkan terputusnya dana segar yang dapat digunakan untuk membayar kembali keuntungan para investor lama 'khirnya pada tanggal 11 +esember 200(, !ernie pun ditahan oleh ! setelah diadukan oleh anaknya kepada pihak ber.a$ib /ertarik dengan keuntungan semu sebesar 11% disaat keadaan pasar yang sedang lesu, membuat lebih dari ribuan investor ter$ebak dalam skema penipuan ini /idak hanya investor kecil, namun bahkan beberapa investor dan perusahaan besar ikut ter$erat dalam skandal investasi ini !ern !ernie ie meng mengun ungk gkap apka kan n bah. bah.aa ia beru berusa saha ha mend mendek ekat atii para para calo calon n inve invest stor or yang yang berkeinginan untuk melakukan investasi dengan memberikan saran-saran keuangan mengenai rencana mereka tersebut 'dapun rencana investasi yang dita.arkan adalah dengan menanamkan modal berbentuk saham, option dan option dan surat berharga lainnya pada sebuah perusahaan besar yang suda sudah h well-known well-known dalam dunia pasar modal +alam kenyataannya ia tidak pernah sekalipun mengin menginves vestas tasika ikan n dana-da dana-dana na terseb tersebut, ut, namun namun hanya hanya mendepo mendeposit sitokan okannya nya di sebuah sebuah bank bank di "anhattan Pada saat investor meminta bagian pro#it mereka, !ernie lalu mengambil deposito dana para investor itu sendiri atau dari dana para investor lainnya untuk mencukupi kebutuhan dana yang dibutuhkan /entu sa$a dalam praktek sebenarnya, skema ini $auh lebih kompleks dan melibatkan banyak pihak !erdasarkan pengakuan persidangannya, dapat disimpulkan beberapa aktivitas dan cara yang dilakukan oleh !ernie dalam menutupi operasi kegiatannya Secara umum, !ernie dalam men$alankan aktivitasnya se$ak tahun 190 terlibat dalam dua aktivitas utama 1 Sebagai seorang !roker atau Pelaku pasar
2 Penasehat investasi atau "ana$er &euangan Sedangkan aktivitas yang menyebabkan ia untung besar dan melibatkan kerugian besar berskala dunia adalah melalui skema Ponzi yang di$alankan melalui kegiatan investment adviser "enariknya, meskipun dirinya tidak terda#tar secara resmi sebagai mana$er3penasihat investasi )hingga akhirnya dipaksa oleh S4C pada tahun 200*, dalam men$alankan aktivitasnya !ernie mampu untuk mengumpulkan ribuan klien dan bahkan meminta mereka untuk tidak membocorkan hal ini kepada pihak lainnya 5ingga pada akhirnya pada tahun 1990an ia pun mulai men$alankan skenario operasi penipuan investasi berskala besarnya &egiatan dan aktivitas lain yang dilakukan oleh !ernie untuk menutupi operasi kotornya diantaranya 1
"enggunakan teknik manipulasi yang ia sebut sebagai Split-Strike Conversion Srategy !ernie mempromosikan kepada kliennya bah.a ia menginvestasikan modal para investor dalam ndeks 100 )100 perusahaan besar dalam pasar modal* dan mencari perusahaan yang memberikan high return dalam investasi modal mereka Padahal dalam kenyataannya ia tidak pernah menginvestasikan dana apapun dalam bentuk surat berharga apapun
2
"engatakan kepada klien bah.a ia menggunakan dana mereka untuk membeli saham di luar 'merika, seperti di !ursa Saham 4ropa
6
7ntuk menutupi transaksi pembelian saham di luar negeri, !ernie membuat surat kon#irmasi transaksi palsu dan membuka akun klien palsu dalam pasar modal luar negeri Padahal surat tersebut adalah surat yang ia buat sendiri dan ia kirimkan dari kantornya di "anhattan
8
"emalsukan aporan 'udit dan aporan &euagan Sehingga saat S4C mengirimkan laporanlaporan ini kepada kliennya, mereka akan melihat bah.a perusahaan !ernie dapat dipercaya dan memiliki per#orma yang baik
:
"emalsukan register sebagai seorang penasehat keuangan dan investasi yang diterbitkan oleh S4C
7ntuk memperlihatkan bah.a benar investasi klien di dagangkan dalam pasar eropa, !ernie secara berkala mengirimkan uang ke perusahaan asosiasinya di ondon dan nantinya perusahaan ini akan membuat laporan yang menyatakan bah.a uang yang didapat adalah hasil transaksi pasar bursa di 4ropa
Pelanggaran 4tika ;ang +ilakukan
a
Pelanggaran Prinsip 7tilitarianisme 'tas /indakan Skema Ponzi yang dilakukan oleh "ado##
b
Pelanggaran Prinsip &e$u$uran 7ntuk "enutupi
c
Pelanggaran Prinsip +isclosure atau &eterbukaan n#ormasi /erhadap Pihak yang !erkepentingan
d
Pelanggaran 4tika 'tas nsider /rading= "ado##
e
Pelanggaran Prinsip >ights /erhadap Para nvestor "ado##
#
Pelanggaran 4tika 7ntuk &'P yang !ertugas "engaudit "ado## nvestment Securities
