PENGARUH SUKU BUNGA KREDIT KPR DAN SUKU BUNGA KREDIT NON KPR TERHADAP INFLASI DI INDONESIA PERIODE OKTOBER 2011 – MARET 2014 JULITA DWI LESTARI 1113084000061 (Mahasiswi Jurusan Studi Pembangunan FEB UI S!ari" #ida!atu$$ah Ja%arta& Emai$' u$itadwi$estari)gmai$*+,m Emai$' u$itadwi$estari)gmai$*+,m
Pembimbing' -,n! -,n! S*.hendrawan/ S-*/ S-*/ SE*/ M*Si ABSTRACT ABSTRACT
Inflation is one one of the important important economic indicators, indicators, rate of change has always always pursued a low and stable. High High inflation and unstable is a reflection of the trend of rising price level of goods and services in general and continuously so will weaken the purchasing power of the community which will have an impact on national income decline It is therefore expected that the inflation rate control lately chart shows the rise. This study discusses the "Analysis of the effect of prime lending rates kpr and prime lending rates non kpr for inflation in Indonesian period ctober !## $ %arch !#& and using using the least s'uares method is rdinary rdinary (east )'uare *()+. esults showed the regressions regressions test results, results, that the variable prime lending rates kpr and prime lending rates non kpr have a significants effect on the inflation. That the variable prime lending rates kpr have a significants effect on the inflation. That the variabel prime lending rates non kpr have a significants effect on the inflation.
-eyword I/0(ATI/, I/0(ATI/, 1I%2 (2/3I/4 AT2, 1I%2 (2/3I/4 AT2 AT2 -1, 1I%2 (2/3I/4 AT2 // -1 I.
PENDAHULUAN
In"$ In"$as asii meru merua a%a %an n sa$a sa$ah h satu satu indi indi%a %at, t,r r ere%,n,mian !ang enting/ $au erubahann!a se$a$u se$a$u diua! diua!a%a a%an n rendah rendah dan stabi$ stabi$ agar agar sua!a sua!a tida% menimbu$%an menimbu$%an en!a%it en!a%it ma%r, e%,n,mi !ang nantin!a a%an memberi%an dama% %etida%stabi$an da$am ere%,n,mian* In"$asi !ang tinggi dan tida% stabi stabi$$ merua merua%an %an +ermina +erminan n a%an a%an %e+end %e+enderu erunga ngan n nai%n!a ting%at harga barang dan asa se+ara umum dan terus terus menerus menerus se$ama se$ama eri,de eri,de wa%tu wa%tu tertentu* tertentu* engan engan nai%n! nai%n!aa ting%a ting%att harga harga ini ini da!a da!a be$i be$i dari dari mas!ara%at a%an menurun a%ibatn!a barang2barang hasi$ r,du%si tida% a%an habis terua$* risis m,neter !ang teradi ada tahun 18 te$ah te$ah membua membuatt ere%, ere%,n,m n,mian ian Ind,ne Ind,nesia sia menad menadii tida% stabi$ di%arena% di%arena%an an adan!a adan!a %enai%an %enai%an in"$asi* in"$asi* enai%an in"$asi te$ah mening%at hingga men+aai 55*63 ada saat itu* itu* Menurut 7tmada (1'63&/ in"$as in"$asii di Ind,ne Ind,nesia sia dii+u dii+u ,$eh ,$eh %enai% %enai%an an harga harga %,m,diti im,r ( impo import rted ed infl inflat atio ion n& dan memben membeng%a g%a%n! %n!aa hutang hutang $uar $uar negeri negeri a%ibat a%ibat dari dari terderesi terderesiasin! asin!aa ni$ai ni$ai tu%ar tu%ar ruiah ruiah terhada terhada d,$ar 7meri%a dan mata uang asing $ainn!a* 7%ibatn!a/
untu% mengenda$i%an te%anan in"$asi/ ma%a ter$ebih dahu$u dahu$u harus harus di$a%u di$a%u%an %an ensta enstabi bi$an $an ni$ai ni$ai tu%ar tu%ar rui ruiah ah terh terhad ada a a$u a$uta ta asin asing/ g/ %hus %husus usn! n!aa d,$a d,$ar r 7meri%a* Untu% mengantisiasi sema%in tinggin!a erubahan in"$asi/ mend,r,ng ,t,ritas m,neter membuat %erang%a %era %ebia%an dengan bertuuan untu% menaga dan men+aai erubahan in"$asi !ang rend rendah ah dan dan stab stabi$ i$** Pada Pada rin rinsi sin n! !a %era %erang ng%a %a %ebia %ebia%an %an m,nete m,neterr terseb tersebut ut ada$ah ada$ah da$am da$am rang%a rang%a mengam mengambi$ bi$ a$ih a$ih %erang %erang%a %a %ebia %ebia%an %an !ang !ang $ebih $ebih %redi %redibe$ be$// !ang !ang menga+ menga+u u ada ada enggu enggunaa naan n su%u su%u bunga sebagai ,erati,na$ target dan %ebia%an !ang bersi"at antisiati"* antisiati"* M,ne M,ne9n 9new ewss 2 a$a a$am m tiga tiga tahu tahun n tera tera%h %hir ir (:0112:013& (:0112:013& te%anan harga harga r,du% r,du% barang dan asa memang dia$ami ,$eh negara2negara 7sia -enggara* amun i%a me$ihat ada $,na%an in"$asi seanang eri,de tersebut/ "$u%tuasi !ang dia$ami ,$eh Ind Ind,nes ,nesia ia meru erua% a%an an !ang ang a$ a$ing ing tingg nggi* Berdasar%a Berdasar%an n gra"i% gra"i% dibawah dibawah ini/ di negara2neg negara2negara ara 7SE7 7SE7 $au $au in"$a in"$asi si mening mening%a %att stabi$ stabi$ da$am da$am tiga tiga tahun tahun be$a%a be$a%anga ngan/ n/ ma%a ma%a tida% tida% demi%i demi%ian an ha$n! ha$n!aa
dengan Ind,nesia* ;au in"$asi negara ini me$,na% +eat dari 3*8 di :011 menadi 8*3 di a%hir :013* i Brunei/ amb,a/ ;a,s/ Ma$a!sia/ Fi$iina dan
Sumber' m,ne9news*+,m (asar %euangan g$,ba$& =e%,r in"$asi tertinggi tertinggi !ang ernah ter+atat ter+atat da$am tiga tiga tahun tahun tera%h tera%hir ir dieg diegang ang ,$eh ,$eh
m,nete m,neterr !ang !ang e%san e%sansi si"" me$a$u me$a$uii enuru enurunan nan su%u su%u bunga untu% mend,r,ng a%ti"itas e%,n,mi* Penurunan su%u bunga BI =ate menurun%an su%u bunga %redit sehingga ermintaan a%an %redit dari erusahaan dan rumah tangga a%an mening%at* Penurunan su%u bunga %redit uga a%an menurun%an bia!a m,da$ erusahaan untu% me$a%u%an inestasi* Ini semua a%an mening%at%an a%ti"itas %,nsumsi dan inestasi inestasi sehingga sehingga a%ti"itas a%ti"itas ere%,n,m ere%,n,mian ian sema%in sema%in bergairah* Seba$i%n!a/ aabi$a te%anan in"$asi menga$ menga$ami ami %enai% %enai%an/ an/ Ban% Ban% Ind,ne Ind,nesia sia meres meres,n ,n deng dengan an mena menai% i%%a %an n su%u su%u bung bungaa BI =ate =ate untu untu% % mengerem a%ti"itas ere%,n,mian !ang ter$a$u +eat sehingga mengurangi te%anan in"$asi (Ban%Ind,nesia/ :013&* >t,r >t,rit itas as m,ne m,nete terr a%an a%an mena menai% i%an an Su%u Su%u Bung Bungan an! !a untu untu% % mem memen enga garu ruhi hi su%u su%u bung bungaa erban%an !aitu su%u bunga tabungan/ de,sit,/ dan %redi %redit* t* enai% enai%an an ada ada su%u su%u bunga bunga tabung tabungan an dan de,sit, a%an membuat sese,rang atau mas!ara%at a%an a%an +end +ender erun ung g men! men!im ima an n uang uangn! n!aa diba diban% n% sehingga um$ah uang beredar a%an ber%urang* Juga %enai% %enai%an an ada ada su%u su%u bunga bunga %redi %reditt a%an a%an membua membuatt ermintaan %redit dari sese,rang atau erusahaan a%an menurun sehingga tida% ada $agi enambahan %aasitas r,du%si dengan demi%ian ada a%hirn!a a%an menurun%an -e%anan In"$asi* Ini daat daat di simu$ simu$%an %an bahwa bahwa hubung hubungan an su%u su%u bunga bunga %redit %redit dengan dengan in"$as in"$asii memi$i memi$i%i %i si"at si"at %,re$asi ,siti" dimana i%a ada ening%atan da$am su%u bunga %redit ma%a a%an mening%at%an ting%at in"$asi in"$asi seba$i%n!a seba$i%n!a i%a ada enurunan enurunan da$am su%u bunga %redit ma%a a%an menurun%an menurun%an ting%at in"$asi* in"$asi* >$eh >$eh %arena %arena itu/ itu/ ene$i ene$itia tian n dengan dengan udu$ udu$ ?7na$isis Su%u Bunga redit r dan Su%u Bunga red redit it ,n ,n r r terh terhad ada a In"$ In"$as asii di Ind, Ind,ne nesi sia@ a@ %ira %iran! n!aa mena menari ri% % dan dan er$u er$u untu untu% % di$a di$a%u %u%a %an n ene$itian*
I.
KERANGKA TEORITIS TINJAUAN PUSTAKA
DAN
:*1 ;andasan -e,ri :*1*1 SUU BUA7 =EIPenger!"n S#$# B#ng" Kre%! Pengertian Pengertian su%u bunga bunga menurut menurut Sunari!ah Sunari!ah (:004'80& ada$ah harga dari inaman* Su%u bunga din!ata%an sebagai ersentase uang ,%,% er unit wa%tu* Su%u Bunga merua%an suatu u%uran harga sumber sumber da!a da!a !ang !ang digun diguna%a a%an n ,$eh ,$eh debit debitur ur !ang !ang harus diba!ar%an %eada %reditur* ata ata %redit %redit berasa$ berasa$ dari dari %ata %ata credere credere !ang artin!a ?%eer+a!aan@* -uuan %redit dari iha% ban% ada$ah untu% memer,$eh %euntungan !ang aman/ sehingga ada saatn!a mas!ara%at eminam dan di ban% daat memer,$eh %emba$i simanann!a beri%ut bunga tana di%uatir%an ,$eh adan!a %redit ma+et* (=ims%! /:00:& Menurut asmir (:008& %ata %redit berasa$ dari %ata unani 56redere7! 56redere7!ang berarti %eer+a!aan/ atau berasa$ dari Bahasa ;atin 56reditum7 !ang !ang berart berartii %eer+ %eer+a!a a!aan an a%an a%an %ebenaran* Pengertian tersebut %emudian diba%u%an ,$eh emerintah emerintah dengan dengan di%e$uar% di%e$uar%ann! ann!aa Undang2 Undang2 Undang P,%,% Perban%an ,* 14 tahun 165 bab 1 asa$ 1/ : !ang merumus%an engertian %redit sebagai beri%ut ' ? -redit ? -redit adalah adalah penyediaan uang atau atau yang yang disa disama maka kan n deng dengan an itu itu berd berdas asar arka kan n persetu8uan pin8am persetu8uan pin8am memin8am antara bank dengan lain pihak pemin8am berkewa8iban melunasi hutangnya hutangnya setelah setelah 8angka 8angka waktu tertentu tertentu dengan 8umlah bunga yang telah ditentukan@* ditentukan@* Se$a Se$an nut utn! n!aa eng enger erti tian an %red %redit it ters terseb ebut ut disemurna%an $agi da$am Undang 2 Undang ,* 5 tahun 1: tentang tentang Perban%an/ Perban%an/ sebagaiman sebagaimanaa te$ah diubah dengan Undang2Undang ,* 10 tahun 18/ !ang !ang mend mende"i e"ini nisi si%a %an n eng enger erti tian an %red %redit it ada$ ada$ah ah ? -redit adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapa dapatt diper iperssamak amaka an deng denga an itu berdasarkan persetu8uan atau kesepakatan pin8am memin8am untuk melunasi melunasi hutan hutangny gnya a setela setelah h 8angk 8angka a waktu waktu tertentu dengan 8umlah bunga7. ari sudut andang bisnis/ %redit merua%an %egi %egiat atan an membe memberi ri%a %an n ni$a ni$aii e%,n e%,n,m ,mii ( economic value& value& %eada sese,rang atau badan usaha dengan ber$andas%an %eer+a!aan bahwa da$am ang%a wa%t wa%tu u tert terten entu tu// ni$a ni$aii e%,n e%,n,m ,mii !ang !ang sama sama a%an a%an di%emba$i%an %eada ban% sesuai %esea%atan atau
eranian !ang te$ah disetuui ,$eh %edua be$ah iha%* Su%u Su%u bung bungaa atau atau inte intere rest st ada$ ada$ah ah harg hargaa (ri+e& atau bi!a %esematan (,,rtunit! +,st& atas enggunaan danaCuang !ang harus diba!ar %arena da!a be$i (ur+hasing ,wer& dana tersebut ada saat se%arang* se%arang* Umumn!a Umumn!a su%u bunga bunga menggambar menggambar%an %an r,sentasi dari um$ah dana !ang diguna%an da$am seta setahu hun* n* Bagi Bagi eng enggu guna na dana dana atau atau emi emin nam am (b,r (b,rr, r,we wer& r&// su%u su%u bung bungaa ada$ ada$ah ah bia! bia!aa untu untu% % engunaan dana $ebih awa$/ sedang%an bagi !ang meminam%an dana atau inest,r/ su%u bunga ada$ah endaatan %arena enundaan %esematan untu% mengguna%an dana tersebut (idwe$$/ ( idwe$$/ :00D'8&* Su%u Su%u bunga bunga ada$ah ada$ah um$ah um$ah !ang !ang diter diterima ima ,$eh ,$eh ,rang ,rang !ang !ang memin meminam% am%an an dan diba!a diba!arr ,$eh ,$eh eminam dana seum$ah ersentase !ang disea%ati ,$eh %edua be$ah iha%* (Subag!,/d%%/ :00:&* -ing%at -ing%at su%u bunga bunga (interest (interest rate& ada$ah harg hargaa !ang ang diba! iba!ar ar ,$eh ,$eh em eminta inta dana dana untu untu% % meminam meminam m,da$Chu m,da$Chutang* tang* Se$ain itu inest,r inest,r atau en!edia dana !ang memi$i%i m,da$ e%uitasCsaham uga berhara menerima deiden dan %euntungan m,da$/ !ang merua%an bia!a e%uitas atau reuired return return** 7abi 7abi$a $a emint emintaa dana dana memi$i memi$i%i %i e$uan e$uang g bisnis !ang dier%ira%an daat memberi%an %euntungan !ang $ebih besar dari ting%at su%u bunga ma%a ma%a emi emint ntaa dana dana ini ini a%an a%an men+ men+ar ariC iCme memi mint ntaa inaman dana dan a%an meman"aat%an e$uang bisnis tersebut (ewi (ewi 7stuti/ 7stuti/ :00: ' D:&* -ing -ing%a %att su%u su%u bung bungaa ada$ ada$ah ah harg hargaa dari dari enggunaan uang untu% ang%a wa%tu tertentu atau harga harga dari dari enggu enggunaa naan n uang uang !ang !ang dierg dierguna una%an %an ada saat ini dan a%an di%emba$i%an ada saat mendat mendatang ang** -ing% -ing%at at su%u su%u bunga bunga ditent ditentu%a u%an n ,$eh ,$eh ermintaan dan enawaran uang* 7abi$a 7abi$a enawaran uang uang teta/ teta/ sema%i sema%in n tingg tinggii enda endaata atan n nasi,n nasi,na$ a$ sema%in sema%in tinggi tinggi ting%at ting%at su%u bunga* -ing%a -ing%att su%u bunga !ang tinggi daat memengaruhi inestasi wa$au wa$auun un enga engaruh ruhn! n!aa sangat sangat terbat terbatas as %enai% %enai%an an ting ting%a %att su%u su%u bung bungaa a%an a%an bera bera% %ibat ibat terh terhad ada a menurunn!areturn menurunn!areturn saham saham begitu begitu uga uga seba$i seba$i%n! %n!a* a* a$am menghadai menghadai %enai%an %enai%an ting%at ting%at su%u bunga/ ara emegang saham a%an menahan sahamn!a samai samai ting%a ting%att su%u su%u bunga bunga %emba$ %emba$ii ada ada ting%a ting%att !ang diangga n,rma$* -ing%at su%u bunga atau interest rate meru merua a%a %an n rasi rasi, , eng engem emba ba$i $ian an seu seum$ m$ah ah inestasi inestasi sebagai sebagai bentu% bentu% imba$an imba$an !ang diberi%an diberi%an %eada %eada inest inest,r ,r** Besarn! Besarn!aa ting%a ting%att ting%a ting%att su%u su%u bunga berariati" sesuai dengan %emamuan debitur
da$am memberi%an memberi%an ting%at ting%at engemba$ engemba$ian ian %eada %eada %reditur* -ing%at su%u bunga tersebut daat menadi sa$ah sa$ah satu satu ed,ma ed,man n inest inest,r ,r da$am da$am enga engambi mbi$an $an %eutu %eutusan san inest inestasi asi ada ada asar asar m,da$* m,da$* Sebaga Sebagaii wahana a$terna rnati" inestasi/ asar m,da$ menawar%an menawar%an suatu suatu ting%at ting%at engemba$ engemba$ian ian ( return& return& ada ting%at resi%, tertentu* tertentu* Un&#r ' Un&#r D"(") Pe)*er!"n Pre%! 7da 7daun un unsu unsurr 2 unsu unsurr !ang !ang ter% ter%an andu dung ng da$a da$am m emb ember eria ian n suat suatu u "asi "asi$i $ita tass %red %redit it ada$ ada$ah ah sebagai beri%ut (asmir/ :008&' 1* e eer+a er+a! !aan aan aitu suatu %e!a%inan emberi %redit bahwa %redit !ang diberi%an a%an benar 2 benar diterima %emba$i dimasa dimasa terten tertentu tu dimasa dimasa datang datang** eer+ eer+a!a a!aan an ini diberi diberi%an %an ,$eh ,$eh ban%/ ban%/ dimana dimana sebe$u sebe$umn! mn!aa sudah sudah di$a%u%an di$a%u%an ene$iti ene$itian an en!e$idi en!e$idi%an %an tentang tentang nasabah nasabah bai% se+ara interen mauun e%steren* Pene$itian dan en!e$idi%an tentang %,ndisi masa $a$u dan se%arang terhada nasabah em,h,n %redit* :* esea%atan aitu adan!a %esea%atan antara emberi %redit dan enerima %redit* esea%atan ini dituang%an da$am suatu suatu eran erania ian n dimana dimana masing masing 2 masing masing iha% iha% menandatangani ha% dan %ewaibann!a* 3* Jang Jang%a %a a%tu %tu Setia %redit !ang diberi%an memi$i%i ang%a wa%tu tert terten entu tu// ang ang%a wa%tu a%tu ini ini men+a en+a%u %u masa asa engemba$ian %redit !ang te$ah disea%ati* Jang%a wa%tu tersebut bisa berbentu% ang%a ende%/ ang%a menengah/ atau ang%a anang* 4* =isi%, 7dan!a 7dan!a suatu suatu tenggang tenggang wa%tu wa%tu engemba$ia engemba$ian n a%an men!ebab%an suatu risi%, tida% tertagihn!a C ma+et emberian %redit* Sema%in anang suatu %redit sema%in besar risi%,n!a demi%ian u$a seba$i%n!a* =isi%, =isi%, ini menad menadii tanggu tanggunga ngan n ban%/ ban%/ bai% bai% risi%, risi%, !ang !ang disen disenga gaaa ,$eh ,$eh nasaba nasabah h !ang !ang $a$ai/ $a$ai/ mauun mauun ,$eh risi%, !ang tida% disengaa* D* Ba$as Jasa Merua%an %euntungan atas emberian suatu %redit atau atau asa asa terse tersebut but !ang !ang %ita %ita %ena$ %ena$ dengan dengan nama nama bunga* Ba$as asa da$am bentu% bunga dan bia!a administrasi %redit ini merua%an %euntungan ban%* Sedang Sedang%an %an bagi bagi ban% ban% !ang !ang berdas berdasar% ar%an an rinsi rinsi s!ariah ba$as asan!a ditentu%an dengan bagi hasi$* F#ng&! S#$# B#ng" 7da 7dau un "ung "ungssi su%u su%u Sunari!ah (:004'81& ada$ah'
bunga unga
menur enuru ut
1* Seba Sebaga gaii da!a da!a tari tari% % bagi bagi ara ara ena enabu bung ng !ang !ang memun!ai dana $ebih untu% di inestasi%anG :* Su%u bunga daat diguna%an sebagai a$at m,neter da$a da$am m rang rang%a %a meng mengen enda da$i $i%a %an n ena enawa wara rand ndan an ermintaan uang !ang beredar da$am suatu ere%,n,mian* Misa$n!a/ emerintah mendu%ung ertumbuhan e%,n,mi suatu se%t,r industri tertentu aabi$a erusahaan2erusahaan dari industri tersebut a%an meminam dana/ ma%a emerintah memberi%an ting%at bunga !ang ebih rendah dibanding%an se%t,r $ainG 3* Pemeri Pemerint ntah ah daat daat memen" memen"aat aat%an %an su%u su%u bunga bunga untu% meng,ntr,$ um$ah uang beredar* Ini berarti/ emerintah daat mengatur sir%u$asi uang da$a da$am m suatu uatu ere ere%, %,n, n,m mian* ian* amu amun n tern tern! !ata ata %ebia%an emberian su%u bunga !ang tinggi daat u$a meni menim mbu$%an $%an dam ama% negati ati" ada ada %egi egiatan tan e%,n,mi* -ing%a ng%att su%u bunga unga ting tinggi gi tern tern! !ata ata daat aat men!ebab%an cost of money menadi menadi maha$/ maha$/ ha$ !ang demi% emi%ia ian n a%an %an mem emer$e er$em mah da! da!a saing e%s,r ,r dias iasaar dunia sehingga daat membuat dunia usaha tida% bergairah me$a e$a%u%a %u%an n ines nesttasi da$am negeri/ r,du%si a%an turun/ dan ertumbuhan e%,n,mi menadi stagnan (B,edi,n,/ (B,edi,n, / 10'3&* eng engan an adan adan! !a e ermas rmasa$ a$ah ahan an2 2eermas rmasa$ a$ah ahaan !an !ang g haru haruss dih dihada adaii em emerin erinttah ters terseb ebut ut// ma%a ma%a da$a da$am m ha$ ha$ ini ini eme emeri rint ntah ah haru haruss bisa bisa memutus memutus%an %an %ebia% %ebia%san sanaan aan !ang !ang harus harus diambi$ diambi$ sehing sehingga ga daat daat memerba memerbai%i i%i mauun mauun mening%a mening%at%an t%an stru%tu stru%turr dan %ua$itas erban%an Ind,nesia* F#ng&! $re%! Fungsi %redit antara $ain' H Mening%at%an da!a guna uang Para emi$i% uang C m,da$ bai% se+ara $angsung atau me$a e$a$ui en!im n!im anan dana dban%/ daat memin meminam% am%an an uangn! uangn!aa %eada %eada er,ra er,ranga ngan n atau atau erusahaan2erusahaan untu% mening%at%an usahan!a* H Mening%at% Mening%at%an an da!a guna dan eredaran barang engan engan adan!a adan!a %redit/ %redit/ engusaha engusaha !ang %esu$itan %esu$itan da$am da$am r,du% r,du%si/ si/ misa$n misa$n!a !a// daat daat terban terbantu tu untu% untu% memr,ses bahan ba%u menadi barang adi* H Mening Mening%at %at%an %an ereda eredaran ran dan $a$u $a$u $intas $intas uang redit uang !ang disa$ur%an me$a$ui re%ening gir, daat men+ita%an emba!a a!aran dengan mengguna%an uang gira$ seerti +e%/ bi$!et gir,/ dan $ainn!a !ang seenis* H Sebagai a$at stabi$itas e%,n,mi
redit redit daat daat diguna%an diguna%an sebagai a$at engenda$ engenda$ian ian e%,n,mi* e%,n,mi* a$am %eadaan in"$asi in"$asi emerintah emerintah daat mene menera ra%a %an n %ebi %ebia a%a %an n uang uang %eta %etatt ( tight tight money money policy& policy& antara antara $ain $ain dengan dengan membat membatasi asi ember emberian ian %redi %redit* t* Seba$i Seba$i%n! %n!aa da$am da$am %eadaa %eadaan n e%,n,m e%,n,mii !ang !ang $esu %arena de"$asi/ emerintah daat me$,nggar%an %eb %ebia%a a%an n em ember berian ian %red %redit it seh sehingg inggaa a%an a%an menimbu$%an %egiatan usaha* H Mening%at%an %egairahan berusaha Piha Piha%2 %2i iha ha% % !ang !ang usah usahan an!a !a terh terham amba batt %are %arena na %e%uranga %e%urangan n m,da$ daat mening%at% mening%at%an an usahan!a usahan!a me$a$ui bantuan %redit !ang diberi%an ,$eh ban%* HMening%at%an emerataan endaatan engan engan adan!a adan!a %redit %redit// erusa erusahaa haan n erusa erusaha haan an daa daatt meni mening ng%a %at% t%an an usah usahan an! !a bah% bah%an an daa daatt mendiri%an mendiri%an r,!e% baru !ang a%an membutuh%a membutuh%an n tenaga %era* H Mening%at%an hubungan internati,na$ Pengusaha di da$am negeri daat u$a memer,$eh %redit bai% se+ara $angsung ( offshore loan& loan & mauun tida% $angsung (two ( two step loan&* loan &* T#+#"n Pe)*er!"n Kre%! -uua -uuan n ember emberian ian %redit %redit ada$a ada$ah h minima minima$$ a%an memberi%an man"aat ada (-aswan/ (-aswan/ :006&' 1* Bagi Bagi Ban% Ban%// !aitu !aitu daat daat digu diguna% na%an an seb sebaga agai instr nstrum umen en ban% an% da$a da$am m meme$ eme$ih ihar araa $i%uidit $i%uiditas/ as/ s,$abi$ s,$abi$itas/ itas/ dan rentabi$i rentabi$itas* tas* emudian emudian daat daat menad menadii end,r end,r,ng ,ng ening ening%at %atan an enua enua$an $an r,du% ban% !ang $ain dan %redit dihara%an daat men menad adii sumb sumber er utam utamaa end enda aat atan an ban% ban% !ang !ang berguna bagi %e$angsungan %e$angsungan hidu ban% ban% tersebut* :* Bagi Bagi eb ebit itur ur// !ait !aitu u bahw bahwaa emberian %redit ,$eh ban% daat diguna%an untu% memer$an+ar usaha dan se$anutn!a mening%at%an gai gairah rah usah usahaa sehi ehingga ngga ter terad adii %,n %,ntinu inuitas tas erusahaan* 3* Bagi Mas!ara%at Mas!ara%at (egara&/ (egara&/ !aitu bahwa emberian %redit ,$eh ban% a%an mamu mengg enggeera% ra%%an %an ere% ere%,n ,n,m ,mia ian n mas! as!ara% ara%at at// ening%atan %egiatan e%,n,mi mas!ara%at a%an mamu men!era tenaga %era dan ada gi$irann!a mamu menseahtera%an mas!ara%at* isaming itu bagi negara bahwa %redit daat diguna%an sebagai instrumen m,neter* Pemerintah daat memengaruhi restri%si mauun e%sansi %redit erban%an me$a$ui %ebia%an m,neter dan erban%an* Te,r! S#$# B#ng" -e,ri Edward dan han Edward dan han
-e,ri ,ri Edwa Edward rd dan dan hanE hanEdw dwar ard d dan dan han han mengata%an bahwa "a%t,r enentu su%u bunga t+rbagi a$as a$as : (dua&" (dua&"a%t a%t,r ,r// !aitu !aitu intern interna$ a$ dan dan e%ster e%sterna$ na$** Fa%t,r interna$ me$iuti endaatan nasi,na$/ um$ah uang beredar/ beredar/ dan E%se%tas E%se%tasii In"$asi* In"$asi* Sedang%an Sedang%an "a%t,r e%sterna$n!a n!a ada$ah enum$ahan su%u su%u bung bungaa $uar $uar nege negeri ri dan dan ting ting%a %att e%s e%se% e%ta tasi si erubahan ni$ai tu%ar tu%ar a$uta asing* J,hn Ma!nard e!ness J,hn Ma!n a!nard e!ne e!nesss/ !ang te$ah meng%riti% te,ri e%,n,mi %$asi% tentan tentang g engem engemban bangan gan te,ri te,ri ting%a ting%att su%u su%u bunga* bunga* Menurut e!ness/ te,ri %$asi% ber$a%u han!a untu% bunga ang%a anang* Ia mengembang%an te,ri re"erensi $i%uiditas ini untu% mene$as%an su%u bunga untu% ang%a ende%* -ing%at -ing%at su%u bunga menurut menurut e!ness e!ness ada$ah ada$ah harga harga !ang di %e$uar%an %e$uar%an debitur untu% mend,r,ng se,rang %reditur memindah%an sum sumber da!a a!a $ang%a (uan (uang g& mere% ere%aa/ a%an tetai ai/ uang !ang di%e$uar%an debitur memun!ai memun!ai %emung%ina %emung%inan n adan!a adan!a %erugian %erugian berua berua risi%, tida% diteriman!a ting%at bunga tertentu* i da$am te,ri ini terdaat dua ma+am inestasi !ang di%em di%emba bang ng%a %an/ n/ !ait !aitu u uang uang dan dan ,b$i ,b$iga gasi si*U *Uaang meru merua%a a%an n %e%a! %e%a!aan aan !ang !ang a$in a$ing g $i%u $i%uid id %aren %arenaa uang uang mem memun un! !ai %em %emamu amuan an untu untu% % membe$i setia saat* Sedang Sedang%an %an ,b$iga ,b$igasi si tida% tida% daat daat untu% untu% membe$ membe$ii sesuat sesuatu u %e+ua %e+ua$i $i %a$aud %a$audiub iubah ah ter$eb ter$ebih ih dahu$ dahu$u u %e da$am da$a m bentu% bent u% uangtu uang tuna nai* i* e!n e!nes esss meng mengat ata% a%an an bahw bahwa/ a/ e ermi rmintaan taan terhada uang merua%an tinda%an rasi ra si,n ,na$ a$// mening% mening%atn! atn!aa erminta ermintaan an uang a%an menai%% menai%%an an ting%at su%u bunga* ar$ dan Fair Menuru Menurutt ar$ ar$ dan Fair Fair (:001' (:001'63D 63D&& su%u su%u bunga ada$ah emba!aran e mba!aran bunga tahunan dari suatu inaman/ da$am bentu% ersentase dari inaman !ang dier,$eh dari um$ah bunga !ang diterima tia tahun dibagi dengan um$ah inaman* Penentuan Penentuan bunga %redit %redit untu% untu% setia setia enis %redi %reditt !ang !ang diberi diberi%an %an ,$eh ,$eh ban% ban% ter$ih ter$ihat at adan! adan!aa %e+enderungan enetaan ting%at bunga %redit !ang berbeda antara satu %redit dengan enis !ang $ain* Menu Menuru rutt asm asmir ir (:00 (:000' 0'41 41&& %,m %,m,n ,nen en da$a da$am m enentuan bunga %redit %redit !aitu' 1* -,ta$ bia!a dana *cost of fund+ Merua Merua%an %an t,ta$ t,ta$ bunga bunga !ang !ang di%e$u di%e$uar% ar%an an ,$eh ban% untu% memer,$eh dana simanan bai% da$am da$am bentu% bentu% siman simanan an gir,/ gir,/ tabung tabungan an mauun mauun de,sit,* -,ta$ bia!a dana tergantung dari seberaa besar bunga !ang diteta%an untu% memer,$eh dana !ang diingin%an*
:* Bia!a ,erasi Setia Setia %egiatan %egiatan ban% membutuh%a membutuh%an n bia!a bia!a ,er ,eras asi, i,na na$$ berb berbag agai ai sara sarana na see seert rtii bia! bia!aa gai gai egawai/ bia!a eme$iharan/ eme$iharan/ dan $ain2$ain* 3* .adangan resi%, %redit ma+et Merua%an +adangan terhada %redit ma+et %arena setia %redit memun!ai %emung%inan %e mung%inan resi%, tida% tida% terba! terba!ar ar** >$eh >$eh %arena %arena itu iha% iha% ban% ban% er$u er$u men+ men+ad adan ang% g%an an dana dana seba sebaga gaii si%a si%a bers bersia iaga ga mengha menghada daii %redit %redit ma+et ma+et dengan dengan membeb membeban% an%an an seum$ah seum$ah ersentas ersentasee tertentu tertentu terhada terhada %redit %redit !ang disa$ur%an* 4* ;aba !ang diingin%an Setia %a$i me$a%u%an transa%si ban% se$a$u ingin memer,$eh $aba !ang ma%sima$* Penentuan besarn!a $aba sangat memengaruhi besarn!a bunga %redit* Jen!&'+en!& Kre%! redit terbagi menadi beberaa enis !ang te$ah te$ah disesu disesuai% ai%an an dengan dengan %riter %riteria ia engg, engg,$,n $,ngan gan %redit tersebut* Menurut -riandaru/ et Al (:006'115& enis2enis %redit !ang disa$ur%an ban% dan di$ihat dari tuuan enggunaann!a !aitu' a* redit M,da$ era (M& 7da$ 7da$ah ah %red %redit it !ang ang digu diguna na%a %an n untu untu% % membia!ai %ebutuhan m,da$ %era nasabah* itinau dari dari ang ang%a %a wa%t wa%tun un!a !a// M M diba dibagi gi men menad adii : ma+am !aitu M evolving M evolving dan M 2inmaleg M 2inmaleg * M evolving diber diberi%a i%an n %eada %eada debitu debiturr !ang !ang %egiatan %egiatan usahan!a usahan!a daat dihara% dihara%an an ber$angsu ber$angsung ng se+ara se+ara ber%e$ ber%e$an anuta utan n da$am da$am ang%a ang%a anan anang g dan iha% ban% +u%u memer+a!ai %emamuan dan %emauan %emauan nasabah* nasabah* Seba$i%n! Seba$i%n!aa i%a %egiatan usaha usaha debitur sangat ber"$u%tuasi dan iha% ban% %urang memer+a!a memer+a!aii %emamuan %emamuan dan %emauan %emauan nasabah/ nasabah/ ma%a ban% a%an memberi%an M 2inmaleg M 2inmaleg * b* redit Inestasi (I& (I& 7da$ 7da$ah ah %red %redit it !ang ang digu diguna na%a %an n untu untu% % engadaan barang m,da$ ang%a anang untu% %egiatan usaha nasabah* +* redit ,nsumsi 7da$ah %redit !ang diguna%an da$am rang%a engadaan barang atau asa untu% tuuan %,nsumsi dan bu%an bu%an sebaga sebagaii barang barang m,da$ m,da$ da$am da$am %egiat %egiatan an usaha nasabah* Pengg, Pengg,$,n $,ngan gan %redi %reditt berdas berdasar% ar%an an ang%a ang%a wa%tu terbagi menadi ' (Su!atn,/ et Al / 1D':D2:6& a* redit ang%a ende% 7da$ 7da$ah ah %red %redit it !ang ang bera erang ng%a %a wa%t wa%tu u ma%sim ma%simum um 1 tahun* tahun* i$iha i$ihatt dari dari segi segi erusa erusahaa haan n
%red %redit it ang ang%a %a end ende% e% daa daatt berb berben entu tu% % %red %redit it re%ening ,ran/ %redit enua$an/ %redit embe$ian/ %redit wese$ dan %redit e%$,itasi* b* redit ang%a menengah menengah 7da$ah %redit !ang berang%a wa%tu antara 1 samai 3 tahun* %redit ang%a menengah ini ada umumn!a ada$ah %redit m,da$ %era ermanen* +* redit ang%a anang 7da$ah 7da$ah %redit %redit !ang !ang beran berang%a g%a wa%tu wa%tu $ebih $ebih dari dari 3 tahun* tahun* redit redit ang%a ang%a anan anang g ini ada ada umumn! umumn!aa ada$ah %redit inestasi* Se$a Se$ain in %edu %eduaa eng engg, g,$, $,ng ngan an ters terseb ebut ut// terda terdaat at engg, engg,$,n $,ngan gan enis enis %redit %redit berdas berdasar% ar%an an se%t,r usaha !aitu ' (Sut,,/ :000'6& a* redit redit rea$ estate/ +,nt,hn!a +,nt,hn!a untu% untu% membia!ai membia!ai embangunan gedung* gedung* b* redit erdagangan dan industri/ +,nt,hn!a untu% membantu erusahaan embia!aan m,da$ %era dan inestasi +* redit redit er,rangan er,rangan// +,nt,hn! +,nt,hn!aa untu% untu% embe$ian embe$ian rumah/ %endaraan berm,t,r !ang dia%ai sendiri* d* redit redit ertan ertanian ian// +,nt,h +,nt,hn!a n!a untu% untu% membia! membia!ai ai enanaman bibit tanaman* tanaman* e* redit $embaga %euangan/ +,nt,hn!a untu% %redit %eada erusahaan asa asuransi* F"$,r'F"$,r F"$,r'F"$,r -"ng Me)eng"r#/! en-"(#r"n $re%! asiruddin (:00D& men!ebut%an "a%t,r2 "a%t "a%t,r ,r !ang !ang meme memeng ngar aruh uhii (oan to 3eposit atio (;= (;=&& ada$ah a$ah rasi, asi, %e+u% e+u%u uan an m,da$ ,da$ (.7=&/ /on (.7=&/ /on 1erformance(oan (P;& (P;& dan ting%a ting%att su%u su%u bung bungaa %red %redit it** ari ari hasi$ asi$ ene ene$i $iti tian ann! n!aa men! men!eb ebut ut%a %an n bahw bahwaa .7= .7= ber beren enga garu ruh h ,si ,siti ti" " terhada ;=* 7rtin!a i%a rati, %e+u%uan m,da$ sebuah sebuah ban% ban% tingg tinggi/ i/ ma%a ma%a en!a en!a$ur $uran an %redit %redit un a%an tinggi* amun P; dan ting%at su%u bunga %red %redit it memi memi$i $i%i %i eng engar aruh uh nega negati tie e terh terhad ada a en!a$uran %redit sebuah ban%* 7rtin!a 7rtin!a i%a P; atauun ting%at su%u bunga %reditn!a tinggi ma%a en!a$uran %redit erban%an erban%an a%an rendah* Su%u Su%u bung bungaa %red %redit it dite ditent ntu% u%an an ,$eh ,$eh tiga tiga %,m,n %,m,nen/ en/ !aitu !aitu ' 6ost 6ost of 0und 0und (.>F&/ (.>F&/ verhead 6ost (>#.&/ dan )pread 1rofit (SP&* S#$# B#ng" Kre%! OF OHA SP. 6ost 6ost of 0und 0und (bia! (bia!aa dana dana&& ada$ ada$ah ah su%u su%u bunga !ang dii%u$ atas dana !ang di%umu$%an ban%* ver verhe head ad 6ost 6ost ada$ ada$ah ah bia! bia!a2 a2bi bia! a!aa !ang ang di%e$u di%e$uar% ar%an an ban% ban% !ang !ang $angsu $angsung ng mauun mauun tida% tida% $angsu $angsung ng atas atas %egiat %egiatan an ,eras ,erasi,n i,na$ a$ ban%* ban%* )pread 1rofit 1rofit merua%an $aba atau %euntungan !ang ingin
die dier, r,$e $eh h ban% ban% dan dan bias biasan! an!aa da$a da$am m ers ersen enta tase se tertentu* Penentuan besarn!a $aba uga memengaruhi besarn!a bunga %redit* Menu Menuru rutt ir! ir!an ant, t, (da$ (da$am am Sun Sunan an dan a$u a$uge ge/: /:00 005& 5&// ene eneta taa an n su%u su%u bung bungaa %red %redit it merua%an merua%an i$ihan i$ihan di$ematis di$ematis bagi ban% wa$auun wa$auun da$a da$am m %en! en!ataa ataann nn! !a su%u su%u bung bungaa %red %redit it !ang ang +end +ender erun ung g masi masih h ting tinggi gi a%an a%an men! en!ebab ebab%a %an n en!a$uran %redit a%an tersendat* Ji%a teta memut memutus us%a %an n men! men!a$ a$ur ur%a %an n %red %redit it ma%a ma%a risi risi%, %, %egaga$an %egaga$an !ang dihadai dihadai ,$eh ban% a%an sema%in sema%in tinggi* Pr,&e%#r Pe)*er!"n Kre%! Pr,sedur Pr,sedur emberian emberian %redit %redit ada$ah ada$ah taha2taha taha2taha !ang !ang harus harus di$a$ di$a$ui ui ,$eh ,$eh suatu suatu erm,h, erm,h,nan nan sea% sea% erm,h,nan tersebut diau%an ,$eh nasabah samai disetuui ,$eh ban%/ dierguna%an ,$eh nasabah dan a%hirn!a a%hirn!a di$unasi di$unasi ,$eh nasabah* nasabah* -uuan -uuan r,sedur r,sedur emberian %redit ada$ah untu% memasti%an %e$a!a%an suatu %redit/ diterima atau dit,$a%* a$am menent menentu%a u%an n %e$a!a %e$a!a%an %an suatu suatu %redit %redit// ma%a ma%a da$am da$am seti setia a taha taha se$a se$a$u $u di$a di$a%u %u%a %an n eni eni$a $aia ian n !ang !ang menda enda$a $am m* -aha haan2t an2taaha haan da$am a$am r, r,ses emberian %redit ban% menurut =a+hmat Firdaus da$am da$am bu%un! bu%un!a/* a/* Manae Manaemen men Per%re Per%redit ditan an Ban% Ban% Umum (:003G1&/ !aitu' a. ersiaan %redit (credit (credit preparation+. b* ana$isis atau eni$aian %redit ( credit reali9ation dan credit administration &* c. %eutusan %redit *credit decision+. d. e$a%sanaan dan administrasi %redit *credit reali9ation dan credit administration+. e* su suer erisi isi %red redit dan embi embina naan an debit ebitu ur (credit supervision dan follow up &* Pr!n&! Pe)*er!"n Kre%! redit daat di%ata%an sebagai emberi%an %eer+ %eer+a!a a!aan an dari dari iha% iha% %redit %reditur ur %eada %eada debitu debitur* r* Sebe$um me$a%u%an emberian %redit/ Ban% harus mene$iti +a$,n debitur dahu$u dengan mengguna%an rinsi D. dan 5P* Prinsi2rinsi Prinsi2rinsi tersebut di$a%u%an di$a%u%an guna memer%e+i memer%e+i$$ resi%, resi%, teradin! teradin!aa %redit %redit ma+et* ma+et* Prin Prinsi si em emberi berian an %red %redit it deng dengan an ana$ ana$is isis is D. menurut asmir (:000' 12:& !aitu ' #. 6haracter ada$ah a da$ah si"at atau wata% +a$,n debitur* Menget Mengetahu ahuii charac character ter +a$,n debitur ini bertuuan bertuuan untu% memberi%an memberi%an %e!a%inan %e!a%inan %eada ban% bahwa si"a si"att atau atau wata wata% % dari dari ,ran ,rang2 g2,r ,ran ang g !ang ang a%an a%an diberi%an %redit benar2benar daat dier+a!a*
!. 6apacity untu untu% % me$i me$iha hatt %emam %emamu uan an +a$, +a$,n n nasabah da$am memba!ar %redit !ang dihubung%an deng dengan an %ema %emam mua uann! nn!aa meng menge$ e$,$ ,$aa bisn bisnis is sert sertaa %emamuann!a men+ari $aba* :. 6apital untu% untu% menget mengetahu ahuii sumber sumber2su 2sumb mber er embia!aan !ang dimi$i%i nasabah terhada usaha !ang a%an dibia!ai ,$eh ban%* ;. 6ollat 6ollater eral al merua%an merua%an aminan aminan !ang diberi%an diberi%an +a$,n nasabah bai% !ang bersi"at "isi% mauun n,n "isi%* Jaminan uga harus dite$iti %eabsahann!a* &. 6ondition 6ondition,, da$am meni$ai %redit henda%n!a uga dini$ai %,ndisi e%,n,mi se%arang dan untu% di masa !ang a%an datang sesuai se%t,r masing2masing* Se$ain Se$ain D./ da$am da$am ember emberian ian %redit %redit uga uga er$u ana$isis dengan dengan rinsi 5P/ 5P/ !aitu' !aitu' #. 1ers 1erson onal alit ityy !ait !aitu u meni meni$a $aii nasa nasaba bah h dari dari segi segi %erib %eribadi adiann ann!a !a atau atau ting%a ting%ah h $a%un! $a%un!aa sehari sehari2ha 2hari ri mauun masa $a$un!a/ seerti si%a/ em,si/ ting%ah $a%u dan tinda%an nasabah da$am menghadai suatu masa$ah* !. 1arty !aitu meng%$asi"i%asi%an nasabah %e da$am %$asi"i%asi tertentu atau g,$,ngan2g,$,ngan tertentu berdasar%an m,da$/ $,!a$itas $,!a$itas serta %ara%tern!a* %ara%tern!a* :. 1erpos 1erposee !aitu untu% mengetahui tuuan nasabah da$am mengambi$ %redit/ termasu% enis %redit !ang diingin%an nasabah* ;. 1rospe 1rospect ct !aitu untu% meni$ai usaha nasabah di masa !ang a%an datang aa%ah menguntung%an atau tida%/ tida%/ atau atau dengan dengan %ata %ata $ain $ain memun! memun!ai ai r,se r,se% % atau seba$i%n!a* &. 1ayme 1ayment nt !aitu !aitu u%uran u%uran bagaimana bagaimana +ara nasabah nasabah mengemba$i%an %redit !ang te$ah diambi$ atau dari sumber mana saa dana untu% engemba$ian %redit !ang dier,$ehn!a* <. 1ro 1rofita itabili ility untu% untu% mengan mengana$i a$isis sis bagaim bagaimana ana %emam %emamuan uan nasaba nasabah h da$am da$am men+ar men+arii $aba/ $aba/ diu%ur diu%ur dari eri,de %e eri,de aa%ah a%an teta sama atau a%an sema%in mening%at* =. 1rotection, tuuann!a ada$ah bagaimana menaga %redi %reditt !ang !ang disa$u disa$ur%a r%an n ,$eh ,$eh ban% ban% namun namun me$a$u me$a$uii er$indungan/ daat berua aminan barang atau ,rang atau aminan asuransi* Peni$aian Peni$aian $ain untu% untu% emberian emberian %redit ada$ah ada$ah dengan rinsi 3=* 1* eturn (#asi$ !ang di+aai& Peni Peni$a $aia ian n atas atas hasi hasi$$ !ang ang a%an a%an di+a di+aa aii ,$eh ,$eh erusahaan debitur dengan %redit/ aa%ah hasi$ tersebut daat menutu engemba$ian inamann!a dan dan eru erusa saha haan an bisa bisa teru teruss ber% ber%em emba bang ng atau atau seba$i%n!a* :* epayment (Pemba!aran %emba$i&
Ban% harus meni$ai %emamuan erusahaan untu% memba! memba!ar ar %emba$ %emba$ii inam inamann! ann!aa ada ada saat2s saat2saat aat %redit harus di+i+i$ atau di$unasi* 3* isk >earing Ability (emamuan (emamuan untu% untu% menanggung risi%,& Ban% harus meni$ai samai seauh mana erusahaan mamu menanggung menanggung risi%, risi%, %egaga$an %egaga$an bi$a teradi teradi sesuatu !ang tida% diingin%an* R!&!$, Kre%! a$am a$am regu$a regu$asi si indust industri ri erba erban%a n%an/ n/ Ban% Ban% Ind,nesia menge$uar%an Peraturan Ban% Ind,nesia ,* DC8CPBIC:003 !ang mengidenti"i%asi 8 enis risi%, !ang dihadai ,$eh Ban% !aitu risi%, asar/ risi%, risi%, %redit/ %redit/ risi%, risi%, ,erasi,na ,erasi,na$/ $/ risi%, risi%, $i%uidit $i%uiditas/ as/ risi%, risi%, hu%um/ hu%um/ risi%, risi%, reutasi reutasi// risi%, risi%, strategis strategis dan risi%, %eatuhan* =isi%, !ang re$ean dengan %ar!a a%hir ini ada$ah ada$ah risi%, risi%, %redi %redit* t* Menuru Menurutt Badan Badan Serti" Serti"i%a i%asi si Manaemen =isi%, (:005&/ risi%, %redit ada$ah risi%, %erug %erugian ian %arena %arena ,tens ,tensii counterparty !ang !ang gaga gaga$$ memen memenuh uhii %ewa %ewai iba bann nn! !a %eti %eti%a %a atu atuh h tem tem,* ,* eng engan an %ata %ata $ain $ain// risi risi%, %, %red %redit it ada$ ada$ah ah risi risi%, %, eminam tida% memba!ar %ewaibann!a* Untu% ban!a% ban%/ risi%, %redit ada$ah risi%, terbesar !ang ada ada ban% %arena biasan!a marin !ang di%ena%an untu% menutu risi%, %redit re$ati" %e+i$ diband dibanding ing%an %an denga dengan n um$ah um$ah !ang !ang diin diinam am%an %an seh sehing ingga %eru %erug gian ian %red redit bisa isa se+a se+ara ra +e +eat menghabis menghabis%an %an m,da$ ban%* ban%* i saming saming itu/ ban% memi$i%i eran utama sebagai financial intermediation, !aitu !aitu en!a en!a$ur $ur dana dana iha% iha% %etig %etigaa ada nasabah !ang memer$u%an untu% me$a%u%an a%tiitas r,du%si !ang enting bagi ertumbuhan e%,n,mi* =isi%, =isi%, %redit %redit daat daat terad teradii ada ada berbag berbagai ai segmen segmen usaha usaha ban%/ ban%/ seert seertii %redit %redit (en! (en!edi ediaan aan dana&/ treasury dan dan ine inest stas asii sert sertaa em embia! bia!aa aan n erdagangan* a$am %ar!a a%hir ini a%an dibahas mengenai risi%, %redit !ang timbu$ dari emberian %red %redit it ,$eh ,$eh ban% ban% %ea %eada da debi debitu tur/ r/ %hus %husus usn! n!aa erubahan risi%, %redit !ang timbu$ dari %ebia%an a%uisisi !ang di$a%u%an ,$eh debitur* Menur Menurut ut Bada Badan n Sert Serti" i"i% i%as asii Mana Manae eme men n =isi =isi%, %, (:00 (:005& 5&// de"i de"ini nisi si risi risi%, %, ada$ ada$ah ah e$u e$uan ang g teradin!a ben+ana/ %erugian atau hasi$ !ang buru%* =isi%, =isi%, ter%ait ter%ait dengan dengan situasi situasi dimana dimana hasi$ negati" daa daatt ter terad adii dan dan besa besarr %e+i %e+i$n! $n!aa %emu %emung ng%i %ina nan n teradin!a hasi$ tersebut daat dier%ira%an* ua ha$ enting !ang ter%ait dengan risi%, ada$ah risk risk even eventt dan risk risk loss loss** isk event ada$ah
ter terad adin in!a !a suat suatu u %ead %eadaa aan n !ang !ang meng menga% a%ib ibat at%a %an n adan!a ,tensi %erugian ( bad outcome & sementara risk loss ada$ah ada$ah %erugian %erugian bai% $angsung $angsung mau mauun un tida tida% % $ang $angsu sung ng seba sebaga gaii a%ib a%ibat at dari dari teradin!a risk event * erugian tersebut bisa berua %erugian %erugian "inansia$ "inansia$ mauun mauun %erugian %erugian n,n2"inan n,n2"inansia$ sia$** Se$ain daat menimbu$%an %erugian "inansia$ se+ara $angsung/ risk risk event event daat daat menimb menimbu$% u$%an an dama% dama% ada stakeholder ban% stakeholder ban% !ang me$iuti emegang saham/ %ar!awan/ e$anggan uga e%,n,mi* Setia Setia %eutusan %eutusan bisnis bisnis me$ibat%an me$ibat%an suatu suatu e$emen risi%,* hususn!a ada $ing%u erban%an/ terdaat risi%, da$am me$a%u%an inestasi/ hedging atau atau memb member eri% i%an an %red %redit it bai% bai% %eada %eada nasaba nasabah h rite$ rite$ mauun mauun nasab nasabah ah %,r, %,r,ras rasi* i* Se$ain itu risi%, daat teradi saat mengembang%an dan memberi harga ada r,du% baru/ mere%rut dan me$atih me$atih %ar!awan %ar!awan baru/ baru/ men!e$aras men!e$aras%an %an eni$aian eni$aian %ine %iner raa dan dan inse insent nti" i" deng dengan an tuu tuuan an bisn bisnis is sert sertaa memb memban angu gun n buda buda! !a !ang ang men! men!ei eimb mban ang% g%an an ertumbuhan endaatan dan manaemen risi%, (;am/ :003&* =is =isi%, i%, %red redit !ang ang dima% ima%ssud da$a da$am m ene$itian ini ada$ah risi%, %etda%astian (uncertainty& uncertainty&* Fa%t,r %etida%astian a%an menimb menimbu$% u$%an an se%u$ se%u$asi asi// dan setian setian usaha usaha !ang !ang berua se%u$asi a%an mengandung risi%, !ang ting tinggi gi %are %arena na sega sega$a $a sesu sesuat atun un! !a tida tida% % daa daatt dire diren+ n+an ana% a%an an ter$ ter$eb ebih ih dahu dahu$u $u deng dengan an bai% bai%** Pema Pemaha hama man n risi risi%, %, %red %redit it nant nantin in! !a uga uga a%an a%an berman"aat da$am enetaan su%u bunga %redit misa misa$n! $n!aa dena denagn gn sema% sema%in in ting tinggi gi risi risi%, %, suat suatu u %egiatan %egiatan usaha/ usaha/ ma%a sudah seantasn!a$ seantasn!a$ah ah su%u bunga !ang dibeban%an %eada nasabah !ang bersang%utan uga sema%in tinggi* Untu% mengu%ur ting%at risi%, %redit diguna%an rasi, sebagai beri%ut' Credit Credit Risk Ratio
3 PPA PPAP T,"( "( Kr Kre% e%! ! 5 6
1007
6redit isk atio meru merua a%a %an n hasi hasi$$ erbandingan antara um$ah Pen!isihan Pen+adangan 7%tia Pr,du%ti" (PP7P& dengan t,ta$ %redi %reditt !ang !ang diberi diberi%an %an ,$eh ,$eh suatu suatu ban%* ban%* Sema%i Sema%in n tinggi tinggi resi%, resi%, %redit %redit ma%a ma%a BP= a%an a%an +ender +enderung ung bersi"at hati2hati da$am en!a$uran %redit/ ini teradi ada %,ndisi e%,n,mi !ang sedang $esu (ertumbuhan e%,n,mi Minus&* #a$ ini berdama% ada enurunan %redit %redit %e mas!ara%at ,$eh BP=*
:*1*: IF;7SI Penger!"n In8("&! Se+ara sederhana sederhana in"$asi in"$asi diarti%an diarti%an sebagai sebagai mening%atn!a harga2harga se+ara umum dan terus menerus* enai%an harga dari satu atau dua barang saa tida% daat disebut in"$asi %e+ua$i bi$a %enai%an itu me$uas me$uas (atau (atau menga% menga%iba ibat%a t%an n %enai% %enai%an an harga& harga& ada barang $ainn!a* ( www.bi.go.id / :01:&* enai% enai%an an harga2 harga2har harga ga !ang !ang ber$a% ber$a%u u diberb diberbaga agaii egara daat disebab%an ,$eh beberaa beberaa "a%t,r antara $ain e%era !ang meminta %enai%an uah/ %enai%an harg hargaa bara barang ng2b 2bar aran ang g im, im,rr dan dan ena enamb mbah ahan an enawaran uang !ang beredar tida% dii%uti dengan ertambahan r,du%si dan enawaran barang* In"$asi merua%an %enai%an di da$am ting%at harga harga umum* umum* -ing%a -ing%att harga harga !ang dima%sud dima%sud !aitu !aitu inde%s harga merua%an suatu u%uran ting%at harga rata rata2r 2rat ata* a* Peru Peruba baha han n I# I# dari dari wa%t wa%tu u %e wa%t wa%tu u menunu%%an ergera%an harga dari barang dan asa !ang !ang di%, di%,ns nsum umsi si mas! mas!ara ara%a %at* t* ari ari eng enger erti tian an ters terseb ebut ut// daa daatt di%a di%ata ta%a %an n bahw bahwaa $au $au in"$ in"$as asii merua%an $au erubahan ting%at harga umum dan daat dirumus%an dengan ' (Samue$s,n/ (Sa mue$s,n/ :004' 118&
Jen!&'+en!& In8("&! Men Menuru urut B,ed B,edii,n, ,n, (1 (10 0'1D '1D621 621D8&/ D8&/ memb embagi in"$asi menadi beberaa enis engg,$,ngan in"$asi* Pengg,$,ngan in"$asi berdasar%an atas dasar en!ebabn!a dibeda%an menadi ' #. 3emand 3emand?pu ?pull ll inflat inflation ion merua%an merua%an in"$asi in"$asi !ang timbu$ %arena ermintaan mas!ara%at a%an berbagai barang ter$a$u %uat* Misa$n!a/ %enai%an ermintaan $uar negeri a%an barang2barang e%s,r* !. 6ost?push inflation merua%an in"$asi !ang timbu$ %arena %enai%an bia!a r,du%si* Misa$n!a/ %enai%an harga barang sarana r,du%si !ang didatang%an dari $uar negeri atau %enai%an harga bahan ba%ar min!a%* 7%ibat 7%ibat dari %edua ma+am in"$asi tersebut/ tersebut/ dari segi %enai%an harga ,utut berbeda/ tetai dari segi volume ,utut berbeda* a$am demand inflation/ inflation/ %enai%an ,utut dii%uti dengan %enai%an harg hargaa umum umum** Seba Seba$i $i%n %n! !a/ da$a da$am m cost cost inflat inflation ion %enai% %enai%an an harga harga a%an a%an dii%ut dii%utii dengan dengan enuru enurunan nan enua$an barang* Pengg,$,ngan in"$asi berdasar%an asa$ dari in"$asi dibeda%an menadi '
1* In"$asi da$am negeri *domesti *domesticc inflation+ inflation+ merua%an in"$asi !ang berasa$ dari da$am negeri/ seerti %arena de"isit anggaran be$ana !ang dibia!ai dengan en+eta%an uang* !. In"$asi $uar negeri *imported inflation+ merua%an in"$asi !ang timbu$ %arena %enai%an harga2harga di $uar negeri atau di negara2negara dimana biasan!a menadi menadi $angganan $angganan berdagang berdagang** enai%an2% enai%an2%enai% enai%an an harga harga barang barang !ang !ang diim diim,r ,r menga% menga%iba ibat%a t%an n ' (i& se+ara $angsung %enai%an indeks bia!a indeks bia!a hidu %arena sebagian sebagian dari barang2ba barang2barang rang %ebutuhan %ebutuhan sehari2ha sehari2hari ri termas termasu% u% da$am da$am barang barang im,r im,r// (ii& (ii& se+ara se+ara tida% tida% $angsu $angsung ng menga% menga%iba ibat%a t%an n %enai% %enai%%an %an ind indeks eks harga me$a me$a$u $uii %ena %enai% i%an an harg hargaa bia! bia!aa r,d r,du% u%si si dan %emu %emudi dian an harg hargaa ua$ ua$// %are %arena na berb berbag agai ai bara barang ng mengguna%an bahan mentah atau mesin2mesin !ang diim, diim,rr *cost inflation+/ inflation+ / (iii& se+ara tida% $angsung menimbu$%an %enai%an harga di da$am negeri %arena ada %emung%inan %enai%an harga im,r menga%ibat%an %enai%an enge$uaran emerintahCswasta !ang berusaha mengimbangi %enai%an harga im,r *demand inflation+ * Menuru Menurutt Samue$ Samue$s,n s,n (:004 (:004'38 '38D& D& ada tiga tiga %ateg,ri atau %etegangan in"$asi/ !aitu' 1* In"$asi rendah In"$as In"$asii ini ini di+iri di+iri%an %an ,$eh ,$eh harga harga !ang !ang nai% nai% er$ahan2$ahan dan daat dirama$%an* -ing%at in"$asi ini ini daa daatt dide dide"i "ini nisi si%a %an n seba sebaga gaii ting ting%a %att in"$ in"$as asii tahunan dengan digit tungga$* eti%a harga re$ati" stabi$/ stabi$/ mas!ar%at mas!ar%at memer+a!ai memer+a!ai uang %arena uang memertahan%an ni$ain!a dari bu$an %e bu$an dan tahun tahun %e tahun tahun** >rang >rang bersed bersedia ia menu$i menu$iss %,ntra %,ntra% % ang%a anang da$am bentu% uang %arena mere%a er+a!a harga be$i barang2barang tida% a%an auh mening%at* :* In"$asi !ang me$ambung In"$asi ini merua%an in"$asi da$am +a%uan digit digit ganda ganda atau atau tripl triplee er tahun* ada %,ndisi ini/ uang uang %ehi$a %ehi$anga ngan n ni$ain ni$ain!a !a dengan dengan sangat sangat +eat/ +eat/ sehingga ,rang2,rang han!a memegang um$ah uang !ang sangat minim !ang dibutuh%an untu% transa%si sehari2hari* :. Hiperinflasi eadaan eadaan dimana dimana harga harga mening%at mening%at dengan sangat sangat arah arah** Pene$i Pene$itia tian2 n2ene ene$it $itian ian menemu menemu%an %an beberaa %eistimewaan umum ada hiperinflasi / !aitu ' ertama/ st,% n!ata uang (diu%ur dengan st,% uang dibagi ,$eh ting%at ting%at harga& harga& menurun menurun drastis* drastis* ima imana na ,ran ,rang2 g2, ,rang rang ani ani% % dan dan muda mudah h untu untu% % menge$uar%an uangn!a sebe$um %ehi$angan ni$ain!a* edua/ harga re$ati" menadi sangat tida% stabi$*
Te,r!'Te,r! !n8("&! Menurut B,edi,n, (10' 160& se+ara garis besar ada 3 %e$,m,% te,ri mengenai in"$asi/ masing2masing men!,r,ti ase%2ase% tertentu dari r,ses in"$asi dan masing2masing bu%an te,ri in"$asi !ang $eng%a !ang men+a%u semua ase% enting dari r,ses %enai%an harga ini* -e,ri2te,ri tersebut !aitu'
#. Teori kuantitas -e,r -e,rii ini merua merua%an %an !ang !ang a$ing a$ing tua mengen mengenai ai in"$asi* Inti dari te,ri ini ada$ah sebagai beri%ut ' a* In"$asi In"$asi han!a bisa teradi i%a ada enambahan enambahan ,$um ,$umee uang uang !ang !ang bereda beredar* r* Penamb Penambaha ahan n um$ah um$ah uang ibarat ?bahan ba%ar@ bagi ai in"$asi* 7abi$a um$ah uang tida% bertambah/ in"$asi a%an berhenti dengan sendirin!a* b* In"$asi ditentu%an ,$eh ertambahan um$ah uang !ang ang bere bereda darr dan dan ,$eh ,$eh si% si%,$ ,$,g ,gii mas! mas!ar ara% a%at at mengenai %enai%an harga2harga di masa mendatang* !. Teori -eynes Menur Menurut ut te,r te,rii ini/ ini/ in"$ in"$as asii ter terad adii disa disaat at ermintaan mas!ara%at a%an barang2barang se$a$u me$ebihi me$ebihi um$ah um$ah barang2ba barang2barang rang !ang tersedia* tersedia* #a$ ini daat men!ebab% men!ebab%an an timbu$n! timbu$n!aa inflationary gap* gap * imana imana inflatio inflationary nary gap timbu$ %arena mas!ara%at berhasi$ memer,$eh dana untu% mengubah %einginann! %einginann!aa menadi menadi ren+ana ren+ana embe$ian embe$ian barang2 barang2 barang !ang didu%ung didu%ung dengan dana* 7abi$a ermintaan barang dari mas!ara%at me$ebihi um$ah barang !ang tersedia/ ma%a harga2 harga barang a%an nai%* Bai% emerintah mauun mas!ara%at a%an berusaha mendaat%an uang !ang $ebih besar misa$n!a dengan men+eta% uang baru (emerintah& atauun %redit di ban% (mas!ara%at&* In"$asi ini a%an berhenti aabi$a um$ah ermintaan barang tida% $agi me$ebih barang !ang disedia%an* Menuru Menurutt e!nes e!nes// in"$as in"$asii ermi erminta ntaan an !ang !ang benar benar benar enting ada$ah !ang ditimbu$%an ,$eh enge$uran emerintah/ terutama !ang ber%aitan dengan eerangan/ r,gram inestasi !ang besar2 besaran da$am +aita$ s,+ia$* engan demi%ian emi%iran e!nes tentang in"$asi daat dirumus%an mena enadi di'I 'In n"$as "$asii K "(um (um$$ah uang ang bered eredaar/ enge$uaran emerintah/ su%u su%u bunga/ inestasi&* inestasi&* :. Teori )trukturalis Merua% Merua%an an te,ri te,ri in"$as in"$asii ang% ang%aa anan anang g %arena men!,r,ti sebab2sebab in"$asi !ang berasa$ dari %e%a%uan stru%tur e%,n,mi/ seerti ni$ai e%s,r
!ang !ang tumb tumbuh uh se+a se+ara ra $amb $amban an diba diband ndin ing g deng dengan an ertumbuhan se%t,r2se%t,r se%t,r2se%t,r $ain dan %etida%e$astisan %etida%e$astisan supply atau atau r,d r,du% u%si si baha bahan n ma%a ma%ana nan n di da$am da$am negeri* Pr,du%si bahan ma%anan da$am negeri !ang tida% tida% bertum bertumbuh buh se+ea se+eatt ertam ertambah bahan an endud endudu% u% a%an membuat %enai%an harga bahan ma%anan !ang me$e me$ebi bihi hi harg hargah ahar arga ga bara barang ng $ain $ain** Se$a Se$an nut utn! n!aa timbu$n!a tuntutan %enai%an uah ara %ara!awan di se%t,r se%t,r indust industri ri !ang !ang daat daat mend,r mend,r,ng ,ng %enai% %enai%an an bia!a r,du%si berarti berarti dii%uti %enai%an %enai%an harga barang2 barang r,du%si u$a* Berdasar%an uraian diatas ma%a daat disimu$%an bahwa in"$asi daat teradi %arena ban!a%n!a uang !ang beredar di mas!ara%at/ ermintaan mas!ara%at a%an barang2barang !ang me$ebihi barang !ang tersedia dan %enai%an harga2 harga bahan r,du%si* 4* -e,ri In"$asi $asi% -e,ri ini berendaat bahwa ting%at harga terutama ditentu%an ,$eh um$ah uang beredar/!ang daat die$as%an me$a$ui hubungan antara ni$ai uang dengan um$ah uang/ serta ni$ai uang dan harga* Bi$a um$ah uang bertambah bertambah $ebih +eat dari ertambahan ertambahan barang ma%a ni$ai uanga%an uanga%an mer, er,s,t dan dan ini sama ama deng engan %enai%anharga* Jadi menurut menurut $asi%/ in"$asi berarti ter$a$u ban!a% uang beredar atau ter$a$u ter$a$u ban!a% %redit dib dibandi nding%an deng engan ,$ume ume tran ransa%s a%si ma%a a%a ,batn!a ada$ah membatasi um$ah uang beredar dan %redit* Pen Penda daat $as $asi% ters ersebu ebut $ebi ebih auh auh da daat dirumus%an sebagai beri%ut' In"$asi K "(um$ah uang beredar/ %redit&* D* -e,ri In"$asi M,neterisme -e,ri ini ini ber beren enda daa att bahw bahwa/ a/ in"$ in"$as asii disebab%an ,$eh %ebia%sanaan m,neter dan "is%a$ !ang e%sansi"/ e%sansi"/ sehingga sehingga um$ah um$ah uang beredar di mas!ara mas !ara%at %at sangat san gat ber$ebi ber $ebihan* han* e$e e$ebi biha han n uan uang g ber bered edar ar di mas!ara%at a%an Men!ebab%an teradin!a %e$ebihan ermintaan barang dan asa di se%t,r rii$* Menurut g,$,ngan m,neteris/ in"$asi daat diturun%an dengan +ara +a ra menah menahan an dan menghi menghi$a $ang ng%an %an %e$ebi %e$ebiha han n ermin er minta taan an me$a$ui me$a$ui %ebia%an %ebia%an m,neter m,neter dan "is%a$!an "is%a$!ang g bersi"at bersi"at %,ntr ,ntra% a%ti ti"/ "/ atau atau me$a$ e$a$ui ui +,n +,ntr, tr,$ terha erhad da ening%atan uah serta enghausan terhada subsidi atas ni$ai tu%ar a$uta asing* Sehingga te,ri in"$as in"$asii menuru menurutt M,nete M,neteris risme me daat daat din,ta din,tasi% si%an an sebagai beri%ut ' In"$asiK In"$asiK "(ebia%a "(ebia%an n m,neter m,neter e%sansi e%sansi"/ "/ %ebia%an %ebia%an "is+a$ e%sansi"&*
6* -e,ri E%se%tasi Menuru Menurutt ,rnb ,rnbus us+h +h// bahwa bahwa e$a% e$a%u u e%,n,m e%,n,mii memben membentu% tu% e%se% e%se%tas tasii $au $au in"$as in"$asii berdas berdasar% ar%an an e%se%tasi adati" dan e%se%tasi rasi,na$* E%se%tasi rasi,na$ ada$ah rama$an ,tima$ mengenai masa dean dengan meng menggu guna na%a %an n semua in",rmasi !ang ada* Pengertian Pengerti an ras rasi,n i,na$ ada ada$ah $ah suat suatu u tind tinda% a%an an !ang ang $,g $,gi% untu% men+aai tuuan berdasar%an in",rmasi !ang ada* 7rtin!ase 7rtin !ase+a +ara ra sede sederh rhan anaa te,r te,rii e%s e%se% e%ta tasi si daa daatt din,tasi%an menadi ' In"$asi K "(e%se%tasi ada"ti"/ e%se%tasi rasi,na$&* D")"$ In8("&! enai%an enai%an harga2har harga2harga ga menimbu$%a menimbu$%an n e"e% buru% bagi %egiatan e%,n,mi/ mas!ara%at mauun indiidu* enai%an harga2harga daat men!ebab%an %enai%an %enai%an bia!a bia!a r,du%si r,du%si dan mening%at mening%atn!a n!a harga harga ua$ barang* Menurut anga (:00D':48& in"$asi men!ebab%a men!ebab%an n enurunan enurunan da$am e"isiensi e"isiensi e%,n,mi e%,n,mi *ecomic *ecomic efficienc efficiency+ y+** #a$ #a$ ini ini daa daatt ter terad adii %are %arena na enga$ihan sumberda!a dari inestasi r,du%ti" %e tida% r,du%ti"/ r,du%ti"/ ma%a daat mengurangi mengurangi %egiatan %egiatan r,du%ti"* Penurunan %egiatan r,du%ti" ini a%an beruung dengan bertambahn!a engangguran* enai%an harga2harga da$am negeri uga men!ebab%an %a$ah da$am bersaing dengan harga2 harga harga barang barang im,r im,r** E%s,r E%s,r !ang !ang menuru menurun n dan dii%uti dii%uti ,$eh %egiatan %egiatan im,r !ang bertambah bertambah a%an men!ebab%an %etida%seimbangan da$am a$iran mata uang asing* Se$a Se$aiin itu itu/ in"$ in"$as asii a%an a%an menu enurun% run%an an endaatan rii$ ,rang2,rang !ang berendaatan teta* #a$ ini di%ata%an sebagai e"e% redistribusi dari in"$asi* in"$asi* #a$ ini a%an memengaru memengaruhi hi %eseahte %eseahteraan raan mas!ara%at mas!ara%at// dimana dimana redistribu redistribusi si endaata endaatan n !ang teradi a%an men!ebab%an endaatan rii$ satu ,rang mening%at tetai endaatan rii$ ,rang $ainn!a atuh (an (anga ga// :00D :00D': ':45 45&* &* Se$a Se$an nut utn! n!a/ a/ in"$ in"$as asii daa daatt mengurangi mengurangi ni$ai %e%a!aan %e%a!aan !ang berbentu% berbentu% uang* Siman Simanan an da$am da$am ban%/ ban%/ siman simanan an tunai tunai mauun mauun sim siman anan an da$a da$am m inst instit itus usii %eua %euang ngan an $ain $ainn! n!aa merua%an simanan %euangan* i$ai rii$n!a a%an menurun aabi$a in"$asi ber$a%u* L"ng$"/'("ng$"/ Meng/"%"! In8("&! Menurut Menurut Su%irn, Su%irn, (14'33 (14'338&/ 8&/ emerintah emerintah se$a$u se$a$u berusaha berusaha mengenda$ mengenda$i%an i%an in"$asi in"$asi agar tida% tida% me$au dengan +eat* ;ang%ah2$ang%ah !ang dia%ai emerintah bu%an untu% menghi$ang%an in"$asi teta tetai i daa daatt untu untu% % meng mengur uran angi gi ting ting%a %att in"$ in"$as asi* i*
7abi$a teradi %enai%an harga2harga dengan sangat +eat atau sering sering disebut dengan dengan hiperinfl hiperinflasi asi !ang daa daatt di$a di$a%u %u%a %an n deng dengan an'' mene meneta ta% %an an harg hargaa ma%sim ma%simum/ um/ membua membuatt eratu eraturan ran2e 2erat ratura uran n !ang !ang me$arang me$arang men!iman men!iman barang2bar barang2barang ang dan memberi memberi subs subsid idii %ea %eada da r,d r,dus usen en2 2r, r,du duse sen* n* Se$a Se$ain in itu itu emerintah uga daat mengatasi in"$asi dengan menari% uang !ang ban!a% beredar di mas!ara%at* Sa$a Sa$ah h satu satu +ara +aran! n!aa deng dengan an mena menari ri% % erh erhat atia ian n mas! mas!ar ara% a%at at untu untu% % mena menabu bung ng di ban% ban% deng dengan an menai%%an su%u bunga* Menurut Su%irn, (14'338& aabi$a ting%at in"$asi in"$asi !ang tinggi bera$an bera$an terus menerus/ menerus/ ting%at ting%at %egi %egiat atan an e%,n e%,n,m ,mii a%an a%an sema% sema%in in menu menuru run n dan dan men! men!eb ebab ab%a %an n end enda aat atan an nasi nasi,n ,na$ a$ meng menga$ a$am amii %emund %emundura uran n serta serta men!e men!ebab bab%an %an bertum bertumbuh buhn! n!aa engangguran* #a$ ini berarti hierin"$asi +enderung daat mewuud%an stagflasi* stagflasi* )tagflasi ada$ah %ead %eadaa aan n dima dimana na %egi %egiat atan an e%,n e%,n,m ,mii sem sema%in a%in menurun/ menurun/ enganggu engangguran ran sema%in sema%in tinggi tinggi dan ada wa%tu wa%tu !ang !ang sama sama r,ses r,ses %enai% %enai%an an harga harga2ha 2harg rgaa sema%in bertambah +eat* :*: #i,tesis Pene$itian Berdasar%an %erang%a emi%iran !ang te$ah di%emu%a%a di%emu%a%an/ n/ ma%a dibuat$ah dibuat$ah hi,tesi hi,tesiss ene$itia ene$itian n sebagai beri%ut' #0' su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r berengaruh negati" terhada in"$asi* #1' su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r berengaruh ,siti" terhada in"$asi* #0' su%u su%u bunga bunga %redit %redit %r %r beren berenga garuh ruh negati negati" " terhada in"$asi* #1' su%u su%u bunga bunga %redit %redit %r beren berengar garuh uh ,siti ,siti" " terhada in"$asi* #0' su%u bunga %redit n,n %r berengaruh negati" terhada in"$asi* #1' su%u bunga %redit n,n %r berengaruh ,siti" terhada in"$asi*
ada satu atau $ebih ariabe$ $ain/ !aitu ariabe$ indeenden (Auarati/ 1&* I*4 I*4 M,de M,de$$ "un "ungs gsii In"$asi K " (su%u bunga %redit %r/ su%u bunga %redit n,n %r& In"$asi K N0 L N1 sb% %r L N: sb% n,n %r
:*3 erang%a Pemi%iran
Su%u Bunga redit P=
L
-e,ri Su%u Bunga e!nes
Su%u Bunga
In"$asi
L
-e,ri In"$asi e!nes
-e,ri Su%u Bunga e!nes I.
METODOLOGI PE PENELITIAN
I*1
%t,ber :011 Maret :014* Pene$itian %uantitati" merua%an sa$ah satu enis ene$itian !ang sesi"i%asin!a sesi"i%asin!a ada$ah sistematis/ teren+ana/ dan terstru%tur dengan e$as sea% awa$ hingga hingga embuatan embuatan desain desain ene$itia ene$itiann! nn!a* a* e"inisi e"inisi $ain $ain men!e men!ebut but%an %an ene$i ene$itia tian n %uant %uantita itati" ti" ada$ah ada$ah ene$itian !ang ban!a% menuntut enggunaan ang%a/ ang%a/ mu$ai mu$ai dari dari hasi$n! hasi$n!a* a* emi%i emi%ian an u$a u$a ada ada taha %esimu$an %esimu$an ene$iti ene$itian an a%an $ebih bai% bi$a disertai dengan gambar/ tabe$/ gra"i%/ atau tami$an $ain $ainn! n!a* a* ata ata se%u se%und nder er meru merua a%a %an n data data !ang ang dier,$eh ene$iti dari sumber !ang sudah ada* ata time series merua%an merua%an data !ang terdiri atas satu ,be ,be% % teta tetai i me$i me$iu uti ti bebe bebera raa a eri eri,d ,dee wa%t wa%tu u misa$n!a harian/ bu$anan/ mingguan/ tahunan/ dan $ain2$ain* I*3 Met,d,$,g Met,d,$,gii !ang diguna%an diguna%an Met,de !ang a%an diguna%an da$am ene$itian ini ada$ah m,de$ regresi berganda* 7na$isis regresi ada$ah studi %etergantungan dari ariabe$ deenden
3*D Penguian 3*D*1 *D*1 Ui ,rm ,rma$it a$itas as Ui n,rma$itas di$a%u%an untu% me$ihat aa%ah ari ariab abe$ e$ dee deend nden en dan dan ari ariab abe$ e$ inde indee end nden en mem memun un! !ai dist distri ribu busi si n,rm n,rma$ a$** Ma% Ma%sud sud data data distribusi n,rma$ ada$ah data a%an mengi%uti arah gari gariss diag diag,n ,na$ a$ dan dan men! en!ebar ebar dise dise%i %ita tarr gari gariss diag diag,n ,na$ a$** Menu Menuru rutt Su$i Su$i! !ant, ant, (:01 (:011 1'50& '50&// ui ui n,rma$itas dima%sud%an untu% mengui aa%ah ni$ai residua$ !ang te$ah distandarisasi ada m,de$ regresi berdistribusi n,rma$ atau tida%* i$ai residua$ di%ata%an di%ata%an berdistri berdistribusi busi n,rma$ n,rma$ i%a ni$ai ni$ai residua$ residua$ terstanda terstandarisas risasii tersebut tersebut sebagian sebagian besar mende%ati mende%ati ni$ai rata2ratan!a* i$ai residua$ terstandarisasi !ang berdistribusi n,rma$ i%a digambar%an da$am bentu% %ura a%an memben membentu% tu% gambar gambar $,n+en $,n+eng g !ang !ang %edua %edua sisin! sisin!aa me$eba me$ebarr hingg hinggaa samai samai tida% tida% terhi terhingg ngga* a* a$am a$am ene$itian ini/ ene$iti mengguna%an ui n,rma$itas dengan ana$isis gra"i%* 7daun dasar engambi$an %eutusan da$am ui ini ada$ah sebagai beri%ut' 1&#ist,gram Ji%a hist,gram membentu% membentu% %ura %ura seerti seerti $,n+eng $,n+eng ma%a ni$ai residua$ tersebut din!ata%an n,rma$* :&PP P$,t Ji%a Ji%a $,t $,t meng mengi% i%ut utii arah arah gari gariss diag diag,n ,na$ a$ dan dan men! men!eb ebar ar dise dise%i %ita tarr gari gariss diag diag,n ,na$ a$ ma%a ma%a ni$a ni$aii residua$ tersebut din!ata%an n,rma$* Ji%a residua$ tida% n,rma$ daat di$a%u%an beberaa $ang $ang%a %ah h !ait !aitu/ u/ me$a me$a%u %u%a %an n tran trans" s",r ,rma masi si data data// mengurangi atau menambah data ,bserasi* 3*D* 3*D*: :
Ui Ui Mu$t Mu$ti% i%,$ ,$in inea eari rita tass Ui mu$ti%,$inearitas ada$ah untu% me$ihat ada atau tida%n!a %,re$asi !ang tinggi antara ariabe$2 ariab ariabe$ e$ bebas bebas da$am da$am suatu suatu m,de m,de regres regresii $inear $inear berganda* Ji%a ada %,re$asi !ang tinggi di antara ariabe$2 ariabe$2aria ariabe$ be$ bebasn!a/ bebasn!a/ ma%a hubungan hubungan antara antara ariabe$ bebas terhada ariabe$ teri%atn!a menadi terganggu terganggu** Sebagai Sebagai i$ustras i$ustrasi/ i/ ada$ah m,de$ regresi regresi dengan dengan ariab ariabe$ e$ indee indeende nden n (bebas (bebas&& ada$ah ada$ah su%u su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r dengan dengan ariabe$ ariabe$ deenden deenden (teri%at& (teri%at& ada$ah ada$ah in"$asi* in"$asi* ;,gi%a sederhanan!a ada$ah bahwa m,de$ tersebut
untu% men+ari engaruh engaruh antara antara su%u bunga %redit %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r terhada in"$asi* Jadi tida% b,$eh ada %,re$asi !ang tinggi antara su%u bunga %redit %r dengan su%u bunga %redit %redit n,n %r* a$am a$am ene ene$i $iti tian an ini/ ini/ a$at a$at stat statis isti ti% % untu untu% % mengui gangguan mu$ti%,$inearitas ada$ah dengan
Ui Ui #eter #eter,s ,s%e %eda dast stis isit itas as Ui heter,s%ed heter,s%edastis astisitas itas !aitu !aitu %,ndisi %,ndisi dimana dimana semua residua$ atau err,r memun!ai arians !ang tida tida% % %,ns ,nstan tan atau tau beru berub bah2u ah2ub bah* ah* ete% ete%ssi heter,s%edastisitas daat di$a%u%an dengan met,de s+atter $,t dengan mem$,t%an ni$ai OP=E (ni$ai redi%si& dengan S=ESI (ni$ai residua$n!a&* M,de$ !ang bai% didaat%an i%a tida% terdaat ,$a tertentu ada gra"i%/ seerti mengumu$ di tengah/ men! men!em emit it %emu %emudi dian an me$e me$eba barr atau atau seba seba$i $i%n! %n!aa me$ebar %emudian me!emit* Beb Bebera eraaa a$te a$tern rnat atii" s,$ s,$usi usi i%a i%a m,de$ ,de$ men!a$ahi asumsi heter,s%edastisitas ada$ah dengan mentra mentrans" ns",rm ,rmasi asi%an %an %e da$am da$am bentu% bentu% $,gari $,garitma tma// !ang han!a daat di$a%u%an i%a semua data berni$ai ,siti"* 7tau daat uga dengan menambah ariabe$ atau mengurangi ariabe$ !ang sudah ada* 3*D 3*D*4
Ui Ui 7u 7ut,% t,%,re ,re$asi $asi Ui aut,%,re$asi ada$ah untu% me$ihat aa%ah terad teradii %,re$a %,re$asi si antar antaraa suatu suatu eri,d eri,dee satu satu dengan dengan eri,de sebe$umn!a* Ui aut,%,re$asi bertuuan untu untu% % meng menget etah ahui ui aa% aa%ah ah ada ada %,re %,re$a $asi si anta antara ra angg,ta serang%aian data ,bserasi !ang diurai%an menuru menurutt wa%tu wa%tu ( time series series & atau atau ruan ruang g (cross section&* section&* Menurut inarn, (:011'D*:8& aabi$a ni$ai urbin ats,n berada diantara 1*D4 dan :*46 ma%a tida% ada aut,%,re$asi* a$am ene$itian ini untu% mengetahu mengetahuii aa%ah aa%ah teradi teradi aut,%,re$a aut,%,re$asi si atau tida% tida% ma%a di$a%u%an di$a%u%an identi"i%a identi"i%asi si dengan dengan mengguna%a mengguna%an n ui urbin ats,n ats,n dimana dimana ni$ai $ebih $ebih dari ni$ai dU/ dan ni$ai harus $ebih %e+i$ dari ni$ai d; (d; Q dU& ma%a a%a data ini tida% terdaat
aut, aut,%, %,re re$a $asi si** =umu =umuss d;K d;K 4 dU* dU* i$a i$aii urb urbin in ats,n a ts,n (& didaat%an dari tabe$ m,de$ summar!* i$ai u didaat%an dari tabe$ durbin a ats,n/ ts,n/ dimana nK um$ah same$ da$am ene$itian dan %K um$ah ariabe$ indeenden indeenden da$am ene$itian* ene$itian* Beberaa +ara untu% menanggu$angi masa$ah aut,%,re$asi ada$ah dengan mentrans",rmasi%an data atau bisa uga dengan mengubah m,de$ regresi %e da$am bentu% ersamaan beda umum* Se$ain itu uga daat di$a%u%an dengan memasu%%an ariabe$ $agi dari ariabe$ teri%atn!a menadi sa$ah satu ariabe$ bebas/ sehingga data ,bserasi ,bserasi menadi ber%urang* ber%urang* 3*D*D *D*D Ui ;inea ineari rita tass Ui $inearitas $inearitas dierguna%an dierguna%an untu% untu% me$ihat me$ihat aa%ah aa%ah m,de$ !ang dibangun memun!ai hubungan $inear atau tida%* Ui ini arang diguna%an ada berbagai ene$itian/ %arena biasan!a m,de$ dibentu% berdasar%an te$aah te,ritis bahwa hubungan antara ariabe$ ariabe$ bebas dengan ariabe$ ariabe$ teri%atn! teri%atn!aa ada$ah ada$ah $inear* Ui $inearitas diguna%an untu% meng%,n"irm meng%,n"irmasi%a asi%an n aa%ah aa%ah si"at $inear antara antara dua ariabe$ ariabe$ !ang diidenti" diidenti"i%as i%asi%an i%an se+ara se+ara te,ri sesuai sesuai atau tida% dengan hasi$ ,bserasi !ang ada* a$am ene$itian ini untu% mengetahui aa%ah m,de$ ini memun!ai memun!ai hubungan hubungan $inear $inear atau tida% ma%a di$a%u%an di$a%u%an identi"i% identi"i%asi asi dengan dengan mengguna%a mengguna%an n tabe$ an,a dan me$ihat me$ihat ni$ai ni$ai signi"i% signi"i%an* an* 7abi$a 7abi$a ni$ai signi"i%an $ebih %e+i$ dari RK 0*0D ma%a m,de$ ini memun!ai hubungan $inear* 3*D*6
Ui F Ui F diguna diguna%an %an untu% untu% menget mengetahu ahuii ting%a ting%att signi"i%an engaruh ariabe$ bebas se+ara serenta% terhad terhada a ariab ariabe$ e$ teri%a teri%at* t* 7dau 7daun n engu enguian iann! n!aa di$a%u%an di$a%u%an dengan rumus rumus sebagai sebagai beri%ut beri%ut (Auarati (Auarati 1&' F =
R 2 /( k −1 ) 1
− R 2 /( n −k )
F K ni$ai F hitung =: K %,e"isien determinasi (=2Suare& % K ban!a%n!a ban!a%n!a ariabe$ indeenden indeenden da$am da$am ene$itian n K ban!a%n!a same$ 7tau 7tau meng menggu guna na%a %an n r,g r,gram ram e9+e e9+e$$ untu untu% % meng mengha hasi si$% $%an an F hitu hitung ng deng dengan an rumu rumuss seba sebaga gaii beri%ut' KFin(R/%/n& R K ting%at signi"i%ansi
% K ban!a%n!a ariabe$ indeenden da$am ene$itian n K ban!a%n!a same$ engan ting%at %e!a%inan D atau RK 0*0D* #i, #i,te tesi siss untu untu% % me$a me$a%u %u%a %an n ui ui F ada$ ada$ah ah sebagai beri%ut' #0' ariabe$ bebas (indeenden& !ang be%era se+ara bersama2sama tida% berengaruh se+ara signi"i%an terhada ariabe$ teri%at (deenden&* #1' ariabe$ bebas (indeenden& !ang be%era se+ara bersama2sama berengaruh se+ara signi"i%an terhada ariabe$ teri%at (deenden&* eu eutu tusa san n eng engu uia iann nn! !a ada$ ada$ah ah seba sebaga gaii beri%ut' #0 dit,$a% i%a F hitung Q F tabe$* #0 diterima i%a F hitung F tabe$* 3*D*6
Ui t Ui Ui t menu menuru rutt Su$i! Su$i!an ant, t, (:01 (:011 1'DD& 'DD&// ni$a ni$aii t hitung hitung diguna%an diguna%an untu% mengui mengui engaruh engaruh se+ara arsia$ (er ariabe$& terhada ariabe$ teri%at* Ui t diguna%an untu% mengathui ada tida%n!a engaruh masi masing ng2m 2mas asin ing g ari ariab ab$e $e inde indee end nden en se+a se+ara ra indiidua$ (arsia$& terhada ariabe$ deenden !ang diui diui ada ting%at signi"%ansi signi"%ansi 0*0D ma%a ariabe$ indeenden berengaruh terhada ariabe$ deenden (Ah,a$i/:011&* Untu% menghasi$%an F hitung daat diguna%an deng dengan an bant bantua uan n r,g r,gra ram m e9+e e9+e$$ deng dengan an rumu rumuss sebagai beri%ut' Ktin(R/n& R K ting%at signi"i%ansi n K ban!a%n!a same$ engan ting%at %e!a%inan D atau RK 0*0D* #i, i,tes tesis untu ntu% me$a% e$a%u u%an %an ui t ad ada ene$itian ini ada$ah ada$ah sebagai beri%ut' #0' ariabe$ indeenden tida% berengaruh terhada ariabe$ deenden* #1' ariab ariabe$ e$ indee indeende nden n beren berengar garuh uh terhad terhada a ariabe$ deenden* eu eutu tusa san n eng engu uia iann nn! !a ada$ ada$ah ah seba sebaga gaii beri%ut (Pri!ant,/:010'6&' (Pri!ant,/:010'6&' #0 dit,$a% i%a t hitung Q t tabe$* #1 diterima i%a t hitung t tabe$* Ui Ui ,e"i ,e"isi sien en ete eterm rmin inas asii (= sua suare re&& Ui %,e"isien determinasi (= suare& bertuuan untu untu% % meng menget etah ahui ui sebe sebera raaa besa besarr %ema %emam mua uan n ariabe$ indeenden mene$as%an ariabe$ deenden* i$ai = suare berada di antara 0 1/ sema%in de%at niai niai = suar suaree dengan dengan 1 ma%a ma%a garis garis regres regresii !ang !ang
digambar%an digambar%an mene$as%an mene$as%an 100 ariasi ariasi da$am * Seba$i%n!a/ i%a ni$ai = suare sama dengan 0 atau mende%atin!a ma%a garis regresi tida% mene$as%an ariasi da$am * Menu Menuru rutt Su$i! Su$i!an ant, t, (:01 (:011 1'DD& 'DD&// %,e"i %,e"isi sien en dete determ rmin inas asii (= sua suare re&& meru merua a%a %an n besa besarn rn! !a %,nt %,ntri ribu busi si ari ariab abe$ e$ beba bebass terh terhad ada a ari ariab abe$ e$ teri%atn! teri%atn!a* a* Sema%in Sema%in tinggi tinggi %,e"isien %,e"isien determina determinasi/ si/ sema%in sema%in tinggi tinggi %emamuan %emamuan ariabe$ ariabe$ bebas da$am men mene$ e$as as%a %an n ari arias asii eru eruba baha han n ada ada ari ariab abe$ e$ teri%atn!a* ,e"isien ,e"isien determinas determinasii memi$i%i memi$i%i %e$emahan/ %e$emahan/ !aitu !aitu bias bias terhad terhada a um$ah um$ah ariab ariabe$ e$ bebas bebas !ang !ang dimasu dimasu%%a %%an n da$am da$am m,de$ m,de$ regres regresii di mana mana setia setia enambahan satu ariabe$ bebas dan um$ah engamatan da$am m,de$ a%an mening%at%an mening%at%an ni$ai =su =suare are mes% mes%i iun un ari ariab abe$ e$ !ang !ang dima dimasu su%% %%an an tersebut tida% memi$i%i engaruh !ang signi"i%an terhada ariabe$ teri%atn! teri%atn!a* a* Untu% Untu% mengurangi mengurangi %e$emahan %e$emahan tersebut tersebut ma%a diguna%an diguna%an %,e"isien %,e"isien determinasi determinasi !ang te$ah dise disesu suai ai%a %an n/ 7dus duste ted d = Sua Suare re** ,e" ,e"is isie ien n determ determina inasi si !ang !ang te$ah te$ah disesu disesuai% ai%an an (7dus (7dusted ted = sua suare re&& bera berart rtii bahw bahwaa %,e" %,e"is isie ien n ters terseb ebut ut te$a te$ah h di%,re%si dengan memasu%%an um$ah ariabe$ dan u%uran ran sam ame$ !ang ang diguna%an* engan mengg enggun una% a%an an %,e %,e"is "isien ien dete determ rmin inas asii !ang ang disesuai% disesuai%an an ma%a ni$ai ni$ai %,e"isien %,e"isien determina determinasi si !ang disesuai%an itu daat nai% atau turun ,$eh adan!a enambahan ariabe$ baru baru da$am m,de$* I<* HASIL DAN PEMBAHASAN Ui ,rma$itas
3*D* 3*D*5 5
Aambar diatas menunu%%an tami$an dari hist,gram hist,gram** Berdasar%a Berdasar%an n gambar gambar diatas/ diatas/ gra"i% gra"i% ini berbentu% $,n+eng ma%a daat disimu$%an bahwa data da$am ene$itian ini berdistribusi n,rma$*
Aambar diatas menunu%%an tami$an dari S+atter$,t* Berdasar%an gambar diatas/ same$ ini me$eb e$ebar ar %emud emudiian men! en!em emit ma%a a%a daat aat disimu$%an bahwa data da$am ene$itian ini tida% terdaat heter,s%edastisitas* heter,s%edastisitas* Ui 7ut,%,re$asi 7ut,%,re$asi
Aambar diatas menunu%%an tami$an dari PP P$,t* P$,t* Berdas Berdasar% ar%an an gambar gambar diatas diatas// same$ same$ ini meng mengi% i%ut utii arah arah gari gariss diag diag,n ,na$ a$ dan dan men! men!eb ebar ar dise%i dise%itar tar garis garis diag,n diag,na$ a$ ma%a ma%a daat daat disim disimu$ u$%an %an bahwa data da$am ene$itian ini berdistribusi n,rma$* Ui Mu$ti%,$inearitas Mu$ti%,$inearitas
Berdasar%an Berdasar%an tabe$ m,de$ summar! diatas/ diatas/ ni$ai i$ai urbin rbin ats,n ts,n ( (& sebes ebesar ar 1*4:D *4:D** Berdasar%an tabe$ urbin ats,n/ ni$ai dU sebesar 1*33 dan ni$ai d;K 4 1*33 sebesar :*661* Ma%a daat disimu$%an d; Q dU ( :*661 1*4:D Q 1*33& dimana ni$ai sebesar 1*4:D $ebih besar dari ni$ai dU sebesar 1*33 dan ni$ai $ebih %e+i$ dari dari ni$ai d; sebe sebesar sar :*661* :*661* Ma%a Ma%a data ini tida% tida% terdaat aut,%,re$asi* Ui ;inearitas
Berdas Berdasar% ar%an an tabe$ tabe$ +,""i+ +,""i+ien ients ts// ni$ai ni$ai
#i,tesis' #0' su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n n,n %r %r tida tida% % ber beren enga garu ruh h sign signi" i"i% i%an an terh terhad ada a in"$asi* #1' su%u bunga %edit %r dan su%u bunga %redit n,n %r berengaruh signi"i%an terhada in"$asi* Berdas Berdasar% ar%an an tabe$ tabe$ an,a/ an,a/ ni$ai ni$ai F hitung hitung sebesar 88*404* Berdasar%an rumus F/ ni$ai F tabe$ sebesar 3*31D* adi adi %esimu$ann!a %esimu$ann!a Fhitung Q F tabe$ tabe$ (88*404 Q 3*31D& ma%a t,$a% #0/ terima #1 !aitu su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r berengaruh signi"i%an signi"i%an terhada in"$asi* in"$asi*
Ui %,e"isien determinasi (= suare&
Berdasar%an tabe$ m,de$ summar!/ ni$ai = sua suare re sebe sebesa sarr 0*86 0*868 8 atau atau 85* 85* Ma%a Ma%a daa daatt disim disimu$% u$%an an engar engaruh uh ariab ariabe$ e$ 1 (su%u (su%u bunga bunga %redit %r& dan ariabe$ : (su%u bunga %redit n,n %r& %r& terhad terhada a ariab ariabe$ e$ (in"$a (in"$asi si&& sebesa sebesarr 85* 85* Pengaruh ariabe$ $ain !ang tida% dite$iti terhada ariabe$ (in"$asi& sebesar 13*
Ui t 9. KESIMPULAN DAN SARAN
ESIMPU;7
#i,tesis' #0' #0' su%u su%u bung bungaa %red %redit it %r %r tida tida% % ber beren enga garu ruh h signi"i%an terhada in"$asi* #1' #1' su%u su%u bung bungaa %red %redit it %r %r terd terda aat at eng engaru aruh h signi"i%an terhada in"$asi* Berdasar%an tabe$ +,e""i+ients/ ni$ai t hitung su%u bunga %redit %r sebesar 1:*05* Berdasar%an rumu umus t/ besar t tabe$ sebesar :*04 *04: adi %esimu$ann!a t hitung Q t tabe$ (:*04: Q 1:*05& ma%a t,$a% #0/ terima #1 !aitu su%u bunga %redit %r terdaat engaruh signi"i%an terhada in"$asi* #i,tesis' #0' su%u bunga %redit n,n %r tida% berengaruh signi"i%an terhada in"$asi* #1' #1' su%u su%u bung bungaa %red %redit it n,n n,n %r %r ber beren enga garu ruh h signi"i%an terhada in"$asi* Berdasar%an tabe$ +,e""i+ients/ ni$ai t hitung su%u bunga %redit n,n %r sebesar 8*4D *4D3* Berdasar%an rumus t/ ni$ai t tabe$ sebesar :*04: adi %esimu$ann!a t hitung Q t tabe$ (8*4D3 Q :*04:& ma%a t,$a% #0/ #0/ terima #1 !aitu su%u bunga %redit %redit n,n %r berengaruh signi"i%an terhada in"$asi*
Bebera Beberaa a %esim %esimu$a u$an n !ang !ang daat daat ditari ditari% % dari dari hasi hasi$$ ene ene$i $iti tian an ?ana ?ana$i $isi siss eng engar aruh uh ari ariab abe$ e$ indeenden (su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r& terhada ariabe$ deenden (in"$asi&@ ada$ah sebagai beri%ut' 1* Pada Pada has hasi$ ui reg regres resi berg erganda anda se+ar e+araa simu$t simu$tan an didaa didaat%a t%an n ariab ariabe$ e$ su%u su%u bunga bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r se+ara se+ara bersam bersamaan aan memun memun!a !aii engar engaruh uh !ang signi"i%an terhada in"$asi* :* #asi #asi$$ ui ui regr regres esii berg bergan anda da se+a se+ara ra ars arsia ia$$ menunu%%an ariabe$ su%u bunga %redit %r memu memun! n!ai ai hubu hubung ngan an !ang !ang sign signi" i"i% i%an an terhada in"$asi* Sedang%an hasi$ ada su%u bunga %redit n,n %r menunu%%an hasi$ !ang signi"i%an terhada in"$asi* 3* #asi$ ui %,e"isien determinasi/ menunu%%an 85 dari in"$asi di Ind,nesia diengaruhi ,$eh su%u bunga %redit %r dan su%u bunga %redit n,n %r* an 13 sisan!a die dieng ngar aruh uhii ,$eh ,$eh "a%t "a%t,r ,r $ain $ain !ang !ang tida tida% % dite$iti da$am ene$itian ini*
S7=7
!#!* !#! * Jurna$ Jurna$** Pr,gram Pr,gram I$mu E%,n,m E%,n,mii dan Studi Studi Pembangun Pembangunan/ an/ Fa%u$tas Fa%u$tas E%,n,mi E%,n,mi dan Bisnis Bisnis UI S!ari" #ida!atu$$ah* Ja%arta*
Pemerintah Pemerintah harus mamu mengenda$ mengenda$i%an i%an in"$asi dari ariabe$2ariabe$ !ang memengaruhin!a seerti seerti ting%at ting%at su%u bunga* bunga* Untu% Untu% mengenda$ mengenda$i%an i%an in"$asi/ %ebia%an e%,n,mi !ang daat diambi$ ,$eh emerintah diantaran!a %ebia%an m,neter !aitu eran Ban% Ind,nesia se$a%u Ban% Sentra$ di Ind,ne Ind,nesia sia untu% untu% mengat mengatur ur um$ah um$ah uang uang bereda beredar* r* Ma%a ua!a !ang di$a%u%an untu% mengenda$i%an in"$asi/ antara $ain dengan mengguna%an instrumen %ebi %ebia a%a %an n m,ne m,nete terr/ !aitu aitu "asi "asi$i $ita tass dis% dis%,n ,nt, t, (menai%%an atau menurun%an su%u bunga&/ ,erasi asar terbu%a/ dan +adangan waib minimum !ang dihara%an nantin!a daat mene%an $au in"$asi*
P/ P/ .ah!aningt!as .ah!aningt!as** :01:* :01:* 1engaruh 1ertumbuhan Tabungan, Inflasi dan )uku >unga -redit Terhadap Terhadap 1ertumbuhan -redit >ank mum mum 1eri 1eriod odee !; !;?! ?!# ## #. S%ris S%risii r,gra r,gram m S1* Pr,g Pr,gram ram Stud Studii Mana Manae eme men/ n/ Fa%u Fa%u$t $tas as E%,n E%,n,m ,mii Uniersitas 7tma Ja!a* ,g!a%arta*
9I. REFERENSI
-M/ ;angi* ;angi* Masina Masinamb, mb,w/ w/ unga >I, @umlah ang >eredar, 3an Tingkat -urs Terhadap Tingkat Inflasi 3i Indonesia* Indonesia * Jurna$ ber%a$a i$miah e"isiensi* Pr,gra Pr,gram m I$mu I$mu E%,n,m E%,n,mii Pemban Pembangun gunan/ an/ Fa%u$ Fa%u$tas tas E%,n,mi/ Uniersitas Sam =atu$angi* Manad,*
htt'CCwww*bi*g,*idCid htt'CCwww*bi*g,*idCidCerban%anCsu%u2b Cerban%anCsu%u2bunga2dasar unga2dasar htt'CCwww*bi*g,*idCid htt'CCwww*bi*g,*idCidCm,neterCin"$asiC Cm,neterCin"$asiCdata data htt'CC%amusmar,,n*b$,gs,t*+,mC: htt'CC%amusmar,,n*b$,gs,t*+,mC:013C1:Cana$isis 013C1:Cana$isis 2engaruh2ting%at2su%u2bungaT31*htm$ htt'CCwww*m,ne9news*+,m htt'CCwww*m,ne9news*+,mCw,r$d2e+,n,m! Cw,r$d2e+,n,m!C:0132 C:0132 in"$asi2ind,nesia2tertinggi2di2asean*htm u$an u$andar dari/ i/ 7smah 7smah** :013* :013* 1engaruh Tingkat Tingkat )uku >unga 3eposito dan @umlah ang >eredar >eredar Terha Terhadap dap Inflasi Inflasi di Indonesia Indonesia 1eriode 1eriode !!?!#! !!?!#! * Jurna$* Pr,gram I$mu $mu E%,n,mi dan Studi Pembanguna Pembangunan n Fa%u$tas Fa%u$tas E%,n,mi E%,n,mi dan Bisnis Bisnis UI S!ari" #ida!atu$$ah* Ja%arta* 7hmadi 7hmadi// Bi$a$* Bi$a$* :013* :013* 1engaruh 1roduk 3omestik >ruto, )uku >unga -redit terhadap 1enanaman %odal 3alam /egeri di 3-I @akarta 1eriode !!? !#!. Jurna Jurna$* $* Pr,gra Pr,gram m I$mu I$mu E%,n,m E%,n,mii dan Studi Studi Pembanguna Pembangunan/ n/ Fa%u$tas Fa%u$tas E%,n,mi E%,n,mi dan Bisnis Bisnis UI S!ari" #ida!atu$$ah* Ja%arta* Fa+hri/ Imam* :013* Analisis :013* Analisis 1engaruh )uku >unga -redit dan Inflasi Terhadap Terhadap 1enanaman %odal 3alam /egeri 1rovinsi 1rovinsi 3-I @akarta 1eriode !!?
I$i I$ima ma// nres nresna na** :01: :01:** Analisis pengaruh inflasi, 31- dan tingkat suku bunga kredit modal ker8a terhadap posisi kredit modal ker8a *studi kasus pada bank bank perser persero+ o+.. S%ri S%ris sii r,g r,gra ram m S1* S1* Juru Jurusa san n Manae Manaemen men// Fa%u$t Fa%u$tas as E%,n,m E%,n,mii dan Bisnis Bisnis UI S!ari" #ida!atu$$ah* Ja%arta*
