A VI
MIRANDA NAJAR, RODRIGO SEGOVIA CAMPODONICO, JULIA
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La escogencia de las inversiones temporales debe sustentarse en factores como el riesgo, la tasa de rendimiento y el grado de convertibilidad en efectivo ya que cuando la venta es a crédito, el ofrecimiento de descuento busca fortalecer la situación de liquidez, en tanto que la concepción de plazos pretende vigorizar vigoriz ar la comercialización. Cuando Cu ando la venta es de contado o se recupera la cartera, los fondos inicialmente disponibles vuelven a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones la cual se denomina flujo de fondos y con la reiteración de el durante el periodo de planeamiento da lugar a la rotación de inversiones que representa uno de los componentes de la rentabilidad sobre la inversión.
Con una planificación correcta de los flujos de entradas y salidas de efectivo, no son necesarios los saldos mínimos o compensatorios como punto de partida para resolver la problemática de la saturación o la escasez de fondos monetarios ya que permite el financiamiento de los diversos compromisos adquiridos por la empresa. Además, la liquidez alimenta la ejecución de políticas sobre remuneración ( política de salarios (PS), y tasas salariales (TS) ) Al endeudamiento, manejo de estrategia promocional y publicitaria y abastecimiento de modo que una apropiada sincronización de los flujos de efectivo promoverá el ofrecimiento de precios especiales, descuentos en el proceso del aprovisionamiento y concesiones tributarias por pronto pago, aspectos importantes para reducción de costos y el establecimiento de precios competitivos.
Cuando se fija un saldo mínimo acorde a los compromisos de pago previstos para el periodo siguiente y tasado en función de parámetros como N días de costos de producción y de gastos operacionales o porcentajes de las obligaciones comerciales financiera
laborales, y tributarias es imprensendible imprensendible mantener disponibilidades disponibilidades
monetarias con cuales atender los pagos en tanto ocurre la recuperación de cartera. Tales reservas protegen eventuales incumplimientos incumplimientos de compromisos compromisos asumidos por los compradores.
PLANIFICACION DE LOS COMPROMISOS DE PAGO a elaborar diferentes presupuestos (CONSUMO DE INSUMO, MANO DE OBRADIRECTA, GASTOS INDIRECTOS Y GASTOS ADMINISTRATIVOS YVENTA) se tiene encuentra una base acumulativa sin interesar las pautas de pago acordadas con quienes suministra sumin istra bienes y servicios. Cuando se planifican los ingresos y desembolsos monetarios esta base se traduce en una base de efectivo que incorpora las políticas instauradas por los proveedores y las condiciones amortización de créditos y empre titas convenidas con las organizaciones financieras. 2
Es primordial mantener una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados de la empresa.
La posesión de fondos líquidos ociosos por el desaprovechamiento de opciones lucrativas de inversión.
La existencia de una posición de liquidez adecuada contribuirá a consolidar un sistema logístico eficiente que permita reducir el tiempo invertido entre las instancias del abastecimiento y la comercialización. Cuando la venta es a crédito, el ofrecimiento de descuentos busca fortalecer la situación de liquidez, en tanto que la concesión de plazos pretende vigorizar la comercialización. Cuando la venta es de contado o se recupera la cartera, los fondos inicialmente disponibles en forma líquida vuelven a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones lo cual se denomina flujo de fondos.
Los saldos de efectivo mínimos deben corresponderse con la totalidad delos compromisos de pago presupuestados para el periodo siguiente ya que al elaborar los diferentes presupuestos (consumo de insumos, mano de obra directa, gastos indirectos y gastos de administración y venta) se tiene en cuenta una base acumulativa sin interesar las pautas de pago acordaba con quienes suministran bienes y servicios.
La flexibilidad de la política crediticia suele promover mayores cuantías de deudas no recuperables ya que si las pautas del crédito se centran en el otorgamiento de plazos, cuanto mayor sea la flexibilidad mas tardara la recuperación de la cartera, lo cual afecta la capacitación de fondos monetarios
La fijación de saldos mínimos de fondos monetarios es un mecanismo de control para tomar decisiones acerca de la consecución de recursos adicionales, frente a los previstos o a la canalización externa en forma de inversiones temporales.
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Las empresas deben poseer fondos monetarios para respaldar sus transacciones normales, especular con los precios o para fines de protección, debido a que contingencias como la inoportuna cancelación de deudas por parte de los compradores altera los pronósticos monetarios. Existiendo para esto lo que llamamos un “colchón de seguridad” o reserva de recursos líquidos, esto nos permitirá afrontar situación es fortuitas como la crisis de liquidez temporal encargada por clientes importantes, el imprevisto incremento de precios impuesto por algún proveedor o el crecimiento de la cartera morosa. Porque si el saldo final proyectado supera el saldo mínimo, el valor excedente debe colocarse en inversiones temporales ya que no se justifica afectar afect ar el rendimiento de la inversión global. Se pierde el poder adquisitivo debida a la inflación.
COSTOS DE CONFIANZA cuando suponen la inexistencia de riesgos asociados con los flujos normales de entrada y salida de efectivo estos costos se manifiestan en el incumplimiento de pagos, en la cancelación de intereses de mora. COSTOS DE ABANDONO corresponde al deficiente financiamiento del capital de trabajo por parte de empresas que no tienen trayectoria en la utilización de créditos y que conceden excesiva importancia a la autonomía financiera.
Se debe planificar los ingresos y egresos que tenga posiblemente la compañía en el periodo a presupuestar, esto conlleva a tener claridad en las políticas crediticias con los proveedores y políticas de tesorería con los clientes, condiciones de amortización y pagos de créditos bancarios; tener claridad en las pautas tributarias dadas para el cubrimiento de estas; pagos laborales y distribución de dividendos. Tener conocimiento de saldos, en cada uno de los recursos de efectivo y su gestión normal en esta (recuperación de cartera, intereses de inversión o ventas de activos fijos). Conocer las conveniencias e imprevistos con las utilidades previstas, depreciaciones, amortizaciones de diferidos e inversiones las cuales en el periodo lleguen a ser efectivo para la compañía.
Todos se apoyan en conjunto pues son una base de presupuestos que se encadenan entre sí para formar la liquidez de la empresa y así determinar bases de ingresos y gastos para tener margen por tal motivo se deben implementar correctivos para el cobro de cartera, minimizar gastos, aplazar los desembolsos de capital.
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la posesión de fondos líquidos ociosos porque pueden ser el fruto de mantener en bancos saldos compensatorios excesivamente altos, olvidando que la diferencia entre los altos saldos y mínimo debería canalizarse hacia inversiones en valores negociables los cuales puedan ser liquidados.
Al deducir las salidas de efectivo de las disponibilidades calculadas previamente (saldo inicial + entradas), se obtiene el saldo final que, comparado con el monto mínimo pretendido, conducirá a tomar decisiones sobre inversión temporal externa cuando se pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo cuando el valor mínimo exigido supere el saldo final calculado.
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cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del periodo o periodos de que se trate. en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto ascenderán. si las políticas de cobro y de pago son las óptimas, efectuando una revisión que libere recursos que se canalizarán para financiar los faltantes detectados. Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o subinversión. políticas de dividendos en la empresa. Determinar si los proyectos de inversión son rentables. Determinar la probable posición de caja al final de cada periodo, como resultado de las operaciones planificadas. los excedentes o déficit de efectivo por periodos. la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo ocioso para inversión. el efectivo con el total de capital de trabajo, los ingresos por ventas, los gastos, las inversiones y los pasivos. Establecer una base sólida para la vigilancia continua de la posición de caja.
Intervienen todas en un mismo sentido, es decir la políticas de crédito son las políticas que se preparan por si hay un inconveniente en el manejo manejo del dinero que este dentro de una entidad financiera, porque la inversión de dividendos es que el usuario invierte en unos valores una vez al año, y se afecta al presupuesto de caja porque en ella debe predecir como estará la bolsa de valores para un periodo determinado.
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