Caso Arosel Clasificación de las Cuentas según Balance de Gestión Cifras en Miles de Pesetas Año 1 Cuenta
Valor
Clasificación
Año 5 Valor
Clasificación
Terreno 7,000 AF Mat. Func. Terreno 3,000 AC Extraf. Terreno Edificios 80,000 AF Mat. Func. Edificios Instalaciones Industriales 91,236 AF Mat. Func. Maquinaria 77,573 AF Mat. Func. Mobiliario 10,834 AF Mat. Func. Hardware 26,644 AF Mat. Func. Software 10,000AF Inmat. Func.
7,000 AF Mat. Func. 3,000 AF Mat. Func. 5,000 AF Mat. Inter. 125,000 AF Mat. Func. 50,000 AF Mat. Inter. 179,964 AF Mat. Func. 92,751 AF Mat. Func. 11,536 AF Mat. Func. 56,336 AF Mat. Func. 17,500AF Inmat. Func.
Gastos Activables 8,000AF Inmat. Func. Deudores 598,239 AC Func. Caja y Bancos 13,190 AC Func. Acciones "El Cottito S.A." Materias Primas 55,687 AC Func. Productos en Curso 660 AC Func. Productos Acabados120,219 AC Func.
624,610 AC Func. 20,439 AC Func. 2,000 AC Extrafunc. 29,654 AC Func. 695 AC Func. 88,256 AC Func.
Total Activos Brutos 1,102,282
1,313,741
Año 1 Cuenta
Valor
Clasificación
Capital Inicial 60,000 Capital Social Aportaciones de Capital (año 3) Facturas por Pagar 219,175 Exig. CP Hacienda Pública 14,997 Exig. CP Reservas 214,839 Reservas Crédito solicitado Año 9,147 1 Exig. CP Crédito solicitado Año 9,147 1 Exig. LP Crédito solicitado Año 5 Crédito solicitado Año 5 Descuento Bancario229,707Exig. CP (cíclicos) Línea de Crédito 191,636 Exig. CP (expresos) Beneficios del Año a Reservas 26,434 Reservas Benef. del año a Divid. 15,000 a RepartirExig. CP Depreciación Acumulada 112,200 Cuenta Contrapartida Total Pasivos
1,102,282
Año 5 Valor
Clasificación
60,000 Capital Social 100,000 Capital Social 108,418 Exig. CP 25,623 Exig. CP 363,132 Reservas
34,640 Exig. CP 121,605 Exig. LP 90,644Exig. CP (cíclicos) 76,658 Exig. CP (expresos) 62,321 Reservas 17,000 Exig. CP 253,700 Cuenta Contrapartida 1,313,741
Caso Arosel S.A. Balance de Gestión Ordenado Activos
12/31/2001
12/31/2005
Activo Fijo Material (1)293,287 + (2)
530,587
(1) Funcional
293,287
475,587
Terrenos 7,000 Edificios 80,000 Instalaciones Industriales91,236 Maquinaria 77,573 Mobiliario 10,834 Hardware 26,644
10,000 125,000 179,964 92,751 11,536 56,336
(2) Interinos
0
55,000
Edificio oficina y bodegas terreno oficina y bodegas
0 0
50,000 5,000
18,000
17,500
Activo Fijo Inmaterial
Software 10,000 17,500 Gastos activables (estudio8,000 de mercado) 0 Total Activo Fijo Bruto 311,287 (*)
548,087
Stocks (funcional)
176,566
118,605
Materias primas Produsto en curso Producto acabado
55,687 660 120,219
29,654 695 88,256
Deudores (funcional) 598,239
624,610
Cuentas por cobrar a cliente 294,745 Efectos al descuento 229,707 Morosos 73,787
483,607 90,644 50,359
Activo circulante extrafuncional 3,000
2,000
Acciones "El Cottito S.A." 0 Terreno 3,000
2,000 0
Disponible
13,190
20,439
Caja Bancos
85 13,105
52 20,387
Total Activo Circulante 790,995 (**)
765,654
Total Activo Bruto 1,102,282 (*) + (**) 1,313,741
Pasivos
12/31/2001
Capital Social
12/31/2005
60,000
160,000
Reservas
241,273
425,453
Reserva Legal reserva Voluntaria
12,000 229,273
32,000 393,453
Total Capital Propio301,273
585,453
Créditos solicitados
9,147
Total exigible de largo9,147 plazo
121,605 121,605
Facturas por pagar 219,175 108,418 Hacienda Pública 14,997 25,623 Línea de crédito 191,636 76,658 Dividendos a repartir 15,000 17,000 Vencimientos a corto plazo9,147 de créditos a34,640 largo plazo Descuento Bancario 229,707 90,644 Total exigible de corto 679,662 plazo
352,983
Fondo de amortización 112,200 (depreciación acumulada) 253,700 Total cuentas de contrapartida 112,200 253,700
Total Pasivos 1,102,282
1,313,741
Caso Arosel S.A. Análisis Patrimonial Estático Activo
12/31/2005
Inmovilizado Material530,587 Inmovilizado Inmaterial 17,500 menos Fondo de Amortización -253,700 Activo Fijo Neto
% 50.1% 1.7% -23.9%
294,387
27.8%
Stocks 118,605 Deudores Funcional 624,610 Act. Circ. Extrafuncional2,000 Disponible 20,439
11.2%
Activo Circulante
765,654
72.2%
Total Activo Neto 1,060,041
100.0%
Pasivo
12/31/2005
A.F.N. 27.8% Capital Propio 55.2%
58.9%
S 11.2%
0.2% 1.9%
A.C. 72.2%
%
Deud. Func.
E.L.P. 11.5%
58.9% Capital Social Reservas
160,000 425,453
15.1% 40.1%
Capital Propio
585,453
55.2%
Exigible a Largo Plazo121,605 Exigible a Corto Plazo352,983
11.5%
Exigible
474,588
44.8%
Total Pasivo 1,060,041
100.0%
Ratios
12/31/2005
AC / ATN AFN / ATN Consolidación del AFB Grado de Obsolescencia Capital Social / Capital Propio Reservas / Capital Propio Endeudamiento 0.81 ELP/Exigible ECP/Exigible ECP Vencimiento Automático 224,685 ECP Vencimiento Expreso 128,298
33.3%
E.C.P. 33.3% D 1,9%
% 72% 28% 68% 46% 27% 73%
25.6% 74.4% 63.7% (Proveedores comerciales + hacienda pública + bancos efectos al descuento) 36.3% (Línea de crédito + vencimiento a corto plazo de crédito a largo plazo+ dividendo
pital Propio
+ bancos efectos al descuento) de crédito a largo plazo+ dividendos por pagar)
Caso Arosel S.A. Balance de Gestión Ordenado Activos
12/31/2001
% año 1
12/31/2005
% año 5
Diferencias
Activo Fijo Material 293,287 (1) + (2)
27%
530,587
40%
237,300
(1) Funcional
27% 1% 7% 8% 7% 1% 2%
475,587
36% 1% 10% 14% 7% 1% 4%
182,300 3,000 45,000 88,728 15,178 702 29,692 55,000 50,000 5,000
293,287
Terrenos 7,000 Edificios 80,000 Instalaciones Industriales 91,236 Maquinaria 77,573 Mobiliario 10,834 Hardware 26,644 (2) Interinos
0
10,000 125,000 179,964 92,751 11,536 56,336
Edificio oficina y bodegas 0 terreno oficina y bodegas 0
0% 0% 0%
55,000
50,000 5,000
4% 4% 0%
Activo Fijo Inmaterial18,000
2%
17,500
1%
-500
Software 10,000 1% Gastos activables (estudio 8,000 de mercado) 1%
17,500 0
1% 0%
7,500 -8,000
Total Activo Fijo 311,287 Bruto (*)
28%
548,087
42%
236,800
Stocks (funcional) 176,566
16% 5% 0% 11%
118,605
9% 2% 0% 7%
-57,961 -26,033 35 -31,963
54% 27% 21% 7%
624,610
483,607 90,644 50,359
48% 37% 7% 4%
26,371 188,862 -139,063 -23,428
0% 0% 0%
2,000 0
0% 0% 0%
-1,000 2,000 -3,000 7,249 -33 7,282 -25,341
Materias primas Produsto en curso Producto acabado
55,687 660 120,219
Deudores (funcional) 598,239
Cuentas por cobrar a294,745 cliente Efectos al descuento229,707 Morosos 73,787 Activo circulante extrafuncional 3,000
Acciones "El Cottito S.A." 0 Terreno 3,000 Disponible
13,190
Caja Bancos
85 13,105
Total Activo Circulante 790,995(**)
29,654 695 88,256
2,000
1% 0% 1%
20,439
52 20,387
2% 0% 2%
72%
765,654
58%
Total Activo Bruto 1,102,282 (*) + (**)
Pasivos
12/31/2001
Capital Social
100%
% año 1
1,313,741
12/31/2005
100%
% año 5
211,459
Diferencias
60,000
5%
160,000
12%
100,000
241,273
22% 1% 21%
425,453
Reserva Legal 12,000 reserva Voluntaria 229,273
32,000 393,453
32% 2% 30%
184,180 20,000 164,180
Total Capital Propio 301,273
27%
585,453
45%
284,180
1%
121,605
9%
112,458
1%
121,605
9%
112,458
Facturas por pagar 219,175 20% 108,418 Hacienda Pública 14,997 1% 25,623 Línea de crédito 191,636 17% 76,658 Dividendos a repartir 15,000 1% 17,000 Vencimientos a corto plazo 9,147de créditos a1% largo plazo34,640 Descuento Bancario 229,707 21% 90,644
8% 2% 6% 1% 3% 7%
-110,757 10,626 -114,978 2,000 25,493 -139,063
352,983
27%
-326,679
Fondo de amortización 112,200 (depreciación acumulada) 10% 253,700
19%
141,500
Total cuentas de 112,200 contrapartida
Reservas
Créditos solicitados
9,147
Total exigible de largo 9,147 plazo
Total exigible de 679,662 corto plazo
Total Pasivos1,102,282
62%
10%
253,700
19%
141,500
100%
1,313,741
100%
211,459
Arosel S.A. Análisis Patrimonial Dinámico Cuadro de Diferencias Contables Cuenta
Año 1
Año 5
Esquema d Año 5 - Año 1
Usos Valor
Activo Fijo Bruto 311,287 548,087 Stocks 176,566 118,605 Deudores (funcional) 598,239 624,610 Activo Circulante Extrafuncional 3,000 2,000 Disponible 13,190 20,439
236,800 -57,961 26,371 -1,000 7,249
Total Activo Bruto 1,102,282
211,459
1,313,741
326,679 236,800 26,371 7,249
Total Cuenta
Año 1
Capital Social 60,000 Reservas 241,273 Exigible de Largo Plazo9,147 Exigible de Corto Plazo 679,662 Depreciación Acumulada 112,200 Total Pasivo
1,102,282
Año 5
Año 5 - Año 1
425,453 121,605 352,983 253,700
100,000 184,180 112,458 -326,679 141,500
1,313,741
211,459
160,000
597,099
Esquema de Usos y Fuentes Usos Cuenta
Fuentes %
Valor
Dism. Exig. CP 55% Aum. Act. Fijo Bruto 40% Aum. Deudores (Func.) 4% Aum. Disponible 1%
1,000 57,961 100,000 184,180 141,500 112,458
100%
597099
Cuenta
%
Dism. AC Extrafunc. Dism. Stocks Aum. Capit. Social Aum. Reservas Aum. Dep. Acumulada Aum Exig. LP
0% 10% 17% 31% 24% 19%
Dism. Exig. CP
100%
Aum. Act. Fijo Bruto
Otros
Dism.
55%
Stocks
10%
Aument. Capital Social
17%
Aument.
31%
Reservas
40%
5%
Aum. Dep. Acumul.
24%
Aum. Exig.
19%
LP
Análisis Circulante 1: Solvencia de Capacidad
12/31/2001
12/31/2005
301,273
585,453
111,333
412,671
1.16 0.90 0.83 0.02 0.45
2.17 1.83 1.91 0.06 1.43
Solvencia Final:ATN - Exig. Solvencia Corriente: Capital de Trabajo AC - PC Ratios:
Ratio General AC / PC Ratio de Tesorería(AC - Stocks) / PC Ratio Libre (AC - ED) / PC Ratio de Liquidez Dispon. / PC r. Func. Libre sin Morosos (CxC Clientes + Disp) / PC
No es importante obtener los ratios funcionales de todos los ratios obtenidos anteriormente (a excepción del último calculado) debido a la participación casi nula de los extrafuncionales en el total de Activos.
Arosel S.A. Análisis de Rotaciones o Permanencias Rotación o Permanencia Fórmula
Valor 12/31/2001
12/31/2005
1. Rotación (Vtas.ATN Netas a PV + IVA) / ATN 1,42 R
1,39 R
2. Rotación (VtasAC Netas a PV + IVA) / AC 1,78 R
1,93 R
Permanencia AC 365 / Rot. AC
205 días
189 días
3. Rot.(Vtas. AFN Netas a PV + IVA) / AFN 7,07 R
5,04 R
Perman. AFN 365 / Rot. AFN 51,6 Días
72,4 días
4. Permanencia Stocks Perm. Stocks (Stocks * 365) / Vtas. A138,6 CV días Perm (MP MP* 365) / MP utilizadas 48 días Perm.PC (PC * 365) / fabricación acabada 0,51 días Perm.(PA PA * 365) / Vtas. A CV94 días
91,12 días 26,7 días 0,56 días 68 días
(Deudores 5. Permanencia Func. * 365) Deudores / (Vtas. Funcional Netas 155adías PV + IVA) 154 días Perm. ((Deud. Deud. Func. Func. - Moros.) Sin Morosos * 365) / (Vtas. 136 Netas días a PV + IVA 141) días (Facturas 6. Permanencia por Pagar Proveedores * 365) / (Compras 159 días + IVA)
84 días