Correccion Trabajo Colaborativo Estudio Financiero Fase 3

ES

EVALUACION DE PROYECTOS ESTUDIO FINANCIERO

MARIA SODEDNY BAHAMON CLAUDIA MARCELA SILVA ERAZO COD. 1075543232 XIOMARA LIEVANO LEONARDO RODRIGUEZ ORTIGOZA COD. 107554045 DARY NATALIA CARDENAS COD.1077!705!0

GRUPO 102059_183

TUTORA" GLORIA LILIANA GONZALEZ UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTACIA # UNAD UELA DE CIENCIAS AGRICOLAS PECUARIAS Y DEL MEDIO AMBIENTE 2017

PROYECTO DE CALZADO Y MAR P+&,-'& /(+( -) &'(- - ( -/+-( - C()6(& , M( H8)( - P+&- 5000 8(- '&( - (++8-(8-'& -) )&() - :8&(8-'& UNIDADES A PRODUCIR

5,000

PRECIO DE VENTA INFLACI$N INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABA%O VENTAS CONTADO VENTAS A CREDITO

150,000 0.0645 40% 80% 20%

N&. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO PuertametálicaLauraGalvanizada 2 488,900 Nuevasinstalacineselectricas ! 50,000 Pintuc inilte- #lanc almendra 5 (alnes

2 5

"an de #ra

256,900 !0,000

T&'()

N&. 2 INVERSION EN MA*UINARIA Y E*UIPO DE P DETALLE DE INVERSI$N INVERSIONES "a$uinad#ladrade tiras "a$uinadecrte ma$uina de mntad de calzad "á$uina de cstura "a$uinadea&araddecalzad "a$uina tr$ueladra ma$uina&re&aradradecalzad "esa &ara crtar "esa &ara armar 'ue(s de )rmas

CANTIDAD 1 1 1 1 1 1 2 1 2 

ta#lers &arama$uinariadecalzad cm&resres cintastrans&rtadras *illas mesas + ma$uina de cser autmatica

2

2 1

10 !

COSTO UNITARIO 100,000 5,000,000 60,000 900,000 00,000 800,000 1,000,000 0,000 0,000 !0,000 599,900 2!9,000 15,00 550,000 !,250,000

T&'() N&. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS DETALLE DE INVERSI$N CANTIDAD

COSTO UNITARIO

#istur martill &inzas ti/eras cuers Pe(antes &unter

! 2 ! ! 20 8 2

50,000 10,000 20,000 !8,000 150,000 25,000 10,000

T&'()

N&. 4SINVERSI$N EN MUEBLES< DETALLE DE IN VER ION CANTIDAENSERES D COY STE*UIPOS O UNITARDE IO A scritrii&(erencia 1 929,000 scritrii&secretaria 1 459,000 scritri au-iliar 1 200,000 mesade/untas 1 400,000 arc)ivadres 2 94,900 telen 2 84,900 e-tintr 2 100,000 im&resra 1 450,000 dis&ensadrdea(ua 1 500,000 cestasde#asura 4 11,900 calculadra ! !8,000 vitrinas 2 120,000 cm&utadr3&rtatil 5 1,000,000 sillas ti& sala 9 10,000 sillas ima9 16,000 T&'() N&. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES DETALLE DE INVERSION L7N7* G** : GN;7* N "7? NN"N : P*NL "P** TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS N&. = COSTO MANO DE OBRA CARGO &ersnal area de dise@ + crte &ersnalareade&e(ad &ersnalareademntura &ersnal&araareaderemac)ad T&'()

REMUNERACI$N MENSUAL !,1 !,1 !,1 !,1

REMUNERACI$N ANUAL 8,852,604 8,852,604 8,852,604 8,852,604 35<410<41=

N&. 7 PORCENTA%ES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOC > ITEM 9 :7AN *P7L 8.!! 7*N* 8.!! P"* 4.1 77N* 8.5 *L>: 12 PN*N* 1.045 *G* :N 0.5 :7N 1 N*P 1 N** 7*N* 53.75 TOTAL N&.  COSTOS DE MATERIALES ?/+8-+ (9& - &/UNIDAD DE MATERIAL MEDIDA CANTIDAD A. MATERIALES DIRECTOS cuer m2 15,000 cartn lis m2 20 &e(ante L 5 ?il tu#ins 2000 suelas unidad 1500 tac)uelas B( 6 &inturas &ara &ieles L 20 &lantillas unidad 1500 S'&'() M('-+8()- D8+-'& B. MATERIALES INDIRECTOS #lsas Lá&iz aceite lu#ricante S'&'() M('-+8()- I8+-'&

Plie( 7a/a unidad

1000 2 2

TOTAL N&. ! COSTO DE SERVICIO ?/+8-+ (9&@ SERVICIO ner(alCctrica lum#rad &#lic se cueduct elCn

MEDIDA DEF)ra 7ar( H/ 7ar( H/ "ts! Prmedi

CANTIDAD 6,000 10 1! 240 10

"antenimient$ui& rrendamient

Iimensual "ensual TOTAL

6 12

N&. 10 GASTOS POR DE ACTIVO "a$uina d#ladra de tiras

VIDAUTIL 10

COSTOACTIVO 100,000

"a$uina 10 ma$uinade decrte mntad de calzad 10 "á$uina de cstura 10 "a$uinadea&araddecalzad 10 "a$uinatr$ueladra 10 ma$uina&re&aradradecalzad 10 "esa &ara crtar 10 "esa &ara armar 10 'ue(s de )rmas 10 ta#lers&arama$uinariadecalzad 10 cm&resres 10 cintas trans&rtadras 10 *illas mesas + 5 ma$uina de cser autmatica 10 TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

5,000,000 60,000 900,000 00,000 800,000 2,000,000 0,000 140,000 210,000 1,199,800 48,000 15,00 5,500,000 9,50,000

N&.11GASTOSPORDEP ACTIVO scritrii&(erencia scritrii&secretaria scritri au-iliar mesade/untas arc)ivadres telen e-tintr im&resra

VIDAUTIL

COSTOACTIVO

10 10 10 10 10 10 5 5

929,000 459,000 200,000 400,000 189,800 169,800 200,000 450,000

dis&ensadrdea(ua 5 cestasde#asura 5 calculadra 5 vitrinas 10 cm&utadr3&rtatil 5 sillas ti& sala 10 sillas ima10 T&'() ('8& - (88'+(8

500,000 41,600 114,000 240,000 5,000,000 1,5!0,000 144,000 10
CARGO ADMINISTRACION Gerente(eneral in( de sistemas (erente de &ersnal au-iliaradministrativ secretaria

N&. 12 REMUNERACI$N AL PERSONAL ADMINIST REMUNERACI$N REMUNERACI$N MENSUAL ANUAL 2,000,000 950,000 1,800,000 1,100,000 900,000

cntadr servicis(enerales &ersnaldelim&ieza '&'()

24,000,000 11,400,000 21,600,000 1!,200,000 10,800,000

1,000,000 !,1 !,1 <47<717

SERVICIO Jtiles &a&elera + *ervicis &#lics 7aetera

12,000,000 8,852,604 8,852,604 101<52<=04

N&. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD a@ 1 a@ 1 a@ 1 TOTAL

N& 14. AM ORTIZACIO PLAZO ?- (9&@ AMORTIZACI$N

ACTIVO INTANGIBLE

5

Gasts &re&erativs ";

PLAZO ?- (9&@ AMORTIZACI$N

ACTIVO INTANGIBLE

mrtizaciKnencirassicas L  "; TOTALAMORTIZACIONANUAL

5

COSTO DEL ACTIVO 10,600,000

COSTO DEL ACTIVO 1,91,600 12<3!1<=00

N& 15. G('& - -'( ?/+8-+ (9& - &/ SERVICIO

asesrescmerciales Pu#licidad rans&rte

UNIDAD DE MEDIDA

"* "* "*

CANTIDAD

4 12 12

TOTAL

N&. 1= DISTRIBUCION DE COSTOS COSTO

COSTO VARIABLE

COSTO FI%O

7st de PrducciKn "an de #ra directa "an de #ra indirecta "ateriales directs "ateriales indirects :e&reciaciKn *ervicis "antenimient

 54,48,8 M  !2,94,000  220,000  !,!82,!51 M  !,!82,!51

S'&'()



 2!,012,500 M  110,694,28

G('& - A88'+(8 *uelds + &restacines trs (asts Pre &erativs :e&reciaciKn

 156,25,694  2,!00,000  2,48,!20  1,!,280  16!,2,294

S'&'()

Gasts de entas Pu#licidad, &rmciKn, trans&rtes *uelds + &restacines :e&reciaciKn

 8,560,000 M M  8,560,000

S'&'() TOTAL COSTOS TOTALES

 15,219,645

P7:N unidades a &rducir 7st H/ 7stvaria#lettal 7stvaria#leunitari  3&t e$uili#ri



 

 110,694,28  285,91!,92!

150,000 5,000 15,219,645 110,694,28 22,1!8.86 1<370

N0 17 D('& (;+/(& /(+( ())(+ /'& UNIDADES



COSTOFI%O

0 400 800 1200 1,!0

COSTOVARIABLE

 15,219,645   15,219,645  15,219,645  15,219,645  15,219,645

M  8,855,542  1,11,084  26,566,62  !0,!!8,868

1600 1650

 15,219,645  15,219,645

 !5,422,169  !6,529,112

E%EMPLO DE PUNTO DE E*UILIBRIO EN VARIAS L& (+& N&. 1 ( 22 -'+(  --/)& - /'& - -8)8+8& /(+( 3 + S8 -  /+&,-'& &)& '8--  8& /+&'&< &'8- & -) (+& 23

) ACTIVIDADEN& S 1 C))& -) /'& - A-8)8+8& - (+8( B P7P7N P7 : N* 7** IL* "GN:7NI>7N

40% 4,000 1,600 2,400

!5% !,000 1,!00 1,00

COSTOS FI%OS SON"  1=0<000<=00 M(+;- - &'+88 /+&-8& /&-+(& ?24000<4@?17000.35@?20000.25@J!=05!5500J2055 M(+;- - &'+88 /+&-8& /&-+(& 2,055 A/)8(& )( :&+)( *& J C&'& F8& KM(+;- - C&'+88 *&J 1=0.000.=00K2055J

 ,859 ste valr se relaci

L8-( A L8-( B L8-( C TOTAL

 ,859  ,859  ,859

0.4 0.!5 0.25

N& 1! C&/+&(8 -) /'& - - DESCRIPCION VENTAS COSTOS VARIABLES MARGEN DE CONTRIBUCION TOTAL DE VENTAS TOTAL DE COSTOS VARIABLES TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION COSTOS FI%OS UTILIDAD

A 124,54,66 49,829,81 4,44,806

B 81,52,1!1 !5,425,924 46,!26,208

N& 20 D-'-+8(8 -) /'& - -8)8+

PRODUCTOS U8(- I;+-& C&'& V(+8()- /&+ 8( > - /-&

A !1,144 124,54,66 1,600 41%

B 2,251 81,52,1!1 1,!00 2%

C())& -) &)- -) /'& - -8)8+8& ;)&() - /-& CM> J C&'+88 (+;8() '&'()KI;+-& '&'()- CM>J 143.=50.400K300.350.774J 0.4!0692!1 XJCFKCM>J1=0.000.=00K0.47

 !40,426,809

N&21 C&/+&(8 -) /'& - -8)8+8 ITEMS I;+-& C&'& (+8()- C&'+88 M(+;8() - P-& C&'+88 M(+;8() - > T&'() - I;+-& T&'() - &'& (+8()- T&'() - (+;- - &'+88 T&'() - P&+-'(-



I

124,54,66 49,829,81 4,44,806

81,52,1!1 !5,425,924 46,!26,208

60%

5%

N& 22 D8'+88 - /-& -) /'& PRODUCTOS M-6)( C&:&+(( I;+-&

A

B

41% 2% 1!9,662,280 91,65!,!2 H('( ( --/)& - /'& - -8)8+8& - (+8

N& 23 P+&;+(( - 8-+8 CONCEPTOS ctivs H/s + tan(i#les "a$uinaria+$ui& "#iliari+decraciKn "ue#les+$ui&deHcina

SUBTOTAL ACTIVOS DIFERIDOS decuacines,#rassicas Gasts&re&erativs

SUBTOTAL TOTAL INVERSION FI%A

0 

28,!2!,500 M 10,99,200  !9,!20,00 1,91,600 10,600,000  12,!91,600  51<712<300

1

N& 24 C&'& O/-+(8&()- AO 1

CONCEPTO Gasts de &rducciKn Gasts dministrativs Gasts de venta

 114,06,629  16!,2,294  8,560,000

T&'() C&'& O/-+(8&()-

 285,91!,92!

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABA%O ICTJ CO ?COPD@ tal csts &eracinales  285,91!,92! 3M de&reciaciKn 3 5,155,6!1 se resta 1 &ara i(ual 3M amrt dierids 3 2,48,!20 ?J@ 7st &eracinal anual  28,29,92 7P COPD ?C&'& &/-+(8&() 8(+8&@ J COPAK3=0 COPD J  !,000 7a&italdetra#a/

2!,189,998

PROYECCION CAPITAL DE TRABA%O TERMINOS CONSTANTES PO Q31RSn   2!,189,998 i 0.0645 la inTaciKn n 1 un a@ P

21,84,8!   1,405,124

:ierencia

N0 25 C(/8'() - '+((& '+8& S8 8+--'& - /+& DETALLE 0

7PL:I'

2!,189,998

TOTAL INVERSION

 23<1!
1

1,405,124  1<405<124

N& 2= I-+8 - (/8'() - '+((& ?'+

C& 8+--'& - /+&8

DETALLE 0

1

7PL:I'

2!,189,998

1,405,124

ncrement alr en la &rducciKn TOTAL INVERSION

 23<1!
 1<405<124

C())& -) (/8'() - '+((& ( '-+8& &++8-'- 8(8  0.0645 I+--'& (9& 2  1,495,55 8+--'& (9& 3  1,592,2!1  1,694,9!0 8+--'& (9& 4 8+--'& (9& 5  1,804,25! N& 27 I-+8& - C(/8'() - '+((& < 8 8 DETALLE 0 7PL : I'

I+--'& - /+&8 (() ncrement ca&ital tra#a/1 ncrement ca&ital tra#a/2 ncrement ca&ital tra#a/! ncrement ca&ital tra#a/4

1

 2!,189,998

    

 1,495,55

562,050 2,094,05 :ierencia 2,229,12! 2,!2,902 2,525,954

N& 2 I-+8 - (/8'() - '+((& & 8+ DETALLE 0

1

7PL:I'

2!,189,998

ncrement n 7a&ital de tra#a/ TOTAL INVERSION

 23<1!
1,495,55  598,!02  2<0!4<057

N0 2!. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABA%O PU ?T-+8& &'('-@ & 8+--'& CONCEPTO A'8&

0

7rrientesdeca/a+#ancs 7uentas&rc#rarinventaris TOTALACTIVOSCORRIENTES P(8& 7rrientes cuentas &r &a(ar 7a&italdera#a/ I+--'& - (/8'() - '+((&

1

!0,9!9,02 12,500,000 43<43!<072 0.0

!2,9!4,642 1!,!06,250 4=<240<!2 0.0

0 4!,4!9,02

0 46,240,892

43<43!<072

2<01<20

/+&;+(( - 8-+8 '-+8& &'('- nversiKn#rasHsicas inversiKnenma$uinaria+e$ui& inversiKn mue#le + enseres e$ui&s inversinintan(i#les '&'(8)-+8 7a&italdetra#a/

1,91,600 28,!2!,500 10,99,200 10,600,000 51<712<300

2!,189,998 N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES ?'+

CONCEPTO nversiKn H/a 7a&italdetra#a/ TOTALDEINVERSIONES

0 M51,12,!00 M2!,189,998 #21<123<32

1 M1,405,124 #1<405<124

N&. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL P CONCEPTO trs activs &rducciKn ctivs administrativs ctivs de ventas ctivs de distri#uciKn

0

1

*u#ttal valr residual ctivs H/s 7a&ital de tra#a/ TOTAL VALOR RESIDUAL

AOS tal in(ress &eracinales

PRESUPUESTO DE I 1 2 50,000,000 98,!5,000 N&. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRO

CONCEPTO 1. 7sts :irects "ateriales:irects "ande#ra:irecta :e&reciaciKn S'&'()C&'&D8+-'& 2. Gasts Generales de &rducciKn "aterialesndirects "an de #ra indirecta *ervicis+trs

0

1

!2,94,000 54,48,8 !,!82,!51 !0<44<12!

!5,100,82! 54,48,8 !,!82,!51 !2
220,000 0 2!,012,500

2!4,190 0 24,496,806

S'&'() G('& ;--+()- /+&8 TOTAL COSTOS DE PRODUCCI$N

23<232<500 114<07=<=2!

24<730
N&. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRAC CONCEPTO *uelds+&restacines Pa(sdeservicisvaris

156,25,694 2,!00,000

1 156,25,694 2,!00,000

2

trs e(ress :e&reciaciKn mrtizaciKndierids TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACI$N

F 1,!,280 2,48,!20 1=3<277<2!4

F 1,!,280 2,48,!20 1=3<277<2!4

N&. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS CONCEPTO Pu#licidad rans&rte TOTALGASTOSVENTA

1 2,800,000 1,200,000 4<000<000

2 2,800,000 1,200,000 4<000<000

N&. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONAL CONCEPTO 7stsde&rduccin Gastsadministrativs Gastsdeventa TOTAL COSTOS OPERACIONALES

1 114,06,629 16!,2,294 4,000,000 21<353
2 11,01,948 16!,2,294 4,000,000 24
N&. 3= FLU%O NETO DE INVERSIONES SIN FINA CONCEPTO nversiKni/a 7a&italdetra#a/ alr esidual F)&N-'&-I-+8

0 M51,12,!00 M2!,189,998 #74
1 M1,405,124 #1<405<124

N&. 37 PROGRAMA DE I NVE CONCEPTO A'8& F8& T(;8)- "a$uinaria+ e$ui& "#iliari decraciKn +

FUENTES Pr Pr

0 M28,!2!,500 F

"ue#les+e$ui&sdeHcina

Pr

M10,99,200 M!9,!20,00

A'8& D8:-+8& Gasts&re&eracinales #rassicasinstalaciKn 7a&italdetra#a/ TOTALINVERSIONES

Pr Pr 7r+Pr

M10,600,000 M1,91,600 M2!,189,998 #74
N& 3 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO ?T+8

PERIODO

PAGO ANUAL A

inanciamientslicitad tal nversines inanciamient

M M

INTERESES SOBRE SALDOS 0<237

60% 4,902,298 44,941,!9

DATOS O PO NO O

2!.8%  M44,941,!9 5 U* 16,!25,568

1

44,941,379

2

39,343,318

3

32,409,000

4

23,819,460

5

13,179,598

:eTactaciKn de ls intereses POQ31RiSn POQ31R0,0645S1 PO alr &resente de ls intereses O alr a deTactar Oasa de inTaciKn 0.0645 nO Nmer de a@s transcurrids cn res&ect a cer 4.2!6.982Q31R0,0645 !.09.208Q31R0,0645S2

Para es li#rein

10,0,508 @1 8,28,66! @2

!.055.455Q31R0,0645S! 2.245.650Q31R0,0645S4 1.242.650Q31R0,0645S5

6,41!,29! @! 4,42,9!9 @4 2,!01,581 @5

:eTactaciKn de amrtizaciKn de ca&ital PO2.211.0!4Q331R0,0645S1 PO2.!8.808Q31R0,0645S2

5,258,864 @1 6,119,450 @2

PO!.!92.561Q31R0,0645S! PO4.202.!65Q31R0,0645S4 PO5.205.40Q31R0,0645S5

,120,86 @! 8,286,161 @4 9,642,149 @5 N&. 3! D('& -('(& - 8'-+-- , (& D('& -('(& - 8'-+-- , (&+'86 1 2 10,0,508 8,28,66! 5,258,864 6,119,450

A9& ntereses 7a&ital

N&. 40 FLU%O NETO DE OPERACI$N SIN FINANCIAMI CONCEPTO tal in(ress tal csts &eracinales

1 50,000,000 285,91!,92!

2 98,!5,000 !04,!55,!1

>tilidad&eracinal "ensim&uests

464,086,0 15!,148,405

494,019,629 16!,026,48

>tilidadNeta "ásde&reciaciKn "ásmrtizaciKnde:ierids FLU%O NETO DE OPERACI$N SIN FINANCIAMIENTO

!10,9!,62 5,155,6!1 2,48,!20

!!0,99!,151 5,155,6!1 2,48,!20

31<571<=23

33<=27<102

N&. 41 FLU%O FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SI CONCEPTO lu/netdeinversiKn lu/netde&CraciKn F)& (8-+& -'& -) /+&,-'& 8 (8(8-'&

0 M4,902,298 #74
1 M1,405,124 !18,51,62! 317<1==<4!

N&. 42 FLU%O NETO DE INVERSIONES CON FIN CONCEPTO nversiKn H/a nteresesdurantelaim&lementaciKn 7a&italdetra#a/ alr residual lu/NetdenversiKn

0

1

M51,12,!00 F M2!,189,998

M1,405,124

M4,902,298

M1,405,124

N&. 43 FLU%O NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINA CONCEPTO 1 2 tal in(ress &eracinales 50,000,000 98,!5,000 "enscsts&eracinales 285,91!,92! !04,!55,!1 >tilidad&eracinal "ensGastsinanciers

464,086,0 10,0,508

494,019,629 8,28,66!

>tilidadGrava#le "ensim&uests

454,008,569 149,822,828

485,!1,966 160,291,549

>tilidadNeta "ásde&reciaciKn "ásmrtizaciKnde:ierids

!04,185,41 5,155,6!1 2,48,!20

!25,440,41 5,155,6!1 2,48,!20

F)&N-'&-O/-+(8

311<1!<=!2

333<074<3=

N&. 44 FLU%O NETO DE OPERACIONES FINANCIERO C CONCEPTO lu/netdeinversiKn lu/netde&eraciKn

0 M4,902,298

lu/ Hnancier net del &r+ect del &r+ect cn Hnanciamient

1 M1,405,124 !11,819,692

M4,902,298

!10,414,568

N0. 45 FLU%O NETO DE INVERSIONES PARA EL I CONCEPTO nversin H/a nteresdurantelaim&lementaciKn 7a&italdetra#a/ alr residual 7rCdit mrtizaciKn 7rCdit

0 M51,12,!00 F M2!,189,998

1 M1,405,124

44,941,!9 M5,258,864

lu/NetdeinversiKn

M29,960,919

M6,66!,988

N0. 4= FLU%O NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSI CONCEPTO tal in(ress "enscsts&eracinales

1 50,000,000 285,91!,92!

2 98,!5,000 !04,!55,!1

>tilidad&eracinal

464,086,0

494,019,629

"ens(astsHnanciers >tilidadGrava#le "ensim&uests

10,0,508 454,008,569 149,822,828

8,28,66! 485,!1,966 160,291,549

>tilidadNeta "ás:e&reciaciKn "ásmrtizaciKnde:ierids

!04,185,41 5,155,6!1 2,48,!20

!25,440,41 5,155,6!1 2,48,!20

FLU%ONETODEOPERACI$N

311<1!<=!2

333<074<3=

N0. 47 FLU%O FINANCIERO NETO PARA EL IN CONCEPTO lu/netdeinversiKn lu/netde&eraciKn lu/Hnanciernetdel&r+ect

0 M29,960,919 M29,960,919

1 M6,66!,988 !11,819,692 !05,155,04

N0. 4 FLU%O DE FONDOS PARA EL INVER INVERSIONES ctivsH/stan(i#les Gasts&re&erativs nteresesim&lementaciKn 7a&italdetra#a/ I-+8 T&'() 7rCdits &ara inversiKn en activs H/s I-+8 N-'( mrtizaciKn crCdits alr esidual 7a&ital de tra#a/

IMPLEMENTACION 0 M!9,!20,00 M10,600,000 M1,91,600 M2!,189,998 M4,902,298

1

M1,405,124 M1,405,124

44,941,!9 M29,960,919

M1,405,124 M5,258,864

ctivs H/s F)& -'& - 8-+&+- P7tilidad Neta :e&reciacines mrtizaciKn dierids lu/netde&eraciKn FLU%O DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA

M29,960,919

M6,66!,988 50,000,000 50,000,000 114,06,629 16!,2,294 28,560,000 5
#2!
305<155<704

RO*UINERIA +&8-+8( LUNA - -) M88/8& - A8/()6(& - -) (9& - +-()86( ();( (-(8&-.

COSTO TOTAL 9,800 150,000 51!,800 150,000 1<7!1<=00

ODUCCI$N COSTO TOTAL 100000 5000000 60000 900000 00000 800000 2000000 0000 140000 210000

VIDA UTIL ?(9&@ 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

1199800 48000 1500 5500000 950000 2<323<500

10 10 10 5 10

COSTO TOTAL

VIDA UTIL ?(9&@

150,000 20,000 60,000 114,000 !,000,000 200,000 20,000 3<5=4<000

DMINISTRACI$N COSTO TOTAL 929,000 459,000 200,000 400,000 189,800 169,800 200,000 450,000 500,000 41,600 114,000 240,000 5,000,000 1,5!0,000 144,000 10
5 5 5 5 4 ! 5

VIDA UTIL ?(9&@ 10 10 10 10 10 10 5 5 5 5 5 10 5 10 10

COSTO 4,000,000 !,500,000 1,500,000 1,000,000 600,000 10<=00<000

PRESTACIONES SOCIALES 4,69,!40 4,69,!40 4,69,!40 4,69,!40 1!<077<3=2

PRIMER AO 1!,621,944 1!,621,944 1!,621,944 1!,621,944 54<47<77

IALES Y APORTES

(8&-@

E'8& T8&" T--+ - -'( )& ('-+8()- 8+-'& - 88+-'& - -) /+&,-'& +-8-+- /(+( +-()86(+ -) /+&-& /+&'8&.

COSTO UNITARIO

TOTAL AO

2,000 !00 !0,000 200 500 !,000 60,000 !00

!0,000,000 6,000 150,000 400,000 50,000 18,000 1,200,000 450,000 32
200 6,000 4000

200,000 12,000 8,000 220<000 33<1!4<000

COSTO UNITARIO 400 ,050 !4,000 4!,000 60,000

TOTAL AO 2,400,000 0,500 442,000 10,!20,000 600,000

!0,000 50,000

180,000 9,000,000 23<012<500

RECIACI$N ACTIVOS DE PRODUCCI$N 1

2

10,000

10,000

500,000 6,000 90,000 0,000 80,000 200,000 ,000 14,000 21,000 119,980 4,800 1,50 1,100,000 95,000 3<32<351

500,000 6,000 90,000 0,000 80,000 200,000 ,000 14,000 21,000 119,980 4,800 1,50 1,100,000 95,000 3<32<351

DEPRECIACION ANUAL 3 10,000 10,000 500,000 6,000 90,000 0,000 80,000 200,000 ,000 14,000 21,000 119,980 4,800 1,50 1,100,000 95,000 3<32<351

4

500,000 6,000 90,000 0,000 80,000 200,000 ,000 14,000 21,000 119,980 4,800 1,50 1,100,000 95,000 3<32<351

ECIACI$N ACTIVOS DE ADMINISTRACI$N 1

2

92,900 45,900 20,000 40,000 18,980 16,980 40,000 90,000

92,900 45,900 20,000 40,000 18,980 16,980 40,000 90,000

100,000 94,!20 22,800 24,000 1,000,000 15!,000 14,400 1<773<20

100,000 94,!20 22,800 24,000 1,000,000 15!,000 14,400 1<773<20

DEPRECIACION ANUAL 3 92,900 92,900 45,900 45,900 20,000 20,000 40,000 40,000 18,980 18,980 16,980 16,980 40,000 40,000 90,000 90,000 100,000 94,!20 22,800 24,000 1,000,000 15!,000 14,400 1<773<20

100,000 94,!20 22,800 24,000 1,000,000 15!,000 14,400 1<773<20

4

ATIVO PRESTACIONES SOCIALES

AOS

12,9!0,000 6,141,50 11,6!,000 ,111,500 5,818,500

!6,9!0,000 1,541,50 !!,2!,000 20,!11,500 16,618,500

6,465,000 4,69,!40 4,69,!40 54<73<0!0

18,465,000 1!,621,944 1!,621,944 15=<725<=!4

COSTO U NITARIO 500,000 600,000 1,200,000

TOTAL AO 500,000 600,000 1,200,000 2<300<000

A GASTOS DIFERIDOS 1 2,120,000 2,120,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL 2 3 2,120,000 2,120,000 2,120,000 2,120,000

4 2,120,000 2,120,000

1 !58,!20 !58,!20 2<47<320

VALOR AMORTIZACION ANUAL 2 3 !58,!20 !58,!20 !58,!20 !58,!20 2<47<320 2<47<320

4 !58,!20 !58,!20 2<47<320

R+& --(+8&< /(+( (+ ( &&-+ -) /+&

+(8&-@. COSTO UNITARIO

 00,000  !80,000  100,000

P(;& () /-+&() -,'/+&&8. (< ;('& - 8'+8 ;('& /)88'(+8& -

AO 1

 2,800,000  4,560,000  1,200,000

 <5=0<000 PUNTO DE E*UILIBRIO" P'& - -) () )& 8;+-& '&'()-  )& &'& '&'()-< )( -/+-( & &'8-- 8 '8)8( 8 /-+8( P(+(  ))& (, - '--+ -'-+8(& )& &'& & ,  C F8&. S- /+--'( - 8;() (;8' , ()&+ 8-/-8-'8-)- - /+&8 - )( -/+-(. E. D-/+-8(8< G('& A88'+(8 && (++-(8-'&< -)& -) /-+&() ( C. & V(+8()-. (+8(8 -+)& /+ 8. EP+--'( . M('-+8()- 8+-'&('- 88(8& +-'&< 88&8-)-  (&8 /)('( - /+&8< M(& - &+( 8+-'( ?&/-+(+8&< /-+ /+&8@ *& J QQQQQQQQQQQQQQC&'& F8&QQQQQQQQQQQ P+-8& - V-'(#C&'& - V(+8()- 8'(+8&

CONDICIONES PARA *UE UN PUNTO DE E*UILIBRIO SEA CORRECTO 1. las cantidades en el &unt de e$uili#ri sn menres a las cantidades a &rducir 2. l &reci de venta es ma+r al cst varia#le unitari

- -8)8+8&. COSTO TOTAL

 15,219,645  184,05,188  192,9!0,!0  201,86,22  205,558,514

INGRESO TOTAL

0  60,000,000  120,000,000  180,000,000  205,558,514 PUNTO DE E*UILIBRIO

 210,641,814  211,48,5

 240,000,000  24,500,000

INEAS :-+-8( - /+&'&

(.

C 25% 5,000 !,000 2,000

a cn ls &rcenta/es de &artici&aciKn de cada lnea  !1,144  2,251  19,465  77<5!

8)8+8& C 9,!2!,966 58,!94,!80 !8,929,586 !0!,650,4 14!,650,14 160,000,600  160,000,600 0

& - /-&

C 19,465 9,!2!,966 !,000 !2%

TOTALES ,859 !0!,650,4 5,900 100%

4%

- /-&. 7

L*

9,!2!,966 58,!94,!80 !8,929,586

!0!,650,4

40% !0!,650,4 14!,650,14 160,000,600 4%

8)8+8&. C

TOTALES

!2% 109,111,15

100% !40,426,809

 )-(

 ( -) /+&,-'&. AOS 2

!

4

5

;('& - /+&8 materias&rimas "ande#radirecta 7ts indirects de a#ricaciKn T&'()

!2,94,000 54,48,8 26,614,851 114<07=<=2!

r al resultad del mKdul, la dierencia es &r decimales

&'('- 8 AOS 2

 1,405,124  1<405<124

8& &'('-@.

n este cas se

3

 1,405,124

4

 1,405,124  M  1<405<124  1<405<124

AOS 2

3

 1,405,124  562,050  1
4

 1,405,124  562,050  1
 1,405,124  562,050 n este cas se  1
+--'& - /+&8& AOS 2 3  1,592,2!1

   

4

 1,694,9!0

 1,804,25!

598,!02 6!6,892 6,92 21,01

--'& - /+&8 AOS 2  1,592,2!1  6!6,892  2<22!<123

3

TO DE VISTA CONTABLE - /+&8 AOS 2 !5,058,926 14,164,50! 4!<223<42! 0.0

4

 1,694,9!0  1,804,25!  6,92  21,01  2<372
3

4

!,!20,22 15,08,114 52<3!<341

!9,2,!82 16,050,652 55<77<034

0.0

0.0

0 49,22!,429

0 52,!98,!41

0 55,8,0!4

2
3<174
3<37!<=!3

8& &'('-@ AOS

2

3

4

M1,405,124 #1<405<124

M1,405,124 #1<405<124

M1,405,124 #1<405<124

ERIODO DE EVALUACI$N ?T+8& &'('-@ AOS 2 3

4

5 11,411,50 464,500 F F 11,86,250 28,810,495 40,686,45 40<==<745

GRESOS ! 98,!5,000

4 98,!5,000

UCCION ?'+8& &'('-@ AOS 2

5 98,!5,000

3

4

5

!5,100,82! 54,48,8 !,!82,!51 !2
!5,100,82! 54,48,8 !,!82,!51 !2
!5,100,82! 54,48,8 !,!82,!51 !2
!5,100,82! 54,48,8 !,!82,!51 !2
2!4,190 0  24,496,806

2!4,190 0  24,496,806

2!4,190 0  24,496,806

2!4,190 0  24,496,806

24<730
24<730
24<730
I$N ?T+8& &'('-@ AOS 3 4 156,25,694 156,25,694 2,!00,000 2,!00,000

5 156,25,694 2,!00,000

1,!,280F 2,48,!20 1=3<277<2!4

24<730
F 1,!,280 2,48,!20 1=3<277<2!4

F 1,!,280 2,48,!20 1=3<277<2!4

4 2,800,000 1,200,000 4<000<000

5 2,800,000 1,200,000 4<000<000

ES ?T+8& &'('-@ AOS 3 4 11,01,948 11,01,948 16!,2,294 16!,2,294 4,000,000 4,000,000 24
5 11,01,948 16!,2,294 4,000,000 24
CIAMIENTO ?T+8& &'('-@ AOS 2 3

4

5

E VENTAS AOS 3 2,800,000 1,200,000 4<000<000

M1,405,124

M1,405,124

M1,405,124

M28,810,495 40,686,45

#1<405<124

#1<405<124

#1<405<124

11<7=<250

3

4

SIONES CON FINANCIAMIENTO AOS 1

2

M1,405,124 #1<405<124

M1,405,124 #1<405<124

M1,405,124 #1<405<124

M1,405,124 #1<405<124

& C&'('-@ VALOR DISPONIBLE SALDOS A FINAL PARA AMORTIZAR DEL AO

e &r+ect, el crCdit es a travCs de un #anc mendiante la mdalidad de ersiKn a 5 a@s cn una tasa anual de 2!,8%

10,727,507

5,598,061

16,325,568

39,343,318

9,391,250

6,934,318

16,325,568

32,409,000

7,736,028

8,589,540

16,325,568

23,819,460

5,685,705

10,639,863

16,325,568

13,179,598

3,145,970

13,179,598

16,325,568

0

+'86(8 - (/8'() 8 - (/8'() 3 6,41!,29! ,120,86

4 4,42,9!9 8,286,161

5 2,!01,581 9,642,149

NTO ?T+8& &'('-@ AOS

3 98,!5,000 !04,!55,!1

4 98,!5,000 !04,!55,!1

5 98,!5,000 !04,!55,!1

494,019,629 16!,026,48

494,019,629 16!,026,48

494,019,629 16!,026,48

!!0,99!,151 5,155,6!1 2,48,!20

!!0,99!,151 5,155,6!1 2,48,!20

!!0,99!,151 5,155,6!1 2,48,!20

33<=27<102

33<=27<102

33<=27<102

FINANCIAMIENTO ?T+8& &'('-@ AOS 2 3 4 M1,405,124 M1,405,124 M1,405,124 !!8,62,102 !!8,62,102 !!8,62,102 337<221
337<221
337<221
5 11,86,250 !!8,62,102 350<503<352

NCIAMIENTO ?T+8& &'('-@ AOS 2 3

4

5

M1,405,124

M1,405,124

F M1,405,124

M28,810,495

M1,405,124

M1,405,124

M1,405,124

M28,810,495

NCIAMIENTO AOS ?T+8& &'('-@ 3 4 98,!5,000 98,!5,000 !04,!55,!1 !04,!55,!1

5 98,!5,000 !04,!55,!1

494,019,629 6,41!,29!

494,019,629 4,42,9!9

494,019,629 2,!01,581

48,606,!!6 160,910,091

489,591,689 161,565,258

491,18,048 162,266,956

!26,696,245 5,155,6!1 2,48,!20

!28,026,4!2 5,155,6!1 2,48,!20

!29,451,092 5,155,6!1 2,48,!20

334<330<1!=

335<==0<33

337<05<043

N FINANCIAMIENTO ?T+8& &'('-@ AOS 2 3 4 M1,405,124 M1,405,124 M1,405,124 !!!,04,!68 !!4,!!0,196 !!5,660,!8! !!1,669,244

5 28,810,495 !!,085,04!

!!2,925,02

!!4,255,259

!65,895,5!8

VERSIONISTA ?T+8& &'('-@ AOS 2 3

4

5

M1,405,124

M1,405,124

M1,405,124

28,810,495 40,686,45

M6,119,450

M,120,86

M8,286,161

M9,642,149

M,524,55

M8,525,992

M9,691,285

NISTA ?T+8& &'('-@ AOS 3 4 98,!5,000 98,!5,000 !04,!55,!1 !04,!55,!1

5 98,!5,000 !04,!55,!1

59,855,091

494,019,629

494,019,629

494,019,629

,120,86 486,898,62 160,66,591

4,42,9!9 489,591,689 161,565,258

2,!01,581 491,18,048 162,266,956

!26,222,10 5,155,6!1 2,48,!20

!28,026,4!2 5,155,6!1 2,48,!20

!29,451,092 5,155,6!1 2,48,!20

333<5=<121

335<==0<33

337<05<043

ERSIONISTA ?T+8& &'('-@ AOS 2 3 M,524,55 M8,525,992 !!!,04,!68 !!!,856,121

4 M9,691,285 !!5,660,!8!

5 59,855,091 !!,085,04!

!25,969,098

!96,940,1!4

!25,549,94

!25,!!0,1!0

IONISTA ?T+8& &'('-@ OPERACI$N ?AOS@ 2 3

4

5

M1,405,124

M1,405,124

M1,405,124

F

M1,405,124

M1,405,124

M1,405,124

F

M1,405,124 M6,119,450

M1,405,124 M,120,86

M1,405,124 M8,286,161

0 M9,642,149 F 28,810,495

40,686,45 M,524,55

M8,525,992

M9,691,285

59,855,091

98,!5,000 98,!5,000

98,!5,000 98,!5,000

98,!5,000 98,!5,000

98,!5,000 98,!5,000

11,01,948 16!,2,294

11,01,948 16!,2,294

11,01,948 16!,2,294

11,01,948 16!,2,294

2!8,560,000 <53!<242 508,8!5,58 8,28,66! 500<54<0!5 M165,180,81 335<3=7<224 5,155,6!1 2,48,!20 !4!,001,15

2!8,560,000 <53!<242 508,8!5,58 6,41!,29! 502<422<4=5 M165,99,414 33=<=23<052 5,155,6!1 2,48,!20 !44,25,00!

2!<8,560,000 53!<242 2!<8,560,000 53!<242 508,8!5,58 508,8!5,58 4,42,9!9 2,!01,581 504<407<1 50=<534<177 M166,454,580 M16,156,28 337
335<47=<=00

335<731<011

335<!5
40=<==
VALOR RESIDUAL 5 10,000

50,000

500,000 6,000 90,000 0,000 80,000 200,000 ,000 14,000 21,000 119,980 4,800 1,50 1,100,000 95,000 3<32<351

2,500,000 !80,000 450,000 !50,000 400,000 1,000,000 !5,000 0,000 105,000 599,900 2!9,000 !5,850 0 4,85,000 11<411<750

VALOR RESIDUAL 5 92,900 45,900 20,000 40,000 18,980 16,980 40,000 90,000

464,500 229,500 100,000 200,000 94,900 84,900 0 0

100,000 94,!20 22,800 24,000 1,000,000 15!,000 14,400 1<773<20

0 0 0 120,000 0 65,000 2,000 2<130<00

5 2,120,000 2,120,000

5 !58,!20 !58,!20 2<47<320 '&< -. 8<

 8;()- ( . +8()-. - )& 88'+('8&. (& ( )( 8&+- -

;('& (88'+('8& *uelds + &restacines *ervicisvaris :e&reciaciKn mrtdierids T&'()

e/a la &rducciKn en

156,25,694 2,!00,000 1,!,280 2,48,!20 1=3<277<2!4

5,000 unidades al a@

a un icrement de

40% s#re ca&ital del tra#a/

a@ 1 7rriente 7a/a + Iancs 7uentas &r c#rar

600,000,000 150,000,000

csts +(asts net  228,!1,1!8

 !1,268,862

5

rCdit rdinari de

remitase al mdul &ara veriHcar calcul de valres

mes  !0,9!9,02 12,500,000

ta#la 1 dats a(ru&ads

N0 17 D('& (;+/(& /(+( ())(+ / UNIDADES



COSTOFI%O

COSTO VARIABLE

  

M  15,219,645  400  15,219,645  800  15,219,645  1,200  15,219,645 

M 8,855,542 1,11,084 26,566,62

  

1,!0  15,219,645  1,600 1,650  15,219,645  M  M 

!0,!!8,868 !5,422,169 !6,529,112 M

P>N : >LI Preciventa 7stvaria#le cstH/ Puntdee$uili#ri Punt de e$uili#ri en ventas

&recideventa unidadesa&rducir 7stH/ 7st varia#le ttal 7st varia#le unitari 3&te$uili#ri

=Q(−

150,000 22,1!9 15,219,645 1,!0 205,558,514

 150,000  5,000  15,219,645  110,694,28  22,1!9  1,!0

CONDICIONES PARA *UE UN PUNTO DE E*UILIBRIO SE CORRECTO 1. las cantidades en el &unt de e$uili#ri sn menres a las cantidades a &rducir 2. l &reci de venta es ma+r al cst varia#le unitari

200,000,000

'& - -8)8+8&. COSTO TOTAL



INGRESO TOTAL

15,219,645   184,05,188   192,9!0,!0   201,86,22 

M 60,000,000 120,000,000 180,000,000

  

205,558,514 240,000,000 24,500,000 M

205,558,514  210,641,814 211,48,5  M 

180,000,000 160,000,000 140,000,000 120,000,000 

100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 M

M

2

l &unt de e$uili#ri se deHne cm el mment en el cual las ventas i( el valr ttal de ls csts 37st H/ R 7st varia#le &ara este cas &articular se tendra el &unt de e$uili#ri en 1.218 unidades + unas ve de 160.2!.081 Pr de#a/ de 918 unidades se &resentan &erdidas &ara la em&resa, dad ls in(ress seran menres $ue ls csts + (asts Pr encima de 1.218 unidades se em&iezan a &resentar utilidades dad ls in(ress sn ma+res a ls csts + (asts.

. unidades a &rducir $ue sn de 1.650 unidades L &reci de venta es de 1!2.000 + el cst varia#le unitari es de 58. *e cum&len tdas las cndicines &ara aHrmar $ue el &unt de e$uili#ri crrect

P'& - -8)8+8&

00

400

600

800

1,000

C('8(- 7* '

alan n tas $ue $ue

7* L

NG* L



099 es

,200

1,400

BALANCE GENERAL TERMINOS CONSTANTES ACTIVO ACTIVO CORRIENTE 7a/a Iancs nventaris TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVOS FI%OS "ue#les+nseres e)culs "a$uinaria+$ui& "#iliari+:ecraciKn TOTAL ACTIVOS FI%OS ACTIVOS DIFERIDOS decuaciKnsica GastsPre&erativs TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS TOTAL ACTIVOS



2!,189,998 0 0 

2!,189,998

10,99,200 0 28,!2!,500 0 !9,!20,00 1,91,600 10,600,000 12,!91,600

PASIVOS P**  LG PL; Prestams&rPa(ar TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO PATRIMONIO 7a&ital TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

44,941,!9 44,941,!9 29,960,919 29,960,919

ESTADO DE RESULTADOS 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE entas 7sts de PrducciKn >tilidad Iruta en entas Gasts de dministraciKn  Gastsdeentas  TOTAL GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL Gasts inanciers UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS P+&88 /(+( 8/-'& UTILIDAD NETA

16!,2,294 8,560,000



74
74
  

50,000,000 114,06,629 6!5,92!,!1



11,8!,294

  

464,086,0 10,0,508 454,008,569 149,822,828 304<15<741

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD i O Premi al ries( 3*e cnsidera 0.15

O nTaciKn O

>n e/em&l sencill &ermite )acer el &lantamientV l se@r 'uan

RESULTADOS . P.N. 3i W 0 indica 3i O asa de &rtunidad .P.N. 3i X 0 ndica

. P.N. 3i O  ndica N&.41 FLU%OFI CONCEPTO lu/netdeinversiKn lu/netde&CraciKn F)& (8-+& -'& -) /+&,-'& 8 (8(8-'&

0 M4,902,298 0 M4,902,298

=Q 〖 31+ 〗 ^

331R0,0645S1 331R0,0645S2 331R0,0645S! 331R0,0645S4 331R0,0645S5

!1,166,498 !!,221,98 !!,221,98 !!,221,98 !50,50!,!52

AO VALOR PRESENTE

1 

29,948,801

*e tma el valr de las inversines, &ara este cas

21.12!.8! 2Q 331R0.224 15S0 PN  PN

4,902,298

V()&+ P+--'- I;+-& 1!94155855.84212  1,!19,25!,558 L *>L:

[ l diner invertid en el &r+ect rece un rendimient su&eri Hnanciamient es i(ual al .P.N. del &r+ect. [.P.N. , &ara el inv 7L7>L :L PN >L rmulaciKn de :ats 3nversiKnnicial lu/ a@ 1 lu/ a@ 2 lu/ a@ ! lu/ a@ 4 lu/ a@ 5 3a@s n 3 i

M4,902,298 !1,166,498 !!,221,98 !!,221,98 !!,221,98 !50,50!,!52 5 22.4150%

La  es la renta#ilidad $ue &rducen ls diners invertids en el C(+& 52. D('& 7N7P lu/ inancier Net *in inanciamient

1 !1,166,498 C(+& 53. C()

U* O iO nO &tencia

1 !1,166,498 !% a@s de Z 1.!

2!1,508,!9! U* O iO nO &tencia

1 !1,166,498 !6% a@s de Z 1.!6 2!!,210,660

alr &resente e(ress PN NG C(+& 54. A :N7 N ** >L;:* !% !6% 1% nversiKn lu/ @ 1 lu/ @ 2 lu/ @ ! lu/ @ 4 lu/ @ 5

*>" :L PN N L* I*L>* 6!5,!,8!4 648,598,5! 1,284,!2,40 M4,902,298 !1,166,498 !!,221,98 !!,221,98 !!,221,98 !50,50!,!52

VPN Para el &r+ect cn Hnanciamient la tasa $ue se utiliza es la cr i c O asa de interCs en tCrmin crriente i O asa de inTaciKn O id O asa de interCs de la deuda O 2!.8%, .. O 14% ic O 31 R 0.645 31 R 0.14 \ 1 O 0.22415 ic O 22.415% C(+& 55. T(( uente :euda &rtenversinista tal

alrinanciad 44,941,!9 29,960,919 4,902,298

C&'& D-/ - I/-'& D] O 7st del crCdit tO asa de ri#utaciKn BO 7st del crCdit ante de im

^=_31` t

T(( - R-88-'& R-() irO asa de rendimient eal + icO asa de rendimient cn Hn iO inTaciKn

1R irO31+Q31 

C(+& 5=. VPN & F8(8(8-' PN 7n Hnanciamient C( 7nce&t lu/inancier i n 7n Hnanciamient Ptencia

1 !10,414,568 11.!88% a@s deZ 1.11!88 28,01,66!

PN(ress



VPN



rmulaciKn de :ats 3nversiKnnicial lu/ a@ 1 lu/ a@ 2 lu/ a@ ! lu/ a@ 4 lu/ a@ 5 3a@s n 3 i uente :euda

M4,902,298 !10,414,568 !!1,669,244 !!2,925,02 !!4,255,259 !65,895,5!8 5 11.!88% alrinanciad 44,941,!9

&rtenversinista tal

U* O

M4,902,298 1,21,698,458 1<142<7!=<1=0

29,960,919 4,902,298

1 !10,414,568

iO nO &tencia

0% a@s de Z 1.0 182,596,805 U*

1 !10,414,568 69% a@s de Z 1.69

O iO nO &tencia

18!,6,259 alr &resente e(ress

:N7 N ** >L;:* 0% 69% 1% nversiKn lu/@1 lu/@2 lu/@! lu/@4 lu/@5

7nce&t lu/inancier iO nO 7n Hnanciamient PtenciaO

*>" :L PN N L* I*L>* M!56,01!,45! !61,!9!,!00 M5,!9,84 M4,902,298 !10,414,568 !!1,669,244 !!2,925,02 !!4,255,259 !65,895,5!8

1 !05,155,04 11.!88% a@s deZ 1.11!880695 2!,980,044

PN (ress VPN rmulaciKn de :ats 3nversiKnnicial

M4,902,298 1,215,24,608 1<140<372<310

M4,902,298

lu/ a@ 1 lu/ a@ 2 lu/ a@ ! lu/ a@ 4 lu/ a@ 5 3a@s n 3 i

!05,155,04 !25,549,94 !25,!!0,1!0 !25,969,098 !96,940,1!4 5 11.!88% C&/(+(8

VPN /(+( -) -) /+&,-'& VPN /(+( 8-+8&8'( S8'(8 & F8(8(8-'& VPN /(+( -) /+&,-'& VPN /(+( -) 8-+8&8'( TIR

nversiKn lu/ @ 1 lu/ @ 2 lu/ @ ! lu/ @ 4 lu/ @ 5

M 29,960,919 !05,155,04  !25,549,94  !25,!!0,1!0  !25,969,098  !96,940,1!4 

EVALUACION DE PROYE IO

=++

entre el 10% + el 15% O

0.0645

esea llevar a ca# un &r+ect + $uiere determinar su tasa de &rtunidad. *a#e $u TIOJ

0.224175

22.41750> VALOR PRESENTE NETO VPN

EXPLICACION [ l &r+ect es Hnancieramente atractiv + se de#e ace&tar [ l diner invertid en el &r+ect rinde unarenta#ilidad su&erir la tasa de &rtun [ l &r+ect &ermite #tener una ri$ueza adicinal i(ual .P.N. en relaciKn cn la $u [ l &r+ect n es cnveniente + se de#e rec)azar. [ La renta#ilidad del &r+ect es inerir a la tasa de &rtunidad [ l &r+ect &rduce una &Crdida i(ual al .P.N., en cm&araciKn cn ls resultads s indierente ace&tarl  rec)azarl La renta#ilidad $ue &rduce i(ual a la tasa de &rtunidad,  sea el mism rendimie ANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO ?T+8& &'('- AOS 1 2 3 M1,405,124 M1,405,124 M1,405,124 !18,51,62! !!8,62,102 !!8,62,102 !1,166,498

!!,221,98

P O alr Presente en el &erd cer O alr utur n O Nmer de Perids ranscurrids a &artir de cer 29,948,801 29,594,25! 29,562,4! 262,62!,22 256,42,05

!!,221,98

2 

29,594,25! 

3

4

29,562,4! 

262,62!,22

VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS M4,902,298 alr Presente (ress

"N* "N*

?asta a$u es via#le el &r

V()&+ P+--'- E;+-& 4,902,298

N:7 al 22.42%. [ l .P.N. &ara el inversinista sin rsinistaV  14.142.222. ;N: Y7L

VPN

418,00,121

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD #TIR &r+ect. Ls &r+ects sn ace&ta#les + renta#les cuand la  es ma+r $ue la ta /(+( ))& - )( TIR -) /+&,-'& 8 F8(8(8-'& U* 2 ! !!,221,98

!!,221,98

)& - )( TIR 8 (8(8-'& - '-+8& &'('- NG 2 ! !!,221,98 !!,221,98 1.! 1.869

2.51!5!

4 !!,221,98

4 !!,221,98 !.5225!61

19,669,656 P* 2 !!,221,98 1.!6

1!1,145,!5

95,26,814

! !!,221,98

4 !!,221,98

1.8496 182,!21,51

2.515456 1!4,059,99

!.42102016 98,5!,514

M4,902,298

M4,902,298

10,66,1!2 6!5,!,8!4

PN P*

2!,500,80 648,598,5!

'- - )( TIR /&+ I'-+/&)(8 %:LL 98% 2% 100%

'>* L P7N' : :N7 **'>*:* 0.980220015 !6.01929985 0.01929985 !5.980220015 1

ALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL TIR

4.2

42.417>

Y TIR /(+( -) /+&,-'& & (8(8-'& riente, l $ue cnlleva a realizar la e$uivalencia .45%

8( -) R-88-'& -) P+&,-'& & F8(8(8-'& 7st ntes m&uests :es&ues m&uests Partici&aciKn uente 2!.8% 15.99% 0.6000 22.415% 22.42% 0.4000 1.0000 B^O 0.159929 0.!! &uest t

0.2!8 * : N:"N 7N NN7"N

1.11!880695 nciamient

1RirO 0.1856 0.0645 irO

0.11!880695

4,902,298 +&VPN 57.C))& - )( TIR &P+&,-'& F8(8(8-'& C& F8(8( 8-'& U* 2 ! !!1,669,244 !!2,925,02 1.11!88 1.240524 26,!62,2

1.!81680420 240,956,640

4 !!4,255,259

1.5!8899025 21,204,146

l &r+ect es via#le dad $ue PN es Psitiv CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL VPN

4!<751<7=

7st ntes m&uests 2!.8%

:es&ues m&uests 15.99%

Partici&aciKn uente 0.6000

22.42%

22.42%

0.4000 1.0000

* : N:"N 7N NN7"N C(+& 5. TIR & F8(8(8-'& NEGATIVO 2 ! !!1,669,244 !!2,925,02

4 !!4,255,259

1.0 2.890 114,64,444 POSITIVO 2 !!1,669,244 1.69

4.91! 6,64,110

8.!521 40,020,505

! !!2,925,02

4 !!4,255,259

2.8561

4.826809

8.15!021

116,126,622

68,94,155 M4,902,298 4!0,915,50 !56,01!,45!

40,96,16

PNNG %:LL 66.18 M6.18 M1.00

PNP*

'>* L P7N' : :N7 **'>*:* 0.66 0.66 M0.6 69.!! M0.01

ALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL

TIR

1,600,25,!8!.19

VPN C& F8(8(8-'& I-+8&8'( U* 2 ! !25,549,94 !25,!!0,1!0 1.11!880695

165.40%

4 !25,969,098

1.24052!86!8

1.!81680694

1.5!88994566

262,429,288

2!5,459,08

211,819,620

CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL

VPN



1<140<372<310

 - )& R-)'(& O'-8& - C(( S8'(8 S8'(8 SIN F8(8(8-'&  

1<31!<253<55 1<31!<253<55 

7m el PN es ma+r a 1, el &r+ect es via#le 1<142<7!=<1=0 1<140<372<310 =!.33 7m es ma+r a la  322,41% el &r+ect es via#le

C))& - )( TIR /(+( -) I-+8&8'( ALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL 10.25

1024.5=!>

CTO

la inTaciKn es de 6.45% + as&ira (anar 15%.

idad em&leada. se #tiene al invertir en tra alternativa.

ue se t $ue &rduce la tra alternativa. @ 4 M1,405,124 !!8,62,102

5 11,86,250 !!8,62,102

!!,221,98

!50,50!,!52

5 

256,42,05 

V()&+ P+--'I;+-& 1,!94,155,856

ect



1,!19,25!,558

5 

26!,850,12 !8

sa de &rtunidad.

5 !50,50!,!52

5 !50,50!,!52 4.82612445

2,625,5!4

10,66,1!2

5 !50,50!,!52 4.65258416 5,!!5,146

2!,500,80

* I>N P> 7>"PL L 100 = 7>P : L :N = 

PnderaciKn 0.096 0.090 18.56% 15.99% 18.56%

=_31+  5 !65,895,5!8

1.1400!201 21!,4!,!1

PnderaciKn 0.096 0.090 18.56% 18.56%

5 !65,895,5!8

1,21,698,458

14.1985 25,69,88

4!0,915,50

5 !65,895,5!8 1!.858491849 26,541,!86 M4,902,298 4!6,295,598 !61,!9!,!00

4!6,295,598

* I>N P> 7>"PL L 100 = 7>P : L :N = 

5 !96,940,1!4

1.1400855 2!1,585,948

1,215,24,608

PN *  P> L N: :: N L* U* 5 .6

alr &resente e(ress PN

M4,902,298 10,66,1!2 6!5,!,8!4

alr &resente e(ress PN

7>P"* >N 25%

M4,902,298 2!,500,80 648,598,5!

7>P"* >N 25%

Para calcularl se )alla el valr &resente de ls in(ress #ruts + este valr csts #ruts &ara la actualizaciKn de ls dats se tma la tasa de &rtun del lu/ inancier net sin del Tu/ de inversines + del Tu/ de &eraci ls in(ress nets más de&reciacines + amrtizacines, ls csts + (ast + ls im&uests.

I7O3b▒Q3b▒ 

I7 O elaciKn IeneHci cst P O alr &resente de ls in(ress P O alr &resente de ls e(ress

I7 W 1 *e de#e ace&tar el &r+ect si el valr &resente de ls in(ress es I7 X 1 *e de#e rec)azar si el &r+ect el valr &resente de ls in( de &rtunidad del diner.

P=Q 〖 31+ 〗 ^

iO 0.0645

VALOR PRESENTE DE LOS INGRE 1 2 ! !18,51,62!! !8,62,102! !8,62,102 299,268,86 298,8!4,258 280,2,!44

U L L P*N U L

0 4,902,298

VALOR PRESENTE DE LOS EGRE 1 2 ! M1,405,124 M1,405,124 M1,405,124

L P*N

4,902,298

M1,!19,985

I7

1.6495508

M1,240,005

M1,164,81

nter&retaciKnVsma+ra

se divide &r el valr &resente de ls idad. Ls dats n de#en tmarse n de Cste se tman inde&endientemente de &eracines inclu+end ls Hnanciers

ma+r $ue valr &resente de ls e(ress. ess es menr $ue el valr &resente de ls e(ress.

OS 4 5 L !!8,62,102 !!8,62,102 26!,1,561 24,!8,4!! 1,!90,286,!82 OS 4 5 L M1,405,124 11,86,250 M1,094,289

8,688,624

un, es via#le el &r+ect

8,1,1

PRESABERES OB%ETIVO FUNDAMENTAL DE CUAL*UIER OB%ETIVO FINANCIERO" R-'(8)8( EVALUACI$N PRIV Disminuir el Riesgo o Incer Maimi!ar "tilidade M#ima $%&, 'IR, ()* +in %asios, %atrimonio

n el &r+ect cn Hnanciamient interviene &nderad, $ue es la tasa mnima de &rtu l cst del a&rte del inversinista se )a t Hnanciers. La &nderaciKn se #tiene del &rduct entr rendimient &ara el &r+ect cn Hnanciami 7uand se tra#a/a cn tCrmins cnstantes + Para el &r+ect cn Hnanciamient la tasa $

>na vez realizada la evaluaciKn del &r+ect, cn variacines + esta#lecer ls eects &rducids e

1. N8-) - I-+'8+- 3scenarisV & 2. C&'+&) /&+ /(+'- - )( E/+-( 3?aci l análisis de sensi#ilidad se de#e a&licar en demandadas + disminuciKn  increments en en ls csts de insum.

*e relacinan cn las 5 uerzas del mercad 1. D-(( -) /+&'& 2. N8-) - (8(8-'& !. P+-8& -) /+&'&

4. C&'& - )& 8& l &rcenta/e de disminuciKn  increment v interval de 5% a 20% 1 $ariable de maor incidencia en el /roecto  co 2 %orcentae /ara reali!ar las modiicaciones 3 os luos de ondos modiicados 4 *#lculo del alor /resente neto +$%&-  de la 'a 5 Inter/retacin de los resultados +*om/arar con r

l análisis de sensi#ilidad se &uede realizar e n &r+ects de tama@ &e$ue@ n es acn  *imulams en el nálisis de *ensi#ilidad cn

E) ()88 - -88)8( &8'- - 8

N* GN L l &r+ect es via#le de acuerd a ls indica C(+& 5!. PRESUPUEPRODUCTOS STO DE INGR T+8& C&++8- P+&'& U8(- P+-8& U8'(+8& A9& 1 5,000 150,000 2 5,000 159,65 ! 5,000 169,94 4 5,000 180,9! 5 5,000 192,608

C(+& =0. PRESUPUESTO DE INGR PRODUCTOS T+8& C&'( P+&'& A9& 1

U8(- 4,550

P+-8& U8'(+8& 150,000

2 ! 4 5

4,550 4,550 4,550 4,550

159,65 169,94 180,9! 192,608

#servar $ue al aumentar  disminuir el nmer ls in(ress aumentan  disminu+en &r&rcinal instalada de l cntrari, tendriams $ue aumen

C(+& =1. F)& N 7N7P tal in(ress tal csts &eracinales U'8)8( &/-+(8&() "ensim&uests U'8)8( N-'( "ás de&reciaciKn mrtizaciKn de :ierids F)& N-'& O/-+(8&- :

CONCEPTO F)& N-'& - I-+8 : F)& N-'& &/-+(8 : F)& F8(8-+& N-'& -) P+&,-'& :

1 682,500,000 285,91!,92! !96,586,0 M !96,586,0 5,155,6!1 2,48,!20 404<220<02

0

ANLISIS DE SENSIBILIDAD EMPRESA" P-+(--+ - -) '8-/&

Cuadro 51. Objetivos de inters al evaluar u

DA idumbre s iidual-

Maor()*,$%&,'IRocial+'a *um/limiento de los obetios d

TASAS *UE INTERVIENEN d ierentes uentes cm inversinistas e institucines H idad $ue ace&ta el &r+ect cn Hnanciamient. ad su tasa de &rtunidad en tCrmins crriente + es la el cst des&uCs de im&uests + la &artici&aciKn de la u nt sin Hnanciamient se asume una tasa de interCs real. ue se utiliza es la crriente, l $ue cnlleva a realizar la e

viene realizar el análisis de sensi#ilidad, $ue cnsiste en identi el PN + la 

CRITERIOS imista M Pesimista 3ia#ilidad de "ercad las 5 uerzas del "ercad las varia#les $ue ten(an ma+r incertidum#re + mens c el nivel de Hnanciamient. am#iCn se realiza el análisis VARIABLES e Prter 31986V 1 C&/+(&+-, 2 P+&--&+-< !

de acuerd cn el nivel de incertidum#re, entre ma+r s Eleentos !ue intervienen en el "n#lisis de maor grado de incertidumbre

a Interna de Retorno 'IR con el nueo luo esultados de ealuacin inicial u srcinal-

inanciero neto

n una varia#le  en varias al mism tiem&. se/a#le realizar variacines simultáneas en distintas varia un &rcenta/e de disminuciKn del 9% en ventas 37uadr 5

-'8(+ )( (+8()- - '8-- (,&+ 88-8 /+&8& - -) VPN , )(TI P+-;'( ( +-&)-+ - (( 8'(8 - &8 P7
26,521,250 !,!81,81 82!,265,001 86,!65,594

de unidades de &rducciKn  venta  el &reci de venta, aut mente al valr aumentad  disminuid. "irar tam#iCn, $ue s tar tam#iCn las inversines en la &lanta de &rducciKn, mdiHc

'& O/-+(8&- 8 F8(8(8-'& U 2

!

26,521,250

26,521,250 289,5!9,242

4!6,982,008

289,5!9,242 4!6,982,008

144,204,06! 292,,945 5,155,6!1 2,48,!20 300<411<!=

144,204,06! 292,,945 5,155,6!1 2,48,!20 300<411<!=

C(+& =2. F)& F8(8-+& N-'& 8 F8 AO 1 2

proyecto.

EVALUACI$N SOCIAL Maimi!ar (ienestar de la comunidad a de Descuentol /lan de desarrollo

ancieras, l cual im&lica calcular el cst de ca&ital &rmedi misma des&uCs de im&uests +a $ue le(almente n causa (asts nte. l ttal del cst &nderad se cnstitu+e en la tasa mnima de

uivalencia

Hcar las varia#les $ue tienen ma+r incidencia en el &r+ect, a&licarles

ntrl &r la em&resa, cm sn la disminuciKn en las cantidades e sensi#ilidad en la disminuciKn en el &reci de ventas  increments

'8''&< 4 C&/-'8&+-< 5 R8()- /&'-8()-

a Csta ma+r será el &rcenta/e. Las variacines suelen estar en el ensibilidad

#les 3el análisis individual acilita inter&retaciKn 9

- -) /+&,-'&< (/)8(+)- (+8(8&- , -'()--+ )& -:-'& (8 /)('-((

 nTaciKn

0.22415 0.06450

>nidadesiniciales

5,000

"diHcaciKn &rcentual >nidadesmdiHcadas

M9% 4,550

áticamente se mdiHca el Tu/ de &eracines &r$ue l &dems aumentar las unidades )asta la ca&acidad ándse el Tu/ de inversines.

4 26,521,250

5 26,521,250 289,5!9,242 289,5!9,242 4!6,982,008 4!6,982,008 144,204,06! 144,204,06! 292,,945 292,,945 5,155,6!1 5,155,6!1 2,48,!20 2,48,!20 300<411<!= 300<411<!= 8(8-'&. 3

4

5

asa im&sitiva

0.!!