CURSO DE FOREX Fuente: http://www.forexsos.com/
INTRODUCCION ¿Qué es el Mercado forex? Forex es el acrónimo en inglés de “Foreign Exchange” o intercambio de divisas. ¿Qué se intercambia en el mercado forex? Dinero, tan simple como eso. Las divisas son compradas y vendidas libremente en el mercado. Esta transacción involucra la compra y venta simultánea de dos divisas. ¿Que divisas se pueden intercambiar? En el mercado de divisas Forex se puede comprar y vender cualquier divisa, aunque el 80% del volumen de mercado es generado por lo que se conoce por "Los siete grandes pares" : - El Dólar Americano (USD) - El Euro (EUR) - La Libra Esterlina (GBP) - El Franco Suizo (CHF) - El Dólar Canadiense (CAD) - El Dólar Australiano (AUD) - El Yen Japonés (JPY) ¿Donde ocurren esas transacciones? Una característica de este mercado es que, a diferencia de otros mercados financieros, este no tiene una ubicación física, no posee un lugar de intercambio central. Opera a través de una red electrónica de bancos, sociedades y personas que cambian una moneda por otra. La falta de ubicacion fisica permite al mercado cambiario operar las 24 horas del día, abarcando diferentes zonas a través de los centros financieros más importantes. ¿Quienes pueden inviertir en Forex? Los principales participantes del mercado son: bancos, bancos centrales,
compañías comerciales, operadores e inversionistas individuales y los brokers. Cualquiera de nosotros puede especular con el mercado de divisas ya que está abierto a cualquier persona. Operar el mercado Forex tiene algunas ventajas sobre otros mercado financiaros, entre las más importantes están: la liquidez, mercado de 24 hrs, apalancamiento, bajos costos de transacción, inversión pequeña, operación especializada y operaciones desde cualquier lugar entre otras. 1- Funcionamiento las 24 horas del día El mercado forex opera efectivamente las 24 horas del día. Ya sean las 6 de la tarde o las 6 de la mañana, en algún lugar del mundo, hay compradores y vendedores que están constantemente negociando divisas. Los operadores del mercado FOREX (FX) siempre pueden reaccionar de manera inmediata ante las noticias de último momento; y, a diferencia de la bolsa, las ganancias y pérdidas no se ven afectadas por los informes de ganancias anunciados después del cierre del mercado, conferencias telefónicas con analistas, caídas en el nivel de operaciones debido a "noticias pendientes" o anuncios.
2- Mayor liquidez Con un volumen de operaciones diario 50 veces mayor al volumen negociado en la Bolsa de Nueva York, siempre hay corredores y brokers (mas adelante explicare que es un broker) dispuestos a comprar o vender divisas en los mercados forex. La liquidez del mercado cambiario, especialmente del mercado de las principales divisas, ayuda a garantizar una estabilidad de precios. Los operadores pueden casi siempre abrir o cerrar una posición a un precio de mercado equitativo. Esto representa una gran ventaja del mercado de divisas.
Debido al bajo volumen negociado, los inversores en la bolsa de valores y otros mercados que cotizan en bolsa son más vulnerables al riesgo de liquidez, lo que resulta en un spread superior o variaciones de precios más marcadas, en respuesta a cualquier operación relativamente grande. 3- Apalancamiento de 400:1 en el mercado forex Posteriormente explicare con profundidad lo que es el apalancamiento, pero para que te hagas una idea, un apalancamiento 1:400 significa que si tienes una cuenta con 1.000 € en realidad estarias especulando como si tubieras 400.000 €. Esto significa que podemos ganar dinero como si tubieramos 400.000 €, pero en caso de perdidas, estas se verian limitadas a los 1000 € que invertimos en un principio. Más adelante dedico un capitulo a explicar con precisión todo lo referente al apalancamiento. 4- Capital de riesgo minimo Para el mercado forex se requiere menos capital de riesgo que otros mercados. Algunos brokers incluse permiten la apertura de cuentas con US$1 (si, leyó bien, solo un dólar). En promedio, la inversión mínima suele ser de US$300. Por supuesto, no podemos esperar hacer una fortuna de ese capital, pero definitivamente nos puede servir para adentrarnos en el mundo del mercado sin arriesgar grandes cantidades de dinero. 5- Operaciones especializadas La liquidez del mercado nos permite especializarnos en solo algunas divisas. Alrededor del 85% de las transacciones ocurren en las siete divisas grandes mencionadas anteriormente. Esto nos permite seguir con detalle las noticias economicas que nos ayudaran a predecir la evolucion de los mercados. 6- Costos de transacción bajos El Mercado de divisas es considerado uno de los mercados financieros con más bajos costos de operación. La mayoría de los brokers cobran basados en los siguientes dos esquemas: Spread – Los brokers cobran un diferente precio para operaciones de compra y operaciones de venta, esta diferencia es la que se queda el broker. Spread y Comisiones – La mayoría de los brokers en este esquema cargan una comisión, pero usualmente el spread es muy pequeño, tanto que incluso los costos de transacción pueden ser menores que los brokers que cargan únicamente spread.
7- Igual potencial de ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas En toda posición forex abierta, un inversionista tiene una posición larga en una divisa y corta en otra (Mas adelante te explirare en profundidad que es ponerse Largo o Corto en una divisa). Unaposición corta es aquella en la que el operador vende divisas antes de que ésta se deprecie. En este caso, el inversionista se beneficia de una caída del precio del mercado. 8- Operar desde donde sea El hecho de que las transacciones no tengan un lugar físico donde todas ocurren, nos permite hacer operaciones en cualquier parte del mundo. Solo necesitamos una conexión a Internet donde podamos tener acceso al broker Para terminar con este apartado te pondre dos tablas comparativas que que ayudaran a entender las ventajas del forex sobre otros tipos de inversión. Ventajas del Forex sobre las acciones
Ventajas del Forex sobre los futuros
Un broker de forex es un corredor o agente, es decir, el individuo o firma que actúa como intermediario entre un comprador y un vendedor, usualmente cobrando una comisión. Un broker es un intermediario que requiere de una licencia para ejercer. Puede ser de seguros, energía, bienes raíces, aduanas, financiero, de cambio o de bolsa. Además se encarga de asesorar y aconsejar sobre temas financieros, aduanales o relacionados con el negocio. Yo te recomendaria siempre utilizar los brokers de grandes firmas de inversión, que nos ofreceran gratis herramientas y noticias muy utiles a la hora de invertir en forex. Un broker online se asemeja al broker tradicional ya que permite la compra/venta de divisas, valores bursatiles y otros tipos de productos de inversión, y la principal diferencia radica en el uso de la web como mecánismo para facilitar la interacción con sus clientes. En este sentido la web se transforma en el interfaz para la compra/venta de divisas y al mismo tiempo es la plataforma perfecta para ofrecer información y asesoramiento acorde a las necesidades de los traders. El uso de las tecnologías de la información en este campo aporta grandes ventajas a los nuevos brokers online. Entre los principales podríamos destacar la posibilidad de ofrecer un servicio con horario ininterrumpido, mayor comodidad para el usuario el cual tiene acceso a sus valores allá donde disponga de acceso a Internet (portátil, móvil, PDA) y, por supuesto, unas menores comisiones derivadas de una infraestructura menos costosa respecto a los brokers tradicionales, asi como una información en tiempo real que nos ayudara a tomar las mejores decisiones a la hora de invertir en divisas. La Seguridad en tus transacciones Resulta necesario comentar el tema de la seguridad, ya que en un principio es el principal escollo que atribuyen los clientes para optar por un broker online. Si bien la web y el correo electrónico para realizar cualquier tipo de transacción conllevan considerables ventajas, es necesario tener unos conocimientos mínimos de seguridad para evitar caer en manos de un timador (hacker). Si las operaciones se realizan siempre a través de la web de tu broker es imposible que nadie pueda interceptar esas comunicaciones. Actualmente la banca online es totalmente segura y confiable.
CONCEPTOS BASICOS Principios Básicos sobre la Compra Venta de Divisas
Toda compra venta de divisas implica comprar una moneda y vender otra en forma simultanea. Las cotizaciones de divisas son presentadas como tasas de cambio; es decir, el valor de una moneda en relación a otra. La oferta y la demanda relativa de ambas monedas determinará el valor de la tasa de cambio. Eslo que se conoce como pares y se representa de la siguiente manera: (EUR/USD). El manejo de los pares Es mucho más práctico considerar los pares como instrumentos. Por ejemplo, si usted espera que el Euro se aprecie, usted compra EUR (EUR/USD). Lo que usted esta haciendo aquí es comprar EUR y vender simultáneamente USD. Pero no es práctico verlo desde ese punto de vista. Es mucho más simple considerar al “Euro” como el instrumento principal, de tal manera usted estará “largo en Euros”. Siguiendo con el ejemplo, si por el contrario usted espera que el USD sea el que se aprecie, usted venderá EUR (EUR/USD), aquí usted esta vendiendo EUR y comprando simultáneamente USD. Aquí usted esta “corto en Euros”. Cotizaciones directas e indirectas Cada divisa puede ser cotizada directa o indirectamente contra otras divisas (la mayor parte del tiempo con el USD). Cotización Directa: Cantidad de moneda local necesaria para comprar una unidad de la moneda extranjera (comúnmente USD). - USD/JPY - USD/CAD - USD/CHF Cotización Indirecta: Cantidad de Moneda local que se recibe cuando una unidad de la moneda extranjera se vende (comúnmente USD). - EUR/USD - GBP/USD - AUD/USD Cotizaciones Base y Contra La primera divisa de un par es siempre llamado divisa base. El segundo par es llamado divisa contra. Las cotizaciones de los pares siempre están expresados en unidades de la moneda contra que pueden comprar una unidad de la moneda base. EUR/USD = moneda base/moneda contra Esto es cuantos USD son necesarios para comprar un EUR
Si la cotización del EUR/USD es 1.2550, entonces se requieren 1.2550 USD para comprar un EUR... y lo mismo aplica para otros pares. Si la cotización del USD/JPY es 110.05, entonces se requieren 110.05 JPY para obtener un USD. LOTES, PIDS Y SPREADS I - Los Lotes Las transacciones en el mercado de divisas pueden ser de distinto tamaño: estándar, mini, micro o contratos variables. Lotes estándar: Los lotes estándar son 100,000 unidades de la moneda base. (la cantidad de dinero que se necesita para abrir una operación estándar varía de acuerdo al apalancamiento). Lotes Mini: Los lotes mini son operaciones de tamaño 10,000 unidades de la moneda base (10 veces menor a las operaciones estándar). Lotes Micro: Cada lote micro tiene un valor de 1,000 unidades de la moneda base (diez veces menor a los lotes mini y cien veces menor a los lotes estándar). Lote variable: Algunos brokers permiten abrir operaciones con lotes variables, esto basado en las necesidades del operador. Por ejemplo, puede abrir una operación de tamaño: 234,644 o 5,328. Veamos algunos números: Un operador compra EURUSD a 1.4530 Lote estándar: el operador esta comprando 100,000 EUR a 145,300 USD Lote Mini: el operador esta comprando 10,000 EUR a 14,530 USD Lote Micro: el operador esta comprando 1,000 EUR a 1,453 USD Lote variable: el operador esta comprando 234,644 EUR a 340,937 USD. II - Pips Un pips es el mínimo incremento que puede tener un par. Pip significa “Punto de interés del precio”. Para la mayoría de los pares un pips es la 10,000ma parte de la tasa de cambio (1/10,000). En el EUR/USD un movimiento de 1.2532 a 1.2553 es equivalente a 21 pips. III- Spreads Bid y Ask El precio de las divisas son cotizadas con un spread, que es la
diferencia del precio de compra y venta de una divisa. El Bid es el precio en el que nuestro broker esta preparado para comprar. Nosotros, los operadores, vendemos a este precio. El Ask es el precio en el que nuestro broker esta preparado para vender. Nosotros, los operadores, compramos a este precio.
Ahora, los spreads pueden ser variables o fijos. La mayor parte del tiempo, en condiciones normales del mercado los spreads son fijos (por ejemplo, 3 pips constantes). Pero cuando las condiciones del mercado se tornan muy volátiles (p.e. en un anuncio fundamental importante) el spread puede incrementarse (por ejemplo, cambiar de 3 pips a 8 pips), por lo tanto, nos cuesta más abrir esa operación. Ejemplo de una operacion normal. Supongamos que la cotización del EUR/USD es: 1.2315/18 Esto significa que podemos comprar un Euro a 1.2318 USD o podemos venderlo a 1.2315 USD. Pero no vamos a comprar solamente “un” euro, necesitamos más, vamos a comprar 100,000 Euros(No se asuste, vera que usted tambien puede especular con estas cantidades utilizando el apalancamiento). En base a nuestro análisis pensamos que el EUR esta devaluado, entonces nos vamos largos EUR/USD (compramos EUR y vendemos USD) en un lote estándar. Entonces, compramos 100,000 Euros y pagamos 123,180 USD por ellos (recuerde que usamos la cotización
“ask”). Justo como lo esperamos, el EUR/USD gana valor (se mueve hacia arriba) y decidimos cerrar nuestra operación a la cotización actual: 1.2360/60. Ahora necesitamos cerrar nuestra operación y vender los 100,000 Euros que tenemos para obtener las ganancias. Vendemos 100,000 Euros a 1.2360 (ahora usamos la cotización “bid”) y recibimos 123,600 USD por ellos. Si compramos a 1.2318 (123,180) y vendimos de vuelta a 1.2360 (123,600), obtenemos una ganancia de 42 pips, que en términos de dólares son: 123,600 – 123,180 = US$420 en ganancias. SOPORTES Y RESISTENCIAS COMO COMPRAR EN EL MOMENTO JUSTO
Definicion de Soportes y Resistencias - Soporte: Es un precio del cual no se suele bajar, para no perder dinero es importante comprar cerca de los soportes. - Resistencia: Es la cota máxima que alcanza el valor. Para ganar dinero es importante comprar cerca de los soportes y vender cerca de las resistencias. Un soporte es un nivel de precios en el que se detiene la caída de la cotización y ésta rebota nuevamente al alza. El mercado, entendido como la voluntad de millones de inversores, considera que es un nivel de precios muy bajo, por lo cual los inversores se lanzan a la compra y hacen que el precio suba. Una resistencia es un nivel de precios en el que se detiene la subida de la cotización y ésta rebota hacia abajo. El mercado considera que es un
nivel de precios muy alto, por lo que cuando la cotización alcanza ese valor, las ventas se disparan y es precio comienza a bajar. ¿Para qué sirven? Entender bien los conceptos de soportes y resistencias nos pueden ayudar a ganar dinero en FOREX y en bolsa. Los soportes y resistencias sirven para indicar zonas de entrada y salida de las posiciones. Marcan una de las vertientes psicológicas del mercado: un soporte se interpreta como un nivel relativamente barato y una resistencia como un nivel relativamente caro. Un soporte dentro de una tendencia alcista debe servir para acumular posiciones. Una resistencia dentro de una tendencia bajista como nivel de venta.
STOP DE PROTECCION EN FOREX Los stops son utilizados con un solo propósito: protección del capital. Se ponen para limitar nuestras perdidas, o bien, para proteger nuestras ganancias. Los stops se utilizan basándose en una cantidad de dinero predeterminada mas que en indicadores de mercado. El STOP DE PROTECCIÓN DE BENEFICIOS. Esta estrategia no es mas que utilizar un trailing stop. Si, por ejemplo, queremos poner un stop de protección a 30 puntos del precio actual y el mercado se mueve en nuestra dirección, no tenemos mas que mover nuestro stop de protección cada 5 o 10 minutos. Es decir el trailing stop se mueve con la tendencia, pero no se modifica si la tendencia cambia de dirección. En caso de una buena tendencia con buenas ganancias, debemos ajustarlo cada vez más hasta que nos saque del mercado. Los stops pueden utilizarse en formas y con técnicas muy distintas pues en definitiva es algo muy personal, siendo menos necesarios cuanto mejor sea nuestro sistema y nuestros puntos de entrada y salida. En definitiva, los stops se utilizan para PROTEGER NUESTRO CAPITAL y son puntos en los que indicamos al broker que venda nuestros valores. Pongamos el caso que invertimos nuestro capital en un valor, ponemos un stop que le indica al broker que si ese valor baja un 5% venda todo lo que tenemos y nos saque del mercado. Si esto sucede limitamos nuestras perdidas a solo un 5%. Pero tambien puede darse el
caso contrario y ese valor sube un 10%, pues subimos nuestro stop de protección un 10% lo que nos aseguraria un beneficio del 5%. A medida que el valor sube subimos nuestro stop de proteccion (orden de venta a un determinado precio), y si el valor baja a nuestro stop de proteccion vendemos y recogemos beneficios.
APALANCAMIENTO FINANCIERO EN FOREX La explicación que la mayoría de brokers dan sobre el apalancamiento financiero suele ser la siguiente: " es un instrumento que nos ayudará a ganar dinero fácil y rápido ". Aqui explicaré lo que casi nunca se menciona, y es su otra cara, y como el apalancamiento puede ser nefasto si no se conoce en profundidad. Por otro lado, también es cierto que uno de los beneficios más importantes del mercado Forex viene dado por el efecto del apalancamiento financiero. Es imposible ganar en el mercado sin él. Esta dualidad es lo que hace que este concepto sea difícil de entender y que se propaguen malentendidos en torno a él. Empecemos por la explicación sencilla del mismo: El apalancamiento es una forma de crédito virtual, que nos posibilita negociar en el mercado con el dinero del broker. Pongamos que tenemos una cuenta con 1.000 €, si utilizamos un apalancamiento 1:100 es como si tubieramos 100.000 € (1.000 x 100). Esto significa que si una divisa sube un 2% nosotros ganariamos el 2% de 100.000 euros, es decir, ganariamos 2.000 € con un capital inicial de solo 1.000 €. Si tenemos perdidas no perderiamos 100.000 euros sino que nuestras perdidas se limitarian a los 1.000 € que teniamos en un principio. Se entiende por apalancamiento financiero la utilización de capital externo por unidad de capital propio invertido. El apalancamiento financiero es la única manera de que pequeños inversores puedan participar en un mercado que originalmente estaba pensado sólo para bancos e instituciones financieras. El apalancamiento es una característica necesaria en el mercado Forex no sólo a causa de la magnitud de los capitales requeridos para participar en él, sino también porque las principales monedas fluctúan en promedio menos de 1% al día. Sin apalancamiento, el Forex no atraería al capital. Aquel está pensado para permitir una mayor participación en el mercado a inversores particulares de acuerdo con sus capacidades de inversión.
400:1
0.25%
$ 250
$ requeridos para abrir una operacion con lotes mini $ 25
200:1
0.50%
$ 500
$ 50
100:1
1%
$ 1000
$ 100
50:1
2%
$ 2000
$ 200
25:1
4%
$ 4000
$ 400
% necesario $ requeridos para APALANCAMIENTO para abrir una abrir una operacion operacion con lotes estándar
El crédito o préstamo de apalancamiento en la cuenta está garantizado por el depósito inicial. Con este mecanismo se evita que la cuenta pueda caer en un saldo negativo. Nunca perderas más dinero del que pusiste. Como no, el apalancamiento tiene su parte negativa, y si no es bien utilizado se puede perder el capital invertido en minutos e incluso segundos. Seria una verdadera pena invertir 1.000 € y perderlos en segundos. Como ya te explicare en siguientes capitulos, una manera facil y segura de ganar dinero es seguir la tendencia del mercado, Pongamos que el mercado está alcista (tu divisa sube de valor) puedes pensar que es buen momento para invertir tus 1.000 € con un apalancamiento 1:400, parece un negocio seguro y redondo, pero aunque el mercado sea alcista, siempre se producen pequeños picos de bajadas para después volver a subir, las tendencias NUNCA son lineales.
Si inviertes una pequeña cantidad de dinero, JAMAS utilices un nivel alto de apalancamiento, porque la perdida de tu capital esta más que asegurada. Una bajada dentro de una tendencia alcista es mas que probable, si utilizas un apalancamiento 1:400 esto significaria la perdida de todo tu dinero. Te recomiendo que utilices siempre un apalancamiento de como mucho 1:100, no hay que ser ambiciosos, además que en forex puedes hacer todas las operaciones que quieras a lo largo del dia.
PONERSE LARGO - CORTO Empezemos con una diferencia basica entre la compraventa de divisas (FOREX) y la inversion en bolsa. En bolsa solo es posible ganra dinero cuando las acciones suben de precio. En FOREX (FX) es posible ganar dinero tanto si una divisa sube como si baja, aqui es donde entra el concepto de ponerse largo o corto respecto a un valor. ¿Qué significa tener una posición 'larga' o 'corta'? Una posición larga es aquella en la que un operador compra divisas a un precio determinado yespera venderlas más adelante a un precio superior. En este caso, el inversionista se beneficia de un a aumento en
el precio del mercado. El concepto de una posicion en largo es muy sencilla de entender, ya que estamos acostumbrados a ella de la bolsa o de cualquier tipo de negocio, vease el frutero que compra naranjas para luego venderlas mas caras y obtener un beneficio. Adoptar una posicion corta es un concepto quiza dificil de entender, tratare de explicarlo de una manera sencilla. En una posición corta lo que sucede es que comienzas con una venta asi que tu posicion se lee Posicion - 300. Y si vendiste en corto por decir a 10 dolares la accion, lo que esperas es que baje el precio para comprarlas de vuelta o "Comprar para cubrir" es el termino, y ganas si las compras mas baratas. Es como si pides prestado 10 naranjas a algun amigo y sabes que las puedes vender a tu vecino a 20 dolares. Le vendes la naranjas a tu vecino a 20 dolares, y las compras en el mercado por 18 dolares para regresarlas a tu amigo y ganaste 2 dolares por el movimiento. Las posiciones Largas son las mas utilizadas cuando el mercado esta alcista, es decir, el valor tiene tendencia a subir de precio. Las posiciones cortas sirven para operar cuando el mercado es bajista, por lo que en el mercado de divisas (FOREX), es posible ganar dinero en ambas situaciones.
LLAMADA EN MARGEN CONCEPTO BASICO FOREX Una llamada en margen es el peor enemigo de un operador. Desafortunadamente, esto le ocurre a muchos operadores, algunos porque usaron técnicas pobres de administración del capital (o sin usar ninguna técnica) y a otros operadores les ocurre porque ni siquiera saben lo que es una llamada en margen. Una llamada en margen ocurre cuando el capital de su cuenta, cae por debajo del margen de mantenimiento (que es igual al capital requerido para abrir una operación, p.e. $250 si usa 400:1 ó $1,000 si usa 100:1 en operaciones estándar). Veamos una tabla explicativa: % necesario $ requeridos para APALANCAMIENTO para abrir una abrir una operacion operacion con lotes estándar 400:1
0.25%
$ 250
$ requeridos para abrir una operacion con lotes mini $ 25
200:1
0.50%
$ 500
$ 50
100:1
1%
$ 1000
$ 100
50:1
2%
$ 2000
$ 200
25:1
4%
$ 4000
$ 400
En una llamada en margen, el broker cierra todas sus operaciones. Vamos a ver un ejemplo para que todo esto quede un poco más claro. Manolo es un operador abre una cuenta para operar el mercado Forex. Manolo hizo un depósito inicial de US$4,000 a su cuenta. Al dia siguiente Manolo decide abrir una operación de compra de EUR (EUR/USD) a 1.2318 con dos lotes estándar (la operación es de US$246,360 = 2 x US$123,180). Manolo esta usando un apalancamiento de 100:1, entonces el margen de mantenimiento es de US$2,463.6 (US$246,360/100 = US$2,463.6). La siguiente mañana, justo después de levantarse abre sus gráficos y ¡¡sorpresa!! El EUR/USD ha caído como una roca. Cuando abre su plataforma, el balance de su cuenta esta en US$2,463.6. El movimiento adverso del mercado hizo que tuviera una llamada en margen. Cuando Manolo entró al mercado con dos lotes estándar, el margen de mantenimiento subió a US$2463.60; de esta manera solo le quedaban US$1,536 para soportar las pérdidas flotantes (en caso de un movimiento adverso). Un movimiento de 100 pips en el EUR/USD fueran equivalentes a US$2,000. Esa noche, el EUR/USD cayó 113 pips, y todas las posiciones fueron cerradas por su broker, quedándose únicamente con su margen de mantenimiento. Si el broker hace una llamada al margen, nuestro capital encargado de soportar las fluctuacciones del mercado se vera reducido, consiguiendo que cerremos el dia con perdidas, e incluso, si nuestro apalancamiento es excesivamente alto, sin nada de nuestro capital.
ORDENES FOREX DE ENTRADA SALIDA Y DURACION Hay diferentes maneras de entrar y salir del mercado en Forex dependiendo del tipo de estrategia que utilicemos. Estos son:
ORDENES DE ENTRADA I - Orden de mercado (market order) Una orden para entrar al mercado al valor actual del mercado. Si la cotización del EUR/USD es 1.2538/41, en una orden de mercado compra a 1.2541 y vende a 1.2538 II - Orden límite (limit order) Esta orden deja que podamos entrar al mercado por un precio por debajo del precio actual (si vamos a comprar) o arriba del precio actual si vamos a vender. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de bandas o de retrasos (retracements) - Estrategias de banda: Comprar en los mínimos de un canal y vender en los máximos de un canal. - Estrategias de retrasos: Esperar que el precio este más bajo para comprar, o más alto para vender. III - Orden de paro (stop entry order) En este tipo de orden compra a un precio más alto que el de mercado o vende a un precio más abajo que el de mercado. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de rompimiento. - Estrategias de rompimiento: Esperar que el mercado alcance nuevos precios máximos o mínimos para entrar al mercado en dirección del rompimiento. ORDENES DE SALIDA I - Orden limite (limit order). Una orden de limite u orden de toma de ganancias (take profit order) especifica que nivel vamos a salir del mercado por el lado de las ganancias. Si un operador compra esta orden esta más alta que el precio de mercado. Si el operador vende, la orden debe estar mas baja que el precio del mercado. II -Orden de Paro (stop order). Especifica cual es la máxima cantidad de pips que estamos arriesgando en una posición. Si compramos esta orden debe estar por debajo del precio de mercado, si vendemos esta orden debe estar por encima del precio de mercado. DURACION DE LAS ORDENES
I - Válida hasta la Cancelación (GTC, por sus siglas en inglés: “good till cancelled). Esta orden se mantiene activa o “válida” hasta que el mercado alcance cierto nivel o cancelada por el operador. II - Válida hasta “N”, (GTN, por sus siglas en inglés: “good Hill N”), donde N es un periodo de tiempo como: una hora, un día, una semana, etc.) Esta orden permanece activa hasta que el mercado alcance cierto nivel o un tiempo determinado. III - Una cancela la otra (OCO, por sus siglas en inglés: “One cancells the other”). Una orden OCO es una combinación de dos órdenes: una orden límite y una de paro (SL). Una orden es situada por debajo del mercado, y otra es fijada por encima del mercado (no importa si son órdenes de compra o venta), cuando el mercado alcanza una orden, la otra se cancela automáticamente.
ANALISIS FUNDAMENTAL EN FOREX Básicamente hay dos enfoques para operar el mercado Forex: El Análisis técnico y el Análisis fundamental. I - Análisis Técnico: Estudia el comportamiento de precios e indicadores para intentar predecir el comportamiento futuro del precio. II - Análisis Fundamental: Estudia las variables económicas, sociales y políticas que mueven la oferta y demanda de instrumentos. Se utiliza para interpretar indicadores macroeconómicos y decisiones políticas. Estudia el entorno económico en general, la situación política y la percepción de la situación mundial. El Análisis Fundamental, en vez de enfocarse en el “efecto” (como hace el Análisis Técnico), se enfoca en la “causa”. ¿Cual es el mejor enfoque? Siempre ha habido un fuerte debate de cual enfoque es mejor, algunas veces los analistas técnicos predicen el comportamiento del precio con exactitud pero otras los analistas fundamentales tienen un mejor rendimiento. La verdad es que no hay una respuesta única a esta pregunta. Me atrevo a decir que la respuesta tiene que ver mucho con cada operador, muchos se sienten mejor operando basados en el análisis técnico mientras otros se sienten mejor haciendo operaciones
basados en el análisis fundamental. Si usted es un operador de corto plazo, entonces seguramente preferirá el enfoque técnico, porque este enfoque se concentra en el análisis del precio de corto plazo. Mientras que los cambios fundamentales tardan más tiempo en estar reflejados en las graficas. Si usted es un operador de largo plazo, entonces probablemente el analisis fundamental se ajuste más a sus necesidades porque los cambios en oferta y demanda tardan más en equilibrarse. Hoy día, muchos operadores utilizan los dos enfoques para tener una mejor visión de todos los cambios en los instrumentos operados. En los proximos apartados nos centraremos en el analisis fundamental y veremos como la politica y las noticias influyen en el mercado de divisas.
QUE MUEVE EL MERCADO DE DIVISAS: FLUJO DE CAPITALES Y COMERCIAL Los movimientos de las divisas, como cualquier otro mercado financiero, son dirigidos por dos fuerzas principales: la oferta y la demanda.cuando una moneda aumenta en valor, la demanda esta siendo mas grande que la oferta. Cuando una moneda disminuye en valor, la oferta esta siendo más grande que su demanda. ¿Que factores influyen en la oferta y la demanda de una divisa? Los dos factores más importantes que influencian el precio de una divisa son: 1. Flujo de capitales 2. Flujo comercial Estos dos componentes constituyen lo que llamamos como balanza de pagos. El propósito principal de la balanza de pagos es cuantificar la demanda y oferta de una moneda de un país por en un determinado periodo. Balanza de pagos = Flujo de capitales + flujo comercial Una balanza de pagos negativa indica que el capital saliendo del país es mayor que el capital que entra al país (la demanda es pequeña). Una balanza de pagos positiva significa que el capital entrando a la economía es mayor que el capital que esta saliendo (incremento de la demanda domestica de una divisa).
Teóricamente, una balanza de pagos igual a cero indica el valor “verdadero” de una divisa. I - El flujo de capitales El flujo de capitales es la cantidad neta de moneda (compras y ventas) a través de inversiones de capital. El flujo de capitales puede ser dividido en: flujo físico y flujo de inversión Flujo físico. Este flujo sucede cuando entidades extranjeras venden su moneda local y compran moneda extranjera para hacer inversión extranjera directa (para hacer adquisiciones, etc.) cuando el valor de este tipo de inversiones aumenta, refleja un buen estado de la economía donde se invirtieron los capitales. Flujo de inversión. Estas son inversiones en los mercados globales, en renta fija y variable (Forex, acciones, notas de gobierno, etc.) II - Flujo comercial El flujo comercial mide las exportaciones e importaciones netas de un país. Estos dos componentes constituyen lo que llamamos Cuenta Corriente. Países que tienen una cuenta corriente positiva (exportaciones mayores que importaciones) es mas propenso a devaluar su moneda. De esta manera los consumidores extranjeros perciben mas barata la moneda con la que compran bienes o servicios extranjeros (pueden comprar mas bienes y servicios). Un buen ejemplo de este caso es Japón. Países que tienen una cuenta corriente negativa (importaciones mayores que exportaciones) son mas propensos a apreciar su moneda porque necesitan vender la moneda local mas cara para poder comprar bienes y servicios extranjeros a un menor costo. Un ejemplo de este caso es el de Estados Unidos. Dentro del analisis Fundamental, existen dos teorias que nos ayudaran a saber si la cotización de una moneda esta alta o baja, y por lo tanto ganar dinero si actuamos en consecuencia. Estas dos teorias son: I - El Poder de paridad de Compra (PPP – Purchasing Power Parity) Esta teoría explica que los cambios de los tipos de cambio son determinados por los precios relativos de una cesta de bienes similares entre diferentes países. En otras palabras, la razón de precios de la cesta con bienes similares debe ser igual o similar al tipo de cambio.
Por ejemplo, si un ordenador en Australia cuesta AU$1,500 y el mismo ordenador en Estados Unidos cuesta US$1,200, de acuerdo con la PPP, el tipo de cambio AUD/USD sería 1.2500 (1,500/1,200 = 1.2500). Si el tipo de cambio AUD/USD fuera 1.3000 (o arriba de 1.2500, de acuerdo a esta teoría el valor del tipo de cambio debe depreciarse hasta alcanzar 1.2500. por el otro lado, si el tipo de cambio fuera 1.0500, este tendería a apreciarse hasta alcanzar 1.2500. Estos ejemplos son meramente ilustrativos, en el mundo real se aplica a una cesta de bienes y no a solo un bien. La mayor debilidad de esta teoría es que no asume costos de transacción relacionados al comercio de estos bienes (impuestos, tarifas, etc.) otra desventaja es que no consideran otros factores que pueden influenciar al tipo de cambio (como la tasa de interés). II - Teoría de la Tasa de Interés Esta teoría establece que los diferenciales en las tasas de interés neutralizan los cambios positivos y negativos de una moneda contra cualquier otra, de tal manera que no pueda haber arbitraje (oportunidades sin riesgo). Por ejemplo si la tasa de interés de Australia es 5.5% y la tasa de interés de Estados Unidos es 3.5%, entonces el AUD debe apreciarse para que de esta manera no haya oportunidades de arbitraje. Existen otras teorías que tratan de explicar el valor de un par de divisa. Pero como todas las teorías, se basan en supuestos y no pueden ser tomadas como Dogmas de Fé.
INDICADORES FUNDAMENTALES POR PAIS En esta sección vamos a darle un pequeño vistazo a la economía de cada país de las divisas grandes, como también estudiaremos sus fundamentales más importantes para cada uno de ellos. Note sin embargo, esta lista puede no reflejar lo que pasa en el mundo real, basamos nuestro análisis en probabilidades, y como toda probabilidad, tiene probabilidad de no cumplirse. Este análisis es meramente informativo. PRINCIPALES ECONOMIAS MUNDIALES EUROZONA ESTADOS UNIDOS JAPON
REINO UNIDO
CANADA
AUSTRALIA
SUIZA
Pulsa sobre los paises o zanas economicas y accederas a los principales indicadores economicos que te ayudaran a la predicción de la evolución del precio de las divisas.
INDICADORES ECONOMICOS DE LA ZONA EURO Datos rápidos de la Economía de la Eurozona - La EMU consiste de 16 países miembros: Austria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Portugal, Eslovenia, España, Suecia, Noruega y el Reino Unido. Aunque el Reino Unido, Suecia y Noruega no han entrado a la última faceta de la EMU donde adoptan al Euro como su moneda; siguen usando su propia moneda. - La Eurozona se denomina al grupo de países que han adoptado al Euro como su moneda local. EUROZONA
PIB ( millones de Ranking Mundial USD)
Alemania
2.897.032
3
Francia
2.231.631
6
Italia
1.852.585
7
España
1.225.750
9
Holanda
663.119
16
Belgica
393.590
17
Austria
321.934
26
Grecia
307.709
27
Irlanda
222.080
30
Finlandia
210.837
33
Portugal
194.989
35
Luxemburgo
40.577
65
Eslovenia
37.340
68
- De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, si la Unión Europea (EU) fuera un país, sería el único país con un PIB por encima del de
Estados Unidos con 14.5 trillones de USD. - Aparte de la moneda en común, la Eurozona comparten una misma política monetaria dictada por el Banco Central Europeo (ECB). El ECB fue establecido bajo estrictas reglas para cada uno de los miembros, y sus reglas principales son: 1 - Estabilidad de precios 2 - Baja Inflación (debajo de 1.5% del promedio de los tres mejores números de los miembros) 3 - Déficit bajo 4 - Crecimiento - La importancia del EUR se ha incrementado considerablemente mientras más países en el mundo cambian sus reservas de USD a EUR Indicadores Económicos Importantes para la EMU Aquí tenemos una liste de los indicadores económicos importantes que suelen tener un alto impacto en el mercado forex. Anuncio de la Tasa de Interés La tasa de interés es una medición del costo del dinero. El Banco Central Europeo utiliza la tasa de interés como una herramienta para cumplir sus objetivos más importantes: inflación, crecimiento y estabilidad de precios. Cuando el ECB baja la tasa de interés, el Euro tiende a depreciarse contra otras divisas porque bajan sus rendimientos (p.e. inversionistas venden sus Euros para comprar otras monedas con mayor rendimiento, de esta manera se incrementa la oferta, esto hace que baje el precio del EUR). Cuando el ECB sube la tasa de interés, el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas ya que genera mejores rendimientos (p.e. inversionistas venden su moneda local para comprar Euros, esto incrementa la demanda por Euros y finalmente lo hace su precio). Página del anuncio: Pulsa aqui y accede a los datos del 2009 NOTA: Como ya lo sabemos, la Eurozona consiste de varios países, y cada uno de ellos tiene sus propios datos de PIB, Inflación, etc. Aunque es importante tener una idea del desempeño general del la EU, para los siguientes indicadores, es más importante monitorear el desempeño de los 3 ó 4 países más importantes de la EU Producto Interno Bruto (PIB ó por sus siglas en inglés GDP) de Alemania y EU El GDP de la EU es el valor de los servicios y productos producidos dentro de los límites territoriales de la EU. Un buen GDP refleja una economía sana.
Un buen número del GDP indica que la economía esta creciendo y el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas. Un mal número del GDP indica que la economía esta decreciendo y el Euro tiende a perder valor contra otras divisas. Página del anuncio: Pulsa aqui y accede a los datos Harmonised Consumer Price Index (Índice de Precios al Consumidor Armónico) El HCPI es lo que la EU utiliza como medida de inflación y estabilidad de precios. Como ya hemos explicado arriba, el ECB tiene ciertas reglas para sus miembros, y esta es una de las más importantes, un país no se puede desviar del 1.5% del promedio de los países mejor evaluados. Usualmente para la EU: Con un número bajo de HCPI, el Euro tiende a ganar valor contra otras monedas. Con un número alto de HCPI, el Euro tiende a perder valor contra otras monedas. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Datos de Desempleo de Alemania y EU Los datos del desempleo siempre es uno de los mejores indicadores de la salud de una economía en cualquier país. Cuando los números son buenos usualmente reflejan muy buena salud. Usualmente para la EU: Un número bueno tiende a apreciar al Euro frente a otras monedas. Un número malo tiende a depreciar al Euro frente a otras monedas. Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat Balanza Comercial La balanza comercial en la Eurozona mide la cantidad de servicios y productos comprados (importaciones) contra aquellos vendidos a otros países (exportaciones). La balanza comercial de la Eurozona esta dividida en dos componentes: Intra-Eurozona y Extra-Eurozona, IntraEurozona se refiere al comercio con países miembros de la EU, y la Extra-Eurozona se refiere al comercio con el resto del mundo. Usualmente el Extra-Eurozona tiene mucho impacto en el mercado de divisas. Un buen número de balanza comercial, usualmente tiende a apreciar al valor del Euro Un mal número de balanza comercial, usualmente tiende a depreciar al valor del Euro. La mayoría de los inversionistas se enfocan a la balanza comercial de
Alemania, ya que este es la economía principal de la Eurozona. Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat Producción Industrial de Alemania y EU La producción industrial de la Eurozona mide el total de producción de la industria manufacturera y el sector energético. Muchas veces este indicador es utilizado como una variable proxy del GDP de cualquier país. Usualmente: Con un buen número el Euro va a ganar valor frente otros pares Con un mal número el Euro va a perder valor frente otros pares. La mayoría de los operadores e inversionistas se enfocan en el dato de Alemania por ser la economía principal de la EU. Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat NOTA: Para los siguientes indicadores, es bueno enfocarse en el desempeño de Alemania. IFO Business Climate Survey (Alemania) La encuesta IFO es uno de los indicadores de sentimiento más importantes para la Eurozona. Esta encuesta se pregunta a 7,000 empresas de Alemania: cuales son las condiciones que perciben en el presente y futuro de las condiciones de negocio. Es un índice donde el nivel 100 es la línea de centro entre las bunas condiciones (por encima de 100) y malas condiciones (por debajo de 100). Usualmente: Un buen número (mejor de lo esperado) tiende a apreciar el valor del Euro frente a otras monedas. Un mal número (peor de lo esperado) tiende a depreciar el valor del Euro frente a otros pares. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos ZEW Survey (Alemania) Esta es una encuesta realizada a expertos de toda Europa acerca de su visión de los indicadores más importantes de Alemania: Inflación, crecimiento, mercado accionario, tipos de cambo para un periodo de 6 meses. También les piden su opinión acerca de las condiciones macroeconómicas actuales. Un mal número, hace que el EUR pierda valor frente a otros pares Un buen número, hace que el EUR gane valor frente a otros pares. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos
¿Cuál es la diferencia entre las encuestas ZEW e IFO? La encuesta IFO es aplicada a dueños de negocios y empresas mientras que la de ZEW es aplicada a expertos en el área. Bono de 10 Años de Alemania Papeles de largo plazo (gubernamentales) son siempre un buen indicador de las expectativas futuras de cualquier país. De hecho, si hace una investigación, usted verá que muy pocos países en desarrollo tienen papeles de 10 años (porque muy pocos inversionistas estarían dispuestos a invertir por el nivel de incertidumbre). En este caso, el bono de 10 años es un muy buen indicador de las expectativas del Euro, al compararlo con el bono de 10 años de Estados Unidos: Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial se incrementa: representa un sentimiento alcista del EUR Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial disminuye: representa un sentimiento bajista del EUR
INDICADORES ECONOMICOS DE ESTADOS UNIDOS Datos rápidos de la Economía Estadounidense - Actualmente US es la economía más grande del mundo con un GDP nominal de 13.25 trillones de USD, 3 veces más grande que su más cercano competidor. - US tiene un déficit muy grande (esto porque son el socio comercial más importante en la mayoría de los países). - De acuerdo con el BIS, el USD esta involucrado en el 89% de las transacciones de divisas. - La Reserva Federal (o FED, banco central de US) tiene dos objetivos principales: 1 - Estabilidad de precios 2 - Crecimiento constante - El USD es percibida como una de las monedas más fuertes y confiables en el mundo, como resultado muchos países (la mayoría en desarrollo) fijan sus monedas al USD. Indicadores Económicos Importantes para US
Non-Farm Payrolls – NFP (desempleo de US) El NFP esta probablemente en el top 3 de los indicadores que más mueven al mercado. El NFP muestra el número de empleos creados en la economía en un determinado mes (empleos fuera del sector gubernamental y agricultura). Es uno de los mejores indicadores de la fuerza del mercado labora, y como ya sabemos, el mercado laboral siempre es seguido como un importante diagnostico de la economía en general. Un número fuerte indica una economía fuerte, por lo tanto se esperaría una apreciación del USD. Un número débil indica una economía débil, por lo tanto se esperaría una depreciación del USD. Este reporte se publica el primer viernes de cada mes. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Tasa de Interés Como ya lo mencionamos, las tasas de interés son una medición del costo del dinero. Los bancos centrales usan la tasa de interés como una herramienta para cumplir sus objetivos principales. Un incremento en las tasas de interés de US típicamente incrementa la demanda de USD, inversionistas venderán su moneda local para comprar USD para tomar ventaja de la mejora en rendimiento incrementando su demanda y por ende el valor del USD. Un corte en las tasas de interés de US típicamente disminuye la demanda de USD, inversionistas venderán USD para cambiarlos por otras monedas que generen mejores rendimientos, esto incrementa la oferta de USD, disminuyendo su valor. Cuando no hay cambio en las tasas de interés puede ser interpretado como ambos, sentimiento alcista o bajista dependiendo de las circunstancias. Sin cambio después de un periodo donde se bajaron continuamente, es percibido como bajista y después de un periodo de alzas, como sentimiento alcista. Este reporte se anuncia 8 veces al año. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Balanza Comercial Este indicador mide las exportaciones e importaciones netas de bienes y servicios de US. Este es el componente flujo comercial de la balanza de pagos, que mide la demanda y oferta de un país (como lo explicamos anteriormente). Es importante destacar que US tiene una balanza comercial negativa con casi todos lo países del mundo.
En un buen número, el USD tiende a apreciarse En un mal número, el USD tiende a depreciarse Este reporte es publicado cada dos meses (a mediados de mes). Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Consumer Price Index (CPI) Es un índice que mide los cambios en el precio de una canasta de bienes básicos de productos y servicios (inflación). El objetivo de este indicador es medir los cambios del precio dejando fuera los cambios en la calidad de bienes y servicios. Si el CPI se incrementa, el poder de compra de una moneda baja, teniendo un impacto negativo con el USD Si el CPI disminuye, el poder de compra de la moneda sube, teniendo un impacto positivo con el USD. Este reporte se publica comúnmente la segunda semana de cada mes. Hay otro indicador relacionado, el Core CPI, que mide lo mismo pero excluye alimentos y productos relacionados con la energía, los componentes más volátiles del CPI. Por ende, tiene más estabilidad en la medición de cambios en los precios. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Consumer Confidence Index El CCI es una encuesta aplicada a 5,000 consumidores, sobre como perciben las condiciones de la economía, clima de los negocios y lo que esperan en el futuro. Muestra que tan confiados están los consumidores en un mes determinado. Un buen número de CCI indica una economía en buen estado, afectando de manera positiva al USD. Un mal número de CCI indica una economía en mal estado, afectando de manera negativa al USD. Este reporte se publica cerca del fin de cada mes. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Retail Sales Las ventas al Menudeo son un indicador de gasto de consumo. Mide las ventas de tiendas al menudeo (incluyendo bienes durables y no durables), pero excluye servicios (la mayor desventaja de este indicador). Un buen número indica favorables condiciones económicas, por lo tanto el USD tiende a ganar valor. Un mal número indica no favorables condiciones económicas, por lo tanto el USD tiende a perder valor.
Este reporte se publica a mediados de cada mes. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Gross Domestic Product (GDP) Mide la cantidad de bienes y servicios (producción total) producidos dentro de los limites territoriales de US. El GDP incluye: consumo, inversiones privadas, gasto gubernamental y exportaciones menos importaciones. El componente más importante de este anuncio es el cambio (en GDP) del número actual del mes, contra el mismo mes del año anterior. Un buen número indica una economía fuerte, y el USD tiende a apreciarse contra otras monedas. Un mal número indica una economía débil, y el USD tiende a depreciarse contra otras monedas. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos ISM Manufacturing Index El ISM es otra encuesta aplicada a ejecutivos de negocio y les preguntan acerca de su visión de las futuras condiciones de negocio. Este indicador es importante porque es el primer indicador que cambia después de un periodo de recesión o crecimiento continuo. El rango de valores del ISM es de 50, donde los valores por encima de 50 significan una “expansión”, y valores por debajo de 50 significan “contracción” o malas expectativas para el futuro cercano. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Minutas del FOMC (FED) Las minutas del FOMC (Federal Open Market Committee) dan razones acerca de la decisión de la política monetaria (tres semanas después de la decisión que tomaron). Usualmente los inversionistas se enfocan en elementos clave de cómo la reserva federal ve las condiciones económicas, que esperan del futuro y comentarios generales de otros temas como los mercados, inflación, etc. La reacción del mercado a las minutas de la FED varía, ya que la información ya está descontada, pero cuando dan evidencia de una visión no tan clara del mercado y que posiblemente haya cambios en las tasas de interés puede tener un gran impacto en el mercado.
INDICADORES DE LA ECONOMIA DE JAPONESA Indicadores Económicos Importantes para Japón
Tasa de Interés El Banco de Japón es el responsable de la política monetaria de Japón. Actualmente, de las siete monedas grandes, Japón es el país que tiene la tasa de interés más baja. El BJ se junta una vez por mes para anunciar posibles cambios en la política monetaria y su visión de la economía. Un incremento en la tasa de interés, tiende a apreciar al JPY Una disminución de la tasa de interés, tiende a depreciar al JPY Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Gross Domestic Product (GDP) El GDP es la suma de todos los bienes y servicios producidos en Japón. Un buen número suele hacer que el JPY gane valor Un mal número suele hacer que el JPY pierda valor Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Tankan Survey Como otras encuestas de sentimiento, la encuesta Tankan es aplicada a compañías y les preguntan como ven las condiciones económicas (incluyendo las condiciones de negocios). Este reporte es muy importante para inversionistas extranjeros, así como para el BJ porque da una imagen de las condiciones económicas actuales y del futuro. Esto les ayuda a los inversionistas a tomar decisiones de inversión y al BJ determinar su política monetaria. Un número positivo significa una buena visión de la economía (bueno para el JPY), mientras que un número negativo indica una mala visión. Un número mejor de lo esperado usualmente le ayuda al JPY Un número menor de lo esperado usualmente perjudica al JPY. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Balanza Comercial (incluyendo mercancías) La balanza comercial mide la diferencia entre exportaciones e importaciones. Como ya lo sabemos, Japón es un país exportador neto, entonces, mientras mayor sea el número, mejor para su economía. Un número positivo indica un superávit, mientras que un número negativo indica un déficit. Un número mejor de lo esperado suele hacer que el JPY gane valor Un número peor de lo esperado suele hacer que el JPY pierda valor Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Cuando hablamos de mercancías (título del indicador), nos referimos a un indicador similar pero solo toma en cuenta los bienes tangibles, como
también aquellos de la industria automotriz y electrónica (dos de las industrias más importantes en Japón). Situación del Empleo en Japón Este reporte es un análisis de las condiciones actuales y futuras del sector laboral de Japón. Como siempre, el sector laboral es siempre un muy buen indicador del desempeño total de la economía. El reporte de la situación del empleo en Japón inusualmente incorpora otros datos como consumo, aumento o reducción de salarios, inflación, y otros. Con un buen número, el JPY tiende a ganar valor. Con un mal número, el JPY tiende a perder valor. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Minutas de la Política del BJ Este reporte usualmente se publica un mes después del anuncio de la política monetaria. Explica claramente las razones por las cuales incrementaron, disminuyeron o dejaron intactas las tasas de interés. Operadores e inversionistas se enfocan en elementos clave que les puedan dar información acerca de futuras decisiones de política monetaria, así como su visión de la situación actual y futura de los mercados.
INDICADORES ECONOMICOS DEL REINO UNIDO Datos rápidos de la Economía del Reino Unido - El Reino Unido (UK) es la 5ta economía del mundo con un GDP nominal de 2.3 trillones de dólares. - Como otros países desarrollados en el mundo, UK es un país orientado a la economía de servicios (mayormente servicios financieros: seguros, bancos, etc.) - UK tiene una relación muy estrecha con la Eurozona, ya que las exportaciones e importaciones entre ellos están alrededor del 50% del total de la balanza comercial de UK. - El Banco de Inglaterra (BoE) es el responsable de la política monetaria de UK. El objetivo principal es mantener una estabilidad de precios (inflación en niveles confortables). - Ha habido un debate polémico acerca de si UK debe unirse a la Eurozona (países que adoptan al EUR como moneda local). Argumentos en contra: la políticas actuales han tenido buenos resultados en la nueva economía global, no tendrán total control de la política monetaria si se unen, argumentos en contra: El poder el ECB se incrementaría drásticamente. - La Libra Esterlina (GBP) esta entre las divisas más liquidas del mundo. Dada su alta tasa de interés, operadores e inversionistas se interesan mucho en esta moneda
para efectuar operaciones de “carry trade” (para ganar interés), aun cuando haya otras monedas con tasas de interés más altas.
Indicadores Económicos Importantes para UK Tasa de Interés El BoE tiene reuniones cada mes para anunciar su decisión acerca de la tasa de interés. Actualmente, el GBP es la mejor opción para hacer “carry trades” (aun cuando existen otros pares con mayor tasa de interés), esto por la liquidez. El par más utilizado para esto es el GBP/JPY. Por esta razón operadores e inversionistas ponen mucha atención en este anuncio. En un incremento en la tasa de interés, la GBP suele apreciarse. En una disminución en la tasa de interés, la GBP suele depreciarse. Cuando no hay cambio en la tasa de interés puede tomarse como sentimiento alcista o bajista dependiendo de las circunstancias. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Gross Domestic Product (GDP) El GDP muestra el crecimiento general de la economía del UK. En un buen número, la GBP tiende a ganar valor. En un mal número, la GBP tiende a perder valor. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a los datos Balanza Comercial La balanza comercial mide la diferencia entre las exportaciones e importaciones del UK. El principal socio comercial de UK es la Eurozona, pero por país, US sigue siendo el primer socio. En un buen número la GBP tiende a moverse hacia arriba. En un mal número la GBP tiende a moverse hacia abajo. Otro anuncio importante relacionado es la Balanza Comercial No-EU, que mide la relación de exportaciones e importaciones con países fuera de la Eurozona. Consumer Price Index (CPI) El CPI es el elemento principal de la inflación. Esta es la manera en que muchos operadores e inversionistas miden la inflación y por lo tanto el incremento/disminución del poder de compra del GBP. Para la UK, usualmente: Un número bajo tiende a aumentar el valor del GBP Un número alto tiende a disminuir el valor del GBP Otra medición del CPI para UK es el Core CPI que mide el mismo cambio de precios pero excluye dos de sus componentes más volátiles: comida y energía. Minutas del BoE En las minutas del BoE, los hacedores de política comparten su visión y razones por las cuales tomaron la decisión de cambio/no cambio de la tasa de interés. Siempre los inversionistas y operadores se enfocan en la visión que los hacedores
de política tienen acerca de las condiciones económicas futuras, porque ya dieron el anuncio de la tasa de interés. También tratan de encontrar evidencia de si en un futuro piensan aumentar o disminuir las tasas de interés en el próximo anuncio. Por ejemplo, si mencionan “el mercado hipotecario esta en una clara expansión” puede crear presiones inflacionarias, lo que puede hacer que incrementen las tasas de interés en su próxima junta.
INDICADORES ECONOMICOS DE CANADA Datos rápidos de la Economía Canadiense - Canadá es actualmente la octava economía del mundo con un GDP nominal valuado en 1.3 trillones de dólares. - Canadá es una economía dependiente del intercambio comercial con US, que importa alrededor de tres cuartas partes de las exportaciones canadienses. - El dólar canadiense tiene una relación muy estrecha con el oro y petróleo. - El Bando de Canada (BoC) es el responsable de la política monetaria de Canadá. El objetivo principal del BoC es la estabilidad de precios. Los cambios en la política monetaria pueden ser hechos en cualquier momento ya que las personas se reúnen casi todos los días. Indicadores Económicos Importantes para Canadá Tasa de Interés Como en otros países, el anuncio de las tasas de interés para Canadá es de mayor importancia para su moneda. Típicamente un incremento en la tasa de interés aumenta la demanda por CAD haciendo que su valor aumente. Mientras que un corte en la tasa de interés se reduce la demanda por CAD disminuyendo su valor. Como la tasa de interés es uno de los anuncios más esperados y anticipados, los operadores e inversionistas se enfocan más en el lenguaje que utilizan para recolectar evidencia de futuras condiciones del mercado. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Canada’s International Merchandise Trade Este indicador mide la diferencia entre las exportaciones e importaciones (excluyendo servicios). El socio comercial de Canadá es US que importa aprox el 75% de sus exportaciones. Típicamente, en un buen número el CAD aumenta de valor
Típicamente, en un mal número el CAD disminuye de valor Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Gross Domestic Product (GDP) El GDP de Canadá mide la producción total (y consumo) de bienes y servicios producidos dentro de los límites de Canadá. Un buen número usualmente hace que el CAD aumente de valor Un mal número usualmente hace que el CAD disminuya de valor El GDP incluye: consumo e inversiones privadas, gasto gubernamental y exportaciones menos importaciones. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Ivey Purchasing Managers Index (PMI) 175 ejecutivos de todo Canadá son encuestados, y les preguntan acerca de las compras que han realizado el mes presente en comparación con el mes anterior. En un buen número, el CAD tiende a apreciarse. En un mal número, el CAD tiende a depreciarse. Un PMI por encima de 50 indica expansión (buenas previsiones), mientras que un número por debajo de 50 indica contracción (malas previsiones). Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Consumer Price Index (CPI) Como en otros países, el CPI mide la estabilidad de precios de una canasta de bienes y servicios básicos. Intenta medir la inflación en un periodo determinado. Un incremento en la inflación reduce el poder de compra del CAD mientras que una disminución de la inflación aumenta su poder de compra. Un buen número tiende a apreciar el valor del CAD Un mal número tiende a depreciar el valor del CAD Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Cambio en el Empleo Los datos del empleo siempre son una buena medición de la salud de la economía. Este anuncio mide el cambio en el número de personas con empleo de un periodo a otro. Un buen número tienen a tener un efecto positivo en el CAD Un mal número tienen a tener un efecto negativo en el CAD
INDICADORES ECONOMICOS DE AUSTRALIA
Datos rápidos de la Economía Australiana - Cerca del 80% del GDP de Australia proviene del sector servicios como seguros, servicios financieros, bancos, etc. - El Banco de la Reserva Australiana (RBA) es el responsable de la política monetaria del país. Los principales objetivos del RBA son: controlar la inflación, estabilidad del tipo de cambio y bajo desempleo. Cada mes los miembros del RBA se reúnen para discutir posibles cambios en la política monetaria. - El AUD tiene una relación muy estrecha (relación positiva) con ciertos commodities, especialmente el oro. - Actualmente, entre las monedas grandes, Australia tiene la tasa de interés más alta en 7.25%, haciendo este par interesante para los “carry trades”. Indicadores Económicos Importantes para Australia Tasa de Interés El RBA es el banco central de Australia y es el responsable de anunciar los cambios en la tasa de interés del país. El RBA se reúne 9 veces al año para discutir posibles cambios en la política monetaria. Un alza en la tasa de interés generalmente hace que se incremente la demanda por AUD, por ende aumentando su valor. Una baja en la tasa de interés generalmente hace que disminuya la demanda por AUD, por ende diminuyendo su valor. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Gross Domestic Product Como ya lo hemos discutido, el GDP mide la producción total de bienes y servicios de un país. Este es una medida del crecimiento del país. En periodos de inflación alta, el crecimiento puede ser un gran problema para la economía australiana. En un buen número, el AUD tiende a ganar valor En un mal número, el AUD tiende a perder valor Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Cambio en el Empleo Este dato es el cambio en el empleo de dos periodos específicos (de un mes a otro). Usualmente los inversionistas y operadores siguen este indicador como una medida de la salud de la economía. Un buen número suele hacer que el AUD se aprecie Un mal número suele hacer que el AUD se deprecie Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina
Consumer Price Index (CPI) El CPI es el elemento principal en la medición de la inflación. Básicamente la inflación es el cambio en el poder adquisitivo de una moneda. Valores extremos de inflación no son buenos para ninguna economía, usualmente los bancos centrales apuntan a valores intermedios. Un buen número de Inflación tiende a apreciar al AUD Un mal número de Inflación tiende a depreciar al AUD Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Balanza Comercial La balanza comercial de Australia mide la diferencia entre sus exportaciones e importaciones con socios comerciales. Cuando este número esta del lado negativo, significa que las importaciones son más grandes que las exportaciones, por el otro lado, si es positivo, las exportaciones están siendo más grandes que las importaciones. En un buen número, el AUD tiende a ganar valor frente a otras monedas. En un mal número, el AUD tiende a perder valor frente a otras monedas.
INDICADORES ECONOMICOS DE SUIZA Datos rápidos de la Economía Suiza - Suiza es la economía número 19 del mundo con un GDP valuado por encima de 380 billones de USD. Pero hablando en términos per-capita, Suiza es el 5to país más rico del mundo. - La industria de servicios, especialmente los bancos, seguros y servicios financieros están bien desarrolladas y emplean a más del 60% de la población económicamente activa. Estas industrias representan el 70% de su total del GDP. - El Swiss Nacional Bank (SNB) es el responsable de la política monetaria del país. Como otros bancos centrales, todas las decisiones tomadas por el SNB son vía voto. - Una diferencia entre el SNB y otros bancos centrales es que los cambios en la política monetaria se pueden hacer en cualquier momento. - El objetivo de inflación del SNB es de 3% - Otra diferencia con otros bancos centrales es que el SNB no fija una tasa única, sino un rango objetivo (p.e. 2% - 2.5%). - El USD/CHF tiene una correlación (negativa) muy fuerte con el
EUR/USD. Ambas actúan como espejo, cuando una sube la otra baja y viceversa. Indicadores Económicos Importantes para Suiza Tasa de Interés Como ya lo mencionamos, los cambios en la tasa de interés de Suiza pueden ser hechos en cualquier momento y tienen un rango objetivo. El SNB mueve el rango para intentar controlar las presiones inflacionarias. Cuando el rango de las tasa de interés aumenta, el CHF tiende a ganar valor. Cuando el rango de las tasa de interés disminuye, el CHF tiende a perder valor. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Gross Domestic Product (GDP) El GDP mide el crecimiento de la economía Suiza en un periodo determinado. Un buen número puede hacer que el CHF se aprecie. Un mal número puede hacer que el CHF se deprecie. Es importante mencionar que si las tasas de crecimiento son altas y consistentes pueden crear presión inflacionaria y puede hacer que el SNB incremente su rango de tasa de interés. Sin embargo, si las tasas de crecimiento son bajas, el SNB puede responder reduciendo el rango. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Balanza Comercial La balanza comercial suiza mide las exportaciones menos importaciones. Cuando las exportaciones del país son mayores que las importaciones la balanza tiene un valor positivo (y viceversa). El primer socio comercial de Suiza es la Eurozona seguido de US. En un buen dato, el CHF tiende a ganar valor. En un mal dato, el CHF tiende a perder valor. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina CPI Como ya lo sabemos, el CPI es el ingrediente clave para medir la inflación de un país. Básicamente cuando el CPI aumenta, el poder de compra del CHF disminuye (y viceversa). La Inflación objetivo del SNB es menor al 3% anual. Como resultado de un buen número el CHF tiende a apreciarse contra otras monedas.
Como resultado de un mal número el CHF tiende a depreciarse contra otras monedas. Página del anuncio: Pulsa aqui para acceder a la pagina Minutas de la Política Monetaria Los miembros del SNB se reúnen para discutir las condiciones actuales de la economía, así como las condiciones futuras. Los inversionistas se enfocan en elementos clave que les permita tener información acerca de futuros incrementos/reducciones del rango objetivo de tasa de interés, inflación o crecimiento.
OTROS INDICADORES PARA EL ANALISIS FUNDAMENTAL EN FOREX Esta es una lista de indicadores económicos y eventos que normalmente no tienen un impacto importante en el mercado forex, pero que bajo ciertas circunstancias, el mercado puede tener una reacción importante a ellos. Por ejemplo, en Estados Unidos, con la reciente crisis del mercado hipotecario (tercer trimestre del 2007), los indicadores relacionados con el mercado de la construcción suelen tener un alto impacto en el mercado forex. Otro ejemplo reciente son los precios del petróleo, que ha llegado a máximos históricos, y ha estado haciendo nuevos máximos muy seguido. Esto ocasiona que los anuncios relacionados con el crudo tengan también un alto impacto en el mercado. I - Datos Economicos Producción Industrial (mundo) - este reporte consiste en el total (y cambio) de la producción de plantas de producción, minas y utilidades de una nación. Este indicador es comúnmente usado como una variable proxy del crecimiento de una economía. Índice de Precios del Productor - PPI (mundo) – índice que mide el cambio en precio de las materias primas, bienes y servicios que los productores usan para la producción. Capacidad Utilizada (mundo) – se refiere a la producción industrial total dividido entre la capacidad de producción total. Mide el grado en el que las plantas de producción son utilizadas.
Inventario de Negocios (mundo) – este reporte consiste en todos los artículos producidos en periodo de tiempo pero no pudieron ser vendidos y son retenidos para ventas futuras. Indicador de Consumo UBS (Suiza) – Este índice mide la demanda doméstica en Suiza. Este índice se calcula usando otros datos económicos como: venta de carros nuevos, ocupación hotelera, transacciones en tarjeta de crédito, y otros. Bienes Durables (US) – la venta de bienes que tienen una vida útil de más de 3 años. Este indicador mide la confianza de los consumidores a comprar en un periodo de tiempo. Productividad (mundo) – mide el cambio de bienes y servicios producidos por unidad de producción. Este anuncio es un importante componente del crecimiento de un país. Órdenes a Fábricas (US) – este reporte se refiere al total de bienes durables y no-durables. Este reporte muestra el ritmo de las plantas para los meses que vienen. Índice del Costo del Empleo (US) – mide los cambios en salarios e inflación. Indicadores de Construcción (mundo) – todos los indicadores que se refieren al área de construcción. Estos indicadores son vistos como importantes catalizadores de la economía: 1 - Housing starts and building permits 2 - Construction spending 3 - New home sales Leading economic indicators – éste índice consiste en 10 diferentes indicadores incluyendo: vendor performance, change in sensitive material prices, average work week, weekly jobless claims, new orders for consumer goods and materials, business permits y otros. Todos los indicadores tienen el mismo peso porque todos son relevantes para una economía. Reclamos de Desempleo (US) – indicador que muestra los reclamos de desempleo de cada semana. Este indicador se anuncia todos los jueves.
Índice Industrial Terciario (Japón) – Mide el desempeño del sector servicio en la economía de Japón. El sector servicio es más significativo en la economía doméstica nipona que el sector manufacturero, ya que el segundo son básicamente exportaciones. TIC Data (US) – Cantidad de instrumentos denominados en USD que tienen los extranjeros. Juntas G7 (mundo) – junta de las 7 naciones más importantes del mundo para discutir problemas globales. Precios del Petróleo (mundo) – este indicador tiene una fuerte correlación negativa con el USD y se ha convertido en un indicador importante para el mercado Forex. II - Encuestas Empire State Manufacturing Survey (US) – Esta es una encuesta hecha a ejecutivos manufactureros de Nueva York. Aunque NY es una muestra pequeña, muestra buena correlación con el desempeño general del sector en Estados Unidos. Philadelphia FED Survey (EU) – índice regional que mide los cambios en el crecimiento de los negocios de la industria manufacturera. Cuando el índice es mayor a cero indica expansión, cuando es menor a cero indica contracción. Michigan consumer sentiment index (EU) – encuesta de la Universidad de Michigan hecha a consumidores. Da una idea a los inversionistas y operadores del sentimiento general de los consumidores. GFK Consumer Confidence (Alemania y UK) – encuesta realizada a consumidores acerca de cómo perciben las condiciones de mercado actuales.
FACTORES FUNDAMENTALISTAS QUE INFLUYEN EN EL MERCADO FOREX
Existen otros factores importantes que tienen un impacto mayor en el mercado de divisas. Estos incluyen: desacuerdos políticos, crisis políticas, factores sociales y anuncios de personas importantes. Desacuerdos políticos – Son descontados en el mercado Forex a medida que pasa el tiempo. Esto significa que la naturaleza de estos problemas son conocidos por todos, entonces poco a poco los inversionistas y operadores toman las decisiones apropiadas. (por ejemplo, vendiendo sus posiciones conforme el problema se hace mas grande). Los impactos en el mercado de este tipo no son tan violentos. Crisis políticas – No son conocidos hasta el momento en que suceden. Las crisis políticas pueden tener un impacto violento en los tipos de cambio. Factores sociales – Pueden tener un efecto importante en el mercado Forex, especialmente si son inesperados. Huelgas y ataques de terrorismo son ejemplo de factores sociales. Anuncios de personas importantes – Anuncios de oficiales de bancos centrales o presidentes también son importantes, pueden tener un impacto significante en el tipo de cambio de varias divisas.
RELACION DEL ORO Y EL PETROLEO CON EL FOREX LA RELACION ENTRE EL ORO Y EL FOREX Antes de hacer un análisis de la relación del oro con el forex, veamos algunos números. PRODUCCION DE ORO PAIS
% de producción mundial
Sudáfica
11.1%
Estados Unidos
10.5%
Australia
9.7%
China
9.7%
Perú
8.2%
Indonesia
6.8%
Rusia
6.2%
Canadá
4.2%
¿Por qué el oro tiene una relación inversa con el USD, si Estados Unidos es el segundo productor de oro en el Mundo? La respuesta es simple (o tal vez no...) Las razones obvias son que siempre el oro está cotizado en USD: naturalmente un dólar fuerte va a comprar más onzas de oro (y un dólar débil, va a comprar menos onzas de oro). Pero existe una razón de esta relación inversa que no es tan obvia: hace décadas, cuando había periodos de incertidumbre, inversionistas tendían a migrar su capital de USD al oro mientras existiera la incertidumbre. Para revisar algunos números, el USD ha caído a sus mínimos históricos contra algunas divisas como el EUR, CHF, CAD, mientras el oro ha alcanzado sus máximos históricos. Este dato confirma la relación inversa que existe entre el oro y el USD. Algunos de los pares que tienen una relación positiva con el oro son el dólar canadiense y el dólar australiano. AUD – Australia es el tercer productor de oro en el mundo, esto hace que tengan una correlación positiva (cerca del 80%). Entonces, siempre que hay un buen desempeño del oro, también lo tiene el AUD. CAD – Canadá es el octavo exportador más grande del mundo de oro, haciendo que el CAD y el oro se muevan en la misma dirección, aunque el factor de correlación es mucho menor que con el AUD. ¿Qué pasará con otros pares que no tienen una relación directa con el oro (al menos una no tan clara)? Tienen cierta relación porque al fin y al cabo están cotizadas en USD (al menos las 7 monedas grandes). LA RELACION ENTRE EL PETROLEO Y EL FOREX
Generalmente hablando, un incremento en el precio del petróleo, va a resultar un incremento en los costos de transportación, calefacción, producción, como también va a tener un impacto en prácticamente todos los productos terminados (el impacto es mayor en economías petróleodependientes como Estados Unidos, China, y otros países desarrollados). Argumentos a favor de una relación inversa el petróleo con el USD: 1 - Estados Unidos tiene solo el 5% de la población mundial pero consume aproximadamente el 25% de la producción de petroleo mundial. 2 - Estados unidos importa el 75% de su petróleo y es dueño únicamente del 2% de las reservas mundiales de petróleo. Por esta dependencia tan puntualizada, cualquier incremento en el precio del petróleo va a afectar negativamente la economía estadounidense (y por lo tanto al USD), más que a cualquier otra nación en el mundo. Canadá es uno de los únicos países desarrollados que son exportadores netos de energía (p.e. petróleo). Canadá es el segundo país en el mundo con las reservas más grandes (solo después de Arabia Saudita). Por esta razón, el CAD tiene una relación positiva con los precios del petróleo. ¿A dónde se dirige el precio del petróleo? Expertos en la el petróleo han adoptado la curva de Hubbert para tratar de predecir la producción de petróleo en el mundo para las próximas décadas. Según sus predicciones, la producción del mundo de petróleo tiene que tener si pico absoluto alrededor de la segunda mitad de entre el 2000 y el 2010 (¿Cómo ahora?). Justo ahora, el barril de petroleo llego a más de US$130 el barril, cuando se supone que la producción mundial está en su pico, imagine hasta donde llegaría su precio cuando la producción mundial esté bajando... probablemente llegue a tener varios cientos el valor actual. Tenemos que analizar la total dependencia de las economias desarrolladas del petroleo barato, y aunque por presiones de paises como EEUU han obligado a los paises productores a aumentar su producción, es un hecho que las reservas se estan terminando y la demanda no deja de crecer.
TECNICAS FUNDAMENTALISTAS EN FOREX
I -Desviación de Información Fundamental Una de las prácticas más comunes entre fundamentalistas (de corto plazo), es operar en base a la desviación de anuncios fundamentales: Cuando los anuncios económicos están por ser anunciados nos muestran tres números: 1 - Número Anterior: Es el valor del dato del periodo anterior, usualmente el mes anterior. 2 - Número Esperado: Lo que expertos en el tema piensan que la figura va a salir. Usualmente se hace una encuesta a 20 expertos en el tema y toman el promedio de todos. 3 - Número real: El valor que tiene el anuncio. Lo que hacen operadores de noticias es enfocarse en los últimos dos números: lo esperado y el valor real. Mientras más desviación haya entre estos dos números, mayor va a ser el impacto en el mercado de divisas. Vamos a hablar más de este tipo de operaciones en la siguiente sección. II -Rolling Over (cobrar interés – Carry Trade) Muchos fundamentalistas operan el mercado Forex para generar ganancias en el largo plazo, esto porque los cambios en la oferta y demanda, la mayoría de las veces, toma mucho tiempo para que se reflejen en los gráficos. Rolling over es una practica común entre los fundamentalistas donde los operadores tratan de tomar ventaja de los diferenciales de interés. La mayoría de estas transacciones tienen como objetivo generar interés en el largo plazo, esto a demás de tomar ganancias de los movimientos en los tipos de cambio. Los operadores tratan de comprar la moneda con mas alto interés y vender la de mas bajo interés. Cuando esto ocurre, se les paga a los operadores el interés. Las divisas más operadas para esta practica son las siguientes: PAR EUR/JPY AUD/JPY
MONEDA BASE MONEDA CONTRA 4.00% 0.50% 7.25% 0.50%
GBP/JPY
5.25% 0.50%
Por ejemplo, cuando compra GBP/JPY como esta comprando la moneda con mayor interés y vendiendo la que tiene menor interés, genera un interés al operador al comprar esta divisa. Si, por el contrario, vende la divisa GBP/JPY, el operador tuviera que pagar un interés al broker. III - Correlación con el mercado accionario Cuando un mercado accionario ofrece mejores tasas de retorno que el mercado accionario de otros países, es común que los fundamentalistas compren la moneda en el cual el mercado accionario tiene mejores rendimientos. Esto es porque los inversionistas alrededor del mundo van a comprar esa moneda para invertir en el mercado accionario, esto hace que la moneda suba de precio o se aprecie.
LA OPERACION EN BASE A NOTICIAS Hoy en día operar el mercado de divisas justo cuando los reportes económicos son anunciados se ha vuelto muy popular. La razón detrás de esto es que estas actividades ofrecen grandes ganancias en pocos minutos con muy poco esfuerzo. Toma por ejemplo el primer viernes de cada mes, cuando el reporte del empleo de los EU es anunciado. El precio del EUR/USD se puede mover más de 150 pips en menos de 10 minutos. Si hiciéramos transacciones estándar, esto sería igual a US$1,500 en menos de 10 minutos. ¿No esta mal, no? Lo que los operadores no ven es el riesgo que implica hacer dichas operaciones. ¿Qué pasaría si esos 150 pips ocurren en su contra? Aun con un stop loss order (orden de paro), algunas veces los brokers no pueden honorar el nivel que escogió el operador porque el precio brinca o hace gaps (los valores o niveles de la divisa no son impresos). Si esto sucede, el broker no va a tomar las perdidas, las va a traspasar al operador. El broker te va a dar el valor impreso más cercano que puede ser 70, 100 o incluso 150 pips en tu contra. Esta cantidad de perdidas puede significar una llamada en margen o perdidas gigantescas, ¿en cuanto tiempo? Solo 10 minutos.
Lo que es importante recalcar es que nuestro trabajo como operadores es asegurarnos de que vamos a poder operar mañana, la siguiente semana y los próximos años. Pero si hacemos estas practicas, reducimos nuestras probabilidades de éxito a largo plazo. A este tipo de riesgos se le llama riesgos no calculados, porque no sabemos cuanto vamos a perder. Otros operadores lo que hacen en lugar de entrar con órdenes de mercado, utilizas órdenes de paro y límite. Pero lo mismo pasa, es demasiado arriesgado, el mercado puede hacer saltos o “gaps” y su broker no va a honrar su nivel de stop loss. Este tipo de operadores también están tomando riesgos no calculados, riesgos que puede costarles su cuenta entera, y probablemente su carrera de operadores. Lo que pasa a los operadores que operan con órdenes es que el mercado casi nunca se mueve en una sola dirección, puede ir hacia arriba y activar la orden de compra, y luego regresarse hacia abajo para activar la orden de venta, y finalmente el mercado se regresa a donde estaba antes del anuncio, y el operador termina con dos operaciones en pérdida. La verdad es que, no hay manera de pronosticar el comportamiento del precio bajo estas circunstancias. Como ya lo sabemos, el precio se mueve basado en las expectativas de los inversionistas y operadores, la combinación de todas las percepciones individuales de los operadores e inversionistas de donde debe estar el precio de cierta divisa. Para saber con exactitud a donde se va a dirigir el precio es necesario preguntar a cada operador e inversionista de todo el mundo cuales son sus intenciones durante el anuncio (algo imposible de hacer.) Además, a veces no pasa nada una vez que el reporte fundamental es anunciado o pero aun, el precio del mercado puede ir en contra de la lógica fundamentalista. Tome por ejemplo un día de anuncio de tasas de interés. Se rumora que va a haber un corte en las tasas de interés. En este caso, los operadores van a tomar posiciones de venta antes del anuncio. Una vez que el reporte es anunciado es posible que estos inversionistas compren de nuevo para cerrar sus transacciones porque no hay más inversionistas que quieran vender esta divisa en particular porque han estado cortos desde hace semanas. En este caso, el precio de la divisa puede subir y comportarse en contra de la lógica fundamentalista.
El punto que quiero hacer es, operar ya es riesgoso, hay riesgos que no podemos evitar como la posibilidad de perder una transacción. Pero hay otro tipo de riesgos que se pueden evitar como operar durante los anuncios fundamentales. Lo más que aprendamos a controlar nuestros riesgos, los mejores resultados vamos a tener. Muchos operadores exitosos tienen un dicho famoso “controla tus riesgos y deja que las ganancias se controlen solas”. Nosotros consideramos operar bajo anuncios fundamentales como un volado. Tus posibilidades de ganar posiblemente sean 50%, pero las posibilidades de perder tu cuenta están presentes, entonces no creo que valga la pena tomar este tipo de riesgos. ¿Puede ser que haya un sistema basado en operar el mercado bajo anuncios fundamentales? Posiblemente, pero como todo sistema, tiene que tener reglas que tienen que estar presentes para ingresar al mercado, como también técnicas de administraciones de dinero, riesgo y posiciones, etc. También se debe probar la estrategia por un tiempo antes de usarla en cuentas reales.
ANALISIS TECNICO FOREX Como ya lo hemos hablado, el análisis técnico estudia el comportamiento del precio en la historia de cualquier instrumento para intentar determinar o predecir su comportamiento futuro. Al estudiar el comportamiento del precio y el análisis técnico, en realidad estamos estudiando el comportamiento de todos los operadores en cierto mercado. Todos los inversionistas y operadores están detras de cada movimiento del precio, después de todo, ellos fueron los que llevaron el precio a cierto nivel (a través de compras y ventas del instrumento). El precio se mueve basado en las expectaciones que tienen los operadores e inversionistas de lo que el valor futuro de los instrumentos debe ser.La mayoría de las veces los inversionistas y operadores son manejados por sus emociones (miedo, avaricia, etc.) Estas emociones son visibles en las graficas a través de patrones de comportamiento repetitivo. El resultado o comportamiento futuro de estros patrones es lo que el análisis técnico intenta predecir.
El análisis técnico esta basado en la Teoría Dow (Dow Theory) que tiene tres principios: El precio descuenta todo -Esto quiere decir que toda la información que los inversionistas y operadores tienen sobre el instrumento se refleja en el precio. Refleja todo el conocimiento de todos los involucrados (incluyendo el de los fundamentalistas). El comportamiento del precio no es aleatorio -Los precios se mueven en tendencias, aunque hay ciertos periodos donde no se puede distinguir o actúan de manera casi aleatorio. El trabajo de los analistas técnicos es determinar los periodos en los que hay tendencia y obtener ganancias de ello. La pregunta “que” es más importante que “por que” -“Que” se refiere a cual es su comportamiento histórico y donde se encuentra el precio. La pregunta ¿“Por que” esta el precio en donde esta o “por que” va a tener cierto comportamiento? No es de interés para los analistas técnicos, esta es el área de los analistas fundamentales: buscar razones por las que el precio esta en determinado nivel.
GRAFICOS DE LINEAS, BARRAS Y VELAS JAPONESAS Los gráficos nos muestran los precios de determinado instrumento en un periodo especificado. El eje vertical representa los precios de los instrumentos mientras el eje horizontal nos muestra el tiempo elegido para ver el comportamiento del precio. Los tipos de gráficos mas usados por los analistas técnicos son: - Gráficos de líneas - Gráficos de barras - Gráficos de velas
Gráficos de Líneas Estos gráficos consisten en puntos unidos por una línea. Usualmente estos puntos representan el precio de cierre de las divisas en una temporalidad específica.
El uso de este tipo de gráficos es usado comúnmente por los operadores que se enfocan únicamente en los precios de cierre de las divisas.
Gráficos de Barras Los gráficos de barras nos dan más información acerca del precio que los gráficos anteriores. Nos muestra el precio de cierre, el precio de apertura, el máximo y el mínimo de un periodo determinado.
Los máximos y mínimos están representados por los puntos más altos (máximo) y bajos (mínimo) de la línea vertical. El precio de apertura esta representado por la pequeña línea horizontal a la izquierda. El precio de cierre esta representado por la pequeña línea horizontal a la derecha de la línea horizontal.
Gráficos de Velas Los gráficos de velas (o candlesticks) son similares a los de barras, también nos muestran el precio de apertura, precio de cierre, el máximo y mínimo de cada periodo. La única diferencia es que los gráficos de velas tienen un cuerpo en cada barra.
Cada vela “blanca” indica que el precio a cerrado mas arriba que el precio en el que abrió, entonces el precio de apertura es el punto mínimo del cuerpo de la vela y el precio de cierre esta en el punto máximo del cuerpo. Por el otro lado, cada vela “negra” indica que el precio de cierre esta mas abajo que el precio de apertura, entonces el precio de apertura es el punto máximo del cuerpo y el precio de cierre esta en el punto mínimo del cuerpo. Las líneas verticales por encima y por debajo de los cuerpos se les llaman sombras. Esta representan los puntos máximos (arriba) y mínimos (abajo) impresos en cierto periodo.
Este tipo de gráficos es probablemente el más popular entre los operadores e inversionistas. La razón principal de esto es porque es mas fácil leer y estudiar la relación de precios (y psicología de los inversionistas) usando este tipo de gráficos. Después en el curso veremos más a fondo los gráficos de velas, vamos a aprender que representa cada una de ellas, veremos los patrones que forman y como nos pueden ayudar a tomar una mejor decisión de operación
SOPORTES Y RESISTENCIAS FOREX Soportes y resistencias son probablemente los más importantes conceptos en lo que se refiere al análisis técnico. Soportes y resistencia son niveles en los que la oferta y demanda de una divisa se encuentran. Cuando los precio bajan, la demanda de una divisa tiende a incrementarse, porque atrae a compradores interesados en precios “baratos”. En algún punto, la demanda de la divisa se hace más grande que la oferta haciendo que el precio suba de cierto nivel o zona de soporte. Al subir el precio, hay un nivel determinado en el que el precio tan alto atrae a vendedores interesados en vender a precios altos. En algún punto determinado, la oferta de la divisa va a ser más grande que la demanda de ésta, haciendo que los precios bajen de nuevo, a este nivel o zona se le llama resistencia. Todos nosotros (al menos la mayoría) hemos visto curvas de oferta y demanda en nuestros días de escuela. Probablemente sea buena idea tratar de representar estos dos conceptos con la famosa curva.
Imagine que la curva es la curva de demanda del EUR/USD, mientras el precio se mueva hacia abajo, va a atraer: - Compradores interesados en precios bajos (comprar bajo para vender alto), y - Operadores que ya estaban a la venta y quieren cerrar sus operaciones. Estas dos fuerzas van a hacer que el mercado regrese hacia arriba, porque la demanda por el EUR/USD se va a incrementar, a esta zona se le conoce como “soporte”. Mientras los precios sigan subiendo, va a atraer: - Más vendedores interesados en vender caro (para cerrar la operación a precios más bajos), y - Operadores que ya estaban a la compra buscando tomar ganancias. Estas dos fuerzas van a evitar que el mercado siga subiendo, y que cambie de dirección hacia abajo. A esta zona se le llama “Resistencia”.
Zona de soporte: Un soporte es un nivel de precio o zona en la que la demanda de una divisa es más grande que la oferta y hace que el mercado no baje más de ese mismo nivel. “Soporta al precio para que no baje mas”.
Zona Resistencia: Una resistencia es un nivel de precio en la que la oferta de una divisa es más grande que su demanda. Esto previene que los precios suban más que el nivel de resistencia. “Los precios se resisten a alcanzar niveles mas altos”.
ROMPIMIENTOS SOSTENIDOS FOREX Rompimiento Sostenido: Un rompimiento sostenido ocurre cuando los precios operan sostenidamente arriba de la resistencia o debajo del soporte por varios periodos. Si esto ocurre, la vieja resistencia se convierte en un soporte importante (en el caso de un rompimiento hacia arriba) o el viejo soporte se convierte en una importante resistencia (en el caso de un rompimiento hacia abajo). Vamos a ver dos ejemplos:
1- Zona de soporte se convierte en resistencia:
Aquí podemos ver claramente la zona de soporte en la parte izquierda de la gráfica, el precio es rechazado de este nivel dos veces por lo menos. Una vez que el mercado rompe el soporte, y continúa operando por debajo del soporte, se considera que hubo un rompimiento sostenido. Después el mercado baja y tiene un retroceso al nivel de soporte, que ahora es un nivel de resistencia. Aquí el mercado es rechazado una vez, y en la última parte de la gráfica el mercado se vuelve a acercar a la resistencia, de donde debe ser rechazado de nuevo.
2- La resistencia se convierte en soporte:
Aquí el rompimiento sostenido ocurre cuando el mercado continúa operando por encima de la zona de resistencia, como podemos ver la zona de resistencia se convierte en zona de soporte, evitando que el mercado baje más de ese nivel. Esto crea una posible oportunidad de compra. Cuando el mercado rompe un nivel de soporte o resistencia, el balance de la oferta y demanda cambia. Cuando rompe el soporte importante, lo que los inversionistas pensaban que era un precio “bajo” se convierte en un precio “alto”. Cuando el mercado rompe un nivel de resistencia importante, lo que antes era considerado “alto” se convierte en “bajo”.
TENDENCIAS Y RANGOS EN FOREX LINEAS DE TENDENCIAS Tendencias: Uno de los principios del análisis técnico, como ya lo hemos discutido, es que el precio (o el mercado) se mueve en tendencias. Pero exactamente, ¿Qué significa una tendencia? O más importante, ¿Cuándo el mercado esta en una tendencia? Se dice que un mercado esta en tendencia cuando alcanza: TENDECIA ALCISTA: techos más altos y suelos más altos continuamente. TENDENCIA BAJISTA: suelos más bajos y techos más bajos continuamente. Aquí tenemos una gráfica en tendencia alcista
Y aquí tenemos una gráfica con tendencia bajista
Rangos: El mercado se encuentra en rangos cuando el mismo no sigue una clara dirección (hacia arriba o hacia abajo). Ahora, el mercado puede operar sin tendencia de dos maneras distintas: cuando existen claramente definidos los límites superior e inferior del rango, y cuando estos límites no están bien definidos.
Aquí tenemos un gráfico con límites no bien definidos:
Como se puede ver, en el gráfico de arriba el mercado no esta siguiendo una dirección específica. Sigue en rangos, haciendo techos más altos, junto con suelos más bajos sin un patrón consistente. Cuando el mercado se encuentra en esta condición, se hace muy difícil su operación.
Aquí tenemos un rango con límites muy bien definidos:
Cuando el mercado se encuentra en este tipo de rangos, la operación se hace relativamente sencilla. Operadores tienden a comprar en la parte inferior del límite, y a vender en la parte superior del límite
Lineas de tendencias: Las líneas de tendencia con una herramienta que nos ayuda a confirmar una tendencia, así como a medir su intensidad. Las líneas de tendencia son líneas que conectan dos o más puntos donde el precio a dejado de subir o dejado de bajar. Si extendemos estas líneas al futuro, se espera que el mercado vuelva a reaccionar en esos niveles. Por lo tanto, podemos decir que las líneas de tendencia son soportes o resistencias con pendiente positiva (tendencia alcista) o pendiente negativa (tendencia bajista). Línea de tendencia alcista: dos o más suelos más altos conectados entre sí, identificando una tendencia alcista.
En este gráfico tenemos cuatro puntos de rechazo (SMA – suelos más altos) conectando a la línea de tendencia. Mientras el mercado continúe operando por encima de la línea de tendencia, la tendencia se considera intacta. Si ocurre un rompimiento sostenido, se puede esperar un cambio de tendencia, un a corrección o un periodo de consolidación. Línea de Tendencia Bajista: Dos o más techos más altos conectados entre sí, identificando una tendencia bajista.
Aquí tenemos una tendencia bajista; esta sugiere que la demanda por el instrumento se esta reduciendo aun cuando los precios están cayendo. La línea de tendencia rechaza al mercado en cuatro puntos (TMB – techos más bajos) conectados. Mientras el mercado continúe operando por debajo de la línea de tendencia, la tendencia se considera intacta. Pero como podemos ver, la línea de tendencia es penetrada, por lo tanto invalidada. En este punto las posibilidades son: que el mercado entre en un periodo de consolidación, que entre en una corrección o que haya un cambio de tendencia. Dos puntos más: - La intensidad de la tendencia se puede medir con la pendiente de la línea de tendencia: mientras más inclinada esté, más fuerte la tendencia y es más probable que el mercado reaccione al tocar la línea de tendencia. - La significancia de la líneas de tendencia dependen de cuantas veces el mercado la ha tocado y ha sido rechazado: Mientras más significativa sea, es más probable que el mercado siga siendo rechazado de la línea de tendencia.
Al inicio de esta sección mencionamos que las líneas de tendencia son como zonas de soporte y resistencia, y es totalmente cierto porque las mismas reglas aplican para los dos:
- Un rompimiento sostenido por encima o por debajo de la línea de tendencia es necesario para invalidar la línea de tendencia. - Cuando el mercado se acerca a una línea de tendencia, debemos pensar que lo más probable es que el mercado sea rechazado de dicha línea de tendencia. - Una vez que la línea de tendencia sea invalidada, puede ser un soporte si fue una resistencia (o viceversa). - Algunas veces es difícil conocer el lugar exacto de la línea de tendencia, aun cuando los mercados están en tendencia. - Las líneas de tendencia deben ser parte del análisis, pero no una herramienta para tomar la decisión de entrar o salir del mercado. Produce mejores resultados cuando son usadas en combinación con otras herramientas.
VELAS JAPONESAS FOREX GRAFICOS DE VELAS Introduccion a las velas: Las velas japonesas nos ofrecen un mejor entendimiento del valor de la divisa, o mas preciso, la interpretación del valor de las divisas de los operadores e inversionistas en cualquier momento. También nos ayudan a tener un mejor entendimiento de la psicología de los inversionistas y operadores que se dejan llevar por sus emociones (miedo, avaricia, esperanza, etc.) ya que estas características son representadas en movimientos de los precios. Antes de tratar de entender los patrones de velas, es necesario entender primero lo que cada vela representa por si sola.
1- Velas Grandes: Las velas grandes describen una fuerte presión de compra o venta. El precio tuvo un gran avance o declive con respecto al precio de apertura (los operadores fueron agresivos en la compra o venta). Cuando hablamos de velas “grandes” nos referimos al cuerpo de cada vela.
Pero, ¿Grande con respecto a que? Sabemos que una vela es grande cuando la comparamos la longitud de una vela con las longitudes de velas anteriores. Una vela grande se alcanza a distinguir claramente, si existe duda de si es grande o no, seguramente no es lo suficientemente grande.
2 - Velas Pequeñas: Las velas pequeñas pueden representar dos cosas: un periodo con poco volumen (pocas transacciones) o periodos de indecisión (cuando la demanda es igual a la oferta)
Las velas pequeqas también son comparadas con la longitud de velas anteriores para determinar la validez de estas velas
3 - Velas Marubozu: Las velas marubozu son velas “fuertes”. Ellas no tienen sombra, esto significa que el precio de apertura es igual al máximo/mínimo de un periodo determinado y el precio de cierre es igual al mínimo/máximo del mismo periodo.
La interpretación de estas velas depende del lugar en que fueron formadas. Si una vela Marubozu alcista aparece en una tendencia bajista, puede señalizar un cambio de tendencia de corto plazo (los compradores tomaron el control de los precios desde el primer minuto hasta el último). Si una vela marubozu aparece en el techo de un rango, puede señalizar un último empuje. Todo depende de las siguientes velas. Lo mismo es aplicable en tendencias bajistas. Si la vela marubozu rompe un nivel importante (p.e. soporte o resistencia), se puede esperar que el mercado continúe en la dirección del rompimiento.
4 - Velas Doji Las velas doji representan periodos de indecisión o una batalla férrea entre compradores y vendedores
Las velas doji son formadas cuando el precio de apertura y el precio de cierre es igual o muy similar. Idealmente, el precio de apertura y cierre debe ser igual, pero recuerda, al analizar las velas, el elemento mas importante es la esencia de la vela. Por ejemplo, cuando el precio de apertura y cierre son similares, nos dice que el precio pude haber ido para arriba al principio pero los vendedores luego tomaron el control de los precios y empujaron los valores hacia abajo, llegó un momento en el que lo compradores volvieron a tomar control y empujaron el precio hacia arriba. Las velas doji por si mismas son consideradas neutrales, pero puede ser una señal de alerta. Si por ejemplo, en una tendencia bajista una vela es formada antes de una vela grande alcista, puede señalizar un posible cambio de tendencia.
5 - Spinning Techos y Suelos: Los spinning techos y suelos tienen cuerpos pequeños y sombras que son usualmente mas grandes que el mismo cuerpo
Los Spinning techos y suelos, al igual que las dojis, representan periodos de indecisión y una lucha férrea entre compradores y vendedores sin un dominante claro. Estas velas son consideradas neutrales a menos que una vela grande alcista o bajista se forme después del spinning techo o suelo.
6 - Dojis de Pierna Larga: Este tipo de dojis tienen una gran sombra de un solo lado y el precio de cierre y apertura debe ser igual o muy similar. Estas velas también representan actividad intensiva entre compradores y vendedores, ninguno de ellos pudo tomar el control de los precios. Dragonfly y Gravestone son dojis con pierna larga. 6.1 Dragonfly Doji
Tienen sombra inferior grande con precios de cierre y apertura en el techo del rango. Los vendedores tomaron el control de los precios al principio del periodo, pero luego los compradores fueron atraídos por los precios bajos y tomaron el control de los precios llevándolos empujando los precios hacia arriba 6.2 Gravestone Doji
Estas velas tienen una sombra superior grande y los precios de apertura y cierre son virtualmente el mismo. Los compradores tomaron el control de los precio al principio, pero luego los vendedores fueron atraídos por los precios altos, empezaron a vender y empujaron los precios de nuevo a donde iniciaron.
PATRONES EN LAS VELAS JAPONESAS Patrones en las velas: Segun nos cuentra la wikipedia "Un patrón de velas japonés es un retrato psicológico de la mentalidad de los operadores en aquel momento. Muestra vívidamente las acciones de los operadores a medida que pasa el tiempo en el mercado, y el mero hecho de que los humanos reaccionen de igual forma en situaciones similares hace que el análisis del patrón de velas funcione" Ya sea por tendencia del mercado o por que todos los operadores conocen la forma de trabajar con patrones, el caso es que funcionan para predecir una tendencia. A partir de ahora veremos los principales patrones y veremos que es lo que pasa cuando nos encontramos con un patron y lo que podemos esperar de nuestro hallazgo.
PRINCIPALES PATRONES Hammer Shooting Star Evening Star
Hanging Man Engulfing Morning Star
Hammer Invertido Piercing Harami
PATRON HAMMER DE VELAS REVERSALES Reconocer los hammers en forex: En la imagen de abajo, el hammer esta representado únicamente por la última vela
Los hammers tienen cuerpos pequeños y sombra inferior grande. Puede tener pequeña sombra superior o no tener nada de sombra superior. El tamaño de la sombra inferior debe ser al menos del doble del tamaño del cuerpo de la vela. El color del cuerpo no es importante, aunque un cuerpo blanco es ligeramente más alcista que un hammer con cuerpo negro. Lo hammers son formados después de movimientos bajistas o en la parte inferior del rango.
Psicología detrás de un hammer: En una tendencia bajista o después de un movimiento alcista (donde los operadores “bajistas” tienen el control del mercado), un hammer indica que en cierto punto los compradores tomaron de nuevo el control del mercado, atraídos por los precios bajos. La compra agresiva de los “alcistas”, más la toma de ganancias de los “bajistas” reducen el sentimiento bajista del mercado, señalando un posible cambio de tendencia o dirección del mercado. Las siguientes velas tienen que ser usadas para confirmar el movimiento. Los hammers son señales de compra.
Ejemplo de patron Hammer:
En esta gráfica de hora de USD/CHF, los operadores “alcistas” entran agresivamente al mercado creando la presión necesaria para que el mercado cambie de dirección (caja amarilla).
LOS PATRONES HANGINGMAN EN LAS VELAS Reconocer el patron Hanging Man en forex: En la imagen de abajo, el hangingman esta representado únicamente por la última vela
Los Hanging Man (como los martillos) tienen cuerpos pequeños una sombra inferior grande (esta debe ser al menos del doble del tamaño del cuerpo). Puede tener pequeña sombra superior o no tener sombra superior. El color de la vela no es relevante, sin embargo, un hanging man con cuerpo negro es considerado ligeramente más bajista que uno con cuerpo blanco. Los hanging man son formados en tendencias alcistas o después de movimientos alcistas (que es la diferencia principal con respecto a los hammers, que son formados después de movimientos bajistas).
Psicología detrás de un Hanging Man En una tendencia alcista o movimiento alcista (donde los “compradores” tienen el control del mercado), un hanging man indica que a precios tan altos los “vendedores” se empiezan a sentir cómodos tomando posiciones de venta. Aunque los compradores finalmente toman el control del mercado, se sabe ya de antemano que en esos niveles puede haber un cambio de dirección o tendencia, una corrección o un periodo de consolidación. Los Hanging Man son señales de venta
Ejemplo de patron Hangingman:
En este gráfico diario del EURUSD, el hanging man aparece en la parte de arriba del movimiento, indicando que los vendedores empiezan a sentirse cómodos tomando operaciones de venta a precios tan altos. El patrón tiene una sombra superior pequeña y una sombra inferior grande, entrando dentro del criterio de formación de un hanging man. Aunque el mercado no se ha movido mucho después del hanging man, ahora tiene un sentimiento un poco más bajista y puede producir un cambio de tendencia, una corrección o un periodo de consolidación
PATRON HAMMER INVERTIDO Reconocer el patron Hammer invertido en forex: En la imagen de abajo, el hammer invertido esta representado únicamente por la última vela
Los Hammers Invertidos usualmente tienen cuerpos pequeños y una gran sombra superior (al menos del doble del tamaño que el cuerpo) y poca o sin sombra inferior. El color del cuerpo no es relevante, aunque un hammer invertido con cuerpo blanco suele ser ligeramente más alcista que uno con cuerpo negro. Los hammers invertidos se forman en tendencias bajistas o en movimientos bajistas.
Psicología detrás de los Hammers Invertidos: En tendencias bajistas o movimientos bajistas (donde los “vendedores” tienen el control del mercado), un hammer invertido indica que mientras los precios siguen bajando, los “compradores” cada vez se sienten más cómodos abriendo operaciones en eses niveles tan bajos (están tratando de comprar bajo para vender después más caro). Aunque los “vendedores” finalmente ganan la batalla, ya se nota que los compradores están dispuestos a abrir operaciones en esos niveles, y esto nos puede llevar a un cambio de tendencia, una corrección o un periodo de consolidación. Los Hammers Invertidos son señales de compra
Ejemplo de patron Hammer Invertido:
En la gráfica del USDCHF, el hammer invertido se puede identificar dentro de la caja amarilla. Tiene una gran sombra superior y no tiene sombra inferior, fue formado de un movimiento bajista. En este patrón, los vendedores notan que los compradores se van sintiendo cómodos en los niveles actuales.
PATRON SHOTING STAR EN LAS VELAS Reconocer el patron ShootingStar en forex: En la imagen de abajo, el ShootingStar esta representado únicamente por la última vela
Los shooting star tienen pequeños cuerpos y gran sombra superior. Puede no tener o tener una pequeña sombra inferior. El tamaño de la sombra superior debe ser al menos del doble del tamaño que el cuerpo. El color del cuerpo no es importante, sin embargo, in shooting star con cuerpo negro es considerado un poco más bajista que un shooting star con cuerpo blanco. Estos patrones se forman en tendencias alcistas o movimientos alcistas.
Psicología detrás del patrón En una tendencia alcista o movimiento alcista (donde los compradores tienen el control del mercado), un shooting star indica que en cierto punto los vendedores tomaron el control del mercado atraídos por los precios altos. La incursión agresiva de los vendedores más el cierre de operaciones de los compradores (tomando ganancias) reducen el sentimiento alcista, señalando un posible cambio de tendencia, corrección o periodo de consolidación. Los shooting star son señales de venta
Ejemplo de patron Shooting Star:
El la gráfica de arriba el shooting star aparece después de un movimiento alcista, en ese punto se nota que los vendedores se van sintiendo cómodos para abrir sus operaciones. Después el mercado empieza a bajar producto de la presión bajista. Esto crea un “ambiente” bajista, asustando a los compradores. Esto hace que cierren sus operaciones (venta para tomar ganancias) y por esto el mercado cae rápidamente.
PATRON ENGULFING EN LAS VELAS Reconocer el patron Engulfing en forex: En la imagen de abajo, el Engulfing esta representado por las últimas velas
El patrón engulfing esta formado por dos velas. La primera, normalmente pequeña y en dirección de la tendencia actual o dirección del movimiento (en movimientos alcistas la vela tiene que ser blanca y en movimientos bajistas la vela tiene que ser negra), la segunda vela tiene que cerrar en contra de la tendencia actual y tiene que ser una vela grande. Las dos velas no deben tener sombras, o si las tienen, tienen que ser pequeñas (en comparación del tamaño del cuerpo). El cuerpo de la segunda vela tiene que cubrir por completo el cuerpo de la primera (las sombras no son tomadas en cuenta).
Psicología detrás del Patrón Engulfing En tendencias bajistas o movimientos bajistas, donde los vendedores tienen el control del mercado, un patrón engulfing alcista indica que los compradores finalmente toman el control sobre el mercado, son atraídos por los precios bajos (e intentan cerrar sus operaciones a precios más altos), e empujan a los precios a valores por encima del precio de apertura. Esto puede señalar un cambio de tendencia, una corrección o un periodo de consolidación. En una tendencia alcista o movimiento alcista donde los compradores tienen control sobre el mercado, un patrón engulfing bajista indica que al fin los vendedores están tomando el control sobre el mercado, atraídos por los precios altos (intentan comprar después a precios más bajos) y empujaron al mercado a valores por debajo de su precio de apertura. Esto puede señalizar un cambio de tendencia, una corrección o la entrada a un periodo de consolidación. Los patrones engulfing alcista son señales de compra Los patrones engulfing bajista son señales de venta
Ejemplo de patron Engulfing Alcista:
En esta gráfica del EURJPY de 5 minutos, el engulfing alcista aparece en la parte inferior del rango señalando un posible cambio de dirección. El mercado va hacia arriba porque el sentimiento alcista en precios bajos es muy fuerte. Lo vendedores notan que los compradores se sienten cómodos y pueden cerrar algunas de sus operaciones.
Ejemplo de patron Engulfing Bajista:
En este gráfico de 5 minutos, el engulfing bajista aparece en la parte superior del rango, esto puede señalar un cambio de tendencia, posible corrección o entrada a un periodo de consolidación.
PATRON PIERCING EN LAS VELAS Reconocer el patron Piercing en forex: En la imagen de abajo, el Piercing esta representado por las últimas dos velas
El Patrón piercing bajista también se le llama “Dark Cloud Cover” o “cubierta de nube oscura”, pero para efectos de simplicidad aquí la vamos a llamar patrón piercing bajista. Los patrones piercing, así como los patrones engulfing, también están formados por dos velas. Las dos velas tienen que ser grandes y tener sombra pequeña o no tener sombra. La primera vela tiene que cerrar en dirección de la tendencia actual (o dirección del movimiento actual), mientras que la segunda debe cerrar en dirección contraria al movimiento actual. Mientras más lejos cierre la segunda vela en contra de la tendencia, el patrón se hace más significativo. Para los piercing alcistas, el precio de cierre de la segunda vela tiene que cerrar por encima del punto medio de la primera vela. Para los piercing bajistas, el precio de la segunda vela tiene que cerrar por debajo del punto medio de la primera vela
Psicología detrás de los Patrónes Piercing En una tendencia bajista, donde los vendedores tienen el control del mercado, un patrón piercing alcistaindica que al fin los compradores están tomando el control del mercado, fueron atraídos por niveles inferiores del mercado y empujan el mercado hacia arriba. Esto puede señalar un cambio a tendencia alcista, una corrección alcista o entrada a un periodo de consolidación. Un patrón piercing bajista indica que los vendedores se sienten muy cómodos abriendo sus operaciones en esos niveles, ganando el control temporal del mercado. Si el movimiento es lo suficientemente fuerte, harán que los compradores cierren sus operaciones, haciendo que el mercado baje con mucha más fuerza. El patrón piercing alcista es una señal de compra El patrón piercing bajista es una señal de venta
Ejemplo de patron Piercing Alcista:
El patrón piercing alcista de la caja amarilla nos muestra el balance de la oferta y demanda en este escenario: los vendedores hacen un último intento de empujar al mercado hacia abajo, pero los compradores toman el control del mercado empujándolo hacia arriba.
Ejemplo de patron Piercing Bajista:
Este es un patrón piercing bajista válido, ocurrió en la GBPUSD de 30 minutos. Tiene sombras pequeñas, la primera vela es dirección del movimiento actual, la segunda vela en contra del movimiento. El patrón marca el fin de la corrección.
PATRONES EVENING STAR Y MORNING STAR EN LAS VELAS Reconocer los patrones Evening Star y Morning Star: En la imagen de abajo, el Piercing esta representado por las tres últimas velas
Los patrones evening y morning star están formados por tres velas. La primera vela siempre cierra en dirección de la tendencia o movimiento actual, la segunda puede cerrar a favor o en contra (no hay distinción), y la tercera debe cerrar en contra de la tendencia o movimiento actual. Normalmente las velas deben tener pequeña sombra o no tener ninguna sombra. La primera y tercera vela son usualmente velas grandes.
Psicología detrás del morning e evening star El patrón morning star (estrella de la mañana) empieza con una vela grande bajista (fuertes ventas en dirección del movimiento actual). En el segundo periodo (segunda vela), los vendedores ya no están tan seguros de que el movimiento bajista pueda prosperar (indecisión). En este punto los compradores se sienten un poco más fuertes que antes. En la tercera vela los compradores toman el control total de del mercado haciendo que el mercado suba rápidamente. Mientras más cerca cierre la última vela del precio de apertura (o más arriba) el patrón se hace más fuerte. Los evening star (estrella de la noche) empiezan con una gran vela blanca en dirección del movimiento actual. En este punto, los compradores siguen confiados acerca del movimiento alcista. En la segunda vela o periodo, los vendedores entran, habiendo una pelea entre compradores o vendedores (indecisión). En el tercer periodo, los vendedores toman total control del mercado, sintiéndose cómodos vendiendo en esos niveles, formando una gran vela bajista. Los Morning Star son señales de compra Los evening star son señales de venta
Ejemplo de patron Morning Star:
En este gráfico del USDCHF, podemos observar dos morning star que fueron el fin del movimiento bajista. Aunque no inicio la tendencia alcista después de los patrones, se sabe que hay buena indicación de un soporte y presión alcista en esos niveles
Ejemplo de patron Evening Star:
En la GBPJPY de un minuto, podemos observar el evening star al comienzo del movimiento bajista, la presión bajista es fue muy fuerte en esos niveles, haciendo que muchos compradores cerraran sus operaciones y nuevos vendedores entraran a la venta, esto hace un movimiento muy violento bajista.
PATRON HARAMI EN LAS VELAS Reconocer el patron Harami en forex: En la imagen de abajo, el Piercing esta representado por las últimas dos velas
En los dos casos, harami alcista y harami bajista, el patrón está formado por dos velas. La primera es una vela grande en dirección del movimiento o tendencia actual. La segunda vela es en contra. Las velas pueden tener pequeña sombra o no tener nada de sombra. El cuerpo de la segunda vela debe estar dentro del cuerpo de la primera vela. Aunque el cuerpo de la segunda vela es más pequeño que el cuerpo de la primera, su tamaño debe ser “más grande” de lo normal para que el harami tenga buena fuerza.
Psicología detrás del Harami En un harami alcista, los compradores paran el dominio de los vendedores tomando el control del mercado. En la primera vela se interpreta como el último empuje de los vendedores en su intento de seguir bajando el precio, aunque los compradores entran rápidamente frustrando las intenciones de los vendedores. En un harami bajista, los vendedores toman acción en el mercado después de un gran movimiento alcista, pero los precios son lo suficientemente altos como para atraer a gran cantidad de vendedores. Mientras mas cerca cierre la segunda vela del precio de apertura de la primera, más fuerte es el sentimiento bajista. Los harami alcista son señales de compra Los harami bajista son señales de venta
Ejemplo de patron Harami Alcista:
En este gráfico el USDJPY tiene un pequeño retroceso (en una tendencia alcista), aparece un patrón harami alcista justo al finalizar el retroceso.
Ejemplo de patron Harami Bajista:
En este gráfico del USDCHF de 4 horas, un harami bajista hace que el mercado retroceda un poco, después del movimiento alcista que había tenido el mercado.
PSICOLOGIA DE LOS PATRONES GRAFICOS
Patrones graficos: La misma psicología aplicada a los patrones de velas aplica para los patrones gráficos. Inversionistas y operadores hacen transacciones por una gran variedad de razones. La gran mayoría de esas decisiones son por influencia emocional: cerrar operaciones por miedo a perder más, agregar más posiciones con la esperanza de ganar más y otras más. Todo esto resulta en un desbalance de la oferta y demanda y esto se descubre por los movimientos del precio. Estos movimientos tienden a repetirse, pues los operadores siguen abriendo y cerrando operaciones, agregando o disminuyendo los tamaños de operación por las mismas razones. Debemos de recordad que las preguntas que nos debemos de responder ¿Dónde esta el precio? ¿Hacia donde es más probable que se dirija? El “por que” no es importante (al menos para los analistas técnicos). Existen dos tipos de patrones gráficos: los patrones de continuación y los patrones reversales.
I - Patrones Reversales – Este tipo de patrones llevan al mercado a un cambio de tendencia una vez que el patrón se confirma. Entre los patrones más importantes tenemos: - Doble Techo y Suelo - Triple Techo y Suelo - Cabeza y Hombros (Head & Shoulders) II - Patrones de Continuación – Son pequeño periodos de consolidación, y hacen que cuando se confirmen el mercado continúe en dirección de la tendencia actual. Entre los patrones más importantes tenemos: - Cuñas (wedges) – Cuñas alcistas y bajistas - Triángulos – triángulos simétricos, ascendentes y descendentes - Rectángulos – periodos de consolidación Cuando los rectángulos tienen una pendiente, también se les llama canales alcistas o bajistas. III- Cuñas Alcistas y Bajistas – Las cuñas pueden ser patrones tanto de continuación como reversales.
Patrones Reversales : Doble techo El patrón doble techo esta formado por dos picos extremos, como en la imagen de abajo:
Después del primer pico, tiene que haber una corrección de no mas del 25% del primer movimiento alcista, este retroceso o corrección crea el nivel de soporte principal, el cual tiene que ser penetrado para que el patrón sea válido. Luego el mercado tiene un nuevo empuje alcista hacia la resistencia formada por el primer pico. Los máximos del primer y el segundo pico deben ser similares. Luego el mercado cae desde la zona de
resistencia hasta el soporte, el cual penetra para que el patrón termine de formarse (caja amarilla). Este tipo de patrones puede ser usado en tendencias alcistas donde señala un posible cambio de tendencia o en periodos de consolidación señalando un posible cambio de dirección del mercado.
Note como el pico #1 y #2 tienen un nivel similar. El patrón no es válido sino hasta que el mercado rompe el soporte principal (caja amarilla). Note también como la zona de soporte principal se convierte en una resistencia, previniendo que el mercado alcance niveles superiores. Nivel de toma de ganancia para el Doble Techo Mida la cantidad de pips que hay del primer pico (desde donde retrocedió para formar la resistencia) al nivel de soporte (hasta donde llegó el retroceso para después formar el segundo pico). Esa cantidad de pips, réstela al nivel de soporte principal, esa última cotización le va a dar el nivel de toma de ganancia.
Patrones Reversales : Doble Suelo El patrón doble techo esta formado por dos suelo consecutivos, como en la imagen de abajo:
Después del primer suelo, debe haber una corrección alcista de no más del 25% del movimiento bajista inicial (este movimiento alcista forma la resistencia principal, que tiene que ser penetrada para que el patrón sea válido). Luego el mercado baja de nuevo al nivel de soporte formado por el primer suelo. Los suelos deben estar en niveles similares. Luego el mercado sube de nuevo hacia el nivel de resistencia principal, una vez que la penetra, el patrón se hace válido (caja amarilla). Este tipo de patrones puede ser usado en tendencias bajistas donde señala un posible cambio de tendencia (hacia arriba) o en periodos de consolidación señalando un posible cambio de dirección del mercado. Este tipo de patrones puede ser usado en tendencias alcistas donde señala un posible cambio de tendencia o en periodos de consolidación señalando un posible cambio de dirección del mercado.
Los suelos #1 y #2 están en niveles similares. El patrón no es considerado válido sino hasta que los precios rompen el nivel de resistencia principal. Note como el nivel de resistencia principal después se convierte en un nivel de soporte importante, no dejando bajar más al mercado. Nivel de toma de ganancia para el Doble Suelo: Mida la cantidad de pips que hay desde el suelo más bajo hasta el nivel de la resistencia principal, añada la misma cantidad de pips al nivel de resistencia y esta última cotización le va a dar el nivel de toma de ganancia. Los dos patrones, el doble techo y doble suelo reflejan cambios en la oferta y demanda. En un doble techo, refleja la inhabilidad de los compradores de llevar al mercado a nuevos máximos y operar por encima de ellos. Un doble suelo refleja el intento fallido de los vendedores de llevar al mercado a nuevos mínimos y operar por debajo de ellos. Recuerde: el soporte principal o resistencia principal que se hicieron después del retroceso del primer pico o suelo pueden actuar como una resistencia o soporte respectivamente, después del rompimiento eventual del nivel.
Patrones Reversales : Triple techo El triple techo es similar al doble techo, la única diferencia es que el mercado tiene tres picos (en lugar de dos).
Aquí se sigue la misma mecánica, tiene que haber una tendencia o dirección del mercado (para poder cambiarla), hay tres picos con máximos similares, y un nivel de soporte principal que tiene que ser penetrado para que el patrón sea válido. En este patrón los cambios de la oferta y demanda toman un poco más de tiempo en cambiar las perspectivas de los inversionistas y operadores del mercado.
Note que los tres picos en este triple techo no son iguales, no tienen que ser iguales, pero si deben estar cerca uno de otro. El patrón se hace válido cuando el mercado rompe el nivel de soporte principal. Note también como el mercado regresa al nivel del soporte principal, que ahora es una resistencia importante. El mercado casi siempre regresa al lugar del crimen. La mecánica para obtener los niveles de toma de ganancia es similar a aquella utilizada en el doble techo.
Patrones Reversales : Triple Suelo El Triple suelo es similar al doble suelo solo que tiene tres suelos (en lugar de 2).
La misma mecánica se sigue aquí, tiene que haber una tendencia o dirección del mercado para que haya un cambio, tres suelos con mínimos similares (no exactamente en el mismo lugar) y un nivel de resistencia importante que tiene que ser penetrado para que el patrón se haga válido. En este patrón el balance de la oferta y demanda tarda en cambiar un poco más que en los doble suelos, pero al final, hace que los inversionistas y operadores cambien su perspectiva del mercado.
El triple suelo se hace válido cuando el mercado penetra el nivel de resistencia principal (caja amarilla). La mecánica para obtener el nivel de toma de ganancias es exactamente la misma que con el doble suelo.
Patrones Reversales : Cabeza y hombros techo Este patrón esta formado por tres picos seguidos:
El segundo pico o la “cabeza” debe ser el pico más alto, los otros dos picos o los “hombros” tienen que tener máximos similares. El soporte es formado por el retroceso del primer hombro y el retroceso de la cabeza; a esto se le conoce como línea de cuello. El patrón se considera completo cuando la línea al cuello es penetrada y el precio opera por debajo de esos niveles. La línea al cuello se convierte en una resistencia importante una vez que el mercado lo rompe.
En la gráfica de arriba podemos apreciar un patrón cabeza y hombros, en ese momento el mercado todavía no rompía la línea de cuello. ¿Por qué usamos entonces este patrón? Porque es importante también detectarlos antes de que se formen para que podamos tomar una decisión de compra. Esta es la gráfica semanal del GBPJPY, si el patrón se hace válido, tiene la posibilidad de moverse hacia abajo alrededor de 2,000 pips. Le sugiero que ahora (que ya pasó algo de tiempo) busque el gráfico y vea el resultado del patrón. Toma de ganancias utilizada para el cabeza y hombros techo Mida la cantidad de pips del pico más alto (cabeza) hasta la línea al cuello, reste esa cantidad de pips al rompimiento eventual de la línea de cuello, esta última cotización le va a dar el nivel de toma de ganancia. Este patrón esta formado por tres mínimos consecutivos:
El segundo suelo es el más bajo de todos (cabeza), los otros dos (hombros) tienen un mínimo similar. El patrón se considera válido cuando penetra la línea de cuello.
Note como la línea al cuello no necesariamente tiene que se totalmente horizontal. En este caso tiene una pendiente y es similar a una línea de tendencia. El patrón se considera válido hasta que el mercado penetra la línea de cuello hacia arriba. Toma de ganancias utilizada para el cabeza y hombros suelo Mida la cantidad de pips que hay desde la cabeza hasta la línea al cuello, sume la misma cantidad de pips a la línea de cuello, y si hay rompimiento, esta última cotización nos da el nivel de toma de ganancias.
Patrones de continuacion: Triangulos simetricos Todos los patrones que hemos revisado hasta ahora han sido de cambio de tendencia. Pero también existen patrones que señalan una continuación de la tendencia. Estos patrones son importantes porque generan señales en dirección de la tendencia actual (con mayor probabilidad de éxito). Los triángulos están entre los patrones de continuación más efectivos, ya que los cambios en la oferta y demanda son muy evidentes.
Triangulos Simetricos:
Los triángulos simétricos indican un consenso de inversionistas y operadores, nuevos máximos y mínimos son alcanzados, el mercado hace una serie de techos más bajos y suelos más altos, estos puntos conectados forman dos líneas de tendencia que convergen al vértice. Cuando el mercado se va a cercando al vértice logra tener un equilibrio temporal. El patrón se completa cuando se rompe ya sea la línea de tendencia alcista o línea de tendencia bajista.
Triangulo alcista en accion:
En el gráfico del EURUSD de 4 horas, el triángulo alcista se forma en una tendencia alcista. Eventualmente el mercado rompe la línea de tendencia de resistencia y el nivel de toma de ganancia es alcanzado. En este punto los vendedores son atraídos por los precios altos e intentan vender haciendo que el mercado baje un poco, sin embargo, el sentimiento alcista sigue fuerte y toman el control rápidamente del mercado, ingresan de nuevo y hacen que el mercado suba de nuevo a los niveles máximos anteriores. Un segundo declive forma la línea de tendencia alcista (suelos más altos). En este punto los vendedores se dan cuenta de que no hay suficiente sentimiento bajista para hacer que el mercado alcance niveles inferiores. Mientras cierran sus operaciones, los compradores vuelven a tomar sus operaciones de compra haciendo que el mercado alcance nuevos máximos. El patrón se cumple cuando la línea de resistencia se rompe.
Triangulo bajista en accion:
En este triángulo bajista del EURUSD 5 minutos, el mercado rompe la línea de tendencia de soporte para completar el patrón. En este punto, los compradores entran en el juego, atraídos por los precios bajos y empiezan a comprar en dichos mínimos. Una vez que llega el mercado a la línea de tendencia de resistencia, los vendedores vuelven a entrar en juego, y agresivamente abren sus operaciones haciendo que el mercado baje de nuevo. En este punto los compradores se dan cuenta que el sentimiento alcista no es tan fuerte, y cierran sus operaciones. Esto, junto con la apertura de nuevas operaciones de venta hace que el mercado rompa el soporte, validando al triángulo descendente. Toma de ganancias utilizada para los triángulos simétricos: Mida la altura del triángulo en pips, esa cantidad añádala (en triángulos ascendentes) o reste esa cantidad (en triángulos descendentes) para obtener el nivel de toma de ganancia.
Patrones de continuacion: Rectangulos Alcistas Los rectángulos ascendentes son periodos de consolidación que aparecen después de movimientos fuertes:
Este tipo de rectángulos o canales son periodos de consolidación, donde la oferta de un par de divisa coincide con su demanda. En este periodo de indecisión, operadores e inversionistas tratan de digerir el movimiento alcista que hubo recientemente. En un rectángulo alcista, los compradores prefieren tomar ganancias parciales y esperar a retrocesos para tomar de nuevo sus operaciones de compra. El patrón se completa cuando la resistencia principal es penetrada.
Rectangulo alcista en accion:
Patrones de continuacion: Rectangulo bajista
En un rectángulo bajista, los vendedores cierran la mayor parte de sus operaciones y esperan correcciones para abrir de nuevo sus operaciones de venta. Aunque el sentimiento aun es fuerte en dirección de la tendencia reinante, operadores e inversionistas prefieren tomar un descanso y esperar a que el mercado muestre fuerza (cuando el patrón se hace válido) antes de abrir más operaciones. El patrón se completa cuando el soporte principal es penetrado.
Rectangulo Bajista en accion:
Patrones de continuacion: Rectangulos Alcistas Los rectángulos ascendentes son periodos de consolidación que aparecen después de movimientos fuertes:
Este tipo de rectángulos o canales son periodos de consolidación, donde la oferta de un par de divisa coincide con su demanda. En este periodo de indecisión, operadores e inversionistas tratan de digerir el movimiento alcista que hubo recientemente. En un rectángulo alcista, los compradores prefieren tomar ganancias parciales y esperar a retrocesos para tomar de nuevo sus operaciones de compra. El patrón se completa cuando la resistencia principal es penetrada.
Rectangulo alcista en accion:
Patrones de continuacion: Rectangulo bajista
En un rectángulo bajista, los vendedores cierran la mayor parte de sus operaciones y esperan correcciones para abrir de nuevo sus operaciones de venta. Aunque el sentimiento aun es fuerte en dirección de la tendencia reinante, operadores e inversionistas prefieren tomar un descanso y esperar a que el mercado muestre fuerza (cuando el patrón se hace válido) antes de abrir más operaciones. El patrón se completa cuando el soporte principal es penetrado.
Rectangulo Bajista en accion:
Las cuñas de subida: Como todas las cuñas, son anchas en el comienzo y se contraen conforme pasan los periodos. las cuñas de subida pueden ser patrones de continuacion como patrones reversales. Veremos ejemplos de ambos movimientos.
1- Las cuñas de subida de continuacion:
Las cuñas en subida de continuación son patrones bajistas de continuación. Empieza ancha y se va contrayendo mientras el mercado sigue subiendo. Los máximos y los mínimos del patrón forman la cuña en subida. Se requieren dos o más puntos para formar las líneas de tendencia. El patrón se valida cuando el mercado rompe la línea de tendencia de soporte.
¿Que hace de esta cuña un patron de continuacion? La pendiente de la cuña va en contra de la tendencia reinante. Esta cuña en subida es un patrón de continuación porque su pendiente es positiva (en contra de la tendencia). Cuando el mercado rompe la línea de tendencia de soporte, el patrón se considera válido y el mercado alcanza niveles más bajos.
2- Cuñas de subida Reversales La cuña se contrae mientras el mercado va alcanzando niveles superiores. Las cuñas en subida reversales son patrones bajistas normalmente encontradas en la última parte de una tendencia. La cuña se contrae mientras el mercado sigue alcanzando valores superiores. Se requieren dos o más puntos para formar las líneas de tendencia convergentes. El patrón se completa cuando el mercado rompe la línea de tendencia de soporte.
¿Que hace de esta cuña un patron reversal? La pendiente de la cuña va en dirección de la tendencia. En este caso el mercado tiene una tendencia alcista y la pendiente es positiva. La cuña en subida reversal es un patrón con pendiente positiva en una tendencia alcista. El patrón se valida cuando el mercado rompe la línea de tendencia de soporte. En este caso, el patrón indicó el inicio de un retroceso, no un cambio de tendencia. Recuerde que después de un patrón reversal el mercado puede: cambiar de tendencia, iniciar una corrección (retroceso) o entrar en un periodo de consolidación.
Niveles de toma de ganancias para las cuñas: Mida la altura del último movimiento alcista (o bajista) en términos de pips, y luego sume (o reste) la misma cantidad al nivel de rompimiento de la línea de tendencia de resistencia (o de soporte).
Las cuñas de bajada: Como todas las cuñas, son anchas en el comienzo y se contraen conforme pasan los periodos. las cuñas de bajada pueden ser patrones de continuacion como patrones reversales. Veremos ejemplos de ambos movimientos.
1- Las cuñas de bajada de continuacion:
Esta cuña en bajada también es un patrón de continuación. Las cuñas en bajada de continuación son un patrón alcista. La cuña se contrae mientras el mercado sigue alcanzando niveles inferiores. Los máximos y mínimos conectados del patrón forman la cuña en bajada. El patrón se considera válido cuando el mercado rompe la línea de tendencia de resistencia.
¿Que hace de esta cuña un patron de continuacion? La pendiente de la cuña va en contra de la tendencia reinante. Esta cuña es un patrón de continuación porque su pendiente (negativa) va en contra de la tendencia reinante (alcista). Cuando el mercado rompe la línea de tendencia de resistencia el patrón se considera completo.
2- Cuñas de bajada Reversales Las cuñas en bajada reversales tienen pendiente negativa y se forman en tendencias bajistas. Las cuñas en bajada reversales son patrones reversales alcistas. Mientras la cuña se contrae el mercado sigue alcanzando niveles inferiores. Dos o más puntos son requeridos para formar las líneas de tendencia convergentes. El patrón se completa cuando el mercado rompe la línea de tendencia de resistencia.
¿Que hace de esta cuña un patron reversal? La pendiente de la cuña va en dirección de la tendencia. En este caso, el mercado tiene una tendencia alcista y la pendiente es positiva. Esta cuña en bajada es un patrón de cambio de tendencia porque la pendiente de la cuña va en la misma dirección que la tendencia o mecimiento reinante. El patrón se completa cuando el mercado rompe la línea de tendencia de resistencia
Niveles de toma de ganancias para las cuñas: Mida la altura del último movimiento alcista (o bajista) en términos de pips, y luego sume (o reste) la misma cantidad al nivel de rompimiento de la línea de tendencia de resistencia (o de soporte).
INDICADORES TECNICOS DEL MERCADO FOREX En esta lección, vamos a analizar los indicadores técnicos más utilizados para operar el mercado forex. Los indicadores técnicos no son mas que una serie de puntos visibles en una gráfica, sonde los puntos son obtenidos al aplicarle una formula al precio de cualquier divisa. En otras palabras, los indicadores son solamente una manera alternativa de representar los movimientos de los mercados en una temporalidad especifica (nos muestran los movimientos del precio desde otra perspectiva). Algunos indicadores son usados para confirmar la acción del precio (lagging indicators), otros son usados para predecir la acción del precio (leading indicators), mientras otros son usados como una alerta o señal para entrar o salir del mercado.
Indicadores Lagging – Este tipo de indicadores siguen la acción del precio, en otras palabras, confirman el comportamiento pasado del mercado. Las señales que salen de este tipo de indicadores usualmente suceden después de que el cambio en el precio a comenzado. A estos indicadores también se les llama: seguidores de tendencia y dan señales mas exactas cuando el mercado se encuentra en tendencia, donde señalan con exactitud la mayor parte de la tendencia. Sin embargo, cuando el mercado se encuentra en rangos o sin tendencia, este tipo de indicadores dan muchas señales falsas. Indicadores Lagging importantes:
Promedios Móviles y MACD
Indicadores Leading – Este tipo de indicadores tratan de predecir la acción del precio. Nos tratan de dar señales antes de que se produzca la acción del precio. Este tipo de indicadores trabajan mejor en periodos de consolidación o mercados sin tendencia. Cuando los mercados siguen una tendencia, solamente debemos considerar aquellas señales que se den en dirección de la tendencia. Cuando hay tendencia alcista, este tipo de indicadores nos ayudan a identificar periodos de sobre-venta (cuando el precio ha bajado lo suficiente y esta listo para seguir su camino hacia arriba). Cuando hay tendencia bajista, nos ayudan a identificar periodos de sobrecompra (cuando el precio ha subido lo suficiente como para que vuelva a su tendencia original: bajista). Cuando usamos indicadores leading es recomendable esperar a que la acción del precio nos confirme la dirección del mercado antes de tomar las señales. Indicadores Leading importantes:
RSI, Estocásticos, CCI y Momento.
Sostenibilidad vs Consistencia Antes de empezar a ver los indicadores individuales es importante saber que significan estos dos conceptos. Todos los indicadores representan el movimiento del precio en un periodo especificado. Cada indicador te da la opción de decidir cuantos periodos quieres ir atrás para hacer el cálculo. Si escogemos periodos pequeños, las señales van a ser mas y señalizadas mas rápidas, pero a la vez van a ser menos precisas y consistentes (el porcentaje de señales falsas se va a incrementar). Por el otro lado si decidimos escoger periodos largos, nuestras señales van a ser mas consistentes y precisas (el porcentaje de señales falsas va a decrecer) pero a la vez vamos a tener menos señales y menos rápidas. Debemos decidir aquel enfoque en el que nos sintamos más a gusto.
MEDIAS MOVILES INDICADOR TECNICO FOREX Los MA´s miden el promedio del precio de n-periodos seleccionados. Por ejemplo un MA(5) mide el precio promedio de los últimos cinco periodos o velas. Pero como el nombre lo dice, el promedio cambia, entonces cuando un nuevo periodo es añadido, se tiene que desechar el ultimo periodo, de esta manera siempre va a ser el promedio móvil de los últimos cinco periodos. Como cualquier indicador, el periodo seleccionado es un elemento crítico. Mientras más corto sea el periodo el MA va ser más sensible a cambios de precio pero menos consistente. Por el otro lado, si escogemos periodos largos va a ser menos sensible a cambios en el precio pero a la vez más consistente. El promedio o media móvil explicada anteriormente se le llama promedio móvil simple (SMA: Simple Moving Average). Pero también existen otro tipo de promedios móviles populares como: el promedio móvil exponencial (EMA: Exponential Moving Average) y
el promedio móvil ponderado (WMA: Weighted Moving Average). La diferencia entre el promedio móvil simple y estos dos últimos enfoques es que el promedio móvil les da el mismo peso a cada periodo mientras que los EMA y WMA le asignan más valor a periodos más cercanos a la acción del precio.
Concentrémonos en la caja amarilla. El línea verde es un promedio móvil exponencial (EMA) de 10 periodos, mientras que la línea roja es un promedio móvil simple (SMA) también de 10 periodos. Al comienzo de la caja amarilla hay un periodo de consolidación donde los dos promedios están cerca uno del otro. Pero una vez que el mercado se empieza a mover hacia arriba, usted verá que el EMA(10) se mueve más rápido que el SMA(10). Esto es porque los EMAs dan más peso a los periodos recientes que los SMAs. Esto significa que los EMAs siempre van a estar más cerca del mercado que los SMAs. ¿Cuál usar? Nosotros preferimos usar los EMA porque dan mas valor a periodos mas recientes y reflejan lo que esta pasando en la actualidad con mas exactitud que los SMA. Aunque hay muchos operadores que prefieren utilizar los SMAs.
EL USO DE LOS PROMEDIOS MOVILES Uso No. 1
Como ya lo mencionamos, los promedios móviles son indicadores de tendencia y hacen una representación mas “limpia” de la acción del precio haciendo más fácil el reconocimiento de la tendencia. Hay varias maneras en las que este indicador puede ser usado para determinar la tendencia: 1- Con la pendiente del Promedio Móvil. Cuando la pendiente del promedio móvil es positiva, entonces el mercado se considera con tendencia alcista. Cuando la pendiente del promedio móvil es negativa entonces se considera una tendencia bajista. Cuando no hay pendiente (se comporta similar a una línea recta), entonces el mercado se considera en rango o sin tendencia. 2- Ubicación del Promedio móvil en relación al precio. Si el precio se encuentra por encima del promedio móvil entonces se considera que el mercado esta en una tendencia alcista. Si el precio se encuentra por debajo del promedio móvil entonces se considera que el mercado tiene una tendencia bajista.
En la gráfica de arriba podemos ver las dos maneras de identificar una tendencia. Cuando el precio rompe el EMA(21), un cambio en la tendencia puede ser inminente. También podemos ver que la pendiente del EMA(21) lleva un buen record de la tendencia. También podemos ver periodos de indecisión. En estos periodos, el EMA(21) nos puede llevar a tomar decisiones erróneas acerca de la condición del mercado
(cuando la línea del promedio móvil EMA(21) esta casi plana). Para evitar el problema del EMA plano, es siempre recomendable usar un segundo promedio móvil. Esto nos va a permitir analizar en donde se encuentra un promedio móvil en relación al otro. Cuando el promedio móvil de menos periodos se encuentre por encima del promedio móvil de más periodos, entonces el mercado es considerado en tendencia alcista. Por el otro lado, cuando el periodo móvil de menos periodos se encuentra por debajo del promedio móvil de más periodos el mercado se considera en tendencia bajista.
En este caso, añadimos un EMA(75) [línea roja]. Cuando el EMA(21) [línea verde] se encuentra por encima del EMA(75) [línea roja] la tendencia se considera alcista. Cuando el EMA(21) esta por debajo del EMA(75) entonces el mercado se considera en tendencia bajista.
Uso No. 2 MA como nivel importante de soporte y resistencia. Algunos MA´s pueden ser usados para establecer posibles niveles de soporte y resistencia. Los periodos mas
usados para este tipo de uso son: EMA(50), EMA(100), EMA(200), EMA(144), EMA(89) y EMA(34).
En esta gráfica usamos un EMA(144) [Note que esta es la misma gráfica que utilizamos en los otros ejemplos con promedios móviles]. Como puede ver, este promedio móvil es muy preciso para señalizar posibles niveles de soporte y resistencia. Casi todas las veces que el precio se encuentra con el EMA(144) “algo” sucede, o forma un nivel importante de soporte o resistencia o el mercado rompe este nivel con mucha fuerza. Nosotros usamos el EMA(144) en todas nuestras gráficas ya que es significativo en cualquier temporalidad.
Uso No. 3 Promedios móviles como señales de cruce – Talvez el sistema o estrategia más sencilla sea esta. Consiste en graficar dos promedios móviles: uno de periodos cortos y otro de periodos un poco más largos. Cuando el promedio móvil de periodo corto cruza por encima del promedio móvil largo, genera una señal de compra y cuando cruza por debajo del promedio móvil largo genera una señal de venta.
En la gráfica de arriba utilizamos un EMA(21) como el promedio móvil de periodos cortos (línea roja) y un EMA(34) como el promedio móvil de largos periodos (línea verde). En total hay 5 señales de cruce: 3 compras y 2 ventas. Las tres señales de compra son generadas cuando el promedio móvil de periodos cortos cruza por encima al promedio móvil de periodos largos, mientras que las dos señales de venta se generan cuando el EMA(21) cruza hacia abajo el EMA(34).
SEÑALES DE COMBINACION DE PROMEDIOS MOVILES Cuando el mercado se encuentra en tendencia este tipo de indicadores tienden a dar señales muy buenas, te permiten entrar al mercado temprano dándote la posibilidad de agarrar casi todo el movimiento. Sin embargo en periodos de consolidación, un sistema de cruces de promedios móviles ofrece muchas señales falsas. Por eso es importante determinar con anterioridad la tendencia en cada escenario. Si existe algún tipo de tendencia entonces usamos un sistema que sirva en periodos de tendencia, si no existe alguna tendencia entonces usamos otro sistema que sirva en periodos de consolidación. Tratemos de filtrar las señales de cruce del gráfico anterior con otro promedio móvil de largos periodos que vamos a usar como identificación de tendencia.
Lo que estamos tratando de lograr aquí es que con este nuevo EMA, estamos filtrando las señales que van en contra de la tendencia. Utilizamos el EMA(75) para identificar la tendencia en base a su posición con relación al mercado. De acuerdo con esta nueva regla, la mayor parte del tiempo el mercado se mantiene por encima del EMA(75) indicando una tendencia alcista. Lo que hacemos ahora es validar todas las señales de compra e ignoramos todas las señales que se generen en contra de la tendencia (sabemos que este sistema funciona mejor tomando operaciones en dirección de la tendencia). Recuerda que las señales que nos ofrecen los cruces de promedios móviles son muy sensibles al número de periodos escogidos. Si tomamos periodos cortos, nuestro sistema nos a permitir entrar antes al mercado y vamos a tener mas señales, pero a la vez vamos a tener muchas señales falsas. Si, por el otro lado, escogemos periodos mas largos, vamos a tener menos señales y vamos a entrar mas tarde, pero nuestras señales van a ser mas precisas.
MAD INDICADOR TECNICO FOREX (Moving Average Convergence Divergence) El MACD se calcula restando los valores de dos promedios móviles exponenciales (al EMA de periodo largo se le resta el valor el EMA de periodo corto). Los valores más comunes usados para el MACD son: promedio móvil de 26 periodos (largo) y un promedio móvil de 12 periodos (corto).
El MACD es positivo cuando el EMA(12) esta por encima del EMA(24), indicando que la tasa de cambio del promedio móvil de periodo corto es más alto que el del promedio móvil de largos periodos y negativo cuando el EMA(12) esta por debajo del EMA(24), indicando que la tasa de cambio del promedio móvil de periodos cortos es menor que la de periodos largos. Estos valores son graficados en un histograma.
Usos del MAC Uso No. 1 – MACD como un oscilador – Para indicar periodos de sobre-compra y sobre-venta. Recordemos que un periodo de sobre-compra indica que una divisa ha sido comprada en altas proporciones y un cambio de tendencia de corto plazo es factible. Un periodo de sobre-venta indica que los vendedores han vendido una divisa con mucho volumen hasta cierto punto que un cambio de tendencia a corto plazo es factible.
Cada vez que el MACD tiene lecturas de sobrecompra o sobreventa el mercado tiende a cambiar de dirección. Pero, ¿Qué se considera sobrecompra o sobreventa en el MACD? Muy buena pregunta… es relativo a los máximos y mínimos anteriores ya que para el MACD no hay valores predeterminados para considerar sobrecompra o sobreventa. Este es uno de los puntos débiles de este uso de MACD. Aunque el MACD es usado muy poco para estos fines, hay muchos operadores que lo utilizan de esta manera con resultados muy satisfactorios.
Uso No. 2 – MACD como cruce de línea de centro - Cuando el MACD cruza de un territorio negativo a un territorio positivo se dice que el MACD tuve un cruce alcista. Cuando el MACD cruza de un territorio positivo a un territorio negativo se dice que el MACD hizo un cruce bajista.
Cuando el histograma del MACD cruza del territorio negativo al territorio positivo se produce una señal de compra por medio del uso “cruce de línea de centro”. Uso No. 3 – MACD para operar divergencias - Una divergencia ocurre cuando el comportamiento del precio difiere del comportamiento del indicador. Teóricamente, cuando el precio alcanza nuevos máximos o mínimos, el indicador también debe alcanzar máximos o mínimos similares. Entonces, cuando el precio alcanza nuevos máximos y el indicador no lo hace o cuando el indicador alcanza nuevos máximos y el precio no lo hace, se dice que hay una divergencia presente. Lo mismo es cierto del lado de tendencias bajistas, cuando el indicador alcanza nuevos mínimos y el precio no lo hace o cuando el precio alcanza nuevos mínimos y el indicador no lo hace, también se dice que existe una divergencia.
El segundo suelo creado por el mercado es significativamente más bajo que el primer suelo. Sin embargo, el MACD falla en hacer un mínimo similar y hace un suelo más alto. Esto es una divergencia y señaliza que el sentimiento ya no es tan “bajista” como antes.
Combinación de Señales del MACD Veamos la siguiente gráfica e intente determinar que estamos utilizando para generar nuestra señal.
Estamos utilizando una señal de divergencia junto con una señal de cruce de línea de centro para generar la señal de venta. Una vez que el mercado crea la divergencia, necesitamos que el histograma cruce por debajo de cero para confirmar la señal de entrada. Y por supuesto pudiéramos añadir el rompimiento de la zona de soporte también (línea azul). Ahora que ya tenemos unas nociones básicas sobre que es el indicador MACD veamos un video con una explicación un poco más extensa e indicada para tardes experimentados. Son muchos los video tutoriales y videos que podemos encontrar sobre el indicador MACD, pero creo que este es el que lo trata con mayor profundidad.
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CCI INDICADOR TECNICO FOREX (Commodity Channel Index) El CCI mide la diferencia de el ultimo precio “típico” [(máximo + mínimo + precio de cierre)/3] y el promedio de las medias en periodo de tiempo especificado. Luego el resultado es comparado con la diferencia promedio en los periodos escogidos
multiplicados por un factor. Recuerda que no es muy importante entender la formula de los indicadores, lo que en realidad nos importa es entender el comportamiento del CCI en distintos escenarios y en que nos puede ayudar para obtener mejores resultados. Cerca del 80% del tiempo, el CCI se mantiene entre los niveles +100 y -100. Un movimiento fuera de estos niveles indica un movimiento fuerte.
Usos del CCI Uso No. 1 – CCI como un oscilador - Como casi todos los osciladores, el CCI nos ayuda a determinar puntos de sobre-compra y sobre-venta. Cuando el CCI alcanza valores arriba de +100 (sobre-comprado) y por debajo de -100 (sobre-vendido) y regresa a territorio neutral (entre +100 y - 100) nos da una señal de compra o venta.
En este caso utilizamos un CCI de 50 periodos – CCI(50). Debemos de recordar que las condiciones de sobrecompra y sobreventa tienen mejores resultados cuando tomamos únicamente las señales en dirección de la tendencia. Por ejemplo, podemos utilizar un EMA para identificar la tendencia, y si la tendencia es alcista solo tomar las condiciones de sobreventa (señal de compra) y viceversa.
También recuerde que la señal del oscilador la obtenemos cuando el indicador regresa al territorio neutral (entre -100 y +100 en el CCI). Uso No. 2 – CCI en niveles Extremos - Esta es la señal principal del CCI (de acuerdo con su creador Lambert). Como ya lo explicamos, el CCI(30) o de 30 periodos se mantiene el 80% del tiempo en territorio neutral (+/- 100). Rompimientos fuera de estos niveles indican un movimiento con fuerza.
En la gráfica de arriba, tenemos tres señales, dos de compra y una de venta. Uso No. 3 – CCI para operar divergencias - Cuando el precio alcanza valores extremos y el indicador falla en hacerlo o cuando el indicador alcanza valores extremos y el precio falla en hacerlo. Las divergencias indican que aunque la tendencia sigue intacta, ya no es tan fuerte como lo era al principio, indicando un posible cambio de tendencia a corto plazo.
En la gráfica de arriba el CCI falla en hacer un techo similar al creado por el mercado. Esto puede indicar un posible retroceso, cambio de tendencia o entrada a un periodo de consolidación. Uso No. 4 – Rompimiento de líneas de tendencia CCI’anas - Como los clásicos rompimientos de tendencia del precio, el CCI también genera techos y suelos. Cuando dos o mas techos o suelos son formados estos pueden ser conectados para formar una línea de tendencia, si el indicador rompe estas líneas de tendencia, se da una señal en dirección del rompimiento.
En el gráfico de arriba, el rompimiento de las líneas de tendencia CCI’anas está marcado por la flecha roja. Muchas veces estos rompimientos se convierten en irrelevantes pues en realidad los niveles que nos interesan son los del mercado, no los del CCI, aunque también puede ser una ventaja.
Combinación de Señales del CCI Probablemente la mejor combinación de señales se puede generar el CCI es la siguiente:
Cuando operamos con el CCI en base a los niveles extremos también es recomendable tomar aquellas señales en dirección de la tendencia. Cada triángulo amarillo indica una señal válida de compra o venta, mientras que los triángulos rojos representan señales falsas (y deben ser ignoradas). Básicamente la regla es: tome únicamente las señales que se generen en dirección de la tendencia (utilizando el EMA como referencia). En la primera señal roja, el CCI alcanzó valores extremos pero el mercado estaba justo por debajo del EMA, invalidando la señal. Esta pudo haber sido una señal con ganancias, sin embargo, nosotros necesitamos estar seguros de que el mercado va a cambiar de dirección antes de tomar cualquier señal. La segunda señal inválida fue una señal de venta cuando claramente el mercado estaba en tendencia alcista.
INDICADOR RSI FOREX (Relative Strenght Index) El RSI es un oscilador muy popular desarrollado por Welles Wilder en 1978. Este indicador mide la fuerza de la tendencia del mercado (la razón de velas alcistas y bajistas en un periodo de tiempo especificado). Los valores del RSI oscilan entre 0 y 100. Un valor cerca de 100 indica que la tendencia alcista del mercado es fuerte mientras que valores cercanos a 0 indican que la tendencia bajista del mercado es fuerte.
Mientras el RSI se acerque a valores extremos, el indicador se vuelve menos sensible a los cambios en el precio, haciendo que el indicador se regrese a territorio neutral.
Usos del RSI Uso No. 1 – El RSI como un oscilador - Valores por encima de 80 son considerados en territorio de sobrecompra y valores por debajo de 20 son considerados en territorio de sobreventa. Mientras el mercado alcanza valores más altos, existe la posibilidad de que todos los compradores interesados en la divisa ya hayan tomado una posición (esto hace que las lecturas del RSI se vaya por encima de 80). En este momento algunos compradores empiezan a tomar ganancias parciales y otros cierran sus posiciones. Esto le da oportunidad al mercado de hacer un retroceso haciendo que el RSI regrese a territorio neutral rompiendo el nivel de 80 hacia abajo. Lo mismo sucede en movimientos bajistas, cuando la lectura del RSI alcanza valores de sobre-venta (por debajo de 20) los vendedores empiezan a tomar ganancias parciales y otros cierran sus posiciones, esto le da fuerza al RSI de cruzar el valor 20 hacia arriba a territorio neutral.
Recuerde que las señales de sobrecompra y sobreventa se generan cuando el indicador regresa a territorio neutral de una condición de sobrecompra o sobreventa. Este tipo de señales tienden a funcionar mejor cuando el mercado esta en rangos.
Uso No. 2 – RSI para operar divergencias - Como otros indicadores, el RSI también es usado para hacer operaciones basados en divergencias. Cuando el precio alcanza nuevos máximos y el indicador falla en hacerlo o cuando el indicador alcanza nuevos máximos y los precios fallan en hacerlo, existe una divergencia.
En esta gráfica claramente vemos que el mercado alcanza suelos más bajos, y que el indicador falla en alcanzarlos, y en lugar hace suelos más altos. Esto indica que fuerza bajista ya no es tan fuerte como en algún momento lo fue. Como las otras señales, cuando el indicador señala una divergencia el mercado puede cambiar de dirección, entrar a un periodo de consolidación o tener una pequeña corrección. Uso No. 3 – RSI como indicador de Tendencia - Cuando los valores del RSI están por encima de 50 indica que el promedio de las ganancias es mayor que el promedio de las pérdidas del mercado (tendencia alcista). Lecturas por debajo de 50 indican que las pérdidas promedio son más grandes que las ganancias promedio (tendencia bajista).
Aquí la regla sería: cuando el RSI esta por encima de 50, el mercado se considera en una tendencia alcista, y cuando el RSI esta por debajo de 50, se considera una tendencia bajista. Es importante mencionar que cuando utilizamos el RSI para medir la tendencia, es recomendable utilizar más periodos, como un RSI(40) o un RSI(50). Veamos con más detalle el uso del indicador RSI
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INDICADORES TECNICOS ESTOCASTICOS EN FOREX Los estocásticos fueron desarrollados por George Lane en los años cincuenta. Los estocásticos comparan el último precio de cierre en relación con el rango de precios seleccionado. Los valores del estocástico oscilan entre 0 y 1, ó mas preciso entre 0% y 100%. Cuando la lectura de los estocásticos están cerca de 0%, indica que el precio de cierre del último periodo cerró cerca del suelo del rango de los últimos n-periodos. Una lectura cerca del 100% indica que el precio de cierre del último periodo cerró cerca del
techo del rango de los últimos n-periodos. Un estocástico de 9 periodos mide la relación del precio de cierre del último periodo con el rango de los últimos 9 periodos. Existen tres tipos de estocásticos: el rápido, el lento y el completo. El estocástico lento es simplemente una versión mas limpia (menos sensible al movimiento del precio) del estocástico rápido. Mientras que el estocástico complete añade un parámetro que hace que sea mas limpio aun que el estocástico lento.
EL USO DE LOS ESTOCASTICOS Uso No. 1 Estocasticos como un oscilador Los estocásticos son probablemente el indicador mas usado para este propósito. Una señal de compra de da cuando la lectura del estocástica esta por debajo de 20% y cruza por encima de este nivel (señal de compra en territorio de sobre-venta). Una señal de venta se da cuando la lectura del estocástico esta por encima del 80% y cruza hacia abajo este nivel (señal de venta en territorio de sobre-compra). Cuando el mercado se encuentra en tendencia es recomendable tomar únicamente las señales que se den en dirección de la tendencia.
Como ya le hemos discutido, los estocásticos son los indicadores que generan señales más exactas de sobrecompra y sobreventa. Las señales tienen su gatillo cuando el indicador regresa al territorio neutral proveniente de un territorio de sobrecompra o sobreventa.
Uso No. 2 Estocasticos para operar divergencias Como otros indicadores, los estocásticos también dan señales de divergencia.
Esta es la misma gráfica que usamos para la divergencia del RSI. Como usted puede ver, el RSI genera mejores señales (más claras). De cualquier manera, la divergencia también esta presente en el estocástico.
BANDA BOLLINGER ANALISIS TECNICO FOREX Indicador desarrollado por John Bollinger. Este indicador consiste en tres elementos diferentes:
· Un promedio móvil en medio · Una banda superior, calculada añadiéndole al promedio móvil 2 desviaciones estándar. · Una banda inferior, calculada restándoles al promedio móvil 2 desviaciones estándar. El principal objetivo de este indicador es medir la volatilidad del mercado en cualquier momento, relativo a los valores históricos de cualquier par de divisa.
USOS DE LA BANDA BOLLINGER: 1- BB (Banda Bollinger) como indicador de Volatilidad
Cuando las bandas superior e inferior se expanden indican que en periodos actuales hay más volatilidad que en periodos anteriores. Cuando las bandas se estrechan indican que la volatilidad en periodos actuales es menor que en periodos anteriores.
2 - BB como niveles de soporte y resistencia - Muchas veces las bandas inferior y superior actúan como niveles importantes de soporte y resistencia. Cuando esto sucede podemos hacer operaciones cuando el precio es rechazado por las bandas, o cuando el precio rompe con violencia las bandas. Este tipo de estilo de operación es recomendado para los que gustan operar el mercado en retrocesos y bajo condiciones de rangos para hacer operaciones rápidas. Por supuesto con la ayuda de otros indicadores para aumentar la efectividad de las señales.
Como siempre, las señales que son tomadas en dirección de la tendencia ofrecen mucha mas eficacia que aquellas que son tomadas en contra de la tendencia. La psicología detrás de esta señal es que, la mayor parte del tiempo el mercado va a estar dentro de las dos bandas. Cuando el mercado alcanza cualquiera de las bandas, va a tender a retroceder o cambiar de dirección si el mercado no tiene tendencia, ya que “ya ha alcanzado su desviación normal”.
Veamos con más detenimiento los usos de las Bandas Bollinger en el analisis tecnico de las graficas
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ADX INDICADOR TECNICO FOREX (Average Direccional Index) El ADX fue desarrollado por Welles Wilder. Él creó este indicador como un intento de determinar la fuerza de la tendencia (sea alcista o bajista). Las lecturas del ADX se derivan de otros dos indicadores también creados por Welles Wilder llamados: Direccional Positivo (+DI) y el Direccional Negativo (-DI). El +DI mide la fuerza de los movimientos al alza mientras que el –DI mide la fuerza de los movimientos a la baja. El ADX no reconoce entre tendencias alcistas o bajistas, solo nos muestra la fuerza de la tendencia reinante. Los +DI y –DI nos ayudan a determinar la dirección de la tendencia.
Usos del indicador ADX 1 – ADX como medida de fuerza de tendencia – El ADX es un oscilador cuyos valores oscilan entre 1 y 100. Cuando la lectura del indicador es mayor a 30, el mercado se considera en una tendencia fuerte, cuando las lecturas están entre 20 y 30 no esta bien definido, y cuando la lectura es menor a 20, el mercado se considera en rangos.
ADX – Línea negra +DI – Línea punteada azul -DI – Línea punteada roja Se dice que cuando la línea azul (+DI) está por encima de la línea roja (-DI) el mercado está en tendencia alcista y viceversa. En la gráfica de arriba, el mercado está en tendencia fuerte cuando el ADX está por encima de 30.
2 – ADX para determinar cambios de tendencia – Para determinar los cambios de tendencia tenemos que identificar divergencias en el ADX. Cuando existen divergencias por lecturas altas, quiere decir que la tendencia esta perdiendo fuerza y que es probable que haya un cambio de tendencia (o periodo de corrección o un retroceso). Cuando la divergencia está presente en lecturas bajas indica que la tendencia se esta fortaleciendo.
En la gráfica de arriba la divergencia esta en la parte de arriba de las lecturas, indicando una tendencia cansada. Ahora que conocemos el indicador ADX pasemos a un video con una explicación más profunda y detallada de como utilizarlo y como nos puede ayudar a ganar dinero en el mercado de divisas.
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FIBONACCI FOREX RETROCESOS DE FIBONACCI Estos niveles fueron desarrollados por Leonardo Fibonacci en el siglo 12 y después fueron popularizados por Ralph Elliot. El objetivo principal de esta técnica es pronosticar posibles niveles de reacción (soportes o resistencias) cuando el mercado tiene retrocesos hacia arriba o abajo. La serie de Fibonacci es: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 622…
El elemento interesante en esta serie es que la suma de cada número consecutivo da como resultado el siguiente numero Fibonacci (13 + 21 = 34, 2 + 3 = 5). Otro elemento importante es que la razón de cualquier número con el que sigue se aproxima a 0.618 (después de los primero 5 números de la serie). La razón inversa de .618 es 1.618 que es comúnmente referido a la media dorada o “The Golden Mean”. La media dorada esta presente en casi todo los fenómenos naturales (como en el árbol genealógico de los ratones, abejas y vacas, el número de ramas en un árbol, los pétalos de una rosa, y un sin-número más fenómenos). La serie de Fibonacci incluso esta presente en las pirámides de Egipto. No es relevante para nosotros la razón por la cual están presentes en los fenómenos naturales, lo que es importante para nosotros es ¿de que manera la serie de Fibonacci nos puede ayudar? Por ejemplo, si compras una pareja de conejos, nos sería útil saber que al final del sexto mes vamos a necesitar espacio para 13 pares de conejos.
Usos de los Retrocesos de Fibonacci De regreso a la operación del mercado, los números de Fibonacci nos ayudan a pronosticar posibles niveles de reacción cuando el mercado tiene un retroceso de la tendencia reinante. Los niveles de retroceso mas importantes son el 38%, 50% y 61.8%. Estos retrocesos se basan en un movimiento inicial del 100% de suelo a techo. En un avance o decline, si un retroceso va a suceder, es posible que el mercado encuentre niveles de soporte o resistencia en el nivel de 38%, luego el 50% y al final 61.8%. Cuando el mercado es rechazado de estos niveles, es muy posible que el mercado continúe con la tendencia inicial. Por el otro lado, si rompe estos tres niveles, es posible que el mercado cambie de tendencia.
1- Niveles de Fibonacci como soporte
Medimos el movimiento total del mercado (de 1 al 100%) de donde queremos calcular los posibles retrocesos del mercado. En el gráfico anterior el mercado tuvo su retroceso hasta el nivel de Fibonacci 62.8%, jugó un papel muy importante como nivel de soporte, previniendo que el mercado bajara más de ese nivel.
2- Niveles de Fibonacci como resistencia
En el gráfico de arriba el mercado retrocedió también hasta el nivel 61.8% de Fibonacci. Los operadores buscarán operaciones de venta alrededor de esos niveles. Por el otro lado, si el mercado atraviesa esos niveles, entonces es posible que venga una corrección más pronunciada o un posible cambio de tendencia. Como otras técnicas del análisis técnico, esta técnica produce mejores resultados cuando es combinada con otras técnicas. Recuerda que algunos indicadores tienen mejores resultados cuando le mercado esta en tendencia mientras que otros tienen mejores resultados cuando el mercado no tiene tendencia o esta en rangos. Por esta razón necesitamos elegir diferentes indicadores para diferentes condiciones de mercado. Por ejemplo, podemos usar un oscilador para pronosticar techos y suelos en un mercado en rangos, pero una vez que el rango sea penetrado y se confirme una tendencia, podemos usar el CCI para tomar señales cuando el indicador alcanza valores extremos en dirección de la tendencia. Es importante entender que los mercados cambian, que es imposible usar un solo indicador para todas las condiciones de mercado. Confiar en un solo indicador puede ser muy arriesgado, nos debemos de adaptar para
las distintas condiciones del mercado, y usar preferiblemente distintos conceptos, por ejemplo, usar osciladores en combinación con patrones de velas para obtener señales de operación. El otro extremo tampoco es bueno, usar muchos indicadores puede ser perjudicial para nuestro rendimiento como operadores. Podemos terminar con un sistema o estrategia muy complicada que es muy difícil de seguir. Por ahora, estudia cada indicador y patrón visto en esta lección, trata de ver con cual te sientes mas cómodo o que combinación pudiera ofrecer los mejores resultados para ti. Ahora que tenemos unas nociones basicas sobre los retrocesos de fibonacci, pasemos a ver este video donde se nos muestra una aplicación practica de este indicador tecnico en el analisis de graficas.
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PUNTOS PIVOTE ANALISIS TECNICO FOREX Es bien útil tener un mapa en nuestras gráficas y poder ver en donde se encuentra el precio en relación a sesiones anteriores. De esta manera podemos ver como se encuentra el sentimiento de los operadores e inversionistas en cualquier momento, también nos da una idea de que dirección puede tomar el mercado durante una sesión. Esta información nos ayuda a decidir de que lado hacer nuestras transacciones de compra o de venta. Los puntos pivote son una técnica muy popular desarrollada por los operadores que nos ayudan a ver en donde se encuentra el mercado en relación a sesiones anteriores. Como definición, un punto pivote se refiere a un cambio de niveles o condición. Lo mismo aplica para el mercado Forex, el punto pivote es un punto en el que el sentimiento de los operadores e inversionistas cambia de alcista a bajista o viceversa. Si el mercado penetra este nivel para arriba, se dice entonces que el sentimiento es alcista y se espera que el mercado siga en esa tendencia. Por el otro lado, si este nivel es penetrado hacia abajo, se dice que el sentimiento es bajista y se espera que el mercado siga en esa tendencia. También se espera que el punto pivote ofrezca cierta resistencia o soporte, y si el precio no puede romper este nivel, entonces se espera un cambio de tendencia o dirección del corto plazo.
¿Por qué funcionan los puntos pivote? Los PP (puntos pivote) funcionan porque muchos inversionistas y operadores (incluyendo operadores de bancos) los usan y confían en ellos. Es bien sabido por la mayoría de los operadores que el PP en una importante medida de la fuerza o debilidad del mercado. Hay muchas maneras de llegar al cálculo del PP (punto pivote). El método que nosotros hemos encontrado mas efectivo es tomando el promedio del precio de cierre, precio máximo y mínimo de la sesión anterior. Punto Pivote (PP) = (Precio de cierre + máximo de la sesión + mínimo de la sesión)/3 Veamos un ejemplo: La información de la sesión anterior para el EUR/USD es la siguiente: Precio de apertura: 1.2386 Máximo: 1.2474
Mínimo: 1.2376 Precio de cierre: 1.2458 Entonces el PP sería: PP = (1.2474 + 1.2376 + 1.2458) / 3 = 1.2436
¿Qué nos dice este número? Simplemente nos dice que si el mercado esta operando por encima de el Punto Pivote, los compradores están ganando la batalla empujando los precios hacia arriba. Y si el mercado esta operando por debajo del PP entonces los vendedores están ganando la batalla empujando a los precios hacia abajo. En los dos casos se espera que esta condición continúe hasta la próxima sesión. Ya que el mercado es un mercado de 24hrs (no hay precio de apertura día a día), esto ha provocado una batalla en decidir en que momentos debemos de tomar el precio de cierre el máximo y mínimo de cada sesión. Desde nuestro punto de vista, los tiempos que producen niveles mas efectivos es tomar el precio de apertura a la 00:00 GMT y el precio de cierre a las 23:59 GMT ( y los niveles máximos y mínimos dentro del mismo rango). Además del cálculo de los Puntos Pivote, hay otros niveles de soporte y resistencia que se calculan utilizando el PP como referencia: Soporte 1 (S1) = (PP * 2) – H Resistencia 1 (R1) = (PP * 2) - L Soporte 2 (S2) = PP – (R1 – S1) Resistencia 2 (R2) = R1 + (PP – S1) Donde, H se refiere al máximo de la sesión anterior L al mínimo de la sesión anterior Continuando con el ejemplo anterior donde el PP es igual a 1.2436 S1 = (1.2436 * 2) - 1.2474 = 1.2398 R1 = (1.2436 * 2) – 1.2376 = 1.2496 R2 = 1.2496 + (1.2436 – 1.2398) = 1.2338 S2 = 1.2436 – (1.2496 – 1.2398) = 1.2534 Se supone que estos niveles deben marcar niveles importantes de soporte y resistencia para la sesión en curso. En la siguiente gráfica hemos calculado el PP y los niveles importantes de soporte y resistencia para Noviembre 27:
Como podemos ver en el gráfico, R1 y S1 son niveles de resistencia y soporte muy importantes para el mercado. En el gráfico que acabamos de ver, el PP fue calculado usando la información de la sesión anterior (ayer). Con esto pudimos ver niveles de soporte y resistencia intradía. Pero también podemos usar los datos de la semana pasada o del mes pasado para determinar importantes niveles de mas largo plazo. Al hacer esto podemos percatarnos del sentimiento de los operadores e inversionistas para periodos más largos de tiempo. También podemos ver niveles importantes de soporte y resistencia que podemos ver en la semana o mes. Calcular los PP semanales y mensuales es usado regularmente por operadores de más largo plazo, pero también nos da una buena idea de la tendencia de más largo plazo. Veamos un video con una explicacion avanzada sobre el uso de los puntos pivote o "pivot points" a la hora de analizar las graficas.
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ESTRATEGIAS PARA OPERAR EN FOREX Ahora que vamos a comenzar a operar en forex, debemos saber que es importante operar basandonos en un sistema o estrategia, de otra manera va a ser muy difícil obtener ganancias consistentes del mercado Forex. Los sistemas nos muestran los puntos optimos de entrada y salida del mercado, así como otros aspectos importantes del mercado. Cuando desarrollamos una estrategia para operar en forex buscamos ciertos movimientos en el mercado y que tipo de comportamiento del precio, señal de indicador o patrones gráficos pudieron haber obtenido ganancias de ese movimiento. Luego creamos las reglas y cuando estas reglas están presentes en el futuro entonces se activa nuestra señal de compra o venta. La mayoría de los sistemas se basan en patrones gráficos y señales de indicadores tecnicos. Sin embargo, no debemos olvidar un aspecto importante: los patrones (ya sean gráficos o de indicadores técnicos) nunca son iguales, son solamente similares. Esto nos dice que nunca tendremos total seguridad a cerca del resultado de una señal de compra o venta, sin embargo, aunque no sabemos el resultado de cada señal individual sabemos que el resultado de un conjunto de señales puede ser previsible entonces si seguimos nuestro sistema al pie de la letra tenemos muchas mas posibilidades de éxito. Cuando nuestro sistema nos señala una operación simplemente nos esta diciendo que las probabilidades de que el mercado se dirija en una dirección sobre otra, y en el largo plazo las probabilidades van a hacer su parte para que nos acerquemos al éxito en las operaciones. Ahora sabemos tres cosas importantes: 1- No sabemos por adelantado el resultado de cada señal 2- Si seguimos nuestro sistema rigurosamente, al final, las probabilidades van a hacer su parte 3- Si no tenemos una estrategia perderemos dinero la mayoria de los casos Lo que es interesante es que no necesitamos saber que es lo que va a pasar en cada operación individual para hacer dinero en el mercado, lo único que necesitamos es desarrollar una estrategia bien planeada y seguirla rigurosamente, al final, si hicimos y probamos bien el sistema, se va a generar dinero. Pero antes de aplicar este conocimiento necesitamos desarrollar nuestro propio sistema o estrategia de inversion. Basicamente, existen dos tipos de sistemas o estrategias: Sistemas discrecionales y sistemas mecanicos Básicamente existen dos tipos de sistemas o estrategias: sistemas discrecionales y sistemas mecánicos. Las señales que se producen en los sistemas mecánicos principalmente se basan en indicadores técnicos (o patrones gráficos) aplicándolos de manera sistemática. Por el otro lado, los sistemas discrecionales usan la experiencia, intuición y se juzga cada momento para determinar las señales del mercado. ¿Cuál de estos dos enfoques proporciona mejores resultados? O mas importante ¿Qué enfoque se adecua mas a tu personalidad?
1- SISTEMAS MECANICOS Ventajas: - Este tipo de sistemas puede ser automatizado y ser probado en datos pasados eficientemente (algunas plataformas te permiten correr tu sistema en una simulación) - Tienen reglas muy rígidas, existe o no existe una señal. - Los operadores mecánicos son menos susceptibles a las emociones que los operadores discrecionales
Desventajas: - La mayoría de los operadores hacen simulaciones incorrectas del sistema. Para tener resultados reales y consistentes se necesita información del precio cada segundo. - El mercado Forex siempre esta cambiando. Las condiciones pueden ser similares, pero nunca son las mismas. - Un sistema o estrategia que generó resultados consistentes en el pasado no quiere decir que va a generar resultados positivos en el futuro.
2- SISTEMAS DISCRECIONALES Ventajas: - Los sistemas discrecionales se adaptan fácilmente a nuevas condiciones de mercado. - Las decisiones se basan por parte en experiencia, los operadores aprender a ver que tipo de señales tienen más alta probabilidad de éxito.
Desventajas: - No pueden ser probados en un simulador porque siempre hay una decisión que se tiene que tomar. - Toma tiempo desarrollar la experiencia necesaria para operar exitosamente con un enfoque discrecional. En tempranas etapas puede ser muy peligroso para nuestra cuenta operar de esta manera.
¿Que estrategia es mejor para los operadores del mercado Forex? Es muy difícil empezar a operar usando una estrategia discrecional. Lo mas recomendable es empezar con una estrategia mecánica, y conforme obtiene más experiencia con un sistema en particular, va a reconocer las señales que tienen mas probabilidades de éxito, pero esto solo se puede obtener analizando en un diario las operaciones en un periodo largo de tiempo. No es algo que se obtiene de la noche a la mañana, por eso, enfóquese al principio en sistemas mecánicos. Otro punto importante que tenemos que tomar en consideración es la disciplina del operador. Si es un operador que encuentra difícil seguir las señales, entonces le recomiendo enfocarse únicamente en sistemas mecánicos, donde solo tome las transacciones que señale su sistema. También si las barreras psicológicas que afectan a los operadores (miedo, avaricia, esperanza, etc.) lo ponen en situaciones no deseables, entonces también es recomendable que utilices sistemas mecánicos porque solo necesita seguir lo que su sistema le esta indicando, compre, venda, cierre la operación. No hay otra decisión que se tenga que tomar. Por el otro lado, si es un operador disciplinado y con experiencia, puede enfocarse en sistemas discrecionales. Sus ventajas serían que este tipo de sistemas se adaptan a nuevas condiciones de mercado y puede cambiar sus operaciones cuando las condiciones del mercado cambien. Por ejemplo, usted fija su nivel de toma de ganancias en 60 pips en una operación de compra, el
mercado sube rápidamente alcanzando 50 pips a su favor, tiene posibilidades de subir un poco más, permitiéndole fijar una nueva toma de ganancias en 100 pips. Este tipo de decisiones son buenas cuando ya tiene algo de experiencia, pero pueden ser catastróficas si es un operador principiante. ¿Esto significa que los sistemas discrecionales no tienen reglas? No, esto es incorrecto. Operar basado en enfoques discrecionales quiere decir que una vez que el operador encuentra las condiciones para que se de una señal (setup) el operador decide que es lo que va a hacer. Pero aun los operadores discrecionales necesitan ciertas reglas como el tamaño de la posición, condiciones que tienen que presentarse para pensar en una operación, etc. Sin importar el enfoque que decidas usar existen muchos puntos que debes tomar en consideración: 1. Necesita asegurarse de que el sistema que desarrolle se ajuste a su personalidad como operador, de otra manera va a encontrar difícil seguir su sistema. 2. Necesita definir claramente las reglas y más importante necesita seguirlas rigurosamente. 3. Tomese su tiempo para desarrollar el sistema adecuado para usted. No es fácil y requiere de trabajo y tiempo, pero al final, si lo hace correctamente, probablemente va a obtener resultados positivos al operar el mercado. 4. Antes de operar el mercado con su sistema necesita probarlo en una cuenta demo o una cuenta con fondos limitados.
TIPOS DE OPERACIONES EN FOREX El tipo de estilo que decidas utilizar esta directamente correlacionado con el tiempo que puedes dedicarle a la operación del mercado. Podemos operar a corto plazo o a largo plazo, veamos las caracteristicas de cada una de ellas:
Estilos de Corto Plazo 1- Scalping 2- Operaciones intradía
Estilos de Largo Plazo 2- Operaciones swing 3- Operaciones de posicionamiento
¿Qué estilo de operación utilizar? Todos los operadores tienen diferentes necesidades, recursos, tiempo y objetivos. Por eso es que no hay un estilo que pueda adecuarse a cualquier operador, necesitamos evaluar nuestra situación y escoger de acuerdo a los resultado obtenidos. Por ejemplo, si tiene un trabajo regular un estilo swing o de posicionamiento es probablemente la mejor opción. Si no tiene otras actividades que realizar y tiene disponibilidad para ver los gráficos mucho tiempo entonces le convendría una estilo intradía. También tome en consideración que si le gusta operar basado en el análisis fundamental entonces una estrategia de mas largo plazo se va a adecuar más a su personalidad (estilo swing o de posicionamiento) ya que los cambios en la oferta y demanda tardan mas en reflejarse en los gráficos. Lo que sea que escoja, asegúrese de que va de acuerdo a su personalidad y a sus objetivos de otra manera va a encontrar problemas al tratar de seguirlo. Escoger el concepto correcto es una parte importante al desarrollar nuestro sistema. No todos los conceptos son adecuados para todos los operadores. Algunos operadores se sienten mas a gusto operando en dirección de la tendencia, mientras otros se sienten a gusto operando en contra de ella.
No es inusual que los operadores hagan alguna combinación de varios conceptos, algunos operadores utilizan conceptos distintos para diferentes condiciones de mercado (por ejemplo, tener alguna manera para determinar si el mercado se encuentra en tendencia o no, luego aplicar el sistema adecuado).
1- Operaciones en Tendencia: Este concepto simplemente espera a que haya un movimiento significante y compra (o vende) con la esperanza de que el mercado continúe en tendencia para que pueda después vender mas caro (o comprar mas barato). El operador debe utilizar una metodología sistemática para definir la tendencia del mercado. La efectividad con que el operador mida la tendencia va a determinar el rendimiento del sistema.
Ventajas: 1- Las operaciones en dirección de la tendencia tienen una alta probabilidad de éxito. 2- Cuando una tendencia es detectada, las operaciones tienen grandes ganancias. 3- Las operaciones en tendencia usualmente tienen una RPR muy alta.
Desventajas: 1- Se dice que el mercado esta en tendencia únicamente el 30% del tiempo 2- Usualmente este tipo de sistemas tienen muy baja efectividad 3- Este tipo de sistemas genera muchas señales falsas en periodos de consolidación
Estrategias comunes: 1- Operaciones de rompimiento. Después de un periodo de consolidación los operadores compran en nuevos máximos o nuevos mínimos. 2- Operaciones en retroceso. Operadores esperan a que el mercado retroceda para vender en niveles importantes (niveles Fibonacci, Banda superior o inferior de Bollinger, LOPS, HOPS, etc.) 3- Estrategias de promedios móviles. Algunos operadores usan estrategias con promedios móviles como: cruce de MA, la posición del mercado en relación al MA, etc.) 4- Patrones gráficos. Operadores utilizan patrones como doble techo o piso, triángulos, rectángulos, etc. 5- Indicadores técnicos. Muchos indicadores técnicos pueden ser aplicados a este tipo de operación (cruce de línea del RSI, niveles extremos de CCI, etc.)
2- Operaciones en contra de la Tendencia: Este tipo de operaciones intenta obtener ganancias de cambios de tendencia a corto plazo o largo plazo. Los cambios de tendencia a corto plazo también se les llaman retrocesos. Esta estrategia intenta comprar barato cuando se forme un patrón gráfico de cambio de tendencia (en el caso de una tendencia bajista) o vender caro en un patrón gráfico de cambio de tendencia (en el caso de tendencia alcista).
Ventajas: 1- Si la señal es correcta, el precio de entrada de la operación va a estar cerca del máximo (cuando vendemos) o del mínimo (cuando compramos). 2- Usualmente se utilizan altos niveles de RPR para este concepto.
Desventajas: 1- Las operaciones en contra de la tendencia tienen mas baja probabilidad de éxito. 2- En algunas ocasiones tratar de encontrar el máximo absoluto o mínimo absoluto nos puede llevar a tener una efectividad muy pobre.
Estrategias comunes: 1- Patrones gráficos de cambio de tendencia. Doble techo y suelo, pies y hombros, y otros
patrones de cambio de tendencia pueden ser usados. 2- Operación en divergencia. Al combinar este tipo de señales con el comportamiento del precio tiende a dar señales muy poderosas.
3- Operaciones en Consolidación Un periodo de consolidación ocurre cuando la oferta se encuentra con la demanda de cierta divisa. También se les llama periodos sin tendencia o rangos.
Ventajas: 1- Se dice que el mercado permanece en estado de consolidación el 70% del tiempo 2- Las órdenes de toma de perdidas por lo general están muy cerca del precio de entrada.
Desventajas: 1- Usualmente cuando el mercado esta en consolidación puede haber mucha volatilidad 2- A veces el máximo y el mínimo de un rango no están bien definidos.
Estrategias comunes: 1- Estado de sobre compra/venta. Los estocásticos son los que señalan mejor este tipo de señales. La señal se activa cuando esta en una situación de sobre compra/venta y regresa a territorio neutral. 2- Comprar alrededor del suelo y vender alrededor del techo. Cuando se aplica esta técnica en combinación con el comportamiento del precio suele dar señales muy efectivas. Si vamos a operar distintas condiciones del mercado entonces es recomendable utilizar diferentes estrategias para cada condición del mercado. La mayoría de las estrategias de tendencia fallan mucho en periodos de consolidación y viceversa. Por ejemplo: Decide utilizar un MA para determinar la tendencia en el mercado. Entonces, cuando el mercado se encuentra en tendencia (precio por encima o por debajo del MA) va a usar una estrategia de tendencia. Y cuando el mercado no esta en tendencia (el MA es una línea horizontal o muy cerca) entonces va a utilizar una estrategia diseñada especialmente para periodos de consolidación. También, cuando usamos una estrategia en contra de la tendencia, por ejemplo un patrón gráfico como el doble techo, si es un patrón válido y cambia la tendencia del mercado, entonces puedes usar una técnica de tendencia para salir del mercado para poder obtener ganancias de la mayor parte de la nueva tendencia.
OPERACIONES SCALPING FOREX Características de las operaciones scalping en FOREX: - Los operador abren y cierran posiciones en un periodo corto de tiempo, de segundos a minutos - Los scalpers tienden a hacer muchas operaciones en un día, algunos llegan a hacer hasta 100 - Buscan obtener pequeñas ganancias en cada operación (10, 5 o menos pips). Las pérdidas también son mínimas. - Estos operadores usualmente hacen operaciones grandes - Los scalpers usualmente operan basados en la fuerza de un movimiento del mercado Tiempo que se requiere para operar una estrategia scalping: Estos operadores necesitan estar cerca de la pantalla por largas horas para vigilar las operaciones. Este tipo de estrategia también requiere de mucho tiempo de concentración en el mercado. Gráficos para operar: Generalmente operan en gráficos de 1 minuto
Ventajas
- Riesgo mínimo por operación - Usualmente estos sistemas tienen alta efectividad - No se requiere de análisis fundamental - No hay riesgo por movimientos en los mercados fuera de las horas de operación - Por lo general existen muchas oportunidades cada día
Desventajas - Niveles altos de estrés emocional y presión psicológica - Los brokers escogidos deben tener una ejecución rápida y consistente - A la mayoría de los brokers no les gustan los scalpers (a veces los ponen en ejecución manual: un empleado del broker acepta o rechaza las operaciones) - Altos costos de transacción. Si un scalper hace 20 operaciones en el euro al día y paga 3 pips de spread, va a pagar US$600 de spread en ese día.
Estrategias comunes: 1- Estrategias de rompimiento - tratan de obtener ganancias de periodos de consolidación de corto plazo (cuando ocurre el rompimiento entran al mercado) 2- Retrocesos de importantes niveles de soporte, resistencia, HOPS, LOPS, etc. 3- Operación durante análisis fundamentales ( anuncio del desempleo de EU)
OPERACIONES INTRADIA FOREX Características de las operaciones intradia: · Todas las operaciones se abren y cierran en el mismo día, las operaciones duran de unos minutos a algunas horas. · Este tipo de operación requiere de un alto nivel de disciplina y paciencia para esperar al momento justo para entrar al mercado. · La mayoría de estos operadores basan sus operaciones en análisis técnico. · La frecuencia de operaciones puede ir de una a cinco operaciones al día. · Estos operadores tratan de capitalizarse de la tendencia del mismo día. Tiempo que se requiere para operar una estrategia intradía: estos operadores necesitan monitorear constantemente los mercados para encontrar los puntos de entrada y salida del mercado. No es recomendable para los operadores que tienen un trabajo regular. Gráficos: de 5 a 30 minutos Ventajas de las operaciones intradia: 1- Potencial alto para obtener ganancias 2- Los operadores intradía pueden usar una buena RPR 3- Pueden capitalizarse de tendencia de corto plazo 4- No hay riesgo “overnight” (comportamiento del mercado en la sesión asiática)
5- Siempre hay otra oportunidad para hacer dinero en el mercado Desventajas de las operaciones intradia: 1- Requiere de un enfoque sistemático 2- Se requiere de un alto nivel de disciplina y paciencia para operar intradía 3- Se necesitan usar distintas estrategias para diferentes condiciones del mercado 4- Se requiere de monitoreo constante para anuncios fundamentales (pueden provocar un movimiento adverso del precio) 5- Muchas veces hay mucho “ruido” en el mercado intradía. Estrategias comunes: Para este tipo de operación hay un sinnúmero de estrategias que pueden ser usadas: 1- Operar basados en patrones gráficos 2- Basado en indicadores técnicos 3- Basado en el comportamiento del precio 4- Buscar niveles de rompimiento 5- Buscar retrocesos para operar en dirección de la tendencia 6- Operaciones en rango
OPERACIONES SWING EN FOREX Características de las operaciones swing en forex: 1- Las operaciones duran de dos a cinco días 2- Los operadores swing tratan de tomar ventaja de la tendencia a mediano plazo 3- Las posiciones se mantienen abiertas durante toda las sesión Tiempo que se requiere para operar una estrategia swing: este tipo de operadores solo requieren de monitorear sus posiciones algunas veces al día. Gráficos: de 1 hora hasta 4 horas Ventajas: 1- Mucho potencial de ganancias al intentar capitalizarse de tendencias de mediano plazo. 2- Normalmente los operadores swing utilizan una RPR por arriba de 3:1 3- Como las operaciones tienen mas espacios en sus órdenes,
normalmente no son atrapados por ruido intradía. 4- Bajos costos de transacción 5- El estrés emocional y las barreras psicológicas son menores que en operaciones intradía. Desventajas: 1- No hay manera de capitalizarse de la tendencia de corto plazo 2- Un nivel alto de disciplina y paciencia se requiere para operar de esta manera 3- Este tipo de sistemas usualmente tienen una efectividad baja 4- Existe riesgo del mercado “overnight” Estrategias comunes: 1- Los operadores swing usualmente se enfocan mas en divisas que pagan interés. 2- Operaciones basados en indicadores técnicos, patrones gráficos 3- Operaciones en base al comportamiento del precio 4- Estrategias de rompimiento 5- Operaciones en retroceso de tendencias de mediano plazo
OPERACIONES DE POSICIONAMIENTO FOREX Operaciones de Posicionamiento en FOREX Características: 1- Las operaciones duran de unos días a unas semanas o incluso meses 2- Los operadores intentas determinar el movimiento del precio en el largo plazo 3- Las posiciones son mantenidas abiertas durante las noches y fines de semana Tiempo que se requiere para operar una estrategia de posicionamiento: Los operadores requieren de monitorear sus posiciones una o dos veces al día. Gráficos: de 4 horas a gráficos diarios Ventajas: 1- Potencial alto de ganancias 2- Los operadores de posicionamiento pueden usar estrategias con una RPR muy alta (4:1, 5:1 o
mayores) 3- Los ruido de los movimientos intradía por lo general no activan la toma de perdidas en las posiciones 4- Costos de transacción muy bajos 5- El nivel de estrés emocional es muy bajo, las barreras psicológicas también son bajas. Desventajas: 1- No se puede capitalizar de movimientos de corto plazo 2- Un nivel alto de disciplina y paciencia se requiere para operar esta estrategia 3- Este tipo de estrategia usualmente tienen un nivel de efectividad muy bajo 4- Riesgo overnight Estrategias comunes 1- Enfocarse únicamente en divisas que pagan interés 2- Los niveles de Fibonacci tienden a ser muy efectivos en los gráficos de largo plazo. 3- Operar basado en patrones gráficos, indicadores técnicos 4- Estrategias que incorporan el comportamiento del precio 5- Estrategias de rompimiento y de retrocesos
INVERTIR EN FOREX REGLAS BASICAS Invertir en forex nos supondra ganar y perder dinero. A la hora de invertir en el mercado de divisas seguiremos unas reglas basicas que nos ayudaran a maximizar nuestros beneficios. Aqui te expongo las reglas que debes seguir para ganar en el mercado de divisas (FOREX) 1 - Se rápido: Adáptate rápidamente a los cambios. Unete siempre a la tendencia alcista. No te cases con ninguna divisa. 2 - Sé disciplinado: Invertir no consiste solamente en tomar una posición, consiste también en una razón objetiva por la cual mantener esa posición. Marcate un límite de pérdidas y un punto de recogida de beneficios. Tu disciplina te salvará cuando el mercado se ponga difícil.
3 - Sigue la tendencia: Compra arriba y vende más arriba, o vende abajo y compra más abajo. No trates de adivinar los suelos o los techos. Si conoces la tendencia, déjate llevar por ella. 4 - No coloques stops de protección muy ajustados: Utiliza tu tiempo identificando los puntos de entrada. Sé paciente y dale espacio al mercado. Define tus límites de pérdidas con atención. Aunque la tendencia de una divisa sea alcista suele tener pequeñas fluctuaciones. No te asustes. 5 - Respeta tus límites de riesgo: El primer límite de pérdida es el más barato. No caigas en la tentación de mantenerte en una posición en la que estés perdiendo demasiado. Es posible que, en algunas ocasiones, te resulte positivo, sin embargo hay una sola ocasión que, cuando no resulta, te puede costar muy cara. Respeta tu plan y sé disciplinado. 6 - Acepta las pérdidas, porque son parte del negocio: Si has perdido mucho, tómate el tiempo para recuperarte y poder regresar fresco y más tranquilo. 7 - Sigue la tendencia más fuerte: No te obsesiones si la tendencia no es suficientemente fuerte o clara o peor aun- cuando está en un rango sin definición. Concentra tus fuerzas en tendencias definidas. 8 - Resiste la urgencia de operar en contra de la tendencia demasiado pronto. La tendencia está, usualmente o fundamentalmente, en lo correcto. Sé paciente. Espera el cambio de tendencia y, cuando ésta coincida con el análisis técnico, entonces espera un poco más para entrar, hasta tener una clara confirmación. 9 - Nunca aumentes una posición perdedora: Esta es la receta perfecta para perder. En todo caso, súbete al tren de una posición ganadora aprovechando un descanso del mercado. 10.- Liquida tus posiciones a tiempo: Cuando la tendencia alcista está por terminar, todos los inversores se hallan comprando. Cuando la tendencia bajista está por concluir, todos
están vendiendo. Conclusión: cuando todos están en el mismo tren… presta atención y prepárate para bajarte de él. 11.-Mantén tus análisis técnicos muy simples: Sigue soportes y resistencias, retrocesos Fibonacci y patrones de reversión. No por estudiar más, por recibir más señales y por hacer más cursos se logran necesariamente mejores resultados. 12.-Sé intelectualmente honesto: Reconoce cuando te equivocas y aprende de tus errores. El mercado no recompensa a los intelectuales arrogantes. Aunque mantengas tu punto de vista, no olvides que, al final, el mercado siempre tiene razón.
CONSEJOS PARA INVERTIR EN FOREX En el mundo de las inversiones hay que tener a veces la sangre fría y saber aceptar los errores así como aprender de ellos, pero es importante tener en clara una ideas clara de cual es nuestro objetivo y la finalidad no dejándonos nunca llevar por un presentimiento o la suerte, pues tenemos nuestras inversiones en juego. Estudie su inversión: Nunca debemos dejar a la suerte nuestras inversiones o a un simple presentimiento, Analice siempre las operaciones que va a realizar, estudie todas las posibilidades y haga un análisis antes de decidir. Un comprador medio se piensa varias veces antes de gastarse 500 $ en un objeto, muchas veces los operadores abren operaciones con mayores cantidades con solo un presentimiento, no deje nada a la suerte asegúrese de que su inversión la a estudiado y Ya puesto los respectivos "stop lose" y "limit" para cada operación. Deje continuar sus ganancias: Este concepto simple es uno de los más difíciles de implementar y es la causa del fracaso de muchos operadores. La mayoría de los operadores rompen su plan original y retiran sus ganancias antes de alcanzar el objetivo de ganancias porque no se sienten cómodos al mantenerse en una posición ganadora. Estas mismas personas fácilmente se mantienen en posiciones que generan pérdidas, permitiendo que el mercado se mueva en su contra por cientos
de puntos con la esperanza que el mercado se vuelque a su favor. Además, los operadores cuyas órdenes stop han sido tocadas varias veces y vieron cómo el mercado se volcaba a su favor una vez que habían salido de la operación, suelen sacar las órdenes stops de sus operaciones creyendo que ese va a ser siempre el caso. ¡Las órdenes stop están ahí para que el mercado las toque y para prevenir que usted pierda más dinero que una suma determinada! La creencia errónea es que toda operación va a generar ganancias. Si 3 de cada 6 operaciones que ejecuta son redituables, entonces le está yendo bien. Entonces, ¿cómo gana dinero si sólo la mitad de sus operaciones son exitosas? Simplemente permita que sus ganancias en las operaciones exitosas continúen y mantenga las pérdidas al mínimo. No se case con sus operaciones: La razón por la cual operar con una plan es el consejo N°1 es porque la mayoría del análisis objetivo es hecho antes de que se ejecuta la operación. Una vez que el operador está en una posición, tiende a analizar el mercado en una manera diferente con la “esperanza” de que el mercado se mueva en una dirección favorable en vez de observar objetivamente los factores cambiantes que puedan haberse tornado en contra de su análisis original. Esto es particularmente cierto para las pérdidas. Los operadores con una posición perdedora tienden a casarse con sus posiciones, lo cual los hace desatender el hecho de que todos los signos señalan pérdidas continuas. No apueste su casa: No opere en demasía. Uno de los errores más comunes que comenten los operadores es apalancar demasiado sus cuentas al operar sumas de dinero muy superiores a las que prudentemente deberían operar. El apalancamiento es una espada de doble filo. Sólo porque un lote (100.000 unidades) de divisas requiera $1.000 como un margen mínimo de depósito, no significa que un operador con $5.000 en su cuenta pueda negociar 5 lotes. Un lote equivale a $100.000 y debe ser tratado como una inversión de $100.000 y no como los $1.000 puestos como margen. La mayoría de los operadores analizan los gráficos correctamente y colocan operaciones sensatas, sin embargo tienden a apalancarse en demasía.
Como consecuencia de esto, se ven forzados frecuentemente a salir de una posición en el tiempo equivocado. Una buena regla general es operar con 1-10 de apalancamiento o nunca usar más del 10% de su cuenta en ningún momento. Operar divisas no es fácil (si lo fuese, ¡todos serían millonarios!) Acepte los errores y aprenda de ellos. ENLACES VALISOS Y HERRAMIENTAS http://periodicoseconomia.com/ http://www.conversoresdedivisas.com/ http://es.calcuworld.com/calculadoras-financieras/calculadora-de-hipotecas/
INVERTIR EN COMMODITIES Estos bienes que conforman las materias primas esenciales de nuestra economía y del mundo, constituyen una alternativa más de inversión para distintos perfiles de inversionistas. Si tuviésemos que hacer una traducción literal del término proveniente del Inglés “commodity”, diríamos que se trata simplemente de un “artículo” cualquiera. Entenderemos por commodities, simplemente materias primas brutas que han sufrido procesos de transformación muy pequeños o insignificantes. En los mercados financieros internacionales, estos se clasifican en los siguientes grupos básicos: Metales(oro, plata, cobre), Energía (petróleo, gas natural), Alimentos (azúcar, algodón, cocao, café),Granos (maíz, trigo) y Ganado (cerdo, vacuno). Estos bienes que conforman las materias primas esenciales de nuestra economía y del mundo, constituyen una alternativa más de inversión para distintos perfiles de inversores. En este artículo, explicare brevemente su naturaleza y proporcionaremos algunas pistas básicas para evaluar la conveniencia de adquirirlos dentro de una cartera de activos. Esta definición nos permite encontrar una característica muy relevante de este tipo de bienes. Se trata de productos muy homogéneos, es decir, muy similares entre sí. Pensemos en un commodity muy conocido por todos; me refiero al oro. Todos sabemos qué es el oro, en qué
consiste y que su calidad (si está en bruto) no debiera variar significativamente si este se encuentra en un lugar o en otro. Por ello, su precio tampoco debiera reflejar diferencias significativas. Esto es tan cierto que de hecho existe un único precio para los commodities a nivel internacional. Por ejemplo, si hoy observamos que el precio del oro está en US$ 800 por 100 oz, este sería el precio con el que cualquier comprador o vendedor debiera operar. Algunas pequeñas diferencias, podrían ser el reflejo de costos de transacción, intermediación y transporte (incluido seguros). Tal vez los primeros en el ranking sean los metales preciosos, tales como el oro o la plata. De hecho, es muy común observar este tipo de commodities dentro de los portfolios de inversión favoritos de grandes y pequeños inversionistas. Ahora bien, ¿cuándo conviene comprar y vender este tipo de activos? Estimados amigos, hay una cosa que he aprendido en estos años dedicado al mundo de la economía y finanzas y es que no existen recetas. Cuando lean o escuchen a alguien proponer un método infalible para ganar dinero, sospechen inmediatamente: Hay gato encerrado. Cuando la economia va bien, podria ser rentable comprar metales preciosos, ya que son utilizados como materias primas para crear productos tecnologicos de mas alto valor añadido. No es menos cierto que lo contrario también podría ocurrir. Cuando la economía mundial tiende a frenarse, disminuye la demanda por commodities ya que se prevé una menor demanda de productos elaborados. La compra de commodities es una inversión, y como tal nos puede dar buenas rentabilidades a medio y largo plazo. En tu broker habitual no tendras ningún problema para comprar commodities.
CONSEJOS PARA INVERTIR EN PETROLEO El petroleo es la commoditie mas volatil, ya que en su precio influyen multiples factores que pueden hacer que su precio suba o baje de manera repentina, pudiendo ser, si estamos atentos a dichos factores, uno de los negocios mas lucrativos. En los últimos tiempos, el petróleo ha sido un factor significativo para los mercados mundiales, dado que ha alcanzado niveles próximos a los $100 por barril. Es importante destacar tanto para los operadores como para los
inversores los factores que influyen en la evolución de los precios del petróleo y asimismo establecer la forma en que se relacionan con la economía. Debemos establecer los indicadores que entran en la definición de los niveles de precios y asimismo la forma en que las noticias y acontecimientos de índole económicos, políticos y ambientales afectan los precios. El petróleo fue comerciado en pocos días a récords de más de $ 130 por barril y a mínimos de $ 94. Estos precios se encuentran cerca del 100% en comparación con los precios comerciados durante la misma época del año pasado, cuando el petróleo se comerciaba alrededor de los $ 50 por barril. Acontecimientos economicos: Los cambios en los precios se deben principalmente a la creciente demanda de commodities y su escasa oferta. Economías en desarrollo como China e India han aumentado en gran medida el consumo dado que sus respectivos sectores industriales están floreciendo. Hay que destacar que en periodos de recesion economica el consumo se reduce, fruto de una menor actividad indrustrial. Estar atentos a los acontecimientos economicos globales puede hacernos hacer comprar acertadas. Factores políticos: Los indicadores económicos son esenciales en la determinación de los precios de commodities, y los acontecimientos políticos particularmente tienen gran influencia en la determinación de los precios del petróleo lo que lo hace único. Con la mayor parte de reservas de petróleo procedentes de Medio Oriente, los conflictos de la región han contribuido en gran medida al aumento de la volatilidad en el petróleo. En el panorama mundial, el aumento de las tensiones políticas con Irán, y en menor medida con Venezuela (ambas naciones cuentan con considerables reservas de crudo) pueden lograr llevar a un nuevo record el precio del barril. Si por cualquier motivo se evitan los problemas políticos, se podría esperar una caída en los precios. Los acontecimientos políticos son los que hacen del crudo una inversión atractiva tanto para el principiante como para quien cuenta con un nivel intermedio dado que un conocimiento profundo de los indicadores económicos no es lo determinante.
Factores ambientales: Otros acontecimientos a tener en cuenta en los cambios del precio del petróleo, son los ambientales. Tales acontecimientos son probablemente los factores más importantes dado que el petróleo es un recurso natural. El cambio climático en el mundo, junto con la reduccion de las reservas de petróleo seguirán siendo un factor significativo en los precios del petróleo. El efecto de los precios del petróleo en el mercado de divisas es enorme, no hay mas que comparar las graficas del precio del petroleo con el precio del dolar. Estar atentos a la cotización del petroleo nos puede hacer ganar dinero por partida doble.
LA INVERSION EN ORO PROS Y CONTRAS Cuando en los medios de comunicación aparecen noticias en las que informan de que el oro ha marcado el precio más alto de los últimos 25 años (por ejemplo) puede tenerse la sensación de que el oro ha subido mucho, pero hay que darse cuenta de que ese mismo dato indica que hace 25 años el oro tenía el mismo precio que en la actualidad. Y como además hay que tener en cuenta la inflación , el inversor que comprase oro hace 25 años y lo hubiera mantenido habría perdido la mayor parte del valor real de su inversión, sufriendo una gran transtorno en su poder adquisitivo . Por establecer una comparación, cuando acciones sólidas, como por ejemplo el Banco de Santander,marcan máximos históricos no es el precio más alto de los últimos 20 ó 30 años, sino el precio más alto desde que empezaron a cotizar, hace 50, 100 ó 150 años. La rentabilidad de la Bolsa a largo plazo es claramente superior a la del oro. En caso de que querer comprar oro físico el medio más habitual y práctico es la compra de las llamadas "monedas oro inversión" , como por ejemplo el Krugerrand sudafricano. Hay una gran variedad de monedas de este tipo acuñadas por una gran cantidad de países. Son monedas acuñadas oficialmente y su cotización está directamente ligada a la del oro , ya que no tienen ningún valor numismático . Su valor lo da la cantidad de oro que contienen. Su ventaja es que representan una forma estándar de oro físico y por eso son aceptadas en cualquier parte del mundo y su compra/venta resulta más ágil que la de los lingotes debido a que todo el mundo conoce la cantidad (y pureza) exacta de oro de cada moneda, sin necesidad de realizar un análisis pericial como en el caso de los lingotes. Hay muchos comercios en todo el mundo que publican diariamente las listas de los precios a los que están dispuestos
a comprar y vender estas monedas. Existen diferencias de precios entre dichos comercios, por lo que antes de hacer una operación convendría comparar varios de ellos para elegir el que ofrezca el precio más favorable. Factores a favor: 1 - El oro siempre a sido símbolo de riqueza y oro es símbolo de ahorro a largo plazo. 2 - Es tomado como refugio de inversión cuando los mercados bursátiles o los índices económicos no están andando muy bien como en años de crisis o guerra. 3 - Desde el punto de vista de los grandes fondos de inversión es una alternativa de inversión. 4 - Su precio no esta controlado por ningún gobierno y los politicos no pueden influir en el. 5 - El costo de abrir una nueva mina de exploración cuesta un 30% más que hacer cinco años. Esto será definitivamente un incentivo para que el precio empiece a subir rápidamente. 6 - Se calcula que las reservas de oro, al ritmo de extracción del subsuelo actual no duraran mas de 15 años. 7 - Por Rentabilidad. En el 2005, el rendimiento fue del 28%, y en lo que va del 2006 del 18% 8 - Es una moneda aceptada mundialmente sin grandes costos ni dificultades de cambio. 9 - Sus compras están exentas de impuestos. 10 - Puede efectuar operaciones de compra y venta de oro a traves de plataformas como la de Finotec facil rapidamente y desde su casa. Factores en contra: 1- No da ningún tipo de dividendos o rentas 2- Es problemático de mantener (ocupa sitio, puede ser robado, las cajas fuertes de los bancos tienen un coste periódico, etc.) 3- Las materias primas , entre las que se incluye el oro, tienen muchas oscilaciones pero no son una buena inversión a largo plazo . Si se aprovechan los movimientos al alza o a la baja se puede ganar mucho dinero pero no me parece buena idea comprarlas y olvidarse de ellas durante 10 ó 20 años.
CONCEPTOS Y TERMINOS BASICOS DE FOREX
Appreciation - (Apreciación) - Se dice que una divisa se "aprecia" cuando aumenta su valor en función de la demanda del mercado. Arbitrage - (Arbitraje) - Operación consistente en comprar o vender un valor haciendo inmediatamente la operación inversa en otro mercado, con el fin de beneficiarse de la diferencia de cotización existente entre dos plazas. Around - Término coloquial utilizado por operadores para indicar cuando la prima a plazo/descuento está cerca de la paridad. Por ejemplo, "twotwo around" se entendería como 2 pips de diferencia entre el precio de compra y de venta actual del mercado. Ask Rate - (Cotización para la venta) - El precio al cual se ofrece un instrumento para la venta (al igual que en la diferencia entre los precios de compra y venta) Asset Allocation - (Asignación de activos) - Práctica de inversión que consiste en la distribución de activos en diferentes mercados, para obtener diversificación a los fines de la gestión de riesgo y/o obtener el rendimiento esperada en función de los objetivos del inversionista. Back Office - Los departamentos y procesos relacionados con la liquidación de operaciones financieras. Balance of Trade - (Balanza comercial) - Valor de las exportaciones de un país menos el valor de sus importaciones. Base Currency - (Moneda Base) - En términos generales, la divisa en la cual el inversionista o emisor mantiene su libro de cuentas. En el mercado de Forex, normalmente se considera al dólar americano la moneda "base" para las cotizaciones; es decir, las cotizaciones se expresan como una unidad de $1 USD por la otra divisa cotizada en el par. Las principales excepciones a esta regla son la libra esterlina de Inglaterra, el euro y el dólar australiano. Bear Market - (Mercado bajista) - Un mercado caracterizado por precios en baja. Bid/Ask Spread - (Diferencia entre precio de compra y venta) Diferencia entre los precios de compra y venta; la forma más utilizada para medir la liquidez del mercado.
Big Figure - Expresión utilizada por el agente bursátil (dealer) que hace referencia a los primeros dígitos del tipo de cambio. Estos dígitos no cambian con frecuencia en las fluctuaciones normales del mercado y, por ende, son eliminados de las cotizaciones de los agentes, especialmente durante períodos de gran actividad en el mercado. Por ejemplo, el tipo de cambio USD/Y podría ser 107.30/107.35, pero los agentes no mencionarán los primeros tres dígitos, es decir, ellos dirán "30/35". Book - (Libro) - En un ámbito de compra venta profesional, el libro resume el total de posiciones de un operador o mesa de dinero. Broker - (Corredor) - Una persona o empresa que actúa como intermediario entre compradores y vendedores y percibe un arancel o comisión. Por otro lado, un "dealer" (agente) compromete su capital y toma una posición, esperando obtener una diferencia (ganancia) al cerrar la posición en una transacción posterior con otra parte. Bretton Woods Agreement of 1944 - (Acuerdo Bretton Woods de 1944) - Acuerdo que establecía tipos de cambio fijos para las principales divisas, estipulaba la intervención del banco central en los mercados de divisas, y fijaba el precio del oro en US$35 por onza. Este acuerdo estuvo en vigencia hasta 1971, cuando el presidente Nixon lo dejó sin efecto y estableció un tipo de cambio flotante para las principales monedas. Bull Market - (Mercado alcista) - Un mercado caracterizado por precios en alta. Bundesbank - Banco Central de Alemania. Cable - (Cable) - Término coloquial utilizado por los operadores para referirse al tipo de cambio de la libra esterlina y del dólar. Se lo llama así porque el tipo de cambio era originariamente transmitido por cable transatlántico a partir de mediados del siglo 19. Candlestick Chart - (Gráfico candelabro) - Gráfico que indica el rango de operación del día al igual que los precios de apertura y cierre. Si el precio de apertura es superior al precio de cierre, el rectángulo entre el precio de compra y de cierre aparece sombreado. Si el precio de cierre es superior al precio de apertura, tal área no aparece sombreada.
Central Bank - (Banco Central) - Institución gubernamental o cuasi gubernamental que maneja la política monetaria de un país. Por ejemplo, el banco central de los Estados Unidos es la Reserval Federal (Federal Reserve) y el banco central alemán es Bundesbank. Chartist - Persona que estudia las tablas y los gráficos de los datos históricos para descubrir las tendencias y anticipar los cambios de tendencia. También se lo conoce como Operador Técnico (Technical Trader). Clearing - (Compensación) - El proceso de liquidación de una operación. Contagion - (Contagio)- La tendencia de una crisis económica a esparcirse de un mercado a otro. En 1997, la inestabilidad política de Indonesia generó gran volatilidad en su moneda, la rupia. Luego, el contagio afectó a otras monedas de países asiáticos emergentes, y después llegó a Latinoamérica, y ahora se lo conoce como "El Contagio Asiático". Commission - (Comisión) - Cargos por operación cobrados por el corredor. Confirmation - (Confirmación)- Un documento intercambiado por las partes de una transacción, que confirma los términos de dicha transacción. Contract - (Unidad o lote)- La unidad de operaciones estándar. Counterparty - (Contraparte) - Una de las partes intervinientes en una transacción financiera. Country Risk - Riesgo asociado a una transacción entre países, incluyendo, sin estar limitado a, condiciones legales y políticas. Cross Rate - (Tipo de cambio cruzado) - Tipo de cambio entre dos divisas consideradas no estándar en el país donde el par de divisas cotiza. Por ejemplo, en los EUA, la cotización GBP/JPY será considerada un tipo de cambio cruzado, mientras que en Reino Unido o Japón será uno de los pares de divisas principales negociados.
Currency - (Divisa) - Toda clase de dinero emitido por un gobierno o banco central y utilizado como medio de pago legal y base del comercio. Currency Risk - (Riesgo cambiario) -El riesgo de incurrir en pérdidas que resulten de un cambio adverso en los tipos de cambio. Day Trading - (Negociación intradía)- Hace referencia a posiciones abiertas y cerradas en el mismo día de operaciones. Dealer - (Agente)- Una persona que actúa como mandante o parte en una transacción. Los mandantes toman una posición, esperando obtener una diferencia (ganancia) al cerrar la posición en una transacción posterior con otra parte. Un corredor, en cambio, actúa como intermediario entre compradores y vendedores y percibe un arancel o comisión. Deficit - (Déficit) - Una saldo negativo en la balanza comercial o de pagos. Delivery - Transacción en el mercado de divisas donde ambas partes entregan y reciben en efecto las divisas negociadas. Depreciation - (Depreciación) - Caída en el valor de una divisa debido a las fuerzas del mercado. Derivative - (Derivado) - Contrato cuyo valor depende de las variaciones de precios de otro activo relacionado o subyacente, futuro o instrumento físico. La Opción es el derivado más común. Devaluation - El ajuste deliberado hacia abajo en el valor de una divisa, generalmente provocado por un anuncio oficial. Economic Indicator - (Indicador Económico) - Un estadística emitida por el gobierno que indica el crecimiento y la estabilidad actual de la economía. Los más comunes indicadores económicos son tasas de desempleo, Producto Bruto Interno (PBI), inflación, ventas minoristas, etc. European Monetary Union (EMU) - (Unión Monetaria Europea) El objetivo principal de la EMU es establecer una moneda europea única denominada Euro, la cual reemplazará de manera oficial a las monedas nacionales de los distintos países miembros de la Comunidad Europea
en el año 2002. El 1 de enero de 1999, comenzó la etapa de transición e introducción del Euro. Esta divisa es ahora una moneda bancaria y las operaciones financieras en papel y del mercado de divisas son efectuadas en euros. Este período de transición durará tres años, durante el cual los billetes y monedas de euros entrarán en circulación. El 1 de julio de 2002, únicamente el euro será utilizado como medio de pago en los países participantes de la EMU; las monedas nacionales de los países miembros dejarán de existir. Los miembros actuales de la EMU son Alemania, Francia, Bélgica, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Irlanda, Los Países Bajos, Italia, España y Portugal. EURO - (Euro) - Moneda de la European Monetary Union (EMU) que sustituye al ECU (cesta de monedas europeas). European Central Bank (ECB) - (Banco Central Europeo) - El Banco Central de la nueva European Monetary Union (EMU). Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC ) - Entidad reguladora de los Estados Unidos que administra los seguros sobre depósitos bancarios. Federal Reserve (Fed) - Banco Central de los Estados Unidos. Flat/square - (Posición de equilibrio) - Expresión coloquial empleada por los dealers para describir una posición que ha sido completamente revertida. Por ejemplo, usted compra $500,000 y luego vende $500,000, creando asi una posición neutral (de equilibrio). Foreign Exchange - (Forex, FX) - (Mercado de Divisas) - La compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Forward - (Contrato de Forward) - Tipo de cambio prefijado en un contrato para compra venta de divisas en una fecha futura acordada, en función del diferencial en las tasas de interés entre las dos divisas en cuestión. Forward points - (Puntos forward) - Los pips agregados o quitados del tipo de cambio actual a fin de calcular el precio del forward. Fundamental analysis - (Análisis fundamental) - Análisis de los datos económicos y políticos con el fin de determinar movimientos futuros en el mercado financiero.
Futures Contract - (Contrato de futuros) - Obligación de intercambiar un bien o título a un precio determinado en una fecha futura. La principal diferencia entre un Futuro y un Forward es que los Futuros generalmente se negocian en la bolsa (lo que se denomina ETC - Contrato negociable en la bolsa), mientras que los forwards son considerados contratos OTC (mercado extrabursátil). Un OTC es todo contrato NO negociado en una bolsa. Good ‘Til Cancelled Order (GTC) -(Orden válida hasta su cancelación o ejecución) - Orden de comprar o vender a un precio determinado. La orden permanece abierta hasta tanto el cliente concrete o cancele la operación. Hedge - (Cobertura) - Una posición o combinación de posiciones que reduce el riesgo de la posición principal. Inflation - (Inflación) - Situación económica en la cual hay aumento en los precios de los bienes de consumo, reduciendo el poder adquisitivo. Initial margin - (Margen inicial) - El depósito inicial de garantía requerido para ingresar una posición, como garantía de cumplimiento futuro. Interbank rates - (Tasas interbancarias) - Tipos de cambio extranjero que los grandes bancos internacionales cotizan a otros grandes bancos internacionales. Leading Indicators -(Indicadores principales) - Estadísticas que se considera que predicen el futuro de la actividad económica. LIBOR - The London Inter-Bank Offered Rate. - (Tasa interbancaria de Londres) - Los bancos utilizan la tasa LIBOR cuando toman fondos de otro banco. Limit order - (Orden limitada) - Orden con restricciones con respecto el precio máximo a pagar o el precio mínimo a recibir. Por ejemplo, si el precio actual del USD/YEN es 102.00/05, entonces una orden limitada para comprar USD sería a un precio inferior a 102 (es decir, 101.5) Liquidity - (Liquidez) - Habilidad de un mercado de aceptar grandes transacciones con mínima o ninguna repercusión sobre la estabilidad de precios.
Liquidation - (Liquidación) - El cierre de una operación abierta a través de la ejecución de una transacción de compensación. Long position - (Posición larga) - Una posición que incrementa su valor si sube el precio de mercado. Margin call - (Cobertura del margen de garantía) - Solicitud por parte de un corredor o agente de fondos adicionales u otro tipo de activo para garantizar el cumplimiento de una posición que ha registrado movimientos adversos al cliente. Market Maker - (Creador de mercado) - Un agente que regularmente suministra cotizaciones de compra y venta y esta dispuesto a compra y vender a los precios estipulados. Market Risk - (Riesgo de mercado) - Exposición a variaciones en los precios de mercado. Mark-to-Market - (Mercado a mercado) - Proceso de revalorización de todas las posiciones abiertas con los precios actuales del mercado. Estos nuevos precios determinan entonces los requisitos de margen. Maturity - (Vencimiento) - Fecha de liquidación o vencimiento de un instrumento financiero. Momentum investor - (Inversionista oportunista) - Participante del mercado que aumenta su exposición en el mercado cuando éste está en alza y reduce su exposición o vende en corto cuando el mercado está en baja. Offer - (Oferta) - Tasa a la que un dealer está dispuesto a vender una divisa. Offsetting transaction - (Transacción de compensación) - Una transacción que sirve para cancelar o compensar alguna parte o la totalidad del riesgo de mercado de una posición abierta. One Cancels the Other Order (OCO) - (Orden OCO) - Una orden sujeta a condición en la cual la ejecución de una parte de la orden automáticamente cancela la otra parte.
Open order - (Orden abierta) - Una orden para comprar o vender cuando el mercado se mueve a su precio designado. Open position - (Posición Abierta) - Operación que no ha sido revertida por una operación o cancelada mediante la entrega. Over the Counter (OTC ) - (Mercado Extrabursátil) - Se utiliza para describir cualquier operación que no se lleva a cabo a través de una bolsa de valores. Overnight - Operación que permanece abierta hasta el día hábil siguiente. Pips - Digitos que se agregan o restan del cuarto dígito decimal, es decir 0.0001. También llamados Puntos. Political Risk - (Riesgo político) - Exposición a cambios en política de gobierno que afectan de manera adversa los intereses del inversionista. Position - (Posición) - La tenencia total obtenida de cierta divisa Premium - (Prima) - En los mercados forex, describe el monto por el cual el precio del forward o futuro excede el precio actual del mercado. Price Transparency - (Transparencia de precios) - Todos los participantes del mercado tienen igual acceso a la descripción de las cotizaciones. Quote - (Cotización) - Precio de mercado indicativo, utilizado normalmente sólo con fines informativos. Rate - (Tipo de cambio) - El precio de una moneda en términos de otra, generalmente utilizado con fines de negociación. Resistance - (Nivel de resistencia) - Término utilizado en análisis técnico que indica un nivel de precio específico al cual, según el análisis, la gente va a vender. Revaluation - (Revaluación) - Aumento en el tipo de cambio de una divisa como resultado de una intervención del banco central. Lo contrario a Devaluación.
Risk - (Riesgo) - Exposición a cierto cambio, generalmente utilizado con connotación negativa de cambio adverso. Risk Management - (Gestión de riesgo) - Empleo de análisis financieros y técnicas de operación para reducir y/o controlar la exposición a varios tipos de riesgos. Roll-Over - (Renegociación) - Proceso por el cual la liquidación de una operación se prorroga a otra fecha posterior. El costo de este proceso se basa en el diferencial en las tasas de interés de ambas divisas. Settlement - (Liquidación) - Proceso por el cual una operación es registrada en los libros y registros de las partes de una transacción. La liquidación de operaciones de divisas puede o no implicar el intercambio real de una divisa por otra. Short Position - (Posición Corta) - Posición de inversión que se beneficia de una caída en el precio del mercado. Spot Price - (Precio de contado) - El precio actual del mercado. Las liquidaciones de las transacciones de contado con frecuencia se llevan a cabo dentro de los dos días hábiles. Spread - (Margen) - Diferencia entre el precio de compra y de venta. Sterling - (Libra esterlina) - Expresión coloquial con la que se denomina a las libras inglesas. Stop Loss Order - ( Orden de compra venta a cierto nivel de cotización) - Orden por la cual una posición abierta queda automáticamente liquidada al alcanzar la cotización un nivel determinado. Generalmente se la utiliza para minimizar los riesgos a pérdidas en caso que el mercado registre movimientos adversos a los intereses del inversionista. Por ejemplo, si un inversionista tiene una posición larga de USD a 156.27, quizás quiera colocar una orden "stop loss" a 155.49, la cual limitaría las pérdidas en caso que el dólar se deprecie, posiblemente por debajo de 155.49. Support Levels - (Piso) - Técnica utilizada en análisis técnicos que establece un precio máximo y mínimo específico al cual el tipo de cambio automáticamente se corregirá. Es lo contrario de Nivel de Resistencia.
Swap - (Intercambio) - Un intercambio de divisas es la venta y compra simultánea de la misma cantidad de una divisa en particular a un tipo de cambio forward. Swissy - Palabra coloquial para designar al Franco Suizo. Technical Analysis - (Análisis Técnico) - La estrategia de pronosticar precios mediante el análisis de indicadores económicos, tales como tendencias y promedios de precios en el pasado, volúmenes, interés abierto, etc. Tomorrow Next (Tom/Next) - (Mañana al día siguiente) - Venta y compra simultánea de una divisa para entrega el próximo día. Transaction Cost - (Costo de transacción) - El costo de comprar o vender un instrumento financiero. Transaction Date - (Fecha de transacción) - Fecha en que ocurre la operación. Turnover - (Volumen de negocios) - El total de dinero de todas las operaciones realizadas durante un período de tiempo específico; volumen. Two-Way Price - (Precio de compra y de venta) - Cuando se cotiza el precio de compra y venta para una transacción forex. Uptick - Una nueva cotización de precio que es superior a la cotización anterior para la misma divisa. Uptick Rule - En los Estados Unidos, norma que establece que no se puede vender corto salvo que la última operación anterior a la venta en descubierto fuera a una cotización inferior al precio al cual se realiza la venta en descubierto. US Prime Rate - (Tasa de interés preferencial de los Estados Unidos) - La tasa a la que los bancos de los Estados Unidos concederán préstamos a sus clientes corporativos preferenciales. Value Date - (Fecha de liquidación) - Fecha en que las partes de una operación financiera acuerdan liquidar sus respectivas obligaciones, es decir realizar los pagos correspondientes. En el caso de operaciones de
contado de divisas, la fecha de liquidación es con frecuencia dentro de los dos días hábiles siguientes. También conocido como fecha de vencimiento. Variation Margin - (Margen de variación) - Fondos que el corredor debe solicitar a sus clientes a fin de depositar el margen correspondiente. El término generalmente hace referencia a fondos adicionales que deben ser depositados a raíz de movimientos de precios adversos. Volatility (Vol) - (Volatilidad) - Medida estadística del movimiento de precios de un mercado a lo largo del tiempo. Whipsaw - Palabra coloquial utilizada para referirse a un mercado altamente volátil, donde un movimiento brusco de precio es inmediatamente seguido por un movimiento brusco en el sentido inverso. Yard - Palabra coloquial para referirse a mil millones.
