UNIVERSIDAD NACIONAL DE JULIACA E. P. INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS ALIMENTARIAS 1 RESOLUCION DE PROBLEMAS
PROPUESTO 1: Period Periodo o de recupe recuperac ración ión de la invers inversión ión Jorda Jordan n Enterp Enterpris rises es está está considerando una inversión de capital que requiere una inversión inicial de $42,000 y genera entradas de efectivo después de impuestos de $,000 anuales durante !0 a"os# a empresa tiene un periodo de recuperación má%imo acepta&le de ' a"os# a) Determine el periodo de recperaci!n de la in"er#i!n para e#te pro$ecto% PERIOD IN"ERCI O ON ANA! #ORDAN -42000 1 7000 2 7000 3 7000 4 7000 5 7000 6 7000 7 7000 8 7000 $ 7000 10 7000
El periodo de recuperación de la inversión Jordán es de seis a"os 000()*42000
&) 'La compa(a de&era aceptar el pro$ecto* 'Por +,* la compa"+a de&e aceptar el proyecto porque el periodo de recuperación no supera los oco a"os# -omparaci ación ón de period periodos os de recupe recuperac ración ión de la invers inversión ión .ova .ova PROPUESTO -: -ompar Products tiene un periodo de recuperación má%imo acepta&le de / a"os# a empresa está está cons consid ider eran ando do la comp compra ra de una una nuev nueva a máqu máquin ina a y de&e de&e eleg elegir ir entr entre e dos dos alternativas# a primera máquina requiere una inversión inicial de $!4,000 y generará entradas de efectivo anuales después de impuestos de $,000 durante los pró%imos a"os# a segunda máquina requiere una inversión inicial de $2!,000 y proporcionará una entrada de efectivo anual después de impuestos de $4,000 durante 20 a"os# a) Determine el periodo de recperaci!n de la in"er#i!n de cada m.+ina% alter A 0 1 2 3 4 5 6 7
alter B
-14000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000
21000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000
PCR
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Alter A 4 años y 8 meses
Alter B 5 años y 3 meses
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4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000
2
&) Comente #i e# acepta&le la ad+i#ici!n de la# m.+ina#/ #poniendo +e #on pro$ecto# independiente#% Estos proyectos independientes si es acepta&le ya que am&os son proyectos que van ganar dinero con unas peque"as diferencias en el periodo de recuperación de capital# Pero la que escoger+amos en este caso ser+a el proyecto 1 se recupera en menos tiempo, pero tiene un periodo de funcionamiento corto am&os van a ser &uenos# c) '0, m.+ina de&era aceptar la empre#a* 'Por +,* on proyectos que &enefician a una empresa el fin de una empresa es invertir y generar ganancias y por lo cual en este caso am&os son via&les# d) 'La# m.+ina# con#iderada# en e#te pro&lema me#tran alna# de la# de#"enta2a# del #o del periodo de recperaci!n de la in"er#i!n* Armente # re#pe#ta% En este caso ser+a el tiempo de funcionamiento al parecer por los datos el periodo de funcionamiento es más del proyecto 3 que del proyecto 1 por lo cual decimos que solo a&r+a diferencia cuando funcionen# PROPUESTO 3: Elección entre dos proyectos con periodos de recuperación acepta&les ell -amping ear, 5nc#, está considerando dos proyectos mutuamente e%cluyentes# -ada uno requiere una inversión inicial de $!00,000# Jon ell, presidente de la compa"+a, esta&leció un periodo de recuperación má%imo de 4 a"os# as entradas de efectivo después de impuestos asociadas con cada proyecto se muestran en la siguiente ta&la6
a) Determine el periodo de recperaci!n de la in"er#i!n de cada pro$ecto% El periodo de recuperación en am&os proyectos es de 4 a"os y alcan7a el l+mite má%imo de recuperación del capital &) Pe#to +e lo# pro$ecto# #on mtamente e4cl$ente#/ S5ell de&e #eleccionar no% 'En c.l de&era in"ertir la compa(a* INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS ECONOMIA GENERAL SEMESTRE III
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8e&e invertir en el proyecto 1
3
c) E4pli+e por +, no de lo# pro$ecto# e# me2or +e el otro% Porque toda empresa &usca que en su proyecto de inversión que incremente las entradas de impuesto y no se &usca que disminuya PROPUESTO 6: 8ecisión de inversión a largo pla7o, método del periodo de recuperación de la inversión 3ill 9illiams tiene una oportunidad para invertir en el proyecto 1, cuyos costos aora son de $:,000 y promete pagos anuales al final de a"o de $2,200, $2,/00, $2,/00, $2,000 y $!,'00 durante los pró%imos / a"os# 3ill tam&ién puede invertir $:,000 en el proyecto 3 que promete pagos anuales a fin de a"o de $!,/00, $!,/00, $!,/00, $,/00 y $4,000 durante los pró%imos / a"os# B%ll 0 1 2 3 4 5
Proye&to A Proye&to B -$000 -$000 2200 1500 2500 1500 2500 1500 2000 3500 1800 4000
a) 'C.nto tiempo le tomar. a Bill recperar # in"er#i!n inicial en el pro$ecto A* INDICADO RE' PCR
Proye&to A 3 años y 10 meses
&) 'C.nto tiempo le tomar. a Bill recperar # in"er#i!n inicial en el pro$ecto B* INDICADO RE' PCR
Proye&to B 4 años y 3 meses
c) U#ando el periodo de recperaci!n de la in"er#i!n/ '+, pro$ecto de&era eleir Bill* -omo 3ill quiere recuperar su dinero menos tiempo además es lógico una empresa quiere recuperar en menor tiempo es coger+a el proyecto 1# d) 'Cree +e 5a$ al7n pro&lema con e#ta elecci!n* ;o creo que ninguna a menos que aiga un desequili&rio en el flu# a) La in"er#i!n inicial e# de 91/; la# entrada# de e
PRO(EC) OA -10000 1 2000
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2 3 4 5 6 7 8 $ 10 11 12 13 14 15 16 17 18 1$ 20
"AN CO
2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000
4
'*+3,246+2 6 14.
&) La in"er#i!n inicial e# de 9-8/; la# entrada# de e
PRO(EC) OB -25000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000
"AN
-
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CO
'*+5,130+6 1 14.
5
c) La in"er#i!n inicial e# de 93/; la# entrada# de e
"AN CO
PRO(EC)O C -30000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
'*+3,115+65 14.
PROPUESTO =: =P. para diversos costos de capital 8ane -osmetics eval?a una nueva máquina me7cladora de fragancias# a máquina requiere una inversión inicial de $24,000 y generará entradas de efectivo después de impuestos de $/,000 anuales durante ' a"os# Para cada uno de los costos de capital listados, !# calcule el valor presente neto @=P.A, 2# indique si se de&e aceptar o reca7ar la máquina, y # e%plique su decisión# Da/e 0 1 2 3 4 5 6 7 8
a%/a -24000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
a) El co#to de capital e# del 1>% INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS ECONOMIA GENERAL SEMESTRE III
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INDICADO RE' "NA CO
6
a%/a 26+674+63 10.
&) El co#to de capital e# del 1->% INDICADO RE' "NA CO
a%/a 838+20 12.
c) El co#to de capital e# del 16>% INDICADO RE' "NA CO
a%/a -805+68 14.
as maquina en los tres si se de&er+an aceptar las dos primeras anteriores porque su van si es mayor que cero lo cual indica que es adecuado#
PROPUESTO ?: =alor presente neto6 Proyectos independientes -onsiderando un costo de capital del !4>, calcule el valor presente neto de cada uno de los proyectos independientes descritos en la siguiente ta&la e indique si cada uno de ellos es acepta&le# roye&to A
roye&to B
"AN 1 2 3 4 5 6 7 8 $ 10
- '*+53,887+$ '*+5,135+54 3 -26000 -500000 4000 100000 4000 120000 4000 140000 4000 160000 4000 180000 4000 200000 4000 4000 4000 4000
roye&to C roye&to D roye&to E CO14. '*+83,668+2 '*+116,$38+ 4 70 '*+$,$63+63 -170000 -$50000 -80000 20000 230000 0 1$000 230000 0 18000 230000 0 17000 230000 20000 16000 230000 30000 15000 230000 0 14000 230000 50000 13000 230000 60000 12000 70000 11000
Proyecto a6 El =1. en el proyecto 1 es menor que cero por lo cual no se recomienda invertir en ese proyecto# Proyecto 36 1nali7ando todos los proyectos, el proyecto 8 es el más recomenda&le ya que el =1. es mayor que cero y el periodo de recuperación es de ) a"os lo cual indica que en menos a"os se recuperara que los demás proyectos# Proyecto -6 El =1. en el proyecto - es menor que cero entonces no se invierte por que el gasto es mayor que el capital invertido inicialmente y esto proyectándonos de !0 a"os# Proyecto 86 El =1. en el proyecto 8 es mayor que cero por lo cual el proyecto es via&le# Proyecto E6 El =1. en el proyecto E es mayor cero por lo cual se decide invertir# INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS ECONOMIA GENERAL SEMESTRE III
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PROPUESTO @: =P. imes 5nnovation, 5nc#, está negociando la compra de los derecos e%clusivos para manufacturar y comerciali7ar un carro de
1500000
385000
a) Si Sime# tiene n co#to de capital del >/ '+, * c) 'S re#pe#ta del inci#o a) #era di% 'E# acepta&le el pro$ecto* EPRE' A 1 2 3 4 &o "AN
-13000 4000 4000 4000 4000 10. '*+320+54
El valor presente neto @=1.A es menor que cero por lo cual se decide y se recomienda no invertir en este activo#
&) Calcle la ta#a de rendimiento m.4ima re+erida la ta#a porcental m.# cercana al entero) +e la empre#a pede tener para aceptar el acti"o% Analice e#te re#ltado de acerdo con # re#pe#ta al inci#o a)% EPRE' A 1 2 3 4 &o "AN
-13000 4000 4000 4000 4000 8. '*+248+51
a tasa de rendimiento má%imo de&er+a de ser de '> para el =1. sea mayor que cero en lo cual el activo ser+a acepta&le# INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS ECONOMIA GENERAL SEMESTRE III
UNIVERSIDAD NACIONAL DE JULIACA E. P. INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS 8 e%cluyentes CooD 5ndustries PROPUESTO 1: =P.6 Proyectos mutuamente está considerando la sustitución de una de sus máquinas perforadoras actuales# e consideran tres alternativas# os flu#
I/ers%o/ Per9ora:ora Per9ora:ora Per9ora:or I A B aC 0 -85000 -60000 -130000 1 18000 12000 50000 2 18000 14000 30000 3 18000 16000 20000 4 18000 18000 20000 5 18000 20000 20000 6 18000 25000 30000 7 18000 40000 8 18000 50000
a) Calcle el "alor pre#ente neto PN) de cada per
Per9ora:ora A -4+228+21 15. 1+44
Per9ora:ora Per9ora:ora B C 2+584+34 15+043+8$ 15. 15. 1+33 1
&) U#ando el PN/ determine la acepta&ilidad de cada per
1+44
1+33
1
e) Cla#i# -on &ase en sus estimaciones, calcule el valor presente neto @=P.A de la entrada a este programa# 'alen la pena lo# &ene
-100000 20000 20000 20000
CUADRO RESUMEN DE DECISIONES INDICADORERS VAN COK DESICION
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PROYECTO JE S/. 200,925.94 6% si v!" ! #"$ &'(
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$iv"! ")*+iv' "$ ("!+i$ +'$ !'s +'s's s'+i)'s
… 39 40
20000 20000
PROPUESTO 1-: Periodo de recuperación de la inversión y =P. .eil -orporation está considerando tres proyectos# os flu de costo de capital# Ne%l 0 1 2 3 4 5
Proye&to A Proye&to B Proye&to C -40000 -40000 -40000 13000 7000 1$000 13000 10000 16000 13000 13000 13000 13000 16000 10000 13000 1$000 7000
a) Calcle el periodo de recperaci!n de la in"er#i!n de cada pro$ecto% '0, pro$ecto e# pre
Proye&to B 3 años y 8 meses
Proye&to C 3 años y 5 meses
El más preferi&le es el proyecto 1 si se trata de recuperar la inversión# &) Calcle el "alor pre#ente neto PN) de cada pro$ecto% '0, pro$ecto e# pre
El me
PROPUESTO 13: =P. y E=1 Bn proyecto tiene costos iniciales de $2#/ millones y generará flu# a) Calcle el PN del pro$ecto% &) Calcle el EA anal de n a(o tpico% c) Calcle el EA eneral del pro$ecto $ comp.relo con # re#pe#ta al inci#o a)% PROYTECTO 0
-2500000
1
240000
2
240000
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE JULIACA E. P. INGENIERIA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS 10
240000
4
240000
5 CADRO RESEN DE DECISIONES INDICADORERS
240000
PROYECTO
VAN
S/. -1,566,43.0
COK
9%
DESICION $' "s +"#!" #'(*" "! VAN "s "$'( *" +"('
PROPUESTO 16: asa interna de rendimiento Para cada uno de los proyectos descritos en la siguiente ta&la, calcule la tasa interna de rendimiento @5FA# 8espués, para cada proyecto, indique el costo de capital má%imo que la empresa podr+a tener y aun as+ encontrar acepta&le la 5F# IN"ER'I ON
Proye&to Proye&to A Proye&to B Proye&to C D -$0000 -4$0000 -20000 -240000 20000 150000 7500 120000 25000 150000 7500 100000 30000 150000 7500 80000 35000 150000 7500 60000 40000 7500
0 1 2 3 4 5 INDICADORE' )IR
Proye&to A Proye&to B Proye&to C Proye&to D 17. $. 25. 21.
3ueno el 5F es acepta&le va depender muco de los flu# PROYECTO X 0 1 2 3 4 5
PROYECTO Y
-500000 100000 120000 150000 190000 250000
-25000 140000 120000 95000 0000 50000
a) Calcle la TIR al porcenta2e entero m.# cercano de cada pro$ecto% &) E"al7e la acepta&ilidad de cada pro$ecto con &a#e en la# TIR calclada# en el inci#o c) '0, pro$ecto e# pre
PROYECTO
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PROYECTO Y
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TIR COK ACEPTABILIDAD DECISIÓN
11 16%
15% si "s +"#!" si "s +"#!" "! #('&"+' Y "s ! *" s" )"" '( )"i)' *" "s "! 7s !' )" +#i! )" "#("s
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1% 15%