El Leasing Es Un Contrato de Arrendamiento Financiero

El leasing es un contrato de arrendamiento financiero , con opción de compra obligatoria a ejercitar a

decisión del arrendatario que se utiliza para la puesta a disposición de inmovilizado dentro de empresas y particulares. Este tipo de contrato se caracteriza por la obligatoriedad de dicha opción sobre el bien puesto a disposición.

Análisis jurídico del contrato

Este tipo de contrato mercantil es un contrato mixto , con elementos sustanciales que integran el contrato de alquiler de bienes muebles e i nmuebles y con características propias de los contratos de préstamo. En nuestra normativa, su definición la obtenemos en la disposición adicional séptima de la Ley 26/1988 de disciplina e intervención de las entidades financieras. Esto implica que las sociedades de leasing que actuen como arrendadores mediante la fórmula de contratos financieros están sujetas a la supervisión y control del Banco de España. Fuera de la definición legal de contrato de arrendamiento financiero, nos encontramos con múltiples referencias dentro de la Ley de venta a plazos de bienes muebles, la Ley del impuesto de sociedades y otras normas de menor aplicación.

Características principales del contrato de leasing Como elemento diferenciatorio de esta tipología de contrato frente al contrato de renting, renting, partimos de la premisa que puede existir desplazamiento de la propiedad  en el momento de formalizarse el contrato con la posibilidad o no de realizar una cláusula de pacto de reserva de dominio hasta la finalización del contrato por parte del arrendador. Para contemplar estos extremos se puso en práctica, el Registro de Bienes Muebles, Muebles, apéndice de los registros de la propiedad y mercantiles de cada jurisdicción marcada. En todos los casos, el contrato está abierto a la libertad de pactos y la tónica general es que se desplace la propiedad en los bienes muebles que se deprecian en el tiempo o tienen riesgo intrínseco para el propietario como los vehículos y no se desplace la propiedad en el caso de los bienens inmuebles. Sea como sea, el registro de bienes muebles es el lugar para dejar constancia de todos los contratos de arrendamiento financiero suscritos, con la salvedad de los registros de la propiedad para los bienes inmuebles.  A nivel financiero, el contrato tiene dos componentes diferenciadas: Coste de recuperación  del bien  

Carga financiera  o intereses devengados sobre el coste pendiente del bien adquirido mediante

esta fórmula. El coste de recuperación es la parte que se estipula por periodos que cubre el valor del bien en el tiempo. Esta cantidad puede ser idéntica todos los meses, creciente o decreciente en el tiempo, en función del diseño específico del plan de recuperación del coste invertido. Respecto a la carga financiera, se representa mediante la aplicación de un tipo de interés predeterminado al coste pendiente de recuperación. Tengamos en cuenta que a la hora de formalizar un contrato de leasing, el coste inicial del desembolso coincide con el valor del bien puesto a disposición del arrendatario. Estos intereses se pueden estipular a tipo fijo o a tipo variable con un diferencial estipulado previamente. Por la política fiscal de deducciones fiscales que existen para los contratos de arrendamiento financiero, se tiene que cumplir que la suma del coste de recuperación más el coste financiero de cada cuota estipulada sea idéntica en todos los pagos o creciente. Esta restricción fiscal de deducibilidad implica que el coste de recuperación sea creciente cuota a cuota, utilizando un sistema análogo a la amortización creciente de números dígitos.

Las cuotas de los contratos de arrendamiento financiero están sujetas al tipo general de IVA (16% actualmente y 18% en un futuro) de manera independiente al bien objeto adquirido e n dicho contrato. Por último, en los contratos de arrendamiento financiero, al contrario que en los contratos de renting, no se incluyen gastos de mantenimiento, tributos que se puedan gravar en el tiempo ni costes adicionales como puedan ser los seguros en el caso de vehículos.

Ventajas e inconvenientes de los contratos de leasing

La principal ventaja radica en el acceso a inmovilizado con financiación al 100%  sin necesidad de disponer recursos adicionales. Es el vehículo adecuado para empresas que no quieran inmovilizar recursos en la adquisición de elementos. Por contra, los principales inconvenientes  los tenemos en la irrenunciabilidad a la duración pactada en el contrato y al desplazamiento final de la propiedad en muchos casos. La libertad de disposición del bien se origina mediante el acuerdo con la entidad arrendadora. supongamos un vehículo con un contrato de leasing a 4 años. Si quiero venderlo a los dos años, necesito la autorización expresa de la entidad financiera y acceder a las condiciones de cancelación anticipada estipuladas previamente en el contrato. La otra ventaja, que a efectos prácticos no lo es tanto es la posibilidad de amortización lib re que se lleva a cabo en el impuesto de sociedades en la declaración de la renta de los sujetos pasivos con actividad económica que el bien esté afecto al 100% al desarrollo de la actividad. Esta deducibilidad anticipada sólo desplaza la cuota tributaria en el tiempo , sin generar un verdadero ahorro fiscal. Para particulares , este tipo de financiación no es siempre recomendable dado que la sujeción a IVA de

este tipo de contratos al tipo general, puede provocar adquisiciones de inmovilizado más caras que si se realiza una financiación ordinaria mediante un crédito al consumo para bienes muebles. Finalmente debemos saber que se puede formalizar un contrato de arrendamiento financiero inverso o lease-back que consiste en la venta de un bien de nuestra propiedad a una sociedad de leasing, en la que seguimos manteniendo el uso del bien vendido y obtenemos una vía de financiación más barata que una hipoteca a efectos de tratamiento en bienes inmuebles. La Norma de Registro y Valoración 8ª del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar, establece que se entiende por arrendamiento, a efectos de esta norma, cualquier acuerdo, con independencia de su instrumentación jurídica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado. 1. Arrendamiento financiero 1.1 Concepto Cuando de las condiciones económicas de un acuerdo de arrendamiento, se deduzca que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdo deberá calificarse como arrendamiento financiero, y se registrará según los términos establecidos para este tipo de arrendamientos. En un acuerdo de arrendamiento de un activo con opción de compra, se presumirá que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad, cuando no existan dudas razonables de que se va a ejercitar dicha opción. También se presumirá, salvo prueba en contrario, dicha transferencia, aunque no exista opción de compra, entre otros, en los siguientes casos: a) Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento. b) Contratos de arrendamiento en los que el plazo del arrendamiento (*) coincida o cubra la mayor parte de la vida económica del activo (**), y siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad económica del mantenimiento de dicho arrendamiento. c) En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimos acordados suponga la práctica totalidad del valor razonable del activo arrendado. d) Cuando las especiales características de los activos objeto del arrendamiento hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario. e) El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las pérdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelación fueran asumidas por el arrendatario. f) Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del

importe residual recaen sobre el arrendatario. g) El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que sean sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.

(*) El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable, junto con cualquier periodo adicional en el que el arrendatario tenga derecho a continuar, siempre que al inicio del arrendamiento se tenga la certeza razonable de que el arrendatario ejercitará tal opción. (**) La vida económica es el periodo durante el cual el activo se espera que sea utilizable por parte de uno o más usuarios. De la lectura del apartado 1.1. de la Norma de Registro y Valoración anterior se desprende, que se contempla la existencia de contratos de arrendamiento financiero adicionales a los considerados en la Resolución de 21 de enero de 19921, sobre Normas de valoración del inmovilizado inmaterial (Norma 8ª), que complementa y desarrolla la Norma de Valoración 4ª del PGC-1990. En España, el tratamiento contable de un arrendamiento como financiero estaba sujeto de acuerdo con el PGC1990 a que el contrato incluyese una opción de compra y que el arrendatario ejerciese la opción de compra con total seguridad y así quedaba establecido en la Norma octava antes mencionada que expresaba en su apartado 1 que el arrendamiento financiero es un contrato por el cual una empresa puede disponer de la utilización de u n bien a cambio de unas cuotas periódicas, incluyéndose necesariamente en dicho contrato la posibilidad de que al finalizar el mismo pueda ejercitarse la opción de compra del bien utilizado. En el apartado 2, establecía que si a lo largo del periodo de vigencia del contrato de arrendamiento se garantizaba el ejercicio de la opción de compra, la operación debía registrarse como una compraventa a plazo y por último en el apartado 3 determinaba que cuando por las condiciones económicas del arrendamiento financiero no existían dudas razonables de que se iba a ejercitar la opción de compra el arrendatario debía registrar en su balance un activo inmaterial aplicando la norma de valoración 5 f) del PGC de 1990.  Adicionalmente mencionaba dos circunstancias, respecto al valor de la opción de compra, que hacían disipar las dudas razonables en cu anto al ejercicio de la opción de compra: a) ha de ser inferior al valor residual estimado del bien al término del contrato, momento en que se ejercita la opción de compra; y b) que el valor de la opción de compra, fijado en el contrato en el momento inicial, sea insignificante o simbólico respecto al valor total del contrato de arrendamiento financiero. Si se cumplían las condiciones a) y b) anteriores, se entendía que no existían dudas razonables de que iba a llevarse a cabo el ejercicio de la opción de compra Como se desprende de la norma de registro y valoración descrita anteriormente, algunos contratos de arrendamiento que bajo el punto de vista de la Resolución del ICAC de 21 de enero de 1992, sobre Normas de valoración del inmovilizado inmaterial. Norma 8ª, se consideran arrendamientos operativos, serán tratados ahora como arrendamientos financieros por el PGC2007.  Al comparar las características o requisitos establecidos en la Norma del PGC2007 con lo establecido por el PGC1990, observamos que las condiciones para calificar un arrendamiento como financiero establecidas en éste último, son muy restrictivas; no obstante, estas condiciones fueron ampliadas y flexibilizadas en una consulta relacionada con la contabilización de contratos de renting . En la misma y en cuanto si debían ser considerados como arrendamientos operativos o como arrendamientos de carácter financiero, el ICAC resolvió, mediante su contestación a la consulta planteada (BOICAC nº 38), que ha de tenerse en cuenta la naturaleza económica que subyace en dichos contratos, de forma tal que las cuentas anuales reflejen la imagen fiel de la situación financierade la empresa, introduciendo implícitamente el concepto de "fondo sobre forma". Adicionalmente, determina que, a pesar de no existir la opción de compra en dichos contratos de renting , podrían producirse situaciones que desde el punto de vista económico los asimilasen a contratos de arrendamiento financiero, tales como las que se mencionan a continuación: a) que el periodo de alquiler coincida con la vida útil del bien, o, en caso de que el periodo de alquiler sea menor, existe evidencia clara de que finalmente ambos periodos van a coincidir, no siendo significativo su valor residual al término del periodo de utilización, y siempre que de las

condiciones pactadas se desprenda la racionalidad económica del mantenimiento de dicho arrendamiento (el valor presente o actual de los pagos a realizar, trasladados al momento inicial, comienzo del periodo de arrendamiento, suponga la práctica totalidad del valor del activo objeto de arrendamiento); b) cuando las especiales características de los contratos de bienes objeto de contratos de renting hace que su utilidad quede restringida a ese determinado usuario. El nuevo PGC2007, ya expresa en su propio texto que si un contrato de arrendamiento satisface cualesquiera de las condiciones comentadas anteriormente, se deduce que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato y en consecuencia debe ser tratado como un arrendamiento financiero. Por otro lado, es necesario poner de manifiesto que la nueva redacción del art. 34 del Código de Comercio, apartado 2., facilita la consideración como activo a los bienes arrendados en determinadas condiciones; dicho apartado expresa que las cuentas anuales deben redactarse con claridad y mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados,…. A tal efecto, en la contabilización de las operaciones se atenderá a su realidad económica y no sólo a su forma jurídica.

Norma de Registro y Valoración 8ª del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar:

1.2. Contabilidad del arrendatario El arrendatario, en el momento inicial, registrará un activo de acuerdo con su naturaleza, según se trate de un elemento del inmovilizado material o del intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que será el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual, calculado al inicio del arrendamiento, de los pagos mínimos acordados durante el plazo del arrendamiento -incluido el pago por la opción de compra, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio-, con exclusión de las cuotas de carácter contingente y del coste de los servicios e impuestos repercutibles por el arrendador. A estos efectos, se entiende por cuotas de carácter contingente aquellos pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que depende de la evolución futura de una variable. Adicionalmente, los gastos directos iniciales inherentes a la operación en los que incurra el arrendatario deberán considerarse como mayor valor del activo. Para el cálculo del valor actual se utilizará el tipo de interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés de mercado para operaciones similares. La carga financiera total se distribuirá a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente serán gastos del ejercicio en que se incurra en ellos.

Se desprende del apartado 1.2. de la citada Norma que desde el punto de vista del arrendatario-usuario, se aplicarán los siguientes criterios: A. En el momento inicial:

a.1.) Al comienzo del plazo de arrendamiento, - fecha a partir de la cual el arrendatario-usuario podrá disponer del bien objeto del contrato-, el arrendatario-usuario debe dar de alta el bien como una inversión o activo en función de su naturaleza (inmovilizado material o intangible) y, simultáneamente, el pasivo por la financiación recibida por el mismo importe. a.2.)En cuanto a la valoración del activo y la financiación recibida, se registrará por el MENOR entre: a.2.1.) El valor razonable del bien arrendado - importe por el que, entre dos partes con interés y debidamente informadas, se intercambian un activo, o cancelan un pasivo o deuda, mediante una operación realizada con independencia mutua-, o a.2.2.) El valor actual de los pagos mínimos a realizar o acordados, durante el plazo del arrendamiento y calculados al inicio del plazo del arrendamiento. Los pagos mínimos que ha de realizar el arrendatario se corresponden con los requeridos por el arrendador, excluyendo los pagos por otros conceptos, tales como cuotas contingentes, costes de servicios e impuestos satisfechos por el arrendador repercutibles al arrendatario. Se entiende por cuotas contingentes, aquellos pagos relacionados con el arrendamiento cuyos importes no son fijos sino que depende

de la evolución de alguna variable (por ejemplo, kilómetros a realizar, unidades de producción fabricadas, u otras medidas de utilización del bien). En cuanto a la tasa de descuento, para determinar el valor actual de los pagos mínimos, se ha de utilizar el tipo de interés implícito del contrato de arrendamiento, y, si no pudiera determinarse, se ha de tomar como tipo de referencia el tipo de interés de mercado para operaciones similares. a.2.3.) Si el arrendatario-usuario incurriera en costes directamente atribuibles a la operación de arrendamiento: gestión, servicios de profesionales, conceptos notariales, etc.., tales costes se incorporan al activo como mayor valor del bi en. B. En cualquier momento posterior:

b.1.)En lo que respecta a la operación financiera, el pasivo o financiación reconocida en el momento inicial se irá cancelando a medida que se van liquidando los diversas cuotas, representativas de los pagos mínimos o pagos acordados con el arrendador. Parte de la cuota satisfecha se corresponde con la liquidación de una porción de la financiación recibida o del p asivo inicial; el resto de la cuota satisfecha se debe a la liquidación de los intereses devengados a lo largo del periodo transcurrido. Para determinar el importe de intereses devengados a incorporar al pasivo, se debe aplicar el método del tipo de interés efectivo. b.2.)Si las cuotas de arrendamiento están sujetas al gravamen por el IVA a sus respectivas fechas de vencimiento, el IVA se registrará en el momento del pago como IVA soportado. b.3.)Asimismo, el arrendatario-usuario debe satisfacer, de acuerdo con algunos contratos, otros costes, que tendrán la consideración de gastos del periodo, tales como: ** gastos por servicios repercutibles por el arrendador; ** gastos por cuotas de naturaleza contingente. b.4.)Al bien objeto del arrendamiento le serán aplicados los criterios de amortización que le correspondan según su naturaleza, amortizándose: ** bien a lo largo de la vida útil del activo; o ** bien, a lo largo de la duración del contrato de arrendamiento financiero si éste fuera inferior y si no existiera la certeza de prorrogarse el plazo de arrendamiento.

CASO 3.1 - Arrendamiento financiero con opción de compra La empresa PHOTO S.A., mayorista en material de fotografía que suministra material para diversas cadenas y franquicias, necesita un montacargas a instalar en el almacén, para ello concierta una ope ración de arrendamiento financiero, con opción de compra, con la entidad financiera de leasing, LEASING S. A. Las condiciones del contrato se mencionan a continuación: ** Valor razonable del montacargas:18.000 €.

** Vida financiera de la operación: 2 años. ** Cuota constante anual: 9.900 €. (+ IVA  16%). ** Valor de la opción de compra a ejercer al término de los dos años: 100 € (+ IVA 16%).

Otros datos: ** Vida útil estimada del montacargas: 8 años. ** Valor residual al término de la vida útil: 0 euros. El coste de la instalación del montacargas es soportado directamente por el arrendatario-usuario; su importe, 500 € (+ IVA 16%), fueron satisfechos el mismo día de su puesta en funcionamiento. Fecha inicio del contrato y de utilización del montacargas: 1-1-2X08; fechas de vencimiento de las cuotas an uales, 31-12-2X08, 31-12-2X09; de la opción de compra, 31-12-2X09. Información adicional: a) Cálculo del tipo de interés implícito (i) de la operación financiera, tipo

de interés que iguala en el momento inicial, los pagos futuros descontados a ese tipo con el valor razonable del bien. Corrientes de flujos y ecuación de equivalencia financiera:

Cuantía financiada: C0 = 18.000 € 01-01-2X08 012 31-12-2X08 31-12-2X09 Pagos: 9.900 9.900 + 100 = 10.000 9.900 (9.900+100) 18.000 = + donde ie = 0,069468 (1 + ie) (1 + ie)2 Análisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.

Existen determinadas condiciones económicas en el acuerdo que nos hacen llegar a la conclusión de que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, entre otras que no existen dudas razonables de que se va a ejercitar la opción de compra pues, el importe de la opción de compra es muy inferior al valor de mercado del bien objeto del arrendamiento en el momento de ejercitarla, dado q ue al finalizar el segundo ejercicio aún tiene una vida útil restante de seis años, lo que supone el 75% de su vida económica total. b) Cuadro Tabla de cálculo de intereses devengados, pagos por intereses y reembolsos de deuda en el arrendatario Periodo Deuda viva inicial [1] Intereses devengados al tipo de interés implícito [2]=[1]*0,069468 Pago de intereses (efectivos ) [3] Reembolso de deuda inicial [5] Pagos [6]=[3]+[5] Deuda viva final [7]=[1]+[5] 1 (2X08) 18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350

2 (2X09) 9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0 Total 1.900 Total 1.900 Σ = 18.000 Σ = 19.900

Contabilización de la operación conforme al PGC2007:

01-01-2X08:  Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarán los siguientes apuntes contables: * Alta del inmovilizado material por el su valor razonable (coincidente con precio fábrica) * Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas  Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) y Acreedores  por arrendamiento financiero a corto plazo (524) 18.000 Inmovi lizado Material - Instalacio nes (212) A < Acreedores por arrendamiento financiero a cor to p lazo (524)> 8.650 A < Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)> 9.350

El coste de la instalación se debe considerar más valor del activo: 500 Inm ovil izado Material - Instalaciones (212) 80 Hacienda Públic a IVA sopor tado (472) A < Teso rería - B anco s (572)> 580

31-12-2X08: Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del primer ejercicio, deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos: a) Devengo de intereses del primer año: 1.250 (Véase Cuadro tabla de cálculo de intereses incluido). b) Reembolso de parte de la deuda, junto con los intereses, 9.900 €.

(reembolso de principal 8.650 + reembolso de intereses devengados 1.250) c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 € 1.250 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero (6624) (pyg ) 8.650 Acreedores por arrendamiento financiero a co rto plazo (524) 1.584 Hacienda Pública po r IVA sop ortad o (472) A 11.484

b) Cuadro Tabla de cálculo de intereses devengados, pagos por intereses y reembolsos de deuda en el arrendatario Periodo Deuda viva inicial [1] Intereses devengados al tipo de interés implícito [2]=[1]*0,069468 Pago de intereses (efectivos ) [3] Reembolso de deuda inicial [5] Pagos [6]=[3]+[5] Deuda viva final [7]=[1]+[5] 1

(2X08) 18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350 2

(2X09) 9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0 Total 1.900 Total 1.900  = 18.000  = 19.900

- C 25 Información adicional: a) Cálculo del tipo de interés implícito (i) de la operación financiera, tipo

de interés que iguala en el momento inicial, los pagos futuros descontados a ese tipo con el valor razonable del bien. Corrientes de flujos y ecuación de equivalencia financiera: Cuantía financiada: C0 = 18.000 €

01-01-2X08 012 31-12-2X08 31-12-2X09 Pagos: 9.900 9.900 + 100 = 10.000 9.900 (9.900+100) 18.000 = + donde ie = 0,069468 (1 + ie) (1 + ie)2 Análisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.

Existen determinadas condiciones económicas en el acuerdo que nos hacen llegar a la conclusión de que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, entre otras que no existen dudas razonables de que se va a ejercitar la opción de compra pues, el importe de la opción de compra es muy inferior al valor de mercado del bien objeto del arrendamiento en el momento de ejercitarla, dado q ue al finalizar el segundo ejercicio aún tiene una vida útil restante de seis años, lo que supone el 75% de su vida económica total. b) Cuadro Tabla de cálculo de intereses devengados, pagos por intereses y reembolsos de deuda en el arrendatario Periodo Deuda viva inicial [1] Intereses devengados al tipo de interés implícito [2]=[1]*0,069468 Pago de intereses (efectivos ) [3] Reembolso de deuda inicial [5] Pagos [6]=[3]+[5] Deuda viva final [7]=[1]+[5] 1

(2X08) 18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350 2

(2X09) 9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0 Total 1.900 Total 1.900  = 18.000  = 19.900

Contabilización de la operación conforme al PGC2007:

01-01-2X08:  Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarán los siguientes apuntes contables: * Alta del inmovilizado material por el su valor razonable (coincidente con precio fábrica) * Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas  Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) y Acreedores  por arrendamiento financiero a corto plazo (524) 18.000 Inmovi lizado Material - Instalacio nes (212) A < Acreedores por arrendamiento financiero a cor to p lazo (524)> 8.650 A < Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)> 9.350

El coste de la instalación se debe considerar más valor del activo: 500 Inm ovil izado Material - Instalaciones (212) 80 Hacienda Públic a IVA sopor tado (472) A < Teso rería - B anco s (572)> 580

31-12-2X08: Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del primer ejercicio, deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos: a) Devengo de intereses del primer año: 1.250 (Véase Cuadro tabla de cálculo de intereses incluido). b) Reembolso de parte de la deuda, junto con los intereses, 9.900 €.

(reembolso de principal 8.650 + reembolso de intereses devengados 1.250) c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 € 1.250 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero (6624) (pyg ) 8.650 Acreedores por arrendamiento financiero a co rto plazo

(524) 1.584 Hacienda Pública po r IVA sop ortad o (472) A 11.484

Respecto a la amortización del ejercicio relativa al inmovilizado objeto de arrendamiento se calculará como sigue: (18.000 + 500) / 8 años = 2.312,5 € 2.312,5 Am orti zación de inm ovili zado material-Instalacio nes (6812) (pyg) A 2.312,5

 Adicionalmente, deberá realizarse el traspaso a corto plazo de la deuda considerada en su inicio a largo plazo, Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) por no superar su vencimiento el periodo de 12 meses. 9.350 Acreedores po r arrendamien to finan ciero a largo plazo (174) A 9.350

31-12-2X09: Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del segundo ejercicio, deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos: a) Devengo de intereses del segundo año: 650 € (Véase Cuadro tabla de

cálculo de intereses). b) Cancelación del resto de la deuda, junto con los intereses devengados y vencidos por importe de 10.000 €.(reembolso de principal 9.350 +

reembolso de intereses devengados 650). c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 € y sobre la opción de compra, 0,16 *100 € = 16 €.

siendo el asiento a realizar como sigue: 650 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero (6624) (pyg ) 9.350 Acreedores por arrendamiento financiero a co rto plazo (524) 1.600 Hacienda Pública po r IVA sop ortad o (472) A (segun da cu ota) * 1,16 11.484 A (opc ión de co mp ra) *1,16 116

La amortización del ejercicio se registra : 2.312,5 Am orti zación de inm ovil izado material-Instalacio nes (6812) (pyg) A 2.312,5

Análisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.

Existen determinadas condiciones económicas en el acuerdo que nos hacen concluir que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo a pesar de que no exista opción de compra, tales como las que se mencionan a continuación: CASO 3.2. - Arrendamiento financiero sin opción de compra

La empresa constructora TÚNELES S.A. contrata con una entidad de "renting", INDUSTRIAL RENTING S.A., el uso de una tuneladora para construir canales subterráneos, diseñada a medida, de nombre ROMPETECHOS. El precio de contado de la maquina y valor razonable es de 60.000 €.

Las características del contrato son: a) Fecha de inicio: 01-01-2X10 b) Conceptos que figuran en la cuota semestral: seguro semestral (accidentes) 800 €  servicio de mantenimiento semestral 1.000 € 



intereses +

recuperación del valor de la inversión 8.380,26 € Total cuota semestral 10.180,26 €

c) Duración del contrato: 4 años y medio (9 cuotas semestrales). Las cuotas vencen el 30 de junio y 31de diciembre de cada ejercicio. d) Vida útil estimada de la maquina: 5 años e) El tipo de interés nominal aplicado a la operación es : 12% anual (6% semestral). f) No se establece opción de compra. La vida económica del bien objeto de arrendamiento se estima en 5 años y la duración del contrato es de 4 años y medio ; es decir el periodo de

arrendamiento cubre un 90% de su vida económica, desprendiéndose de la naturaleza del contrato que dicho plazo va a ser cumplido (satisface la presunción contemplado por el PGC2007, norma de valoración 8ª, 1.1.b). ** El valor actual de los pagos a realizar a lo largo de 9 semestres al tipo de interés semestral de 6% es de 57.000 € y el valor de contado de la maquinaria es de 60.000 €, es decir supone la practica totalidad del valor 

razonable, en concreto un 95% (satisface la presunción contemplada por el PGC2007, norma de valoración 8ª, 1.1.c). ** Es escasamente probable, que al término del contrato, la maquinaria tenga valor de uso para un supuesto usuario posterior, máxime teniendo en cuenta que fue fabricada con determinadas características específicamente solicitadas por TÚNELES, S.A. y que en ese momento fabricarán otras tuneladoras más eficientes (satisface la presunción contemplada por el PGC2007, norma de valoración 8ª, 1.1.d) Por consiguiente, concluimos que la operación que estamos contemplando se corresponde con un arrendamiento financiero, y en consecuencia debe darse de alta el inmovilizado material ( maquinaria) por 57.000 €, el menor  valor entre el valor razonable (60.000 €) y el valor actual de los pagos mínimos (8.380,26/ (1,06)^1 +8.380,26/ (1,06)^2+ …+ 8.380,26/(1,06)^9 = 57.000 )

. Periodo

financiero Deuda viva inicial [1] Tipo de interés semestral [2] Intereses devengados al tipo de interés nominal [3] = [1]*[2] Pago de intereses (nominales) [4] Reembolso de deuda inicial [6]=[7]-[4] Pagos [7]=[4]+[6] Deuda viva final [8]=[1]-[6] 1 57.000 0,060000 3.420 3.420 4.960 8.380 52.040 2 52.040 0,060000 3.122 3.122 5.258 8.380 46.782 3 46.782 0,060000 2.807 2.807 5.573 8.380 41.209 4 41.209 0,060000 2.473 2.473 5.908 8.380 35.301 5 35.301 0,060000 2.118 2.118 6.262 8.380 29.039 6 29.039 0,060000 1.742 1.742 6.638 8.380 22.401 7 22.401 0,060000 1.344 1.344 7.036 8.380 15.365 8 15.365 0,060000 922 922 7.458 8.380 7.907 9 7.907 0,060000 473 473 7.907 8.380 0 18.421 18.421 57.000

01-01-2X10:  Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarán los siguientes apuntes contables: * Registro del inmovilizado material por el valor actual de los pagos mínimos, 57.000 €.

* Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas  Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (173/174) y  Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (523/524). Esta última incluye la deuda inicial a reembolsar en los dos primeros semestres: 4.960 + 5.258 = 10.218 €. 57.000 Inmovi lizado Material - Instalacio nes (212) A < Acreedores por arrendamiento financiero a cor to p lazo (524)> 10.218 A < Acreedores por arrendamiento financiero a largo p lazo (174)> 46.782

30-06-2X10: Previo al pago de la primera cuota ha de tenerse en cuenta el devengo de

intereses del primer semestre: 3.420 € (véase tabla anterior) 3.420 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero (6624) (pyg ) A 3.420

Posteriormente registraremos el pago de la primera cuota o semestralidad: 10.180,26 € que incluye a) seguros: 800 €; b) mantenimiento: 1.000 €;  c) semestralidad financiera: 8.380 €; que incluyendo el IVA soportado: 0,16*10.180,26 = 1.629 €, genera un pago total con IVA de 11.809 €. 800 Servicio s exterior es - primas de segur os (625) (pyg) 1.000 Servici os exterior es - reparacio nes, conserv ación y man tenim iento (622) (pyg) 4.960 Acreedores po r arrendamien to finan ciero a corto plazo (524) 3.420 Intereses a cort o plazo por arren dami ento financ iero (5284) 1.629 Hacienda Pública IVA sopo rtado (472) A Teso rería - B anc os (572) 11.809