22/09/2016 La estructura de mercado del cemento en Colombia. Ricardo Moreno Álvarez Universidad Nacional de Colombia Palabras clave: Oligopolio, Cemento, Cartel, Mercado. Introducción: El mercado del cemento gris en Colombia es importante para el país, pues es indispensable para el sector de la construcción, tanto para edificaciones de bajo nivel n ivel e informales como para construcciones a gran escala que requieren del concreto, en donde el cemento hace parte de las materias primas para su producción. Para 2015 la producción de cemento gris llegó a las 13.153,1 mil toneladas y el despacho solo para el territorio nacional ascendió a 12.806,8 mil toneladas.1En Colombia existen varios tipos de producción de cemento pero en su mayoría se centran en dos, cemento Portland tipo 1 y tipo 3, de los cuales el primero se centra en la construcción residencial y abarca alrededor del 70% de la demanda nacional2, el resto de la demanda proviene del cemento Portland tipo 2, 3, 4 y 5. En el sector cementero colombiano se encuentran tres empresas que lideran la producción: Argos, Cemex y Holcim. Argos nace el 2 enero de 1934, la cual se convertiría en una de las empresas más representativas de la economía Colombiana. Actualmente cuenta con 13 plantas distribuidas entre Colombia, Estados Unidos y Haití, de las cuales 9 están en Colombia. En total tiene una capacidad instalada de 21 millones de toneladas de cemento por año. Y es el mayor productor de cemento en el país, quinto productor más grande de américa latina y segundo en el sureste de Estados Unidos.3 Cemex se funda en 1906 realizando la apertura de la planta Cementos Hidalgo en el norte de México; tiene presencia en más de 50 países, declarando ventas anuales de USD15.227 millones, de los cuales el 46% corresponde a la venta de cemento gris, tiene además una capacidad para producir 94 millones de toneladas de cemento por año de las cuales el 15% son destinadas para América central, del sur y el Caribe (Excluyendo México).4 Holcim nace en 1912 en Suiza, actualmente es una de las empresas productoras de cemento y concreto más grandes del mundo con presencia en más de 70 países. En Colombia solo
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Tomado de DANE: Estadísticas Cemento gris – Diciembre de 2015 https://www.dane.gov.co/files/investigaciones/boletines/cemento_gris/Bol_cemen_gris_dic15.pdf 2 Estudios sectoriales Aktiva – La industria del cemento en 2014 Pág 6. 3 http://www.argos.co/Colombia. 4 http://www.cemexcolombia.com/Index.aspx
hay una planta de producción la cual queda en Nobsa (Boyacá) y siendo ésta una de las más modernas en Latinoamérica.5 Para 2014, entre estas tres empresas logran acaparar cerca del 90% de la producción de cemento en Colombia, del cual Argos tiene una cuota de mercado del 45%, CEMEX se hace con el 35% y Holcim con el 14%, el otro 6% se lo reparten entre otras cementeras como Cemento Atlántico, Cementos Tequendama, San Marcos, Oriente y los importados.6 Es claro ahora que el mercado del cemento en Colombia es de estructura oligopólica, pero este hecho no es raro, pues en otros países como en España7 existe también un oligopolio del cemento, lo que nos puede indicar que la conformación de la industria del cemento por características propias tiende a ser oligopólica. El cemento gris es un bien homogéneo, con muy poca diferenciación, “es el ingrediente principal del concreto y la sustancia que le da su propiedad adhesiva. Es un polvo fino gris resultado de un proceso de transformación de calizas y arcillas sometidas a altas temperaturas. El tipo más usado es el cemento Portland, llamado así por su semejanza con una piedra de la isla de Portland (Gran Bretaña) empleada en construcción”8. En la producción de cemento, el gas, carbón, ACPM, energía eléctrica, capital de trabajo, repuestos y fletes hacen parte de los insumos más determinantes de la industria.9 Además de esto debemos mencionar una característica importante que luego nos servirá para nuestro caso, y es que el cemento tiene pocas posibilidades de almacenamiento.10 Al ser un bien poco diferenciado conduce a que pueda existir un oligopolio que a la vez desencadena la posibilidad de una colusión o un cartel, algo que termina por limitar la entrada de nuevas empresas al mercado e impide que el mercado sea más competitivo, y aunque en Colombia como en otros países existen leyes contra el monopolio y oligopolio11, estás prácticas en las industrias son comunes. Una colusión no solo afecta al sector de la producción sino también a su contraparte, los consumidores; un ejemplo claro sería la llamada guerra de precios, donde temporalmente las empresas que forman el cartel fijan un 5
http://www.holcim.com.co/ http://www.dinero.com/edicion-impresa/negocios/articulo/argos-cemex-holcim-disputan-mercado-localdel-cemento/202673 7 Estudio del sector cementero a nivel mundial y nacional, con particularización de una empresa cementera situada en la Comunidad Valenciana, Ramón Martínez Alejandro, Universidad Politécnica de Valencia, 2014 Valencia, España. 8 http://www.holcim.com.co/productos-y-servicios/cemento.html 9 La industria del cemento en Colombia: Determinantes y comportamientos de la demanda (1996-2005) Andrés Latorre Cañón, Juan Carlos Delrieu Alcaraz, Narciso Rodríguez Sanmiguel, Pontificia universidad Javeriana Facultad de ciencias económicas. Bogotá, mayo de 2008.Pág 11 10 La industria del cemento en Colombia - Mauricio Cárdenas S, Carolina Mejía M y Fabián García A - Enero de 2007 - No. 33 Pág 16-17 6
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Artículo 333 de la Constitución: ( …El Estado, por mandato de la ley, impedirá que se obstruya o se restrinja
la libertad económica y evitará o controlará cualquier abuso que personas o empresas hagan de su posición dominante en el mercado nacional. La ley delimitará el alcance de la libertad económica cuando así lo exijan el interés social, el ambiente y el patrimonio cultural de la Nación.)
precio bajo (en casos llegando inclusive a incurrir en pérdidas) generando con esto la imposibilidad de dejar operar a la empresa (o empresas) con menor tasa de mercado o con pretensiones de entrar al mercado, atentando así la libre competencia lo que en ultimas tiene un impacto negativo en el bienestar social, y para un bien de tanta necesidad en todo el país, el cual es adquirido en gran parte para obras residenciales el impacto es incluso mayor. A continuación el trabajo se divide en un marco teórico donde se sustenta el caso de estudio, además de un análisis del marco legal, seguido de la metodología donde se exponen las herramientas que se usaron para este estudio, al final se presentan los resultados hallados seguido de las conclusiones que se obtuvieron. Marco teórico: Se debe analizar cómo se define lo que es la competencia y como está contemplada en la constitución, que es colusión, paralelismo y cómo funcionan los comportamientos predatorios. Para la definición de competencia (Libertad económica) nos regiremos por la que está contemplada en la Constitución de 1991 en el artículo 333: “ La actividad económica y la iniciativa privada son libres, dentro de los límites del bien común. Para su ejercicio nadie podrá exigir permisos previos ni requisitos, sin autorización de ley. La libre competencia económica es un derecho de todos que supone responsabilidades. La empresas como base del desarrollo, tiene una función social que implica obligaciones. El Estado fortalecerá las organizaciones solidarias y estimulará el desarrollo empresarial. El Estado, por mandato de ley, impedirá que se obstruya o se restrinja la libertad económica y evitará o controlará cualquier abuso de personas o empresas hagan de su posición dominante en el mercado nacional. La ley delimitará el alcance de la libertad económica cuando así lo exijan el interés social, el ambiente y el patrimonio cultural de la nación.”12
La colusión se define como un acuerdo implícito o explícito, más aplicada a la economía es un acuerdo entre las empresas para limitar la libertad de competencia del mercado, explícito cuando existe comunicación entre ellas y diálogos (Cartel) e implícito cuando aún sin haber un contacto directo se prevén las acciones de sus rivales para acomodarse a ellas.13 Para este trabajo también nos regiremos por la definición que impone la ley para la colusión, además usaremos contrato y colusión como iguales, la definición entonces de contrato se encuentra en el artículo 45 del decreto 2153 de 1992 definiéndose como: 12
http://www.constitucioncolombia.com/titulo-12/capitulo-1/articulo-333
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Gómez, D. P. (2014). Corrupción y colusión: a suntos del sector empresarial en Colombia. Revista Prolegómenos. Derechos y Valores, 17, 33, 43-56. Pág 49.
“Todo contrato, convenio, concertación, práctica concertada o conscientemente paralela entre dos empresas”
Dichos acuerdos son horizontales y verticales, en este estudio solo tomaremos los horizontales que consisten en acuerdos que se celebran entre dos o más empresas que operan en el mismo nivel del proceso productivo.14 En la constitución también se encuentran los acuerdos que se consideran que afectan a la libre competencia, para no extender este apartado, recomendamos al lector que se remita al artículo 47 del decreto 2153 de 1992 para revisar dichos acuerdos. Con respecto al comportamiento predatorio, a groso modo este es una estrategia hostil para limitar la entrada al mercado de un competidor o para sacar del mercado a uno ya existente, esta estrategia puede consistir en bajar el precio por debajo del costo aun cuando incurre en pérdidas para que su rival no pueda mantenerse en el mercado, en general lo adoptaremos la definición de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD) “La conducta de corto plazo de una empresa que busca excluir a los competidores con bases diferentes a la eficiencia para proteger o adquirir poder de mercado”15. Existe un test llamado Areeda Turner, el cual muchas legislaciones han adoptado para la identificación de una conducta predatoria que se centra en la determinación del precio predatorio, este test toma al costo variable como variable principal, todo precio sobre o por encima del costo variable debe ser legal, pero todo precio por debajo de este nivel debe ser ilegal.16 Este comportamiento tiene ciertas características por parte del predador para que se pueda dar, de esto depende que se pueda estructurar y aplicar la estrategia, entre ellas está: Una Capacidad financiera considerable, este es un factor fundamental que debe tener la empresa que adopta una conducta predatoria, pues es gracias a esta capacidad financiera con la que puede afrontar las pérdidas de una disminución de precios por debajo de sus costos, debe tener exceso de capacidad productiva ya que de ser necesario debe aumentar la producción para absorber el exceso de demanda que genera la conducta, además debe tener poder de mercado pues la disminución del precio se hará sentir más de una empresa que tenga más presencia en el mercado que de una que no.17 Ahora la lógica secuencial que se produce al seguir la estrategia es: Reducir precios absorbiendo la demanda y dejando al competidor con ventas muy bajas, el depredado al no poder asumir las pérdidas por la disminución del precio sale del mercado, al final el depredador sube el precio para recuperar sus pérdidas en el periodo de la depredación. Falta.
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Ibíd. Pág 71. Los precios predatorios: Una forma de abuso de la posición dominante – Maria Virginia Archila, Pontificia Universidad Javeriana, Facultad de ciencias jurídicas, Bogotá D.C 2001. Pág 230. 16 Ibid. Pág 241. 17 Ibid. Pág 255-260. 15
Para terminar se muestra una breve definición de lo que es un paralelismo, pues este comportamiento suscitó la investigación por parte de la SIC, “El paralelismo hace alusión a situaciones en las cuales las variables con base en los cuales se compite (Especialmente cantidades y precios) presentan tendencias y variaciones armónicas a través del tiempo de varios agentes económicos”18 Metodología: Este caso de estudio se centra en la comprobación del posible cartel entre las cementeras del país en 2004 para eliminar del mercado a Cemento Andino, pero para entender por qué existe dicha sospecha se debe primero analizar cuál era el contexto en el que giraba la producción de cemento para dicho año. Para este caso de estudio nos valimos de análisis empíricos, estadísticas tomadas de las bases de datos del DANE (Departamento Administrativo Nacional de Estadística), así como estudios hechos sobre la concentración del mercado del cemento en Colombia y artículos periodísticos que nos sirven para determinar la posible colusión de las cementeras del país, además de hacer un análisis a la sentencia que impuso la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) a las tres empresas líderes. De los documentos usados enco ntramos bases suficientes como para hacer un análisis crítico de nuestro caso de estudio, entre los documentos está el análisis que hace junto a otros el actual ministro de hacienda Mauricio Cárdenas S.19 donde a través de la prueba de causalidad de Granger determinan que “la construcción es la que predice en el sentido de Granger la producción de cemento y no viceversa”20, esto permite observar si los precios cayeron abruptamente en consecuencia de algún desequilibrio en el mercado de la construcción o si por el contrario no hay forma de sustentar la caída y el repunte de los precios entre los periodos de 2004-2005, pues es entre estos años donde se encuentra una caída de los precios y una alza que ha incentivado este estudio, además de esto se tiene un índice HHI que muestran como es la variación de la concentración de mercado para los años de 2000-2006, este índice se construye a partir de las participaciones de mercado de las empresas para determinar el nivel concentración en un mercado determinado, este es importante pues para el periodo investigado (2004-2005) muestra variaciones que se explican por la guerra de precios y por la salida de Cementos Andino del mercado. Se tiene además datos sobre precio real, producción y PIB de la construcción que se usa como evidencia para este caso de estudio. Se usa un texto que explica la posible causa de la guerra de precios y usamos datos de las utilidades, de las cuatro empresas, Argos, Cemex, Holcim y Cementos Andino, que sirven para mostrar la proporción de influencia de la caída del precio del cemento en dichas 18
Superintendencia de industria y comercio - Resolución número 051694, sanciones a Argos, Cemex y Holcim. Pág 70. 19 La industria del cemento en Colombia - Mauricio Cárdenas S, Carolina Mejía M y Fabián García A - Enero de 2007 - No. 33 20 Ídem Pág. 17.
utilidades21, respecto a esto se busca si existía alguna evidencia de que el precio del cemento tuviera razones exógenas para bajar tan rápidamente y no fuera por causa de un posible acuerdo. Toda esta información la contrastamos con el comunicado de Argos que rechaza rotundamente su participación en algún cartel o colusión.22 Resultados: Para 2004 la producción de cemento en el país estaba entre las 650-660 mil toneladas, de entre las cuales Cementos Andino producía 9%, este porcentaje lo lograron gracias a su buena administración y estrategia de bajos precios en los alrededores de sus plantas, Cementos Andino se había concentrado en un mercado de la construcción más informal al cual pudo proveer con éxito hasta llegar a tener suficiente cuota de mercado como para querer invertir en un proyecto más grande.23 El buen desempeño que habían logrado los llevó a querer abrir a través de financiamiento en el exterior una planta de producción de cemento llamada Concecrem en la región del Atlántico (donde el único oferente era Cementos Argos24), de la cual Cementos Andino era dueña del 40.3%, un proyecto de tal calibre combinado con la estrategia de bajos precios de cementos Andino no pasó desapercibida para la competencia, y fue así como “el precio del cemento cayó 40% en términos reales entre mediados de 2004 y mediados de 2005. Esta tendencia se revirtió a partir de noviembre de 2005, despertando el interés de autoridades y analistas”25 el precio pasó de estar en los COP 22.000 a estar en los COP 6.000. La drástica disminución en poco tiempo afectó rápidamente a los ingresos de las empresas, como lo vemos en la gráfica 1.
Gráfica 1. Ingresos del sector cementero.26
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Duarte D., J. B., Carlos H., M. C., & Viana B., R. A. (2014). Estrategias de entrada a un oligopolio. Universidad & Empresa, 16(26), 117-139. doi: dx.doi.org/10.12804/rev.univ.empresa.26.2014.04 22 Tomado de http://www.argos.co/ir/Media/Default/images/Comunicado-Cementos-Argos-Debate-dePreciosV2.pdf 23 Duarte D., J. B., Carlos H., M. C., & Viana B., R. A. (2014). Estrategias de entrada a un oligopolio. Universidad & Empresa, 16(26), 117-139. doi: dx.doi.org/10.12804/rev.univ.empresa.26.2014.04 Pág 119120 24 Ibid, Pág 128. 25 La industria del cemento en Colombia - Mauricio Cárdenas S, Carolina Mejía M y Fabián García A - Enero de 2007 - No. 33 pág 3. 26 Duarte D., J. B., Carlos H., M. C., & Viana B., R. A. (2014). Estrategias de entrada a un oligopolio. Universidad & Empresa, 16(26), 117-139. doi: dx.doi.org/10.12804/rev.univ.empresa.26.2014.04 pág 120.
Adicional a esto la caída en los ingresos por consecuencia del precio afectó también a las utilidades como se muestra en la tabla 1. Como vemos las utilidades que más sufrieron por la caída de los precios del cemento fueron las de Cementos Andino, se aprecia que para 2005 tuvieron pérdidas por valor de 9’684.756 (Cifra en miles de pesos), esta caída de las utilidades combinada con la obligación de la deuda que adquirió para el proyecto de Concecrem dejó a Cementos Andino en una situación precaria que no les dejó más opción que vender, y aunque cementos Andino intentó buscar alguna forma de financiarse para no llegar hasta la venta, finalmente cementos Argos terminó adquiriéndola por un valor de USD $192 millones en 2006.27 Ahora nuestro análisis se centra en si existe algún choque exógeno que hiciera caer los precios del cemento, en primer lugar debemos tener en cuenta algo que ya se mencionó y es que “el cemento tiene una pronta caducidad, y por tanto las empresas cementeras no mantienen un mismo inventario por mucho tiempo, se debe decir que la producción de cemento está condicionada en buena medida por el desempeño del sector de la construcción”28, como vemos en la gráfica 2 el PIB de la construcción tiene un aumento constante entre 2004-2005 y este crecimiento hace igualmente crecer la producción de cemento nacional
Tabla 1. Utilidades estimadas de las empresas cementeras. 29
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Tomado de: http://www.portafolio.co/economia/finanzas/argos-podra-comprar-cementos-andino-sic323946 28 La industria del cemento en Colombia - Mauricio Cárdenas S, Carolina Mejía M y Fabián García A - Enero de 2007 - No. 33 Pág 16-17. 29 Ibid, Pág 121.
Pero el problema surge cuando comparamos esta información con el precio real del cemento en la gráfica 3, pues para estos periodos la caída del precio es proporcionalmente mucho mayor que el aumento de la producción y en un tiempo más reducido.
Gráfica 2. PIB construcción y edificaciones y producción de cemento, 1985 2006.30
Gráfica 3. Precio real de una tonelada de cemento gris, 1980-2006. 31
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Ibid, Pág 17 Ibid – Pág 10.
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El precio más bajo que estuvo alrededor de los COP 6000 se mantuvo estable durante un periodo de alrededor de 4 meses entre Julio y noviembre de 2005, pero para los primeros días de noviembre todas las empresas en un periodo muy corto aumentaron el precio en una proporción exagerada, 48% por Cemex, 46% por Argos, 50% por Holcim y Andino por un porcentaje igual, pero la SIC consideró que esta conducta estaba fundamentada racionalmente y la excluyó del análisis. Las empresas intentaron argumentar que el aumento de la demanda del cemento por parte del sector de la construcción conllevó al aumento del precio, pero en meses anteriores a noviembre la demanda de cemento aumentó en todos los meses y no hubo variaciones en los precios32 es por esto que la Superintendencia descartó dicho argumento. Esta situación de incremento armónico de los precios la vemos en la gráfica 4, y aunque el escenario solo se muestra para la ciudad de Bogotá, este comportamiento se generaliza para todos los departamentos de Colombia. A esta conducta es la que SIC llamó paralelismo y aunque no es suficiente para determinar un posible acuerdo, fue la que sucintó la investigación. Se aprecia que Cementos Andino entra en un mercado de carácter oligopólico pues existen condiciones para serlo, barreras a la entrada que generar un mercado con pocos productores, entre esas condiciones están la existencia de economías a escala, altos costos hundidos y de instalación, y una alta capacidad instalada33. Cementos Andino logra tener éxito en la entrada al mercado por sus estrategias de bajos precios, pero su intención de construir Concrecem no fue bien tomada por la competencia pues representaría una pérdida de cuota de mercado para las tres empresas líderes; es aquí donde comienza una estrategia predatoria para sacar del mercado a cementos Andino a través de la disminución de los precios y la absorción del aumento de la demanda que generó dicha disminución de los precios, como se ve en la gráfica 5 que son 3 índices de concentración del mercado para los periodos de 2000-2006 se presenta una disminución de concentración en el HHI para el periodo 2003-2004 que luego empieza a revertirse, esto se explica por el aumento en la cuota de mercado que logra tener Cementos Andino pero que luego de la caída de los precios empieza a decaer, además se aprecia en la tabla 2 que la capacidad ociosa de todas las empresas bajó en el periodo investigado para poder absorber la demanda que produjo la caída de los precios.
Gráfica 4. Precio base de venta cemento gris portland tipo 1. Bogotá. 34
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Superintendencia de industria y comercio - Resolución número 051694, sanciones a Argos, Cemex y Holcim. Pág 77. 33 Ibid – Pág 65-69. 34 Ibid. Pág 74.
Tabla 2. Porcentajes de capacidad ociosa de producción de las plantas de cemento en Colombia. 35
Fuente: Tomado de Superintendencia de industria y comercio 051694, sanciones a Argos, Cemex y Holcim.
- Resolución número
Las empresas recurren a pérdidas en sus utilidades por la disminución de los precios como ya se vio en la gráfica 1 y tabla 1, Argos además presenta una característica muy importante para determinar el comportamiento predatorio, y es que en algunos pequeños periodos de tiempo incurrió en costos mayores a sus precios36. Respecto a este punto la SIC hace un análisis de los costos de producción, pues Argos argumentaba que los costos de producción 35
Ibid. Pág 67. Ibid. Pág 86.
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tan dispares eran suficiente para desanimar una colusión y Holcim sostenía que subieron al precio en consecuencia de los costos de producción, pero al hacer un examen más detallado dichos argumentos fueron descartados, pues Holcim presentó variaciones en sus costos de producción en periodos anteriores y el precio no varió, por otra parte para la SIC en un acuerdo colusorio no necesariamente se deben tener costos de producción iguales pues solo con esto muchos casos de colusión no se tomarían. 37
Gráfica 5. Índices de Concentración y HHI en la industria del cemento (ingreso operacional), 1995-2005
Fuente: Tomado de La industria del cemento en Colombia - Mauricio Cárdenas S, Carolina Mejía M y Fabián García A - Enero de 2007 - No. 33 Al final para los primeros días de noviembre todas las empresas incluidas Andino incrementan sus precios en porcentajes muy grandes que nada tienen que ver ni con la demanda ni con los costos, pero para ese periodo Andino ya había hecho las diligencias necesarias para ser adquirida por cementos Argos, por eso la SIC no ve algún fundamento racional para creer que Andino estaba en medio de un acuerdo con las demás empresas. Adicional a esto resulta interesante que la SIC encontró una reunión entre administrativos que tenían el poder suficiente en la estructura de sus empresas respectivas como para variar los precios, luego de dicha reunión tres días después los precios empezaron a subir, todas estas pruebas llevaron a la Superintendencia de industria y comercio a sancionar a Cementos Argos, CEMEX y cementos Holcim por la colusión con el fin de sacar del mercado a cementos Andino.38 Conclusiones:
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Superintendencia de industria y comercio - Resolución número 051694, sanciones a Argos, Cemex y Holcim. Pág 85-87. 38 Tomado de: http://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-3241471
