ESTUDIO DE MERCADO DE LA PLATA I.
INTRODUCCION
II.
OBJETIVOS DEL ESTUDIO
III.
HIPOTESIS
IV.
MARCO TEORICO
Nro de Pag. 1
4.1. CARACTERÍSTICAS 4.2. UN POCO DE HISTORIA 4.3. PRINCIPALES USOS EN LA ACTUALIDAD 4.4. PRODUCTORES 4.5. LA PLATA EN EL PERÚ 4.6. MERCADO FINANCIERO DE LA PLATA 4.7. COTIZACIÓN DE LA PLATA Y ALGUNOS PROYECTOS QUE APORTARAN PARA EL DESARROLLO DE LA PLATA. 4.8. INVERSIÓN EN PLATA V.
DEMANDA DE LA PLATA 5.1. APLICACIONES DE LA PLATA 5.2. FABRICACIÓN: a. INDUSTRIA b. FOTOGRAFÍAS c. JOYERÍA d. LOS PRODUCTOS PARA EL HOGAR e. MONEDAS Y MEDALLAS EJEMPLO
PRODUCTOS DE HOGAR
PiLAS
SOLDADURAS
VI.
5.3.
PRINCIPALES MERCADOS DE COMERCIALIZACION
5.4.
PRINCIPALES PAISES CONSUMIDORES
5.5.
PRECIO DE LA PLATA
London Metal Exchange (LME) de Inglaterra – 1935
New York Commodity Exchange (COMEX) de USA – 1877
LA OFERTA DE LA PLATA. 0
6.1.
OBJETIVO
6.2.
INTRODUCCION
6.3.
OFERTA DE PLATA A NIVEL MUDIAL Y NACIONAL
6.4.
FACTORES RELACIONADOS CON LA OFERTA DE PLATA
6.5.
PRODUCCION DE MINA
6.6.
OFERTA A PARTIR DE FUENTES SECUNDARIAS
6.7.
Oferta de Fuentes Secundarias(TM)
COTIZACIONES DE LA PLATA
Cotización de la plata durante el último mes
VII.
EVOLUCIÓN DEMANDA Y OFERTA DE PLATA 2003-2010
VIII.
CONCLUCIONES
IX.
ANEXOS
X.
REFERENCIA BIBLIOGRAFICA
1
ESTUDIO DE MERCADO DE LA PLATA I.
INTRODUCCION:
En los últimos años, la evolución comercial de la plata ha seguido el ritmo de los metales preciosos debido a que es considerado uno de los metales de valor. Así, desde hace unos tres años cuando se percibió la desconfianza de los agentes económicos sobre las economías más importantes del mundo, las monedas como el yen, el dólar americano y la libra esterlina, han sufrido la pérdida de su valor frente al de los metales preciosos. El precio del oro, la plata y el platino se han incrementado por la demanda de quienes buscan refugio para sus valores. El precio de la plata durante los últimos 10 años ha sido más que positivo. Desde el precio promedio mensual de 4.18 dólares la onza troy que se registró en agosto del 2001, pasó por un largo periodo donde se mantuvo por debajo de los 10 dólares hasta llegar a los casi 20 dólares la onza troy a inicios del presente mes. La evolución positiva del precio de la plata, sumada a su presencia (como subproducto) en muchas operaciones mineras del Perú, han resultado en una importante contribución durante la última década, pues de alguna manera compensó las caídas de los precios del cobre y del zinc. La diferencia anual entre la producción y la demanda mundial de mencionado metal es cubierta a través de los inventarios existentes, es decir, las reservas de algunos gobiernos y del reciclado de productos. En el mercado mundial, los principales demandantes de plata son Estados Unidos, Japón, India, China, Italia y Alemania. Mientras los principales productores son Perú, México, China, Chile y Australia. El Perú destina su producción a la satisfacción de la demanda interna (fundamentalmente de la joyería), otros y a la exportación. Cuando hablamos de exportación, la plata sale del país ya sea como un producto refinado o como contenido metálico dentro los concentrados mineros que se envían al exterior. Este último tiene que ver con la característica geológica del país, de ser una nación polimetálica, donde casi todas las ocurrencias mineras indican la existencia de dos o tres minerales, siendo la plata una de ellas (cobre – plata, oro - plata,
2
zinc - plata y otras combinaciones), es decir que se trata en muchos casos de un subproducto de mucho valor. Los principales mercados destinos de las exportaciones peruanas de plata son Estados Unidos, Japón y Brasil, otros.
II.
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 2.1.
DESCRIPCION DE REALIDAD PROBLEMÁTICA.
En estos últimos años el Perú recuperará el segundo lugar en la producción de plata en el mundo el 2017, gracias a los proyectos mineros que entrarán en operaciones en el país, destacó hoy Eleodoro Mayorga, Mayorga, ministro de Energía y Minas (MEM), durante su discurso de inauguración del11° del11° Simposio Internacional del Oro y la Plata. "En plata pasaremos de producir 118 millones de onzas en el 2014 a 146 millones de onzas en el 2017, recuperando así la segunda posición en el mundo", subrayó el titular de energía, quien indicó que con este incremento se recobraría la posición ocupada por China, segundo China, segundo lugar en esta lista en la actualidad. Además, se prevé p revé un avance similar en la producción la producción de oro peruana, en la que ocupamos la quinta posición en el mundo, ya que se espera escalar una posición para el 2017. "En el caso del oro estimamos que pasaremos de una producción de 4.9 millones de onzas en el 2013 a 6.6 millones de onzas en el 2017, acercándonos al cuarto productor Rusia", señaló. Mayorga sostuvo que avanzar hacia esas metas productivas será posible gracias a la cartera de proyectos mineros diversificada, la cual suma US$60,000 millones, de los cuales unos US$8,000 millones corresponden a proyectos auríferos y argentíferos.
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Se tiene previsto que entre el 2014 y el 2015 entrarán en operación las unidades de Inmaculada (Ayacucho) y Crespo (Cusco) ambas destinadas a la explotación de oro y plata, mientras que para el 2016 se cuenta con los proyectos de oro Shahuindo (Cajamarca) y Ollachea (Puno) así como con el proyecto de plata Corani (Puno), el cual cuenta con un Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado. También hay otras minas que efectúan la implementación de sus EIA, como el caso del proyecto de oro y plata de Tambomayo, ubicado en Arequipa.
2.2.
FORMULACION DEL PROBLEMA. a. PREGUNTA GENERAL.
¿Cuál es la oferta y demanda de la plata en el mercado nacional e internacional?
b. PREGUNTA ESPECÍFICA.
¿Cuál es la oferta de Litio en el mercado nacional e internacional?
¿Cuál es la demanda de Litio en el mercado nacional e internacional?
2.3.
¿Cuáles son las aplicaciones de La industria del Litio?
JUSTIFICACION:
En la presente investigación es necesario investigar el mercado de la demanda de la plata debido que es fundamental en el sector minero, para comercializar el concentrado, porque de esta decisión dependerá las ganancias o la renta de la empresa que obtendrá una vez comercializado sus concentrados entonces es por ello que investigaremos todo lo necesario que se requiera para elegir un buen mercado o un buen intermediario.
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III.
OBJETIVOS DEL ESTUDIO:
Saber en qué porcentaje se encuentra la demanda de la plata en el mundo
Saber en qué sectores se aplica la plata
Saber qué país es el mayor consumidor de la plata
IV.
HIPOTESIS:
¿en qué porcentaje se encontrara la demanda de la plata en el mundo?
¿en qué sectores se usara la plata?
¿Qué país será el mayor consumidor de la plata?
V.
MARCO TEORICO:
5.1. LA PLATA La plata es comúnmente asociada con la producción de artesanías y joyería, pero también es usada en muchas otras actividades de las cuales se conoce poco.
5.2. CARACTERÍSTICAS La plata es un metal de color blanco brillante, que transporta de forma excelente el calor y la electricidad, pues tiene la más alta conductividad térmica y eléctrica entre todos los metales. Comúnmente se encuentra junto a otros minerales en la corteza terrestre. Se trata de un producto que se combina (alea) fácilmente con casi todos los metales, siendo las excepciones el níquel, hierro y cobalto. La aleación por excelencia es con el cobre, el cual le brinda una dureza particular para su uso en joyería, en la creación de monedas y otros objetos. La plata es considerada un commodity y su precio se determina en los principales mercados mundiales, como por ejemplo: Chicago Board of Trade, Dubai Gold and Commodities Exchange, New York Mercantile Exchange, SydneyFutures Exchange Ltd. y TokyoCommodity Exchange.
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5.3.
UN POCO DE HISTORIA
Es uno de los metales más conocidos desde la antigüedad, y al igual que otros metales se empleó inicialmente para la elaboración de armas de guerra y luego en utensilios y ornamentos, extendiéndose posteriormente al comercio, al acuñarse las primeras monedas de plata. En el Perú fue usada por las culturas pre-incas como Vicus, Mochica, Lambayeque y Chimú. Posteriormente, en el incanato fue usada para confeccionar cetros, bastones y objetos rituales (tumis o cuchillos ceremoniales) y ajuares funerarios (máscaras y vasos). En la época virreynal, con el descubrimiento de grandes reservas como en el caso de Potosí (Bolivia), se registró un incremento sustancial en su uso. Actualmente, la plata es un metal comercializado a nivel mundial. Su propiedad de material dúctil y maleable (que puede doblarse) ha permitido que se pueda usar en los más diversos sectores como la numismática, fotografía, automotriz, electrónica, joyería, etc.
5.4.
PRINCIPALES USOS EN LA ACTUALIDAD
De acuerdo a los últimos datos disponibles (2011), el principal uso de la plata a nivel mundial se dio en el sector industrial: fabricación de baterías, material de soldadura, catalizador en reacciones químicas para la fabricación (por ejemplo de plásticos) entre otras aplicaciones industriales. En segundo lugar tenemos la demanda para la fabricación de joyería y orfebrería (joyas, piezas decorativas, etc.). En este caso es tratada como metal precioso debido a sus cualidades reflectivas y su brillo excepcional. FIGURA N°1
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usos de la plata Otros 20% Fotografias 6%
Monedas 11%
Aplicacione Industriales 48%
joyeria 15%
La fabricación de monedas, ocupa el tercer lugar en el uso de la plata a nivel mundial. Le sigue, El nitrato de plata, uno de los derivados de este metal, pues se emplea en la industria fotográfica, ya que permite la impregnación del color en los rollos de película. Cabe señalar que, la plata también se utiliza en el sector electrónico como conector en muchos de nuestros aparatos de uso diario (sobre todo en aquellos que son operados mediante pantallas de activado dactilar – touchscreen). Por otro lado, respecto del 2012, se continúa registrando una caída del sector de fotografía en aproximadamente unas 500 toneladas. Ahora, la plata también está siendo utilizando en automóviles.
5.5. PRODUCTORES La plata se produce en 55 países alrededor del mundo, siendo sólo cinco (México, Perú, China, Australia y Chile) los países que responden por más de la mitad de la producción mundial. En el 2012, la producción mundial de plata se incrementó a un nuevo record con 24,000 toneladas, como resultado del aumento de producción en las minas de China, México y Perú. 7
Los datos elaborados por el USGS indican que el Perú ocupa actualmente el tercer lugar en la producción de plata.
Producción Mundial de Plata (TM) (2012) Tabla Nº 01 2011
México
4,150
4,250
China
3,700
3,800
Perú
3,410
3,450
Australia
1,730
1,900
Rusia
1,350
1,500
Bolivia
1,210
1,300
Polonia
1,170
1,170
Chile
1,290
1,130
EstadosUnidos
1,120
1,050
Canadá
572
Otros TOTAL
5.6.
2012
530
3,598
3,920
23,300
24,000
LA PLATA EN EL PERÚ
Como ya hemos mencionado, el Perú, es el tercer productor de Plata a nivel mundial. Esta cifra fue producto de la operación de empresas como Volcan Cía. Minera, Compañía de Minas Buenaventura, Cía. Minera Antamina, Cía. Minera Ares, Minera Suyamarca, Cía. Minera Ares y Southern Perú CopperCorporation, las cuales en su conjunto representan mas del 51% de la producción nacional. Cabe señalar que en el 2012, la producción de plata bordeó las 3,479 toneladas. Grafico N° 02
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Peru: produccion de plata 2012 Antamina, 12%
Southern, 3% Otros, 49%
Ares , 6%
Buenaventura, 13% Suyamarca, 7%
fuente: Minem
Volcan, 10%
Producción de plata en (TMF) Grafico N° 03 4,000.00
Produccion de plata (TMF)
3,800.00 3,600.00 3,400.00 3,200.00 3,000.00 2008
5.7.
2009
2010
2011
2012
MERCADO FINANCIERO DE LA PLATA Cotización de la plata y algunos proyectos q aportaran para el desarrollo de la plata:
La producción de plata tendría un incremento significativo en los próximos años en Perú, para el 2013 se estima un incremento cercano a 5%, mientras que entre los años 2014 y 2016 aumentaría en alrededor de 9% promedio anual, informó el banco Scotiabank.
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La mayor producción durante el período 2013 - 2016 proviene de dos fuentes. Por un lado, de nuevos proyectos y ampliaciones que tienen como objetivo principal producir plata, como los proyectos de Volcan Compañía Minera y Hochschild Mining. Por el otro, como subproducto de grandes proyectos cupríferos, y en menor medida auríferos, que se pondrían en marcha durante este período, indicó la analista senior del Departamento de Estudios Económicos del Scotiabank, Erika Manchego. La producción de plata aumentó 1,74% durante el 2012 a 102 millones de onzas. Compañía de Minas Buenaventura reportó el mayor incremento (16%) debido al aumento de producción en su unidad Uchucchacua y al aporte de los nuevos proyectos Mallay y Breapampa que iniciaron operaciones durante el 2012. Durante el 2012, Compañía Minera Antamina también reportó un incremento importante (14%). Si bien, los metales principales de la empresa son el cobre y el zinc, Antamina también produce plata y la producción se benefició de la ampliación que entró en operaciones en el 2012. En el 2013 la producción de plata se incrementaría cerca de 5% debido al aporte de varios proyectos pequeños. El 2013 sería el primer año completo de operaciones de los proyectos Mallay y Breapampa de Buenaventura. Asimismo, en febrero del 2013 Volcan completó la ampliación de planta en la unidad Chungar que le permitirá adicionar entre 1,5 millones y dos millones de onzas a su producción de plata, precisó en el Reporte Semanal del banco. Las empresas polimetálicas Compañía Minera Milpo y Sociedad Minera El Brocal también vienen realizando ampliaciones en sus plantas que le permitirán incrementar su producción progresivamente entre el 2013 y 2016. Asimismo, durante el primer semestre del 2013 empezaría a operar el proyecto Santander de Trevali Resources en Huaral (Lima). Este proyecto aportaría 3,5 millones de onzas de plata al año. 10
Finalmente, los proyectos Antapaccay de Xstrata Tintaya y Pucamarca de Minsur, que tienen como objetivo producir cobre y oro, respectivamente, también producirían plata como subproducto. De hecho, Antapaccay inició operaciones en noviembre del 2012 y en dos meses produjo 50.000 onzas de plata. Durante el 2013 el proyecto alcanzaría plena capacidad y aumentaría su producción de plata considerablemente. De igual manera, Pucamarca empezaría a producir durante el primer semestre del 2013 contribuyendo a la mayor producción de plata. Para el período 2014 - 2016, cerca del 40% del incremento estimado en la producción de plata será como subproducto proveniente de tres grandes proyectos cupríferos. Los proyectos Las Bambas de Xstrata, Toromocho de Chinalco y Constancia de Hudbay, además de producir cobre, producirían plata y molibdeno. El resto del incremento en la producción de plata para este período sería explicado tanto por las ampliaciones de operaciones ya existentes como por nuevos proyectos. Además de las ampliaciones de Milpo y El Brocal, que aumentarían su producción progresivamente entre el 2013 y 2016, Volcan y Hochschild tienen nuevos proyectos que están enfocados en incrementar su producción de plata. Los tres proyectos de Volcan: Alpamarca, Oxidos y Piritas, en Cerro de Pasco, aportarían entre 7,5 millones y 14,5 millones de onzas de plata adicionales a su producción y se irían implementando durante el periodo de análisis. Asimismo, los proyectos Inmaculada y Crespo de Hochschild aportarían entre siete millones y diez millones de onzas de plata adicionales entre ambos.
Veamos cuando el precio promedio de la plata en el período enero-abril 2011 fue 98% más alto que igual período del 2010, mientras que el valor del oro sólo aumento 17,1%. A su vez el precio promedio de mayo 2011 bajó 12,43% y el del oro se incrementó en 2,5%. 11
En el período de mayo a agosto, el precio se estabilizó, para nuevamente a fines de septiembre caer fuertemente nuevamente a la agudización de la crisis en la Eurozona. Desde septiembre 2011 empezaron a aumentar las probabilidades de doble recesión en Estados Unidos y se dieron las primeras señales de ralentización del crecimiento mundial y de China, lo que presionó negativamente al metal por su demanda en usos industriales, componente importante en su valorización, la cual no tiene el oro. A fines de Septiembre, la bolsa de futuros Comex aumentó nuevamente los requerimientos de márgenes para transar cobre, oro y plata, lo que provocó un movimiento de cierre de operaciones, empujando el precio a la baja. Asimismo, al igual que en mercado del oro, la realización de la operación twist por parte de la Fed decepcionó a los inversionistas posicionados en la plata que esperaban una inyección de dinero al mercado. En la tabla N° 02 y 03 se exponen la caída en las expectativas de crecimiento mundial de octubre respecto a mayo 2011. Veamos los garficas: Tabla N° 02 Expectativas de Crecimiento del PIB en mayo Región Económica Año 2011 Año 2012 EE.UU. 2,7 3,2 Japón 0,0 2,8 Eurozona 1,7 1,7 Alemania 2,8 1,9 China 9,3 8,9 Fuente: Consensus Forecast
Tabla N° 03 Expectativas de Crecimiento del PIB en octubre Región Año 2011 Año 2012 Económica EE.UU. 1,7 1.9 Japón -0.5 2,2 Eurozona 1,6 0.6 Alemania 2,9 1,1 China 9,1 8,5 Fuente: Consensus Forecast
12
13
A mediados de noviembre el precio se recuperó al llegar a los US$ 30/oz, sin embargo al cierre de año nuevamente cayó bajo dicho umbral debido a una perspectiva más pesimista del sector fabril en la Eurozona y China dado el descenso paulatino del índice manufacturero de gestores de compra (gráf ico N° 05). Durante el primer trimestre del 2012, la plata tuvo una positiva performance, anotando un precio promedio de US$ 32,62/oz, con un alza de 2,39% respecto al último trimestre de 2011. En este sentido la plata se acopló al igual que otros metales a mejores noticias de la economía de Estados Unidos y al apoyo de liquidez entregado por el Banco Central Europeo a los bancos de la región. Sin embargo, el precio en mayo comienza a declinar debido a la rebaja en la calificación de la deuda pública de España por Standard & Poor's de A a BBB+ y con perspectiva negativa, lo cual alertó al mercado por la necesidad de un rescate al país. Por otro lado, algunos bancos españoles se mantenían en graves problemas por su cartera vencida e Italia también daba cuenta de signos de crisis. Finalmente, el 20 de junio la Reserva Federal anuncia la extensión de la operación twist, lo que desilusiona a los inversionistas en plata, produciendo una caída en el precio hasta el cierre del primer semestre.
5.8.
Inversión en Plata
El 2011, la actividad de inversión fue la principal impulsora de los movimientos en el precio de la plata evidenciando 8.777 toneladas con una leve caída de 0,63%. La inversión neta implícita (diferencia residual entre oferta y demanda que no es capturada por el mercado físico) y que se considera que es absorbida por inversionistas a través de mecanismos de inversión como ETFs y contratos de futuros dio cuenta de 2.124 toneladas, con una caída de 46,32%, sin embargo la inversión a través de lingotes registró 2.975 toneladas y en medallas y monedas alcanzó toneladas, con un alza de 66,6% y 18,9% respectivamente.
14
Grafico N° 06
Fuente: World Silver Survey 2012-The Silver Institute Institute
Grafico N° 07
Fuente: World Silver Survey 2012-The Silver
Respecto a movimientos de precios, en general, la plata ha seguido el valor del oro, manteniendo una razón promedio 52,8:1 (año 1968 y 2011). En este sentido en el período enero - abril 2011, esta razón fue de 30:1 aproximadamente, reflejando una percepción de los inversionistas respecto que el valor de la plata estaría subvaluado respecto del oro. Posteriormente con la corrección en el precio ocurrida en abril y septiembre de 2011, esta razón se acercó a los niveles históricos. Respecto de las operaciones en los mercados de futuros, la bolsa de futuros Comex aumentó los requerimientos de márgenes según lo citado anteriormente, lo que afectó negativamente el número de contratos abiertos (gráfico Nº 08). Sin embargo, los ETFs, otro vehículo de inversión utilizado por
los inversionistas
tuvieron una leve caída el 2011 respecto al 2010. Grafico N° 08
Fuente: World Silver Survey 2012-The Silver Institute
Grafico N° 09
Fuente: World Silver Survey 2012-The Silver Institute
15
La correlación entre el oro y la plata se mantiene fuerte en el 2011, siguiendo los patrones históricos. Por su parte, el componente industrial en el valor de la plata, además de aquel de metal precioso permite que su valor tenga una correlación positiva con el desarrollo de la economía y el precio de otros commodities, lo que se refleja en el índice CRB (Este índice recoge a 19 materias primas cotizadas en los 5 principales mercados de commodities del mundo. Incluye tres tipos de materias primas distintas, el petróleo y derivados, los metales y los granos o productos agrícolas). Asimismo, el metal da cuenta de una escasa correlación con el índice de acciones S&P, constituyéndose para los inversionistas en una herramienta valiosa de diversificación de riesgos (gráfico Nº 10). En comparación a otros activos y metales (gráfico N° 11), la plata da cuenta de una extraordinaria performance, superando con fuerza a la del oro (28%) y a la del cobre (16,9%). Cabes señalar que el mayor incremento de precios del metal se observó en los primeros cuatro meses de 2011. Grafico N° 10
Fuente: World Silver Survey 2012-The Silver Institute Institute
Grafico N° 11
Fuente: World Silver Survey 2012-The Silver
En términos de pronósticos de precios, estimamos que el valor de la plata debería situarse en un rango de entre 30 US$/oz y 35 US$/oz al cierre del 2013.
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La demanda de los inversionistas debería perder algo de impulso, sin embargo se mantiene su atractivo para la gestión de riesgos a través de la diversificación. Por otro, lado, observamos que se realizarían menores medidas de estímulo monetario. En tanto, la variable fabril, presionaría también su precio por una menor demanda industrial, en atención a una ralentización del PIB de las principales regiones económicas del mundo como la China y la Eurozona.
VI. DEMANDA DE LA PLATA: Los principales consumidores de plata son Estados Unidos y China , los cuales destacan especialmente en el uso intensivo industrial. El uso de la plata en la energía solar es cada vez más prometedor. En ello destaca China con la producción de paneles solares foto-voltaicos. Gran parte de la menor demanda esperada de plata ante una contracción de la economía China: Podría ser compensada por una mayor demanda industrial de Estados Unidos, En línea con la recuperación económica que pueda presentar de dicho país, Otro componente que presenta una ponderación menor dentro de la demanda global de plata es la joyería, Un 16% frente a un 47% de uso industrial, Donde destaca la India como el principal consumidor. Sin embargo, en este caso la demanda reacciona favorablemente ante menores precios mundiales y no hay un canal por el cual pueda incidir en precios mundiales.
Finalmente, existe el factor de las inversiones. Existe un mercado de opciones en el que tanto los individuos como las institucionespueden mantener opciones de compra y también dotaciones físicas como lingotes como en el caso del oro. El mercado de plata es más pequeño que el del oro, pero podría eventualmente ver aumentada la participación de fondos negociables en el mercado (o exchange traded funds) a medida que las economías desarrolladas repuntan. Ello perjudicaría la disponibilidad de plata para fines de producción real –en donde reside la principal demanda empujando la demanda por plata hacia arriba, conjuntamente con el precio. 17
Al fin de cuentas, el precio de la plata siempre se verá favorecido mientras se demanden más bienes industriales finales y persista el interés por nuevas energías.
6.1.
APLICACIONES DE LA PLATA
INDUSTRIA
PRODUCCION PARA EL HOGAR
MONEDAS Y MEDALLAS
6.2.
FOTOGRAFIA
JOYERIA
FABRICACIÓN
a. INDUSTRIA La plata se utiliza en diferentes ramos de la industria. La mayor parte de este metal es consumida, en cambio el 95% del oro está guardado y custodiado, ya que no se utiliza tanto en la industria de consumo. La demanda de la plata para la industria oscila durante los últimos 10 años entre 350-450 millones de onzas anuales. En el año 2009 el consumo fue de 352,2 millones de onzas que representan el 49,6% de la producción minera en ese mismo año. De todas formas se trata de una caída en el consumo después de 5 años de crecimiento continuo, gracias a la crisis económica y al menor consumo en la industria automovilística.
18
b. FOTOGRAFÍAS Una gran cuantía de plata se utilizaba para hacer fotografías. En el año 2000 el consumo fue 218,3 millones de onzas (el 36,9% de la producción minera del mismo año). Los procesos originarios del desarollo de las fotografías se sustituyeron por la tecnología de la fotografía digital y la impresión de las impresoras láser. Muchas fotos – de hecho, la mayor parte se conservan solamente de forma digital y para su presentación se utilizan las redes sociales como FACEBOOK. No es nada extraño que la demanda en este ramo bajara esencialmente a 82,9 millones de onzas en el año 2009, lo que representa un 11,68% de la producción minera el mismo año.
c. JOYERÍA Es uno de los ramos en el que la oscilación de la demanda no es muy evidente. Su consumo se encuentra entre los 160-170 millones de onzas anuales. Aunque en los últimos años la producción bajó (actualmente está de moda sustituir las joyas de plata por acero quirúrgico), se trata siempre de un componente estable. El consumo durante el año 2009 fue de 156,6 millones de onzas (Un 22% de la producción minera del mismo año).
d. LOS PRODUCTOS PARA EL HOGAR En inglés hay un nombre que se utiliza para los productos fabricados en plata cuyo destino es el hogar – Silverware. Se trata de cubiertos, platos, candelabros y otros productos para la casa. Según los últimos datos, el consumo de objetos caseros de plata a declinado y los fabricantes demandaron solamente 59,5 millones de onzas en el año 2009 (casi 40% menos que el año 2000).
e. MONEDAS Y MEDALLAS La plata aun se utiliza todavía para las monedas. Hasta la fecha se trataba de monedas destinadas para el coleccionismo. Sin embargo, la amonedación creció esencialmente durante los últimos 10 años, ya que las monedas se comenzaron a comprar no solamente como objetivo de coleccionismo, sino también para invertir. A quién no le gusten los lingotes de plata, comprará monedas que con el
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tiempo pueden conseguir valor histórico. La demanda creció de 32,1 millones de onzas en el año 2000 a 78,7 millones de onzas del año 2009. En la fabricación se demandaron 729,8 millones de onzas en el año 2009, lo que representa una cantidad superior a la producción minera del mismo año – 709,6 millones de onzas. Y esto todavía no representa toda la demanda.
EJEMPLO
La plata se utiliza en la energía fotovoltaica, tecnología que genera electricidad renovable obtenida directamente de los rayos del sol. Un panel solar común utiliza aproximadamente unos 20 gramos de plata. Para ponerlo en perspectiva, un teléfono móvil contiene alrededor de entre 200 a 300 miligramos de plata y un ordenador portátil contiene de 750 miligramos a 1,25 gramos.
La tecnología fotovoltaica es relativamente joven, pero su uso está experimentando una gran expansión. Desde el año 2000, la cantidad de plata demandada por los fabricantes de paneles solares ha aumentado un promedio del 50% anual.
20
PRODUCTOS DE HOGAR
Imagen 4. Los productos de hogar.
Igual que ocurre en el caso de las joyas, no se utiliza plata pura para fabricar los cubiertos y otros instrumentos de casa, sino la plata sterling (92,5% de plata). De todas formas el interés en este tipo de productos baja constantemente. Hace 10 años la demanda era casi el doble que la que hubo para este uso durante el año 2009.
PILAS
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La plata es un aditivo muy importante para la producción de las pilas. Muchas pilas de uso normal, o sea, las pilas convencionales (de un solo uso) y las pilas recargables poseen parte de su contenido en plata. Estas pilas tienen mayor potencia y duración que las pilas “convencionales” (sin plata). El uso más
importante podemos encontrarlo en las pilas pequeñas con forma de botón, este tipo de pilas poseen una base de óxido de plata, y se suele usar en cámaras, calculadoras, relojes y otros utensilios digitales similares. El contenido de plata oscila alrededor del 35% del peso total de la pila. Gracias a la preocupación por el medio ambiente y a la seguridad, las pilas basadas en óxido de plata comenzaron a sustituirse por pilas basadas en iones de litio (Li-Ion) tanto en móviles como portátiles. Las pilas de cinc – con óxido de plata, no contienen litio, ni líquidos inflamables, por eso también se utilizan en la industria aeroespacial.
SOLDADURAS
Imagen 6. Para soldar también se utiliza plata.
La plata posibilita la conexión de los materiales. Las aleaciones de plata son ampliamente utilizadas para soldar en la industria de acondicionamiento de aire y refrigeración, en la industria de automóviles y en la industria aeroespacial. El beneficio consiste en la resistencia, la fuerza y la conductividad termal. La plata ofrece también la ductilidad requerida para los cambios constantes de temperatura. Otro beneficio consiste en la sustición de materiales como el 22
plomo, que no tienen buenos efectos en la salud humana. Además la plata posee
efectos
antibacterianos.
En la industria electrónica se utilizaba una soldadura que estaba compuesta por un 63% del estaño y 37% de plomo. Últimamente, gracias a las normas de la legislación de la Unión Europea, se ha sustituido por soldaduras con base de plata, estaño y cobre que tienen menos impacto en la salud, y que están presentes en dispositivos electrónicos de uso cotidiano.
6.3.
PRINCIPALES MERCADOS DE COMERCIALIZACION
Chicago Mercantile Exchange
New York Commodity Exchange
London Bullion Market Association
Mid America Commodity Exchange
6.4.
PRINCIPALES PAISES CONSUMIDORES
En el 2011, Estados Unidos y Brasil fueron los principales demandantes de la plata peruana con el 44.1% y 35.8% del total, respectivamente.
6.5.
PRECIO DE LA PLATA
Los precios de los metales más importantes se determinan en las entidades llamadas Bolsas de Metales. Fundamentalmente los precios de los metales, están determinados por las fuerzas de la oferta y la demanda, en un determinado 23
mercado o bolsa. Estos mercados reúnen a vendedores y compradores y brindan a los valores-títulos o acciones gran liquidez. Es importante señalar que las Bolsas de Metales no compran ni venden metales. Tampoco fijan los precios de éstos, pero si significa un lugar que garantiza las transacciones de compra-venta. En una Bolsa de Metales, la cotización de los metales pueden variar por: 1. Flujo de Inversiones. 2. Niveles de rentabilidad presente y futuras. 3. Situación Económica actual de las empresas ofertantes y demandantes. A escala mundial, las más importantes bolsas de Metales en la que se determinan los precios de los metales son:
London Metal Exchange (LME) de Inglaterra - 1935
En operaciones a futuros, es la principal bolsa de metales del mundo, concretamente en ella se negocian el aluminio, cobre, plomo, zinc, níquel, plata y estaño. Las negociaciones comerciales a plazo en el LME, con el transcurso del tiempo se convierten en una obligación al contado y su aplicación es frecuente por los fabricantes, almacenistas, comerciantes, consumidores y transformadores en general, con el fin de reducir el riesgo inherente a las fluctuaciones de los precios en cualquier de las etapas por las que atraviesa un metal, hasta su último comprador. La aplicación de los diferentes tipos de cobertura, se realizan con el objeto de asegurar el precio del metal respecto a las variaciones que este puede sufrir en el tiempo. La variación diaria o volatilidad se debe a muchos factores: a los costos de financiamiento, almacenamiento y seguro del metal, a la escasez o aumento en la oferta y la demanda, problemas económicos y políticos en los países productores de materias primas, descensos en los almacenes del LME, entre otros. 24
New York Commodity Exchange (COMEX) de USA – 1877
El COMEX es la segunda bolsa de metales más importante del mundo, concretamente se especializa en el mercado (cotización) del oro, la plata, el cobre y el aluminio, además de otros metales no férreos. El COMEX está conformado por un sistema de cámara de compensación, en el que todo contrato debe ser inmediatamente registrado y compensado por un miembro de la cámara con la finalidad de hacer frente a los riesgos por los que atraviesa un producto, y a su vez exige el pago de un depósito modificable según las tendencias de las cotizaciones del producto, objeto de las negociaciones. Este mecanismo permitirá el control del comportamiento del mercado, así como del buen funcionamiento de las operaciones comerciales. La bolsa de metales de Londres, es el mayor mercado del mundo de metales no ferrosos. Sus cotizaciones oficiales se utilizan como referencia en los contratos comerciales de compra-venta de los concentrados de mineral. Las Bolsas de Metales, para su cotización y funcionamiento; deben contar con la autorización de la C.C.I. (Cámara de Comercio Internacional)
VII.
LA OFERTA:
Los proyectos mineros argentíferos son pequeños y están ligados a la extracción de otros minerales como el zinc y el plomo; de aquí que la oferta es dependiente y menos estable que la del oro. Los principales productores de plata a nivel mundial son BHP Billiton (Australia), Fresnillo (México) y KGHM Polska Mieds (Polonia).Ninguno de ellos son grandes proyectos mineros que puedan dominar el mercado mundial . Cabe señalar que existe una amplia variedad de operaciones argentíferas pequeñas alrededor del mundo. Dos de los tres principales países productores de plata están en América Latina:México y el Perú concentran alrededor del 35% de
la
producción
mundial. Para
este
año
se
espera
el inicio
de
operaciones ligadas a la producción argentífera del proyecto Inmaculada en el Perú a cargo de la minera Hochschild. No obstante, el nivel de producción inicial de este proyecto no tendría un impacto significativo en la oferta. 25
Como en el caso del oro, son los costos de producción y la ley del mineral lo que determinará cuan estable será la oferta en el presente año. No se espera un importante shock de la oferta que pueda retraer la producción. La producción creció 1.4% en el 2011, 4.0% en el 2012 y un nivel similar en el 2013; lo que evidencia una producción estable.
7.1.
OBJETIVO:
Conocer la oferta mundial de la plata en el mercado
Conocer los países productores de plata en el mundo
7.2.
INTRODUCCION
La oferta de la plata se explicó en un 70,3% por su producción de mina, en un 20,5% por reciclaje de chatarra y el restante porcentaje corresponde a ventas oficiales. Dentro de la producción de mina, sólo un 29% proviene de minas primarias de plata, siendo mayoritaria su producción como subproducto de la minería del plomo, zinc, cobre y oro.
Durante el 2005, la producción mundial de plata de mina alcanzó a 19.954 toneladas métricas, siendo América el principal productor con una participación de 51,9% del total, seguido por Asia que representó un 14,2% del total. En el ámbito de países, Perú es el principal productor con una producción anual de 3.192 toneladas métricas el año 2005, representando el 16% del total mundial. Le siguen en importancia México y Australia, con una participación de 14,4% y 12,1%, respectivamente. Chile se ubica en el quinto lugar con una participación de 6,9% de la producción mundial. Las mayores empresas productoras de plata son BHP-Billiton (Australia) e Industrias Peñoles (México) con 8,4% y 7,4% del total mundial, respectivamente. Ambas, obtienen la mayoría de su producción desde minas primarias.
26
7.3.
OFERTA DE PLATA A NIVEL MUDIAL Y NACIONAL
La plata se produce en 55 países, siendo solo cinco: Perú, México, China, Chile y Australia, las naciones que concentran más de la mitad del total de la producción mundial. El Perú siempre ha sido un importante productor de plata, ocupando por largo tiempo el segundo lugar en el ranking internacional, aunque desde hace tres años ocupa el primer puesto, con una participación del 17.7% (3.7 millones de kg.) de la producción mundial. Según los últimos reportes del Ministerio de Energía y Minas, las reservas probadas de plata ascienden a 43 millones de kg., mientras que las probables registran un volumen de 16 millones de kg., que se harán efectivas como producto de las futuras inversiones. Las mayores reservas probadas se encuentran en Junín (43%), Cusco (28%) y Ayacucho (17%). México sigue siendo un importante productor de plata y con un aumento de su producción, 152.8 millones de onzas de plata, una cantidad impresionante sin duda, produciendo en 2012, 162 millones de onzas de plata lo que equivale a 5046 toneladas de este precioso metal. China produjo 117 millones de, en 2011 Perú había producido 109.8 millones de onzas y China 103.9 millones de onzas, así que vemos un importante repunte de China y una muy leve alza en la producción de Perú. La Sociedad Geológica de EEUU revela un detalle importante y es que el volumen de plata que queda por explotar a nivel mundial es potencialmente pequeño. Con una mayor demanda y una poca oferta el precio inevitablemente se disparará y Perú esta con mayores reservas de este metal. Los cinco mayor países productores de plata del mundo producen un 60% de la producción mundial de plata. - Perú (111,6 millones de onzas de plata) - México (96,4 millones de onzas de plata) - China (75.4 millones de onzas de plata) - Australia (55,6 millones de onzas de plata) 27
- Chile (51,5 millones de onzas de plata) La producción en las minas de plata aumentó un 2,5% hasta las 735,9 millones de onzas, impulsada por proyectos nuevos en México y Argentina. Los aumentos provinieron de minas de plata de extracción primaria y como producto derivado de la actividad minera.
7.4.
FACTORES RELACIONADOS CON LA OFERTA DE PLATA
El promedio de los últimos cinco años (2001 a 2005), muestra que un 71% de la oferta de plata provino de fuentes primarias, o producción de mina, seguida por el reciclaje de chatarra que representó un 21% del total. El restante porcentaje corresponde a la venta neta de gobiernos que alcanzó un 8% del total, mientras que la actividad financiera de los productores en los últimos cinco años representó -0,1% del total, mostrando que en promedio ellos han mostrado un equilibrio entre ser oferentes y demandantes .
Oficiales y otros 8%
OFERTA DE PLATA
Chatarra 21% Mina 71%
Fuente: Elaboración propia sobre la base de World Silver Surve The Silvetitute .
En los últimos cinco años, la oferta ha crecido 1.280 TM, equivalente a un alza de 1,2% promedio anual, básicamente por la mayor producción de mina de 1.093 TM (+1,4%), 152 TM más de reciclaje (+0,7%), y un aumento de ventas oficiales por 153 TM(+2,0%); el monto restante corresponde a la disminución de 118 TM en la cobertura de los productores (des-cobertura). 28
A continuación, se analizará en detalle la producción primaria de plata, y posteriormente se entregarán elementos de la oferta secundaria.
7.5.
PRODUCCION DE MINA
En el año 2005 la producción de mina de plata totalizó 19.954 TM, registrando un aumento de 3,4% con respecto al año anterior. De este total, la producción de mina primaria representó un 29,3% del total producido, siendo mayoritaria la producción como subproducto de otros metales(La producción como subproducto se distribuye de la siguiente manera: Plomo / Zinc (32,7%), Cobre (25,6%), Oro(11,6%), Otros (0,8%)). Lo anterior apoyaría el planteamiento que el precio del metal tiene un efecto más bien limitado sobre la oferta, y que la producción de mina dependerá principalmente del precio de los productos primarios. Entre el año 2001 y 2005, la mayor producción de mina fue explicada principalmente por aumentos de 562 TM en Latinoamérica (+3% promedio anual), 547 TM en el ex Bloque Soviético o CIS (+8,1%), 440 TM en Oceanía (+5,5%) y 230 TM en Asia (+2,2%), registrándose Norteamérica una caída de 614 TM (-2,7%). Durante estos cinco años, más de la mitad de la producción de mina provino del continente americano, con un 27,9% de Norteamérica y 25,7% de Sudamérica, un 14% correspondió a Asia, 11,2% a Oceanía, 10% de los países miembros del CIS, 9% provino de Europa, y el restante 2,2% fue producido en África. La tendencia durante el período ha sido de una caída en importancia de Norteamérica (pasó de 30,6% a 25,8% del total entre el 2001 y 2005) y Europa (pasó de 9% a 8,3%), debido al aumento en CIS (de 8,9% a 11,2%), Oceanía (de 10,6% a 12,2%) y Latinoamérica (de 24,6% a 26,1%).
29
Producción Mundial de Mina (Toneladas métricas) Región
2001
2002
2003
2005 Var. Prom. Anual % 439 -1,0 10.361 -0,1 5.21 3,0 0 -2 7 2.839 2,2 1.647 -0,8 2.439 5,5 2.229 8,1 19.954 1,4
2004
África 457 432 398 383 10.413 10.114 10.029 10.192 América Latinoamérica 4.64 4.64 4.94 5.07 8 4 4 8 Norteamérica Asia 2.609 2.481 2.628 2.744 Europa 1.701 1.702 1.786 1.749 Oceanía 1.999 2.108 1.895 2.254 CIS 1.682 1.715 1.957 1.974 Total Mundial 18.861 18.552 18.693 19.296 Fuente: World Silver Survey 2006 (The Silver Institute).
En el análisis por países encontramos que los principales productores de plata de mina durante el período 2001 a 2005 fueron: Perú (15,3% del total), México (14,2%), Australia (11,1%), China (9,6%) y Chile 6,9%). Dentro de los mayores productores de mina, han aumentado su participación Perú (pasó de 14,2% a 16% del total entre el 2001 y 2005), Australia (pasó de 10,4% a 12,1%) y Rusia (pasó de 3,4% a 6,6%); la principal baja correspondió a EE.UU. que pasó de 9,2% a 6,1% del total mundial, entre ambas fechas .
Producción Mundial de Mina (2005) CIS Oceanía 12%
11%
Africa 2% Latinoamér ic 27%
Europa 8%
Asia 14%
Norteamérica 26%
Fuente: World Silveur survey 2006 (The Silver Institute). 30
Principales Países Productores de Mina(™)
País
2001
2002
2003
2004
Perú México Australia China Chile Rusia Polonia EE.UU. Canadá Kazajstán Bolivia Indonesia Suecia Marrueco s
2.674 2.760 1.970 1.729 1.349 646 1.183 1.740 1.265 940 381 374 275 283 176
2.761 2.747 2.077 1.646 1.210 772 1.211 1.350 1.373 849 462 332 293 263 135
2.921 2.569 1.864 1.828 1.312 1.056 1.376 1.240 1.276 802 491 297 307 193 146
3.060 2.569 2.222 1.967 1.360 1.166 1.362 1.250 1.295 703 434 266 291 209 151
Total Mundial 18.861 18.552 18.693 19.296 Fuente: World Silver Survey 2006 (The Silver Institute).
2005 Var. Prom. Anual % 3.192 4,8 2.870 1,0 2.407 5,5 2.011 4,1 1.399 0,9 1.314 25,9 1.261 1,6 1.220 -7,5 1.061 -4,0 805 -3,6 399 1,2 308 -4,4 284 0,8 231 -4,6 162 -2,0 19.954
1,4
Según la información de The Silver Institute, en el 2005 BHP Billiton (Australia) continuó siendo la mayor productora de plata del mundo con 8,4% de la producción mundial frente a un 8% en el 2004, mientras que Industrias Peñoles (México) mantuvo su segundo lugar y aumentó su participación desde 7,2% a 7,4%, entre ambos años. Por otra parte, registraron caídas en su participación entre el 2004 y 2005, KGHM Polska Miedz –que pasó de 7% a 6,2% – y Barrick Gold – que pasó de 2,8% a 1,9% – y que también pasó desde ser la sexta mayor productora mundial el 2004 a la 13ava en el 2005. Según dicha institución, Codelco-Chile continuó en el lugar 16, representando un 1,4% de la producción mundial. BHP-Billiton obtiene gran parte de su producción de la mina primaria Cannington (Australia), la que el año 2005 produjo 1.517,8 TM, mientras que en Industrias Peñoles ocurre una situación análoga con la mina primaria Fresnillo (Proaño) ubicada en México, que en el mismo año alcanzó a 1.055,3 TM, siendo ambas las dos mayores minas primarias de éste metal. 31
Principales Empresas Productoras de Mina (TM) Ranking 2004 2005 1 1 2 2 3 3 5 4 7 5 4 6 9 7 8 8 10 9 11 10 12 11 14 6 12 13 13 15 14 16 15
Compañía BHP Billiton Industrias Peñoles KGHM Polska Miedz Kazakhmys Polymetal Grupo México Cía. de Minas Buenaventura Rio Tinto Coeur d'Alene Mines Xstrata Falconbridge Pan American Silver Barrick Gold Volcan Cia, Minera Zinifex
País Australia México Polonia Kazajstán Rusia México Perú Reino Unido EE.UU. Australia Canadá Canadá Canadá Perú
Producción acumulada Participación en producción mundial
Producción 2004 2005 1.545,8 1.673,3 1.384,1 1.474,3 1.343,6 1.244,1 550,5 637,6 538,1 587,8 603,4 575,4 441,7 475,9 460,3 463,4 438,6 426,1 379,5 413,7 360,8 388,8 348,4 388,8 538,1 388,8 351,5 345,2 342,1 301,7 9.903,2 10.071,2 51,3
50,5
Fuente: World Silver Survey 2006 (The Silver Institute).
7.6.
OFERTA A PARTIR DE FUENTES SECUNDARIAS
La oferta secundaria de plata provino principalmente de su recuperación desde la joyería y platería –por el alto precio alcanzado por el metal –, y en menor medida de aplicaciones industriales. En el año 2005 la oferta alcanzó a 5.826 toneladas métricas – 3,4% más que en el 2004 –, siendo los países más importantes, EE.UU con 1.680 toneladas métricas (28,8% del total), Japón con 852 toneladas métricas (14,6%) y Alemania con 547 toneladas métricas (9,4%). Al considerar los últimos cinco años, la oferta de plata proveniente de chatarra ha aumentado 152 TM (+0,7% promedio anual) entre los años 2001 y 2005. Se espera que a futuro aumente la reutilización desde fuentes industriales – poco sensibles al precio –, debido a normas ambientales más estrictas en Europa y 32
EE.UU. En la medida que aumente el costo de los desechos producto de las nuevas normativas, los bienes serían diseñados desde un principio para tener un mayor porcentaje de recuperación del metal a menores costos, permitiendo que aumente la viabilidad económica de realizar su reutilización. Por otro lado, la caída en la demanda de plata para uso fotográfico es un elemento que moderaría la oferta de plata reciclada o proveniente de chatarra, ya que éste sector tiene una alta tasa de recuperación del metal. Según The Silver Institute, la venta neta de plata por parte de los gobiernos tomó importancia a partir de 1998, año en que China comenzó a deshacerse de parte de sus tenencias del metal. Las ventas de este país se moderaron en el 2004, posiblemente a consecuencia de que los inventarios se encontrarían en bajos niveles, aumentado las de India y Rusia. En general, esta fuente se ha mantenido estable producto del menor interés de los gobiernos en mantener inventarios de plata, por la disminución de su uso dentro de las monedas. Por ejemplo, puntualmente entre los años 2002 y 2003 se produjo un aumento de casi mil TM (+53,1%) en la oferta secundaria de plata, que fue causada por la venta de monedas europeas con contenido de plata luego de la introducción del euro. Al considerar los últimos cinco años, la oferta de plata proveniente de venta neta de gobiernos aumentó 153 TM (+2,0% promedio anual) entre los años 2001 y 2005. La (des)cobertura financiera del productor –por la venta adelantada de producción futura – generalmente es una parte marginal e inestable del balance físico a través del tiempo, pudiendo ser parte tanto de la oferta (cobertura por un aumento de la venta de producción futura) como de la demanda (descobertura
por
una
menor
venta
de producción futura). Básicamente
corresponde a los cambios que estos agentes hacen para mantener sus libros contables cubiertos, de acuerdo a sus políticas sobre riesgo, y dependerán de los 33
plazos y tipo de vencimiento de los instrumentos que mantienen las empresas y, más importante aún, de la existencia o no de nuevos proyectos que requieran cobertura y que entreguen nueva oferta física al mercado. Al considerar los últimos cinco años, los productores han descubierto sus libros, representando una demanda neta de 118 TM durante el período; sin embargo, entre los años 2004 y 2005 hubo una oferta neta (cobertura de libros) de 781 TM.
Oferta de Fuentes Secundarias(TM) 2003
2004
2005 Var. Prom. Anual %
Chatarra 5.674 5.818 5.710 Ventas Oficiales 1.961 1.841 2.819 (Des) Cobertura Empresas 587 -772 -651 TOTAL MUNDIAL 8.222 6.887 7.878 Fuentes: World Silver Survey 2006 (The Silver Institute).
5.636 2.068 312 8.016
5.826 2.114 469 8.409
2001
VIII.
2002
0,7 2,0 -5,0 0,6
COTIZACIONES DE LA PLATA:
La plata es uno de los materiales que en los últimos meses ha pasado a tener una cotización mucho más alta de lo que anteriormente podríamos estar acostumbrados. A fecha de hoy la cotización de la plata ha aumentado notablemente si lo comparamos con la cotización que en estos momentos tiene el oro. El precio de la plata, y su cotización en el mercado de valores, hoy en día es un 10% más alto que la del año anterior, eso convierte a la plata como uno de los materiales cuya cotización es más alta y por tanto a mayor crecimiento, menor riesgo, y más beneficio económico. Son muchos los inversores viendo como se ha ido desgastando los beneficios que se obtienen en la inversión del oro, que intentan encontrar otro material que supla el vacío en el mercado de valores, y son muchos que ven en la plata no el elemento que sustituirá al oro, pero si como el complemento perfecto a la inversión que podemos realizar en el oro. Invertir en oro y plata a día de hoy es la mejor inversión posible
34
COTIZACION DE LA PLATA AL DIA
COTIZACION DE LA PLATA EN 5 DIAS
COTIZACION DE LA PLATA EN 1 MES
COTIZACION DE LA PLATA EN 1 AÑO
35
COTIZACION DE LA PLATA EN 5 AÑOS
A. Cotización de la plata durante el último mes: Fecha
Cierre
Máximo
Mínimo
13-05-2014
19,520
19,530
19,530
12-05-2014
19,660
19,660
19,050
09-05-2014
19,100
19,300
19,070
08-05-2014
19,170
19,370
19,130
07-05-2014
19,280
19,740
19,310
06-05-2014
19,540
19,690
19,500
05-05-2014
19,560
19,710
19,480
02-05-2014
19,450
19,640
18,920
01-05-2014
18,940
19,220
18,870
36
IX.
EVOLUCIÓN DEMANDA Y OFERTA DE PLATA 2003-2010:
Cómo podéis observar la cifras son bastante claras. De 2003 al 2010 la oferta de plata se ha incrementado cerca de un 20%pasando de producirse 790 millones a 950 millones de toneladas de plata, entre la plata que se extrae de las minas y la plata que ya está en la superficie y se recicla. A nivel global el incremento de la oferta ha sido del 13%, si le añadimos el saldo neto de plata vendido por los Gobiernos y Bancos Centrales, por cierto, con un timing nefasto.
37
Por el lado de la demanda, la situación es inversa, si tenemos en cuenta sólo la demanda de plata para fines “productivos” es decir la plata que se necesita realmente para fabricar bienes. En este caso de 2003 a 2010 la demanda se ha reducido un -5%. Se incrementa la utilización de plata para aplicaciones industriales, se derrumba la utilización de plata en el sector de la fotografía (por cambio tecnológico) y sufre un paulatino descenso la utilización de plata en Joyería y Cubertería. Sin duda muchos piensan que estamos en el mundo al revés. La plata es una commoditie, sube la oferta baja la demanda y el precio se incrementa en cerca de 10x. Sorprendente si no fuera porque el diferencial que se está provocando que toda la plata producida se esté colocando se está produciendo por la demanda de plata con fines inversores o especulativos que se ha multiplicado por casi 4x pasando de 68 a 218 millones de toneladas, pasando a representar el 7% de la demanda global de plata al 22%. Obviamente, la inversión es un factor de demanda más y claramente es el que está provocando la tensión en los precios. El problema es que es un factor de demanda algo “voluble” y en el momento que desaparezca el desplome en el precio de la
plata será súbito, cómo ya ha sucedido otras veces a lo largo de la historia. Otro factor que podría explicar el incremento de precio sería que a pesar de que la oferta se está incrementando el mundo se esté quedando sin reservas de plata. Bueno de momento existen reservas de plata en explotación para los próximos 16 años, suponiendo que no se descubran nuevas explotaciones. A esto le deberíamos añadir los 10 mil millones de onzas de plata que están en la superficie y que pueden ser recicladas. Sobre la actual demanda especulativa, pues como en toda burbuja siempre podéis encontrar algún motivo que la apoye. En este caso al igual que el oro la plata es una forma de dinero que no puede ser devaluada por los Gobiernos.
38
Otros pensarán que esto de desenterrar un metal para guardarlo en una caja fuerte es una de las mayores estupideces de la humanidad, una forma de ahorrar muy cara.
X.
CONCLUCIONES El precio no tendrá bajas tan abismales porque no hay mucha oferta de plata y la demanda aumentara porque se está descubriendo más aplicaciones de la plata.
En el mercado mundial, los principales demandantes de plata son Estados Unidos, Brasil, Suiza, China, Italia y Alemania
La aplicación de la plata en mayor porcentaje es en la industria.
La plata no tiene sustitutos hasta ahora.
Con el presente trabajo he querido dar a conocer que la plata es un metal precioso que el país posee y que muchas veces no sabemos explotar sosteniblemente debido a la falta de conocimiento del uso del mismo.
El Perú se beneficiaria enormemente con la explotación de este mineral que es usado en diversos rubros como: la fabricación de baterías, material de soldadura, catalizador en reacciones químicas para la fabricación, (por ejemplo de plásticos) entre otras aplicaciones industriales. Es también utilizado en el sector electrónico como conector en muchos de nuestros aparatos de uso diario (sobre todo en aquellos que son operados mediante pantallas de activado dactilar – touch screen).
Si bien es cierto la industria peruana no es muy desarrollada la demanda de dicho metal podría aumentar, si las personas se concientizaran acerca del valor real que posee nuestro recurso. Dentro de nuestro país en muchas provincias la plata es utilizada en la artesanía y ese seria uno de los objetivos potenciales del país para fomentar tanto la demanda como la producción de dicho metal. 39
XI.
ANEXOS: 1. Los países con mayor producción:
40
41
