FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
CURSO:
PROYECTO DE INVERSIÓN I
DOCENTE:
SOLANO CASTILLO MARLON JUNIORS
TEMA:
FASES DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN PUBLICA
ESTUDIANTES: •
CASTRO UCHALIN ISABEL
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PEREZ HOYOS FRANK
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ROSALES TERRONES EVELIN
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VICENTE VASQUEZ ESTEFANY
VI – A A CHIMBOTE - 2017
I.
INTRODUCCIÓN
Todo proyecto de Inversión genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos últimos rebasan con mucho las posibilidades de su medición monetaria y sin embargo no considerarlo resulta perjudicial por lo que representan en los estados de ánimo y definitiva satisfacción de la población beneficiada o perjudicada. En la valoración económica puede existir elementos perceptibles por una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que, al momento de su ponderación en unidades monetarias, sea imposible o altamente difícil materializarlo. En la economía contemporánea se hacen intentos, por llegar a aproximarse a métodos de medición que aborden los elementos cualitativos. No contemplar los intangible presente en determinados impactos de una inversión puede alejar de la práctica la mejor recomendación para decidir, por lo que es conveniente intentar alguna metódica que inserte lo cualitativo en lo cuantitativo. Por lo que es de gran utilidad conocer cuáles son las Fases de un Proyecto de Inversión, para ver si dicho proyecto es factible o no, teniendo en cuenta la Nueva Reforma Del Sistema de Inversiones y como ésta actúa frente a los futuros Proyectos de Inversiones Pública – PIP y cuáles son las etapas que se debe seguir en su ciclo de inversiones.
II.-
PROYECTO DE INVERSION
El proyecto de inversión se puede definir como un conjunto de actividades con objetivos y trayectorias organizadas para la resolución de problemas con recursos privados o públicos limitados. También se define como el paquete de inversiones, insumos y actividades diseñadas con el fin de eliminar o reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr productos, servicios o beneficios en términos del aumento de la productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios. La importancia del proceso de Planeación dentro de la construcción de un proyecto de inversión es indispensable. ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSION
1. PREINVERSION. Es la fase preliminar para la ejecución de un proyecto que permite, mediante elaboración de estudios, demostrar las bondades técnicas, económicas-financieras, institucionales y sociales de este, en caso de llevarse a cabo. En la etapa de preparación y evaluación de un proyecto, o etapa de análisis de pre-inversión, se deben realizar estudios de mercado, técnicos, económicos y financieros. Conviene abordarlos sucesivamente en orden, determinado por la cantidad y la calidad de la información disponible, por la profundidad del análisis realizado, y por el grado de confianza de los estudios mencionados.
A) FASES EN LA ETAPA DE PREINVERSION. La selección de los mejores proyectos de inversión, es decir, los de mayor bondad relativa y hacia los cuales debe destinarse preferentemente los recursos disponibles constituyen un proceso por fases. Se entiende así las siguientes: •
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Generación y análisis de la idea del proyecto. Estudio del nivel de perfil. Estudio de pre-factibilidad. Estudio de factibilidad. De esta manera por sucesivas aproximaciones, se define el problema por resolver. En cada fase de estudios se requiere profundidad creciente, de modo de adquirir certidumbre respecto de la conveniencia del proyecto.
Otra ventaja del estudio por fases es la de permitir que al estudio mismo, se destine un mínimo de recursos. Esto es así porque, si una etapa se llega a la conclusión de que el proyecto no es viable técnica y económicamente, carece de sentido continuar con las siguientes. Por lo tanto se evitan gastos innecesarios.
B) LA IDEA DE PROYECTO. La generación de una idea de proyecto de inversión surge como consecuencia de las necesidades insatisfechas, de políticas, de una la existencia de otros proyectos en estudios o en ejecución, se requiere complementación mediante acciones en campos distintos, de políticas de acción institucional, de inventario de recursos naturales. En el planteamiento y análisis del problema corresponde definir la necesidad que se pretende satisfacer o se trata de resolver, establecer su magnitud y establecer a quienes afectan las deficiencias detectadas (grupos, sectores, regiones o a totalidad del país). Es necesario indicar los criterios que han permitido detectar la existencia del problema, verificando la confiabilidad y pertinencia de la información utilizada. De tal análisis surgirá la especificación precisa del bien que desea o el servicio que se pretende dar. Asimismo en esta etapa, corresponde identificar las alternativas básicas de solución del problema, de acuerdo con los objetivos predeterminados. Respecto a la idea de proyecto definida en su primera instancia, es posible adoptar diversas decisiones, tales como abandonarla, postergar su estudio, o profundizar este.
C) ESTUDIO DEL NIVEL DE PERFIL. En esta fase corresponde estudiar todos los antecedentes que permitan formar juicio respecto a la conveniencia y factibilidad técnico – económico de llevar a cabo la idea del proyecto. En la evaluación se deben determinar y explicitar los beneficios y costos del proyecto para lo cual se requiere definir previa y precisamente la situación "sin proyecto", es decir, prever que sucederá en el horizonte de evaluación si no se ejecuta el proyecto. El perfil permite, en primer lugar, analizar su viabilidad técnica de las alternativas propuestas, descartando las que no son factibles técnicamente. En esta fase corresponde además evaluar las alternativas técnicamente factibles. En suma, del estudio del perfil permite adoptar alguna de las siguientes decisiones: •
Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran. Para facilitar esta profundización conviene formular claramente los términos de referencia.
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Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, o sin ellos, siempre que se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre respecto a la conveniencia de materializarlo.
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Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella. Postergar la ejecución del proyecto Así mismo en el estudio al nivel de perfil, más allá de calcular la rentabilidad del proyecto, se intenta sustentar su viabilidad comercial, basada en la información de fuentes secundarias existentes (Instituto Nacional de Estadística e Informática, Banco Central de Reserva, Cámara Peruana de Comercio, etc.). En los aspectos financieros, solo presenta estimaciones muy globales de las inversiones, costos e ingresos. D) ESTUDIO DE LA PREFACTIBILIDAD. En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas más convenientes, las que fueron determinadas en general en la fase anterior. Para la elaboración de l informe de pre factibilidad del proyecto deben analizarse en detalle los aspectos identificados en la fase de
perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas. Entre estos aspectos sobresalen: a. El mercado. b. La tecnología. c. El tamaño y la localización. d. Las condiciones de orden institucional y legal. Así mismo, en este nivel se profundiza la investigación, se busca definir, con cierta aproximación, las principales variables referidas al mercado (precio, producto, distribución, promoción) y, las alternativas técnicas de producción. En concreto, tendríamos que exponer que todo estudio de pre factibilidad cuenta con una estructura que se encuentra conformada por una serie importante de documentos, tales como estos:
El ya mencionado estudio de mercado.
El estudio financiero , que se encarga de establecer el montante de costos al que hay que hacerle frente para poder sacar adelante lo deseado.
El estudio tecnológico , que aborda las inversiones y gastos que hay que llevar a cabo en materia tecnológica para poder realizar el proyecto deseado.
E) ESTUDIO DE FACTIBILIDAD Esta última fase de aproximaciones sucesivas iniciadas en la pre inversión, se bordan los mismos puntos de la pre factibilidad. Además de profundizar el análisis el estudio de las variables que inciden en el proyecto, se minimiza la variación esperada de sus costos y beneficios. Para ello es primordial la participación de especialistas, además de disponer de información confiable. La decisión de pasar de la etapa anterior al estudio de factibilidad debe ser tomada por las altas jerarquías, pues siempre implica su elaboración altos gastos financieros y consumo de tiempo y puede en muchos casos, acarrear considerables costos políticos (en el caso de proyectos de gran complejidad como vías troncales, hidroeléctricas, sistemas de transporte masivo, etc.). Vale la pena puntualizar que tanto el estudio de pre factibilidad como el de factibilidad suelen ser adelantados directamente por los agentes interesados (inversionistas privados, o empresas del Estado), o indirectamente a través de empresas consultoras nacionales o internacionales, según la magnitud e importancia del proyecto. OB J E T I V OS QUE D E T E R M I N AN L A F A CT I B I L I D A D
Reducción de errores y mayor precisión en los procesos.
Reducción de costos mediante la optimización o eliminación de los recursos no necesarios.
Actualización y mejoramiento de los servicios a los clientes o usuarios.
Hacer un plan de producción y comercialización.
2. ETAPA DE INVERSIÓN Esta etapa de un proyecto se inicia con los estudios definitivos y termina con la puesta en marcha. Sus fases son:
a) FINANCIAMIENTO: Se refiere al conjunto de acciones, trámites y demás actividades destinadas a la obtención de los fondos necesarios para financiar a la inversión, en forma o proporción definida en el
estudio de pre-inversión correspondiente. Por lo general se refiere a la obtención de préstamos.
b) ESTUDIO DEFINITIVOS: Denominado también estudio de ingeniería, es el conjunto de estudios detallados para la construcción, montaje y puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios de diseño de ingeniería que se concretan en los planos d e estructuras, planos de instalaciones eléctricas, planos de instalaciones sanitarias, etc., documentos elaborados por arquitectos e ingenieros civiles, eléctricos y sanitarios, que son requeridos para otorgar la licencia de construcción. Dichos estudios se realizan después de la fase de pre-inversión, en razón de su elevado costo y a que podrían resultar inservibles en caso de que el estudio salga factible, otra es que deben ser lo más actualizados posibles al momento de ser ejecutados. La etapa de estudios definitivos, no solo incluye aspectos técnicos del proyecto sino también actividades financieras, jurídicas y administrativas.
c) EJECUCIÓN Y MONTAJE: Comprende al conjunto de actividades para la implementación de la nueva unidad de producción, tales como compra del terreno, la construcción física en sí, compra e instalación de maquinaria y equipos, instalaciones varias, contratación del personal, etc. Esta etapa consiste en llevar a ejecución o a la realidad el proyecto, el que hasta antes de ella, solo eran planteamientos teóricos.
d) PUESTA EN MARCHA: Denominada también "Etapa De Prueba" consiste en el conjunto de actividades necesarias para determinar las deficiencias, defectos e imperfecciones de la instalación de la instalación de la infraestructura de producción, a fin de realizar las correcciones del caso y poner "a punto" la empresa, para el inicio de su producción normal.
3. ETAPA DE OPERACIÓN: La fase de operación es aquella donde la inversión ya materializada está en ejecución. En esta fase se da el funcionamiento u operación en el cual se espera alcanzar los objetivos y metas que dieron origen al proyecto de inversión de acuerdo a los planes previstos en los estudios de pre inversión. Por lo tanto, esta etapa es la formalización de una idea de negocio que tiene por objetivo encontrar una solución inteligente al planeamiento de un problema que tiende a resolver una necesidad humana.
Además, se caracteriza por la vida productiva y operativa del proyecto la cual es determinada por su horizonte o vida útil del proyecto. Por lo que esta fase inicia cuando por primera vez sale al mercado el producto y/o servicio. Siendo así que esta fase es la de mayor duración de la cual se espera y corresponde a los periodos de funcionamiento dispuestos para que genere la disponibilidad de efectivo que permita recuperar el capital invertido. Esta fase es también llamada “FASE DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL”. No todas son llamadas PIP; es decir, sólo los PIP se someten al Ciclo de Inversión, y las que no, se programan y ejecutan directamente. Dando a tallar inversión.pe, siendo las fases del Ciclo de Inversión:
a) PROGRAMACIÓN MULTIANUAL: Se diagnostica las brechas, se define los objetivos y metas e indicadores y por último la aplicación de criterios de priorización.
b) FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN: Se formula y evalúa el proyecto. c) EJECUCIÓN: Se elabora el expediente técnico y se ejecuta física y financiera. d) FUNCIONAMIENTO: Es la operación y mantenimiento, en esta etapa las inversiones pueden ser objeto de evaluaciones ex post. Siendo en la actualidad que los PIP´s :
III.- CONCLUSIÓN: Se entiende por Proyecto de Inversión, que es un sistema que pueden definirse como un conjunto de recursos dispuestos de forma coordinada hasta alcanzar algún o algunos
objetivos que, al menos en parte, tienen un carácter económico. AL mismo tiempo, dicho sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado como una unidad independiente. La estructura de preparación y presentación de proyectos de inversión, comienza con una idea. Cada una de las etapas es una profundización de la idea inicial, no sólo en lo que se refiere a conocimiento, sino también en lo relacionado con investigación y análisis. La última parte del proceso es por supuesto la cristalización de la idea con la instalación física de la planta, la producción del bien o servicio y, por último, la satisfacción de la necesidad humana o social, que fue lo que en un principio dio origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar, crear y analizar en forma sistemática un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar cualitativas y cuantitativamente los pros y contras de asignar recursos a una determinada iniciativa. La evaluación de un Proyecto de Inversión, cualquiera que este sea, tiene por objeto conocer los aspectos de análisis más significativos del estudio de mercado, del estudio económico y estudio financiero, de tal, manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Solo así es posible asignar los escasos recursos económicos a la mejor alternativa. Es necesario para un Proyecto de Inversión que tenga una planificación, para que pueda ser viable y pueda alcanzar primordialmente sus objetivos, siendo así que si es un PIP tiene que seguir un ciclo, por lo cual está establecido en la nueva Reforma del Sistema de Inversiones, es decir “invierte.pe”.
III.- REFERENCIAS BIBILOGRÁFICAS:
•
Campodónico Sánchez, H. (1999). Las reformas estructurales del sector eléctrico peruano y las características de la inversión, 1992-2000.
•
Chain,N. (2004). Preparación y evaluación de proyectos. McGraw – Hill Interamericana.
•
COHEN, E. (1992). Evaluación De Proyectos Sociales. Siglo Veintiuno. México recuperado de: http://www.monografias.com/trabajos16/proyectoinversion/proyecto-inversion.shtml#ixzz4tcmXFclb
•
Santos, T. (2008). Estudio de factibilidad de un proyecto de inversión: etapas en su estudio. Contribuciones a la Economía , (2008-11).
•
Labourdette, H. (2007). Más productividad, menos polución. Revista ABB, 2(1), 5861.
