Impairment-of-Loans-and-Receivable-Financing.docx

THEORY OF ACCOUNTS 1 .I nc a l c u l a t i ngt h ec a r r y i ngamo unto fl o a nr e c e i v ab l e ,t hel e nd e rad dst ot hepr i nc i p al I . Di r e c to r i g i na t i o nc o s t I I .I ndi r e c to r i g i nat i o nc o s t I I I . Or i g i nat i o nf e ec h ar g e dt ob o r r o we r a. Io nl y

c . IandI I Ionl y

b. IandI Ionl y

d .I ,I I ,a ndI I I

2 . Sub s e q ue ntt oi ni t i a lr e c o g ni t i o n,al o a nr e c e i v a bl es ha l lb eme a s ur e dat a. Cos t b. Amor t i ze dc os t us i ng t he s t r ai ght l i ne me t hod

c . Amo r t i z e dc o s tus i ngt hee ffe c t i v ei nt e r e s t me t hod d. Fai rval ue

3 .I ft he r ei se v i d e nc et ha ta ni mp ai r me me ntl o s so nal o a nr e c e i v a bl eha sbe e ni nc u r r e d ,t hel o s si se q ua lt ot he a . Ex c e s so ft hec a r r y i nga mo mo unto ft hel o a nr e c e i v a b l eo v e rt hepr e s e ntv a l ueo ft hec a s hflo wsr e l a t e dt o t hel o an b . Ex c e s so ft hepr e s e n tva l ueo fc a s h flo wsr e l a t e dt ot h el o a no v e rt hec a r r y i n ga mo mo u nto ft hel o a n r e c e i v a b l e c . Ex c e s so ft hec a r r y i nga mo mo unto ft hel o a no v e rt hep r i nc i p ala mo mo unto ft hel o a n d . Ex c e s so ft hep r i nc i p ala mo mo unto ft hel o a no v e ri t sc a r r y i ngamo u nt . 4. ABC Bank l oanedan amo mounto n Januar y1,2013,t hepr oc ee dsofwhi c h wi l lbeus edt ofinanc ei t spl anned e x pa ns i o ni nt hel a t t e rha l fo ft hey e a r .Thec a r r y i nga mo mo unto ft hel o a no ni ni t i a lr e c o g ni t i o ne x c e e de dt he pr o c e e dsr e c e i v e d.Whi c ho ft hef o l l o wi ngs i t ua t i o nsc o ul dha v ec a us e dt hi s ? a . Thed i r e c to r i g i na t i o nc o s t si nc ur r e dwe we r el e s st ha nt heo r i g i na t i o nf e e sc har g e d. b . Thei nd i r e c to r i g i na t i o nc o s t si nc u r r e d ,whi c h we r el e s st ha nt hel o a no r i g i na t i o nf e e sc h ar g e d ,we r e mo r et ha nt hedi r e c to r i g i na t i o nc o s t si nc ur r e d. c . Theo r i g i nat i o nf e e sc har g e dwe r el e s st ha nt hed i r e c to r i g i na t i o nc o s t si nc ur r e d . d . The o r i g i na t i o nf e e sc h ar g e d we r e mo r et ha nt he i nd i r e c to r i g i na t i o nc o s t si nc u r r e d .The i nd i r e c t o r i g i na t i o nc o s t si nc ur r e dwe r emo mo r et ha nt hedi r e c to r i g i na t i o nc o s t si nc ur r e d . 5 . XYZBa nke n t e r e di nt oc o nt r a c to fl o a no nDe c e mb mb e r3 1 ,2 0 13 ,wi t haf a c ea mo mo u nto f5 , 0 0 0, 0 0 0a ndi nt e r e s to f 1 2% p ay a bl eannua l l ye v e r yJa nua r y1t he r e a f t e r ,s t a r t i ngJa nua r y1,2 01 4,f o r5y e ar s .Att hee ndo f2 01 5,t he c r e d i t o rb e g a nt oe x pe r i e nc efina nc i a ld i ffic u l t i e sa ndwa suna b l et or e p a yt her e q ui r e di nt e r e s tp a y me me n t .XYZ f o r g av et hei nt e r e s to nt hel o anast hec o l l e c t i o ni sunl i ke l y ,butt hepr i nc i palamo untwi l lbeduei ni ns t al l me nt s o f1 , 0 0 0, 0 0 0a te a c hi nt e r e s tp a y me me n tda t e .Wha tt i mev a l ueo fmo n eyc o nc e p tmus tXYZBa nku s et oc o mp mp ut e t hep r e s e ntv a l ueo fr e ma ma i ni ngc a s hflo ws ? a. Pr es entval ueof1

c . Pr e s e n tv a l ueo fa na nnu i t yd ueo f1

b . Pr e s e n tva l ueo fa no r d i n ar yannu i t yo f1

d. Fut ureval ueof1

6 . A no t er e c e i v a b l eb e a r i ng a r e a s o n ab l ei nt e r e s tr a t ei ss o l dt oa b ank wi t hr e c o ur s e .The no t er e c e i v a bl e d i s c o unt e da c c o u ntwa sap pr o p r i a t e l yc r e di t e d .Theno t er e c e i v a bl edi s c o unt e da c c o u nt e ds h o ul db er e p o r t e da s a . Co nt r a a s s e ta c c o untf o rt hepr o c e e d sf r o mt hed i s c o unt i ngt r a ns a c t i o n b . Co n t r a a s s e ta c c o u ntf o rt hef a c ea mo mo u nto ft heno t e c . Li a bi l i t ya c c o u ntf o rt hepr o c e e d sf r o mt hedi s c o unt i ngt r a ns a c t i o n d . Li a bi l i t yac c o untf o rt hef a c ea mo mo unto ft heno t e 7 .I fr e c e i v a bl e sa r e hy po t he c at e d a g ai ns tb or r o wi ng s ,t hea mo mo unto fr e c e i v abl e si nv o l v e ds ho ul dbe a . Di s c l o s e di nt heno t e s b . Ex c l ud e df r o mt het o t a lr e c e i v a bl e swi t hd i s c l o s u r e c . Ex c l ud e df r o mt het o t a lr e c e i v a bl e swi t hnod i s c l o s u r e d . Ex c l ud e df r o mt het o t a lr e c e i v a bl e sa n dag ai no rl o s sr e c o g ni z e db e t we e nt hef a c ev a l uea ndt hea mo mo unt o fb o r r o wi ng s .

8 . Af t e rb e i nghe l df o r3 0da y s ,a12 0d a y1 2% i nt e r e s t b e a r i ngno t er e c e i v a b l ewa sd i s c o unt e da tab anka t1 5 %. Thea mo untr e c e i v e df r o mt heb a nki se q ua lt o a . Ma t ur i t yv a l uea t1 5 %l e s sd i s c o u nta t1 2 % b . Ma t ur i t yv a l uea t1 2 %l e s sd i s c o u nta t1 5 % c . Ma t ur i t yv a l uea t1 2 %l e s sd i s c o u nta t1 2 % d . Ma t ur i t yv a l uea t1 5 %l e s sd i s c o u nta t1 5 % 9 . Al lb uto neo ft hef o l l o wi ngar er e q ui r e dbe f o r eat r ans f e ro fr e c e i v ab l e sc a nb er e c o r d e dasas a l e . a . Thet r a ns f e r r e dr e c e i v a bl e sa r ebe y o ndt her e a c ho ft het r a ns f e r o ra ndi t sc r e d i t o r s . b . Thet r a ns f e r o rha sno tk e p te ffe c t i v ec o nt r o lo v e rt het r a ns f e r r e dr e c e i v a bl e st hr o ug h ar e p ur c ha s e agr ee ment c . Thet r a ns f e r o rma i nt a i nsc o n t i nui n gi n v o l v e me n t d . Thet r a ns f e r e ec a np l e d geo rs e l lt het r a ns f e r r e dr e c e i v a bl e s . 10. 11 .PROBLEM 1 .( Jour nalEnt r i es ) 1 2 .TheVo i c eBa nkl o a n e dab o r r o we rP 5, 0 0 0 , 0 0 0o nJ a nua r y1 ,2 0 1 3,p a y a b l ei n3y e a r sp l us8 %a nnua li nt e r e s t , s t a r t i ngDe c e mb e r3 1.Da t ar e l a t e dt ot hel o a na r e : 13. 14.Pr i nc i palamo unt

15.P

5, 000, 000

16.Or i g i nat i o nf e e sc har g e d

17 .500, 000

18.Di r e c to r i g i nat i o nc o s ti nc ur r e d

19.250, 000

20. 2 1.Af t e rc o ns i d e r i ngt heo r i g i na t i o nf e e sc ha r g e dt ot heb o r r o we rand t hed i r e c to r i g i na t i o nc o s ti nc u r r e d ,t he e ffe c t i v er a t eo nt hel o ani s9 . 9 7%. 22. 2 3.Pr e p a r eal li nd i c a t e de nt r i e sf o r2 01 3,2 01 4,a nd2 01 5. 24. 25 .PROBLEM 2. ( Jour nalEnt r i es ) 2 6 .TheVo i c eBa nkl o a n e dab o r r o we rP 3, 0 0 0 , 0 0 0o nJ a nua r y1 ,2 0 1 3,p a y a b l ei n3y e a r sp l us8 %a nnua li nt e r e s t , s t a r t i ngDe c e mb e r3 1.Da t ar e l a t e dt ot hel o a na r e : 27 . 28.Pr i nc i palamo unt

29.P

3, 000, 000

30.Or i g i nat i o nf e e sc har g e d

31.130, 700

32.Di r e c to r i g i nat i o nc o s ti nc ur r e d

33.280, 000

34.I ndi r e c to r i gi nat i o nc o s ti nc ur r e d

35.65, 000

36. 3 7 .Af t e rc o ns i d e r i ngt heo r i g i na t i o nf e e sc ha r g e dt ot heb o r r o we rand t hed i r e c to r i g i na t i o nc o s ti nc u r r e d ,t he e ffe c t i v er a t eo nt hel o ani s6 . 1 6%. 38. 3 9.Pr e p a r eal li nd i c a t e de nt r i e sf o r2 01 3,2 01 4,a nd2 01 5. 40. 41 . 42 .PROBLEM 3. ( Jour nalEnt r i es ) 4 3 .Co z yBa nkl o a n e dabo r r o we rP1 2 , 1 5 0, 0 0 0o nJa nua r y1,2 0 11 .Thet e r mso ft hel o a nwe r ep a yme n ti nf ul lo n Januar y 1,2016,pl us annuali nt er es tpaymentat12%.The i nt er es tpaymentwasmade assc hedul ed on J a nu ar y1 ,2 0 12 .Ho we v e r ,d ue t o fina nc i a ls e t b a c k s ,t he b o r r o we rwa suna b l et o ma k ei t s2 01 3i nt e r e s t payment .Thebankc onsi der edt hel oani mpai r edandpr oj ec t edt hec ashflowsf r om t hel oanonDec ember31, 2013. 44.

4 5 .Theb anka c c r u e dt hei nt e r e s to nDe c e mb e r3 1 ,2 01 2,b utd i dno tc o nt i nuet oa c c r u ei nt e r e s tf o r2 0 1 3d uet ot he i mp ai r me nto ft hel o a n.Thee ffe c t i v er a t ea f t e ri mp ai r me n two u l dbe1 4%. 4 6 .Thep r o j e c t e dc as hflo wsa r e : 47 . 48.Dat eofcas hflow

49.Amountpr oj ect edon12/ 31/ 13

50.De c e mbe r31 ,2014

51 .P

810, 000

52.De c e mbe r31 ,2015

53.1 , 620, 000

54.De c e mbe r31 ,2016

55.3, 240, 000

56.De c e mbe r31 ,2017

57 .6, 480, 000

58. 5 9 .Pr e p ar et hee nt r i e sf o r2 0 1 3,2 01 4,2 01 5 ,2 0 16 ,a nd2 01 7 .Ro undo ffPVt o2de c i ma lp l a c e s . 60 .PROBLEM 4. ( Jour nalEnt r i es ) 6 1 .OnDe c e mb e r3 1 ,2 01 3 ,Dur a bl eBa nkha sal o a nr e c e i v a bl eo fP6 , 7 50 , 0 00 ,f r o m abo r r o we rt ha ti ti sc a r r y i ngat f ac eval ue and i sdueon Dec ember31,2018.I nt er es to nt hel oan i spayabl eat7% eac h Dec ember31.The b o r r o we rp ai dt hei nt e r e s td ueo nDe c e mb e r3 1 ,2 01 3b uti nf o r me dt heb ankt ha ti two ul dpr o b a bl ymi s st hene x t t woye a r s ’i nt e r e s tp a y me nt sb e c a us eo ffina nc i a ld i ffic u l t y .Af t e rt ha t ,t hebo r r o we ri se x pe c t e dt or e s u mei t s a nnua li nt e r e s tp a y me ntb uti two ul dma ket h ep r i nc i p alp a yme nto n ey e a rl a t e ,wi t hi nt e r e s tp a i df o rt ha t a dd i t i o na ly e a ra tt het i meo fp a yme nt . 62. 6 3 .Pr e p ar ea l le nt r i e sf r o m2 01 3t o2 01 9.Ro undo ffPVf a c t o r st o3d e c i ma lp l a c e s . 64. 65.PROBLEM 5. 6 6 .Kno who w Ba nkl o a ne dP1 0 , 0 0 0, 0 0 0t oabo r r o we ro nJ a nua r y1 ,2 0 1 1.Thet e r mso ft hel o a nr e q u i r ep r i nc i p a l p ay me nt so fP2 , 0 00 , 0 00e ac hy e arf o r5y e a r sp l usi nt e r e s ta t1 0 %. 67 . 6 8 .Thefir s tp r i nc i p a la ndi nt e r e s tp a y me n ti sd ueo nJ a nu ar y1 ,2 0 12 .Theb o r r o we rma d et her e q ui r e dpa y me n t s d ur i ng2 01 2a nd2 01 3.Ho we v e r ,d ur i ng2 01 3t hebo r r o we rb e g a nt oe x pe r i e nc efina nc i a ld i ffic ul t i e s ,r e q ui r i ng t heb a nkt or e a s s e s st hec o l l e c t a bi l i t yo ft hel o a n.OnDe c e mb e r3 1,2 01 3,t heba nkha sd e t e r mi ne dt ha tt he r e ma i ni ngpr i nc i pa lp a yme ntwi l lb ec o l l e c t e db utt hec o l l e c t i o no ft hei nt e r e s ti sunl i k el y .Theba nkac c r ue dt he i nt e r e s tf o r2013. 69. 7 0 .Thepr i n c i p a lp a y me n t sa r ee x p e c t e dt ob eP1 , 0 0 0, 0 0 0o nJ a nua r y1 ,2 0 1 3,P2 , 0 0 0, 0 0 0o nJ a nu ar y1 ,2 0 14and P3 , 0 0 0, 0 00o nJ anua r y1,2 01 5 .Ro undo ffp r e s e ntv a l uef a c t o r st ot wode c i ma lp l a c e s . 71 . 1. Whati st hel oani mpai r mentl os sonDec ember31,2013? a. 1, 180, 000

c . 1, 290, 000

b. 2, 000, 000

d. 1, 780, 000

2 . Wha ti st hei nt e r e s ti nc o mef o r2 0 1 4? a. 53 1, 00 0

c . 60 0, 00 0

b. 43 1, 00 0

d. 50 0, 00 0

3 . Wha ti st hec a r r y i nga mo u nto ft hel o a nr e c e i v a b l eo nDe c e mb e r3 1 , 2 0 1 4? a. 5, 000, 000

c . 4, 310, 000

b. 4, 741, 000

d. 3, 122, 000

e . f . PROBLEM 6. g . Ha r r i s o nCo mp an yha sal o a nr e c e i v a b l ewi t hac a r r y i ngv a l ueo fP1 5 , 0 0 0a tDe c e mb e r3 1 ,2 0 1 0.On J anua r y3,2 0 11 ,t heb o r r o we r ,Tho ma sCl a r kI mp o r t s , d e c l a r e sb a nkr u p t c y , a ndHa r r i s o ne s t i ma t e s t hati twi l lc o l l e c to nl y60% o ft hel o anba l a nc e .

1 . Whi c ho ft hef o l l o wi nge n t r i e swo u l dHa r r i s o nma k et or e c o r dt h ei mp a i r me n tund e rI FRS? h.

a. Lo anRe c e i v ab l e 9, 00 0

i .

I mpai r me ntLo s s

j . b.

9, 000

Lo anRe c o v e r yExpe ns e

k.

6, 000

Lo anRe c e i v abl e

l . c .

6, 000


m.


n. d.

9, 000


o .

9, 000

6, 000


6, 000

p. q. r . 2. Ass umet hatonJanuar y5,2012,Harr i s onl ear nst hatThomasCl ar kImpor t shase mer gedf r om bankrupt c y .As ar e s u l t ,Ha r r i s o nno we s t i ma t e st ha ta l lb utP1 , 5 00wi l lb er e p ai do nt hel o a n.Und e rI FRS,whi c ho ft he f o l l o wi nge nt r i e swo ul dbema deo nJa nua r y5 ,2 01 2? s . a.


t .

4, 500

Re c o v e r yo fI mp ai r me ntLo s s

u. b .


v .

1, 500

Re c o v e r yo fI mp ai r me ntLo s s

w.c .

BadDe btExpe ns e

x.

4, 500

1, 500

1, 500


1, 500

y . d. Noj our nalent r yi sal l o wedunderI FRS. z. aa.PROBLEM 7 . a b.OnDe c e mb e r1 ,2 0 13 ,Br e a ko utCo mp an yas s i g ne ds p e c i fica c c o unt sr e c e i v a bl et o t a l i ngP2 , 0 00 , 0 00 a sc o l l a t e r a lo n aP1 , 5 0 0, 0 0 0,1 2 % no t ef r o m ac e r t a i nb a nk .Br e a k o utCo mp an ywi l lc o n t i nuet o c o l l e c tt he a s s i g ne da c c o u nt sr e c e i v a bl e .I na dd i t i o nt ot he i nt e r e s to nt heno t e ,t he b ank a l s o c har geda 5% financ ef eededuc t edi nadvanc eont heP1, 500, 000val ueoft henot e.TheDec ember c o l l e c t i o nso ft heas s i g ne da c c o unt sr e c e i v ab l ea mo unt e dt oP1 , 0 00 , 00 0l e s sc a s hdi s c o unto fP5 0, 0 00 . OnDe c e mb e r3 1 ,2 0 13 ,Br e a k o utCo mp an yr e mi t t e dt hec o l l e c t i o n st ot heb a nki np a y me n tf o rt he i nt e r e s ta c c r u e do nDe c e mb e r3 1 ,2 01 3a ndt h eno t ep a y ab l e . ac . 1 . Wha ta mo u nto fc a s hwa sr e c e i v e df r o mt hea s s i g nme n to fa c c o u nt sr e c e i v a b l eo nDe c e mb e r3 1 ,2 0 13 ? a. 2, 000, 000

c . 1, 900, 000

b. 1, 500, 000

d. 1, 425, 000

2. Whati st hecar r yi ngamountofnot epayabl eo nDec ember31,2013? a. 50 0, 00 0

c . 56 5, 00 0

b. 55 0, 00 0

d. 73 0, 00 0

3. Whatamounts houl dbedi s c l os edast heequi t yofBr eako utCompanyi nas s i gnedac c ount sonDec ember31 , 2013? a. 50 0, 00 0

c . 43 5, 00 0

b. 45 0, 00 0

d. 27 0, 00 0

e. f . PROBLEM 8.

g. Br awnyCompany f ac t or edP8, 000, 000 ofac c ount sre c ei vabl et oafinanc eent i t yonJul y1oft he c ur r e n ty e a r .Co n t r o lwa ss u r r e n de r e db yBr a wn yCo mp an y .Thef a c t o ra s s e s s e daf e eo f5 %a nd r e t a i ne daho l d ba c ke q ua lt o10 %o ft heac c o unt sr e c e i v a bl e .I na dd i t i o n,t hef a c t o rc h ar g e d1 5% i nt e r e s tc o mp ut e do nawe i g ht e da v e r a g et i met oma t u r i t yo ft hea c c o u nt sr e c e i v a bl eo f3 0d ay s . h. 1. Whatamountwasi ni t i al l yre c ei ve dbyBr awnyCompanyf r om t hef ac t or i ng? a. 6, 701, 370

c . 7, 501, 370

b. 6, 800, 000.

d. 6, 700, 000

2 . As s umi ngal lr e c e i v ab l e sa r ec o l l e c t e d,wha ti st hec o s to ff a c t o r i ng ? a. 40 0, 00 0

c . 89 8, 63 0

b. 49 8, 63 0

d. 98 , 63 0

e . f . PROBLEM 9. g. TenderCompanyac c ept edf r om acust omeraP4, 000, 000,90day ,12% not edat edAugus t31,2013. On Se p t e mb e r3 0,2 0 13 ,t he e n t i t yd i s c o u nt e d wi t ho u tr e c o u r s et heno t ea t1 5 %.Ho we v e r ,t h e p r o c e e d swe r e no tr e c e i v e d unt i lOc t o b e r1 ,2 0 1 3 .I nt hei nc o me s t a t e me n tf o rt he y e a re nd e d Se p t e mb e r3 0 ,2 0 13 ,wha ta mo unts h o ul db er e p o r t e da sl o s so nno t er e c e i v a bl ed i s c o unt i ng ? a. 17 , 00 0

c . 40 , 00 0

b. 23 , 00 0

d. 0

e . f . PROBLEM 10. g. OnNov ember1,2013,Dure s sCompanydi s c ount edwi t hr ec ours eat10% aoneyear ,noni nt er es t b e a r i ng ,P2 , 0 50 , 0 00 no t er e c e i v a bl ema t ur i ng o nJ a nua r y3 1 ,2 01 3.Thedi s c o u nt i ng o ft heno t e r e c e i v abl ei sa c c o unt e df o rasac o ndi t i o nals al ewi t hr e c o gni t i o no fac o nt i nge ntl i abi l i t y . h. 1 . Wha ta mo unto fc o n t i ng e ntl i a bi l i t ys h o ul dbed i s c l o s e di nt hefina nc i a ls t a t e me nt sf o r2 01 2? a. 2, 050, 000

c . 2, 033, 333

b. 2, 000, 000

d. 0

2 . Ho wmuc hd i dDur e s sr e c e i v ef r o mt hed i s c o u nt i ngt r a ns a c t i o n ? a. 0

c . 2, 033, 333

b. 2, 000, 000

d. 1, 998, 750

e . f . PROBLEM 11. g. Undaunt edCompanydi s c ount edi t sownP5, 000, 000oneye arnot eatabank,atadi s c ountr at eof 8 %,whe nt hep r i mer a t ewa s6 %.I nr e c o r d i ngt heno t ei nt hes t a t e me nto ffina nc i a lp o s i t i o np r i o rt o ma t ur i t y , wha tr a t es h o ul db eus e df o rt her e c o r d i ngo fi nt e r e s te x pe ns e ? a. 6. 00 %

c . 8. 00 %

b. 6. 42 %

d. 8. 70 %

e. f . PROBLEM 12. g . SunI nc .f a c t o r sP2 , 0 0 0, 0 00o fi t sac c o unt sr e c e i v a bl e swi t ho utr e c o ur s ef o rafina nc ec ha r g eo f5 %. The financ ec ompany r et ai ns an amountequalt o 10% oft he ac c ount sr ec ei vabl ef orposs i bl e a dj us t me n t s .Sun e s t i ma t e st he f a i rv al ue o ft he r e c o u r s el i a bi l i t ya tP7 5 , 0 00 .Wha two ul db e r e c o r d edasag ai n( l o s s )o nt het r ans f e ro fr e c e i v abl e s ? h. a. Lo s so fP100, 000.

c .Gai no fP175, 000.

i . b. Lo s so fP375, 000.

d.Lo s so fP75, 000.

j . k. PROBLEM 13.

l . Ma r kCo .a s s i g ne dP4 0 0, 0 0 0o fa c c o u nt sr e c e i v a b l et oKwi kFi na nc eCo .a ss ec ur i t yf o ral o a no f P3 3 5, 0 0 0.Kwi kc ha r g e da2 %c o mmi s s i o no nt hea mo u nto ft hel o a n ;t hei nt e r e s tr a t eo nt heno t e wa s10 %.Dur i ngt h efi r s tmo n t h,Ma r kc o l l e c t e dP1 1 0 , 0 0 0o na s s i g ne da c c o u nt sa f t e rd e d uc t i ng P3 8 0o fd i s c o u nt s .Ma r ka c c e p t e dr e t ur nswo r t h P1 , 3 5 0a nd wr o t eo ffa s s i g ne da c c o u nt st o t a l i ng P2 , 9 8 0 . 1 . Thea mo u nto fc a s hMa r kr e c e i v e df r o m Kwi ka tt het i meo ft het r a ns f e rwa s m.a .

P301, 500.

b.P327 , 000.

c .P328, 300.

d.P335, 000.

2 . Ent r i e sd ur i ngt hefir s tmo nt hwo ul di nc l ud ea n. a.

de bi tt oCas ho fP11 0, 380.

o . b.

de bi tt oBadDe btExpe ns eo fP2, 98 0.

p. c .

deb i tt oAl l o wanc ef orDoubt f ulAc c ount sof P2, 980.

q. d.

de bi tt oAc c o unt sRe c e i va bl eo fP114, 710 .

r . s . PROBLEM 14. t . OnFebr uar y1,2010,Vi nsonCompanyf ac t or edr ec ei vabl eswi t hac arr yi ngamounto fP300, 000t o J e s s i eCo mp an y .J e s s i eCo mp an yas s e s s e safi na nc ec ha r g eo f3 %o ft her e c e i v a bl e sa ndr e t a i ns5 %o f t her e c e i v ab l e s .Re l a t i v et ot hi st r a ns a c t i o n,y o ua r et ode t e r mi net h ea mo unto fl o s so ns a l et ob e r e p o r t e di nt hei nc o mes t a t e me nto fVi ns o nCo mp an yf o rFe b r ua r y . Ther e c o u r s eo b l i g at i o nha saf a i r v al ueofP1 , 5 00 . 1 . As s u met hatVi ns o nf a c t o r st her e c e i v ab l e so nawi t ho utr e c o ur s eb as i s .Thel o s st ob er e po r t e di s u.

a. P0.

b.P9, 000.

c .P15, 000.

d.P24, 000.

v . 2 . As s umet ha tVi ns o nf a c t o r st her e c e i v abl e so nawi t hr e c o ur s eb as i s .Thel o s st ober e p o r t e di s w.a.

P9, 000.

b.P10, 500.

c .P15, 000.

d.P25, 500.

x. y . z. PROBLEM 15 .( JournalEnt r i es ) a a.Pr e p a r et hene c e s s a r ye nt r i e si nt heb o o kso fWa l l e y eCo mp an yt or e c o r dt hef o l l o wi ngt r a ns a c t i o ns . ab. ac . J

a d.Thee n t i t ys o l dme r c ha nd i s ef o rP5 00 , 0 00ac c e p t i ngano t eo fP5 00 , 0 00 f o rs i xmo nt hswi t hi nt e r e s tt ob epa i datma t u r i t yat1 2%.

ae . M

a f .Thee nt i t yd i s c o unt e dt heno t ewi t ho u tr e c o ur s eati t sl o c a lb a nka t 15%.

ag .

a h.Thec us t o me rp ai dt heb a nki nf ul l .

J ai . aj .PROBLEM 16 .( Jour nalEnt r i es ) a k.Pr e p a r ea l le nt r i e si nt he b o o k so fMo r a l e Co mp a ny ,a s s umi ng t he d i s c o u nt i ng t r a ns a c t i o ni s ac c o unt e df o ra sac o ndi t i o nals a l e . al . M

a m. Sa l eo fme r c ha nd i s e ,P2 , 0 50 , 0 0 0t oac us t o me r ,FOB d e s t i na t i o n,2 / 1 0, n/ 3 0.

an. A

a o .Re c e i p to fa60 d a y ,1 2% no t ed at e dAp r i l5f r o mt hec u s t o me r . ap.The f ac e oft he not e wast he amountoft he i nvoi c e mi nusf r ei ght c ha r g eo fP5 0, 0 00pa i db yt hec us t o me ri nc o nne c t i o nwi t ht heMa r c h 1 4s a l e .

aq.

a r .Then o t eo ft hec us t o me rwa sd i s c o u nt e dwi t ht heb a nkat1 5 %.

A as . J

a t .Re c e i p to fno t i fic a t i o nf r o mt heb ankt ha tt hec u s t o me rd i s h o no r e di t s no t e .Ac c o r d i ng l y ,t hee nt i t ypa i dt heba nkt hea mo untd uei nc l ud i ng pr o t e s tf e ea ndo t he rc ha r g eso fP1 0, 0 00 .

au. J

av .Rec ei pt of c as hf r om t he c ust omer f or t he f ul l amount of i t s i nde bt e dne s sp l usi nt e r e s to nt heo r i g i nalf ac ev al ue .

a w. ax.PROBLEM 17 .( Jour nalEnt r i es ) ay .OnJanuar y1,2013,Mac het eCompanys ol dl andwi t hc arr yi ngamountofP1, 500, 000i nex c hange f o ra9 mo nt h,1 0% no t ewi t hf a c ev a l ueo fP2 , 0 00 , 0 00 .The1 0% r a t ep r o p er l yr e fle c t st het i mev a l ue o fmo ne yf o rt hi st y peo fn o t e .OnApr i l1 ,2 01 3,t hee nt i t yd i s c o unt e dt heno t ewi t hr e c o ur s e .The b ankd i s c o untr a t ei s1 2 %.Thed i s c o unt i ngt r a ns a c t i o ni sa c c o unt e df o ra sas e c u r e db o r r o wi ng .On Oc t o b e r1 ,2 01 3,t hema ke rd i s h o no r e dt heno t er e c e i v a bl e .Thee nt i t yp ai dt heba nkt hema t ur i t y v a l ue o ft he no t ep l uspr o t e s tf e eo fP1 0, 0 00 .On De c e mb e r3 1 ,2 0 1 3,t he e n t i t yc o l l e c t e dt he d i s h o no r e dno t ei nf ul lp l us1 2 %a nnua li nt e r e s to nt het o t a la mo untd ue . az . ba. bb. bc . bd. be . bf . bg . bh. bi . bj . bk. SUGGESTED ANSWERS bl . bm. 1.A

6.B

bn.2.C

7 .A

bo .3.A

8.B

bp.4.C

9.C

b q .5 .C

br . bs .PROBLEM 5.

c k.PROBLEM 9.B

b t .1 .C

c l .

b u.2 .B

c m. PROBLEM 10.

b v .3 .B

c n.1 .A

bw.

c o .2 .D

bx .PROBLEM 6.

c p.

b y .1 .D

c q.PROBLEM 11.D

b z .2 .A

c r .

c a.

c s .PROBLEM 12.A

c b.PROBLEM 7 .

c t .

c c .1 .D

c u.PROBLEM 13.

c d .2 .C

c v .1 .C

c e .3 .C

c w.2 .C

c f .

c x.

c g.PROBLEM 8.

c y .PROBLEM 14.

c h.1 .A

c z .1 .B

c i .2 .B

d a .2 .B

c j .

db. dc .( JOURNALENTRI ES) dd.

de.Par t i cul ar s

df .

dg.

D

C

di .

dj .

dk.

dl .

d m. Lo a nsRe c e i v a b l e

do .

dp.

1/

dn.

5

D dh. P

Cas h

dq. 5 dr .

ds .Cas h dt .

du. Une ar ne dI nt e r e s t

dv .

5

I nc ome

dw. 5

dx .

dy .Une ar ne dI nt e r e s tI nc o me

e a.

dz .

2

Cas h

e b.

e c . 2 e d.

e e .

e f .

e g.

e h.

e i .Cas h

e k.

e l .

12

e j .

I nt e r e s tI nc o me

4 e m. 4

e n.

e o .Une ar ne dI nt e r e s tI nc o me

e q.

e p.

7


e r .

e s . 7 e t .

e u.Cas h

12

e v .

e w. I nt e r e s tI nc o me

e x.

4 e y . 4

e z .

f a.Une ar ne dI nt e r e s tI nc o me

f c .

f b.

8


f d.

f e . 8 ff.

f g.Cas h

12

f h.

fi. I nt e r e s tI nc o me

f j .

4 f k. 4

fl.

f m.Une ar ne dI nt e r e s tI nc o me

f o .

f n.

9


f p.

f q. 9 f r .

f s .Cas h f t .

f u. Lo ansRe c e i v abl e

f v .

5 f w. 5

f x.

f y .

f z .

g a.

g b.

gc .

gd.

g e .

gf .

g g.

gh.

gi .

g j .

g k .Lo a nsRe c e i v a b l e

gm.

gn.

1/

g l .

3

P

Cas h

go . 3 g p.

g q.Cas h gr . c o s t s

gs . Di r e c to r i gi na t i o n

gt .

1 gu. 1

g v .

gw.Di r e c to r i gi nat i o nc o s t s

gy .

g x.

2

Cas h

gz .

ha. 2 hb.

hc .I ndi r e c to r i g i nat i o nc o s t s

he .

hd.

6

Cas h

hf .

hg. 6 hh.

hi .Cas h

12

hj .

hk. I nt e r e s tI nc o me

hl .

2 hm. 2

hn.

ho .I nt e r e s tI nc o me

hq.

hp .

4

Di r e c to r i gi na t i o n

c o s t s

hr .

hs . 4

ht .

hu.Cas h

12

hv .

hw. I nt e r e s tI nc o me

hx.

2 hy . 2

hz .

i a.I nt e r e s tI nc o me

i c .

i b.

4


c o s t s

i d.

i e . 4

i f .

i g.Cas h

12

i h.

i i . I nt e r e s tI nc o me

i j .

2 i k. 2

i l .

i m.I nt e r e s tI nc o me

i o .

i n.

5

c o s t s


i p.

i q. 5

i r .

i s .Cas h i t .

i u. Lo ansRe c e i v abl e

i v .

3 i w. 3

i x.

i y .

i z .

j a.

j f .

j g .

P j b. 12

j c .Lo ani mpai r me ntl o s s j d.

Al l o wanc ef o rL/ I

j e .

I nt e r e s tr e c e i v abl e

5 j h. 3

j i . 1 j j . 12

j k.Cas h j l .

j m. Lo ansRe c e i v abl e

j n.

8 j o . 8

j p.

j q.Al l o wanc ef o rL/ I j r .


j s .

j t .

1 j u. 1

j v . 12

j w.Cas h j x .

j y . Lo ansRe c e i v abl e

j z .

1 ka. 1

kb.

kc .Al l o wa nc ef o rL/ I

ke .

kd.

1


kf .

kg. 1 kh.

ki .Cas h

12

kj .

kk. Lo ansRe c e i v abl e

3

kl .

km. 3 kn.

ko .Al l o wa nc ef o rL/ I

kq.

kp.

9


kr .

ks . 9 kt .

ku.Cas h

12

kv .

kw. Lo ansRe c e i v abl e

kx.

6 ky . 6

kz .

l a.Al l o wa nc ef o rL/ I

l c .

l b.

6


l d.

l e . 6 l f .

l g.

l h.

l i .

l j .

l k.Loani mpai r mentl os s

l m.

l n.

12

l l .

8

P

Al l o wanc ef o rL/ I

l o . 8 l p.

l q.Cas h l r .

l s . I nt e r e s tI nc o me

l t .

4 l u. 4

l v .

l w.Al l o wa nc ef o rL/ I

l y .

12

l x.

4


l z .

ma. 4 mb.

mc . Al l o wa nc ef o rL/ I

me .

12

md.

4


mf .

mg .

4 mh.

mi .

ml .

mm.

12

mn.

mj .

mk.

Cas h

mo .

mp.


4 mq. 4

mr .

ms . Cas h

mv .

12

mt .


mu.

Lo ansRe c e i v abl e

mw.

7 mx . 4

my . 6 mz .

na.

nb.

nc .

nd.

ne .

nf .

ng.

nh.

ni .No t er e c e i v a bl e

nk.

nl .

1/

nj .

5

P

Sal e s

nm. 5 nn.

no .Cas h

ns .

3/

n p.Lo s so nd i s c o unt i ng

5

nq.

Not er e c e i v abl e

nr .

I nt e r e s ti nc o me

nu.

nv . nt . 6

nw. 5

nx. 1 ny . 7/

nz .Noe nt r y

o a.

o b.

o c .

o d.

o e .

o f .

o g .

o h.

o i .

o j .

o k.

o l .Ac c o unt sr e c e i v a bl e

o n.

o o .

3/

o m.

2

P

Sal e s

o p. 2 o q.

o r .No t er e c e i v a bl e

o u.

4/

o s .Fr e i g hto u t

2

o t .

Ac c o unt s

r e c e i v a b l e

o w.

o x. o v . 5

o y . 2

o z .

pa.Cas h

pe .

4/

p b.Lo s so nd i s c o unt i ng

2

pc .


di s c o u nt e d pd.


pg.

ph. pf . 8

pi . 2

pj . 1 pk.

p l .Ac c o unt sr e c e i v a bl e

pp.

6/

pm.

2

Cas h

p n.No t er e c e i v a bl e di s c o u nt e d po .

ps .

pt . pq.

2

pr .

pu.


2 pv . 2 pw.

px.Cas h

qa.

qb.

7/

p y .

Ac c o unt s

2

r e c e i v a b l e pz .

qc .


2

qd. 2 qe .

qf .

qg .

qh.

qi .

qj .

qk.

ql .

qm.

q n.No t er e c e i v a bl e

qq.

qr .

1/

qo .

Land

2

qp.

Gai no ns al eo f

P

qs .

l a n d

1

qt . 5 qu.

qv .Cas h

qz .

4/

q w. I nt e r e s te x p e ns e

2

qx .

Li abi l i t yf o rNRD

qy .


r b.

r c . r a. 2

r d. 2

r e . 5 r f .

r g .Ac c o unt sr e c e i v a bl e

r k.

10

r h.

2

Cas h

r i .Li a bi l i t yf o rNRD r j .


r n.

r o . r l .

2

r m.

r p.

2 r q. 2

r r .

r s .Cas h

12

r t .

r v . Ac c o unt s

2

r e c e i v a b l e r u.

r w.

r x.


2

r y . 6 r z . sd.

s a.

s b.

s c .

Impairment-of-Loans-and-Receivable-Financing.docx

Recommend Documents