Instrumentos financieros Febrero de 2014 “Todos somos maestros y alumnos. Pregúntate: ¿qué vine a aprender aquí y qué vine a enseñar?” Louise Hay © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
1
Agenda general • • • • • • • • •
Introducción Objetivos de aprendizaje de la sesión Matemáticas financieras Valor razonable (NIIF 13) Definiciones (NIC 32, NIIF 9) Reconocimiento, clasificación y medición (NIIF 9 y NIC 39) Deterioro y baja en cuentas (NIIF 9 y NIC 39) Revelaciones (NIIF 7) Comparación con NIIF con Pymes y norma local.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
2
Objetivos de aprendizaje • Recordar los conceptos básicos de las matemáticas financieras. • Conocer las generalidades del valor razonable. • Entender los conceptos básicos de los instrumentos financieros. • Comprender cuándo se deben reconocer y cómo se deben medir los instrumentos financieros. • Realizar una clasificación adecuada de los instrumentos financieros. • Aprender cuándo reconocer pérdidas por deterioro y qué criterios se deben en cuenta para dar de baja los instrumentos financieros. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
3
Necesidades financieras en las NIIF Medición de los elementos de los estados financieros. (Marco conceptual , párrafo 4.55) Pasado
Costo Histórico
Presente
Costo corriente
Valor realizable (o de liquidación)
Futuro
Valor Presente
Valor Razonable Es el precio que se recibiría al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
4
Necesidades financieras en las NIIF Algunas de ellas son: • Deterioro de valor = Valor en uso (Valor presente de flujos de efectivo) • Las NIIF exigen que se distingan las transacciones con financiación, con el fin de separar el componente financiero implícito (interés) y el valor de contado de un bien. Por ejemplo: - Compras de inventarios, propiedades, planta y equipo, intangibles, entre otros. - Valor razonable en instrumentos financieros, activos biológicos. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
5
“Ignorar para preguntar, y preguntar para saber, eso es aprender.” Refrán © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
6
Agenda específica • • • • • •
Concepto de interés. Interés simple vs Interés compuesto. Clasificación de las tasas de interés. Equivalencia de tasas (Conversiones). Valor del dinero en el tiempo. Tasa Interna de Retorno (TIR)
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
7
Interés • Concepto: “Es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o también el costo de un crédito. Se expresa generalmente como un porcentaje.”
Fuente: Wikipedia
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
8
Interés • Objetivo: “Compensar tanto la pérdida de poder adquisitivo del dinero como el riesgo asumido y el costo de alquiler del dinero, habida cuenta que el inversionista prefiere utilizarlo en el presente y no en el futuro.”
Fuente: Complejo tecnológico para la gestión - SENA – Adriana Amador Fontalvo
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
9
Interés simple “Es aquella retribución económica recibida o causada cuyos intereses no se reinvierten o capitalizan.” Fuente: Complejo tecnológico para la gestión - SENA – Adriana Amador Fontalvo
No se capitalizan los intereses.
Su fórmula es F = P x ( 1+ ( i x n )) Donde: F = Valor futuro
P = Valor presente
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
i = Tasa de interés
n = Período 10
Interés simple Ejemplo: ¿Cuánto dinero se recibe al cabo de un año si se invierten $300.000 al 3% pagaderos mensualmente?
Su fórmula es F = P x ( 1+ ( i x n )) F = $300.000 x ( 1+ ( 3% x 12 )) F= $408.000 © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
11
Interés compuesto “Es aquella retribución económica recibida o causada cuyos intereses si se reinvierten o capitalizan.” Si se capitalizan los intereses.
Fuente: Complejo tecnológico para la gestión - SENA – Adriana Amador Fontalvo
Su fórmula es F = P x ( 1 + i ) n Donde: F = Valor futuro
P = Valor presente
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
i = Tasa de interés
n = Período
12
Interés compuesto Ejemplo: ¿ Cuánto dinero se recibe al cabo de un año si se invierten $300.000 al 3% pagaderos mensualmente?
Su fórmula es F = P x ( 1 + i ) n F = $300.000 x ( 1 + 3%) 12 F= $427.728 © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
13
Clasificación de las tasas de interés Efectiva
Vencida
Fija
Tasas de interés
Nominal
Anticipada
Variable
Muchas combinaciones, lo importante es distinguir a qué se refiere cada una.
Periódica
Momento del pago © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Indexación
Capitalización
Ojo: no son las únicas que existen. Pero si son las mas usadas. (Ejm: Corriente, real)
14
Clasificación de las tasas de interés 100
Vencida 120
Tasas de interés
Anticipada
80
100
Momento del pago © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
15
Clasificación de las tasas de interés Efectiva
Tasas de interés
Involucra el concepto de interés compuesto, porque refleja la capitalización de intereses. Esta tasa siempre es anual.
Nominal
Expresa la tasa anual y qué parte de ella se cobra en cada periodo. Por ejemplo, una tasa del 32% nominal trimestre vencido, indica que la tasa anual es del 32% y que una cuarta parte de esta tasa se cobrará cada trimestre.
Periódica
Es la tasa utilizada para la liquidación de intereses en el periodo. Resulta de dividir la nominal en los periodos que indica. Por ejemplo 8% trimestral es igual al 32% nominal trimestral. (8 x 4 (trimestres))
Capitalización © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
16
Clasificación de las tasas de interés 2% Efectiva anual Fija
3% Trimestre anticipado
Interés
Tasas de interés
Variable
DTF + 3
IPC + 4
Interés
Indexación
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
17
Clasificación de las tasas de interés Tasas de interés
Variable
DTF + 3 IPC + 4
A esos puntos adicionales se les conoce como spread
El spread siempre toma la misma denominación de la tasa principal. Ejemplo: Si el IPC está expresado en términos efectivos, el spread también lo estará. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
18
Clasificación de las tasas de interés Tasas de interés
Variable
DTF + 3 IPC + 4
• Cuando la naturaleza de la tasa principal se exprese en términos efectivos anuales, los puntos se ponderan así: I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread )
• Si la naturaleza de la tasa principal se expresa en términos nominales, los puntos se suman aritméticamente. I = Tasa principal + spread © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
19
Clasificación de las tasas de interés I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread ) Ejemplo: Tenemos un crédito indexado a una tasa variable del IPC + 5 puntos. Si el IPC es del 6% efectivo anual. ¿Cuál será la tasa de interés del crédito? i = 0.06 + 0.05 + ( 0.06 x 0.05) i = 11.3% EA
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
20
Clasificación de las tasas de interés I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread ) Ejemplo: Tenemos un crédito indexado a una tasa variable del DTF + 5 puntos. Si el DTF es del 6% nominal trimestre anticipado. ¿Cuál será la tasa de interés del crédito? i = 0.06 + 0.05 i = 11% Nominal trimestre anticipado
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
21
Equivalencia de las tasas de interés • Tener presente (Muy presente): Que tanto la tasa de interés (i) como los periodos (n) deben estar en la misma periodicidad. Si vamos a calcular el interés de un semestre, la tasa debe ser semestral. Si vamos a calcular el interés de un mes, la tasa debe ser mensual…
nopuedocreer.com
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
rayotraining.com 22
Equivalencia de las tasas de interés Para convertir una tasa nominal a una periódica, divido:
Un año tiene 4 trimestres
12% Nominal trimestre vencido / 4 = 3% Trimestre vencido
Para convertir de una tasa periódica a una nominal, multiplico: 3% Trimestre vencido * 4 = 12% Nominal trimestre vencido.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
23
Equivalencia de las tasas de interés • Fórmulas: Vencida (1 + i) ^ n
Convertir 12% Efectiva anual a trimestre vencido y a mes vencido.
Anticipada (1 - i) ^ -n © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
24
Equivalencia de las tasas de interés • Fórmulas:
Convertir 12% Efectiva anual a semestre anticipado
Vencida (1 + i) ^ n Anticipada (1 - i) ^ -n © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
25
Valor del dinero en el tiempo No es lo mismo pagar $10.000.000 hoy, que en veinte años. Por lo anterior, se deben utilizar formulas de valor presente o valor futuro para poder comparar el dinero en un tiempo determinado.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
26
Valor del dinero en el tiempo Valor presente (VP) Su fórmula es:
Donde: VF = Valor futuro
VP = Valor presente
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
i = Tasa de interés
n = Períodos
27
Valor del dinero en el tiempo Valor futuro (VF) Su fórmula es:
Donde: VF = Valor futuro
VP = Valor presente
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
i = Tasa de interés
n = Períodos
28
Valor del dinero en el tiempo Ejercicios ¿A cuánto equivalen $10.000.000 pagados en 2 años a precios de hoy a una tasa del 14%EA?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
29
Valor del dinero en el tiempo Ejercicios Considerar la viabilidad financiera del proyecto de inversión representado por los siguientes flujos y tomando un costo de oportunidad del dinero del 16% anual: AÑO FLUJO(miles de $)
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
0
-2.000
1
20.000
2
10.000
3
60.000
4
-8.000
30
Valor del dinero en el tiempo Ejercicios ¿Qué capital se obtendrá dentro de 3 años como resultado de colocar hoy $50 millones a una tasa del 14%EA?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
31
Valor del dinero en el tiempo Ejercicios ¿Cuál será el monto final obtenido al cabo de 4 años si se colocan hoy $30 millones en un fondo que reconoce una tasa del 2% MV al final de cada mes?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
32
Tasa Interna de Retorno (TIR) • La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje. Fuente: http://www.pymesfuturo.com/tiretorno.htm
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
33
Tasa Interna de Retorno (TIR) AÑO
FLUJO(miles de $)
0
-100
1
50
2
50
3
65
4
70
TIR
41,95%
Esa sería la tasa que iguala el valor presente neto a cero
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
34
Valor razonable Valor razonable
Jerarquía
1. Precio cotizado para un activo idéntico
Mejor evidencia
2. Precio de una transacción reciente para un activo idéntico
3. Si no hay un mercado activo y las transacciones recientes no constituyen una buena estimación, utilizará técnicas de valoración
Comúnmente utilizadas por los participantes del mercado para fijar los precios del activo. (Mercado – Costo de reposición – Ingreso) Ejemplos: Flujos de efectivo descontados y modelos de fijación de precios © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 13
35
Norma Internacional de Contabilidad 32 Instrumentos financieros: Presentación.
Carlos Andrés Sarmiento M.
[email protected]
36
Agenda • • • • • • • • •
Contexto Proceso contable Objetivo Alcance Definiciones Clasificación Instrumento de patrimonio Instrumentos financieros compuestos Compensación
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
37
Recordemos … • La NIC 32 fue originalmente emitida en 1995. • En el 2003, el IASB emitió una nueva NIC 32, que incorporó varias interpretaciones (SIC-5, SIC-16, SIC 17). • En diciembre de 2005, el IASB modificó la NIC 32 al trasladar toda la información a revelar relativa a instrumentos financieros a la NIIF 7.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
38
Contexto • Normas para el tratamiento contable de los instrumentos financieros: NIC 32 Instrumentos Financieros Presentación NIC 39 Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición NIIF 7 Instrumentos Financieros Información a Revelar NIIF 9 Instrumentos Financieros
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
39
Razones para emitir la NIIF • Difícil de comprender para los lectores de información. • Incoherencias internas de la norma.
• Menor complejidad. • Convergencia entre los marcos de los reguladores contables (IASB – FASB) (2005). • G20 crisis financiera mundial. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
40
Fases del cambio • Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros: – Activos financieros (Modelo de negocio) – Baja en cuenta Similar NIC 39 – Requerimientos de clasificación de los pasivos. (Valor razonable sobre costo)
• Fase 2: Deterioro de Valor – Modelo de perdidas esperadas para activos financieros
• Fase 3: Contabilidad de coberturas © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
41
Historia Año
Entidad
Documento
1999
IASC
Emisión Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición
2001
IASB
Adopción por parte de IASB
2002
IASB - FASB Norwalk Agreement "Common set of high quality global standards"
2005
IASB - FASB Trabajar con el fin de mejorar y simplificar la información financiera
2008
IASB - FASB
Draft "reducción de la complejidad de la información sobre instrumentos financieros"
2009
IASB
Proyecto de norma "Instrumentos Financieros: Clasificación y medición".
2009
IASB
Emisión NIIF 9: Instrumentos Financieros, Clasificación y medición de los activos financieros
2010
IASB
2011
IASB
Añadió los requerimientos para clasificación y medición de los pasivos financieros ( Similar a las NIC 39) IASB retrasó la fecha de vigencia a enero de 2015.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
42
Historia • El pasado 19 de noviembre, el IASB modificó el plazo de entrada en vigencia de la NIIF 9, sacó una nueva norma
http://www.ifrs.org/Alerts/ProjectUpdate/Pages/IASB-completes-important-steps-inreform-of-financial-instruments-accounting-November-2013.aspx
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
43
Proceso contable Se identifica el hecho económico
Se reconoce se clasifica y se mide inicialmente
Medición posterior (Valoración)
Presentación en los estados financieros
Revelaciones en las notas
Aplicamos
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
44
Proceso contable Se identifica el hecho económico
Aplicamos
Se reconoce se clasifica y se mide inicialmente
Medición posterior (Valoración)
Presentación en los estados financieros
Revelaciones en las notas
NIC 32 NIC 39 NIIF 9
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
45
Proceso contable Se identifica el hecho económico
Aplicamos
Se reconoce se clasifica y se mide inicialmente
Medición posterior (Valoración)
NIC 32 NIC 39 NIIF 9
NIC 39 NIIF 9
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Presentación en los estados financieros
Revelaciones en las notas
46
Proceso contable Se identifica el hecho económico
Aplicamos
Se reconoce se clasifica y se mide inicialmente
Medición posterior (Valoración)
Presentación en los estados financieros
NIC 32 NIC 39 NIIF 9
NIC 39 NIIF 9
NIC 32
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Revelaciones en las notas
47
Proceso contable Se identifica el hecho económico
Aplicamos
Se reconoce se clasifica y se mide inicialmente
Medición posterior (Valoración)
Presentación en los estados financieros
NIC 32 NIC 39 NIIF 9
NIC 39 NIIF 9
NIC 32
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Revelaciones en las notas
NIIF 7
48
Objetivo • Establecer principios para presentar los instrumentos financieros como pasivos o patrimonio. • Indicar los requisitos para compensar activos y pasivos financieros. (Aplica para la perspectiva del emisor)
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
49
Alcance • Aplicará por todas las entidades a todos los tipos de instrumentos financieros, excepto a: • Participaciones en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos (NIIF 10, NIC 27, NIC 28). • Planes de beneficios a empleados (NIC 19). • Contratos de seguros (NIIF 4). • Pagos basados en acciones. (NIIF 2). © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
50
Alcance • La norma aplica para contratos de compra o venta de partidas no financieras que se liquiden por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero. • Compra o venta de materias primas (Commodities) o partidas no financieras que sean fácilmente convertibles en efectivo, están dentro del alcance de los instrumentos financieros. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
51
Definiciones Instrumento financiero Activo financiero
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Contrato que dé lugar a un activo y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio a) Efectivo; b) Instrumento de patrimonio de otra entidad; c) Derecho contractual a: i) Recibir efectivo u otro activo financiero. ii) Intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones favorables. 52
Definiciones Pasivo financiero
Instrumento de patrimonio © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
a) Una obligación contractual: i) De entregar efectivo u otro activo financiero. ii) Intercambiar activos financieros o pasivos financieros en condiciones desfavorables. b) Contrato que podrá ser liquidado con instrumentos de patrimonio. Contrato que ponga en manifiesto una participación residual en una entidad (Activo – Pasivo) 53
Definiciones Valor razonable
Precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción no forzada entre participantes del mercado en la fecha de medición.
Contrato y contractual
Acuerdo entre dos partes o más partes, que les produce claras consecuencias económicas que ellas tienen poca o ninguna capacidad de evitar, por ser legalmente exigible.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
54
Pregunta • ¿Actuando como arrendador en la figura de arrendamiento financiero, tengo un activo financiero? • ¿Actuando como arrendador en la figura de arrendamiento operativo, tengo un activo financiero? Excepto por lo que se refiere a pagos concretos actualmente debidos y por pagar. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
55
Pregunta • ¿Los inventarios, propiedades, planta y equipo, son activos financieros?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
56
Pregunta • ¿Los gastos pagados por anticipado son activos financieros?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
57
Pregunta • ¿Las erogaciones por impuestos, se consideran activos o pasivos financieros?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
58
Ejemplos Moneda (Efectivo) Activos financieros
Depósito de efectivo (Cuentas de ahorro, corrientes) Cuentas por cobrar
Pasivos financieros
Cuentas por pagar Bonos, obligaciones por pagar
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
59
Clasificación Un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio se clasifica de conformidad con la esencia económica del acuerdo contractual.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
60
Instrumento de patrimonio • Será un instrumento de patrimonio si cumplen las dos condiciones: a) El instrumento no incorpora una obligación contractual: i) de entregar efectivo u otro activo financiero ii) intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones desfavorables. b) Si el instrumento será o podrá ser liquidado con los instrumentos de patrimonio propio. (Pero la cantidad debe ser fija) © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
61
Instrumento de patrimonio • Ejemplos: Acciones ordinarias sin opción de venta. Algunos instrumentos que imponen a la entidad una obligación de entregar una participación en los activos netos.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
62
Diferencia de instrumento de patrimonio con pasivo financiero • Existe una obligación contractual de una de las partes del instrumento financiero (emisor), de entregar efectivo u otro activo financiero a la otra parte (el tenedor) o intercambiar activos o pasivos financieros con el tenedor en condiciones desfavorables ¿Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio? Es pasivo financiero © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
63
Ejemplo • Existe una acción preferente en donde el emisor está obligado a reembolsar una cantidad fija o determinable, en una fecha futura cierta o determinable. ¿Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio? Es pasivo financiero © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
64
Ejemplo • Un contrato para entregar instrumentos de patrimonio propios de la entidad que equivalgan al precio de 100 onzas de oro. ¿Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio? No es instrumento de patrimonio, porque la entidad utiliza una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio para liquidar el contrato. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
65
Ejemplo • Un fondo de inversión colectiva, puede conceder a sus partícipes o miembros derechos a recibir en cualquier momento el reembolso en efectivo de sus participaciones. ¿Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio? Es pasivo financiero © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
66
Ejemplo • Existe una restricción a la capacidad de una entidad para satisfacer una obligación contractual, como la falta de acceso a una moneda extranjera o la aprobación de una entidad reguladora. ¿Es pasivo financiero? En estos casos no se anulará la obligación contractual © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
67
Cláusulas de liquidación contingente • Un instrumento financiero puede obligar a la entidad a entregar efectivo u otro activo financiero, en el caso de que ocurra o no ocurra algún hecho futuro. Ejemplo, cambios en un índice bursátil.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
68
Cláusulas de liquidación contingente • En estos casos el emisor no tiene el derecho incondicional de evitar la entrega, por tanto será un pasivo financiero. A menos que la cláusula no fuera auténtica o fuera en caso de liquidación del emisor.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
69
Instrumentos financieros compuestos • Si contiene componentes de pasivo y de patrimonio, se clasificará por separado.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
70
Instrumentos financieros compuestos • Ejemplo: Un bono que sea convertible, por parte del tenedor, en una cantidad fija de acciones ordinarias de la entidad. Tendrá dos componentes: a) Un pasivo financiero (Cupones del bono) b) Un instrumento de patrimonio (Derecho a convertir el número de acciones ordinarias). © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
71
Instrumentos financieros compuestos • ¿Cómo se determina el valor en ese caso del instrumento de patrimonio y del pasivo? (+) Valor razonable del instrumento compuesto ( - ) Valor razonable del pasivo financiero (=) Valor razonable del instrumento de patrimonio
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
72
Acciones propias en cartera • Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propios, el importe de las “acciones propias en cartera” se deducirá del patrimonio.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
73
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias Pasivo financiero Se reconocerán como Ingresos o gastos en el resultado Instrumento de patrimonio Se reconocerán Directamente contra el patrimonio © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
74
Compensación de activos financieros con pasivos financieros • Un activo y un pasivo serán objeto de compensación, de manera que se presente en el estado de situación financiera su importe neto, cuando y sólo cuando: Tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes Tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
75
Compensación de activos financieros con pasivos financieros • El derecho de compensación: a) no debe ser contingente a un suceso futuro; y b) debe ser exigible en todas las circunstancias siguientes: i) el curso normal del negocio; ii) el caso de incumplimiento; y iii) el caso de insolvencia o quiebra de la entidad y de todas las contrapartes. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
76
Compensación vs dar de baja Compensación No da lugar reconocimiento pérdidas.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Dar de baja en cuentas al de
No sólo implica la desaparición de la partida previamente reconocida, sino que también puede dar lugar al reconocimiento de una pérdida o ganancia.
77
Instrumentos financieros derivados • Existen instrumentos financieros primarios como: (Cuentas por cobrar, por pagar, instrumentos de patrimonio) • Existen instrumentos financieros derivados: - Forwards - Futuros - Opciones - Swaps (Permutas de tasas de interés o divisas) © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
78
Instrumentos financieros derivados • Los instrumentos financieros derivados cumplen con la definición de instrumentos financieros. • Este tipo de negociaciones crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir, entre las partes, uno o varios riesgos financieros inherentes al cambio de los activos subyacentes.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
79
Instrumentos financieros NIIF 9 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición. Carlos Andrés Sarmiento M.
[email protected]
80
Agenda • • • • • • • •
Objetivo Alcance Definiciones Reconocimiento Clasificación de activos y pasivos financieros Medición inicial Medición posterior Baja en cuentas
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
81
Objetivo • Establecer los principios para la información financiera sobre activos y pasivos financieros de forma que presente información útil y relevante para los usuarios.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
82
Alcance • Aplicará a todas las partidas dentro del alcance de la NIC 39 (Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición).
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
83
Definiciones Instrumento Costo financiero
amortizado
Periodo de pago
Es la medida inicial de activos y pasivos menos los reembolsos de capital más o menos la amortización acumulada de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor a su vencimiento menos la pérdida de valor.
Cuota
Interés
Capital
Saldo final
Amortización
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIC 32. 11 NIC 39.9
84
Definiciones Instrumento Derivado financiero financiero
Un instrumento financiero u otro contrato y que cumpla las tres siguientes: a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés especificada, en el precio, materia prima, tasa de cambio, índice o en función de otra variable o una variable no financiera (Subyacente). b) No requiere de una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos. c) Se liquidará en una fecha futura.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
85
Reconocimiento Un activo financiero
Un pasivo financiero
Se reconocen cuando, y sólo cuando,
La entidad se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento financiero
Por ejemplo, una cuenta por pagar se reconoce cuando surja la obligación de entregar efectivo © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 3.1.1
86
Clasificación de activos financieros Antes (NIC 39)
Después – hoy (NIIF 9)
Instrumento financiero mantenido para negociar.
Activos medidos al costo amortizado
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
Activos medidos al valor razonable con cambio en resultados
Préstamos y partidas por cobrar. Activos disponibles para la venta. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Activos medidos al valor razonable con cambio en otro resultado integral
87
Clasificación de activos financieros Costo amortizado
Modelo de negocio
Característica de los flujos contractuales
Objetivo es mantener el activo para obtener los flujos contractuales
Condiciones dan lugar a fechas especificadas de pagos que son únicamente el principal y el interés.
El interés debe ser la contraprestación del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado con el importe pendiente. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
88
NIIF 9 4.1.1 – 4.1.2 – 4.1.3
Modelo de negocio • El modelo de negocio de la entidad no dependerá de las intenciones de la gerencia para un instrumento individual. • No es clasificación de instrumento por instrumento. • Una única entidad puede tener más de un modelo de negocio.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B4.1.2
89
Clasificación de activos financieros Valor razonable con cambios en resultados
Modelo de negocio
Objetivo no es mantener el activo para obtener los flujos. En su lugar, se busca obtener ganancias por los cambios generados en el valor razonable. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Característica de los flujos contractuales
No hay condiciones de pago establecidas para el capital y el interés.
90
NIIF 9 4.1.1 – 4.1.2 – 4.1.3
Clasificación de activos financieros Valor razonable con cambios en otro resultado integral
Se permite que una empresa elija en forma irrevocable presentar en ORI (otro resultado integral) los cambios posteriores en el valor razonable de un instrumento de patrimonio siempre y cuando no sea mantenida para negociar. (Es decir cuando se piense mantener).
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 5.7.5
91
Clasificación de activos financieros • Caso 1: (Modelo de negocio) Una entidad mantiene inversiones para obtener sus flujos de efectivo contractuales pero vendería una inversión en circunstancias particulares. Los flujos provienen únicamente de capital e intereses. ¿Lo mido al costo amortizado o al valor razonable? © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B.4.1.4
92
Clasificación de activos financieros • Caso 2: (Características de los flujos) La compañía tiene un BOCEA (Bono obligatoriamente convertible en acciones), al inicio recibe flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal pendiente e intereses, el modelo de negocio es mantenerlo hasta el vencimiento. ¿Lo mido al costo amortizado o al valor razonable?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B.4.1.14
93
Clasificación de activos financieros • Ejemplos de clasificación. • Cuentas por cobrar • Cuenta por cobrar con destinación al factoring ¿Existe diferencia para clasificar cada una?
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B.4.1.1.4
94
Clasificación de pasivos financieros • Una entidad clasificará todos los pasivos financieros como medidos posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Excepto (los dos principales) Pasivos financieros que se contabilicen al valor razonable con cambios en resultados u ORI
-Derivados financieros -Eliminación de asimetrías contables
Compromiso de concesión de préstamo a una tasa inferior a la de mercado.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
95
Párrafos: 4.2.1 – 4.2.2
Método del interés efectivo • Método del cálculo del costo amortizado de imputación de ingreso y gasto financiero a lo largo del periodo. • Tasa de interés efectiva, es la tasa que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIC 39.9
96
Opción de designar un activo o pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados • Una entidad puede, en el reconocimiento inicial, designar un activo o pasivo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”).
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 4.2.2
97
Ejemplo • Una entidad ha financiado un grupo específico de préstamos emitiendo bonos negociados en el mercado. • La contabilización tanto de los préstamos como de los bonos como al valor razonable, eliminaría la incoherencia en el momento de reconocer ganancias o pérdidas. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 4.1.30 c)
98
Medición inicial • Tanto los activos como los pasivos financieros se medirán inicialmente al valor razonable más o menos los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo financiero.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 - 5.1.1
99
Medición inicial • El valor razonable en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de la transacción. • Si la contraprestación adicionalmente contiene otro factor (por ejemplo financiación), debe medirse al valor razonable del instrumento.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 - B5.1.1
100
Medición posterior • Para activos financieros: De acuerdo a la clasificación vista:
Activos medidos al costo amortizado Activos medidos al valor razonable con cambio en resultados Activos medidos al valor razonable con cambio en otro resultado integral
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 5.2.1
101
Medición posterior • Para pasivos financieros: De acuerdo a la clasificación vista:
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
Costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva Valor razonable
NIIF 9 5.2.1
102
Reclasificación • Si se cambia el modelo de negocio para la gestión de activos financieros, reclasificará todos los activos financieros afectados. • Una entidad no reclasificará pasivo financiero alguno.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
103
NIIF 9 - 4.4.1 – 4.4.2
Reclasificación • Si se produce la reclasificación de activos financieros, se aplicará dicha reclasificación prospectivamente desde la fecha de reclasificación. • Su valor se medirá en la fecha de reclasificación y será al valor razonable. Cualquier ganancia o pérdida irá al resultado del periodo.
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
104
NIIF 9 – 5.6.1 – 5.6.2
Ganancias y pérdidas • Si el activo o pasivo financiero se mide al valor razonable, la ganancia o pérdida se reconocerá en el resultado del periodo a menos que: a) Sea parte de una cobertura b) Sea una inversión en un instrumento de patrimonio y se haya decidido presentar en el ORI. c) Sea un pasivo financiero designado como a valor razonable, requiera que el riesgo del crédito del pasivo se presente en el ORI. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
105
NIIF 9 – 5.6.1 – 5.6.2
Baja en cuenta de activos financieros ¿Han expirado los derechos a los flujos de efectivo del activo?
Si
Dar de baja el activo en cuentas
No ¿Ha transferido la entidad sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo? No
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B3.2.1
106
Baja en cuenta de activos financieros ¿Ha transferido la entidad sustancialmente todos los riesgos y recompensas?
Si
Dar de baja el activo en cuentas
No ¿Ha retenido la entidad sustancialmente todos los riesgos y recompensas?
Si
Continuar reconociendo el activo
No ¿Ha retenido la entidad el control del activo?
No
Dar de baja el activo en cuentas
Si Continuar reconociendo el activo
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B3.2.1
107
Ejemplo • Acuerdos de recompra y préstamos de valores. Si un activo financiero es vendido en un acuerdo que implique su recompra a un precio fijo, o al precio de venta más la rentabilidad normal del prestamista, o si se ha prestado con el acuerdo de devolverlo al transferidor, no se dará de baja en cuentas, porque el transferidor retiene de forma sustancial los riesgos y recompensas de la propiedad. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B3.2.16
108
Baja en cuenta de pasivos financieros • Se cancelará el pasivo financiero cuando: – Se realiza el pago al acreedor – Legalmente está exonerado de pagar.
• Cuando el emisor de un instrumento de deuda cancela el título. • Diferencias por la baja en cuentas se reconocen en el resultado. © Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
NIIF 9 B3.3.1
109
Instrumentos financieros NIC 39 – Reconocimiento y medición
Carlos Andrés Sarmiento M.
[email protected]
110
Agenda 1.
Consideraciones previas
2.
Algunos criterios locales de deterioro
3.
Deterioro de Valor de activos financieros medidos
4.
Instrumento de financieros derivados
5.
Contabilidad de coberturas
6.
Información a revelar
8.
Ejemplos Prácticos
9.
Consideraciones finales
111
Consideraciones previas ¿Qué criterios existen actualmente sobre el deterioro (provisión) de los activos financieros? ¿Consideran que los criterios actuales de provisión reflejan la realidad sobre la situación de la cartera?
¿Qué conocen sobre los instrumentos financieros derivados, alguno posee en sus compañías algunos de estos?
112
Algunos criterios locales de deterioro La metodología usada para la determinación de la provisión en la practica colombiana se a definido, de acuerdo al estatuto tributario:
•Método individual: Hasta el 33% del valor nominal •Método general: Aplicar tasas de acuerdo a la edad en 5%- 10% - 15%.
Al final del periodo, las inversiones se miden al valor de realización, incluyendo provisiones o valorizaciones. Art 61 Decreto 2649 de 1993 ¿Podría ser aceptado lo anterior bajo NIIF?
113
Instrumentos financieros –NIC 32-39 Deterioro e incobrabilidad Se debe evaluar si existe evidencia objetiva que indique si hay deterioro de los saldos de deudores. Es un análisis de la situación actual, no futura y basado en la forma como se afectarán los flujos de efectivo futuros a recibir.
114
Instrumentos financieros –NIC 32-39 Deterioro e incobrabilidad Se considera: • Dificultades financieras del tercero. • Incumplimiento en pago del principal y/o interés • La entidad otorga ventajas para el pago (refinanciaciones, condonaciones parciales) • Probabilidad de que el deudor entre en quiebra o en ley de intervención económica o similares. • Cambios adversos en los pagos de los prestatarios. • Cambios adversos en medidas económicas que estén correlacionados con el incumplimiento de los pagos de los prestatarios. 115
Instrumentos financieros –NIC 32-39 Instrumentos financieros – IAS NIC 32-39 Deterioro Deterioro eeincobrabilidad incobrabilidad Cuando no existen datos observables o son muy limitados para determinar el saldo, la entidad usará su juicio experto para estimar el valor de cualquier pérdida por deterioro del valor.
El valor de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido), descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero. 116
Instrumento Financiero Derivado Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir activos y pasivos financieros Forwards o Contratos adelantados
Derivados financieros
Futuros
Swaps
Opciones
117
Instrumentos financieros: medición Por regla general, se requiere que todos los activos y pasivos financieros se midan a valor razonable, con cambios en el resultado. Si existe una buena cobertura el impacto de resultado por los riesgos puede ser minimizado.
118
Contabilidad de coberturas Cobertura del valor razonable: Busca cubrir cambios en el valor razonable de activos y pasivos.
Cobertura de flujos de efectivo: Busca cubrir la exposición a variaciones de los flujos de efectivos, asociados a un riesgo particular.
119
Documentación •Al inicio de la cobertura, existe una documentación formal en relación con la cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura. Esa documentación incluirá la identificación del instrumento de cobertura, de la partida cubierta o transacción, de la naturaleza del riesgo que se está cubriendo y de la forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o a los cambios en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. •Alta mente eficaz la cobertura , y se pueda determinar con fiabilidad. 120
Efectividad de la cobertura Se considera efectiva la cobertura si se encuentra entre el 80% - 125%.
Ejemplo: Suponga que durante 4 trimestres el valor razonable de una inversión en un mercado activo cambió (en millones): 1) 400 2) 800 3) 100 4) 200 = 1500 Cambios del derivado
99%
1) -350 2) -900 3) -90 4) -150 = 1490 121
Revelaciones •Clasificación de los activos financieros •Los activos dado en baja en cuenta, montos castigados y las provisiones. •Los instrumentos financieros derivados, que tipo de designación de los derivados. •Supuestos usados para la determinación de valor razonable. •Incumplimientos sobre los instrumentos financieros. 122
Impactos frecuentes -Ajustes a valor razonable en la medición inicial de los activos financieros. -Reclasificación de los anticipos. -Ajustes al deterioro de la cartera, des reconociendo o reconociendo. -Los pasivos no exigibles por parte de vinculados, como patrimonio para futuras capitalizaciones. 123
Impactos frecuentes -Reconocimiento de los derivados financieros. -Evaluación de la documentación para contabilidad de coberturas. -Baja en cuenta de activos que no son exigibles o no existe la obligación.
124
• “Cada fracaso le enseña al hombre algo que necesitaba aprender.” Charles Dickens
© Preparado por: Carlos Andrés Sarmiento M.
125
Preguntas y/o sugerencias
Contacto:
[email protected] [email protected]
126