MAKALAH MATA KULIAH TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI INVESTASI BAB LINGKUNGAN INVESTASI
Disusun oleh Kelompok 05 (AK6-B3! "# $un%& 'oo 'oo An))&i n))&ini ni ("*+0" ("*+0"030 0300"5 0"5, , +# Ek& Lis.& /ui ("*+0"0300"6
FAKULTAS EKONOMI – AKUNTANSI UNIVERSITAS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MUHAMMADIYAH SIDOARJO SEMESTER GENAP 2017
LINGKUNGAN INVESTASI
I.
SEKURITAS 1eup&k&n se2&ik ke&s .&n) menunuk&n h&k pemo%&l (.&iu pih&k .&n) memiliki
ke&s ke&s ese4u ese4u unuk unuk mempe mempeoleh oleh 4&)i&n 4&)i&n %&i %&i pospe pospek k &&u kek&.& kek&.&&n &n o)&ni o)&nis&si s&si .&n) .&n) mene4ik&n sekui&s ese4u# Be4e Be4e&p &p&& enis enis seku sekui i&s &s .&n) .&n) %ipe %ipe% %&) &)&n &n)k )k&n &n %i BE BE ! S&h& S&h&m m Bi&s& Bi&s& S&h& S&h&m m /e7een 84li)&si 84li)&si Kon9esi sei7ik& i)h %&n :&&n#
S&h&m
! Buki &n%& kepemilik&n
84li)&si
! meup&k&n su& &n%& hu&n) &n)k& p&n&n) .&n) %ie4ik&n oleh peus&h&&n &&upun pemein&h#
84li 84li)& )&si si Kon9 Kon9e esi si
! o4li) o4li)&si &si .&n) .&n) %&p& %&p& %iuk %iuk& & men men&% &%ii s&h&m s&h&m 4i&s 4i&s&& p&%& p&%& :&ku :&ku eenu &&u sesu%&hn.&
Se Sei7 i7ik ik& & 'i)h 'i)h
! sek seku ui i&s &s .&n) .&n) mem4 mem4e eik ik&n &n h&k h&k kep kep&% &%&& pem pemil ilik ikn. n.&& un unuk uk mem4 mem4eli eli s&h&m 4&u %en)&n h&)& eenu#
;&&n
! sekui&s .&n) mem4eik&n h&k kep&%& peme)&n)n.& unuk mem4eli mem4eli s&h&m %&i peus&h&&n peus&h&&n .&n) mene4ik& mene4ik&n n :&&n ese4u %en)&n h&)& eenu p&%& :&ku eenu
II.
PASAR SEKURITAS /&s& sekui&s mun2ul %&l&m &n)k& mempeemuk&n pem4eli %&n penu&l sekui&s
&in &in.& .& p&s& p&s& seku sekui i&s &s &%&l &%&l&h &h mek& mek&ni nism smee .&n) .&n) %i2ip %i2ip& &k& k&n n unu unuk k mem4 mem4ei ei 7&sil 7&sili i&s &s pe%&)&n)&n &sse keu&n)&n#
III.
PERANTARA KEUANGAN $&n) u)& %iken&l se4&)&i lem4&)& keu&n)&n &%&l&h o)&nis&si .&n) mene4ik&n
kl&im keu&n)&neh&%&p %ii meek& sen%ii (&in.& meek& menu&l &sse keu&n)&n .&n) me:&kili kl&imkeu&n)&n eh&%&p %ii meek& sen%ii unuk im4&l&n u&n) un&i %&n men))un&k&n %&n& %&i pene4i&n ese4u eu&m&unuk mem4eli &sse keu&n)&n l&in#
IV.
PROSES INVESTASI /oses In9es&si 1enunuk&n 4&)&im&n& pemo%&l seh&usn.& mel&kuk&n in9es&si
%&l&m sekui&s < .&iu sekui&s &p& .&n) &k&n %ipilih se4e&p& 4&n.&k in9es&si ese4u %&n k&p&n in9es&si ese4u &k&n %il&kuk&n# Be4e&p& l&n)k&h =l&n)k&h %&l&m poses in9es&si# "# 1enenuk&n Ke4i&k&n In9es&si +# An&lisis Sekui&s 3# /em4enuk&n /oo7olio *# 1el&kuk&n 'e9isi /oo7olio 5# E9&lu&si Kine& /oo7olio
V.
PASAR DAN TRANSAKSI INVESTASI
A. PASAR EFEK
/&s& E7ek (Se2ui&s 1&ke meup&k&n mek&nisme .&n) memun)kink&n pen&:& %&n pemin& %&n& mel&kuk&n &ks&ksi penu&l&n %&n pem4eli&n sekui&s# enis /&s& E7ek .&iu ! "#
/&s& U&n) (1one. 1&ke >> %im&n& e7ek &n)k& pen%ek %ipeu&l 4elik&n (ke)i&&n pe4&nk&n
+#
/&s& 1o%&l (?&pi&l 1&ke >> Dim&n& &ns&ksi %il&kuk&n unuk e7ek &n)k& p&n&n) (s&h&m %&n 84li)&si
/&s& mo%&l %&p& %i)olon)k&n men&%i p&s& pe%&n& %&n p&s& sekun%e !
1.
/&s& /e%&n& (/im&. 1&ke &%&l&h p&s& %im&n& emisi 4&u (ne: issue e7ek %i&:&k&n kep&%& pu4lik# Bil& su&u peus&h&&n men&:&k&n e7ek 4&u seuml&h insiusi &k&n eli4& %&l&m poses penu&l&n# /eus&h&&n .&n) men)elu&k&n e7ek (emien &k&n men))un&k&n4&nk in9es&si (in9esmen4&nke se4&)&i un%e:ie &&u pen&min 4&h:& emien &k&n meneim& sei%&k-i%&kn.& uml&h minimum eenu unuk emisin.&#
2.
/&s& Sekun%e (Se2on%&. 1&ke &%&l&h p&s& %im&n& e7ek %ipe%&)&n)k&n see&h %iu&l pe%&n& (emisi# p&s& sekun%e im4ul seel&h su&u e7ek %i issue semen&& pem4elin.& in)in menu&l s&h&m ese4u %&n l&in.& in)in mem4elin.&# p&s& sekun%e e%ii %&i 4us& e7ek (o)&ni@e% se2uiies e2h&n)e %&n p&s& mel&lui k&une (o9e he 2oune m&ke
B. BURSA EFEK
Bus& e7ek (Se2uiies E2h&n)e &%&l&h lem4&)& sen&l %im&n& keku&&n pen&:&&n %&n pemin&&n unuk e7ek eenu %ipeemuk&n# Seluuh pe%&)&n)&n %il&kuk&n %isu&u emp& %&n %i4&:&h seuml&h pe&u&n eenu# Semu& &ns&ksi %il&kuk&n %il&n&i 4us& &&s %&s& poses lel&n) (&u2ion po2ess uu&nn.& &%&l&h memenuhi semu& pes&n&n pem4eli&n p&%& h&)& een%&h %&n memenuhi semu& pes&n&n penu&l&n p&%& h&)& ein))i sehin))& 4&ik pem4eli m&upun penu&l men%&p& h&sil se4&ik mun)kin#
C. PERATURAN PASAR EFEK
/e&u&n peun%&n)-un%&n)&n en&n) e7ek %ikelu&k&n eu&m& unuk ! &#
1en&min kee4uk&&n .&n) 2ukup %&n &ku& men)en&i in7om&si 4&)i in9eso .&n) &%& %&n .&n) poensi&l
4#
1en2e)&h se& men)hukum pen.&l&h )un&&n %&n misepsen&si#
2#
1em4enuk lem4&)& .&iu komisi (sepei BA/E/A1 %&n 4us& (BEI .&n) %iu)&si unuk pen)e)&k&n hukum (en7o2emen %&n pen.elen))&&&n &ns&ksi#
D. TRANSAKSI EFEK
Kon%isi p&s& e7ek 4is& %i4e%&k&n &&s + .&iu ! Bull M!"#$ %&n B#! M!"#$. Beiku 4e4e&p& pose%u %&n pel&ku .&n) eli4& %&l&m mel&kuk&n &ks&ksi in9es&si
1. P%l&' S() *+$,-" !,"#!/
&%&l&h meek& .&n) men%&p& lisensi %&i 4us& unuk mel&luk&n pe%&)&n)&n e7ek %&n ek&i p&%& eik& 4us& sehin))& men&%i pe&n&& 4&)i in9eso unuk mem4eli %&n menu&l e7ek#
2. P#)u"& A--,u&$
Te%ii %&i ! &# A--,u&$ Tu&''l (sin)le &22on &&u #!+) (oin &22oun A22oun un))&l unuk in%i9i%u&l A22oun 4es&m& unuk su&mi isi &&u o&n) u& &n&k# 4# A--,u&$ Tu&% (2&sh &22oun &&u A--,u&$ M!'%& (m&)in &22oun A22oun Tun&i %im&n& klien h&n.& %&p& mel&kuk&n &ns&ksi un&i# A22oun 1&)in %im&n& klien %i4eik&n h&k memin&m oleh 4oke&)e 7im (%en)&n
menin))&lk&n su&-su& e7ek se4&)&i &min&n# 2# A--,u&$ D%+"!#+%,&#! (%is2eion&. &22oun %im&n& 4oke %&p& men))un&k&n peim4&n)&nn.& sen%ii unuk mel&kuk&n &ns&ksi pem4eli&n &&u penu&l&n &&s n&m& klienn.&#
. J#&%+ P#+&& D+!
Te%ii %&i ! . P#+&& P+! *M!"#$ O!#!/
$&iu pes&n&n unuk mem4eli &&u menu&ls&h&m p&%& h&)& .&n) e4&ik s&& pes&n&n %i4eik&n# . P#+&& T#!$+ *L%)%$ O!#!/
$&iu pes&n&n unuk mem4eli p&%& h&)& eenu &&u %i4&:&hn.& &&u menu&l p&%& &&u %i&&s h&)& eenu -. P#+&& S$, K#!u'%& *S$, – L,++ O!#!/
$&iu pes&n&n unuk menu&l su&u s&h&m 4il& h&)& p&s&n.& men2&p&i &&u uun %i4&:&h in)k& eenu#
3. J#&%+ T!&+"+% D+!
Te%ii %&i ! . P#)#l%& P&4&' *L,&' Pu!-(+#/
Dim&n& in9eso mem4eli e7ek %en)&n h&&p&n nil&i &k&n n&ik %&n %&p& %iu&l %ikemu%i&n h&i %en)&n keunun)&n# . P#)#l%& P#&#" *S(,!$ Sl#/
Dim&n& in9eso mel&lui 4oke menu&l e7ek .&n) %ipin&m %&i pih&k l&in unuk kemu%i&n %i4eli kem4&li %en)&n h&)& .&n) %ih&&pk&n uun#
-. P#)#l%& M!'%& *M!'%& Pu!-(+#/
Dim&n& in9eso %en)&n mo%&l sen%ii %&n u&n) pin&m&n %&i peus&h&&n pi&l&n) mem4eli e7ek
5. B%6 T!&+"+%
Te%ii %&i ! &# T!% ",)%+% $#$ (T&ns&ksi- &ns&ksi ke2il 4# K,)%+% Y&' %!u&%&'"& (Ne)oi&e% 2ommission C&ns&ksi 4es&insiusion&l>
VI.
HASIL DAN RESIKO INVESTASI
A. KONSEP HASIL
&sil ('eun %&p& %ip&n%&n) se4&)&i pen)h&)&&n unuk su&u in9es&si#
B. UNSUR – UNSUR
&sil %&i su&u in9es&si e%ii %&i %u& unsu .&iu ! 1.
P#&'(+%l& B#!4l& *Cu!!#&$ I&-,)#/
A%&l&h pen)h&sil&n peio%ik .&n) %ieim& se2&& un&i &&u 2ep& %&p& %iu4&h men&%i
un&i .&n) 4esum4e %&i pemilik&n su&u in9es&si sepei ! 4un)&
o4li)&si %e9i%en %&i s&h&m se:& %&i e&l es&e# 2.
C%$l G%& 8 C%$l L,++
?&pi&l )&in 4eup& ken&ik&n nil&i k&en& h&)& u&l in9es&si le4ih in))i %&i h&)& 4elin.&# ?&pi&l Loss 4eup& penuun&n nil&i k&en& h&)& u&l in9es&si le4ih en%&h %&i h&)& 4elin.&
C. TINGKAT HASIL
Tin)k& h&sil (le9el o7 eun .&n) %i2&p&i &&u %ih&&pk&n %&i su&u in9es&si e)&nun) %&i 4e4&)&i 7&ko .&iu ! •
S%$ – +%$ %&$#!&l ! sepei enis :&h&n& in9es&si 2&& pem4el&n&&nn.& klien
%&i emien %&n m&n&emen mempen)&uhi in)k& h&sil# •
K#"u$& E"+$#!&l sepei pe&n) esesi pe&u&n 4&u ke4i&ks&n&&n poliik
.&n) %ilu& keku&s&&n emien :&h&n& in9es&si u)& 4epen)&uh eh&%&p in)k& h&sil# •
I&l+% ! pen)&uh posii7 eh&%&p enis :&h&n& in9es&&si sepei e&l es&e %&n
pen)&uh ne)&i7 enis :&h&n& l&in sepei o4li)&si %&n s&h&m#
D. PENGUKURAN HASIL
/en)uku&n )&sil %&i su&u in9es&si %i%&s&k&n &&s :&ku %&i pen)h&sil&n 4e&l&n %&n &&u 2&pi&l-)&in (loss# D&l&m h&l ini i)& 7&ko u&m& meme)&n) pe&n&n penin) .&iu !
1.
Bu&'
Bun)& se4&)&i h&sil %&s& 4&)i pen&4un) 2&& pehiun)& 4un)& &%& + 2&& .&iu ! . Bu&' S##!(&9 .&iu 4un)& .&n) %i4&.&k&n h&n.& p&%& s&l%o &ku&l sel&m&
uml&h :&ku &ku&l %&n& .&n) 4es&n)ku&n %i&4un)# . Bu&' M4#)u"9 .&iu 4un)& .&n) %i4&.&k&n 4&ik p&%& &4un)&n &:&l m&upun
p&%& sei&p 4un)& .&n) epupuk %&i s&u peio%e ke peio%e 4eikun.&#
2.
H+%l S#l) P#!%,# I&:#+$+% D%$&)"&
D&l&m pehiun)&n uml&h h&sil in9es&si m&k& seluuh h&sil 4&ik .&n) ee&lisi m&upun poensi&l 4&ik .&n) posii7 m&upun ne)&i7 h&us %ipehiun)k&n# Seluuh h&sil .&n) %ipeoleh sel&m& peio%e %im&n& su&u in9es&si %ipe)&n)%i&h&n%i&n&m %ise4u h&sil peio%e pen&n&m&n (hol%in) peio% eun/'#
.
N%l% ;"$u !% U&'
/&%& %&s&n.& m&kin 2ep& in9eso meneim& h&sil %&i su&u in9es&si m&kin 4&ik k&en& kesemp&&n unuk men)in9es&sik&nn.& %&n mempeoleh &m4&h&n h&sil h&mpi sel&lu &%&#
&#
N%l% M#&$&' *Fu$u!# :lu#/
&%&l&h uml&h %im&n& %eposi sek&&n) &k&n um4uh sel&m& s&u peio%e 4il& %iemp&k&n %&l&m &4un)&n %en)&n 4un)& m&emuk#
4#
N%l% S#"!&' *P!#+#&$ Vlu#/
&%&l&h ke4&lik&n %&i nil&i men%&&n) %&l&m &i se4&)&i nil&i s&& ini %&i su&u uml&h .&n) &k&n %ieim& %im&n& %&&n)# Tin)k& 4un)& unuk men)hiun) nil&i sek&&n) %ise4u in)k& %iskon (%is2oun &e
2#
N%l% S#"!&' !% +u$u l%!& #&'(+%l&
uml&h .&n) &k&n %ieim& men%&&n) 4is& 4eup& s&u uml&h sek&li)us (sin)le lump sum &&u su&u &li&n (se&m .&n) &k&n %ieim& sei&p &hun se4&)&im&n& peneim&&n h&sil %&i su&u in9es&si# Ali&n pen)h&sil&n ese4u 4is& 4eup& &li&n 2&mpu&n (mie% se&m %im&n& pen)h&sil&n &hun&n ese4u uml&hn.& i%&k sel&lu s&m& %&n %im&n& pen)h&sil&n&nui&sn.& sel&lu s&m&#
%#
I&:#+$+% 6&' l6"
Su&u in9es&si %i&n))&p l&.&k &p&4il& nil&i sek&&n) %&i peneim&&n (%en)&n in)k& %iskon eenu s&m& &&u mele4ihi (nil&i sek&&n) %&ipen)elu&&n< %im&n& pen)elu&&n (h&)& 4eli %&i in9es&si %il&kuk&n sek&&n) sehin))& pen)elu&&n %&n nil&i sek&&n)n.& %i&n))&p s&m&#
e#
Y%#l
$iel% %&i su&u in9es&si &%&l&h in)k& %iskon %im&n& nil&i sek&&n) %&ipeneim&&n (4ene7i ep& s&m& %en)&n pen)elu&&n in9es&sin.& (2os#
E. RESIKO
'isiko &%&l&h kemun)kin&n 4&h:& h&sil n.&& %&i su&u in9es&si %&p& 4e4e%& %&i nil&i .&n) %ih&&pk&n# Su)#! – +u)#! !#+%", <
1.
R%+%", B%+&%+
$&iu %e&& kei%&kp&si&n %&i h&sil su&u in9es&si %&n kem&mpu&n unuk mem4&.& in9eso 4eup& 4un)& %i9i%en se:& %&n h&sil l&in.& k&en& m&u mun%un.& su&u peus&h&&n &&u kek&.&&n %im&n& in9eso memiliki in9es&si#
2.
R#+%", F%&&+%l
$&iu 'esiko .&n) 4ehu4un)&n %en)&n kom4in&si pem4el&n&&n hu&n) %&n pen.e&&n mo%&l unuk mem4el&n&i su&u peus&h&&n m&kin 4es& poposi hu&n)n.& m&kin 4es& esikon.&#
.
R#+%", D6 B#l%
$&iu kemun)kin&n peu4&h&n in)k& h&)&-h&)& %im&n& in9es&si .&n) nil&in.& p&&lel %en)&n in)k& h&)& (s&h&m popei &k&n men)unun)k&n p&%& peio%e ken&ik&n
h&)& se%&n) in9es&si .&n) mem4ei h&sil e&p (&4un)& o4li)&si &k&n %isen&n)i p&%& peio%e penuun&n in)k& h&)&#
3.
R#+%", Su"u Bu&'
$&iu esiko peu4&h&n suku 4un)& umum .&n) mempen)&uhi h&)& su& 4eh&)& eu&m& .&n) mem4eik&n h&sil e&p (o4li)&si#
5.
R#+%", L%"u%%$+
$&iu esiko sulin.& likui%&si su&u in9es&si %en)&n mu%&h p&%& h&)& .&n) l&.&k < p&%& umumn.& :&h&n& in9es&si .&n) %ipe%&)&n)k&n %ip&s& ipis %im&n& pemin&&n %&n pen&:&&n ke2il (sepei &n&h %ilok&si epen2il 2en%eun) ku&n) likui% %&i p&%& .&n) %ipe%&)&n)k&n %ip&s& lu&s4es&
=.
R#+%", P+!
$&iu esiko .&n) %iim4ulk&n oleh 7&ko-7&ko sepei ! peisi:& poliik ekonomi sosi&l sele& %&n pe7eensi in9eso#
VII.
PEMBENTUKAN PROGRAM INVESTASI
A. PERENCANAAN FINANSIAL
1elipui i)& (3 ke)i&&n u&m& !
1. P#&%l%& K#& F%&&+%l S$ %&%
Ke&%&&n 7in&nsi&l s&& ini %iunuk&n %en)&n %u& l&po&n u&m& .&iu L&po&n posisi keu&n)&n (ne&2& %&n L&po&n h&sil us&h& (l&4&-u)i •
•
Ne&2& men2emink&n kek&.&&n hu&n) %&n mo%&l p&%& su&u s&& eenu# L&po&n 'u)i l&4& memu& ke)i&&n 7in&nsi&l .&n) el&h e&%i sel&m& su&u peio%e eenu 4i&s&n.& s&u &hun#l&po&n ini memu& i)& (3 unsu %&s& .&iu pen)h&si&n 4i&.& %&n sum4&n)&n eh&%&p &4un)&nin9es&si 4is& posii7 (l&4& ne)&i7 (u)i#
2. M#&#$"& Tu4u& F%&&+%l
Tuu&n 7in&nsi&l h&us %ie&pk&n %&l&m 4&&s kem&mpu&n unuk %&p& %i2&p&i uu&n %&p& %i4e%&k&n men&%i ! i#
Tuu&n &n)k& p&n&n)
ii#
Tuu&n &n)k& pen%ek
. P#&6u+u&& A&''!&
An))&&n (4u%)e &%&l&h en2&n& pen%&p&&n %&n pen)elu&&nn se4&)&i pe%om&n &&h&n ke)i&&n 7in&nsi&l unuk men2&p&i uu&n &n)k& pen%ek# An))&&n umumn.& men2&kup peio%e s&u &hun .&n) %ipe2&h-pe2&h %&l&m ine9&l 4ul&n sesu&i %en)&nsiklus pen&)ih&n %&i sei&p o)&nis&si# An))&&n e%ii %&i 3(i)& &spek u&m& .&iu! peki&&n pen%&p&&n peki&&n pen)elu&&n %&n peki&&n suplus &&u %e7isi#
B. ASURANSI
Asu&nsi meup&k&n unsu penin) %&l&m peen2&n&&n 7in&nsi&l k&en& ! &#
1em4eik&n pelin%un)&n eh&%&p peisi:& .&n) meu)ik&n keu&n)&n 4# 1em4eik&n kem&n7&&&n un&i#
"# P!%&+% – P!%&+% A+u!&+%
enis &su&nsi %&p& %i)olon)k&n %&l&m i)& 4enuk u&m& .&iu ! &su&nsi i:& &su&nsi keseh&&n &su&nsi popei se& li&4ilii# meskipun sei& 4enuk mem4eik&n 4e4&)&i enis pelin%un)&n semu&n.& memiliki si7&-si7& umum eenu .&n) men.&n)ku !esiko mek&nisme %&n esiko .&n) %&p&& %i&su&nsik&n#
. R#+%", l) +u!&+%
%&p& %i&ik&n se4&)&i kei%&kp&si&n .&n) men.&n)ku keu)i&n ekonomis#
. M#"&%+)# +u!&+%
memun)kink&n o&n) unuk men)u&n)i esiko 7in&nsi&l %en)&n mem4&)i keu)i&n .&n) men.&n)ku e&%in.& peisi:& .&n) i%&k p&si# 2#
R#+%", 6&' $ %+u!&+%"&9 %en)&n s.&&-s.&& !
"#
h&us &%& sekelompok 4es& o&n) %en)&n eksposu keu)i&n .&n) seup&
+#
eksposu keu)i&n ese4u h&us .&n) i%&k %isen)&& %&n i%&k %ih&&pk&n#
3#
4i&.& &su&nsin.& h&us el&i7 en%&h *# esiko iu i%&k 4oleh memiliki poensi m&l&pe&k& 4es&#
+# A+u!&+% J%>
Asu&nsi i:& men)&n%un) mek&nisme .&n) %&p& %i)un&k&n unuk mem4eik&n pelin%un)&n 7in&nsi&l kep&%& su&u kelu&)& %&l&m h&l pen2&i n&7k&h &&u &n))o& kelu&)& l&inn.& menin))&l se2&& pem&u# Asu&nsi i:& %&p& %i)olon)k&n %&l&m * enis .&iu !
1.
Asuransi Kematian (term life insurance)
&%&l&h &su&nsi i:& %im&n& pih&k pen&n))un) :&i4 mem4&.& seuml&h u&n) pe&n))un)&n
eenu
&n)k& :&ku pe&n))un)&n# emu&h
ik&
e&n))un)
Asu&nsi
ini
menin))&l
%uni& %&l&m
em&suk
&su&nsi
.&n)
k&en& i%&k men)&n%un) &4un)&n %&n h&n.& %i4&.&k&n ik& e&%i
kem&i&n#
2.
Asuransi seumur hidup (whole life insurance)
1em4eik&n pe&n))un)&n seumu hi%up %&i seo&n) e&n))un)# Asu&nsi ini mengandung tabungan yang dikenal sebagai nilai tunai (cash value)
3.
Asuransi dwiguna (endowment insurance)
1em4eik&n pem4&.&&n &min&n kep&%& &hli :&is ik& e)&nun) menin))&l %uni& %&l&m m&s& pe&n))un)&n &&u kep&%& e&n))un) sen%ii ik& i& e&p hi%up p&%& &khi m&s& pe&n))un)&n# .
Asuransi !iwa universal (universal life insurance) 1en)&n%un) &su&nsi kem&i&n %&n nil&i un&i sepei p&%& :hole li7e %&n en%o:men e&pi &su&nsi uni9es&l mem4eik&n in7om&si in2i men)en&i 4i&.& polis %&n &min&n sepei komisi penuup&n 4i&.& ink&so pen&)ih&n pemi 4un)& &&s nil&i un&i %&n 4i&.& pelin%un)&n &su&nsi .&n) se4en&n.&#
.
M#)#&u(% K#u$u(& A+u!&+% J%>
Sei&p o&n) seh&usn.& men%&p&k&n pelin%un)&n &su&nsi i:& .&n) 2ukup melin%un)i posisi 7in&nsi&ln.& .&n) 4eup& kom4in&si &n&& pe&n))un)&n kem&i&n %&n pemupuk&n &4un)&n sesu&i peki&&&n uml&h u&n) pe&n))un)&n# Benuk &su&nsin.& e)&nun) %&i ! i# ii# iii#
3.
umu kelu&)& (umu in%i9i%u /osisi keu&n)&n Kem&mpu&n %&n kem&u&n men&4un) %&n &&u in9es&si
B#&$u" A+u!&+% l%&&6
Asu&nsi keseh&&n %im&ksu%k&n unuk mem4&.& &&u men))&ni 4i&.& me%is .&n) 4ehu4un)&n %en)&n s&ki &&u ke2el&k&&n# enis- enis &su&nsi ke2el&k&&n !
i#
Asu&nsi 2&2& Unuk &su&nsi 2&2& e&p (permanent disablement) &min&nn.& %i4&.&k&n %&l&m h&l ?&2& Te&p .&n) %i%ei& oleh Te&n))un) se4&)&i &ki4& %&i su&u ke2el&k&&n .&n) %i&min polis# ?&2& Te&p ("isablement) &%&l&h ?&2& Te&p .&n) %i%ei& se4&)&i &ki4& su&u ke2el&k&&n .&n) %i&min polis 4&ik 4eup& hil&n)n.& &&u puusn.& &n))o& 4&%&n %&i &n))o& u4uh (ph.si2&l sep&&ion u)& men&min hil&n)n.& 7un)si &&u i%&k %&p& %ipe)un&k&n s&m& sek&li ( L,++ , U+# %&i &n))o& 4&%&n ese4u :&l&upun &n))o& 4&%&n ese4u i%&k elep&s %&i &n))o& u4uh# ?&2& e&p %i4&)i %&l&m + 4&)i&n .&iu ?&2& Te&p Keseluuh&n %&n ?&2& Te&p Se4&)i&n# Dik&&k&n ?&2& Te&p Keseluuh&n %&l&m h&l ?&2& Te&p .&n) %i%ei& se4&)&i &ki4& ke2el&k&&n .&n) %i&min polis 4eup& !
&#
Kehil&n)&n pen)lih&&n ke%u& 4el&h m&& &&u
4#
il&n) &&u i%&k 4e7un)sin.& ke%u& len)&n &&u
2#
il&n) &&u i%&k 4e7un)sin.& ke%u& un)k&i k&ki &&u
%#
il&n) &&u i%&k 4e7un)sin.& ! pen)lih&&n s&u m&& %&n s&u len)&n< pen)lih&&n s&u m&& %&n s&u un)k&i k&ki< &&u s&u un)k&i k&ki %&n s&u len)&n#
Bes&n.& Bene7i .&n) %i4&.&k&n F "00 U&n) /e&n))un)&n &min&n B# D&p& u)& %i&n))&p ?&2& Te&p Keseluuh&n %&l&m h&l Ke)il&&n &&u Kelumpuh&n To&l se4&)&i &ki4& su&u ke2el&k&&n .&n) %i&min polis 4e&l&n eus meneus s&mp&i 4&&s :&ku un))u .&n) el&h %ie&pk&n %&l&m kon%isi polis# Se%&n)k&n ?&2& Te&p Se4&)i&n %&l&m h&l ?&2& Te&p .&n) %i%ei& se4&)&i &ki4& su&u ke2el&k&&n .&n) %i&min polis p&%& se4&)i&n &n))o& u4uh (sepei &i-&i &n)&n &n)&n k&ki %&n se4&)&in.&# Bes&n.& 4ene7i .&n) %i4&.&k&n 4e%&s&k&n T&4el /osen&)e .&n) el&h %ie&pk&n %i%&l&m polis %en)&n keenu&n ! &#
uml&h pesen&se %&i seluuh 2&2& e&p .&n) %i%ei& sel&m& &n)k& :&ku pe&n))un)&n i%&k mele4ihi "00 Nil&i /e&n))un)&n unuk &min&n B#
4#
B&)i o&n) ki%&l pen)ei&n k&& Hk&n&nH %i4&2& HkiiH %&n se4&likn.&#
2#
D&l&m h&l kehil&n)&n &&s se4&)i&n %&i s&l&h s&u .&n) %ise4uk&n %i %&l&m &4el m&k& &k&n %i4eik&n uml&h s&nun&n se2&& 4e4&n%in) (menuu pe4&n%in)&n %&l&m &n)k& pesen&se .&n) le4ih ke2il %&i sk&l& pesen&se .&n) 4es&n)ku&n %en)&n 4&)i&n .&n) hil&n) iu#
%#
D&l&m h&l kehil&n)&n &&u i%&k 4e7un)sin.& le4ih %&i s&u &i m&k& s&nun&n .&n) %i4eik&n unuk iu i%&k mele4ihi .&n) el&h %ie&pk&n unuk kehil&n)&n &n)&n %&i pe)el&n)&n &n)&n#
e#
D&l&m h&l i%&k 4e7un)sin.& &n))o& 4&%&n .&n) e2&num %&l&m &4el s&nun&n %i4eik&n &p&4il& i%&k 4e7un)sin.& &n))o& 4&%&n ese4u men2&p&i 50 (lim& puluh pesen &&u le4ih 4e%&s&k&n Su& Kee&n)&n Doke .&n) mel&kuk&n pe&:&&n#
ii#
Asu&nsi um&h s&ki
Asu&si ini 4i&s&n.& e%ii %&i + enis menuu pe&:&&n .&iu &su&nsi &:& in&p %&n &su&nsi &:& &l&n# /&%& &:& in&p peus&h&&n &su&nsi keseh&&n &k&n men&n))un) 4e4e&p& 4i&.& 4i&.& pe&:&&n meipui 4i&.& um&h s&ki 4i&.& l&4o&oium 4i&.& l&.&n&n %&u& 4i&.& %oke 4i&.& o4& hin))& 4i&.& pes&lin&n#
Se%&n)k&n unuk &su&nsi &:& &l&n peus&h&&n &su&nsi keseh&&n &k&n men&n))un) 4e4e&p& 4i&.& pe&:&&n sepei 4i&.& konsul&si keseh&&n 4i&.& o4& sesu&i %en)&n esep %oke %&n 4i&.& l&in &&s in%&k&n pen2e)&h&n#
iii# Asu&nsi 4i&.& ope&si
i9# Asu&nsi 4i&.& %oke
9#
Asu&nsi me%is 4es&
9i# Au&nsi popei %&n li&4ilii# Asu&nsi popei sepei &su&nsi kepemilik&n um&h &su&nsi mo4il %&n l&inn.&# Asu&nsi li&4ilii mis&ln.& men&m4&k o&n) l&in p&%& s&& n&ik ken%e&&n#
5.
P!,'!) P#&+%u&
/ensiun mem4eik&n pelin%un)&n eh&%&p kehi%up&n .&n) p&n&n)#
C. PAJAK
1.
J#&%+ – 4#&%+ P4" P#&'(+%l&
/&&k %iken&k&n &&s pen)h&sil&n seseo&n)# /en)h&sil&n %i)olon)k&n men&%i! i#
/en)h&sil&n 4i&s& (o%in&i in2ome mis&ln.& ! )&i %e9i%en 4un)& %&n pen)h&sil&n %&i l&4& peus&h&&n peo&n)&n &&u 7im&#
ii#
/en)h&sil&n 2&pi&l )&in (loss .&iu keunun)&n &ki4& penu&l&n kek&.&&n mo%&l (2&pi&l &sse %en)&n h&)& %i&&s 4eli semul&#
2.
I&:#+$+% & P#!4"&
4&)i seo&n) in9eso %imensi pep&&k&n u&m& men.&n)ku pen)h&sil&n 4e&l&n 2&pi&l )&in pelin%un)&n p&&k %&n peen2&n&&n p&&k#
D. TUJUAN DAN RENCANA INVESTASI
Beiku &%&l&h 4e4e&p& 7&ko .&n) h&us %ipeim4&n)k&n %&l&m men.usun uu&n %&n en2&n& in9es&si .&iu !7&ko h&sil 7&ko esiko 7&ko p&&k#
1. M#)#&u(% K#u$u(& L%"u%%$+
Ti)& (3 &l&s&n u&m& unuk men%&p&k&n in9es&si likui% .&iu! i# men&)& kem&mpu&n unuk memenuhi ke4uuh&n .&n) i%&k %ipeki&k&n se4elumn.& ii# men)&nisip&si pelu&n) unuk in9es&si .&n) le4ih 4&ik %&n ken&ik&n l&u in7l&si iii# Se4&)&i :&h&n& in9es&si .&n) mem&n) %iin)ink&n#
2. Ku&$%%"+% Tu4u& I&:#+$+%
/ose%u men)ku&ni7ik&si uu&n in9es&si %il&kuk&n mel&lui pene&p&n uu&n 7in&nsi&l &n)k& p&n&n) .&n) melipui pen2ip&&n &li&n pen)h&sil&n %&n &&u &kumul&si %&n& sek&li)us %im&s& %ep&n#
. P!,'!) I&:#+$+%
/o)&m in9es&si meup&k&n en2&n& in%&k&n .&n) &k&n %il&kuk&n unuk men2&p&i uu&n .&n) el&h %ienuk&n ele4ih %&hulu# /o)&m ese4u sel&in memu& peen2&n&&n u)& menunuk&n s&e)i .&n) &k&n %i&m4il se& pem&n&u&n &&s kem&u&n ke&&h pen2&p&i&n uu&n#
DAFTAR PUSTAKA
"#
A4%ul &lim An&lisis In9es&si S&lem4& Emp& &k&& +003#
+#
Bo%ie K&ne 1&2us In9esmens Buku + S&lem4& Emp& &k&& +006
3#
D&9i% Suk&%i Ko%& Kuni&:&n In%on&n&.& 1&n&emen In9es&si G&h& Ilmu $o).&k&& +0"0
*#
&nk # &4o@@i 1&n&emen In9es&si S&lem4& Emp& &k&& "
5#
Sen&noe Keone)oo An&lis& %&n 1&n&emen In9es&si ;i%.& /ess &k&& "5
