MAKALAH MANAJEMEN KEUANGAN ANALISA SUMBER-SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA
DISUSUN OLEH: ANNURRIZKY MUFLISHA A. 12030110141027 / 13 AKT R2 2010 / A
JURUSAN S1 AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS UNIVERSITAS DIPONEGORO SEMARANG 2010
KATA PENGANTAR
Puji syukur saya ucapkan atas kehadirat Allah SWT, karena dengan rahmat dan karunianya saya diberikan kesempatan untuk dapat menyelesaikan tugas makalah ini. Saya menyadari bahwa dalam penulisan makalah ini masih banyak kekurangan dalam penjelasan dan sebagainya. Oleh karena itu, saya minta kritik dan saran membangunnya bagi para pembaca agar kami dapat mengutipnya untuk memperbaiki dalam penulisan makalah ini maupun penjelasannya. Terima kasih atas perhatiannya para pembaca yang sudah membaca, member kritik maupun sarannya. Semoga dibalik ini semua akan mendapat hikmah dan manfaatnya.
Semarang, 1 Januari 2012 Hormat Saya,
Penyusun
i
DAFTAR ISI
Kata Pengantar ....................................................................................................................
i
Daftar isi …………………………………………………………………………………..
ii
BAB 1
BAB 2
PENDAHULUAN A. Latar Belakang ……………………………………………………………
1
B. Tujuan Penulisan ………………………………………………………….
2
C. Rumusan Masalah…………………………………………………………
2
PEMBAHASAN A. Pengertian Sumber-sumber dan Penggunaan Dana ………………………
3
B. Dana dalam Artian Kas …………………………………………………… 4 C. Dana dalam Artian Modal Kerja ………………………………………….. 6 D. Contoh Permasalahan ……………………………………………………... 9 E. Pembahasan Permasalahan ………………………………………………... 10
BAB 3
PENUTUP A. Kesimpulan ……………………………………………………………….. 12 B. Saran ……………………………………………………………………… 12
ii
BAB 1 PENDAHULUAN
A. LATAR BELAKANG. Seringkali sangat bermanfaat untuk membuat suatu laporan keuangan tertentu yang dapat dipergunakan sebagai alat untuk mengevaluasi operasi-operasi perusahaan baik pada masa lalu maupun pada masa sekarang. Laporan tentang sumber dan penggunaan dana akan memungkinkan seorang manajer keuangan untuk menganalisa sumber-sumber dan penggunaan dana secara historis yang terdapat di dalam perusahaan. Kadang-kadang laporan ini dipergunakan untuk membuat forecasting, dan kekuatan utamanya terletak pada kegunaannya dalam mengevaluasi sumber-sumber dan penggunaan modal jangka panjang (sources and uses of long term funds). Pemahaman tentang pola pemakaian dana pada masa lampau akan memungkinkan seorang manajer keuangan untuk membuat rencana rencana yang lebih baik sehubungan dengan kebutuhan dan baik jangka pendek maupun jangka panjang. Budget kas adalah suatu alat yang dapat dipergunakan oleh manajer keuangan untuk meramalkan atau memperkirakan kebutuhan-kebutuhan dana jangka pendek dan untuk mengetahui kelebihan/kekurangan uang kas selama periode budget. Seperti halnya dengan laporan sumber dan penggunaan dana. budget kas sering pula disebut dengan istilah “cash forecast”, tetapi dalam tulisanini istilah “budget kas”lah yang akan dipergunakan
1
B. TUJUAN PENULISAN. Adapun tujuan umum dari penulisan ini yaitu untuk lebih meningkatkan pengetahuan penulis dan wawasan mengenai laporan sumber dan penggunaan dana dan budget kas pada perusahaan. Adapun tujuan khusus bagi penulis dan pembaca yaitu: 1. Untuk menambah pengetahuan penulis dalam pembuatan suatu makalah atau karya tulis atau skripsi. 2. Untuk memenuhi tugas-tugas yang diberikan oleh dosen kepada kami. 3. Sebagai bahan diskusi pada mata kuliah ini.
C. RUMUSAN MASALAH. Adapun beberapa permasalahan yang akan penulis paparkan dengan singkat yaitu: 1. Apa pengertian dari analisa sumber-sumber dana dan penggunaan dana? 2. Bagaimana langkah-langkah dalam menganalisa sumber-sumber dan penggunaan dana? 3. Bagaimana tahap-tahap penyusunan laporan sumber dan penggunaan dana?
2
BAB 2 PEMBAHASAN
A. Pengertian Sumber-Sumber dan Penggunaan Dana. Laporan keuangan yang dihasilkan oleh perusahaan dari periode ke periode atau dari tahun ke tahun dapat dimanfaatkan untuk mengetahui dan mendeteksi aliran dana yaitu darimana sumber dana itu berasal atau dihasilkan dan untuk apa serta bagaimana dana tersebut digunakan atau dibelanjakan. Kita dapat mengetahui dan mendeteksi aliran dana tersebut dengan cara membandingkan laporan keuangan dari dua tahun yang berurutan. Maka dapat kita simpulkan bahwa suatu cara analisis yang digunakan untuk mempelajari bagaimana
suatu
perusahaan
melaksanakan
kebijakan-kebijakan
dalam
rangka
memperoleh dana dan menggunakan dana tersebut sering disebut sebagai Analisis Sumber dan Penggunaan Dana. Oleh karena itu, perusahaan harus berhati-hati dalam menangani masalah keuangan dalam pengelolaan sumber dan penggunaan modal kerja atau dana. Laporan sumber dan penggunaan dana ini merupakan suatu laporan yang berguna bagi pihak manajemen perusahaan, para kreditur, para pemegang saham, dan pihak-pihak lainnya. Pihak manajemen dan pihak kreditur jangka pendek terutama akan tertarik kepada posisi keuangan jangka pendek (posisi modak kerja) suatu perusahaan termasuk perubahanperubahan yang terjadi selama periode itu. Kenaikan dalam modal kerja mungkin ditunjukkan dalam kas , efek (sekuritas), piutang maupun dalam persediaan atau adanya penurunan atau berkurangnya hutang lancar, dan adanya kenaikan dalam modal kerja ini akan diinterpretasikan bergantung pada sumber-sumber yang menyebabkan kenaikan tersebut. 3
Apabila seluruh perubahan tersebut semuanya berasal dari hasil operasi perusahaan, maka hal ini akan dinilai sebagai hal yang amat baik atau menguntungkan dibandingkan dengan kenaikan modal kerja yang berasal dari pengeluaran hutang jangka panjang. Langkah-langkah dalam menganalisa sumber-sumber dan penggunaan dana: 1. Penyusunan laporan perubahan neraca (statements of balance sheets changes). Laporan ini menggambarkan perubahan dari masing-masing elemen neraca antara kedua titik waktu dan setiap perubahan elemen tersebut mencerminkan adanya sumber dan penggunaan dana. 2. Laporan sumber-sumber dan penggunaan dana. Laporan ini berasal dari gabungan antara laporan perubahan neraca dan laporan laba ditahan. Pengertian dana yang digunakan dalam analisa sumber – sumber dan penggunaan dana disebut kas (artian sempit) dan modal kerja (artian luas).
B. Dana dalam Artian Kas. Dana yang akan dianalisis nantinya bisa dalam pengertian kas, artinya setiap ada perubahan elemen-elemen yang ada pada laporan keuangan akan menambah atau mengurangi kas. Oleh karena itu, laporannya disebut sebagai laporan sumber dan penggunaan kas. Laporan sumber dan penggunaan kas ini disusun untuk menunjukkan perubahan kas selama satu periode dan memberikan alasan mengenai perubahan kas tersebut dengan menunjukkan darimana sumber-sumber kas dan penggunaan-penggunaannya. Dalam menyusun Laporan sumber-sumber dan penggunaan dana di mana dana adalah dalam artian Kas, langkah-langkahnya adalah sebagai berikut: 1. Menyusun Laporan perubahan Neraca, yang menggambarkan perubahan masing-
4
masing elemen neraca antara dua titik waktu yang akan dianalisa (bulanan atau tahunan). 2. Mengelompokkan perubahan-perubahan tersebut dalam golongan perubahanperubahan yang memperbesar kas dan golongan perubahan-perubahan yang memperkecil jumlah kas. 3. Mengelompokkan elemen-elemen dalam laporan rugi & laba atau laporan laba ditahan ke dalam golongan yang memperbesar kas dan golongan yang memperkecil jumlah kas. 4. Mengadakan konsolidasi dari semua informasi tersebut ke dalam laporan sumbersumber dan penggunaan dana.
Dari laporan neraca dan laporan laba rugi, elemen-elemen yang dapat memperbesar kas adalah: 1. Berkurangnya aktiva lancar selain kas. Berarti bertambahnya dana atau kas, berkurangnya barang (inventory) dapat terjadi karena terjualnya barang tersebut, dan hasil penjualan itu merupakan sumber dana/kas bagi perusahaan itu. Demikian pula berkurangnya surat-surat berharga arau efek berarti bahwa efek itu terjual dan hasil penjualan tsb merupakan sumber dana/ kas bagi perusahaan tsb. 2. Berkurangnya aktiva tetap. Berkurangnya aktiva tetap bruto berarti bahwa sebagian dari aktiva tetap itu dijual dan hasil penjualannya merupakan sumber dana. Karena berkurangnya aktiva tetap neto tersebut berarti adanya depresiasi dalam tahun yang bersangkutan dna depresiasi inipun merupakan sumber dana. 3. Bertambahnya setiap jenis utang. Berarti adanya tambahan dana yang diterima oleh perusahaan yang bersangkutan. 5
4. Bertambahnya modal. Misalnya disebabkan karena adanya emisi saham baru, dan hasil penjualan saham baru itu merupakan sumber dana. 5. Adanya keuntungan dari operasinya perusahaan. Berarti bahwa ada tambahan dan bagi perusahaan yang bersangkutan. Mengenai perubahan-perubahan yang efeknya memperkecil dana/kas dan ini dikatakan sebagai penggunaan dana – dapatlah disebutkan sebagai berikut: 1. Bertambahnya aktiva lancar selain kas. 2. Bertambahnya aktiva tetap. 3. Berkurangnya utang. 4. Berkurangnya modal. 5. Pembayaran cah dividend. 6. Adanya kerugian karena operasinya perusahaan.
C. Dana dalam Artian Modal Kerja. Perusahaan menyusun Laporan Sumber-sumber dan penggunaan dana atas dasar modal atau sering pula disebut Laporan sumber-sumber dan Penggunaan Modal Kerja. Modal kerja di sini adalah dalam artian neto yaitu kelebihan aktiva lancar di atas Utang lancar. Dalam laporan ini tidak tercantum di dalamnya sumber-sumber dari penggunaan dana yang berasal dari unsur-unsur modal kerja sendiri, karena perubahan-perubahan yang hanya menyangkut unsur-unsur aktiva lancar dan utang lancar saja – kedua accounts tsb disebut “current accounts” – tidak akan mengakibatkna – perubahan jumlah modal kerja (neto).
Modal kerja hanya berubah kalau ada perubahan unsure-unsur di luar “current accounts” yaitu yang disebut “non-current accounts” – yang mempunyai efek neto terhadap modal kerja 6
perubahan-perubahan dari unsur-unsur non current accounts yang mempunyai efek memperbesar modal kerja disebut sebagai sumber-sumber modal kerja, dan perubahanperubahan dari unsur-unsur non-current accounts mempunyai efek memperkecil modal kerja disebut sebagai penggunaan modal kerja pada suatu saat lebih besar daripada jumlah modal kerja pada saat sebelumnya berarti ada kenaikan modal kerja, maka hal ini disebabkan karena sumber-sumbernya lebih besar daripada penggunanya sehingga mempunyai efek neto yang positif terhadap modal kerja. Sebaliknya kalau penggunannya lebih besar daripada sumbernya, maka efek netonya adalah memperkecil modal kerja. Kalau besarnya sumber persis sama dengan besarnya penggunaan, tidak ada efek netonya terhadap modal kerja, sehingga besarnya modal kerja tetap tidak berubah.
Adapun sumber-sumber dari modal kerja dapat disebutkan sebagai berikut: 1. Berkurangnya aktiva tetap. 2. Bertambahnya utang jangka panjang. 3. Bertambahnya modal. 4. Adanya keuntungan dari operasinya perusahaan.
Penggunaan modal kerja adalah: 1. Bertambahnya aktiva tetap. 2. Berkurangnya utang jangka panjang. 3. Berkurangnya modal. 4. Pembayaran cah dividend. 5. Adanya kerugian dalam operasinya perusahaan.
7
Adapun langkah-langkah dalam penyusunan laporan sumber-sumber dan penggunaan modal kerja adalah: 1. Menyusun laporan perubahan modal kerja. Menggambarkan perubahan dari masingmasing unsure modal kerja atau unsure current accounts antara dua titik waktu. Dapat diketahui adanya kenaikan atau penurunan modal kerja beserta besarnya perubahan modal kerja. 2. Mengelompokkan perubahan-perubahan dari unsur-unsur non-current accounts antara dua titik waktu tersebut ke dalam golongan yang mempunyai efek memperbesar modal kerja dan golongan yang mempunyai efek memperkecil modal kerja. 3. Mengelompokkan unsur-unsur dalam laporan laba ditahan ke dalam golongan yang perubahannya mempunyai efek memperbesar modal kerja dan golongan yang perubahannya mempunyai efek memperkecil modal kerja. 4. Berdasarkan informasi tersebut di atas dapatlah disusun. Laoran sumber-sumber dan penggunaan modal kerja. Analisa sumber-sumber dan penggunaan dana tidak hanya dilakukan terhadap laporan diwaktu yang lalu saja, tetapi juga penting dilakukan terhadap laporan yang diproyeksikan untuk periode yang akan datang. Project Funds Statement dapat disusun berdasarkan data dari projected balance sheets. Analisa terhadap “projected statement of sources and uses of funds” tsb dimaksudkan untuk menilai kebijakan perusahan yang bersangkutan dalam penggunaan dana dan cara mendapatkannya dana untuk periode yang mendatang.
8
D. Contoh Permasalahan. Soal: PT. DAMITEX mempunyai data laporan keuangan sebagai berikut : PT. DAMITEX Laporan Perubahan Neraca 31/12/2001 – 31/12/2002 DEBIT AKTIVA: Kas Efek Piutang Dagang Persediaan Sewa dibayar dimuka Mesin Akm. Depr. Mesin Bangunan Akm.Depr.Bangunan Tanah Total Aktiva HUTANG DAN MODAL: Hutang Dagang Hutang Wesel Obligasi Hipotik Modal Saham Laba ditahan Total Hutang dan Modal
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
20.400.000 41.200.000 22.100.000 30.000.000 33.500.000 102.900.000 21.850.000 129.000.000 37.300.000 100.000.000 419.500.000
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
24.200.000 39.400.000 49.100.000 42.500.000 20.900.000 141.000.000 41.500.000 134.300.000 53.200.000 130.000.000 486.700.000
Rp
KREDIT
3.800.000 Rp
1.800.000
Rp
12.600.000
Rp Rp
4.100.000 10.500.000
Rp 27.000.000 Rp 12.500.000 Rp Rp Rp Rp Rp
38.100.000 19.650.000 5.300.000 15.900.000 30.000.000
Rp 47.900.000 Rp 36.700.000 Rp 151.200.000 Rp 24.800.000 Rp 77.000.000 Rp 82.350.000
Rp 68.900.000 Rp 32.600.000 Rp 140.700.000 Rp 48.000.000 Rp 107.500.000 Rp 89.000.000
Rp 21.000.000
Rp 419.950.000
Rp 486.700.000
Rp 131.300.000
Rp 23.200.000 Rp 30.500.000 Rp 6.650.000 Rp 131.300.000
PT. DAMITEX membagi deviden kepada pemegang saham Rp 74,250,000. Adapun laba operasi yang didapat pada periode tersebut sebesar Rp 80,900,000. Buatlah laporan sumber dan penggunaan dana dalam artian kas dan modal kerja beserta analisisnya !
9
E. Pembahasan Permasalahan. 1. Laporan Sumber dan Penggunaan Dana dalam Artian Kas. PT. DAMITEX Laporan Sumber dan Penggunaan Dana dalam Artian Kas 31/12/2001 – 31/12/2002 Sumber Laba Operasi Efek Sewa dibayar dimuka Akm.Depr. Akm.Depr. Hutang Dagang Hipotik Modal Saham
Rp Rp
Jumlah 80.900.000 1.800.000
Penggunaan Cash Dividen Kas
Jumlah Rp 74.250.000 Rp 3.800.000
Rp Rp Rp Rp Rp Rp
12.600.000 19.650.000 15.900.000 21.000.000 23.200.000 30.500.000
Piutang Dagang Persediaan Mesin Bangunan Tanah Hutang Wesel Obligasi
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
Rp 205.550.000
27.000.000 12.500.000 38.100.000 5.300.000 30.000.000 4.100.000 10.500.000 205.550.000
Analisis : Dari laporan sumber dan penggunaan dana tersebut dapat disimpulkan bahwa pada tahun 2002 penggunaan dana yg paling menonjol adalah untuk cash deviden, mesin dan tanah.
2. Laporan Sumber dan Penggunaan Dana dalam Artian Modal Kerja. PT. DAMITEX Laporan Perubahan Modal Kerja 31/12/2001 – 31/12/2002 Aktiva Lancar Kas Efek Piutang Persediaan Sewa dibayar dimuka Total Aktiva Lancar Hutang Lancar Hutang Dagang Hutang Wesel
Rp 20.400.000 Rp 41.200.000 Rp 22.100.000 Rp 30.000.000 Rp 33.500.000 Rp 147.200.000
Rp 24.200.000 Rp 39.400.000 Rp 49.100.000 Rp 42.500.000 Rp 20.900.000 Rp 176.100.000
Rp Rp
Rp Rp
47.900.000 36.700.000
68.900.000 32.600.000
Total Hutang Lancar Bertambahnya modal kerja Perubahan modal kerja
Rp Rp Rp
84.600.000 62.600.000 12.000.000
Rp 101.500.000 Rp 74.600.000
Analisis : Dapat diketahui bahwa terjadi penambahan modal dari tahun 2001 sampai dengan tahun 2002 yaitu sebesar Rp 12,000,000, dengan rincian pada tahun 2001 modal kerjanya sebesar Rp 62,600,000 dan pada tahun 2002 modal kerjanya sebesar Rp 74,600,000.
PT. DAMITEX Laporan Perubahan Sumber dan Penggunaan Dana dalam Artian Modal Kerja 31/12/2001 – 31/12/2002 Sumber Laba Operasi Akm. Depr Akm. Depr Hipotik Modal Saham
Rp Rp Rp Rp Rp
Jumlah 80.900.000 19.650.000 15.900.000 23.200.000 30.500.000
Penggunaan Cash Dividen Mesin Bangunan Tanah Obligasi Modal Kerja Baru
Rp 170.500.000
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
Jumlah 74.250.000 38.100.000 5.300.000 30.000.000 10.500.000 12.000.000 170.500.000
Analisis : Karena jumlah sumber > Penggunaan yaitu sebesar Rp 12,000,000, maka sebesar Rp 12,000,000 tersebut mempunyai efek positif terhadap modal kerja, dan berarti ada kenaikan modal kerja sebesar Rp 12,000,000.
11
BAB 3 PENUTUP
A. Kesimpulan.
12
