Manajemen Risiko Tingkat Suku Bunga

Tugas Bank dan Lembaga Keuangan

Ringkasan Chapter 8 “Manajemen Risiko Tingkat Suku Bunga”

Oleh Mia Mans!oroka "dhaliani #$%&&#'(#%)K%#8**+

,akultas )konomika dan Bisnis -ni.ersitas /adjah Mada $'#0

,luktuasi tingkat suku bunga dapat men!ebabkan perubahan pada pendapatan dan  bia!a bank1 juga nilai ekonomi dari aset1 liabilitas1 dan posisi off-balance-sheet 2 3erubahan suku bunga bisa men!ebabkan bank mengalami kerugian atau keuntungan2 Maka dari itu diperlukan manajemen risiko bunga !ang terdiri dari berbagai kebijakan1 tindakan1 dan teknik  !ang digunakan oleh bank untuk mengurangi risiko menurunn!a net ekuitas akibat perubahan suku bunga tersebut2 Sumber dari risiko tingkat suku bunga diantaran!a adalah 1. Repricing risk.  Risiko atas repri4ing tingkat bunga mengambang !ang diterapkan

 pada aset bank1 liabilitas1 dan posisi off-balance-sheet 2 $2 Yield curve risk 2 Risiko !ield 4ur.e bisa ter5ujud ketika terjadi pergeseran !ang memilik i adverse effect   atau e6ek negati6 terhadap pendapatan bank atau underlying  economic value2 &2  Basis risk  mun4ul dari korelasi tidak sempurna antara pen!esuaian tingkat suku bunga !ang diterima dan diba!arkan pada instrumen !ang berbeda !ang din!atakan memiliki karakteristik !ang sama2 02 Optionally2 Opsi dapat menjadi instrumen deri.ati6 !ang berdiri sendiri1 seperti opsi exchanged-trade2 Ketika suku bunga naik1 bank akan mengalami kerugian karena beban liabilitas bank  akan meningkat2 Maka dari itu dilakukan repricing   atau penghitungan kembali harga pada aset1 kemudian membandingkan harga pada aset sebelum dan sesudah terjadin!a perubahan suku bunga pasar1 kalau di nera4a disebut re.aluasi2 "da dua pendekatan untuk menilai eksposur risiko1 !aitu #2 3erspekti6 pendekatan1 analisisn!a 6okus pada dampak perubahan tingkat suku bunga terhadap pendapatan bank2 $2 3erspekti6 nilai ekonomi1 memberikan pandangan !ang lebih komprehensi6 daripada  pendekatan se4ara tradisional mengenai e6ek jangka panjang !ang potensial dari  perubahan tingkat suku bunga2 Manajemen !ang baik mengenai risiko tingkat suku bunga membutuhkan penga5asan !ang sistematis dan memadai oleh manajamen senior1 kebijakan dan prosedur manajemen risiko !ang dijabarkan dengan jelas dan sesuai dengan komplesitas dan si6at dari kegiatan  bank dan tingkat eksposur risiko tingkat suku bunga1 pengukuran risiko !ang sesuai1 monitoring 1 dan 6ungsi kontrol1 dan pengendalian internal !ang memadai2

7e5an direksi memiliki tanggung ja5ab utama dalam manajemen risiko tiingkat suku  bunga2 Sementara itu manajemen senior harus memastikan bah5a struktur dari bisnis bank  dan tingkat suku bunga !ang diasumsikan e6ekti61 bah5a kebijakan1 prosedur1 dan sumber  da!a tersedia untuk mengendalikan risiko2  Monitoring   risiko dan pengendalian 6ungsi bank  harus independen dari 6ungsi taking risk, juga orangorang !ang bertanggung ja5ab atas area tersebut harus melaporkan langsung pada manajemen senior2 Bank harus memiliki sistem kontrol internal !ang memadai untuk menga5asi proses manajemen risiko suku bunga2 Tujuan manajemen risiko suku bunga adalah untuk mempertahankan eksposur risiko dalam batas !ang dikenakan bank pada tingkat !ag konsisten dengan kebijakan internal dan si6at kompleksitas kegiatan2 "nalisis risiko tingkat suku bunga bisa dilakukan dengan dua 4ara1 !aitu #2 Modern1 terdiri dari tiga metode !aitu a9 "nalisis sensiti.itas1 skenario penggunaan tingkat suku bnga !ang berbeda  beserta dampakn!a terhadap nera4a bank2  b9 "nalisis durasi1 pengukuran absolut

akibat

perubahan

suku

bunga

menggunakan trend  tahuntahun sebelumn!a2 49 Simulasi1 membuat model nera4a bank !ang kompleks !ang dinamis dan mengintegrasikan berbagai .ariabel2 $2 Tradisional dengan menggunakan  static gap model  dengan menentukan gap atau selisih antara aset dan liablitas !ang sensiti6 terhadap tingkat suku bunga2 -ntuk mengetahui dampak perubahan pada peramalan  yield curve adalah dengan memperoleh peramalan yield curve dari bank dan meningkatkan kepahaman pada sisi rate institusi2 Yield curve adalah gra6ik !ang memperlihatkan tingkat suku bunga pada titik  tertentu untuk semua surat berharga dengan tingkat risiko !ang sama1 tetapi dengan maturitas !ang berbeda2 Suku bunga pasar dan harga obligasi memiliki hubungan terbalik2 :ika suku  bunga naik1 maka harga obligasi akan turun2  Repricing gap dan analisis sensiti.itas dilakukan untuk memonitor manajemen risiko tingkat suku bunga pada bank2 Tujuann!a adalah untuk melihat dampak tingkat suku bunga tertentu terhadap laporan laba rugi1 modal1 dan reser.e2