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MANUAL BÁSICO PARA INVESTIMENTOS NO TESOURO DIRETO

“Descubra as opções de investimento em Títulos Públicos e perca o medo de investir” Lucas Baccan, criador do Aprenda a Enriquecer

“Descubra as opções de investimento em Títulos Públicos e perca o medo de investir” Lucas Baccan, criador do Aprenda a Enriquecer

Índice MÓDULO 1: O que é Tesouro direto? MÓDULO MÓDU LO 2: O que são títulos títulos públicos? públicos? MÓDULO 3: Tipos de Títulos 3.1 Pós-fixados

3.2 Pré-fixados 3.3 Indexados ao IPCA

Índice

MÓDULO 4: Títulos do Tesouro Direto Disponíveis 4.1 LFT (Letras Financeiras do Tesouro) 4.2 LTN (Letras do Tesouro Nacional) 4.3 NTN-F (Notas do Tesouro Nacional – Série F) 4.4 NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional – Série B – Principal) 4.5 NTN-B (Notas do Tesouro Nacional – Série B) 4.6NTN-C (Nota do Tesouro Nacional - Série C)

Índice

MÓDULO 5: Como funciona a Compra e Venda de Títulos Públicos 5.1 Compra 5.2 Venda 5.3 Atualização nos preços 5.4 Taxas de serviço 5.5 Tributação

Módulo 1

O QUE É TESOURO DIRETO?

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O QUE É TESOURO DIRETO? O

tesouro direto é um programa de títulos públicos a pessoas físicas, desenvolvido pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&FBOVESPA. É o investimento perfeito para pessoas que possuem um perfil mais conservador e não abrem mão de uma boa rentabilidade.

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Módulo 2

O QUE SÃO TÍTULOS PÚBLICOS?

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O QUE SÃO TÍTULOS PÚBLICOS? O

s títulos públicos são ativos de renda fixa, ou seja, seu rendimento pode ser dimensionado no momento do investimento, ao contrário dos ativos de renda variável (como ações), cujo retorno não pode ser estimado no instante da aplicação. Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda variável, este tipo de investimento é considerado mais conservador, ou seja, de menor risco. Isso se dá, porque são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.

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O Brasil possui excelente reputação de emissor, segundo as três maiores agências de classificação de risco (Standard & Poor´s, Fitch Ratings e Moody´s Investor Service). Basicamente, a finalidade dos títulos públicos é angariar recursos para o financiamento da dívida pública e financiar as atribuições do Governo Federal: saúde, educação, infraestrutura, etc...

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Módulo 3

TIPOS DE TÍTULOS 11

Tipos de Títulos 3.1 Pós-Fixados

S

ão títulos indexados pela taxa básica da economia, a Selic. Em outras palavras, o rendimento destes títulos será igual à taxa Selic, ou seja, caso a Selic esteja em 11% ao ano, o investidor terá a rentabilidade de 11% ao ano com este título. Logo, se a taxa subir, sobe também o rendimento. É importante destacar que títulos pós-fixados por acompanharem a Selic, nunca apresentam retornos negativos, pois a taxa Selic é sempre positiva. Por isso a importância de o investidor ter sempre esse tipo de título em sua carteira de investimentos.

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Tipos de Títulos 3.2 Pré-Fixados

S

ão títulos públicos com rentabilidade definida no momento da compra. O investidor sabe exatamente o valor que irá receber se ficar com o título até a data de vencimento. No entanto, o preço desse título varia diariamente no mercado. Portanto, caso o investidor decida negociar o título antes da data do vencimento, a rentabilidade pode variar para mais ou para menos, podendo, inclusive, ser negativa, ou seja, o investidor pode vender o título mais barato do que comprou, sofrendo assim um prejuízo.

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Tipos de Títulos 3.3 Indexados ao IPCA

S

ão títulos públicos com rentabilidade definida no momento da compra somado à variação do IPCA (inflação). Por exemplo, é fixado o valor de 6% na data da compra e na data do vencimento verifica-se que a inflação no período ficou em 5,91%. Portanto, somando os dois valores chega-se a rentabilidade anual de 11,91%. Assim como nos títulos pré-fixados, a rentabilidade somente é garantida caso o investidor fique com o título até o seu vencimento.

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Módulo 4

TÍTULOS DE TESOURO DIRETO DISPONÍVEIS¹ 15

Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto

Títulos do Tesouro Direto disponíveis 4.1 LFT (Letras Financeiras do Tesouro)

A

LFT é um título pós-fixado cuja rentabilidade segue a variação da taxa Selic . Sua remuneração é dada pela variação da taxa Selic diária registrada entre a data de liquidação da compra e a data de vencimento do título, acrescida, se houver, de ágio ou deságio no momento da compra.

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A LFT é indicada para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada à taxa de juros da economia (Selic). Além disso, o valor de mercado da LFT apresenta baixa volatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada. Mas também por isso sua rentabilidade tende a ser mais baixa que a dos demais títulos. A LFT possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face (valor investido somado à rentabilidade) na data de vencimento do título. Fluxo de Pagamentos da LFT

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Títulos do Tesouro Direto disponíveis 4.2 LTN (Letras do Tesouro Nacional)

A

LTN é um título prefixado, o que significa que possui

fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face (valor investido somado à rentabilidade), na data de vencimento do título. Fluxo de Pagamentos da LTN

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Títulos do Tesouro Direto disponíveis 4.3 NTN-F (Notas do Tesouro Nacional – Série F)

A

NTN-F também é um título prefixado, com rentabilidade definida no momento da compra. Porém, diferentemente da LTN, seu rendimento é recebido pelo investidor ao longo do investimento, por meio de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do título, quando do resgate do valor de face (valor investido somado à rentabilidade) e pagamento do último cupom de juros. O fluxo de cupons semestrais de juros aumenta a liquidez, possibilitando reinvestimentos. Fluxo de Pagamentos da NTN-F

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Títulos do Tesouro Direto disponíveis 4.4 NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional – Série B – Principal)

A

NTN-B Principal é um título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida dos juros definidos no momento da compra. Esse título permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu poder de compra ao se proteger de flutuações do IPCA ao longo do investimento.

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Esse título é indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa própria e outros. Além, disso, normalmente são títulos que possuem prazo para aplicação bem longa: atualmente contam com investimentos até 2035. A NTN-B Principal possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e resgata o valor de face (valor investido somado à rentabilidade) na data de vencimento do título. Fluxo de Pagamentos da NTN-B Principal

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Títulos do Tesouro Direto disponíveis 4.5 NTN-B (Notas do Tesouro Nacional – Série B)

A

ssim como a NTN-B Principal, a NTN-B é um título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida dos juros definidos no momento da compra. Esse título permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais , mantendo seu poder de compra ao se proteger de flutuações do IPCA durante a aplicação.

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Apesar de ser o título que possui o maior prazo para aplicação (atualmente conta com investimentos até 2045), seu rendimento é recebido pelo investidor ao longo do investimento por meu de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do título, quando do resgate do valor de face (valor investido somado à rentabilidade) e pagamento do último cupom de juros. Fluxo de Pagamentos da NTN-B

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Títulos do Tesouro Direto disponíveis 4.6 NTN-C (Nota do Tesouro Nacional - Série C)

A

NTN-C é um título com rentabilidade vinculada à variação do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da compra. O rendimento da aplicação é recebido pelo investidor ao longo do investimento, por meio de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do título, quando do resgate do valor de face (valor investido somado à rentabilidade) e pagamento do último cupom de juros. 24


As NTN-C não são ofertadas para compra no Tesouro Direto desde 2006. Atualmente o Tesouro Nacional atua apenas na recompra deste título às quartasfeiras. Fluxo de Pagamentos da NTN-C

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Módulo 5

cOMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS

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COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS 5.1 COMPRA (a)Pode ser fracionada em 10% do valor do título. Ex.: O valor do título é R$ 500,00, é possível comprar 10% deste título, ou seja, é possível comprar uma fração deste título por R$ 50,00; (b) O valor mínimo a ser investido é R$ 30,00; (c) O valor máximo mensal a ser investido é R$ 400.000,00; (d) Horário de funcionamento: todos os dias entre às 9 horas de um dia às 5 horas do outro dia.

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COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS 5.2 VENDA (a)O Tesouro Nacional recompra os títulos caso o investidor deseje vendê-los; (b) A venda deve respeitar a fração de 10%, assim como na compra; (c) Dia de venda: os títulos podem ser negociados toda a quarta-feira; (d) Horário de funcionamento: entre às 9 horas das quartas-feiras e 5 horas da quintas-feiras. 28

COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS 5.3 ATUALIZAÇÃO DOS PREÇOS O valor dos títulos públicos pode sofrer alterações a qualquer momento. Nesta ocasião o investidor é informado pelo Tesouro Nacional.

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COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS 5.4 TAXAS DE SERVIÇO (a)Taxa de custódia: 0,30% ao ano sobre o valor dos títulos; (b) Taxa do agente (corretora): esta taxa pode variar de acordo com a corretora contratada.

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COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS 5.5 TRIBUTAÇÃO

Prazo das Aplicações (dias)

IR (sobre o rendimento)

180

22,50%

181 até 360

20%

361 até 720

17,50%

Acima de 720

15%

* Há incidência de IOF em transações com prazo inferior a 30 dias.

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