Memoria anual Tiendas EFE

MEMORIA  ANUAL ANUAL  2014 2014

CONECTA RETAIL RETAIL  S.A. S.A.

SEÑORES ACCIONISTAS De acuerdo a lo establecido en los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 21!" El presente documento contiene información #eraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de $iendas Efe S"A %&oy, 'onecta (etail S"A") durante el a*o 21!" Sin perjuicio de la responsabilidad +ue compete al emisor, los firmantes se &acen responsables por su contenido conforme a los dispositi#os legales aplicables" '&iclayo, 3 de ulio de 21-

(icardo del 'astillo 'ornejo Presidente Presidente del Directorio

Memoria Anual 2014 – Tiendas Efe S.A.

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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD ..El presente documento contiene información #eraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de $/E0DAS EE S"A" %&oy, 'onecta (etail S"A") durante el a*o 21!" Sin perjuicio de la responsabilidad +ue compete al emisor, el firmante se &ace responsable por su contenido conforme a los dispositi#os legales aplicables.."

'&iclayo, 3 de ulio de 21-

A0 A456 75/08E04E(8E( 0A9A((6 GERENTE GENERAL CONECTA RETAIL S.A"

DIRECTORIO

 Y PLANA GERENCIAL GERENCIAL DIRECTORIO Ricardo Del Castillo Cornejo Presidente del  Directorio

Manuel Tudela Gubbins

Carlos Ingham

Director

Director

Eduardo Castro Mendivil Braschi

 

Andrés Castillo astor  

Director

Director

 

!es"s #amora $e%n

Enri&ue Gubbins Bovet

Director

Director - suplente

 Al'redo Irigoin Director - suplente

$A(A GERE(CIA$ !uan ablo )lingenberger (avarro Gerente General 

 Jorge Ramirez Ramirez Rubio Rubio Gerente de Administración y Wilder aballero Sil!a

Karina Sakihara Kuniyoshi Gerente de "arcela Far#an $alle%os Gerente

NEGOCIO 1.

DATOS GENERALES 5a empresa se denomina $iendas Efe S"A" %en adelante, $iendas Efe), con domicilio legal en A#" 5uis 8onz:les 0; 131-, '&iclayo, 5ambaye+ue" Su tel23?2= y su fa@ es el =!>23!!1"

Constitución e Inscripción en Registros P!licos $iendas Efe fue constituida el 3 de febrero de 1??, ante notario de 5ima Dr" orge 6ri&uela /b
C"pit"l C"pi t"l Soci"l # Estru Estructur" ctur" Accion"ri Acci on"ri"" El capital social de $iendas Efe, Cntegramente suscrito y pagado al 31 de diciembre de 21! es de S" 22?31,?-", el cual se encuentra representado por igual nFmero de acciones comunes de Fnica clase y de #alor nominal S" 1" cada una" A la fec&a, la estructura de propiedad es la siguienteG siguienteG Tenenci" N$ero de "ccionist"s Porcent"%e de p"rticip"ción Entre -H >1H 1 -"2IH Mayor al 1H 1 !"=2H Tot"l & 1''(

E)PRESAS *INC+LADAS El grupo económico al +ue est: #inculado $iendas Efe, se conforma de la siguiente maneraG

GR&'( )F)

)F)

H(*+,-G F,-A-,)RA

H(*+,-G

AF ,-"(/,*,AR,A S.A.

S.A S.A

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"(0((R' S.A.

 00,),)--++AASS))FF))SS.A.A.

"A-AG)") -0

S)R$,) S.A.

FF,-,-AA--,),)RRAA ))FF))00,,$AASS..AA

"(0((R' +) *A S)*$A S.A.

$/ 1 * ,-$)RS,( 0,)-+AS )F) S)*$A S.A.

)S S.R.*

 0(0A* AR0)FA0(S S.A

 0(0A* S)*$A S.R.*

2')R0( S('(R0)  3 S)R$,,(S S.A

Memoria Anual 2014 – Tiendas Efe S.A.

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&.

DESCRI DES CRIPCI PCION ON DE OP OPERA ERACIO CIONES NES , DES DESARR ARROLL OLLO O DEL NEG NEGOCI OCIO O O!%eto Soci"l # Dur Dur"ci "ción ón El objeto social de $iendas Efe es la #enta al detalle de artefactos electrodom
Desc ripción Descripc ión de Tiend"s Tiend" s E-e $iendas Efe, inició sus acti#idades en 1?1, como una di#isión comercial de Enri+ue erreyros S"A" constituy
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portafolio de ofertas a clientesJ asC como nue#os ser#icios yo productos +ue se complementan con las facilidades crediticias"

Princip"l Princ ip"les es "con "conteci teci$ien $ientos tos del "o &'1/ Durante el a*o 21!, se abrieron = tiendas comerciales en pro#incias %'&imbote, Are+uipa, $rujillo, 'usco, 4ambamarca, Abancay y $ambo 8rande) y 2 en 5ima %uente iedra y Ate 9itarte)" $iendas Efe inició su participación en el mercado de capitales peruano en el 2? a tra#
Rel" ción entre Tiend"s Rel"ción Tiend "s E-e # el  Est"do $iendas Efe, no mantiene ninguna relación especial con el Estado" $iendas Efe se rige por las leyes y normas #igente para toda empresa pri#ada" Ingreso por l" $0i$" g"r"nt2" etendid" Al 31 de diciembre de 213, la 'ompa*Ca &a modificado el tratamiento contable de los ingresos relacionados con la #enta de la m:@ima garantCa" A partir del 213,
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Efe son nombrados por el Directorio y mantienen sus cargos a criterio del mismo" 'onforme al estatuto, el Directorio nombra al 8erente 8eneral"

Directorio El Directorio al 31 de diciembre de 21! se encuentra conformado por las siguientes personasG Ric"rdo del C"stillo Corne%o 5 Presidente del Directorio El se*or del 'astillo es Director desde 1I=, y desde 13 es residente del Directorio de $iendas EE" Asimismo, es Director de inanciera Efecti#a" Anteriormente fue 8erente de 9entas de 'omercial $e@til S"A"J 8erente de 'AS$6( S"'"("5", empresa de distribución de productos masi#osJ es Director de la empresa (S8 E@port /mportJ fundador y Director 8erente de Del 'astillo K 'ia" S"A" %D'asa), empresa +ue se dedicaba a la compra y #enta de electrodom 7ellogg %'&icago, EE)" $ambi ESA0, ni#ersidad de iura y en la ni#ersidad de 0ort&Lestern > 7ellogg %'&icago, EE)" Adicionalmente, tiene un tCtulo en /ngenierCa /ndustrial de la ontificia ni#ersidad 'atólica del erF" C"rlos Ing7"$ El se*or /ng&am es Director de $iendas Efe desde 213" Es socio y co> fundador de 5inzor 'apital artners 5"" 5"" re#iamente a incorporarse a 5inzor se desempe*ó en "" Morgan por casi 1 a*os, incorpor:ndose a esa firma en la oficina de 4uenos Aires en 1I como analista financiero" Entre 1 y 12 trabajó en 0ue#a Nor Nor en el 8rupo de Ser#icios inancieros inancieros y en el departamento de MKA de Espa*a para luego incorporarse al e+uipo de inanzas 'orporati#as de 5atinoam
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Edu"rdo C"stro )end24il 6 Director El Sr" 'astro Mendi#il es Director de $iendas Efe desde 13" El Sr" 'astro Mendi#il trabaja actualmente en 'entenario como '6 y anteriormente fue '6 de 'orporación es+uera /nca %'opeinca) y 9"" 'orporati#o de royectos en 'orporación 'uster, 9"" 'orporati#o de inanzas en 'orporación 'uster y en 'orporación antel" $rabajó como 'ontralor en la 'orporación 4acus" El Sr" 'astro Mendi#il, es o &a sido director en las siguientes empresasG Deri#ados del MaCz , (ic&ard 6" 'uster Ecuador, Ecuador, Mimo Ecuador, Ecuador, Mimo erF, 7imberly 'lar erF, Ooec&st Marion (oussel erF, 0orban, 'orporación 'uster, roductos Alimenticios 'arter S"A" 'orporación Maderera Madresel#a S"A" undación 'uster, Empresa Metal Mec:nica S"A" 'onstructora e /nmobiliaria /nterandina, entre otros" El Sr" 'astro Mendi#il tiene una maestrCa en administración de empresas en la ni#ersidad de $e@as en Austin y un tCtulo de ingeniero ci#il de la ontificia ni#ersidad 'atólica del erF" 8ess 9"$or" León 5 Director El se*or Pamora es Director de $iendas Efe desde 13" El se*or Pamora labora en Enfoca S"A"'", una prestigiosa firma de asesorCa financiera y Qmerc&ant banR, y &a participado en #arios mandatos de compra y #enta de empresas y acti#os para empresas en los sectores comercial, te@til, minero, industrial y pes+uero, y en mandatos de reestructuración de deuda para empresas en el sector te@til, de confecciones, inmobiliarias, de e@plotación minera y agroindustriales" El se*or Pamora tambi
Enri;ue )"nuel Gu!!ins
Ad$inistr"ción ". Directorio Directorio== o

Sr" (icardo del 'astillo 'ornejo %residente) o Sr" Manuel $udela 8ubbins o Sr" 'arlos /ng&am o Sr" Eduardo 'astro Mendi#il o Sr" esFs Pamora 5eón o Sr" Andr
!.Gerentes= o

Sr" Marco Antonio Segura Mar+uez T 8erente 8eneral %&asta el 31"12"21!) Sr" uan ablo 7lingenberger 0a#arro > 8erente 8eneral %desde 1"2"21-) Sr" orge (amirez (ubio > 8erente de Administración y inanzas o Sr" Uilder 'aballero Sil#a > 8erente de Mareting o Sra" Sra" 7arina 7arina Sai& Sai&ara ara Kuniyoshi > 8erent 8erentee de (ecurs (ecursos os Oumanos o Sra" Marcela arfan 9allejos > 8erente de 'ontabilidad

o o

Gr" dos de 4in Gr"dos 4incul cul"ci "ción ón ent entre re lo loss $ie $ie$! $!ros ros del Dir Direct ectori orioo El se*or Enri+ue 8ubbins 4o#et, +uien ocupa el cargo de Director Suplente, es primo del se*or Manuel $udela 8ubbins, Director Ejecuti#o de $iendas Efe"

Memoria Anual 2014 – Tiendas Efe S.A.

Princip"les -uncion"rios 5as siguientes personas conforman el e+uipo ejecuti#o de $iendas EfeG 8u"n P"!lo >lingen!erger N"4"rro 6 Gerente Gener"l El Sr" 7lingenberger es 8erente 8eneral de $iendas Efe desde febrero del 21-" 'uenta con e@periencia y resultados resultados en el liderazgo de e+uipos locales e internacionales internacionales en la planificación, desarrollo y ejecución de estrategias de negocio en empresas lCderes como San ernando, Nanbal /nternational %ni+ue), Microsoft 'orporation, 'olgate T almoli#e erF" Es Administrador de Empresas y Mareting de Mercy&urst 'ollege of ennsyl#ania, 8raduado 'um 5aude" MagCster en administración de empresas en ESA0" 8orge R"$ire? Ru!io 6 Gerente de Ad$inistr"ción # @in"n?"s El se*or (amCrez es adicionalmente, el 8erente 'orporati#o de inanzas del 8rupo Efe desde el 213" re#iamente se &a desempe*ado desempe*ado como '6 de 'amposol, 'orporación 'orporación es+uera /nca y 8rupo Amanco > Me@ic&em entre otros importantes cargos ejecuti#os en empresas de Ecuador, 'osta (ica y 4rasil" Oa sido responsable de la comunicación, ejecución y mantenimiento de las iniciati#as estrat %M<@ico)> ES65 %Ecuador)" %Ecuador)" ilder C"!"llero Sil4" 6 Gerente de )"rBeting El Sr" 'aballero es /ngeniero /ndustrial de la ni#ersidad de 5ima, M4A con "rin" S"Bi7"r" >uni#os7i 6 Gerente de Recursos u$"nos 5a Sra" Sai&ara es 8erente 'orporati#o de (ecursos Oumanos del 8rupo Efe desde agosto del 21!" Es Administradora de Empresas de la ni#ersidad de 5ima y MagCster en Dirección Estrat
)"rcel" @"r-0n *"lle%os 5 Gerente de Cont"!ilid"d 5a se*ora arf:n es 'ontadora 8eneral de $iendas Efe desde 13" Anteriormente trabajó como una principal funcionaria en el :rea de contabilidad del 4anco de 5a 0ación, Disam S"A", 4elmet S"A", 'ristal '&iclayo S"A" subsidiaria del grupo 4acus y 'onsorcio Mercantil S"("5" 5a se*ora arf:n es contadora pFblica colegiada de la ni#ersidad 0acional edro (uiz 8allo y tiene una especialidad en auditoria tributaria y financiera del 'olegio de 'ontadores Fblicos de 5ima, diplomados en costos y presupuestos, contabilidad y auditoria en la ni#ersidad de iura, especialización en auditorCa tributaria y inanciera %/(S y 0/AS) otorgada por el 'olegio de 'ontadores Fblicos de 5ambaye+ue, adem:s de di#ersos cursos de actualización tributaria y contable dictados por empresas especializadas en capacitación empresarial" Oa participado en la implementación de sistemas administrati#os y contables"

Nue4o e;uipo Pro-esion Pro-esion"l "l Durante el Fltimo a*o &emos reforzado tambi
RES+LTADO DE LAS OPERACIONES , SIT+ACION ECONO)ICA @INANCIERA DE LA CO)PAÑA CORRESPONDIENTE AL E8ERCICIO &'1/ 3"

IN@OR)ACIN @INANCIERA An0l isis # disc An0lisis discusi usión ón de l" "d$i "d$inist nistr"ci r"ción ón "ce "cerc" rc" del resu result"do lt"do de l"s oper"cione oper"c ioness # de l" situ"ción situ"ci ón econó$ic" -in"ncier". El siguiente an:lisis de la administración de $iendas Efe, sobre los resultados obtenidos en el ejercicio 21! deber: ser leCdo conjuntamente con los estados financieros auditados de $iendas Efe y las notas +ue los acompa*an" 5os estados financieros se preparan y presentan de acuerdo a las 0ormas /nternacionales de /nformación inanciera y &an sido auditados por E(0S$ K N608 %aredes, PaldC#ar, 4urga y Asociados Sociedad 'i#il de (esponsabilidad 5imitada), como auditores independientes, +uienes emitieron con fec&a I de mayo de 21-, una opinión sin sal#edades" ara el ejercicio 21!, las 9entas netas y la ganancia del ejercicio fueron las siguientesG

*ent"s *ent"s Net"s de
Memoria Anual 2014 – Tiendas Efe S.A.

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G"n"nci" Net" del E%ercicio 5a 8anancia 0eta del Ejercicio al 31 de diciembre de 21! se ubicó en S" ?,13= miles, representando una disminución del 1-H respecto al a*o 213 y el 1"3H de las #entas netas" Esto como consecuencia de la disminución de utilidad operati#a mencionada anteriormente +ue fue parcialmente compensada por menores gastos financieros y p
Memoria Anual 2014 – Tiendas Efe S.A.

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Tiendas EFE S.A.

Estados 'inancieros se*arados al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+ junto con el dictamen de los auditores inde*endientes

Tiendas EFE S.A.

Estados 'inancieros se*arados al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+  junto con el dictamen de los auditores inde*endientes Cn!enid Di"!a#en de $s a%di!&es inde'endien!es Es!ads (inan"ie&s se'a&ads

Estado se*arado de situaci%n 'inanciera Estado se*arado de resultados integrales Estado se*arado de cambios en el *atrimonio neto Estado se*arado de 'lujos de e'ectivo (otas a los estados 'inancieros se*arados

Pa&edes) *a$d+,a&) B%&-a  As"iads S"iedad Ci,i$ de Res'nsa/i$idad Li#i!ada

Dictamen de los auditores inde*endientes  A los se1ores Accionistas 0 Directores de Tiendas Tiendas E2E 34A4 5emos auditado los estados 'inancieros se*arados adjuntos de Tiendas E2E 34A46 &ue com*renden el estado se*arado de situaci%n 'inanciera al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 0 los corres*ondientes estados se*arados de resultados integrales6 de cambios en el *atrimonio neto 0 de 'lujos de e'ectivo *or los a1os terminados en esas 'echas6 as7 a s7 como el resumen de las *ol7ticas contables signi'icativas 0 otras notas e8*licativas 9incluidas en las notas , a la -:;4 Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros separados $a Gerencia es res*onsable de la *re*araci%n 0 *resentaci%n rana auditor7a im*lica realina auditor7a también com*rende la evaluaci%n de si los *rinci*ios de contabilidad a*licados son a*ro*iados 0 si las estimaciones contables reali
Inscrita en la *artida ,,+?:@@: del Registro de ersonas !ur7dicas de $ima 0 Callao Miembro de Ernst  oung Global

Dictamen de los auditores inde*endientes

9continuaci%n;

Opinin En nuestra o*ini%n6 los estados 'inancieros se*arados antes indicados6 *re*arados *ara los 'ines indicados en el *=rra'o siguiente6 *resentan ra
$ima6 er"6 . de ma0o de -.,@

Re'rendado *or

Mireille 3ilva C44C4C4 Matr7cula (o4,+,

Tiendas EFE S.A.

Estado se*arado de situaci%n 'inanciera  Al +, de diciembre de de -.,/ 0 de -.,+

N!a

2014

34

A"!i, A"!i, "&&ien!e E'ectivo 0 e&uivalentes de e'ectivo Cuentas *or cobrar comerciales6 neto

-?6F. ?F @6.? ?6@F ?.6:+ ,6@.

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Reserva legal Resultados acumulados

--:6+, ,6-: 9:6,@

--:6+, ,6-: 9,-6-/

T!a$ 'a!&i#ni ne!

--,6/,

-,@6++

T!a$ 'asi,  'a!&i#ni 'a!&i#ni ne!

@.6,

@-F6F+

Otras cuentas *or cobrar6 neto

Cuentas *or cobrar relacionadas Inventarios6 Inventarios6 neto

Im*uestos 0 gastos *agados *or antici*ado

+ / @ -+9b; : F

201

34

A"!i, n "&&ien!e

Otras cuentas *or cobrar6 neto

Cuentas *or cobrar relacionadas Im*uestos 0 gastos *agados *or antici*ado Inversiones en subsidiarias Inmueble6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o6 neto  Activos intangibles6 neto

 Activo *or im*uesto a las ganancias di'erido6 neto

,.

T!a$ a"!i,

G

Pasi,  'a!&i#ni ne! Pasi, "&&ien!e

agarés 0 obligaciones 'inancieras Cuentas *or *agar comerciales6 neto Cuentas *or *agar relacionadas Otras cuentas *or *agar6 neto orci%n corriente corriente de la deuda a largo *la
,+ ,, -+9b; ,,+

Ingresos di'eridos Pasi, n "&&ien!e

Ingresos di'eridos orci%n no corriente de la deuda a largo *la
,+

T!a$ 'asi,

Pa!&i#ni ne! Ca*ital limitado

$as notas adjuntas son *arte integrante de este estado4

,/

Estado se*arado de resultados integrales or los a1os terminados el +, d e diciembre de -.,/ 0 de -.,+

N!a

Henta neta de bienes restaci%n de servicios

Costo de ventas

2014

201

34 9...;

349...;

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U!i$idad /&%!a In-&ess 2-as!s3 'e&a!i,s

Gastos de ventas 0 distribuci%n Gastos de administraci%n

,

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Ingreso *or contrato de asociaci%n en *artici*aci%n *artici*aci%n

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Otros gastos o*erativos Otros ingresos o*erativos

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F6-. .

T!a$ -as!s 'e&a!i,s) ne! U!i$idad 'e&a!i,a O!&s in-&ess 2-as!s3

Ingresos 'inancieros Gastos 'inancieros Di'erencia en cambio6 neta T!a$ !&s -as!s) ne! U!i$idad an!es de i#'%es! a $as -anan"ias

Im*uesto a las ganancias U!i$idad ne!a de$ e4e&"i"i

Otros resultados integrales

Res%$!ads in!e-&a$es de$ e4e&"i"i

,.9b;

G

:6,+

G

F6-.

Estado se*arado de cambios en el *atrimonio neto or los a1os terminados el +, d e diciembre de -.,/ 0 de -.,+

Ca'i!a$ e#i!id

Rese&,a $e-a$

Res%$!ads a"%#%$ads

349...;

349...;

-/,6-.@

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

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9,-6-/-;

>tilidad neta del ejercicio





 Ajustes





9@,;

--:6+,.

,6-:+

9:6,@:;

Sa$ds a$ 1 de ene& de 201

>tilidad neta del ejercicio

Escisi%n de blo&ue *atrimonial6 nota ,9c; Trans'erencia a reserva legal Sa$ds a$ 1 de di"ie#/&e de 201

Sa$ds a$ 1 de di"ie#/&e de 2014

$as notas adjuntas son *arte integrante de este estado

349...;

9,6F--; F6-..

:6,+F

T!a$

349...; --+6.-: F6-..

9,/6?@;  -,@6++, :6,+F

9@,;

--,6/,F

Estado se*arado de 'lujos de e'ectivo or los a1os terminados el +, d e diciembre de -.,/ 0 de -.,+

2014

201

34

34

@,?6+,

@-,6/:

[email protected]/,

9/-F6F.

9@6F+

9:.6,/

A"!i,idades de 'e&a"i5n

Cobran
9,6-@

G

9-

9?6-

F6--

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9?6.-

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9/+6F.

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9-6?.

9-6@

@

@

E(e"!i, ne! 2%!i$i6ad en3 '&,enien!e de $as a"!i,idades de 'e&a"i5n A"!i,idades de in,e&si5n

Com*ra de inmuebles6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o Henta de inmueble6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o6 neto  Aumento de inversiones 'inancieras

/-6?.

G

E(e"!i, ne! '&,enien!e de 2%!i$i6ad en3 $as a"!i,idades de in,e&si5n

/ . 6. :

9,6??

A"!i,idades de (inan"ia#ien!

Emisi%n de Instrumentos de corto *la
agares 0 otros *réstamos bancarios6 neto de amorti
G

,?

9/6?

,/6+.

9--6-:

9?6,?

G

,6+

E(e"!i, ne! 2%!i$i6ad en3 '&,enien!e de $as

9-F6,:

-@6+

9+.6,

/F6+?

E'ectivo 0 e&uivalentes de e'ectivo al inicio del a1o

: . 6@ ,

,+6,,

E(e"!i,  e7%i,a$en!e de e(e"!i, a$ "ie&&e de$ a8

- ? 6F .

:.6@,

a"!i,idades de (inan"ia#ien!

9Disminuci%n; 9Disminuci%n; aumento neto *roveniente de las actividades de 'inanciamiento

T&ansa""ines 7%e n -ene&an ($%4 de e(e"!i,

rovisi%n *or cobran
-:

G

,-

+

G

+6-?

,6/? +6:.

Tiendas EFE S.A.

(otas a los estados 'inancieros 'inancieros se*arados  Al +, de diciembre de de -.,/ 0 de -.,+

,4 9a;

A"!i,idad e"n5#i"a

Identi'icaci%n  Tiendas E2E 34A4 9en adelante la Com*a17a; Com*a17a; es una em*resa comercial *eruana constituida en el mes de 'ebrero de ,?::6 subsidiaria subsidiaria de E2E 5olding 34A4 9en adelante la rinci*alJ;4 rinci*alJ;4 El domicilio legal de la Com*a17a Com*a17a es en la Av4 $uis Gon
9b;

Actividad econ%mica  $a Com*a17a tiene como objeto social dedicarse a la venta arte'actos electrodomésticos6 electrodomésticos6 e&ui*os de c%m*uto6 tecnolog7a digital 0 tele'on7a celular4 ara la reali
9c; 9c;

roc roces eso o de reo reorg rgan ani< i
(otas a los estados 'inancieros se*arados 9continuaci%n;

 A continuaci%n se *resenta el detalle de los activos 0 *asivos trans'eridos en dicha reorgani
A"!i, 9 /

E'ectivo

Cuentas *or cobrar a em*resas relacionadas 0 diversas Inventarios6 neto

?6? ,.6.

Gastos *agados *or antici*ado Inversiones en subsidiarias Inmueble6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o6 neto T!a$ a"!i,

,6? --6-

Pasi, 9 réstamos bancarios

/6@

Cuentas *or *agar comerciales

-6.

Cuentas *or *agar a em*resas relacionadas 0 diversas

F6+

T!a$ 'asi, B$7%e 'a!&i#nia$ es"indid

9d; 9d;

F

,/6

A*ro A*roba baci ci%n %n de de los los esta estado doss 'ina 'inanc ncie iero ross se*a se*ara rado doss  $os estados 'inancieros se*arados al +, de diciembre de -.,/6 han sido a*robados *ara su emisi%n *or la Gerencia de la Com*a17a 0 ser=n *resentados *ara la a*robaci%n del Directorio 0 a la !unta General de Accionistas en los *la
9e;

Consolidaci%n  $os estados 'inancieros se*arados adjuntos re'lejan la actividad individual de la Com*a17a6 sin incluir los e'ectos de la consolidaci%n con los de sus subsidiarias6 todas ellas domiciliadas en territorio nacional6 &ue tienen como actividad *rinci*al la com*ra 0 venta de mercader7as6 *rinci*almente arte'actos electrodomésticos 9e&ui*os de uso doméstico; 0 motos4 Estas inversiones se encuentran registradas al costo 0 sus actividades tienen una duraci%n inde'inida6 ver nota 4 -4

-4, -4,

Bases de '&e'a&a"i5n 1 '&esen!a"i5n) &es%#en de '&in"i'is 1 '&:"!i"as "n!a/$es

Base Basess *ar *ara a la la *re *re*a *ara raci% ci%n n 0 *re *rese sent ntac aci% i%n n $a Com*a17a ha *re*arado estos estados 'inancieros en cum*limiento con las (ormas Internacionales de In'ormaci%n 2inanciera 9en adelante (II2; emitidas *or el International  Accounting 3tandards Board 9en adelante IA3B;6 vigentes al +, de diciembre de -.,/4 $a in'ormaci%n contenida en estos estados 'inancieros es res*onsabilidad del Directorio de la Com*a17a6 en el &ue e8*resamente con'irma &ue en su *re*araci%n se ha a*licado todos los *rinci*ios 0 criterios contem*lados en las (II2 emitidas *or el IA3B4

-

$os estados 'inancieros se*arados han sido *re*arados sobre la base del costo hist%rico4 $os estados 'inancieros se *resentan en nuevos soles 0 todos los valores est=n redondeados a mil es de nuevos soles 9349...;;6 e8ce*to cuando se indi&ue lo contrario4 $os estados 'inancieros consolidados consolidados al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 muestran los siguientes saldos *ara los rubros m=s signi'icativos signi'icativos -.,/ 349...;

-.,+ 349... ;

Total activos

:F:6. ?

F.? 6/

Total *asivos

/+6: F/

@-+ 6?

atrimonio neto

,?-6/ ,@

,@ 6+

,6.- :6+,@

,6.,:6:

>tilidad o*erativa

-6:::

+:6-

>tilidad neta

,,6?..

,.6/

Total de ingresos 6neto

$a *re*araci%n de los estados 'inancieros 'inancieros de acuerdo con (II2 re&uiere el uso de ciertos estimados contables cr7ticos4 También re&uiere &ue la Gerencia ejer
El Comité de Gerencia es res*onsable de asignar los recursos 0 evaluar el desem*e1o de los segmentos de o*eraci%n4 $a Com*a17a se desem*e1a en un solo segmento6 la edi'icaci%n de viviendas *ara la venta4 -4-

Cambio Cambioss en en las las *ol7ti *ol7ticas cas contab contables les 0 de de reve revelac laci%n i%n  $a Com*a17a a*lic% *or *rimera ve< ciertas normas 0 modi'icaciones6 las cuales estuvieron vigentes *ara los *eriodos anuales &ue em*e


Enti Entida dade dess de inve invers rsi% i%n4 n4 Modi Modi'i'ica caci cion ones es a la la (II (II2 2 ,.6 ,.6 (II2 (II2 ,- 0 (IC (IC -F4 -F4



Com*e Com*ensa nsaci% ci%n n de de activ activos os 'ina 'inanci nciero eross 0 *asi *asivos vos 'inanc 'inancier ieros4 os4 Modi'i Modi'icac cacion iones es a la (IC (IC +-4 +-4

 

(ovaci (ovaci%n %n de deri derivad vados os 0 contin continuid uidad ad de de la la cont contabi abilid lidad ad de cobe cobertu rturas ras44 Modi Modi'ic 'icaci acione oness a la (IC +?4 CI(II2 -, Grav=menes4



Mejo ejoras ras an anuale ualess a las las (II2 II24 Ciclo iclo -.,. -.,.-., .,-4 -4



Mejo ejoras ras an anuale ualess a las las (II2 II24 Ciclo iclo -., -.,,-., -.,+4 +4 En ese sentido6 debido a la estructura de la Com*a17a 0 la naturale
-4+

!uicio !uicios6 s6 estima estimados dos 0 su*ue su*uesto stoss conta contable bless signi signi'ic 'icati ativos vos L $a *re*araci%n de los estados 'inancieros se*arados re&uiere &ue la Gerencia utilice juicios6 estimados 0 su*uestos *ara determinar las ci'ras re*ortadas de activos 0 *asivos6 *asivos6 la e8*osici%n de activos 0 *asivos contingentes a la 'echa de los estados 'inancieros se*arados6 as7 como las ci'ras re*ortadas de ingresos 0 gastos *or los a1os terminados el +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+4

$os estimados m=s signi'icativos considerados *or la Gerencia en relaci%n con los estados 'inancieros se*arados se re'ieren b=sicamente a 9i;

Descue Descuento ntos6 s6 reba rebajas jas 0 otros otros obten obtenido idoss *or *or volume volumen n de com*r com*ras as 0 merc mercade ader7a r7ass vendi vendidas das  $os descuentos6 rebajas 0 otros obtenidos *or volumen de com*ras 0 mercader7a vendida6 otorgados *or los *roveedores6 son rebajados de inventarios 0 del costo de ventas seg"n corres*onda6 en la 'echa en la &ue el descuento es reconocido *or la Com*a17a4 Com*a17a4 ara las distintas modalidades de descuentos e'ectuados *or *roveedores se re&uiere &ue la Com*a17a estime la distribuci%n de los descuentos recibidos entre el monto de los inventarios &ue han sido vendidas 0 el monto de los inventarios &ue *ermanecen en stoc a la 'echa del estado se*arado de situaci%n 'inanciera4 $a Gerencia e'ect"a dichas estimaciones calculando un monto de descuento *romedio mensual 0 alocando el monto de descuento corres*ondiente a los inventarios en stoc al cierre6 en base a 7ndices de rotaci%n *or 'amilia de *roductos4

9ii; 9ii;

rov rovis isi% i%n n *ara *ara des desva valo lori ri
9iii;

Hida "til 0 valores valores residua residuales les de inmueble6 inmueble6 mejoras mejoras en locales locales arrendado arrendadoss 0 e&ui*o6 e&ui*o6 neto  $a determinaci%n de las vidas "tiles 0 los valores residuales de los com*onentes de inmueble6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o6 neto involucra juicios 0 su*uestos &ue *odr7an ser a'ectados si cambian las circunstancias4 $a Gerencia revisa estos su*uestos en 'orma *eri%dica 0 los ajusta *ros*ectivamente en el caso de identi'icarse alg"n cambio4

9iv; 9iv;

Desv Desval alor ori< i
9v; 9v;

Recu* Recu*era eraci% ci%n n de los activo activoss di'eri di'eridos dos *or im*ues im*uesto to a las las gananc ganancias ias  3e re&uiere el uso de ju icio *ro'esional *ara determinar si los activos di'eridos *or  im*uesto a las ganancias ganancias se deben reconocer reconocer en el estado se*arado de situaci%n 'inanciera4 $os activos di'eridos *or im*uesto a las ganancias e8igen &ue la Gerencia Gerencia eval"e la *robabilidad de &ue la Com*a17a genere utilidades gravables en *er7odos *er7odos 'uturos *ara utili
 Adicionalmente6 los cambios 'uturos en las le0es tributarias *odr7an limitar la ca*acidad de la Com*a17a *ara obtener deducciones tributarias en *er7odos 'uturos4 Cual&uier  di'erencia entre las estimaciones 0 los desembolsos reales *osteriores es registrada en el a1o en &ue ocurre4 9vi; 9vi;

Halor alor ra
-4/4 -4/4

rinci rinci*io *ioss 0 *r=c *r=ctic ticas as conta contable bless signi signi'ic 'icati ativas vas  $as siguientes son las *ol7ticas contables signi'icativas a*licadas *or la Com*a17a en la *re*araci%n de sus estados 'inancieros se*arados4

9a; 9a;

E'ec E'ecti tivo vo 0 e&u e&uiv ival alen ente tess de de e'e e'ect ctiv ivo o El e'ectivo 0 e&uivalentes de e'ectivo6 *resentados en el estado se*arado de situaci%n 'inanciera6 com*renden los saldos en caja6 cuentas corrientes6 remesas en tr=nsito 0 de*%sitos a *la
9b;

Instru Instrumen mentos tos 'ina 'inanci nciero eros s Reco Reconoc nocimi imient ento o inici inicial al 0 medici medici%n %n *ost *oster erior ior  9i;

 Activos 'inancieros L Reconocimiento 0 medici%n inicial L

$os activos 'inancieros se clasi'ican6 al momento de su reconocimiento inicial6 como activos 'inancieros al valor ra
Medici%n *osterior  $a medici%n *osterior de los activos 'inancieros se clasi'ican en cuatro categor7as 

Acti Activo voss 'in 'inan anci cier eros os al valo valorr ra< ra


réstamos 0 cuentas *or cobrarK



Inve Invers rsio ione ness mant manten enid idas as hast hasta a el venc vencim imie ient ntoK oK 0



Acti Activo voss 'ina 'inanc ncie iero ross dis* dis*on onib ible less *ara *ara la vent venta4 a4

Considerando &ue solo se tiene e'ectivo 0 e&uivalentes de e'ectivo 0 cuentas *or  cobrar a em*resas relacionadas 0 diversas6 a continuaci%n se *resenta las categor7as relacionadas  Activos 'inancieros al valor ra
$os activos 'inancieros al valor ra
Baja en cuentas  >n activo 'inanciero 9o6 de ser el caso6 *arte de un activo 'inanciero o *arte de un gru*o de activos 'inancieros similares; se da de baja en cuentas cuando 

$os $os der derec echo hoss con contr trac actu tuale aless sob sobre re los los 'lu 'lujo joss de de e'ec e'ectitivo vo del del act activ ivo o han han e8*iradoK



$a Com Com*a *a17 17a a ha tran trans' s'er erid ido o los los dere derech chos os con contr trac actu tual ales es sob sobre re los los 'lu 'lujo joss de e'ectivo del activo o ha asumido una obligaci%n de *agar a un tercero la totalidad de los 'lujos de e'ectivo sin una demora signi'icativa6 a través de un acuerdo de intermediaci%n6 0 9a; la Com*a17a ha trans'erido sustancialmente todos los riesgos 0 bene'icios inherentes a la *ro*iedad del activo o 9b; la Com*a17a no ha trans'erido ni retenido sustancialmente todos los riesgos 0 bene'icios inherentes a la *ro*iedad del activo6 *ero ha trans'erido el control del mismo4

Cuando la Com*a17a ha0a trans'erido sus derechos contractuales de recibir los 'lujos de e'ectivo de un activo6 o ha0a celebrado un acuerdo de trans'erencia *ero no ha0a ni trans'erido ni retenido sustancialmente todos los riesgos 0 bene'icios inherentes a la *ro*iedad del activo6 ni ha0a trans'erido el control del mismo6 el activo se sigue reconociendo4 En este caso6 la Com*a17a también reconoce el *asivo relacionado4 El activo trans'erido 0 el *asivo relacionado se miden de una manera &ue re'lejen los derechos 0 las obligaciones &ue la Com*a17a ha retenido4 9ii; 9ii;

Dete Deteri rior oro o del del valo valorr de los los act activ ivos os 'ina 'inanc ncie iero ross L  Al 'inal de cada *er7odo sobre el &ue se in'orma6 in'orma6 la Com*a17a eval"a si e8iste alguna evidencia objetiva de &ue un activo 'inanciero o un gru*o de activos 'inancieros se encuentran deteriorados en su valor4 >n activo 'inanciero o un gru*o de activos 'inancieros se considera deteriorado en su valor solamente si e8iste evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o m=s acontecimientos &ue ha0an ocurrido des*ués del reconocimiento inicial del activo 9un evento de *érdidaJ;6 0 ese evento &ue ha0a causado la *érdida tiene un im*acto sobre los 'lujos de e'ectivo 'uturos estimados del activo 'inanciero o de un gru*o de activos 'inancieros6 &ue se *uede estimar de manera 'iable4 $a evidencia de un deterioro del valor *odr7a incluir indicios de &ue los deudores o un gru*o de deudores se encuentran con di'icultades 'inancieras signi'icativas6 el incum*limiento o mora en los *agos de ca*ital o intereses6 la *robabilidad de &ue entren en &uiebra u otra 'orma de reorgani
 Acti"os financieros contabili#ados al costo amorti#ado $ ara los activos 'inancieros contabili
El im*orte en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de *rovisi%n 0 el im*orte de la *érdida se reconoce en el estado se*arado de resultados integrales4 $os intereses ganados se siguen devengando sobre la base del im*orte en libros reducido del activo6 utili
9iii;

asi asivos vos 'ina 'inan ncier cieros os L Reconocimiento 0 medici%n inicial  $os *asivos 'inancieros 'inancieros dentro del a lcance de la (IC +? se clasi'ican como *asivos 'inancieros al valor ra
 Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 los *asivos 'inancieros de la Com*a17a inclu0en *agares 0 *réstamos bancarios6 cuentas *or cobrar comerciales6 cuentas *or *agar a em*resas relacionadas 0 diversas 0 obligaciones 'inancieras4 Medici%n *osterior L

$a medici%n *osterior de los *asivos 'inancieros de*ende de su clasi'icaci%n6 tal como se muestra a continuaci%n %asi"os financieros al "alor ra#onable con cambios en resultados $ $os *asivos 'inancieros al valor ra
&eudas ' pr(stamos )ue de"en*an inter(s $ Des*ués del reconocimiento inicial6 los *réstamos &ue devengan intereses se miden al costo amorti
,.

de interés e'ectiva4 $a amortin *asivo 'inanciero se da de baja cuando la obligaci%n corres*ondiente ha sido *agada o cancelada6 o ha e8*irado4 Cuando un *asivo 'inanciero e8istente es reem*la
Moneda e8tranjera L

Moneda funcional ' de presentacin $as *artidas incluidas en los estados 'inancieros se*arados de la Com*a17a se e8*resan en la moneda del ambiente econ%mico *rimario donde o*era la entidad 9moneda 'uncional;4 $os estados 'inancieros se*arados se *resentan en nuevos soles6 &ue es la moneda 'uncional 0 la moneda de *resentaci%n de la Com*a17a4 Transacciones Transacciones ' saldos en moneda e-tran,era 3e consideran transacciones en moneda e8tranjera a a&uellas reali
Inventarios  $os inventarios se registran al costo o a su valor neto de reali
,,

$as *rovisiones *or obsolescencia 0 reali
Gast Gastos os *aga *agado doss *or *or anti antici ci*a *ado do  $os *rinci*ales criterios ado*tados *ara el registro de estas *artidas son 

$os $os segu seguro ross se regi regist stra ran n *or *or el val valor or de de la *rim *rima a *aga *agada da *ar *ara a la cobe cobert rtur ura a de los los di'erentes activos 0 se amorti


$as $as *%li *%li
9';



$os $os al&u al&uililer eres es de loc local ales es *ag *agad ados os *or *or ade adela lant ntad ado o se regi regist stra ran n en el act activ ivo o 0 se reconocen como gasto cuando el *er7odo del al&uiler es devengado4



$os $os *ago *agoss adel adelan anta tado doss *or *or serv servic icio ioss de *ub *ublilici cida dad d se reg regis istr tran an com como o un act activ ivo o 0 se reconocen como gasto cuando el servicio es devengado4

Inv Inversi ersion one es en en subsi ubsidi diar aria iass  $as inversiones en subsidiarias se registran al costo de ad&uisici%n menos la *rovisi%n *or  deterioro4 $a Com*a17a eval"a el deterioro de las inversiones *ara eventos o cambios en las circunstancias6 lo cual indica &ue el valor en libros de una inversi%n *uede no ser  recu*erable4 3i se detectase alg"n indicio de deterioro6 la Com*a17a hace una estimaci%n de su im*orte recu*erable4 Cuando el im*orte en libros de una inversi%n es su*erior a su im*orte recu*erable6 la inversi%n se considera deteriorada 0 se reduce a su im*orte recu*erable4 3i6 en el *er7odo subsiguiente6 el monto de la *érdida *or deterioro disminu0e 0 la disminuci%n *udiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido des*ués de &ue el deterioro 'ue reconocido6 la *érdida *or deterioro es revertida4 Cual&uier *osterior  reversi%n de una *érdida *or deterioro se reconoce en el estado se*arado de resultados integrales6 en la medida en &ue el valor en libros del activo no su*ere su costo amorti
9g; 9g;

Inmu Inmueb eble le66 mejo mejora rass en loc local ales es arr arren enda dado doss 0 e&ui* e&ui*o o El inmueble6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o son registrados a su costo hist%rico de ad&uisici%n6 menos la de*reciaci%n acumulada 06 si es a*licable6 la *rovisi%n *or  deterioro del valor de los activos de larga duraci%n4 El costo hist%rico de ad&uisici%n inclu0e los gastos &ue son directamente atribuibles a la ad&uisici%n de los activos4 También 'orman *arte del costo los gastos 'inancieros de los bienes en construcci%n bajo 'inanciamiento hasta su *uesta en o*eraci%n4 El valor *resente del costo estimado *ara el desmantelamiento del activo des*ués de su uso se inclu0e en el costo de este activo6 en la medida en &ue se cum*lan los re&uisitos *ara el reconocimiento de la *rovisi%n res*ectiva4

$a de*reciaci%n de los activos de este rubro es calculada siguiendo el método de l7nea recta6 en base al costo menos su valor residual durante su vida "til4 El valor residual de los activos6 la vida "til 0 el método de de*reciaci%n seleccionado son revisados 0 ajustados6 si 'uera necesario6 a la 'echa de cada estado se*arado de situaci%n 'inanciera *ara asegurar  &ue el método 0 el *er7odo de la de*reciaci%n sean consistentes con el bene'icio econ%mico 0 las e8*ectativas de vida de las *artidas de inmueble6 mejoras en locales arrendados 0 e&ui*o6 neto6 las mismas &ue han sido estimadas como sigue al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+ A8s

Edi'icio 0 construcciones

-.

Mejoras en locales arrendados

9;

Heh7culos

Muebles 0 enseres Muebles de melamine E&ui*os diversos 9;

@

Entre @ 0 ,. -4@ Entre @ 0 

De acu acuerd erdo o a la dura duraci% ci%n n de los los contr contrato atos s de al& al&uil uiler er &ue &ue var7a var7an n entre entre , 0 ,@ a1o a1os4 s4

Cuando se venden o retiran los activos6 se elimina s u costo 0 de*reciaci%n acumulada 06 06 cual&uier ganancia o *érdida &ue resulte de su dis*osici%n6 se inclu0e en el estado se*arado de resultados integrales4 $os costos subsecuentes se inclu0en en el valor en libros del activo o son ca*itali
9h;

 Arrendamientos L

$os contratos de arrendamiento *or las *ro*iedades 0 e&ui*os *or los &ue la Com*a17a asume sustancialmente todos los riesgos 0 bene'icios relativos a la *ro*iedad del bien arrendado se clasi'ican coma arrendamiento 'inanciero 0 se ca*itali
Activos intangibles  El rubro Activos intangiblesJ inclu0e activos de duraci%n limitada6 los cuales se *resentan al costo6 neto de la corres*ondiente amorti
9j; 9j;

Dete Deteri rior oro o de acti activo voss no 'ina 'inanc ncie iero ross  $os activos de la Com*a17a &ue est=n sujetos a de*reciaci%n o amorti
el &ue el valor en libros del activo e8cede su valor recu*erable4 El valor recu*erable de los activos corres*onde al monto neto &ue se obtendr7a de su venta o su valor en uso6 el ma0or4 ara e'ectos de evaluar el deterioro6 los activos se agru*an a los niveles m=s *e&ue1os en los &ue se genera 'lujos de e'ectivo identi'icables 9unidades generadoras de e'ectivo;4 3i el valor en libros de un activo o unidad generadora de e'ectivo e8cede su valor  recu*erable6 se contabilina *érdida *or deterioro es e8tornada si se ha *roducido alg"n cambio en los estimados usados *ara determinar el valor recu*erable6 en la medida &ue el valor en libros del activo no e8ceda su res*ectivo valor ra
Reconocimiento de ingresos L

$os ingresos son reconocidos en la medida en &ue sea *robable &ue los bene'icios econ%micos 'lu0an a la Com*a17a 0 &ue los ingresos se *uedan medir de manera 'iable6 inde*endientemente del momento en el &ue el *ago sea reali
Reco econoci nocimi mie ento nto de de co costos stos 0 gas gasttos L El costo de ventas6 &ue corres*onde al costo de los *roductos &ue comerciali
$os gastos 'inancieros se registran como gasto cuando se devengan e inclu0en los cargos *or intereses 0 otros costos incurridos relacionados con los *réstamos recibidos4 $os gastos 'inancieros no devengados se *resentan disminu0endo el *asivo &ue les dio origen4 9m;

Im*ues Im*uesto to a las gana gananci ncias as 0 *art *artici ici*ac *aci%n i%n de de los trabaj trabajado adores res  %orcin corriente del impuesto a las *anancias ' participacin de los traba,adores $ $os activos 0 *asivos *or el im*uesto a las ganancias corriente se miden *or los im*ortes &ue se es*era recu*erar o *agar de o a la Autoridad Tributaria4 Tributaria4 $as normas legales 0 tasas im*ositivas usadas *ara calcular los im*ortes *or *agar son las &ue est=n vigentes en la 'echa del estado se*arado de situaci%n 'inanciera4 $a Gerencia eval"a en 'orma *eri%dica las *osiciones tomadas en las declaraciones de im*uestos con res*ecto a las situaciones en las &ue las normas tributarias a*licables se encuentran sujetas a inter*retaci%n6 0 constitu0e *rovisiones cuando 'uera a*ro*iado4 %orcin diferida diferida del impuesto a las *anancias – El im*uesto a las ganancias di'erido se reconoce utili
$os activos 0 *asivos di'eridos *or im*uesto a las ganancias se miden a las tasas im*ositivas &ue se es*era sean de a*licaci%n en el ejercicio en el &ue el activo se realice o el *asivo se cancele6 en base a las tasas im*ositivas 0 normas 'iscales &ue 'ueron a*robadas a la 'echa de de ci erre del *eriodo sobre el &ue se in'orma6 o cu0o *rocedimiento de a*robaci%n se encuentre *r%8imo a com*letarse a esa 'echa4 El im*uesto di'erido se reconoce en relaci%n a la *artida &ue lo origina6 0a sea en otros resultados resultados integrales o directamente en el *atrimonio neto4

$os activos 0 *asivos di'eridos *or im*uesto a las ganancias se com*ensan si e8iste un derecho legalmente e8igible de com*ensar los activos 0 *asivos *or im*uesto a las ganancias corriente6 0 si los im*uestos di'eridos se relacionan con la misma autoridad tributaria 0 la misma jurisdicci%n 'iscal4 mpuesto *eneral a las "entas $ $os ingresos *or ventas de bienes 0 *restaciones de servicios6 los gastos 0 los activos se reconocen e8clu0endo el im*orte del im*uesto general a las ventas6 salvo 

Cuand Cuando o el el im*u im*uest esto o sobr sobre e las las ventas ventas incur incurrid rido o en en una una ad&uis ad&uisici ici%n %n de de activ activos os o en una *restaci%n de servicios no resulte recu*erable de la Autoridad Tributaria6 Tributaria6 en cu0o caso ese im*uesto se reconoce como *arte del costo de ad&uisici%n ad&uisici%n del activo o como *arte del gasto6 seg"n corres*ondaK



$as cuenta cuentass *or *or cobra cobrarr 0 *or *agar *agar &ue 0a estén estén e8*re e8*resa sada dass incl inclu0e u0endo ndo el im*o im*orte rte de im*uestos general a las ventas4

El im*orte neto del im*uesto sobre las ventas &ue se es*era recu*erar de6 o &ue corres*onda *agar a la Autoridad Tributaria6 se *resenta como una cuenta *or cobrar o una cuenta *or *agar en el estado se*arado de situaci%n 'inanciera6 seg"n corres*onda4 corres*onda4 9n;

rovisiones L

$as *rovisiones se reconocen cuando la Com*a17a tiene una obligaci%n *resente legal o im*l7cita a asumida como resultado de eventos *asados6 es m=s &ue *robable &ue se re&uerir= de la salida de recursos *ara *agar la obligaci%n 0 el monto ha sido estimado con'iablemente4 $as *rovisiones se revisan *eri%dicamente 0 se ajustan *ara re'lejar la mejor estimaci%n &ue se tenga a la 'echa de estado se*arado de situaci%n 'inanciera4 El gasto relacionado con una *rovisi%n se muestra en el estado se*arado de resultados integrales4 $as *rovisiones son descontadas a su valor *resente usando una tasa &ue re'leje6 cuando sea a*ro*iado6 los riesgos es*ec7'icos relacionados con el *asivo4 Cuando se e'ect"a el descuento6 el aumento en la *rovisi%n *or el *aso del tiem*o es reconocido como un costo 'inanciero4 $a *rovisi%n *ara com*ensaci%n *or tiem*o de servicios del *ersonal se constitu0e *or el integro de los derechos indemni
$a *rovisi%n *or la obligaci%n estimada *or vacaciones anuales 0 otras ausencias remuneradas del *ersonal resultantes de servicios *restados *or los em*leados se reconocen a la 'echa del estado se*arado de situaci%n 'inanciera4 9o;

Contingencias L

$os activos contingentes no se registran en los estados 'inancieros se*arados6 *ero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es *robable4 $os *asivos contingentes son registrados en los estados 'inancieros se*arados cuando se considera &ue es *robable &ue se con'irmen en el tiem*o 0 *ueden ser ra
Halor lor ra


En el mer mercad cado *ri *rinc nci* i*al al *ara ara el el ac activo tivo o *as *asiv ivo6 o6 o



En aus ausen enci cia a de un un merc mercad ado o *rinc *rinci* i*al al66 en el el merc mercad ado o m=s m=s vent ventaj ajos oso o *ara *ara el el acti activo vo o *asivo4

El mercado *rinci*al o m=s ventajoso debe ser accesible *or la Com*a17a4 El valor ra
Todos Todos los activos 0 *asivos *or los cuales se determinan o revelan valores ra
(ive (ivell ,  re reci cios os cot coti< i


(ivel -  Técnicas de valuaci%n *or las cuales el nivel m=s bajo de in'ormaci%n &ue es signi'icativo *ara la medici%n al valor ra


(ive (ivell +  Téc Técni nica cass de valu valuac aci% i%n n *or *or las las cual cuales es el el nive nivell m=s m=s bajo bajo de de in'o in'orm rmac aci% i%n n &ue &ue es signi'icativo *ara la medici%n al valor ra
ara los activos 0 *asivos &ue son reconocidos al valor ra
-4@ -4@

(orm (ormas as emit emitid idas as *ero *ero a"n a"n no no vige vigent ntes es $a Com*a17a decidi% no ado*tar antici*adamente las siguientes normas e inter*retaciones &ue 'ueron emitidas *or el IA3B6 *ero &ue no son e'ectivas al +, de diciembre de -.,/



(IC (IC ,? ,? QBene QBene'ic 'icios ios a los los em*lea em*leados dosJ6 J6 e'ectiv e'ectiva a *ar *ara a *er7o *er7odos dos anuale anualess &ue &ue comien comiencen cen en o a *artir del , de julio de -.,/4



Mejora Mejorass a las (II2 (II2 L ciclo ciclo -.,.-.,.-.,.,-66 ésta éstass mejo mejoras ras com*r com*rend enden en las modi'i modi'icac cacion iones es a la la (II2 - agos basados en accionesJ6 (II2 + Combinaciones de negociosJ6 (II2  3egmentos de o*eraci%nJ6 (IC ,: ro*iedades6 *lanta 0 e&ui*oJ6 (IC + Activos intangiblesJ 0 (IC -/ In'ormaci%n a revelar sobre *artes relacionadasJ6 las cuales son e'ectivas *ara *er7odos anuales &ue comiencen en o a *artir del , de julio de -.,/4



Mejora Mejorass a las (II2 (II2 L ciclo ciclo -.,, -.,,-., -.,+6 +6 éstas éstas mejo mejoras ras com*r com*rend enden en las modi'i modi'icac cacion iones es a la la (II2 + Combinaciones de negociosJ6 (II2 ,+ Medici%n del valor ra


(II2 ,/ Cuentas de di'erimientos de actividades reguladasJ6 e'ectiva *ara *er7odos anuales &ue comiencen en o a *artir del , de enero de -.,:4



(II2 ,, Acuerdos conjuntosJ6 conjuntosJ6 e'ectiva *ara *er7odos anuales anuales &ue comiencen en o a *artir  del , de enero de -.,:4



(IC (IC ,: ro ro*i *ied edad ades es66 *lan *lanta ta 0 e&ui e&ui*o *oJJ 0 (IC (IC + Ac Actitivo voss intan intangi gibl bles esJ6 J6 e'ec e'ectitiva va *ara *ara *er7odos anuales &ue comiencen en o a *artir del , de enero de -.,:4



(IC (IC ,: ,: r ro*i o*ieda edades des66 *lan *lanta ta 0 e&ui* e&ui*oJ oJ 0 (IC (IC /, Ag Agric ricult ultura uraJ6 J6 e'ecti e'ectiva va *ara *ara *er7 *er7odo odoss anuales &ue comiencen en o a *artir del , de enero de -.,:4



(IC (IC -F -F Est Estado adoss 2ina 2inanci nciero eross 3e*a 3e*arad radosJ osJ66 e'ec e'ectiv tiva a *ara *ara *er7od *er7odos os anua anuales les &ue comien comiencen cen en o a *artir del , de enero de -.,:4



(II2 (II2 ,@ Ingre Ingreso soss de de Acti Activid vidade adess Ordi Ordinar narias ias roced rocedent entes es de Contr Contrato atoss con con Client ClientesJ esJ66 e'ectiva *ara *er7odos anuales &ue comiencen en o a *artir del , de enero de -.,F4



(II2 ? Instrumentos 'inancieros 6 e'ectiva *ara *er7odos *er7odos anuales &ue comiencen comiencen en o a *artir del , de enero de -.,4 En o*ini%n de la Gerencia6 la ado*ci%n de dichas normas e inter*retaciones no tendr= un e'ecto signi'icativo signi'icativo en la *osici%n *osici%n 'inanciera 0 resultados de la Com*a17a Com*a17a cuando entren en vigencia6 as7 como tam*oco en las revelaciones re&ueridas *ara sus estados 'inancieros4 'inancieros4

9a ;

E(e"!i,  e7%i,a$en!es de e(e"!i, +4  A continuaci%n se *resenta la com*osici%n del rubro 2014

34 9...; Cuentas corrientes 9b;

- :6

-F6+

Remesas en tr=nsito 9c;

,6/

,6:

Caja 9d;

,6+

,6@

G

+.6. ..

- ?6F

:.6@

De*%sitos a *la
9b;

-.

201

34 9...;

$a Com*a Com*a17a 17a mantiene mantiene cuenta cuentass corrie corrientes ntes en divers diversas as entidad entidades es 'inanci 'inancieras eras locales6 locales6 las cuales cuales est=n denominadas en nuevos soles 0 d%lares estadounidenses6 no generan intereses 0 no tienen restricciones de uso4

9c;

Re*resen Re*resenta ta el e'ectivo e'ectivo *rovenie *roveniente nte de las ventas ventas reali
9d;

Corres*on Corres*onde de al e'ectivo e'ectivo en *oder *oder de de la Com*a17a6 Com*a17a6 a ser ser utili
9e;

Al +, de de diciem diciembre bre de de -.,+6 -.,+6 corre corres*o s*onde nde a de*% de*%sit sitos os a *la
9a; 9a;

/4 C%en!as '& "/&a& "#e&"ia$es) ne! A cont contin inua uaci ci%n %n se *re *rese sent nta a la com com*o *osi sici ci%n %n del del rubr rubro o

2acturas 9b; O*eradores de tarjetas de crédito 9c; Otros o*eradores

2014

201

349... ;

349. ..;

,6-:

,6+-+

+/

/,@

@-

,@

,6::

,6F@+

9:?-;

9F:?;

?F:

?/

Mens 9 rovisi%n *ara cuentas de cobran
-,

9b;

Corres*on Corres*onde de *rinc *rinci*alme i*almente nte a las cuenta cuentass *or cobrar cobrar origina originadas das *or las las ventas ventas de mercader mercader7a 7a e'ectuadas a diversas com*a17as locales4

9c;

Corres Corres*on *onde de a los de*% de*%sit sitos os *endie *endiente ntess de abono abono a 'avor 'avor de de la Com*a Com*a17a 17a del del "ltimo "ltimo d7a d7a del mes de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 res*ectivamente6 *or *arte de los o*eradores de tarjetas de crédito6 originados *or las ventas de *roductos al crédito en los di'erentes locales de la Com*a17a6 estos de*%sitos 'ueron regulari
9d;

 Al +, de diciembre de -.,/ -.,/ 0 de -.,+6 el anticuamiento anticuamiento del saldo de las las cuentas *or cobrar  comerciales comerciales es como sigue 1 de di"ie#/&e de 2014 N de!e&i&ad

De!e&i&a d

T !a$

34

34

34

F?-

G

F

,/:

G

,

+

-/

:-

De :, a ,-. d7as

G

?

?

De ,-, a +:. d7as

G

,@

,@

Ma0ores a +:. d7as

G

://

: /

?F:

:?-

,6:

N ,en"id 9

;en"id 9 De , a +. d7as De +, a :. d7as

1 de di"ie#/&e de 201 De!e&i&a N de!e&i&ad d 34 N ,en"id 9

34

?/

T !a$ 34

G

?

;en"id 9

9e;

De , a +. d7as

G

,@

,@

De +, a :. d7as

G

-

-

De :, a ,-. d7as

G

+:

De ,-, a +:. d7as

G

,

,

Ma0ores a +:. d7as

G

+? :

+? :

?/

F:

, 6F@

El movi movimie miento nto de de la *rov *rovisi isi%n %n *ara *ara cuen cuentas tas de de cobra cobran
Sa$d ini"ia$

 Adiciones6  Adiciones6 nota ,?

Castigos Sa$d (ina$

9';

+

2014

201

34 ...

34 ... F

@

-

,

9+ /,

-:

:

F

En o*ini o*ini%n %n de la la Gerenc Gerencia ia de la la Com*a1 Com*a17a6 7a6 la la *rovis *rovisi%n i%n *ara *ara cuen cuentas tas de de cobran cobran
@4 9a ;

O!&as "%en!as '& "/&a&) ne!

 A continuaci%n se *resenta la com*osici%n del rubro 2014

34 9...;

réstamos al *ersonal

201

34 9...;

,6,

,6.:F

/

,?:

De*%sitos en garant7a 9b;

,6,

F.-

Reclamos a terceros 9c;

+6.

,6//?

 Antici*os  Antici*os de *roveedores

,6.

-.

Entregas a rendir 

,

,6,F

Otras cuentas diversas

:

F@

F6F

/6/

Res*onsabilidad administrativa

Menos L Estimaci%n *ara cuentas de cobran
9/ +F

9:@;

F6+

/6,?

orci%n corriente

@6.

-6.F.

orci%n no corriente 9e;

-6.?

-6F/?

F6+

/6,?

P& '$a6

9b;

Corres*on Corres*onde de *rinc *rinci*al i*almente mente a los los de*%si de*%sitos tos otorga otorgados dos en en garant7 garant7a6 a6 *ara los al&uileres al&uileres de inmuebles *ara el uso de las tiendas comerciales4

9c;

$os reclamos a terceros corres*onden *rinci*almente a reclamaciones al seguro *or  siniestros

de mercader7a ocurridos durante el a1o -.,/6 los cuales es*eran sean

recu*erados durante el transcurso del a1o -.,@4

9d;

El movimi movimient ento o de la *rovi *rovisi% si%n n *ara cuent cuentas as de cobra cobran
201

349...;

349...;

Sa$d ini"ia$

:@

?.

rovisi%n del a1o6

/

G

nota ,? Recu*ero del



G

a1o Sa$d (ina$

/ +F

:@

En o*ini%n de la Gerencia de la Com*a17a6 la *rovisi%n *ara cuentas de cobran
9e;

$a *orci%n no corriente de las cuentas *or cobrar al +, de diciembre de -.,/6 inclu0en *rinci*almente *rinci*almente las cuentas *or cobrar al *ersonal 0 los de*%sitos entregados en garant7a *or  al&uiler de tiendas4 El vencimiento de estas cuentas *or cobrar es de 34,6.:6... en el a1o -.,: 0 34,6,/,6... del a1o -.,F al -.-+4

:4 9a ;

In,en!a&is) ne!

 A continuaci%n se *resenta la com*osici%n del rubro 2014

34

Mercader7as

?6F

?6?

-6?

,6F:,

?-6F

?,6:

rovisi%n *ara desvalori
9-6. :;

9,6? /;

Sa$d (ina$

?.6:

?6F

Inventarios *or recibir 

9b;

201

34

El movimi movimiento ento de la *rovisi%n *rovisi%n *ara desvalor desvalori
349.. .; Sa$d ini"ia$

rovisi%n del a1o6 nota , Sa$d (ina$

201

34

,6?/

, 6@ :.

,-.

+

-6.:

, 6? /

$a *rovisi%n *ara desvalori
I#'%es!s 1 -as!s 'a-ads '& an!i"i'ad

 A continuaci%n se *resenta la com*osici%n del rubro 201

34

201

34

P& na!%&a$e6a 9 agos a cuenta del im*uesto a las ganancias 9b;

F 6@

+6F-

 Al&uileres *agad *agados os *or antici*ado antici*ado 9c;

, 6-

?/

3eguros *agados *or antici*ado 9d;

,: 

,-@

-

-6,./

? 6.

:6?@?

Otros

2014

349...;

201

34

P& ,en"i#ien! 9 orci%n corriente

,6@.@

+6,FF

orci%n no corriente

F6@-/

+6F-

?6.-?

:6?@?

9b; 9b;

Corres Corres*on *onde de a los *ago *agoss a cuenta cuenta del del im*uest im*uesto o a la renta renta cu0os cu0os desem desembol bolsos sos se se reali< reali(AT6 3>(AT6 ra<%n *or la &ue se muestra como corriente4

9c;

$a Com*a Com*a17a 17a mant mantien iene e contra contratos tos de de al&uile al&uilerr a : a1os6 a1os6 *or los los &ue tiene tiene com*r com*romi omiso so de *ago *ago de de 34+@6... en el -.,@6 0 34/-.6... entre el -.,: 0 el -.-.4

9d;

Corres*onde Corres*onde66 *rinci* *rinci*almen almente6 te6 a las las *%li
9a; 9a;

In,e&sines en s%/sidia&ias

A cont contin inua uaci ci%n %n se *re *rese sent nta a la com com*o *osi sici ci%n %n del del rubr rubro o P&"en!ae de 'a&!i"i'a"i5n en

e$ 'a!&i#ni ne!

Pa!&i#ni ne! de $as s%/sidia&ias

;a$& de $a in,e&si5n

9b;

2014

201

2014

201

2014

201

S

S

349...;

349...;

349...;

349...;

Total Arte'actos 34A4 9b;

F@ 4.

F@4.

-F:6+

+++6@

-.F6/

[email protected]+

HB$ Inversiones 34R4$4

?? 4?

??4?

+6/

+6/

+6/

+6/

E2E de la 3elva 34A4C4

?? 4?

??4?

,

,

,+.

,+.

Tiendas E2E Tacna 34A4C4

??4? ?

??4? ?









+@?6?

/,F6,

-?.6?

+++6

Total Arte'actos 34A4

Es una em*resa constituida en el er" en agosto de ,??:6 dedicada a la venta de arte'actos electrodomésticos6 e&ui*os de c%m*uto6 tecnolog7a digital 0 tele'on7a celular4 9c;

HB$ In Inversiones nes 34 34R4$4 Es una em*resa constituida en el er" en el -.,,6 la cual también *osee el -/4?@ *or ciento del ca*ital emitido de Total Arte'actos 34A4

9d;

E2E de la 3elva 34A4C4

Con 'echa +. de abril de -.,+6 la !unta General de Accionistas a*rob% el *ro0ecto de escisi%n del blo&ue *atrimonial6 el cual autori<% la trans'erencia de *arte de las acciones de E2E de la 3elva 34A4C46 a Motocor* 34A4C46 *or un total de --.6... acciones comunes comunes de 34,4.. de valor  nominal cada una *or un monto total de 34--.6...4

9e;

En o*ini o*ini%n %n de la Geren Gerencia6 cia6 al al +, de diciem diciembre bre de -.,/ -.,/ 0 de -.,+6 -.,+6 no no es necesa necesario rio cons constit tituir uir una una *rovisi%n *or deterioro en las inversiones mantenidas en subsidiarias4

(otas a los estados 'inancieros se*arados

?4

9continuaci%n;

In#%e/$e) #e4&as en $"a$es a&&endads 1 e7%i') ne!

9a;

A continuac continuaci%n i%n se *resenta *resenta el el movimiento miento 0 la com*osi com*osici%n ci%n del rubro rubro Edi(i"i Des"&i'"i5n

Me4&as en

1

34 9. ..;

E7%i

2014

s1

de

's

T!a$

34 9...;

34 9...;

34 9...;

34 9...;

M%e/$e

$"a$es

;e<+"%$

349.. .;

34 9...; +6,

M%e/$es

201

T!a$ 34 9...;

Cs!

Sa$d a$ 1 de ene&

,6, .

,- 6- :-

 Adiciones

G

, 6-  .

Escisi%n

G

G

Retiros 0o ventas

Sa$d a$ 1 de di"ie#/&e

G

+ G

G

,6, .

,+ 6@ /-

+ 6+

-6@+

@6,

-F 6:

,

?+

/

- 6?

- 6@

G

G

G

G

9-6-?

9, - +6. :

+6@ /,

+6/: +

@6: ,-

9, -? +.6/ .:

9F /? -F6:+ ,

G

9,;

- 6. ?

G

De'&e"ia"i5n a"%#%$ada

Sa$d a$ 1 de ene&  Adiciones 9d;

9b; 9c;

F 6+ / F

-6+

, 6F

-6,:

+6?

,F 6

,/ 6F :

:.

, 6@ / ?

+

-

/

@

+ 6-

+ 6@:

G

G

G

G

G

G

G

9,;

Escisi%n

G

G

Retiros 0o ventas

G

G

Sa$d a$ 1 de di"ie#/&e

/+F

 6 ? :

;a$& ne! en $i/&s

F/+

/ 6: / :

9 F -6@ .

-6. -+

-6:/ ?

/

, 6@

,

contrato de arrendamiento arrendamiento 'inanciero6 el cual 'ue cancelado cancelado en julio 0 setiembre de -.,/6 ver nota ,+4

El gasto *or de*reciaci%n del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado se*arado de resultados integrales es

Gastos de administraci%n6 nota ,?

201

201

34 9...;

34 9...;

-6

+6, F

+ 

+F

+6-

+6@: @

-F

A"!i, '& i#'%es! a $as -anan"ias di(e&id) ne!

9a;

A continuac continuaci%n i%n se *resenta *resenta el el movimiento miento 0 la com*osi com*osici%n ci%n del rubro rubro Es!ad se'a&ad

A$ 1

de

de

ene&

&es%$!ads

34 9...;

349 ... ;

Es!ad se'a&ad

A$ 1 de di"ie#/&e 349. .. ;

de &es%$!ads

3 49. ..;

A$ 1 de di"ie#/&e 3 49.. .;

A"!i, di(e&id rovisiones

,6@

-: F

,6/ :

Di'erencia en base tributaria de inventarios

/

,,:

@ /

Boni'icaci%n de com*ras al costo de los inventarios

F

9-  ;

/: ,

@

De*reciaci%n acelerada muebles 0 enseres

,

,,-

+@+

/: @

9 F6-@ ?;

/6@+-

Ingresos di'eridos *or m=8ima garant7a e8tendida

9:, ;

, .6/

Di'erencia en la base tributaria de activos 'ijos érdida tributaria

,6@ F9++ ;

G

Deducible de seguros

G

G

,+6+F

:, 9@;

,,6F ?, ,: G

G

G

,6@ F+

,/ 6,,

9/ F; - 6F. ? /: 9 /6. /;

,6?.F @F? @, ?

9 +,; -6F.? /: ,.6 F-:

Pasi, di(e&id

Costos di'eridos *or m=8ima garant7a e8tendida

9/

9F@ ;

De*reciaci%n *or arrendamiento 'inanciero

9

,:

Otros

G

9, ;

9, ;

,

9@

9FF ;

9@ F ;

+FF

A"!i, di(e&id) ne!

9b;

, -6F

2014

Di'erido

9-, @;

G

G

,/ 6-+-

201

G

@6+ 9,6/

+6F

+6

A continuaci%n se *resenta6 *ara los a1os -.,/ 0 -.,+6 la conciliaci%n liaci%n de la tasa e'ectiva del im*uesto a las ganancias

U!i$idad 2P=&dida3 "n!a/$e an!es de i#'%es! a $as -anan"ias

Gasto te%rico 9+.S; E'ecto de los gastos 0 otras *artidas *ermanentes Gas! '& i#'%es! a $a -anan"ia

-

+/@

G

34 9...;

+6F

Corriente

9d;

,6/ ?:

9@ :. ;

9 +6F- ,;

El gasto 9bene'icio; *or im*uesto a las ganancias registrado registrado en el estado se*arado de resultados integrales se com*one com*one como sigue

34 9...;

9c;

/6/ /

9, :, ,F6F -

,6,

? 6+

? 6F@

 Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 los activos activos 'ijos no est=n *rendados o hi*otecados6 e8ce*to e8ce*to *or el edi'icio 0 veh7culos *or un valor neto de 34::6... 0 34,6 34,6 .@?6... res*ectivamente6 &ue se encuentran encuentran

Gastos de ventas 0 distribuci%n6 nota ,

,.4

9-

9 F -,6. :?

$a Com*a17a cuenta con *%li
bajo un

9d;

+FF

2014

201

34 9...;

349...;

:6, +F , 6

,,6. +? + 6+, -

,6 . + 6F

+ 6+ ?

@-F

El im*uesto im*uesto a las ganancias ganancias *or *agar *agar se *resenta neto neto de *agos a cuenta cuenta de dicho im*uesto im*uesto e'ectuad e'ectuados os durante durante el a1o4

G

9-, @; ,.6 @,,

,.4

A"!i, '& i#'%es! a $as -anan"ias di(e&id) ne!

9a;

A continuac continuaci%n i%n se *resenta *resenta el el movimiento miento 0 la com*osi com*osici%n ci%n del rubro rubro Es!ad se'a&ad

A$ 1

de

de

ene&

&es%$!ads

34 9...;

349 ... ;

Es!ad se'a&ad

A$ 1 de di"ie#/&e 349. .. ;

de &es%$!ads

3 49. ..;

A$ 1 de di"ie#/&e 3 49.. .;

A"!i, di(e&id rovisiones

,6@

-: F

,6/ :

Di'erencia en base tributaria de inventarios

/

,,:

@ /

Boni'icaci%n de com*ras al costo de los inventarios

F

9-  ;

/: ,

@

De*reciaci%n acelerada muebles 0 enseres

,

,,-

+@+

/: @

9 F6-@ ?;

/6@+-

Ingresos di'eridos *or m=8ima garant7a e8tendida

9:, ;

, .6/

Di'erencia en la base tributaria de activos 'ijos érdida tributaria

,6@ F9++ ;

G

Deducible de seguros

G

G

,+6+F

:, 9@;

,,6F ?, ,: G

G

G

,6@ F+

,/ 6,,

9/ F; - 6F. ? /: 9 /6. /;

,6?.F @F? @, ?

9 +,; -6F.? /: ,.6 F-:

Pasi, di(e&id

Costos di'eridos *or m=8ima garant7a e8tendida

9/

9F@ ;

De*reciaci%n *or arrendamiento 'inanciero

9

,:

Otros

G

9, ;

9, ;

,

9@

9FF ;

9@ F ;

+FF

A"!i, di(e&id) ne!

9b;

, -6F

2014

9-, @;

G

G

,/ 6-+-

9 +6F- ,;

G

9-, @; ,.6 @,,

Di'erido

201

34 9...; G

@6+

+6F

9,6/

+6F

+6

Corriente

A continuaci%n se *resenta6 *ara los a1os -.,/ 0 -.,+6 la conciliaci%n liaci%n de la tasa e'ectiva del im*uesto a las ganancias

U!i$idad 2P=&dida3 "n!a/$e an!es de i#'%es! a $as -anan"ias

Gasto te%rico 9+.S; E'ecto de los gastos 0 otras *artidas *ermanentes Gas! '& i#'%es! a $a -anan"ia

9d;

+/@

G

El gasto 9bene'icio; *or im*uesto a las ganancias registrado registrado en el estado se*arado de resultados integrales se com*one com*one como sigue

34 9...;

9c;

,6/ ?:

9@ :. ;

2014

201

34 9...;

349...;

:6, +F , 6

,,6. +? + 6+, -

,6 . + 6F

+ 6+ ?

@-F

El im*uesto im*uesto a las ganancias ganancias *or *agar *agar se *resenta neto neto de *agos a cuenta cuenta de dicho im*uesto im*uesto e'ectuad e'ectuados os durante durante el a1o4

-

(otas a los estados 'inancieros se*arados 9continuaci%n;

,,4

C%en!as '& 'a-a& "#e&"ia$es) ne!

9a; 9a;

A cont contin inua uaci ci%n %n se se *res *resen enta ta la la com* com*os osic ici% i%n n del del rubr rubro o 2014

201

349... ;

349. ..;

2actura s 9b;

?:6..?

 @6+:/

$ etras 9c;

,+6.::

, @6:+,

, .?6.F@

,..6??@

9-F6?@F;

9,?6-+;

+6-F@

?-

/6+?+

 ,6-:/

T!a$

Ingresos de *roveedores rovisi%n *or ingresos de *roveedores6 nota ,? T!a$

9b;

Corres*on Corres*onde de a cuentas cuentas *or *or *agar *agar a *roveedo *roveedores res de de mercader mercader7as6 7as6 est=n denominada denominadass en moneda moneda nacional 0 e8tranjera 0 no generan intereses4

9c;

De*endiendo De*endiendo de las las condiciones condiciones de com*ra com*ra66 las las letras letras *or *or *agar *agar se origina originan n *or *or com*ra com*rass a *la
(otas a los estados 'inancieros se*arados 9continuaci%n;

,,4

C%en!as '& 'a-a& "#e&"ia$es) ne!

9a; 9a;

A cont contin inua uaci ci%n %n se se *res *resen enta ta la la com* com*os osic ici% i%n n del del rubr rubro o 2014

201

349... ;

349. ..;

2actura s 9b;

?:6..?

 @6+:/

$ etras 9c;

,+6.::

, @6:+,

, .?6.F@

,..6??@

9-F6?@F;

9,?6-+;

+6-F@

?-

/6+?+

 ,6-:/

T!a$

Ingresos de *roveedores rovisi%n *or ingresos de *roveedores6 nota ,? T!a$

9b;

Corres*on Corres*onde de a cuentas cuentas *or *or *agar *agar a *roveedo *roveedores res de de mercader mercader7as6 7as6 est=n denominada denominadass en moneda moneda nacional 0 e8tranjera 0 no generan intereses4

9c;

De*endiendo De*endiendo de las las condiciones condiciones de com*ra com*ra66 las las letras letras *or *or *agar *agar se origina originan n *or *or com*ra com*rass a *la
9d;

Al +, de diciemb diciembre re de -.,/6 la Com*a Com*a17a 17a mantiene mantiene una 'ian< 'ian3,6,:6... >3,6,:6... 9a*ro8imadamente >3,-6./-6...6 >3,-6./-6...6 al +, +, de diciembre de -.,+; con la 'inalidad de garanti3,-6./-6... 9>3,-6./-6... al +, de diciembre de -.,+;4

,-4

O!&as "%en!as '& 'a-a& 

9a ;

 A continuaci%n se *resenta la com*osici%n del rubro 2 01

34 ...

-?

201

34 ...

Otras cuentas *or *agar 9b;

@6

F 6.

Remuneraciones 0 *artici*aciones *or *agar 

@6.

F 6+

Hacaciones *or *agar 

+6:

+ 6:

rovisi%n *ara litigios 9c;

-6:

, 6@

Tributos *or *agar 

-6-

- 6+

De*%sitos en garant7a

,6:

?

Com*ensaci%n *or tiem*o de servicio



F

Intereses *or *agar 

+

-

Remuneraci%n al directorio

G

:,

--6+

-+6?

9b;

Corres*on Corres*onde6 de6 *rinci*al *rinci*almente6 mente6 a cuentas cuentas *or *agar *agar *or gastos gastos o*erat o*erativos ivos relaci relacionado onadoss a las actividades ordinarias de la Com*a17a6 tales como al&uileres6 gastos de re*araci%n6 entre otros4  Adicionalmente6 inclu0e honorarios *ro'esionales *or servicio de asesor7a *ara la ad&uisici%n de Total Arte'actos 34A46 nota ,9b;4

9c;

Al +, de dici diciemb embre re de -.,/ -.,/ 0 de -.,+6 -.,+6 la la Com*a Com*a17 17a a mantien mantiene e *roces *rocesos os legal legales es 0 labora laborales les con con el Instituto (acional de De'ensa de la Com*etencia 0 de la rotecci%n de la ro*iedad Intelectual 9I(DECOI;6 9I(DECOI;6 clientes de la Com*a17a 0 e8trabajadores4 Dichos *rocesos corres*onden *rinci*almente a in'racciones a la $e0 de *rotecci%n del consumidor6 normas de *ublicidad en de'ensa del consumidor6 indemni
+.

(otas a los estados 'inancieros se*arados

,+4

9continuaci%n;

Pa-a&=s) /$i-a"ines (inan"ie&as 1 '&=s!a#s /an"a&is

9a;

A continu continuaci%n aci%n se *resenta *resenta la com*osi com*osici%n ci%n del rubro rubro

Tasa '&#edi de in!e&=s an%a$ a$

Sa$d a$ 1 de di"ie#/&e de 2014

A"&eed& 

1 de di"ie#/&e 2014

Mneda &i-en

;en"i#ien!
Sa$d a$ 1 de di"ie#/&e de 201

Ga&an!+a

S

P& "i5n

P& "i5n n

P& "i5n

P&"i5n n

"&&ien!e

"&&ien!e

T!a$

"&&ien!e

"&&ien!e

34 9.. .;

349. .. ;

349 .. .;

3 49.. .;

34 9. ..;

T!a 34

Pa-a&=s 1 /$i-a"ines (inan"ie&as>

Pa-a&=s /3 Banco de Crédito del er"6 34A4

:4

3

-. ,@

3in garant7a es*ec7'ica

@6 .



+ 6.

Banco 3antander del er"

:4

3

-. ,@

3in garant7a es*ec7'ica

@6 .



/ 6.



ICBC er" Ban

:4

3

-. ,@

3in garant7a es*ec7'ica

+6 @



G

G

3cotiaban er" 34A4A4

@4

3

-. ,@

3in garant7a es*ec7'ica

/6 @



/



Citiban del er" 34A4

@4

3

-. ,@

3in garant7a es*ec7'ica

,6 -



F 6.



BBHA Banco Continental6 34A4

:4

3

-. ,/

3in garant7a es*ec7'ica

G

G

: 6:





Banco Interamericano de 2inan
:4

3

-. ,/

3in garant7a es*ec7'ica

G

G

@ 6.



Banco Internacional del er"6 34A4

@4 F

3 

-.,/

3in garant7a es*ec7'ica

G

G



,?6@.



,6, -. -F6, @-

G

G G

,? 6-



/6? -+ /6? -+ +-6.



G



Ins!&%#en! a "&! '$a6 d3 Te&"e& '&-&a#a rimera Emisi%n

@4 ,

3 

-.,/

3in garant7a es*ec7'ica

 

P&=s!a# /an"a&is> "3 Banco 3cotiaban er" 34A4A4

:4@ .

3 

-.,

 Acciones ad&uiridas

- .6F 

?:6-- @

,,F6 .,+

,-6.,

,,- 6-:+

- .6F 

?:6-- @

,,F6 .,+

,-6.,

,,- 6-:+

G

G

G

G

G

G

-. 6F

?: 6-

,,F 6.

,-@ 6. ?+ ,-@ 6.

A&&enda#ien!s (inan"ie&s>

Banco de Crédito del er" 34A4

:4:+ L :4??

3 4

- .,/

Bienes arrendados

F  F  ,- 6

G

F

G

F

,,-6-

,-@6?

+,

(otas a los estados 'inancieros se*arados 9continuaci%n;

9b;

$os *agarés *agarés son son utili< utili
9c;

Corres Corres*on *onde de a un *résta *réstamo mo banca bancario rio util utili


Mantener un ratio de Deuda 2inanciera (eta E EBITDA en un valor menor o igual a +4@. *ara el a1o -.,- 0 -.,+6 de +4-@ *ara el -.,/ 0 de -4F@ en adelante4 adelante4



Mant Manten ener er un un 7ndi 7ndice ce de de Cobe Cobert rtur ura a de 3er 3ervi vici cio o de Deu Deuda da de' de'in inid ido o como como 9EB 9EBIT ITDA DA;; E 9CD$ U Intereses; no menor a ,4-.4 En o*ini%n de la Gerencia6 la Com*a17a ha cum*lido con estos resguardos 'inancieros al +, de diciembre de -.,/4

(otas a los estados 'inancieros se*arados 9continuaci%n;

9b;

$os *agarés *agarés son son utili< utili
9c;

Corres Corres*on *onde de a un *résta *réstamo mo banca bancario rio util utili


Mantener un ratio de Deuda 2inanciera (eta E EBITDA en un valor menor o igual a +4@. *ara el a1o -.,- 0 -.,+6 de +4-@ *ara el -.,/ 0 de -4F@ en adelante4 adelante4



Mant Manten ener er un un 7ndi 7ndice ce de de Cobe Cobert rtur ura a de 3er 3ervi vici cio o de Deu Deuda da de' de'in inid ido o como como 9EB 9EBIT ITDA DA;; E 9CD$ U Intereses; no menor a ,4-.4 En o*ini%n de la Gerencia6 la Com*a17a ha cum*lido con estos resguardos 'inancieros al +, de diciembre de -.,/4

9d;

El -F de setiembre setiembre de -.,,6 -.,,6 la !unta !unta Genera Generall de Accion Accionista istass acord% acord% estructurar estructurar el Ter Tercer  cer  rograma de Emisi%n de Instrumentos de corto *la36...6... o su e&uivalente en moneda nacional6 el mismo &ue tuvo una vigencia de dos a1os contados a *artir de su inscri*ci%n en el Registro "blico del Mercado de Halores de la 3u*erintendencia 3u*erintendencia del Mercado de Halores 0 'ue cancelada a su vencimiento4 $os instrumentos de corto *la
9e;

9';

+-

A contin continuac uaci%n i%n se se muestra muestra el el vencim vencimien iento to anual anual de de la *orci% *orci%n n no corrie corriente nte los *rés *résta tamos mos bancarios 2014

201

34 ...

349...;

-.,@

G

,:6.

-. ,:

- :6:

-@6:

-. ,F

- @6?

-:6?

-. ,

/ +6: --

/+6: -+

?:6-

,,-6-

El gasto gasto *or *or inter interese esess causado causado *or *or el *rést *réstamo amo banc bancari ario o 0 las obliga obligacio ciones nes 'inan 'inancie cieras ras66 durante durante el a1o terminado el +, de diciembre de -.,/6 asciende a*ro8imadamente a 34F6F+-6... 0 9346,//6... durante el a1o terminado el +, de diciembre de -.,+;6 0 se *resenta en el rubro de Gastos 'inancierosJ del estado se*arado de resultados integrales6 nota -,4

,/4

Pa!&i#ni ne! 9a;

Ca*ital em emitido  Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 el ca*ital emitido de la Com*a17a est= re*resentado *or  --:6+,.6... acciones comunes de 34,4.. de valor nominal cada una6 autori
 Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 E2E 5olding 34A46 0 5olding 2inanciera 34A46 *oseen el ?/4F- 0 @4- *or ciento6 res*ectivamente6 del ca*ital emitido de la Com*a17a4 Com*a17a4

9b;

Reserva legal L

De acuerdo con la $e0 General de 3ociedades6 la reserva legal debe constituirse con la trans'erencia del ,. *or ciento de la ganancia neta del ejercicio anual hasta alcan
Si!%a"i5n !&i/%!a&ia 9a;

$a Com*a17a Com*a17a est= sujeta al régimen tributario *eruano4 Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 la tasa del im*uesto a las ganancias ganancias es de +. *or ciento sobre la utilidad gravable6 luego de deducir la *artici*aci%n *artici*aci%n de los trabajadores trabajadores &ue se calcula con una tasa de  *or ciento sobre la utilidad im*onible4  A *artir del ejercicio -.,@6 en atenci%n atenci%n a la $e0 +.-?:6 *ublicada *ublicada el +, de diciembre diciembre de -.,/ 0 vigente a *artir *artir del , de enero de -.,@6 la tasa del del im*uesto a las ganancias ganancias a*licable a*licable sobre la utilidad gravable6 luego de deducir la *artici*aci%n *artici*aci%n de los trabajadores ser= la siguiente



Ejercicio -.,@ 0 -.,: - *or ciento4



Ejercicio -.,F 0 -., -F *or ciento4



Ejercicio -.,? en adelante -: *or ciento4

$as *ersonas jur7dicas no domiciliadas en el er" 0 las *ersonas naturales est=n sujetas a la retenci%n de un im*uesto adicional sobre los dividendos recibidos4 Al res*ecto6 en atenci%n a la $e0 +.-?:6 el im*uesto adicional a los dividendos *or las utilidades generadas ser= el siguiente 

/4, *or ciento *or las u tilidades generadas generadas hasta el +, d e diciembre de -.,/4



or las utilid utilidade adess gene generad radas as a *art *artir ir del a1o -.,@6 -.,@6 cu0a cu0a distr distribu ibuci%n ci%n se e'ect" e'ect"en en a *art *artir  ir  de dicha 'echa6 ser=n las siguientes 

-.,@ 0 -.,: :4 *or ciento4



-.,F 0 -.,  *or ciento4



-.,? en adelante ?4+ *or ciento4

9b;

ara *ro*%sito *ro*%sito de la determina determinaci%n ci%n del im*uest im*uesto o a las gananc ganancias6 ias6 los *recios *recios de trans'e trans'erenc rencia ia de de las transacciones con em*resas relacionadas 0 con em*resas residentes en territorios de baja o nula im*osici%n6 deben estar sustentados con documentaci%n e in'ormaci%n sobre los métodos de valoraci%n utili
9c;

$a autoridad tributaria tiene la 'acultad de revisar 06 de ser a*licable6 corregir el im*uesto a las ganancias ganancias calculado *or la Com*a17a en los cuatro a1os *osteriores al a1o de la *resentaci%n *resentaci%n de la declaraci%n declaraci%n de im*uestos4 $as declaraciones declaraciones juradas del im*uesto a las ganancias e im*uesto general a las ventas ventas de los a1os -.,. al -.,/ de la Com*a17a Com*a17a est=n *endientes de 'iscali
,:4

;en!as $a venta de bienes 0 *restaci%n de servicios *or los a1os terminados el +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 est=n con'ormadas como sigue 2014

201

34

34

;en!a ne!a de /ienes 9 $7nea blanca6 audio 0 video

+ .F 6?

+.:6:

C%m*uto

?.6/

? ?6

$7nea digital

-?6,

+ :6@

Heh7culos motori
,?6F

, +6

Celulares

,@6:

, :6.

ADs

,+6/

, @6

,6 ,.

 

/ F 6-

/?6:

-/6,

, ?6+

,+6-

, +6-

,6+

, 6:

? F

/ +

+?6

+ /6F

Otros *roductos

P&es!a"i5n de se&,i"is

M=8ima garant7a e8tendida  A*o0o *ublicitario *ublicitario

Comisiones  Al&uileres  Al&uileres

,F4

Cs! de ,en!as

9a;

 A continuaci%n continuaci%n se *resenta la ecuaci%n ecuaci%n del costo de ventas ventas *or los a1os a1os terminados terminados el +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+

3aldo inicial de mercader7as6 nota :9a; Com*ras 3aldo 'inal de mercader7as6 nota :9a;

1

Gas!s de ,en!as

9a; 9a;

201

34 9...;

34 9...;

?6F

,.@6+

- .:6+

,?F6/

?.6: ++

?6F ,:

+ :6F

+?-6/

-. ,/ 34

-.,+ 34 ...

dis!&i/%"i5n

A cont contin inua uaci ci%n %n se *re *rese sent nta a la com com*o *osi sici ci%n %n del del rubr rubro o

Gastos de *ersonal6 nota -.9b;

-:6/

-F6.

3ervicios *restados *or terceros

-@6

-+6?

De*reciaci%n del ejercicio6 nota ?9d;

-6

+6,

Cargas diversas de gesti%n

,6,

,6,

Tributos

,

,

Consumo de e8istencias6 nota :9b;

,

+

/-

@@

@:6:

@@6?

 Amorti
1

2014

Gas!s de ad#inis!&a"i5n

9a

A con contitinu nuac aci% i%n n se se *re *rese sent nta a la la com com*o *osi sici ci%n %n del del rub rubro ro -. ,/ 34

Gastos de *ersonal6 nota -.9b;

+-6+

++6.

3ervicios *restados *or terceros

+,6:

-?6+

+6:

-

+

+

,6/

,6+

Otras *rovisiones del ejercicio



/

Tributos

,

,

@+

:?

F.6/

:@6.

rovisi%n *ara cobran
Cargas diversas de gesti%n

 Amorti
9b;

-.,+ 34 ...

 Al +, de diciembre de -.,/ -.,/ 0 de -.,+6 se inclu0e *rinci*almente *rinci*almente los al&uileres de locales4 locales4

20.

Gas!s de 'e&sna$

9a ;

 A continuaci%n se *resenta la com*osici%n com*osici%n de los gastos de

*erson al 34 9...;

-., 34 9...;

-/6F

-/6-

Grati'icaciones

:6?

:6?

Comisiones

:6?

F6,

Com*ensaci%n *or tiem*o de servicios

/6@

+6:

Contribuciones sociales

+6?

+6

Hacaciones

-6

+6,

Otros

6: ?-

,,6. //

@6F

:.6.

Remuneraciones

 Al +, de diciembre del del -.,/ 0 de -.,+6 la Com*a17a Com*a17a tiene a ,:F 0 ,:,+ trabajadores res*ectivamente4

9b;

2

$os gast gastos os de *ers *ersona onall se encue encuentr ntran an distr distribu ibuido idoss de la siguie siguiente nte mane manera ra -.,/ 34 9...;

-.,+ 34 9...;

Gastos de ventas 0 distribuci%n6 nota ,

- :6/

-F6.

Gastos de administraci%n6 nota ,?

+-6+ .@

++6. +-

@ 6F

:.6.

In-&ess 1 -as!s (inan"ie&s

9a;

A cont continu inuaci aci%n %n se se *rese *resenta nta la com*os com*osici ici%n %n de de estos estos rubros rubros -. ,/ 349... ;

-.,+ 349. ..;

In-&ess (inan"ie&s 9 Intereses sobre de*%sitos a *la
- 6

@

G

,6F

- 6

,6

Gastos bancarios6 nota -,9';

F 6F

6,

Intereses sobre *agarés bancarios6 nota ,,9b;

, 6,

-6/

Intereses sobre otros *asivos 'inancieros

,

/

Intereses sobre arrendamientos 'inancieros

-



? 6.

,,6.

Otros ingresos 'inancieros

Gas!s (inan"ie&s 9

--4

O!&s In-&ess 1 -as!s de 'e&a"i5n

9a;

A cont continu inuaci aci%n %n se se *rese *resenta nta la com*os com*osici ici%n %n de de estos estos rubros rubros -. ,/ 349... ;

-.,+ 349. ..;

Recu*eros de vinculadas

+6-

-6.

Indemni
,6

?

Gastos *or seguros

,6.

-

Otros ingresos e8ce*cionales



:

Cobran
,

Enajenaci%n de inmuebles ma&uinaria 0 e&ui*o

, +

: @

F6-

/6@

,6@



Gastos *or re*aros 0 sanciones administrativas

/

+

Otros gastos e8ce*cionales

+

/

Gastos *or seguros

,

In-&ess O'e&a!i,s 9

,

Gas!s O'e&a!i,s 9 Costo de indemni
@

Costo neto e enajenaci%n de inmueble6 ma&uinaria 0 e&ui*o

:

Cargas del ejercicio anterior 

+ F

@ / +

-6:

2

-6-

Sa$ds 1 !&ansa""ines "n e#'&esas &e$a"inadas

9a;

$as *rinci*ales *rinci*ales transaccio transacciones nes reali
201

349... ;

349...;

F6@@-

?6//F

In-&ess '& "n!&a! de as"ia"i5n en 'a&!i"i'a"i5n) n!a 24 2inanciera E'ectiva 34A4 In-&ess '& in!e&eses de $s de'5si!s a

'$a6  '&=s!a#s 2inanciera E'ectiva 34A4



Gastos *or intereses de *réstamos recibidos



9b;

 A continuaci%n continuaci%n se *resentan las cuentas *or cobrar 0 *or *agar *agar a em*resas relacionadas relacionadas al +, +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+ 2014

201

34 9...;

34 9...;

Total Arte'actos 34A4 9i;

+/6. /+

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Motocor* 34A4C4 9i;

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E2E Management 3ervices 34A4C

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E2E de la 3elva 34A4C4

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Motocor* de la 3elva 34A4C4

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2inanciera 2inanciera E'ectiva6 34A4 9iii;

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Total Arte'actos6 34A4 9iv;

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Motocor* de la 3elva 34A4C4

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Motocor* 34A4C4 9ii;

+,F

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E2E de la 3elva 34A4C4

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V*erto 3o*orte 0 3ervicios 34A4

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E2E Management 3ervices 34A4C

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G

6@ @F

,. 6F

C%en!as '& "/&a& 9

2inanciera E'ectiva 34A4 9i;

E2E Tacna 34A4C

T!a$ "%en!as '& "/&a& 

P& ,en"i#ien! 9 orci%n corriente orci%n no corriente

T!a$ "%en!as '& 'a-a& 

9i;

Corres*onde a diversos *réstamos de ca*ital de trabajo otorgados a sus relacionadas durante el a1o -.,/6 las cuales devengan una tasa de interés entre el / *or ciento 0 ? *or  ciento anual 0 se estiman sean canceladas durante el a1o -.,4

9ii;

Durante el a1o -.,+6 la Com*a17a otorg% a su relacionada *réstamos de ca*ital de trabajo *or 34:6F?,6+F-6 los cuales 'ueron cancelados en su totalidad a inicios del a1o -.,/4 Al +, de diciembre de -.,/6 solo se mantienen deudas con su relacionada *or com*ra 0 venta de mercader7a4

9iii;

Corres*onde Corres*onde *rinci*almente a la QComisi%n $lévatelo en artesQ 0 a los di'erentes servicios &ue la 2inanciera 2inanciera *ro*orciona *ro*orciona a los retails4 El incremento entre -.,/ 0 -.,+6 corres*onde corres*onde a una ma0or *artici*aci%n *artici*aci%n de la 2inanciera 2inanciera en el 'inanciamiento 'inanciamiento de las ventas 0 *or el crecimiento de los servicios com*artidos4

9iv;

Corres*onde Corres*onde *rinci*almente6 a la com*ra de mercader7a reali
En general6 las transacciones entre la Com*a17a 0 sus entidades relacionadas se han reali
Cn!&a! de as"ia"i5n en 'a&!i"i'a"i5n

El , de setiembre de -.,,6 la Com*a17a 'irm% un contrato de asociaci%n en *artici*aci%n con su relacionada relacionada 2inanciera 2inanciera E'ectiva 34A46 mediante el cual la Com*a17a se com*romete a brindar es*acios '7sicos6 '7sicos6 a*o0o *romocional6 a*o0o en la venta al crédito a través de la 'uer
 A continuaci%n detallamos las *rinci*ales condiciones de los contratos de asociaci%n en *artici*aci%n 9a;

$a gesti% gesti%n n 0 administra administraci%n ci%n del negocio negocio corres*on corres*onde de e8clusi e8clusivamen vamente te a la 2inanc 2inanciera6 iera6 &uien se com*romete a *ro*orcionar a las asociadas toda la in'ormaci%n &ue esta re&uiera con re'erencia al negocio4

9b;

$a *artici*aci%n *artici*aci%n de cada una d e las *artes contratantes en la utilidad del negocio6 los recursos *ro*ios de la 2inanciera 2inanciera 0 la contribuci%n total de las asociadas en cada *er7odo mensual4

9c;

$os res result ultado adoss del negoc negocio io de la 2ina 2inanci nciera era ser= ser=n n determ determina inados dos al al término término de de cada cada mes4 mes4 A este e'ecto6 la 2inanciera elaborar= sus estados 'inancieros se*arados corres*ondientes al negocio de acuerdo a las normas contables &ue rigen en el er" *ara entidades 'inancieras4

9d;

$a *artic *artici*aci i*aci%n %n de las asocia asociadas das ser= ser= deter determinad minada a sobre sobre la base de las las utilidade utilidadess antes antes de de la deducci%n de la *artici*aci%n de los trabajadores 0 del im*uesto a las ganancias &ue grava la 2inanciera4

9e;

$as *artes *artes *artici* *artici*ar=n ar=n en las las *érdidas *érdidas de cada cada *er7odo *er7odo en la misma misma medida medida en &ue *artici*a *artici*an n en las utilidades4

9';

-@4

$as *ol7 *ol7tic ticas as de de riesgo riesgos6 s6 la a*lica a*licaci% ci%n n de estrat estrategi egias6 as6 as7 as7 como como comi comisio siones nes66 gasto gastoss &ue se generen6 ser=n res*onsabilidad de la 2inanciera4

Mane4 de &ies-s (inan"ie&s

or la naturale
Directorio

El Directorio es el res*onsable del en'o&ue general *ara el manejo de riesgos4 El Directorio *ro*orciona los *rinci*ios *ara el manejo de riesgos6 as7 como las *ol7ticas elaboradas *ara =reas es*ec7'icas6 como riesgo de ti*o de cambio6 riesgo de tasa de interés6 riesgo de crédito6 uso de instrumentos 'inancieros derivados 0 no derivados4 9ii;

Gerencia cia de 2inan
El Directorio revisa 0 acuerda las *ol7ticas *ara la gesti%n de cada uno de estos riesgos6 las &ue se resumen en las secciones siguientes Riesgos de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de &ue el valor ra
/.

$os an=lisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situaci%n 'inanciera al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+4 9i;

Riesgo de tasa de interés L $a *ol7tica de la Com*a17a es mantener instrumentos 'inancieros &ue devenguen tasa 'ija de interés 06 al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 mantiene 'inanciamiento con entidades 'inancieras4 $os 'lujos de caja o*erativos de la Com*a17a son sustancialmente inde*endientes de los cambios de la tasa de interés del mercadoK mercadoK debido a la clasi'icaci%n crediticia individual de la Com*a17a6 le *ermite obtener tasas de interés com*etitivas en los mercados locales4 locales4 En o*ini%n de la Gerencia6 la Com*a17a no tiene una e8*osici%n im*ortante a los riesgos de tasas de interés4  Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 la Com*a17a no tiene activos signi'icativos &ue generan intereses a tasas variables6 los ingresos 0 los 'lujos de e'ectivo o*erativos de la Com*a17a son sustancialmente inde*endientes inde*endientes de los cambios en las tasas de interés4 $os otros *asivos 'inancieros inclu0en sobregiros bancarios6 *agarés6 arrendamientos 'inancieros6 instrumentos de corto *la
9ii;

Riesgo de de titi*o de de ca cambio  El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de &ue el valor ra3,4.. >3,4.. 934-4F?/ *ara la com*ra com*ra 0 34-4F?: *ara la venta al +, de diciembre de -.,+ *or cada >3,4..6 res*ectivamente;4 res*ectivamente;4

/,

 Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 la Com*a17a ten7a los siguientes activos 0 *asivos en d%lares estadounidenses 2014

201

E&uivale >39. ..;

en 34 9...;

E&uivale >39. ..;

en 34 9...;

A"!i,s

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Cuentas *or *agar comerciales6 neto

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Cuentas *or *agar relacionadas

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E'ectivo 0 e&uivalentes de e'ectivo Cuentas *or cobrar comerciales6 neto Otras cuentas *or cobrar6 neto Cuentas *or cobrar relacionadas

:6,, -/

Im*uestos 0 gastos *agados *or  antici*ado

Pasi,s

Otras cuentas *or *agar6 neto

Psi"i5n 'asi,a3 a"!i,a) ne!a

 Al +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 la Gerencia de la Com*a17a no ha reali
>n monto negativo muestra una reducci%n *otencial neta en el estado se*arado de resultados resultados integrales6 mientras mientras &ue un monto *ositivo re'leja un incremento *otencial *otencial neto Ca#/i en An:$isis de sensi/i$idad

!asas de

2014

S

201

349.. .;

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De,a$%a"i5n 9

D%lares estadounidenses D%lares estadounidenses

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Re,a$%a"i5n 9 D%lares estadounidenses D%lares estadounidenses

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9

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9

Riesgo de crédito $a Com*a17a toma *osiciones a'ectas a riesgo crediticio6 &ue es el riesgo &ue un cliente cause una *érdida 'inanciera al no cum*lir con una obligaci%n4 $os activos 'inancieros de la Com*a17a *otencialmente e8*uestos a concentraciones de riesgo crediticio consisten *rinci*almente de de*%sitos en bancos 0 cuentas *or cobrar comerciales 0 diversas4 $as ventas al crédito6 en su ma0or7a6 son 'inanciadas *or su em*resa relacionada 2inanciera E'ectiva 34A46 la cual asume el *ago directo a la Com*a17a4 En este sentido6 la Com*a17a disminu0e signi'icativamente su e8*osici%n al riesgo de crédito4 or el *eriodo terminado el +, de diciembre de -.,/ 0 de -.,+6 las ventas 'inanciadas 'inanciadas *or la 2inanciera E'ectiva 34A46 re*resentan el /? *or ciento del total de las ventas 9/F *or ciento *ara el *eriodo -.,+;4

Riesgo de li&uide< El riesgo de li&uide< es el riesgo de &ue la Com*a17a no *ueda cum*lir con sus obligaciones de *ago relacionadas con *asivos 'inancieros al vencimiento 0 reem*la
-:4

;a$& &a6na/$e de $s ins!&%#en!s (inan"ie&s @

El valor ra
Instrumentos Instrumentos 'inancieros cu0o valor ra
ara los activos 0 *asivos 'inancieros &ue son l7&uidos o tienen vencimientos a corto *la
Inst Instru rume ment ntos os 'ina 'inanc ncie iero ross de tasa tasa 'ija 'ijaL L El valor ra
3obre la base de los criterios descritos anteriormente6 la Gerencia estima &ue no e 8isten di'erencias di'erencias im*ortantes entre el valor en libros 0 el valor ra
EY

I Assurance I Ta8 I Transactions I Advisor0

A"e&"a de EY E es un l7der global en servicios de auditor7a6 im*uestos6 transacciones 0 consultor7a4 $a calidad de servicio 0 conocimientos &ue a*ortamos a0udan a brindar con'ian
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