Academia de Studii Economice din Bucuresti Facultatea de Contabilitate si Informatica de Gestiune
Modele de guvernanta corporativa in Romania Studiu de caz: SC Biofarm SA
Master CAIG, seria C, gr 66
1
Cuprins
Capitolul 1 Aspecte teoretice privind guvernanta corporatista …………………………………..3 …………………………………..3 Capitolul 2. Caracteristicile Caracteristicile intreprinderii intreprinderii SC BIOA!M SA…………………………….……..6 SA…………………………….……..6 2.1 Scurt istoric….…………………………………… istoric….……………………………………………………………… …………………………...6 ...6 2.2 "ate identi#icare…………………………………… identi#icare…………………………………….…………….….………..$ .…………….….………..$ 2.3 Structura ac%ionariatului………………………… ac%ionariatului…………………………………………………….....& ………………………….....& 2.'. (er#or)an%a (e r#or)an%a #inanciar* a +ntreprinderii…………………… +ntreprinderii……………………………….…….... ………….…….... 2.- Capitaliarea /ursiera……………………………………… /ursiera………………………………………………………...13 ………………...13 2.6 0volu%ia politicii de dividende..……………………………… dividende..………………………………………….......1' ………….......1' 2.$ 0)isiunea de noi titluri #inanciare ac%iuni, o/liga%iuni o/liga%iuni i derivatele lor…...16 2.& In#or)atii re#eritoare la i)poitul pe pro#it.....................................................16 pro#it.....................................................16 2. In#or)atii re#eritoare la ci#ra de a#aceri...........................................................16 2.& In#or)atii re#eritoare la auditarea situatiilor #inanciare …..............................1$ Capitolul 3. Structurile de guvernanta corporativa……………………………………… corporativa………………………………………………1$ ………1$ 3.1 Adunarile generale ale actionarilor……………………………… actionarilor…………………………………………..1$ …………..1$ 3.2 Consiliul de ad)inistratie………………………… ad)inistratie……………………………………………………1 …………………………1&& 3.2 "repturile actionarilor……………………………… actionarilor………………………………………………………..21 ………………………..21 3.3 Aspecte legate de anga4atii5personalul anga4atii5personalul societatii co)erciale …......................22 Concluii…………………………………………………………………………………………23 Bi/liogra#ie
2
Capitolul ! Aspecte teoretice privind guvernanta corporatista
In ilele noastre, in#or)area este centrul #inantelor si conta/ilitatii. !aportarea #inanciara este ceia relatiilor +ntre +ntreprindere, pe de o parte si aportorii sai de capitaluri, siste)ul /ancar si siste)ul de piete, pe de alta parte. Acest raport este )ediat de )anagerii entitatii econo)ice, raspunatori de satis#acerea intereselor proprietarilor si auditori, +n calitatea lor de e7a)inatori ai conturilor si de controlori ai celor responsa/ili cu +ntoc)irea acestora. 8er)enul anglo9sa7on de :corporate governance;, tradus adesea +n tara noastra prin :guvernanta corporativa;, ?actionarii@ ?)anage)entul@ ?anga4atii@ ?clientii@ ? #urniorii, etc. na din prevederile speci#ice conceptului este necesitatea separarii consiliului de ad)inistratie de )anage)entul #ir)ei. Consiliul de ad)inistratie ar tre/ui sa ur)areasca activitatea )anage)entului si sa se asigure ca acesta #ace o raportare corecta catre actionari. Acest lucru nu se poate inta)pla atunci cand C0O 9ul este una si aceeasi persoana cu presedintele consiliului de ad)inistratie. (rin guvernanta corporativa se ur)areste cresterea per#or)atei co)paniei si ar)oniarea di#eritelor grupuri de interese. In special, dupa )arile scandarilor care au guduit co)panii precu) orldCo) sau 0nron guvernele si autoritatile de control si9au canaliat atentia pe sta/ilirea unui siste) )ai e#icient de guvernare a co)paniilor na dintre organiatiile care s9a concentrat asupra i)ple)entarii unui regi) de guvernanta corporativa este O0C". (rincipiile O0C" vieaa asigurarea unui cadru transparent si care sa respecte legislatia in vigoare,speci#icarea clara a drepturilor actionarilor in cele din ur)a guvernanta corporativa tre/uie sa apere drepturile actionarilor, transparenta in#or)atiei, sta/ilirea rolului consiliului de ad)inistratie ast#el incat acesta sa tina cont de interesele di#eritelor grupuri de actionari , etc. (rincipiile ale guvernantei corporatiste> 1 !espectarea drepturilor si trata)entul ecita/il al actionarilor 2 !espectarea drepturilor si intereselor tutoror staeolderilor detinatorilor de interese 3 "e#inirea de roluri si responsa/ilitati clare pentru Consiliul de Ad)istratie ' Integritatea si co)porta)entul etic al ecipei de )anage)ent - 8ransparenta si preentarea corecta a reultatelor si perspectivelor viitoare =n lu)ea occidentala, )ai ales cea a tarilor devoltate, se con#runta doua )odele de guvernanta a +ntreprinderilor> )odelul sareolder si )odelul staeolder. Modelul de tip sareolder este )odelul +ntDlnit +n tarile anglo9sa7one. O/iectivul de atins este )a7i)iarea valorii pentru actionari, adica pro#itul si cursul /ursier. =n aceste tari, pietele #inanciare sunt #oarte devoltate, iar capitalul +ntreprinderilor este relativ ato)iat. =n 3
aceste conditii, )anagerii sunt controlati de catre adunarile generale ale actionarilor si, )ai ales, prin pietele luarilor de control atunci cDnd entitatile nu sunt su#icient de per#or)ante, actionarii )inoritari vDnd titlurile lor, ceea ce #ace sa asista) la o scadere a cursurilor si la o crestere a riscurilor de luari ostile +n control> o#erte pu/lice de cu)parare. =n conditiile +n care )anagerii risca sa #ie +ndepartati, +n situatia de luare ostila +n control, ei vor #i incitati sa gestionee o +ntreprindere con#or) interesului actionarilor. Modelul de tip staeolder este preent +n )a4oritatea tarilor europene cu e7ceptia anu)itor tari din nordul continentului si a Marii Britanii. (entru acest )odel, o/iectivul de atins este )ai putin )a7i)iarea /ogatiei actionarilor, cDt apararea interesului ansa)/lului partilor i)plicate, +ntr9un #el sau altul, +n viata +ntreprinderii salariati,parteneri co)erciali, actionari, )anageri etc.. =n )odelul de tip staeolder, pietele #inanciare nu sunt #oarte devoltate, iar capitalul +ntreprinderilor este controlat, adesea, de actionari puternici, care detin o parte se)ni#icativa singuri sau prin inter)ediul )ai )ultor /locuri de control. Actionarii puternici sunt cei care prote4eaa )anagerii +n #ata a)enintarilor de luari ostile +n control. "iversi autori o/serva ca, prin acest )odel, si alte parti participante la procesul de guvernanta a +ntreprinderilor e7ercita un control asupra conducatorilor este vor/a, +n special, despre /anci, sindicate, clienti, puterea pu/lica etc.. ranta si Ger)ania sunt e7e)plele tip ale acestui )odel de guvernanta +n Ger)ania, se vor/este despre capitalis)ul renan, pentru a evoca )aniera +n care se structureaa relatiile #oarte puternice +ntre /anci si industrie. Guvernanta +ntreprinderilor apare +n tara noastra, din punct de vedere conceptual si regle)entar, a/ia la +nceputul anilor 2EEE. =ntDrierea are ca e7plicatie pasii anevoiosi #acuti pe linia re#or)elor politice, 4uridice, econo)ice si sociale. (oliticile guverna)entale de li/eraliare a econo)iei taraganeaa apro7i)ativ un deceniu, dupa 1E. 0ste cvasia/senta o strategie privind devoltarea sectoarelor care sa valori#ice traditiile, resursele u)ane si cele tenologice ale societatii ro)Dnesti. Bursa de valori )arceaa pri)ele tranactionari +ncepDnd cu 1-. Co)isia de Falori Mo/iliare +si +ndeplineste +ndoielnic )isiunea de supravegere a circulatiei valorilor. (entru a nu analia +n detaliu si nei)plicarea :de #acto; +n controlul calitatii in#or)atiilor pu/licate de societatile cotate +n rapoartele lor #inanciare, +n ton cu ceea ce repreinta politicile )oderne de recunoastere si evaluare a di#eritelor investitii #inanciare. "i#icultatile cu care s9a con#runtat sectorul /ancar, +n deceniul trecut, au condus la o i)plicare )inora a acestuia +n siste)ul de #inantare si la lipsa de +ncredere pe care au )ani#estat9o partenerii acestora, la care se adauga cea a actionarilor )inoritari, +n caul unor institutii #inanciare ro)Dnesti si cu capital strain. =n reu)at, este greu sa accepta) ca atri/utul de econo)ie #unctionala de piata poate #i asociat tarii noastre, #ara a ad)ite doa de toleranta a partenerilor europeni si internationali. r)arind cu atentie procesul de conducere si de control al +ntreprinderilor +n conte7tul aparitiei conceptului de :corporate governance; +n tara noastra, nu pute) sa nu sesia) unele inconsecvente #unda)entale> lipsa unei analie de detaliu privind raporturile +ntre proprietari si )anageri@ preciarea cu claritate a a)plorii si rolului celorlalte parti care sunt atrase +n procesul de guvernanta@ sta/ilirea se)ni#icatiei conceptelor de piata e#icienta si de piata activa si utiliarea lor +n practica@ i)plicarea cu pro#esionalis) si corectitudine a auditorilor +n guvernanta +ntreprinderilor@ • •
•
•
4
•
pro)ovarea +n econo)ia ro)Dneasca a unui siste) conta/il +n acord cu evolutiile internationale si europene si asigurarea pDrgiilor de control pentru o in#or)are #inanciara sincera, relevanta, #ia/ila, inteligi/ila, co)para/ila si se)ni#icativa. !espectDnd coordonatele teoriei politico9contractuale a conta/ilitatii, sa ad)ite) ipotea ca orice persoana con#runtata cu o alegere de politici conta/ile, +n conte7tul unui proiect de nor)a conta/ila, va actiona pentru )a7i)iarea /ogatiei personale. "aca )anagerul sta/ileste ca /unastarea sa depinde de valoarea de piata a +ntreprinderii pe care o conduce, el va #i interesat sa cunoasca e#ectul oricarei deciii +n do)eniul conta/ilitatii asupra valorii de piata a titlurilor.
8eoriile #inanciare avanseaa adesea ipotea ca o/iectivul )a7i)iarii utilitatii sperate a )anagerilor coincide cu cel al actionarilor. "e aici, conducatorii de +ntreprindere +si aloca priceperea lor pentru a realia interesul proprietarilor prin aplicarea politicilor adecvate )a7i)iarii valorii de piata. nii cercetatori au e7a)inat reactia pietelor #inanciare #ata de propunerile privind sci)/arile +n regi)urile de participare la reultate care cuprinde sau nu optiunile de cu)parare a actiunilor. "aca vor/i) despre titluri, de evaluarea lor, tre/uie sa precia) ca recursul la piete, ca )odalitate de evaluare a activelor #inanciare, este /aat pe ipotea ca pietele sunt e#iciente. (e planul in#or)ational, o piata este e#icienta daca orice in#or)atie care a contri/uit la evaluarea activelor #inanciare, negociate pe o ast#el de piata, este i)ediat re#lectata +n cursuri. Atunci cDnd o piata este e#icienta, cursul titlurilor #urnieaa o esti)are /una a valorii reale a unei +ntreprinderi, pentru ca este socotit ca el integreaa ansa)/lul in#or)atiilor disponi/ile. 0ste usor de dedus ca )odelul de guvernanta a +ntreprinderilor unei tari este o constructie politica, 4uridica, econo)ica, #inanciara, sociala si conta/ila, dependenta de natura societatii si de evolutia acesteia. Mondialiarea con#era un plus convergentei> pledoarie pentru )odelul sareolder. "i#erentele culturale pledeaa pentru recursul la una din variantele )odelului staeolder.
Capitolul " Caracteristicile intreprinderii SC BI#FARM SA "! Scurt istoric 5
Bio#ar) este unul dintre pri)ii producatori ro)ani de )edica)ente si supli)ente ali)entare. "e peste &E de ani Bio#ar) este alaturi de specialistii din !o)ania in cursa pentru descoperirea celor )ai /une solutii pentru )entinerea sanatatii oa)enilor. Ast#el in 121 se pun /aele unitatii actuale prin #uionarea )ai )ultor #ir)e producatoare de )edica)ente solutii, ta/lete, #iole, etc., care utiliau ca )aterii pri)e plantele )edicinale, diverse glande, organe si su/produse ani)aliere. In anul 136 ir)a G0"0O9 !ICH80! din 8i)isoara, care #uionase in 12' cu #ir)a Gea raJer, se uneste cu alte la/oratoare e7istente si cu alti actionari in cadrul KSocietatii !o)ane pe ActiuniK si incepe productia pe teritoriul sediului central al societatii in strada Logo#at 8aut nr., Bucuresti, si pe plat#or)a din Bd. Iancu de Hunedoara. (e 11 iunie 1'& aceste unitati sunt nationaliate devenind intreprinderi de stat ast#el> Industria Ci)ico9#ar)aceutica nr.6 cu sediul in str.Logo#at 8aut, Industria Ci)ico9#ar)aceutica nr.2 cu sediul in Bd.Iancu de Hunedoara. In 16 #a/ricile de Medica)ente Galenica si Bio#ar) se unesc in#iintandu9se Intreprinderea de Medica)ente Bio#ar) pastrand in #a/ricatie si specialiandu9se in produse de origine naturala. a/ricile de Medica)ente Galenica si Bio#ar) se unesc in#iintandu9se Intreprinderea de Medica)ente Bio#ar) pastrand in #a/ricatie si specialiandu9se in produse de origine naturala. In preent, Bio#ar) este unul dintre pri)ii 1E producatori ro)ani e7istenti pe piata #ar)aceutica din !o)ania, o piata dina)ica si #oarte co)petitiva. Co)pania este certi#icata in con#or)itate cu cerintele standardului 0 ISO EE1>2EEE si ale Gidului privind /una practica de #a/ricatie GM( pentru toate liniile de productie. "e ase)enea, actiunile sale sunt listate la Bursa de Falori Bucuresti 9 Categoria I. Cu la/oratoare de cercetare de cel )ai inalt nivel, linii de productie )oderne si o puternica ecipa de repreentanti )edicali si de vanari, Bio#ar) se regaseste de )ai )ulti ani in topul pri)ilor 3 producatori ro)ani de solutii si suspensii pentru ad)inistrare orala, este cel )ai i)portant producator ro)an de capsule gelatinoase )oi si unul dintre cei )ai )ari #a/ricanti de co)pri)ate si dra4euri din !o)ania. Bio#ar) are un porto#oliu co)petitiv de peste 1E de produse 'E )edica)ente N! si O8CP, -E supli)ente nutritive si 1E diverse care acopera -E de arii terapeutice si investeste in )od continuu in ca)panii )edia, co)erciale si de )areting pentru pro)ovarea propriilor produse. Avand o poitie sta/ila pe piata #ar)aceutica ro)aneasca, Bio#ar) ur)areste sa isi i)/unatateasca poitia si pe arena internationala. In )o)entul de #ata Bio#ar) este preenta in $ tari si e7tinderea continua. Lansarea de noi produse si i)/unatatirea porto#oliului sunt puncte ceie ale strategiei de devoltare a co)paniei. (entru a9si i)/unatati poitia atat pe piata interna, cat si pe cea internationala, Bio#ar) va devolta si lansa apro7i)ativ 1E produse in #iecare an. Strategia de devoltare a co)paniei Bio#ar) include, de ase)enea, i)/unatatirea preentei co)paniei pe piata de retail, continuarea devoltarii #ortei de vanari pentru i)/unatatirea repreentarii in piata si cresterea nu)arului de produse. Investitiile in cercetare, lansarea si pro)ovarea propriilor produse vor continua pentru a a4uta la i)/unatatirea poitiei co)paniei in piata. "" $ate de identificare
S.C. BIOA!M S.A. are sediul social in Bucuresti, str. Logo#atul 8autu nr. , sect.3 si 6
are ca o/iect principal de activitate producerea si co)ercialiarea )edica)entelor de u u)an, cod CA0 212E<a/ricarea preparatelor #ar)aceutice;. "enu)irea societatii co)erciale> SC Biofarm SA Sediul social> Bucuresti% str &ogofatul 'autu nr ((% sect ) u)arul de tele#on5#a7> *"!)*!*+"! , *"!)*!*+"Codul unic de inregistrare la O#iciul !egistrului Co)ertului> R# )-!.+) u)ar de ordine in !egistrul Co)ertului > /-*,!((,!((! din *.*"!((! La data de 31.12..2E1E societatea are ur)atoarele puncte de lucru> Bucuresti, str. Ion Minulescu, nr.6E, cod inregistrare #iscala 1&61329 spatiu de inciriat in care se des#asoara activitate de depoitare )aterii pri)e5)ateriale5produse #inite. •
•
•
Bucuresti, Bd9ul Iancu de Hunedoara, nr.'29'', cod inregistrare #iscala 1'EE&26&. Clu49apoca, str.8raian Fuia, nr.2E6, cod inregistrare #iscala 26-&-&$19 depoit de distri/utie produse #inite.
La data de E&.E2.2E1E a #ost inregistrata repreentanta Bio#ar) SA din !epu/lica Moldova cu sediul in )un.Cisinau,str. Ale7andrescu G., nr.-. Ad)inistrator al societatii este atalia Qitaru, cetatean !epu/lica Moldova. !epreentanta va e#ectua ur)atoarele activitati> •
Studii de )areting@
•
Colectarea si raspandirea in#or)atiei pe piata )oldoveneasca@
•
(lasarea pu/licitatii si pro)ovarea produselor Co)paniei@
•
(articiparea la e7poitii, se)inare, si)poioane, ateliere si la alte reuniuni si)ilare din Moldova@
•
Alte activitati de acest #el apro/ate de Adunarea Generala a Actionarilor sau de Consiliul de Ad)inistratie , care sunt necesare sau oportune scopurilor de pro)ovare a activitatii Co)paniei in Moldova si
•
Inceierea oricaror contracte co)erciale, tranactii si5sau acorduri pentru si in nu)ele Co)paniei in vederea co)ercialiarii produselor Co)paniei in Moldova, asu)andu9si responsa/ilitatile survenite sau care li)iteaa in alt )od Co)pania in #ata oricarei persoane terte in Moldova.
SC Bio#ar) SA detine o participare de 3.-EE euro repreintand -E din capitalul social al unei co)panii din craina. Co)pania din craina nu a des#asurat activitate econo)ico9 #inanciara pana la data de 31.12.2E1E.
7
") Structura ac0ionariatului
Actiunile S.C. BIOA!M S.A. au #ost, pentru pri)a data tranactionate pe (iata !AS"AR, la categoria de /aa, din data de 1.11.16. In anul 1$ un procent de 'E din capitalul social al Bio#ar) S.A., detinut de .(.S., a #ost aciitionat de #ir)a Sapiro Bancorp LLC . Ast#el S.C.BIOA!M S.A. devine o co)panie cu capital privat 1EE. (rin Hotararea nr. 6 din 2-.1E.2EE- a Consiliului Bursei de Falori Bucuresti s9a apro/at inscrierea la Cota Bursei de Falori Bucuresti SA sectorul valorilor )o/iliare e)ise de persoanele 4uridice ro)ane 9 Categoria I. Capitalul social su/scris al societatii la 31 dece)/rie 2E1E era de 1E.'&6.1-E lei, valoarea no)inala a unei actiuni #iind de E,1 lei5actiune.
Structura actionariatului la 3E.11.1E S.I.. OL80IA S.A. S.I.. BAA89C!ISAA S.A. S.I.. MOL"OFA S.A. A.F.A.S. AL8I AC8IOA!I
r actiuni 2'-.&'$.&2$ 1&1.2&.-1 133.$1.1'' 11,''&,$-3 -21.16.&2'
22.'-'$ 16.6166 12.2133 1.E'-$ '$.66$
'otal actiuni
!%*(-%1+!%-((
!**2
SIFBANAT SIF MOLDOV AVAS ALTII
8
"- 3erforman0a financiar4 a 5ntreprinderii
Ci#ra de a#aceri realiata de SC Bio#ar) SA in anul 2E1E este in valoare de &2.2'.&&lei inregistrand o crestere cu 23 #ata de anul 2EE. Aceasta ci#ra de a#aceri este realiata in principal din vanari de produse #inite direct la distri/uitori #ar)aceutici, piata interna prin punctul de des#acere din strada Logo#atul 8autu, nr., Bucuresti. In anul 2E1E, SC Bio#ar) SA a initiat un proiect de distri/utie a produselor sale direct la #ar)acii. "in aceasta au reultat in anul 2E1E vanari in valoare de $-6.$& lei. "e ase)enea Bio#ar) a continuat #a/ricarea produselor traditionale si a unor produse noi, )entinand standardele de calitate si respectand strategia co)paniei re#eritoare la e#ectele terapeutice recunoscute ale produselor si la preturile accesi/ile pentru pacienti. 3osturi de venituri si c6eltuieli financiare
)!!""**(
)!!""*!*
2
Fenituri din interese de participare '6E,'E1 Fenituri din do/ani 3,EEE,' Alte venituri #inanciare di#.de curs 1,11,'E6 valutar
&E,E6 2,1&E,33 1,16,6-2
T $6 U 92$ E
7enituri financiare 8 total
-%!19%-(!
8!*2
Celtuieli privind do/anile 91'2,2A4ustari de valoare privind 6,E6',3$6 i)o/iliari #inanciare Alte celtuieli #inanciaredi#.de curs 91,6,'6 valutar
911,1-1 93'',1-2
U 916 U 91E6
92,&13,6$
T 66
C6eltuieli financiare 8 total
-%"""%+!"
8)%"99%"9*
8!912
Rezultatul financiar:
1%19.%)+1
(!*%""!
8(*2
-%+."%9.+
Analiate in structura lor, principalele celtuielile de e7ploatare se preinta ast#el > 3osturi de c6eltuieli de e;ploatare
)!!""**(
)!!""*!*
2
Celtuieli cu )ateriile pri)e, )ateriale Celtuieli cu energia si apa Celtuieli cu personalul A4ustarea valorii a)ortiarilor,activelor circulante si proviioanelor Celtuieli privind prestatiile e7terne,alte celtuieli de e7ploatare
16,$-,2&& 1,621,&1 13,E$6,26',-3,122
21,E1',E&$ 1,6&-,26& 1',26E,$6' ',66,6-
T 2' T ' T T 3
1-,&'1,33'
22,$',33'
T ''
C6eltuieli din e;ploatare
..%*)"%*.+
++%+)+%(*(
T 21
9
Celtuielile de pro)ovare pentru )areting si vanari au repreentat in anul 2E1E, 2E din ci#ra de a#aceri. Aceste celtuieli au #ost necesare pentru a pro)ova produsele noi introduse de SC Bio#ar) SA pe piata #ar)aceutica in ulti)ii ani. Au #ost pro)ovate produsele atat la #ar)acii cat si la consu)atorul #inal prin inter)ediul ca)paniilor de televiiune si presa. La data de 31.12.2EE, a procedat la reevaluarii porto#oliului care a inregistrat un venit in valoare de 6.E6'.3$6 lei inclus in reultatul anului 2EE. La data de 31.12.2E1E prin reevaluarea porto#oliului a inregistrat o scadere valorica de 3''.1-2 la data de 31.12.2E1E #ata de 31.12.2EE datorita evolutiei /ursiere din acest an ast#el > 3ortof )!!""*!* SIMB#& $E<=MIRE
nract
pret unitar
A!A
3,EEE,EEE 3-,EEE ',32' 12E,EEE 1,&-,1EE 2,--E,EEE &23,-EE 61-,6EE ',1EE,EEE '33,$2 13,E'E
B!" CO8! "A! SI1 SI2 SI3 SI' SI8LF 80L
A!MAV GAV SA M0"IAS B!" 8!ASILFAIA C98II "AO!A SA SI BAA8 C!ISAA SI MOL"OFA SI 8!ASILFAIA SI M80IA SI OL80IA B.8!ASILFAIA 8!AS0L0C8!ICA
3ierdere
E.1'E
val piata --9%***
)!!""*!*
1-6,EEE
12.3-EE 33.1EEE E.123 1.E1'E 1.162E E.-'3E.6''E 1.26EE 1.22&E 1.3-EE
-)"%".* !-)%!"!-%1+1 !%("!%+)! "%(+)%!** --9%.9" )(+%--+ .%!++%*** .)"%+(9 "."%)"-
922,$-E 916,&6' 2,62& 921,&32 -6,1EE 9112,'E& 9'E,63E 9'1,EEE 91&1,6& $6,2&'
In anul 2E1E au #ost pri)ite gratuit un nu)ar de $.$1' actiuni la Banca 8ransilvania si au )ai #ost su/scrise la aceeasi societate un nu)ar de 3-.222 actiuni noi. &ic6iditate >disponibil in cont etc?
"isponi/ilitatile /anesti la 31.12.2E1E, con#or) /ilant, sunt la un nivel de 2E.&26 lei #ata de 2&.E'&.-2 lei la data de 31.12.2EE. (entru anul 2E1E s9a #acut reclasi#icarea depoitelor /anesti, detinute de SC Bio#ar) SA la /anci, din poitia de conturi /ancare la poitia investitii pe ter)en scurt unde este corect sa #ie preentate con#or) OM 3E--52EE. !ata liciditatii generale avea un nivel de -.-2 ceea ce constituie un #actor poitiv pentru co)panie.
10
Indicatori econo)ico9#inanciari 31 dece)/rie 2EE52E1E> 3rofitabilitatea si rentabilitatea capitalului Eficienta capitalului disponibil
)!!"*(
)!!"!*
(ro#it inainte de do/ani si i)poit A Capital disponi/il B
22,$2&,&36 136,E3,-16
1$,6',E$$ 1'6,6E-,33
A,B Eficienta capitalului propriu
!++*2
!"".2
(ro#itul net A Capital propriu B
1,636,EE 136,E-2,&62
1','1',$3 1'-,$61,EE
A,B Rata profitului operational
!--)2
(1(2
(ro#it inainte de do/ani si i)poit A Fenituri din e7ploatare B
22,$2&,&36 6&,$'3,22
1$,6',E$$ &3,-$1,61'
A,B Rata profitului net
))*+2
"!.*2
(ro#itul net A Fenituri totale B
1,636,EE $3,3-,&-
1','1',$3 &$,$-,1E-
A,B Rata activelor totale
"+9.2
!+-)2
(ro#it inainte de do/ani si i)poit A 8otal active B
22,$2&,&36 1-',E&E,$6'
1$,6',E$$ 16&,22',1E'
A,B Solvabilitate
!-9.2 )! $ecembrie "**(
!*+12 )! $ecembrie "*!*
8otal o/ligatii A 8otal active B
13,1'1,61& 1-',E&E,$6'
1,1E',63& 16&,22',1E'
A,B Rata autonomiei financiare
1.)2
!!)+2
Capitalul propriu A 8otal active )ai putin datorii curente nete B
136,E-2,&62 1'1,$&,&EE
1'-,$61,EE 1',63,$6
A,B
(.(.2
(9"*2
&ic6iditate si capital de lucru
)! $ecembrie "**(
)! $ecembrie "*!*
Active curente O/ligatii curente
&1,2&6,EE 12,2E,6'
1EE,$1&,$2E 1&,26E,3E&
>A,B? Rata rapida a lic6iditatii
++!
.."
Active curente Stocuri
&1,2&6,EE 11,2&3,&1E
1EE,$1&,$2E 13,--3,63'
Rata datoriei
Rata lic6iditatii generale
11
O/ligatii curente
12,2E,6'
1&,26E,3E&
>A8B?,C 3erioada incasarii clientilor
.%9*
-99
Creante co)erciale A Ci#ra de a#aceri neta B
3,$1',-1$ 6$,1E&,&36
-E,'&,E'& &2,2',&&-
>A,B?@)+.8 zile 3erioada imobilizarii stocurilor
"!+
""-
Stocuri A Costul productiei vandute B
11,2&3,&1E 2',$&-,E-&
13,--3,63' 2,$'$,1E'
>A,B?@)+.8 zile 3erioada ac6itarii furnizorilor
!++
!++
urniori A Celtuieli )ateriale si din a#ara B
,&$-,-6 '3,333,$2$
1-,-E$,E22 -,1$6,6-&
>A,B?@)+.8 zile
1)
(+
In anul 2E1E activele i)o/iliate au inregistrat o scadere de apro7i)ativ &,3 #ata de anul 2EE, datorita a)ortiarii )i4loacelor #i7e si deprecierii terenurilor pe care SC Bio#ar) SA le are in proprietate. In anul 2E1E, valoarea aciitiilor de i)o/iliari corporale a #ost de -.2EE.1E lei. Avand in vedere o/iectivele si necesitatile co)paniei, in anul 2E1E s9au realiat o serie de investitii cu un i)pact se)ni#icativ asupra activitatii, atat pentru sediul central cat si pentru relocarea depoitului. In pri)a parte a anului au avut loc )oderniari )a4ore ale la/oratorului de controlul calitatii care au constat in re#acerea co)parti)entarilor interioare, re#acerea instalatiei centraliare de incalire, re#acerea pardoselilor si a peretilor, in concordanta cu nor)ele de /una practica #ar)aceutica. Situatia financiar8contabila α) Elementele de bilant:
$escrierea elementelor de bilant
Lei
$ecembrie "**1
Active i)o/iliate $&.'31.-13 Active curente care repreinta 1Edin total active> 9 Creante co)erciale 1$.-2$.363 9 Investitii #inanciare pe ter)en 1E.'11.EE scurt 9 u)erar si alte disponi/ilitati 26.E3-.636 licide 8otal active curente 6&.21&.2E& 8otal datorii 1-.E.2 8otal capitaluri 12.$13.-'2
12
$ecembrie "**(
$ecembrie "*!*
$2.$3.&6'
6$.-13.''
3E.3-6.-16 .3-&.EEE1
16.1E-.11 66.2'&.'33
2&.E'&.-2
2E.&26
&1.121.E3$ 13.1'1.61& 136.E-2.&62
1EE.-E3.3-2 1.1E'.63& 1'-.$61.EE
La poitia investitii pe ter)en scurt in /ilant, in valoare de 66.2'&.'33 lei, sunt operate si /iletele la ordin pri)ite de la clienti de catre SC Bio#ar) SA. Soldul acestora la 31.12.2E1E este in valoare de 3'.32.&-6 lei. b) Contul de profit si pierderi:
Lei
$escriere
$ecembrie "**1
$ecembrie "**(
$ecembrie "*!*
Fanari nete Fenituri totale
6-.1E2.&& $E.-E6.36E
6$.1E&.&36 $3.3-.&-
&2.2'.&&&$.$-.1E-
0le)ente de celtuieli cu o pondere de 2E in vanarile nete 9 Celtuieli cu )aterii pri)e 9 Celtuieli cu personalul 9 Celtuieli cu prestatii e7terne (ro#it5pierdere /ruta (ro#it net5pierdere neta
16.$$$.3&' 13.1E&.3E& 13.$E.3E1 91&.&$3.11 921.31E.1-3
16.62.6-3 13.E$6.261'.3.E&' 22.-&6.-'1 1.636.EE
c) cash flow>
$escriere
Sold initial u)erar in cadrul activitatii de /aa u)erar in cadrul activitatii investitiilor u)erar in cadrul activitatii de #inantare Sold #inal
2E.''-.-&' 1'.26E.$6' 2E.$&$.EE 1$.&''.26 1'.'1'.$3
Lei
$ecembrie "**1
$ecembrie "**(
$ecembrie "*!*
1-.E2-.&1 16.1'.E-2
26.E3-.636 2.$&'.2'2
2&.E'&.-2 $.23'.166
93.2$-.'2
1.'11.632
932.263.-E-
91.&63.6$
92.1&2.1&
91.E&.'2$
26.E3-.636
2&.E'&.-2
2E.&26
". Capitalizarea bursiera
Actiunile SC BIOA!M S.A. sunt inscrise la Cota Bursei de Falori Bucuresti SA sectorul valorilor )o/iliare e)ise de persoanele 4uridice ro)ane 9 Categoria I din anul 2EE- cu apro/area Consiliului Bursei de Falori Bucuresti. In cadrul ulti)ei sedinte de tranactionare, pretul de descidere a #ost de E.22EE ron, in ti)p ce ulti)ul pret inregistrat de o actiune a co)paniei a avut valoare de E.2213 ron acest lucru inregistrandu9se in data de E&.E'.2E11 la ora 16>3E. Folu)ul actiunilor tranactionate in cadrul sedintei au #ost de 213--EE, cu o valoare totala de '$E.13&,- ron. 13
In ur)a analiari acestui gra#ic se o/serva ca cel )ai scaut pre% s9a inregistrat la E1.E6.2E1E. "upa aceea data pretul actiunilor a inregistrat cresteri se)ni#icative. In anul 2E11 varia%iile pre%ului de tranactionare sunt )ici in co)paratie cu celelalte din anul precedent
"+ Evolu0ia politicii de dividende
"e la data atri/uirii in anul 16 a Certi#icatelor de actionar al S.C. BIOA!M S.A. si pana in preent ca ur)are a otararii actionarilor preenti la adunarile generale care au avut loc pentru apro/area inceierii #iecarui e7ercitiu #inanciar, s9a apro/at distri/uirea de dividende a#erente nu)ai anului 2EEE, #iecarui actionar al societatii, proportional cu nu)arul de actiuni detinut. (rin otararea adunarii generale e7traordinare a actionarilor nr. 3$ din 13.E$.2EE', actionarii preenti la adunare au otarat )a4orarea capitalului social cu reervele constituite din pro#itul net a#erent anilor 1$, 1&, 1 repartiat pentru )oderniarea societatii si pro#itul net nerepartiat a#erent anilor 2EE1, 2EE2, 2EE3.Actiunile e)ise prin )a4orarea capitalului social au #ost repartiate cu titlu gratuit, proportional cu nu)arul actiunilor detinute, actionarilor inscrisi in registrul actionarilor la s#arsitul ilei de 1-.E$.2EE'. (rin otararea adunarii generale e7traordinare a actionarilor nr. '' din E2.E6.2EE-, s9a otarat )a4orarea capitalului social al societatii cu reervele constituite din pro#itul net a#erent 14
anului 2EE'. Actiunile e)ise prin )a4orarea capitalului social au #ost repartiate cu titlu gratuit, proportional cu nu)arul actiunilor detinute, actionarilor inscrisi in registrul actionarilor la s#arsitul ilei de 1$.E6.2EE-. Adunarea Generala a Actionarilor din data de 2$.E'.2EE6 a otarat prin actionarii preenti nedistri/uirea de dividende pentru anul 2EE-, pro#itul ra)as #iind alocat catre reervele societatii. 8otodata adunarea generala e7traordinara a actionarilor a otarat delegarea catre Consiliul de Ad)inistratie a co)petentei de )a4orare a capitalului social al societatii cu reervele constituite din pro#itul net a#erent anului 2EE-. Consiliul de Ad)inistratie al SC BIOA!M SA a otarat in sedinta din 23.E-.2EE6 )a4orarea capitalului social al societatii cu su)a de 11.E23.1E- !O. Actiunile e)ise prin )a4orarea capitalului social au #ost repartiate cu titlu gratuit, proportional cu nu)arul actiunilor detinute, actionarilor inscrisi in registrul actionarilor la s#arsitul ilei de E$.E6.2EE6. $ividend $ividend $ata Anu 3ersoane 3ersoane referinta l Fizice /uridice AGA
$ata AGA >dividend?
$ata $ata e; inregistrarii dividend
$ata declararii
2008
0,0000
0,0000
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2007
0,0000
0,0000
24.03.2008
16.04.2008
06.05.2008
N/A
11.03.2008
2006
0,0000
0,0000
30.03.2007
25.04.2007
14.05.2007
N/A
21.03.2007
2005
0,0000
0,0000
10.04.2006
27.04.2006
15.05.2006
N/A
28.03.2006
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2004
Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor S.C. Bio#ar) S.A. din data de 2-.E'.2EE$ pentru inceierea e7ercitiului #inanciar 2EE6, prin actionarii preenti la adunare au otarat ca pro#itul ra)as de repartiat sa #ie alocat catre reervele societatii. (rin otararea nr. -'52-.E'.2EE$ a Adunarii Generale 07traordinare a Actionarilor s9a otarat )a4orarea capitalului social cu su)a de 11.$3$.- !O. Actiunile e)ise au #ost distri/uite cu titlu gratuit, proportional cu nu)arul actiunilor detinute, actionarilor inscrisi in registrul actionarilor la s#arsitul ilei de 1'.E-.2EE$. La data de 31.12.2EE&, SC Bio#ar) SA a inregistrat pierdere conta/ila. Spre deose/ire de anul #inaciar 2EE&, la data de 31.12.2EE, SC Bio#ar) SA a o/tinut un pro#it de 1.636.EE lei care s9a repartiat pe reerve legale &1.&E- lei si 1&,6-',2&- lei acoperirea pierderii conta/ile a#erenta anului precedent. La data de 31.12.2E1E S.C. Bio#ar) SA a inregistrat un pro#it net in valoare de 1','1',$3 lei, care va #i repartiat dupa cu) ur)eaa> 3rofit net "*!*
!-%-!-%9()
!eerva legala de constituit 2E1E Acoperire pierdere 2EE& "ividende Alte reerve
&-1,$-1 2,6--,&6& 6,E21,$'1 ',&&-'33 15
Ast#el in acest an s9a sta/ilit distri/uirea c*tre ac%ionari a unui dividend /rut de E,EE-lei5ac%iune. !aportat la pre%ul din pia%* al acestor titluri, de E,21'3 lei5unitate, randa)entul dividendului este de 2,-6. "9 Emisiunea de noi titluri financiare >ac0iuni% obliga0iuni i derivatele lor?
In ur)a )a4orarii capitalului social prin incorporarea pro#itului a#erent anului 2EE6, au ra)as un nu)ar de &.126 actiuni care nu au putut #i repartiate con#or) ratei de alocare. Aceste actiuni au #ost alocate de catre "epoitarul Cental societatii. La 31.12.2E1E, SC Bio#ar) SA detinea asadar, &.126 actiuni proprii. In anul 2E1E nu au e7istat actiuni de aciitionare de catre SC Bio#ar) SA a propriilor actiuni. "e ase)enea SC Bio#ar) SA nu a e)is in anul 2E1E o/ligatiuni sau alte titluri de creanta. 2.& Informatii referitoare la impozitul pe profit I)poitul pe pro#it de plata a #ost calculat tinand cont de in#luentele celtuielilor nededucti/ile, respectiv veniturilor i)poa/ile, a #acilitatilor #iscale precu) si a e#ectelor proviioanelor pentru i)poit pe pro#it. O reconciliere intre pro#itul conta/il si cel #iscal ce a stat la /aa calculului i)poitului pe pro#it este preentata in ta/elul ur)ator> $enumire indicatori
"**(
"*!*
Fenituri totale Celtuieli totale )ai putin i)poitul pe pro#it
$3,3-,&-E,&E,'''
&$,$-,1E6,1',1$
Rezultat contabil
22,-&6,-'1 11,2E,-EE &,321,-$3 1,6&,6E6 3,1-1,$$$
1$,&'',26 ','2,31$ 1E,E$&,$-3 22,&1,363 3,6$$,E1&
2E1,326
2'6,&&-
"%(.*%-.!
)%-)*%!))
"educeri Celtuieli nededucti/ile Rezultat fiscal
I)poit pe pro#it !eultat #iscal 7 16 !educeri de i)poit pe pro#it calculate potrivit legislatiei in vigoare 'otal impozit pe profit
"( Informatii referitoare la cifra de afaceri
Ci#ra de a#aceri realiata de SC Bio#ar) SA in anul 2E1E este in valoare de &2,2',&&lei. Aceasta ci#ra de a#aceri este realiata in principal din vanari de produse #inite direct la distri/uitori #ar)aceutici, piata interna prin punctul de des#acere din strada Logo#atul 8autu, nr., Bucuresti. In anul 2E1E, SC B io#ar) SA a initiat un proiect de distri/utie a produselor sale direct la #ar)acii. "in aceasta au reultat in anul 2E1E vanari in valoare de $-6,$&lei. 16
Fanarile la e7port in anul 2E1E au #ost in valoare de 2,111,$26 lei. "!* Informatii referitoare la auditarea situatiilor financiare
Auditul #inaciar pentru e7ercitiul #inanciar 2E1E a #ost e#ectuat de SC B"O Audit S!L. Onorariul auditorului #inanciar pentru e7ercitiul #inanciar 2E1E este in valoare de --,EEE lei. Auditorul a prestat e7clusiv servicii de audit #inanciar, si si9a e7pri)at punctul de vedere cu privire la corectitudinea datelor relevante si anu)e> ,,in opinia noastr*, situa%iile #inanciare ane7ate o#er* o i)agine #idel*, in toate aspectele se)ni#icative, a poi%iei #inanciare a Societ*%ii la data de 31 dece)/rie 2E1E, precu) i a per#or)an%ei #inanciare i a #lu7urilor de nu)erar ale acesteia pentru e7erci%iul #inanciar +nceiat la aceast* dat* +n con#or)itate cu Ordinul Ministrului inan%elor (u/lice al !o)Dniei nr. 3E--52EE. <
17
Capitolul ) STRUCTURILE
DE GUVERNANTA CORPORATIVA
)! Adunarile generale ale actionarilor
Adunarea Generala a Actionarilor este organul supre) de deciie al Societatii. Adunarile Generale sunt ordinare si e7traordinare. Adunarea Generala a Actionarilor poate #i convocata de Consiliul de Ad)inistratie, cat si la solicitarea actionarilor care detin individual sau cu)ulat cel putin - din capitalul social. Convocarea Adunarii Generale a Actionarilor se #ace de catre Consiliul de Ad)inistratie in ter)en de cel )ult 3E de ile si se va intruni in ter)en de cel )ult 6E de ile de la data pri)irii cererii. Convocarea va #i depusa la !egia Autono)a Monitorul O#icial in vederea pu/licarii, in ter)en de cel )ult - ile de la data adoptarii de catre consiliul de ad)inistratie a deciiei de intrunire a adunarii generale. 8er)enul de intrunire nu poate #i )ai )ic de 3E de ile de la pu/licarea convocarii in Monitorul O#icial al !o)aniei, (artea a IF9a. Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor se considera vala/il constituita si poate lua deciii daca la pri)a convocare sunt preenti actionari care detin cel putin 'E din nu)arul total de drepturi de vot. Hotararile se pot lua in )od vala/il cu )a4oritatea si)pla a voturilor e7pri)ate. "aca la pri)a convocare nu sunt intrunite conditiile legale de cvoru) se poate convoca o a doua Adunare Generala Ordinara ce se va constitui in )od legal in conditiile intrunirii oricarei parti a capitalului social repreentat in adunare. Hotararile se vor lua in )od vala/il cu )a4oritatea voturilor e7pri)ate. Adunarea Generala 07traordinara a Actionarilor se considera vala/il constituita si poate lua deciii daca la pri)a convocare sunt preenti actionari repreentand 'E din nu)arul total de drepturi de vot. "aca la pri)a convocare nu sunt intrunite conditiile legale de cvoru) se poate convoca o a doua Adunare Generala 07traordinara ce se va constitui in )od legal in conditiile in care sunt preenti actionari detinand 2E din nu)arul total de drepturi de vot. Hotararile sunt luate cu )a4oritatea voturilor detinute de actionarii preenti sau repreentati. "eciia de )odi#icare a o/iectului principal de activitate al societatii, de reducere sau )a4orare a capitalului social, de sci)/are a #or)ei 4uridice, de #uiune, diviare sau de diolvare a societatii se ia cu o )a4oritate de cel putin doua trei)i din drepturile de vot detinute de actionarii preenti sau repreentati. Hotararile luate cu respectarea conditiilor de cvoru) si )a4oritate cerute de preentul Act Constitutiv sunt o/ligatorii atat pentru actionarii a/senti, dar legal convocati, cat si pentru actionarii care au votat contra sau s9au a/tinut de la vot. In ter)en de 1- ile de la data Adunarii Generale otararile Adunarii Generale a Actionarilor se vor depune la !egistrul Co)ertului si se vor pu/lica in Monitorul O#icial al !o)aniei. Hotararile Adunarilor Generale luate cu incalcarea prevederilor legale sau ale preentului Act Constitutiv pot #i atacate in 4ustitie, in ter)en de 1- ile de la data pu/licarii lor in Monitorul O#icial, de oricare dintre actionarii care nu au luat parte la Adunare sau care au votat contra si au cerut sa se inseree aceasta in procesul.
18
)" Consiliul de administratie
Societatea este condusa de un Consiliu de Ad)inistratie #or)at din - )e)/ri. "in randul )e)/rilor CA se alege (resedintele CA. Ad)inistratorii vor #i alesi de catre Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor pentru o perioada de ' ani si )andatul acestora poate #i reinnoit pentru o perioada otarata de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor. Ad)inistratorii pot #i revocati oricand prin otararea Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor. Ma4oritatea )e)/rilor consiliului de ad)inistratie va #i #or)ata din ad)inistratori nee7ecutivi. Consiliul de Ad)inistratie are ur)atoare atri/utii> a sta/ilirea directiilor principale de activitate si de devoltare a societatii @ / sta/ilirea siste)ului conta/il i de control #inanciar i apro/area plani#ic*rii #inanciare@ c nu)irea i revocarea directorilor i sta/ilirea re)unera%iei lor si orice alte avanta4e@ sta/ileste re)uneratia supli)entara a )e)/rilor Consiliului de Ad)inistratie insarcinati cu #unctii speci#ice in li)itele generale sta/ilite de Adunarea Generala a Actionarilor d preg*tirea raportului anual, organiarea adun*rii generale a ac%ionarilor i i)ple)entarea ot*rDrilor acesteia@ e introducerea cererii pentru desciderea procedurii insolven%ei societ*%ii, potrivit Legii nr. &-52EE6 privind procedura insolven%ei. # )utarea sediului societatii@ g sci)/area o/iectului de activitate al societatii, cu e7ceptia do)eniului si a o/iectului principal al societatii@ in#iintarea sau des#iintarea unor sedii secundare > sucursale, agentii, repreentante sau alte ase)enea unitati #ara personalitate 4uridica@ i )a4orarea de capital social si sta/ilirea procedurii de ur)at cu respectarea legilor in vigoare, in li)itele sta/ilite de adunarea generala e7traordinara a actionarilor @ 4 actele de do/andire, instrainare, sci)/ sau de constituire in garantie a unor active din categoria activelor i)o/iliate ale societatii , a caror valoare depaseste, individual sau cu)ulate, pe durata unui e7ercitiu #inanciar, 2E din totalul activelor i)o/iliate, )ai putin creantele , vor #i inceiate de catre ad)inistratorii sau directorii societatii nu)ai dupa apro/area preala/ila de catre adunarea generala e7traordinara a actionarilor@ alege (resedintele Consiliului de Ad)inistratie l organieaa controlul propriu al societatii ) apro/a contractarea de i)pru)uturi /ancare cu o valoare )ai )are de $-E.EEE 0uro, dar )ai )ica sau egala cu 2E din totalul activelor i)o/iliate )ai putin creantele Me)/ri Consiliului de Ad)inistratie ai SC Bio#ar) SA sunt> 9 "anut FASIL0 9 (resedinte CA 9 Ioan CVMA 9 Me)/ru CA 9 IO A"!0I 9 Me)/ru CA 9 0lena CALI8OI 9 Me)/ru CA 9 "u)itru 8"O! Me)/ru CA Consiliul de Ad)inistratie este #or)at - )e)/rii din care 2 )e)/ri nee7ecutivi si 3 19
)e)/ri independenti, con#or) criteriilor sta/ilite de Codul de Guvernanta Corporativa al BFB . In cursul e7ercitiului #inanciar 2E1E (resedintele Consiliului de Ad)inistratie a convocat de 13 ori )e)/rii Consiliului de Ad)inistratie.Me)/ri Consiliului de Ad)inistratie au participat la sedinte personal sau prin tele#on. Au #ost preentate si discutate situatiile #inanciare ale lunii precedente, propuneri #acute de presedintele CA pentru devoltarea societatii, prin i)/unatatirea si largirea porto#oliului de produse, co)pletarea o/iectelor secundare de activitate ale societatii, apro/area de ca)panii co)erciale, apro/area investiilor pentru indeplinirea conditiilor necesare autoriarii GM( a societatii precu) si alte pro/le)e i)portante care au #ost aduse la cunostinta Consiliului de Ad)inistratie, luandu9se deciiile necesare des#asurarii activitatii societatii. In ur)a sedintelor Consiliului de Ad)inistratie au #ost e)ise un nu)ar de 11 otarari, co)unicate departa)entelor ce ur)au a le aduce la indeplinire. (resedintele Consiliului de Ad)inistratie are ur)atoarele atri/utii> a convoaca Adunarea Generala a Actionarilor la propunerea Consiliului de Ad)inistratie sau la solicitarea actionarilor care detin individual sau cu)ulat cel putin - din capitalul social @ / conduce sedintele Consiliului de Ad)inistratie si conduce adunarile generale @ c coordoneaa activitatea consiliului si raporteaa cu privire la aceasta adunarii generale a actionarilor@ d vegeaa la /una #unctionare a organelor societatii. "irectorul General are ur)atoarele atri/utii> a repreinta Societatea in raporturile cu actionarii, tertii, sindicatul si in 4ustitie in conditiile legii si ale preentului Act Constitutiv @ / anga4eaa si concediaa personalul societatii@ c sta/ileste #isele postului si salariile tuturor anga4atilor societatii@ d propune organigra)a societatii@ e apro/a sanctiuni pentru personalul societatii@ # apro/a alocarea pri)elor pentru personalul societatii@ g are drept de se)natura in /anca , va dese)na si revoca persoanele ce vor avea acest drept, precu) si li)itele acestui drept@ in a/senta unei otarari a Adunarii Generale a Actionarilor, "irectorul General va putea anga4a societatea in li)ita unei su)e ce repreinta )a7i) ecivalentul in lei a $-E.EEE 0!O, dar nu )ai )ult de 2E din totalul activelor i)o/iliate, )ai putin creantele pentru operatiuni #inanciare luate individual sau cu)ulat pe durata unui e7ercitiu #inanciar@ i indeplineste orice alte atri/utii delegate de catre Consiuliul de Ad)inistratie@ 4 are dreptul de a delega co)petenta de repreentare a societatii in relatiile cu tertii, cu sindicatul etc. "irectorului 07ecutiv, "irectorului General Ad4unct si altor presoane din )anage)entul societatii, prin deciie. "irectorul General al Societatii raporteaa Consiliului de Ad)inistratie. "irectorul General este raspunator pentru depasirea atri/utiilor sale. "irectorul General poate #i si (resedintele Consiliului de Ad)inistratie. "irectorul general raspunde pentru indeplinirea otararilor Consiliului de Ad)inistratie si a planului de a#aceri. Me)/ri conducerii e7ecutive sunt> 9 "anut Fasile9 "irector General9 cu vasta e7perienta in conducerea unei societati in 20
do)eniul #ar)aceutic si in coordonarea operatiunilor de #a/ricatie in industria ali)entara 9 "aniela 8raiana 8alea9 "irector General Ad4unct9 e7perienta relevanta in coordonarea activitatii operationale si ad)inistrative a unei societatii #ar)aceutice 9 Miaela Ion9 Se# O#iciu Quridic9 e7perienta relevanta in coordonarea departa)entului Quridic 9 Car)en Stanescu9 Manager Aproviionare9 e7perienta in coordonarea depoitelor si activitatii de aproviionare 9 Laura Boer9 Conta/il Se#9 e7perienta relevanta in do)eniul #inanciar9 conta/il 9 (etruta Stoicescu9 Manager (roductie si tilitati a/rica9 e7perienta relevanta in coordonarea activitatilor de plani#icare, intretinere si productie #ar)aceutica 9 Falerica iculescu9 Manager Controlul Calitatii9 e7perienta relevanta in activitatea de control al calitatii 9 iculina Badicu9 Manager Cercetare "evoltare9 e7perienta relevanta in coordonarea activitatii de cercetare9devoltare si in activitatea de la/orator cercetare9devoltare de produse noi 9 Miaela (arvu9 Manager Mareting si Fanari9 e7perienta relevanta in coordonarea distri/utiei directe si indirecte, activitatilor de pro)ovare, vanare si e7port 9 "ragos Morosanu9 Manager 8enologia In#or)atiei si Co)unicatiei9 e7perienta relevanta in coordonarea departa)entului tenologia in#or)atiilor si co)unicatiei 9 Falentina (asa9 Manager al Siste)elor de Manage)ent al Calitatii9 e7perienta relevanta in coordonarea activitatii de asigurarea calitatii 9 Liviu Fisan9 Se# "eparta)ent Ad)inistrativ9 e7perienta relevanta in coordonarea activitatilor ad)inistrative, de (SI si )anage)entul )ediului 9 Andreea Gergina9 Manager "evoltare Organiationala9 e7perienta relevanta in conceperea si derularea de proiecte de devoltare organiationala, in coordonarea ca/inetului )edical si a activitatilor de Sanatate si Securitate in Munca Me)/ri conducerii e7ecutive au co)petente si raspunderi con#or) #isei postului. u)arul de actiuni detinute de )e)/rii conducerii e7ecutive si a Consiliului de Ad)inistratie al SC Bio#ar) SA la data de 31.12.2E1E sunt preentate in sce)a ur)atoare> "anut FASIL0 presedinte CA "u)itru 8"O! )e)/ru CA Ioan CVMA )e)/ru CA "ana 8alea "irector General Ad4unct Miaela Ion Se# O#iciu Quridic Actionariat (etruta Stoicescu Manager (roductie si tilitati a/rica Car)en Stanescu 9 Manager Aproviionare "ragos Morosanu Manager I8
2.E$$.361
&12.12-E.EEE 66.166 $.$6& -.13 2E$.1&1 'E.-6E
8oate persoanele care #ac parte din conducerea e7ecutiva a societatii sunt anga4ate cu contract pe perioada nedeter)inata, )ai putin "irectorul General "anut Fasile care are inceiat contract de )andat. !e)uneratia acordata conducerii a #ost in valoare de ''6,1'' pentru anul 2E1E si 3&&,'E3 L0I pentru anul 2EE. u e7ista acorduri, intelegeri sau legaturi de #a)ilie intre persoanele din conducerea e7ecutiva a co)paniei si o alta persoana datorita carora persoana din conducerea e7ecutiva a #ost nu)ita ca )e)/ru al conducerii e7ecutive. 21
)" $repturile actionarilor
Actionarii vor participa la pro#iturile si pierderile Societatii in #unctie de participarea la capitalul social. Actionarul are dreptul la dividende, proportional cu actiunile detinute, calculate pe /aa pro#itului net realiat. !epartiarea dividendelor si orice alte deciii privind alocarea pro#itului net va #i otarata de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor. Actiunile sunt indivii/ile #ata de Societate care nu recunoaste decat un singur proprietar pentru #iecare actiune. Actionarii au dreptul de a participa la )a4orarea capitalului social.Capitalul social al Societatii poate #i )a4orat prin deciia Adunarii Generale a Actionarilor sau a Consiliului de Ad)inistratie al Societatii in li)itele sta/ilite de Adunarea Generala a Actionarilor. Ma4orarea capitalului social cu aport in nu)erar se realieaa prin e)iterea de actiuni noi ce sunt o#erite spre su/scriere > a detinatorilor dreptului de pre#erinta, apartinand actionarilor e7istenti la data de inregistrare care nu si le9au instrainat in perioada de tranactionare a acestora, daca este caul sau do/andite in perioada de tranactionare a acestora. (entru e7ercitarea dreptul de pre#erinta se va acorda o perioada de 3E de ile de la pu/licarea otararii de )a4orare a capitalului social in Monitorul O#icial / pu/licului investitor, in conditiile in care actiunile noi nu au #ost su/scrise in totalitate in decursul perioadei e7ercitarii dreptului de pre#erinta, daca e)itentul nu decide in Adunarea Generala 07traordinara a Actionarilor anularea acestora. Adunarea Generala 07traordinara a Actionarilor poate otari tranactionarea drepturilor de pre#erinta in conditiile legii si a regula)entelor CFM. Ma4orarea capitalui social se poate #ace si prin alte )odalitati prevaute de lege cu respectarea drepturilor actionarilor. Actionarii pot solicita pentru in#or)are si e7ercitare a controlului ur)atoarele docu)ente a reultatele #inanciare periodice si anuale pu/licate@ / /ugetul de venituri si celtuieli @ c rapoartele curente #acute catre BFB5CFM @ d otararile adunarilor generale ordinare si e7traordinare (entru in#or)area actionarilor pe site9ul societatii e7ista postate la sectiunea Guvernanata Corporativa in#or)atii privind> 9Adunarile Generale ale Actionarilor convocari, )ateriale AGA, otarari AGA, #or)ulare de procuri speciale, #or)ulare de vot prin corespondenta, reultatele voturilor e7pri)ate, proiecte de otarari − − − −
!apoarte curente, co)unicate !aportari #inanciare Intre/ari #recvente (ersoana de contact pentru actionariat cu nu)ar de tele#on.
)) Aspecte legate de angaatii,personalul societatii comerciale In anul 2E1E s9a inregistrat un numar mediu de angaati de 3'3.
In ceea ce priveste nivelul de pregatire a personalului, distri/utia este ur)atoarea> 'E 22
din anga4ati sunt a/solventi de studii superioare, 33 sunt a/solventi de studii )edii, iar di#erenta de 2$ sunt la nivel de scoala pro#esionala5gi)naiu. "e ase)enea in anul 2E1E, 1$2 de persoane au #acut parte din Sindicatul Independent al co)paniei. (e parcursul anului 2E1E nu au #ost intalnire situatii con#lictuale intre anga4ati si nici intre repreentantii )anage)ent9ului si anga4ati. Concluzii
Co)pania Bio#ar) SA este una dintre societatile, cu un rol ceie in producerea si co)ercialiarea )edica)entelor de u u)an din !o)ania. Bio#ar) este una din co)paniile ce #ac parte din do)eniul utilitatilor ce sunt listate la Bursa de Falori Bucureti. "e ase)enea are un cod de guvernan%* proprie, respect* principiile O0C" de Guvernan%* Corporativ* i i)plicit Codul de GC al Bursei de Falori Bucureti. In perioada di#icil* pe care o parcurge +n preent, Bio#ar) a realiat c*, +n a#ara celor doua roluri )a4ore pe care de4a le are, cel tenic> de producere +n condi%ii de )a7i)* siguran%*, igiena i sta/ilitate i +ndeplinind standardele de cea )ai inalta calitate, i cel econo)ic> de a crea pro#it pentru ac%ionari, a venit )o)entul s*9i asu)e +ntr9o )anier* )ai vii/il* un rol nou, orientat c*tre responsa/ilitate i etic*, un rol cu i)pact poitiv )ai pronun%at asupra co)unit*%ii printr9o ga)a cat )ai variata de )edica)ente. Codul de 0tic* (ro#esional* a personalului din cadrul Bio#ar) SA este un gid pentru anga4a%ii din cadrul co)paniei i o#er* in#or)a%ii privind )odul +n care acetia pot reolva pro/le)ele de etic* +n a#aceri. Codul preint* setul de reguli pe /aa c*rora s9a devoltat co)pania, reguli de co)porta)ent etic +n a#aceri i )odul de prevenire a ac%iunilor ilicite i ilegale care ar putea s* apar* pe parcursul derul*rii a#acerilor +n cadrul co)paniei. Codul are caracter o/ligatoriu i se aplic* +n toate structurile Bio#ar) SA. Societatea asigur* respectarea criteiului de transparenta prin e#ectuarea de raport*ri periodice i continue adecvate asupra tuturor eveni)entelor i)portante, inclusiv situa%ia #inanciar*, per#or)an%a, proprietatea i conducerea. "atorita celor preentate in capitolele anterioare, pute) a#ir)a ca SC Bio#ar) S.A este un )odel autentic de guvernanta corporativa pe piata din !o)ania.
23
Bibliografie
1. 2. 3. '. -. 6.
iculae eleagW 9 (ro/a europeana a guvernantei intreprinderii ro)anesti@ !apoarte anuale SC.Bio#ar) SA pe anii 2EE, 2E1E@ Legea 2$52EE', privind piata de capital, actualiata Legea 3151E, actualiata 2E11, privind societatile co)erciale XXX./io#ar).ro XXX./v/.ro
24