Modelo de Contrato de Underwriting

MODELO DE CONTRATO DE UNDERWRITING

TITULARIZADORA TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A - CORREVAL S.A CONTRATO DE UNDERWRITING AL MEJOR ESFUERZO SEGUNDO LOTE DE TIPS E-2

Entre los suscritos a saber Mauricio Cr!enas Santa Mar"a# $a%or !e e!a!# !o$icilia!o en Bo&ot D.C# i!enti'ica!o con la c(!ula !e ciu!a!an"a No. )*.+,.*, !e Usa/u(n # actuan!o en no$bre % re0resentaci1n# en su cali!a! !e Re0resentante Le&al !e la socie!a! Titulari2a!ora Colo$biana S.A enti!a! constitui!a $e!iante escritura 03blica No. 4*5* !el +6 !e 7ulio !e 488+ la Notar"a +5 !el C"rculo !e Bo&ot# 0osterior$ente re'or$a!a $e!iante escritura 03blica No. 64 !el 4, !e 7ulio !e 488+ !e la Notar"a +5 !el C"rculo !e Bo&ot# !ebi!a$ente 'aculta!o 0ara los e'ectos !e la 'ir$a !e este contrato# to!o lo cual se acre!ita $e!iante certi'ica!o certi'ica!o !e e9istencia % re0resentaci1n re0resentaci1n le&al e90e!i!o 0or la Su0erinten!encia !e Valores a!7unto % /uien en a!elante se !eno$inar# EL EMISOR !e una 0arte# % !e la otra#  An!r(s :eli0e :eli0e Orti2 Renneber&# Renneber&# $a%or !e !e e!a! !o$icilia!o !o$icilia!o en en Bo&ot DC.# i!enti'ica!o i!enti'ica!o con la c(!ula c(!ula !e ciu!a!an"a ciu!a!an"a No. )*.,4.6 !e Bo&ot# en su cali!a! !e Re0resentante Le&al !e CORREVAL S.A. cu%as con!iciones !e constituci1n se acre!itan con certi'ica!o !e e9istencia % re0resentaci1n e90e!i!o 0or la Su0erinten!ecia !e Valores a!7unto# !ebi!a$ente 'aculta!o 0ara el otor&a$iento !e esta instru$ento# /uien en a!elante se !eno$inar EL UNDER;RITER OR ES:UERZO# el cual se re&ir 0or las !is0osiciones !e la le% colo$biana % 0or las esti0ulaciones /ue $s a!elante se consi&nan 0re?ias las si&uientes Consideraciones

+. @ue Las artes se encuentran !ebi!a$ente 'aculta!as % autori2a!as 0ara celebrar el 0resente contrato. 4. @ue La Titulari2a!ora Titulari2a!ora es una socie!a! an1ni$a !e ser?icios t(cnicos % a!$inistrati?os# a!$inistrati?os# cu%o ob7eto social consiste en la a!/uisici1n % $o?ili2aci1n !e cr(!itos
0ara colocar los t"tulos !eri?a!os !el 0roceso !e titulari2aci1n !e la UNIVERSALIDAD TIS E 4 Los TIS E-4F# !e acuer!o con las con!iciones !e 0recio estableci!as en la clusula cuarta !e este contrato % 0or un $onto $"ni$o !e +.+5.56.888 uni!a!es !e UVR. Par"#ra$o!  En el e?ento !e no ser asi&na!o 0arte o la totali!a! !el ?alor o'reci!o en el ri$er Lote a tra?(s !e la

Subasta olan!esa# el $onto !e colocaci1n ob7eto !e este contrato se a!icionar
$is$os# a!iciona!o en el ?alor !e los intereses causa!os
6.+ T&'%(o o$recido

T"tulos i0otecarios# !eno$ina!os TIS E-4# e$iti!os 0or la Titulari2a!ora Colo$biana S.A. con res0al!o e9clusi?o en la UNIVERSALIDAD TIS E-4# cu%as caracter"sticas se encuentran !e'ini!as en el 0ros0ecto !e Colocaci1n. 6.4 O)*e'i+os econ,icos  $inancieros .erse#%idos a 'ra+/s de (a eisi,n La e$isi1n se reali2a con el 0ro01sito !e !arle li/ui!e2 en el $erca!o !e ca0itales colo$biano# a unos !erec
Serie A 488) 8 $eses Serie A 48+4 +48 $eses Serie A 48+) +58 $eses Serie B 48+) +58 $eses Serie C 48+) +58 $eses 6., M&nios  M('i.(os de In+ersi,n3 Fraccionaien'o  Tras.aso - In+ersi,n M&nia! Ca!a TITULO TI E-4 !eber e90e!irse 0or un n3$ero entero. La in?ersi1n $"ni$a en el $erca!o 0ri$ario ser el e/ui?alente a +88.888 UVRJs - M&nio de Fraccionaien'o! Los TIS E-4 0o!rn ser 'racciona!os en $"ni$o un +F t"tulo. - M&nio de Tras.aso! Los TIS E-4 0o!rn ser trans'eri!os en $"ni$o una +F uni!a! !e UVR. 6. E( 1a(or Noina( de (as Series A3 4  C Serie A 488) ,8.565.888 UVR Serie A 48+4 ,+*.)4.888 UVR Serie A 48+) +4..888 UVR Serie B 48+) +*.86+.888 UVR Serie C 48+) 5.,,*.888 UVR Los t"tulos sern 0a&a!eros en Colo$bia en esos Colo$bianos e/ui?alentes al ?alor !e la uni!a! UVR !e la :ec
Serie A 488) )#88K EA Serie A 48+4 )#,8K EA Serie A 48+) 5#4,K EA Serie B 48+) +#,K EA Serie C 48+) 6,#8K EA 6.5 Pa#o de in'ereses Los TIS E-4 0a&aran intereses Mes Venci!o# li/ui!a!os sobre el sal!o !e Ca0ital Vi&ente. El 0ri$er 0a&o !e intereses se reali2ar *8 !"as !es0u(s !e la :ec
En el e?ento en /ue en !esarrollo !e la colocaci1n !el ri$er Lote se lle&are a !eclarar !esierta la subasta
los t"tulos /ue colo/ue# en las :ec
.+ Dar a?iso !iaria$ente al EMISOR !e- los t"tulos /ue
conce0to !e co$isi1n# la su$a !e Siete $illones !e 0esos  ).888.888F. ar&ra'oH Dic
EMISOR al UNDER;RITER se reali2ar !entro !e los treinta 68F !"as calen!ario si&uientes a la 0ublicaci1n !el a?iso !e o'erta 0ublica !e los TIS E-4. Dic
Las 0artes con?ienen /ue en caso !e sur&ir !i'erencias entre ellas# 0or ra21n o ocasi1n !e la celebraci1n# e7ecuci1n# ter$inaci1n o li/ui!aci1n !el contrato a/u" conteni!o# estas sern resueltas inicial$ente# $e!iante 0roce!i$ientos !e ne&ociaci1n !irecta. ara tal e'ecto# las 0artes !is0on!rn !e treinta !"as <biles conta!os a 0artir !e la 'ec
las si&uientesH iF TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A. Direcci,n!  Carrera *  **-84 iso ) Bo&ota DC Te(/$ono!  +56868 :a9H +568+5 iiF CORREVAL S.A. Direcci,n!  Carrera )  66-4 iso 6 Te(/$ono!  646*48 :a9H 45,*,*4 En constancia !e lo anterior$ente !is0uesto# se suscribe en !os e7e$0lares !el $is$o tenor# en la ciu!a! !e Bo&ot DC# a los @uince +,F !"as !el $es !e No?ie$bre !e 4884. EL EMISOR EL UNDERWRITER

Ori&inal 'ir$a!o Ori&inal 'ir$a!o Mauricio Cr!enas Santa Maria An!r(s :eli0e Orti2 Renneber& CC. )*P+,.*, !e Usa/u(n CC.)*.,4.6 !e Bo&ot Re0resentante Le&al Re0resentante Le&al