PROCESOS CONTABLES Y FINANCIEROS Contextualización ¿Cómo contribuye el análisis e interpretación de información nanciera a la generación de valor del proyecto formativo?
Estimados aprendices, a través del siguiente contenido podrán reconocer primero, qué son y cómo funcionan los procesos contables y nancieros de una organización; segundo, que son los procesos contables; tercero, qué son los procesos nancieros con sus variables endógenas y exógenas; cuarto, como se lleva a cabo el proceso de análisis e interpretación de información nanciera, a través de las herramientas de análisis nanciero; y, quinto, analizar e interpretar la información nanciera; todo esto para comprender por qué son tomadas las directrices organizacionales organizacionales que los directivos directivos deciden para las las diferentes áreas de la organización. El proceso contable identica, registra y consolida la información de los diferentes movimien tos económicos o transacciones efectuadas por una organización en un determinado periodo. El proceso nanciero toma como punto de partida la información arrojada por el proceso contable y, a través de la utilización de diversas herramientas de análisis e interpretación de las cifras, contribuye a la toma de decisiones respecto al estado y proyección de la organización. En síntesis…
El Proceso Contable y Financiero corresponde a cada una de las etapas en las cuales se identica, registra y consolida la información de los diferentes movimientos económicos o transacciones efectuadas por una organización en determinado periodo, con el e l n de obtener la información nanciera, la cual permitirá a través de la utilización de diversas herramien tas de análisis, interpretar las cifras y tomar decisiones. Es Importante resaltar, como se visualiza en la denición, que existe una diferenciación entre la información contable y la nanciera. La primera de estas, parte de ser un insumo importante (a través de este se organiza y clasica la información obtenida de las diferentes operaciones del negocio) para obtener la información nanciera (Estados nancieros). La segunda facilita el análisis, interpretación vericación y monitoreo de sus cifras y, y, a partir de los hallazgos, permite tomar decisiones. Los dos procesos se complementan entre sí. A continuación, podrá visualizar grácamente el proceso y lo que se realiza en cada una de las etapas del proceso contables y nanciero:
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las cuales se pueden observar en la siguiente tabla (ver tabla 1) :
Identicación: Se reconocen los movimientos realizados a diario y se cuantican. Procesamiento: Se buscan, sintetizan, organizan y clasican las transacciones efectuadas en un determi nado periodo (diario, semanal, mensual, etc.) de acuerdo con los parámetros de los principios contables. Registro y consolidación de la información: Se registra y consolida la información, representada en los Estados Financieros
Análisis e interpretación: La información de los Estados Financieros se analiza por medio de herraientas, técnicas y razones nancieras. Evaluación y Socialización: Los directivos de la organización, entes de control, scal y tributario, to man decisiones y las socializan al público de interes. De igual manera se toman los correctivos frente a los hallazgos negativos encontrados.
Todo este proceso tiene como nalidad fundamental, interpretar la información, ubicar los factores negativos y tomar medidas económicas y nancieras para corregir el rumbo de la empresa. Los elementos básicos del proceso contable son los principios contables y el plan único de cuentas. Las diferentes etapas del proceso nanciero se encuentran bajo la incidencia de aspectos internos o externos de la organización y es importante conocerlas, dado su impacto. Vamos a llamar a estos aspectos variables exógenas y variables endógenas. Revisemos cada uno de estos elementos para comprender por qué son tan importantes a la hora de llevar a cabo el análisis nanciero.
Principios contables Son lineamientos establecidos que orientan, delimitan y denen las prácticas que se llevan a cabo en la aplicación de la contabilidad y que permiten el manejo adecuado de las tran Servicio Nacional de Aprendizaje - SENA. Reservados todos los derechos 2013.
sacciones realizadas por el ente económico, lo cual permite representar, por medio de los estados nancieros, la situación económica y nanciera real de la organización. Para mayor información, se puede consultar el Decreto 2649 de 1993 que contiene la explicación de cada uno de los principios de contabilidad generalmente aceptados. http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/decreto/1993/decreto_2649_1993_ pr001.html Plan único de cuentas Es un catálogo de cuentas que busca la uniformidad en el registro de las transacciones económicas, realizadas por las organizaciones. El catálogo está estructurado de la siguiente manera: CLASE: primer dígito GRUPO: segundo dígito CUENTA: tercer dígito SUBCUENTA: cuarto dígito
Para ampliar cada uno de los conceptos antes mencionados, podrán averiguar sobre las gene ralidades en los siguientes enlaces: http://puc.com.co/ http://proinservicios.com/WEB-PIS/NORMATIVIDAD/EXTERNA/DECRETO%202650%20 DE%201993.pdf Luego de revisar el proceso contable y sus características más relevantes para el área de mercado, veamos las del proceso nanciero.
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VARIABLES EXÓGENAS
Las Variables exógenas son todas aquellas que están relacionadas con los eventos e indica dores económicos que inciden en el desempeño de las organizaciones, especícamente el entorno económico y las tendencias del mercado. ENTORNO ECONÓMICO Las implicaciones del desempeño de la economía a nivel nacional e internacional recaen di rectamente en el comportamiento de las grandes, pequeñas y medianas empresas. Por esta razón, es necesario hacer un análisis del entorno en el cual se tratará, principalmente, el estudio de las variables agregadas que permiten diagnosticar, direccionar y replantear las acciones que las organizaciones realizan en pro de mejorar sus resultados. Los componentes del entorno económico se canalizan a través de los siguientes aspectos:
Comportamiento productivo Parte del análisis de las siguientes variables:
Relaciones Externas del País
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Recuerden… Superávit: Ganancia / Décit: Perdida Finanzas Públicas
Variables Monetarias Y Financieras
Niveles De Precios
ANÁLISIS DE TENDENCIAS DEL MERCADO
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ANÁLISIS DE TENDENCIAS DEL MERCADO El análisis de tendencias permite conocer la dirección a la que se dirige el mercado, y está directamente vinculado a las variaciones de los precios. Los indicadores agregados como el PIB y el IPC son insumos importantes para identicar la tendencia del mercado.
Bear Market - Tendencia a la baja Bear market es la tendencia bajista del mercado, cuya principal característica está dada por el decrecimiento y debilidad del mercado, producto de una crisis económica e incertidumbre
ante posibles situaciones negativas. Bull Market - Tendencia al alza Bull market es la tendencia al alza del mercado, en la cual los precios muestran un cre cimiento constante generado de una recuperación nanciera, estabilidad nanciera o un boom económico. VARIABLES ENDÓGENAS (INTERNAS)
Las variables Endógenas están conformadas por la contextualización de la empresa, los principios nancieros y contables que la rigen, y el análisis de herramientas para la inter pretación de la información nanciera que sirve de apoyo para orientar el accionar de las compañías y de cada una de sus áreas.
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LA EMPRESA El concepto de empresa puede ser denido como la conjugación de recursos materiales, físicos, nancieros, tecnológicos y humanos, los cuales están enfocados a satisfacer nece sidades de la sociedad. Lo anterior se da mediante la producción de bienes y servicios que cumplen con las expectativas de los clientes y que permiten la obtención de una retribu ción social y económica para sus dueños. Los invitamos a revisar las deniciones de empresa de algunos autores en el siguiente link: http://www.promonegocios.net/mercadotecnia/empresa-denicion-concepto.html. Clasicación De Empresa Los invitamos a consultar el material “Clasicación de empresas” en el que encontrarán la información sobre la clasicación de empresas en Colombia según su actividad, su origen de capital, su tamaño o su forma jurídica. Políticas Institucionales Las políticas institucionales son un conjunto de directrices que encaminan el accionar de una organización o empresa hacia el cumplimiento de su objeto social. Su enfoque va dirigido especicamente a las áreas estratégicas de la organización. Al ser lineamientos, es impor tante tenerlos en cuenta para establecer una relación directa en el análisis de la información
nanciera. Estas políticas tienen inuencia en las siguientes áreas: Talento humano Esta política hace énfasis en el compromiso que la administración tiene con sus colaborado res en cuanto al desarrollo de sus competencias, en el respeto por los derechos dentro de la organización y la ponderación de los valores para gestionar cada uno de los procesos del ta lento humano. Financieramente, este aspecto es fundamental, dado que, con base en estos aspectos, se miden la eciencia que se alcanza cuando se asumen erogaciones de partidas como salarios, prestaciones sociales, capacitación, incentivos y todas aquellas generadas en cada uno de los procesos de gestión humana. Calidad La calidad en las organizaciones se puede fundamentar en muchos frentes. Todo depende de lo que busca el gobierno corporativo. Por ejemplo, pueden apuntar a los siguientes aspectos: • Satisfacer las necesidades de los clientes mediante la implementación de tecnología que optimice los procesos y sea más eciente en la prestación del servicio
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• Implementar círculos de calidad • Implementar un Sistema de Gestión Integral de Calidad • Evaluar la percepción de los usuarios frente a la prestación del servicio. • Monitorear permanentemente los procesos Rentabilidad La política de rentabilidad es fundamental para direccionar el plan de ventas y los costeos que se deban realizar para hacer funcionar el negocio y, de igual manera, es importante para la elección de proveedores, calidad y demás variables implicadas en el proceso. Es funda mental a la hora comparar los planteamientos realizados en planeación frente a los resulta dos obtenidos en los indicadores. Responsabilidad social corporativa La responsabilidad social corporativa ha sido una de las políticas que ha tomado bastante im portancia en los últimos tiempos, principalmente por los benecios, que se obtienen producto de su implementación. Las directrices en aspectos tales como eco-eciencia, calidad en los procesos en la cadena de valor, gobierno corporativo y lantropía resultan fundamentales para analizar si las iniciativas tienen un impacto organizacional y un retorno económico que se traduzca en mayores recursos para la empresa. Servicio al cliente La aplicación de esta política es importante pues, a partir de esta, se dan pautas para que el servicio al cliente sea oportuno, ecaz y logre alcanzar los objetivos propuestos por la dirección de la organización. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA El análisis nanciero es el proceso mediante el cual se recopila, interpreta y compara infor mación de tipo cualitativo y cuantitativo para conocer la situación nanciera de la empresa que sirva de apoyo para la toma de decisiones. Mediante el siguiente esquema se muestra la estructura del análisis nanciero. En este, podrán visualizar los conceptos y su importancia para construir informes que evidenciarán la situación nanciera de la organización.
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Herramientas de análisis de información nanciera Para llevar a cabo el análisis, se utilizan las siguientes herramientas: Análisis Horizontal, Análisis Vertical, Punto de Equilibrio, Indicadores Financieros y Diagnóstico Financiero. ANTES DE EMPEZAR LEAMOS ESTA INFORMACIÓN IMPORTANTE: Con estas herramientas de análisis se podrá: • Visualizar las banderas rojas o señales de alerta que se denotan con los altos porcentajes que van a la baja o alza, los cuales podrían generar problemas de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad
• Visualizar la estructura nanciera, de tal manera que permita comparar y alinear estrategias frente al comportamiento del mercado y de organizaciones del mismo sector • Identicar y evaluar los cambios estructurales derivados de las decisiones gubernamentales, tales como alzas en tarifas, impuestos y tasas, las cuales han ocasionado cambios signicativos en la estructura nanciera interna • Replantear políticas y decisiones gerenciales que han ocasionado cambios drásticos en la estructura nanciera Recordemos que las banderas rojas son aquellas señales de a lerta que se visualizan una vez aplicada las herramientas de análisis sean estas las obtenidas mediante análisis horizontal, vertical o razones nancieras. Generalmente las banderas rojas se muestran cuando los resultados arrojados no son los esperados y sus incrementos o decrementos rebosan las expectativas de los analistas.
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Análisis horizontal El análisis horizontal determina la variación absoluta y relativa de un rubro o cuenta de un año frente a otro. Este análisis permite conocer el crecimiento o decrecimiento de un rubro en determinado periodo, con el n de conocer si el desempeño de cada rubro que compone el respectivo Es-
tado Financiero es bueno, regular o malo y, a partir de esto, tomar las acciones pertinentes. A continuación, podrán visualizar en el cuadro resumen del análisis los diferentes aspectos que integra el análisis horizontal: ANÁLISIS HORIZONTAL TIPO FÓRMULA
VARIACIÓN ABSOLUTA (Número) Año actual – año base
PROCEDIMIENTO
Año base
Se toma el valor dado, en la variación absoluta, (se toma el Se toma el valor de cada cuenta valor de cada cuenta del último del último año o año actual, ya año, ya sea del Estado de Re sea del Estado de Resultados o sultados o Balance General, y a Balance General, y a este valor este valor, se le resta el valor se le resta el valor del año base del año inmediatamente anteo inmediatamente anterior de la rior de la misma cuenta) y se
misma cuenta.
1. La cuenta comercio al por mayor y por menor posee los siguientes valores: 2012 = $3.720.000 2011 = $3.100.000 = $3.720.000 – $3.100.000 EJEMPLOS
VARIACIÓN RELATIVA (Porcentaje, %) Año actual – año base X100
=$620.000 Estado de Cifras Resultados 2. La cuenta devoluciones,
rebajas, descuentos en ventas posee los siguientes valores:
2012 = $20.000 2011= $8.000 = $20.000 – $8.000 =$12.000
divide por el valor del año base, es decir, el año inicial y, nal mente, se multiplica por 100. 1. La cuenta comercio al por mayor y por menor posee los siguientes valores: 2012 = $3.720.000 2011 = $3.100.000 = $3.720.000 – $3.100.000 x100 $3.100.000 = 0,2 x 100 =20% 2 .La cuenta devoluciones, rebajas, descuentos en ventas posee los siguientes valores: 2012 = $20.000 2011= $8.000 = $20.000 – $8.000 x100 8.000 =1,5 x 100 = 150%
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La cuenta comercio al por mayor y por menor arrojan los siguien tes resultados: $620.000 en la variación absoluta y 20% en la relativa, lo cual indica que se incrementó la comercialización de mercancías al por mayor y por menor. Para saber en qué términos se presenta dicho incremento, es necesario visualizar si este se debe a un aumento de cantidades vendidas, al precio de las
EJEMPLOS
Balance
General
unidades vendidas o si se generó por el incremento de estos dos factores. De igual manera, se deben chequear las políticas de pre cio implementadas por la compañía y las mismas políticas guberna mentales que rigen en cierto modo los precios de los productos y/o servicios ofrecidos por la compañía. Interpretación La cuenta devoluciones, rebajas, descuentos en ventas arrojan los siguientes resultados: $12.000 en la variación absoluta y 150% en la relativa, lo cual indica que en el último año se incrementó el valor de este rubro, lo cual puede preocupar a la alta dirección por cuanto no esté funcionando o no posea un sistema de gestión de la calidad que monitoree los procesos de calidad y por ende las devoluciones de los productos se estén incrementando por produc-
tos defectuosos. De igual manera, se debe visualizar si los procesos de ventas por outlet o estrategias de rebajas y descuentos (madru gones, lanzamientos etc.) están dando los resultados esperados o si por el contrario estas estrategias de comercialización está af ectando la productividad de la compañía. 1. La cuenta inversiones posee los siguientes valores: 1. La cuenta inversiones posee 2012= $160.000 los siguientes valores: 2011 = $30.000 2012= $160.000 = 160.000 -30.000 x 100 2011 = $30.000 30.000 = 160.000 – 30.000 =4,3333 x 100 = 130.000 =433,33% EJEMPLOS
Balance
General
Cifras
2. La cuenta ota y equipo de transporte posee los siguientes valores: 2012= $1.550.000 2011 = $850.000 =$1.550.000 - $850.000 =$700.000
2. La cuenta flota y equipo de transporte posee los siguientes valores: 2012= $1.550.000 2011 = $850.000 =$1.550.000 - $850.000 x 100 $850.000 = 0,8235 x 100 =82,35%
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La cuenta inversiones arroja los siguientes resultados: $130.000 en la variación absoluta y 433,33% en la relativa, lo cual indica que del año 2011 al año 2012 las inversiones se acrecentaron notablemente. En este caso se visualiza una adquisición de acciones, lo cual debe permitir identicar si estás se están valorando en el mercado bursátil, de igual manera tener presente el sector y la estabilidad nanciera de la compañía o compañías en las que se invirtieron. EJEMPLOS
Balance
General
Interpretación
La cuenta ota y equipo de transporte arroja los siguientes resul tados: $700.000 en la variación absoluta y 82,35%en la relativa, lo cual indica que del año 2011 al año 2011 se incrementó dicho rubro. En este caso se debe analizar el objetivo de la compra de la ota y equipo de transporte y a partir de esto hacer los cruces con cuentas como Bancos, obligaciones nancieras (a corto y/o largo plazo, proveedores) e ingresos por ventas, lo cual debe permitir identicar si las erogaciones se ven sustentadas o apoyadas con otros rubros y además qué tipo de benecios trae la adquisición de estos activos.
Análisis vertical Este análisis busca identicar la participación de cada uno de los rubros que integran el balance general, y el estado de resultados a partir de los totales de ACTIVO y PASIVO + PATRIMONIO para el primer estado, y sobre el Total de Ingresos Operacionales o Ventas para el segundo. A continuación, podrán visualizar en el cuadro resumen del análisis los diferentes aspectos que integra el análisis vertical: ANÁLISIS VERTICAL ESTADO FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS
BALANCE GENERAL (X*100)/Y, donde:
FÓRMULA
X= El valor del rubro a analizar Y= Valor Base En el Balance General, el Valor de Base
IMPORTANTE
En el Estado de Resultados, el corresponde al Total de Activo para hac Valor Base corresponde el valor er el análisis de las cuentas o rubros del de Ventas o Ingresos Operacio- Activo. Para las cuentas del Pasivo y Pat-
nales (primera la del estado de rimonio se tiene como Valor de Base la sumatoria del total pasivo más el total Resultados) del Patrimonio.
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• Otros autores pueden representar la fórmula del análisis vertical, dividiendo el valor del rubro a analizar sobre el valor base y posteriormente multiplicarlos por 100. Esta fórmula no implica cambios en los resultados y se puede trabajar. IMPORTANTE
PROCEDIMIENTO
• Existen Software que facilitan el desarrollo de las operaciones contables y nancieras a través de la incorporación de registros, que generan informes sobre diferentes gestiones empresariales, las cuales permiten que los directivos tomen decisiones. Estos software se encuentran disponibles en el mercado para su comercialización o a través de internet. Algunos de estos son: Excel, Managerial Analyzer, Winconta Financials, SIIGO, HELISA, entre otros. Se toma el valor de cada cuenta ya sea Se toma el valor de cada cuenta del Activo, Pasivo o Patrimonio y se del Estado de Resultados de un multiplica por 100, una vez se tenga año en particular que se desee el resultado se procede a dividir por el analizar y se multiplica por cien. valor base, es decir, para las cuentas Una vez se obtiene este resulta- pertenecientes al Activo se divide sobre do se divide por el valor base, el el Total del Activo, mientras que para cual puede ser el valor de Ventas las cuentas del Pasivo y Patrimonio, el valor base corresponde a la Sumatoria o Ingresos Operacionales.
del Total Pasivo más Total Patrimonio.
a) Analizaremos la cuenta Costo de a) Analizaremos la cuenta Terrenos, la cual Mercancía Vendida, la cual pertenece pertenece al Balance General del año 2011. al Estado de Resultados del año 2011. Valor del rubro: X = Terrenos = 900.000 Valor del rubro: X = Costo de mercanValor base = Y = Activo Total = 6765.000 cía vendida = 1.800.000 Valor base = Y = Ventas = 3.700.000 Remplazando en la fórmula tenemos: Remplazando en la fórmula tenemos: = (1.800.000 *100)/3.700.000) = 48,65% EJEMPLOS
= (900.000*100)/7672000) = 11,73%
b) Analizaremos la cuenta Obligaciones Financieras la cual pertenece al Balance b) Analizaremos la cuenta Resultado General del año 2011. del ejercicio, la cual pertenece al Estado de Resultados del año 2011. Valor de rubro X = Obligaciones Financieras = 30000 Valor del rubro: X = Resultado del ejercicio = 304.850 Valor base = Y = Totales Pasivo + Patrimonio = 7672000 Valor base = Y = Ventas = 3700.000 Remplazando en la fórmula tenemos: Remplazando en la fórmula tenemos: = (304.850*100)/3700.000) = 8,24%
= (30000*100)/7672000) = 0,39%
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a) La cuenta Terrenos corresponde al esto indica que se tiene activos a) La cuenta Costo de mercancía ven - 11,73%, con un porcentaje considerable y que debe dida arroja el siguiente resultado: estar respaldado ya sea por una salida de 48,65% en el análisis vertical, lo cual dinero de bancos u obligaciones bancarias, indica que el costo de la mercancía de igual manera se debe visualizar si estos corresponde a un alto porcentaje del total de los rubros del Estado Finan- terrenos se utilizarán para mejorar la op de la empresa, es decir si se tiene ciero y que a partir del 51,35% se pu - eración dentro de un plan de inversión proyectado, eden hacer deducibles los demás cos- o si genera ingreso no operacional tos y gastos para obtener la utilidad. que permitaalgún incrementar la rentabilidad de la misma. Es fundamental identicar todos estos factores para no incurrir en la
b) La cuenta Resultado del ejercicio adquisición de activos improductivo. Interpretación arroja un resultado de 8,24% lo cual equivale a que se obtuvo una rentabilidad inferior a 2 cifras. Esto puede b) La cuenta Obligaciones Financieras tan ser positivo si dentro de las políticas ocupa un 0,39% del total de pasivo y de rentabilidad se manejan brechas solo patrimonio, es bajo. Es importante que oscilan entre estos valores y identicar silouncual nivel de obligaciones además si se compara con años ante- nancieras obedece abajo utilización de reriores esta cifra van ascendiendo. De cursos propios (Bancos)lapara la nanciación lo contrario esta cifra suele ser nega- de activos y por lo tanto puede verse aftiva si no se tiene dentro de los parála Liquidez. También es importante metros exigidos por la organización o ectada hacer otro tipo de cruces como visualizar si por ser un porcentaje inferior al año existen obligaciones a largo plazo, lo cual o años anteriores. puede ser sano, por cuanto se busca mantener buenos indicadores de liquidez.
Punto de equilibrio El punto de equilibrio es una herramienta nanciera que permite identicar el nivel de ventas necesarias para cubrir los costos de operación, es decir, los costos de jos y los costos variables. Los costos jos son todos aquellos en los que la empresa incurre independientemente del funcionamiento del negocio como el arriendo, pago de servicios públicos, etc. Por su parte los costos variables están asociados a la operatividad del negocio y están rela -
cionados con la mercancía o materia prima, mano de obra y aquellos costos en que se incurre directamente en el proceso productivo. Para identicar el número de unidades y valor, se presentan las siguientes fórmulas, las cuales permitirán hallar el punto de equilibrio para apoyar la toma de decisiones relacionadas con el nivel de ventas.
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Punto de Equilibrio de Unidades UNIDADES COSTOS FIJOS ----------------------------------------------------------
VENTAS TOTALES - COSTOS VARIABLES Punto De Equilibrio en Valor o Pesos Valores o Pesos COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES 1-
------------------------------------
VENTAS TOTALES A continuación, veamos un ejemplo para ver cómo se aplica la fórmula, cómo es el procedi-
miento y cuál es su interpretación. La empresa CAPA SAS posee costos jos como salarios, depreciaciones, amortización, pólizas por un valor de $590.000; tiene también unos costos de materias primas, mano de obra a destajo y comisiones por un valor de $690.000, y tuvo unas ventas totales por $1.010.000 Su punto de equilibrio en pesos corresponde a: P.E. $= COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES 1-
------------------------------------
VENTAS TOTALES Ejemplo
P.E. $= 1-
$590.000 $690.000 ----------------------$1.010.000
=1.862.187,45
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Interpretación $1.862.187,45 son las ventas que la empresa CAPA SAS debe por lo menos alcanzar para no perder ni ganar. Si supera las ventas, obtendrá un superávit, pero, si no logra alcanzar este valor, la empresa tendría un décit o pérdida. La empresa CAPA SAS produce 2500 unidades. Posee costos jos como salarios, depreciacio nes, amortización, pólizas por un valor de $590.000; tiene también unos costos de materias primas, mano de obra a destajo y comisiones por un valor de $690.000, tuvo unas ventas totales por $1.010.000. Su punto de equilibrio en Unidades corresponde a... Costos Fijos X Unidades Producidas P.E. $= Ventas Totales - Costos Variables Por lo tanto, el resultado indicará el monto de unidades a vender: $590.000 X 2.500 P.E. $=
=4,609 Unicades $101010.000. - $690.000.
4609 son las unidades que la empresa CAPA SAS debe, por lo menos, producir para no perder ni ganar. Si supera la producción de estas unidades obtendrá un superávit, pero si no logra alcanzar estas unidades la empresa tendría un décit o pérdida. Razones nancieras También llamados indicadores nancieros, son aquellas herramientas de análisis que permi ten medir la eciencia y desempeño de la compañía a través de la relación de cuentas per tenecientes a los estados nancieros en un periodo de tiempo determinado. Para una mayor comprensión de este tema, los invitamos a consultar el documento dinámico
“Razones nancieras”. Diagnóstico nanciero Es el resultado nal del análisis nanciero, en donde se muestra la situación real de una organización. Este diagnóstico, toma como base la información cualitativa y cuantitativa generada del macroambiente y microambiente, lo cual permite, de manera integral, analizar y proyectar con mayor precisión las decisiones. Uno de los aspectos importantes a tener en cuenta dentro de un diagnostico está relacionado con las banderas rojas, las cuales proporcionan información importante para emprender acciones de mejoras.
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Casos comunes donde se hallan banderas rojas Algunos ejemplos enfocados al área de mercado se presentan a continuación para que tengan claridad en la identicación de banderas rojas:
Incremento sustancial en la cuenta obligaciones nancieras a corto plazo Corresponde a un aumento signicativo (50%) de un periodo a otro de la cuenta obligaciones nancieras a corto plazo. En este caso, los analistas deberán revisar la causa que ocasionó dicho aumento y frente a qué rubro se estableció dicho movimiento, es decir revistar los rubros del activo por ejemplo y contrastar si hubo de igual manera una inversión signicativa, como por ejemplo aumento en inversiones temporales, inventarios, maquinaria, etc. Una vez revisadas las posibles causas, se hace necesario proponer acciones de mejoras tales como: nanciar las obligaciones a un mayor plazo, esto con el n de evitar problemas de liqui dez, nanciar los activos a largo plazo con fuentes de largo plazo, revisar las políticas de car tera e implementar acciones que benecie a sus participantes, disminuir el monto de la obli gación con recursos que se tengan disponibles (bancos) y que no se tenga proyectado utilizar. Disminución considerable de ventas Puede ser ocasionada por pérdida de mercado, para lo cual, el analista deberá identicar si la causa es externa o interna a través de la información contable y la generada en el entor no. Una disminución de venta puede ser ocasionada por el incremento de competidores en el mercado, por un aumento en los costos de fabricación o costos de ventas, sean estos produc-
tos de las políticas de proveedores o por situaciones atípicas (fenómenos naturales), lo cual hace más costosa la venta del producto o servicio, de manera que se reduzca la demanda, por la disminución en la calidad de los productos ofrecidos, entre otros. En este caso, las propuestas deben apuntar a reactivar las ventas a través de la implementación de estrategias tales como promoción y publicidad, mejora continua a los procesos, tecnología de punta, mejoras en la política de proveedores, diseño de planes de contingencia que permita proveer acciones ante eventualidades no previstas, entre otras.
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Comportamiento inestable en los costos de ventas o costos de producción Este puede darse por manejo inapropiado de la materia prima, sobrevaloración en la mano de obra y de los CIF. Las alternativas de solución ante esta situación pueden ser: la implementa-
ción de un sistema de control y seguimiento en el uso de las materias primas, la adecuación de políticas de contratación laboral y las licitaciones. Crecimiento superior de cuentas por cobrar sobre las ventas Puede ser generado por deciente administración de la cartera (mayor morosidad y aumen to de plazos de obligaciones contraídas, informalidad en el pago de las obligaciones, poco estudio de clientes antes de realizar las ventas a crédito), falta de estímulos intrínsecos y extrínsecos a los vendedores para que logren los objetivos trazados, o falta de capacitación a vendedores sobre técnicas de cobranzas. Ante estas posibles causas, se hace necesario apli car correctivos o acciones de mejoras que conduzca al saneamiento de las cuentas por cobrar a través de la implementación o adecuación de las políticas de cartera donde se haga énfasis en el conocimiento del cliente; de las líneas de crédito a ofrecer, los plazos, tasas, y todo aquello que permita mejorar la calidad de las cuentas por cobrar o clientes; del seguimiento continuo a los indicadores de efectividad; de la utilización de base de datos que sirvan de base para monitorear el cumplimiento de los clientes en el tiempo; y de la incorporación de técnicas de venteas a crédito en el plan de formación de la compañía. Baja rotación de inventarios Puede ser generada por decientes políticas de publicidad y promoción, bajas ventas, demoras en los procesos de fabricación, lo cual podría producir pérdida del valor de los productos y
terminación de su vida útil. Para este evento se propone revisar las políticas en producción y calidad para optimizar los procesos productivos; formar al personal en planta en las técnicas de inventarios y distribución de materias primas, insumos o mercancías; fomentar campañas publicitarias y de promoción; e instruir a los vendedores a través de escuelas especializadas en ventas, entre otras. Reducción signicativa en el gasto Esta reducción puede ser ocasionada por austeridad en el gasto promulgada en las políticas institucionales, maquillaje de cifras para mostrar mejores resultados, entre otros. Ante este evento, el analista debe estar atento e identicar las causas reales a través de comparativos con las inversiones y todas aquellas adquisiciones de activos. Conclusión Estimados emprendedores hasta aquí hemos tenido un interesante recorrido en el que hemos podido aprender cómo funcionan y qué son los procesos contables y nancieros, y, lo más importante de todo, cómo se lleva a cabo el proceso de análisis e interpretación de información
nanciera, a través de las herramientas de análisis nanciero, para detectar las banderas rojas y los casos más comunes de alerta en el área de mercado. Espero que el camino haya sido bastante enriquecedor y sea de mucha utilidad para su proyecto formativo.
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