LULITEC.LTDA
I������ F���� P������� M�����
������������: P���� ������� C������ A�������� L���� B��������� C������ G��������
09/07/2009
������� ��������� E� �������� �� ������� ��������� �� ����������� �� �� �� ���������� �� ����� � ��� ������� �� A����� �� �� ������ �� T��. E� �������� M����� �� ������������ ������� �� ��� 2009, �� ���� �� �������� �� �� ����� �� ���������������, ������� � ���� ��� �� C��������� C��������� L������ ����, �� ���� ������� �� ���������� �������� ��������� �������� �� ������ ��������� �� ������� � ����� ������� � ������� �����������, �������� ��� �� ���������� �� �� ������� ��� ����������� ��� ���������� S�. A������ O����� � C��. E� ������ �� ������ � ��� ���������� ���������� ��� ��������� ��� �� ������������ �� �������� �� �� �������. E� ������ �� �������� 1 ������ �� ��������� �� ����� ���� ������� ��� ��� ��� ����� �� 0,7 %. Y 43 ��������� �� ��� E� ������� ����� ������� �� ������������ ��� ������� � ������� ������� ��� ���������� �� ����������� ����� ��� ��������� ��� ������ ��� ����������� ��� ��������, ����� ��� ���� ����������� � ����������� ��� �����������, ��������������� � ������� ���������� ���� ����������, ���� ������� �������� ��� ������ ���������, ���������, ��������� ��������� �������, VAN, TIR, ��� �������� �������� � ����� ����������� ����������� ���������� �� ����������, ���������� ��� ������ �������� ��� �� ���, �� ���� ��������� �� ���� �� ������. D� ��� �������� ��������� �� ������� �� ���������, ������ �� 10 ������ � ������ �� ����� ������ �� 45�. P�� ���� ���� �� ������ ��� �� ����� �� ���������� �� �� ���� �� �� 9.000 ���, �������� ���� �� �������� �� ����� �� �������� ����������� �� �� ������, �� ���� ��������� �� ��������� �� � �� ����� 3 ������ ��������� ��� �����, ��� �� ��� �� ���� ���� �� ������ �� 21 ����. F��������� �� VAN �������� �� �������� ���������� ����� ��� ��������������� ��� �� ��� ��������� �� �� ������� �� ��������������� ������ �� VAN �� 94 � ������� �� �������. E� �� ������ ������� �� ������� �� �������� �� ������������ ��� �������� ��� ������� ��������� ���� ��������� ����������� � ��� ���� ����������� ��� ����� �� ������ ��� ��������. B��� ������ �������� �� ����� ��������� � ��������� ����, ���� ��� ��������� ��� ������ �������� � �������� �� ������ ����������� � �� ����� ������ �� ���������� (�������������, �������, ���.) ��� ��� ������� �� ����� �������� ��� ��� ���������� ���������� ��� �� �������.
2
������� ��������� E� �������� �� ������� ��������� �� ����������� �� �� �� ���������� �� ����� � ��� ������� �� A����� �� �� ������ �� T��. E� �������� M����� �� ������������ ������� �� ��� 2009, �� ���� �� �������� �� �� ����� �� ���������������, ������� � ���� ��� �� C��������� C��������� L������ ����, �� ���� ������� �� ���������� �������� ��������� �������� �� ������ ��������� �� ������� � ����� ������� � ������� �����������, �������� ��� �� ���������� �� �� ������� ��� ����������� ��� ���������� S�. A������ O����� � C��. E� ������ �� ������ � ��� ���������� ���������� ��� ��������� ��� �� ������������ �� �������� �� �� �������. E� ������ �� �������� 1 ������ �� ��������� �� ����� ���� ������� ��� ��� ��� ����� �� 0,7 %. Y 43 ��������� �� ��� E� ������� ����� ������� �� ������������ ��� ������� � ������� ������� ��� ���������� �� ����������� ����� ��� ��������� ��� ������ ��� ����������� ��� ��������, ����� ��� ���� ����������� � ����������� ��� �����������, ��������������� � ������� ���������� ���� ����������, ���� ������� �������� ��� ������ ���������, ���������, ��������� ��������� �������, VAN, TIR, ��� �������� �������� � ����� ����������� ����������� ���������� �� ����������, ���������� ��� ������ �������� ��� �� ���, �� ���� ��������� �� ���� �� ������. D� ��� �������� ��������� �� ������� �� ���������, ������ �� 10 ������ � ������ �� ����� ������ �� 45�. P�� ���� ���� �� ������ ��� �� ����� �� ���������� �� �� ���� �� �� 9.000 ���, �������� ���� �� �������� �� ����� �� �������� ����������� �� �� ������, �� ���� ��������� �� ��������� �� � �� ����� 3 ������ ��������� ��� �����, ��� �� ��� �� ���� ���� �� ������ �� 21 ����. F��������� �� VAN �������� �� �������� ���������� ����� ��� ��������������� ��� �� ��� ��������� �� �� ������� �� ��������������� ������ �� VAN �� 94 � ������� �� �������. E� �� ������ ������� �� ������� �� �������� �� ������������ ��� �������� ��� ������� ��������� ���� ��������� ����������� � ��� ���� ����������� ��� ����� �� ������ ��� ��������. B��� ������ �������� �� ����� ��������� � ��������� ����, ���� ��� ��������� ��� ������ �������� � �������� �� ������ ����������� � �� ����� ������ �� ���������� (�������������, �������, ���.) ��� ��� ������� �� ����� �������� ��� ��� ���������� ���������� ��� �� �������.
2
T���� �� C���������
�E��MEN �E��MEN EJEC��I�O EJEC��I�O .............................................. .................................................................... .............................................. ...................................... ..............2 1.
IN��OD�CCIO IN��OD�CCION N............................................ .................................................................. .............................................. .......................................... ..................5
2.
OBJE�I�O� OBJE�I�O� ........................................... .................................................................. ............................................. .............................................. ........................... ...6
3.
4.
2.1.
O�������� ��� E������....................................... E������..................................................................................................... .............................................................. 6
2.2.
O�������� E���������� ........................................................ ..................................................................................................... ............................................. 6
AN�ECEDEN�E AN�ECEDEN�E�� ............................................ .................................................................. .............................................. .......................................... ..................7 3.1.
C�������������� �� G���������� ................................................... ...................................................................................... ................................... 7
3.2.
D���������� ��� �������� ........................................................... ............................................................................................... .................................... 8
3.3.
M����� �� R������� .......................................................... ...................................................................................................... ............................................ 9
3.4.
C��������� ��� ������. ............................................................ .............................................................................................. .................................. 10
3.5.
C�������������� ����������� ..................................................... ..................................................................................... ................................ 10
E��IMACION E��IMACION DE �EC���O� �EC���O� ............................................. ................................................................... ........................................... ..................... 11 4.1.
5.
6.
C����� �������� ���. .......................................................... ..................................................................................................... ........................................... 11
�ELECCI�N DE ME�ODO DE E�PLO�ACION A E���DIA�. ................ ........ ................ ................ ................ .............. ...... 13 5.1.
M���������� U����. .......................................................... .................................................................................................... .......................................... 13
5.2.
P��������� U���������. ...................................................... ................................................................................................ .......................................... 14
5.3.
A������� E���������� � C���� A������. .................................................... ........................................................................... ....................... 16
5.4.
A������� E���������� ��� M������ S����������. ............................................... ........................................................... ............ 18
5.5
A������� C�������. ............................................................. ........................................................................................................ ........................................... 21
5.6
S�������� �� ������ ����������� ........................................................ .............................................................................. ...................... 23
5.7
S�������� F���� M����� �� E���������� ......................................................... ...................................................................... ............. 23
MINE�IA MINE�IA A CIELO ABIE��O ABIE��O .......................................... ................................................................. .............................................. ......................... 24
6.1. DI�E�O ............................................. ................................................................... ............................................. .............................................. ............................ ..... 24 6.1.1.
D����� T������ ............................................................. ........................................................................................................ ........................................... 24
6.1.2.
A����� �� ������.......................................... ������...................................................................................................... ............................................................ 25
6.1.3.
R���� �� ������ ........................................................... ..................................................................................................... .......................................... 25
6.2. �ELECCI�N �ELECCI�N DE FA�E� ............................................ .................................................................. .............................................. ................................ ........ 26 6.3. PLANIFICACIO PLANIFICACION N ............................................ .................................................................. .............................................. ........................................ ................ 30 6.3.1.
P��� �� P��������� ........................................................ .................................................................................................. .......................................... 30
6.3.2.
E��������� E��������: P��� ������ �� �����������............................................... 32
O���� ��������� .......................................................................................................... ...................................................................................................................... ............ 33 6.3.3.
D��������������� �� E������ ......................................................... ............................................................................... ...................... 34 3
6.3.4. 7.
MINE�IA ��B�E��ANEA ............................................................................................. 37 7.1.
M���������� �������� ���� �� D����� �� C��������................................................ 37
7.2.
D�������� �� ��������� ............................................................................................. 38
7.3.
PLANIFICACION MINERA ............................................................................................. 39
7.3.1.
A������ � D���������� .............................................................................................. 39
7.3.2.
R���� �� P��������� ............................................................................................... 40
7.3.3.
S�������� �� P���������......................................................................................... 42
7.3.4.
D��������������� �� F���� .................................................................................... 43
7.3.5.
E��������� ��������� ............................................................................................. 45
−
����������� ................................................................................................................... 45
−
C����� .......................................................................................................................... 48
7.3.6. 8.
P������� ................................................................................................................... 35
A������� �� ������������............................................................................................ 50
E�AL�ACION ECONOMICA CIELO ABIE��O � ��B�E��ANEA........................................ 52
10 ANE�O� ........................................................................................................................ 53 10.1. C���� G���� .................................................................................................................... 53 10.1 ������� ������� .........................................................................................................54 10.2 ����� �� ������ P����� O�� ........................................................................................56 10.3 ����� �� ������ P����� C���� ..................................................................................... 57 10.4 D��������� ������ ������� ���� A������. ..................................................................... 58 10.5 C����� ������� ��������� ���� �������. ...................................................................... 59 10.6 ����� � ��������� �� E���������� �����������. .......................................................... 60 10.7 D��������������� �� F���� �� E������ ���� ��� ��������� ���� 1 ��� ������ 1. ............ 61 10.8 C����� �����������. ................................................................................................... 63 10.9 F���� �� C��� ���� ....................................................................................................... 66 10.10
F���� �� C��� �����������. ..................................................................................67
10.11
F���� �� C��� P������� C�������. ......................................................................... 68
4
1. ������������ E� �� ����� ��� �������� ������ M�����, �� ������� M�������� ��� V���� �� ��������� �� ������� ���� �������� �� ������������ ������� � ��������� �� �������� �� ���������� � ���� F���� ������� �� A�����. E� �������� �� ��������� �� ������ �� �������� � �� ���������� ��� ������, �� ������ ��������� �������� ��� ����� �� ��� ����� �� ��� � �����, ������ �� ��� ���������� � ���������� ���������� �� ���� ������. E� �� �������� ������� �������� �� ��������� ��� �������� ���������, �� ���� ����������� � �� ����� �� �������� � ������������� �� �� �����������, ��� ������������, ��� ������� ���������� ���� �������� ������������ �� �����������, �� �������� ��������� � ���������������. L� �������� �� �������� �� �������� �������� �� � ���� ������ ����������� � ��������� �� ����� �������� ���� ��� ��������, �������� ���� ������������� ��������� � ���� ������� ��� �������� � ���������� ��� ������������ � �� ���������, �����������, ����������, ��������� �� ������ �������������, �� ��� �����, �� �����, �� �������� �� �� �����������, �� �����������, ����� �����. P��� �� ���������� �� ������� ����������� ��� �������� ��� ���� �� �������� � ������������� �� �� E������ ��������. E��� �������� �� ��� ������ �������������� �� ������� ����� ����������� ����� ��������� ��� �� �����, ����� � ����. C��� ������ �������� ����������� ����������� ���� ������ � ���� �� �������. L� �������� �� �������� ��� ����� �� ������ ������ ������� ��� �� ����� �������� ��������� ��������� ��������� � �������� �������������, ��� ������ ������� � ������� ��� ��� ���������� ��� ��������� ��� ��������������.
5
2. ��������� 2.1.
•
O�������� ��� E������
R������� �� �������, ���� ������� �� �������� ����������� � ��������� ���� ��� �����������, �������� �������� �� ���������� ��� �� ����� �������� � �� ��������� ��� ����� �� ������, �� ��������� �� T��.
2.2.
O�������� E����������
C��� ��������� ����������� �� ��� ��������� ��� ���������� �������:
•
•
•
•
•
•
A������� ��� ����� ���������� ��� �� ��������, � ������ ����������� ���� �������� �� ����������. A������� ����������� � ����������������� ��� ��������� ������������, ���������� ��������� �������� � ����������, ��� �� ������ �� ����������� ��� ��� ����������. E������� ������� �� ����������� ������������� �� ��� ��������� ���� ����������� �� �������. D������ ��� ����� ���������� ������� �� �� ����������� ��� ����������. E��������� �� ���� ������ ���� ���� ��� �� ��� ������������ ������������� �� �� ���������� ��� �������. C������� ������ � ����������� �������������� (� ����� �� ������� � ���������������� �������) ��������� � ���� ����������� ��������� ���� ������ �� �����������.
•
R������� �� �������� �� ������������
•
S����������
6
3. ������������ 3.1.
C�������������� �� G����������
E� ���������� �� ��������� �� E������ U�����, �� �������� ��� ������ �� A�����, �� ��������� ��� ������� ����������� � T��, �� ���� �� ��������� ������� 30 �� �� ��� ��� ����������, ��� ��� ��������� �� 1.500 ����������, � �� ������ ������ ��� ������� �� F��������, ��� 35.000 ����������, � 330 �� �� T��.
Figura 1: Ubicación del proyecto en relación
L� ���� ������� �������� ��������� ������, ��� �� ��� �� ������ ���������� ���� �� ��������������� �������� �� �� ����.
P������� M�����
Figura 2: Principales proyectos mineros en Alaska.
7
E� ���������� �� ��������� ������� �� ������ ��� �� ������� ����� ������, ��� �� ���� �� ��� ���������� ������������ �������� �� 24�C � �18�C, �� ��� ������� �� ������ ������� �� ��������. P������������, ���� �������� �� ���������� �� ��� ��� �� ���������� ��� ����� ��� �� ��������� �� T��, ������� ������ ������� � ������� �� ��������.
P������� M�����
Figura 3: Red de carreteras en Alaska.
3.2.
D���������� ��� ��������
D����� � ��� �� ����������� ��������� �� ������� �� ����������� ��������� ��� ������ ������ �� ���� �������� �� ������� � ������ �� ��� ����� �� ���������� ������������ ��� �� ��������� ��� �����, �������� �� ���� ����� �� ��� ����������� ��� ������� ��� ��������������� ��������� ��� ��� ������ ������ � ����� �� ������������ �� ��� ��������������� ��� ���������� ����� F���� . L�� ����������� �������������� �� C� ������������ � ������� ��������������� ���� ����� � � ������� �� ������ � ���� ��� �������������� ���������� �� �������� �� �����. E���� ����������� ������� �� ������ �� ������� ������� ��� ����� ���������� ���������, ��������� � ���������� �� ���������� �� ����� ����������, �� ��� �� ����� � �� ���������� ����������. E� ������� ����� �� ���� ������� ����� ������������ � �������, ��������� ������� � ������� ���������, ���� ����� ���������� �������� ������������ ������ �� ���������� ����������.
8
L� �������������� ������ �������������� �� ����� ����������� ������������ � �������, ���������� �� ����� �������������� �� ����� � ���������� ���������, � ������� ��������� ���������� �� �� ���� �����������. E� ���� �� ���� ������� �������� � ��������, �� �������������� �� �������� ���� �������� ��� ���������� �� �������� ��������, ����� ��� �������� �� ��� �� ����� ��������� ���������� � �� ���������. E���� ����������� ������� �� ������� ���������� � ������������� �� ����������� � �� ����� �� ���������� ���������� �������������� �� ������� ����������� (���� ��������� �����������). T�� � ���� �� �� ������ �� ����� �������� �� �������� ��� ���������� F��� K���, �� ���� �� �� �� �������� �� �������� � �� ��������� �� ����� ����������, ��� � ���� �� �� ���� �� ����� ��� ��������, ��������� ��������� �� �������� � ��������� ����������, �� ���� �� ��������� ����� C���� � A����� ��� ����� �� �� ����������. D��� �� ������� �� ����� �������� ��� �� �������� ����������� � �� ������� ���������, �� �� ���� �� �������� �������� �����������, �� ����������� �������� ����������� � �� ��� �� �������� �� ������ ���� ��������������, ��� �� ��� ����� ����������� � T������� C����, I����; B�����, E�����, B.C.; Q����� H���, A�����, �� ���� �� �� ������� ������������� ��� �������� ��������������� ��������� � ��� ��� ���������� �M��� F����.
3.3.
M����� �� ��������
S� ��������� ��� ������������ ������� ��� ������ �� ������� ���������, ��� �� ��� �� ��������� �� ���������� ����������������� ��� ����������, �� ����� �� ������ ��� ����� ��� �� �����, ��� �� ��� � �������� ������ �� ��� ����������� �� ��� ���������� �� ���� ��� �� ��� �������, � ������ �� ���� ����������� �� ��������� �� ��������: • • •
N����� ����� �� B������ : 330.606 T����� �� B������ : 10�10�2 ��3� C���������� O����� ��� ������(V������ �������� I��������):
� 299.200
� 6.525.800
� 700
Tabla 1: Coordenadas origen modelo de bloques.
C���������� �� ���� ��� ������ ��� ����� �� ������ ����� ���� ��� ����������� �,� � �, �� ���� � ������ �� ���� ����������, �� ���������� �� �� ������ ��� ������� �� ���������� �������� �� ������.
9
•
E����������� �� �� ����������� ��������� �� �� ������ �� �������. L���� A���� A��� D������� ����� L�� M���� C� L�� M���� A� C� ���� A� ����
2.510 1.780 550 2,79 0,56 0,24 1.041.137,69 43,1
���� ���� ���� ���/��3� % ��� ��� ���
Tabla 2: Estadísticas de la información del modelo de bloques.
3.4.
C��������� ��� ������.
P��� ����������� �� �������� �� �������� �������� �� ������� �� ���� �� ������, �� ���� ���� ���������� �� ��� ����������� ����� �� ���������� ��� �� ������� ��������, ��� ������ ������������ ��������� � ���� ������ ���: E� ��������� �������� ��������� �� ������ �� ������������ � ��� ��� ��� �����, ���� ��� �� ������ ��� �� ������� ������� ������� ��� ����� ��������� �������� ������� �� ����������� �� �� ���� �� ��� ���� ����������� � ������� ��� ����� ��������� ��� ������ �������������� � ��� ������� ���� � ����� �������. D� ������� �� ������� �� 10�10�2 �� ���� � ��� �� 10�10�10, �� ������ �� ����� �� ���� �� ���� ���������. •
N����� ������������ ���� ��� ��������� ����� ���������� �� �� ������ �� ������� L���� A���� A��� D������� ����� L�� M���� C� L�� M���� A� C� ���� A� ����
2.510 1.780 550 2,79 0,37 0,16 1.038.868 43,7
��� ��� ��� ��/��3� % ��� ��� ���
Tabla 3: Nuevas estadísticas de los distintos ítems del modelo de bloques.
3.5.
C�������������� �����������
U� ������� �� ������� ��������� � �������� ��������� ��� ���������� ������ ���� ���� ���� ������� ��� �������� ���������� ����: • •
•
P������� ��� �������� ������ ���� �� ��������� ������ � �� �������� �� ��������� E������ �������� ����� �� �������� � ������� �� ��� �������� ��������� ����������, ��������� �� �����, ���� � ����. A��������� �������������, �� �������� �� ��������, ���������� � �������� ��� ����� ��������� � ������������ �� �� ����. 10
P��� �� ���������� ��������� ��� �������� �� ��������� �� ���� �� ������ ��������� ��� ��������� �� ���� �� ������ � ��� ������ ���������. E� �������, ��� ����������� �������� � ����� �� ������������� ���: •
•
•
•
•
•
R����� ���� �� ����� �� �� ���������, ������ � �� �������� � ������� �� ���������, ��������� � �������� �� ���� ����. E������ �������� �������������� ����� �� �������� � ������� �� ��� �������� ��������� ����������, ��������� �� �����, ���� � ����. R������������� �� ����������� �������, � ���������� ������������� �� ��� �������� �� ���� � ���������� �� ������ �������. L����������� ������� � ���������, �������� � ����� ���������� ������������ �� ��� ���������, ��� ���� �� ����� ��������� ��� ���������� �� ��� �� �������� ��������. A��������� �������������, �� �������� �� �������� � �������� ��� ����� ������������ � ��������� �� ��� ����. A��������� �� ����������, ������ ��� ����� �������������, ������������, ��������� �, �� �������, ��� �������������� �� ���������� ��������.
4. ���������� �� �������� 4.1.
C����� �������� ���.
O��� �������� ���������� �������� ��� ������ �� ������� ����������� �� �� �������� ��� ��� ����������, ���� �� ������� ���� ���� ��� �� ��� ��������� �� ����������� ��������� ��������� �� ������� ����������, ��� � �����. A ������������ �� �������� ��� �������� ���� ��� � �����, ��� ������� ���� �������� ��� �� ������ ��� ����������� ������� ����� �� ��� �� ����� � ���, ��� ������� ��� �������� �� ��� ��� ������ ��� ��������� �������, ����� � ��� ��� �� ���, ��� ��������� �� ��� ���. S�� ������� ����� ����� �� ����� �� ��� �� ��� ���������� � �� ���� �� ������� �� �� ������ �� ����������� � ��, ���� ��� �� ������� �� ��������� �� ��������.
11
C���� �������� ��� C� 1200000
8 7
1000000
6 � � � � � � � � � � �
800000
5
600000
% � � �
4 3
400000
� ���
2 200000
1
0
0 0
2
4
6
8
��� �� ����� %
Gráfico 1: Curva tonelaje ley Cu
C���� �������� ��� A�
50
200
45
180
40
160
35
140
30
120
�
� � 25 � � � 20 � � � � � � 15
100 � �
� � 80 � � 60 � � � 40 �
10 5
20
0
0 0
10
20
30
40
��� �� ����� %
Gráfico 2: Curva tonelaje ley Au
12
50
60
���
5. ��������� �� ������ �� ����������� � ��������. L�� ������� ��� �� ���������� �� �� ������� ��� B���� C�����, S�� ����� C�����, R��� & P�����, S�� L���� S������, � ������ �� ����������� � C���� A������
5.1.
M���������� �����.
L� ����������� ����� ���� ������ � ���� �� �� ������� ��������� �� �������� �� �������� ������� ��������� � ������ �� ���������� ����������� ���������, ������������ ��� ���������� ����������: •
E������� �� ���� ���� ��� ����� �������, ���� �� ����, �������� �� ��������� �� L���� � G������� ������������ ��� �� �������� W������, �� ����� ���������� ��� ����� �� ����, ������������ � ��� ���������� ��� ���� �������, �������������� ��� �� ����� �� �� ������������ ���������� �� �� ��������, �� ������� ���� �� ������ ����� �� ����������, � ��� ������ ���������, �� VAN �������� � ���� PIT, ���� ����������� ������ �� VAN ��� ����� �� �������� �� ���������� ������� ���� PIT ������� ����������������, �� ��� ����� �� ����� ���� �������, � ������� ������ �� VAN ��� ����� �� ����� ����� � ����� ���� �� ��� ������ �� ������ PIT, �� ��� ����� �� ���� ����, ���� ���� �������� ������� ��� ���� �������� �� �������, �� �������� ��� �� ��� �� ��� ��������� ����������. E� ��������� �� ���� �����������, ������� ��� ��������� �� ���� ����� �� ������ ��� �����, �������������� �� ������ �������������� �� ����� �� 3 ���� ����� � ���� �� ������ ��������� ��� �� ����� ��������, �� ������� �� �������� � ��� �������� �� ���� PIT, �� ������ ������ ����� ���� �� ����������� �� �� ����, �� 10, 14, 17 � 20 ����, �� ��� ������� ��������� ������ �� ����������, �� ������ �� ����� �� ���� ������ ������ � ����������� �� ������ �����������, � �� ������ �� VAN ���� ���� �����������, ������ ��� IVAN, ��� �� ���� �� ���� ���������� �� ������ ��� ������� �� ��� �����, �� ������� � �� �������������� �� ��� ���������� ��� ����� ��� ��������.
•
E������� ���� �� ���������� ���� �������� ������� ������������, ���� �� ����, �� ������ �� ������� �� �� ������ ��� ���������. L� ������� ����������� � �� ������������ ��� ������ �� ������� � ��� ���������� ����������� �� ��� �������� � ������ ��������� � �������� ����� ������ �������� �� ������ ������ �����������, ��� �� ����, �� ������� �� ������������ ����� ������ � ������, ���� ������ �� �� ����� ����. L� ������� ����������� � �� ����� �������, 1 �� �� ������������ �� ��������, � 0 �� �� ������������ �� ��������, ��������������, �� ����� ���� ����� ������ �� ������� �� D�������, �� ���� ��� ������� ����� ��� ������� ��� ���, �� ����� �� ���������� ��������� �� ����� ������ �� �����������, ��������������, �� ������ ��� ����������� � ������ ���������� �� ������ �� ����������� ��������, �� ��������� �������������� � ������ �� ����� �����������, � �� ������� �� ����� �� ����, ��� �� ���� �� ���� �������.
13
•
E������� �� ���������� �� ������ ���������, ���� ������ ��������� ��� �� ����� ���� � ��������, ��� �� ������ �������� ��� ��������� �� ��� ���� �� ����� ����������� � ����� �������, � ����� �� ������� ��� ����� ��� �� ������ ������� � �� ��� �� �� ������ ��� ����, �� �������� �������� ������� �����������, �� �� ���� ��� ��� �������������� ��� ���������
5.2.
P��������� ����������.
P��� ������ � ���� �� ������� ��������� �� ������ ���� ����� �� ������� ��� ���������� ����������, ��� ��� ������ �� ������� �� ���������� �������� ��� �������� M����� ����� ����� �� ����������: E� ������ ��������� �� ������ �� ���� �� ������ ��������� �� ��� ������� 40 ����, ����� �� ��� 1968 �� 2007, �� ���� �� �������� �� ��� 20 �������� ���� (68�87) � �� �������� �� ��� 20 ���� ���������� (88�07) � �� ���� �� ����� ����������� �� ������ �� ������ ��������� ��������� �� ��� ������� ����. L� �����, ��� ���� �� �������� �����������, ������ � �� �������� �� ��� ����������� �� �� ���������.
•
P����� C�
: 1,75 US$/��
P��� ���������� �� ������ ��� ��� �� ����������� ��� ������� �� � ��� ��������.. •
P����� A�
: 557,1 US$/�� ����
S� ������ �� ������� ���������, �������������� �����������, ���������� �� ����� ������ �� ����� �������� �� ���� ��� ���� �������, ���� ����������� �� �� ����������� ��������� ����������� �� �� �������. A ������ �� ���� ���������, � ��� ���� �� C� �� �� ������, �� ����� ������� �� �������� �� ����������� �������� � �� ������, ��������� ���� �������� �� ����� ��� ������ � ����������. •
C�������� �� C� �� �����������
: 33
%
•
C���� P�����
:7
US$/�
C���� ��� �������� ������� •
C���� M��� BC/PC
:6
US$/�
•
C���� M��� SLC
: 14
US$/�
•
C���� M��� R���
: 1,3
US$/�
C���� ��� �������� ������ •
R����������� C� : 90 % R������� �� ������� �� ��������, ������������� (���������), ����� ��� �� ����� �� �����������, ��������� ��� �� ��������.
14
•
R����������� A� : 80 % R������� �� ������� �� ��������, ������������� (���������), ����� ��� �� ����� �� �����������, ��������� ��� �� ��������.
•
P������� M����������� �� F�������� C�
:4
%
•
P������� M����������� �� F�������� A�
:2
%
C���� F����� � F���� C���������� : 100 ����� ��� ��������� �� ����������� �� �����.
US$/� ���� S��� �� ������
•
C���� R����� C����
: 10
�US$/��
•
C���� R����� O��
: 10,42 US/�� ����
•
I�������� P�����
: 12.500 US$/� �������
•
I�������� M���
: 8.000 US$/� �������
•
A����� T����
: 45�
•
15
5.3.
A������� E���������� � C���� A������.
S� ����� �� ������ �� �������� �� �� �������� �������, ����� �������������� �������� �� ��������� �� L���� � G�������, �� ������ ��� ����� �� ���� ��������, �� ���� ��� ������ ���������� ����� �� R������ F����� 0,21 �� 1,93, (���� ���� ������ ���� �� ������ P*=RF�P) �������������� �� �������� ���� P�� �� ������ ��������, ���� ������� ������������� ��� ���������� �� ������� � ������� �� ���� ��� (�������� �� �������� �� A�����), �������������� �� ������� �� �������� P�� �� P�� ����� ���������� �� �������� � ������������.
Gráfico 3: Análisis Pit by Pit para 56700 TPD, correspondiente a sacar el Pit mas grande, en 10 años.
16
Gráfico 4: Análisis Pit by Pit para 28400 TPD, correspondiente a sacar el Pit mas grande, en 14 años. (Escenario intermedio)
Gráfico 5: Análisis Pit by Pit para 11600 TPD, correspondiente a sacar el Pit 7, candidato a óptimo en análisis anteriores, en 20 años, que es el plazo máximo a evaluar. (Estimado como escenario de menor tonelaje)
17
L� ����� �����, ����������� � ��� ����������, �� ���� ����� �� ���� ����, ���� ��� ����������� ����� �� ����� � �� ���� ����, ��������� �� �� ����� 5.1. A ������ �� ���� ��������, �� ������ ��� �� ��� 7 ��� �� ��������� � ��� �����, ��� �� ����, �� ���� ����� �� ��� 4 �� 10, � �� ���� ��� ���������� ���������, ������������ ���������������� ��� ���������� ��� ����� �� ����, �� VAN � �� IVAN, ���� ���� P��, ��� �� ��� �� ���������� �� P�� F����, �� ��������� ��� �� ���������.
P�� 6 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9
T������� T���� 292.000.000 292.000.000 292.000.000 292.000.000 433.000.000 433.000.000 433.000.000 433.000.000 572.000.000 572.000.000 572.000.000 572.000.000 622.000.000 622.000.000 622.000.000 622.000.000
T������� M������ 69.000.000 69.000.000 69.000.000 69.000.000 91.000.000 91.000.000 91.000.000 91.000.000 110.000.000 110.000.000 110.000.000 110.000.000 118.000.000 118.000.000 118.000.000 118.000.000
A���
TPD
I��������
VAN
IVAN
10 14 17 20 10 14 17 20 10 14 17 20 10 14 17 20
19.200 13.700 11.300 9.600 25.300 18.100 14.900 12.600 30.500 21.800 17.900 15.200 32.700 23.300 19.200 16.300
441.500.000 315.400.000 259.700.000 220.700.000 581.600.000 415.400.000 342.100.000 290.800.000 700.800.000 500.600.000 412.200.000 350.400.000 751.700.000 536.900.000 442.200.000 375.800.000
180.400.000 245.600.000 261.000.000 263.800.000 144.800.000 239.900.000 266.200.000 275.200.000 105.600.000 226.800.000 263.000.000 277.900.000 42.100.000 179.100.000 222.500.000 242.700.000
0,41 0,78 1,01 1,20 0,25 0,58 0,78 0,95 0,15 0,45 0,64 0,79 0,06 0,33 0,50 0,65
Tabla 4: Resultados Evaluación Económica.
E� �������� ��� �� ��������, �� ��������, ��� �� ��� �����, ���� �� ��� 6, 6 , ������ � �� ��� �������� ��� �� ��� ������� VAN, �� ����� ��� ������������ �������������, ��� �� ������� �� ����� ��� ������������� ����� ���������, ��� �� ��� �� �������� ����� �� ������ ��� ��������.
5.4.
A������� E���������� ��� M������ �����������.
P��� �������� �� �������� � �� ������� ����������� ��� ������� �����������, �� ��������� ��� �� ������������ �� �������� �� �������� ��� ��������� ������� �� �����������, � ��� ����� �������� ���� �� ����� ����� �� �� ��� �������� ���� ��� ��������, � ��� ���� �� �� ����� �� ��������� ����������, ������� �� ����������� �� �������� �� �������� �� ������ �������������� ����������� � �� �������� ��� �� ������ � ����� �������.
18
P�� �� ����� �� ������ ����� �� ��������� ���� ��� ��������������� ���������� ��� ����������. E���� ��������������� �� �������� �� �� ����� ��� �� �������� � ������������ ����� ������������ �� �� ����������� ��� ��� ����������� ��� ��������� �������� �������, �� �������� �� �� �������� ��� ��� ����� ��� ������ �� ��������. D������� (T/�3) K GSI UCS
2,79 2,5 55 180
Tabla 5: Inputs
T������� ����� ������� �� ������� �� ������� �� ��� ������� B���� C�����, S�� L���� S������ � R��� ��� P�����. O���� ������� ������ ����������� � �� ����������, �� ��� ��� ��� ������ ��� ����� ���������� � ��� ��� ����������� ����������� � ���������� ��� ������. D����� � ��� ��� ������ �� ������� ��� ��� ����� ���� �� ������ B���� C�����, ���� ��� �� ������� �� ��� ���������. P��� ���� ������ ����������� ���� ��� �� ��� �������, �� ������ �� ����������� ������ �� ����� ���� �������������� ���������. A ������������ �� ������� ��� ������ ���������� �� ���� ������ ���������� ���� BC �� �������� ��� ����� �������.
Figura 4: Bloques valorizados con rajo para BC
S� ����� �������� ���������� ��� ��� ������� ��� ��� ��������� ���� ���� ���� �� ������ �� ���������� �������� �����������, ��� �� ��� �� ���� ���� ������������ ����������� ���� ������, �� ��� �� �������� �� �������� �������� ����� ����� ����� ��� �� �� ��������� ���� �� ��� �������, ���� ������������ ����� ��� ����� �����. E� ��� ���� ������ ��� �� �������� � �������� �� ������� �� ��� ������� SLS � R&P, ���� ��� ������ �� ������������� ������������� �� ������������ ��������� ��� �� ����� ��� ���� BC, ��� �� �������� ��� ��� ������ ��������� ��� ���������. A� ����� ��� ���� �� BC, ��� ������� ��������� ����� �������� �����������, ���� �� ���������� ���� ����� ��� ������� ������� �� ��� �� ������� �������� ��������� �� ������ �� 19
������ �� ����� �������� �� ��������. A ������������ �� ��������� �������� �� ����� 2 ������� �����������.
Figura 5: Bloques Económicamente Rentables para SLS
Figura 6: Bloques Bloques Económicamente Rentables para SLS con rajo
20
Figura 7:Bloques Bloques Económicamente Rentables para R&P
Figura 8: Bloques Bloques Económicamente Rentables para R&P con rajo
P��� �� ��������� ��� ������ �� ��������� �� ���������� ��������� �� ����� �������, �� ������ ���������� � �� ��������, ������ �� ����� �� ������ �� ����������� �� ��� ���� � ����� �������. E� �� ������� ����� �� ��������� ��� ������������ ���������� �� ��� �������.
5.5 A������� C�������. A� �������� � ����� ���� ��������� �� ������ ��������� �������� �� �������� �������� ������� � ����� ������� � �� ������������� �� ��� ������ �������� �� ������� (������) ��� ������ �������� ��� ����� ��� ��������� �������� ������� �����������, ��� �� ��� �� 21
�������� �� �������� ���� ��� �� �� �������� �������� �� ��������, �� ���� ����� ������������� �� ��� ���������� �� ����� �� VAN ��������.
Figura 9: Bloques que aun pueden ser explotados con beneficio económico
D��� �� ���������, �������� ����������� � �������� ����� �� ���������� �������, ������ �� ����������� �� ����������� �������� R��� & P����� � S�� L���� S�������. S� ������� ��� ����� ����� �� ��������� ��� C����� � ��� VAN ��������� ��� ��� ���������� �� ������� ��� �� ��������� � ������������. P�������� P����� C� P����� A� ��� ������� ����� C� ������� ����� A� ������� ����� C�/��� ����� A�/��� ��� V��� M��� I�������� F����� �� ��������� C���� M��� (SLS) C���� M��� (R�P)
V���� 1,75 557,10 7.220.563,40 89.996,44 3,36 17.948,03 0,669 1.805,14 5,01 144.411.268,00 80.000,00 13,00 18,00
U����� ��$/�� ��$/���� ���� � � � �/��� �/��� ��� ���� ��$ ��$/� ��$/�
Tabla 6: parámetros utilizados en la evaluación en conjunto
22
T�� T������ R�P � SLS ���������� R�P SLS R�P � SLS ��� ��������
7.220.563,40 3.473.305,00 3.747.258,40 7.220.563,40
I�������� (MMUS$) 144,41 69,47 74,95 144,41
TPD 1.805,14 868,33 936,81 �
A��� 5 2 3 5
VAN (MMUS$) 163,43 55,81 54,37 10,18
Tabla 7: Resumen de la evaluación a través de los diferentes métodos de explotación
L� ����������� �� �������� �� ������� �� ������ ����������, ��� ������� �� ��������� �� ������� ���������, ���� ���������� �� ����� �������� �� �������� ������������ ����������� ��� �������� �������� �� ����� ��� �������� �� �� ���������.
5.6 ��������� �� ������ ����������� L� ��������� ��� ������ �� ������� ������� �� ������, ����� ��� ���������� ���������� ���� �� ������������ �� ������� �� ���� ��� �� ��� �������. C�� ����� ��������������� �� ����� � ��� �� ������ ��� ������ ���� �������� �� ���������� ����������� �� �� S���L���� S������.
5.7 ��������� F���� M����� �� E���������� A ���� �� �� ��������� � ���������, ������ � ��� ����� �� �� �������� �� ���� ��� �� ����������� ��� ������� �� ���� � ��� ������� �� �����������, ��� ����������� � ����� �������, �� ���� ����� �� ���������� �� 9.285 �����, ���� ���� �� �� 21 ����, � ����� �� ���� ���� �� �������� � �������� �� ���������� �������� �� ������ S�� L���� S������, � �� ����� �� 6.000�����, ��� ��� ���� �� 5 ����.
23
6. ������� � ����� ������� 6.1.
������
6.1.1. D����� ������� E� ��������� ��������� ����������� ��� ����������� ����������� �� ������ �� ����� �� ��� ������, �� ���� �� ���� �� 45�, ���� �� ����� �� ����������� � ��������� �� �������� �� ��� �� ��� ������ ����������. C�� �� ��������� �� ������ �� ����� ��� �����, ���� �����:
Figura 10: Ancho Mínimo Rampa
E� ����� �� ��� ������� ������� �� �������� �� 14 ��� ��� ������ ���������� ���������� �� ���������, �� ����� �� ������ � �����, ������������ �� ����� �� �������� ���������� �� 4 ���.
Figura 11: Ancho final rampa
24
6.1.2. A����� �� ������ L� ������ �� ������ ������������ ����������� � 10 ����, ���� ��� �� ������ �� ������� ���� �� ������� �� � ������������� ������ �� ����������� ���� 10 ����, ������ � ��� �� �������� �� ���� ����� ����� ����� ����� 9.000 �����
6.1.3. ����� � ������ P��� �������� �� ���������� �� ������� �� ��������� �� ������������ � ������ ��� ��� ������ ��������� ����� ��� � ������� � �������� ��� �� ���������� �������� �� �� ���� � �� ������ �� ����� � ��� ������ �� ������� ��� ����. E� �������� ���� �� ������ � ������ ��������� ��� �� �� ������� �� ������ ������������. S� ���� ��������� �� �������� ���� ��� �� ��������� ��� ������ �� ��� � ���� �� �������� ������� ���� ���������� �� ���������� �� ������� ��� �� �� �������� �� ���� � �����������. P��� �� ������ ��������� �� ������� ��� ��������� �� 10%, ����� ��� �� ��� �� � ������ �������� ������������� �� ��� ������� �������� �� 90%.. P��� �� �� ������ �� ����, �� �� ������������ ��������� ������� ���� �� ���� ��� ����������, ��� �� ��� ����, � ������, �� ����� ��������� �� ��������� ���� ��� ����, ��� �� ������������� �� �������� � ������� ������� ��� ������ ���� ���������� � �������� �� ������ ��� ����� ���������, �� � �� �� �� ����� �� ������ �� ���� �� ��� ��� ��� ������������, ���������� ��� �� �������� � �� �������. E� ����� �� ���� �� ��� �������� � ���� ��������� ����������� � �� ���� �� ������� �� ����� �� ������, ��� ����� �� ����� ���������� �� ���������, �� ��� ���� ���� �� ������� ��������� �� ��� ������ ��� ������ , ������������ �� ���� ���� �� ��� ����������� �� ��� ��������.
F����� 12: D����� �� �����
25
6.2.
��������� �� �����
L����, ��� ��� ���������� �����������, �� ����� ��� �� ��� �� ����� ������� �� �� 0.39% �� ��� ��������� �� ���������� ��������� � ��� ���� ��� �������� ��� ���������� �� 700 ��� ��������� �� ������� ��� ��� ��� ����� �� 0.7%. E� ���� ��������� �� ���������� ��� ���� ������� � �������� � �� ���������� ���������. P��� ���� �� ������� �� �������� W����� ��� �� ������ �����������, �� ��� �������� �� R������ F����� ��� �������� ������� ���� ��������� �� ��������� ������ �� ���������� �� ���� (����� �����). C�� ����� ����� �� �������� ��� ��������� ��� ��� ���, �������� �� �������� �� ��� ����� ����������� ����� ������� �� ����, ������� ��� ���������� �� �� �������� �� ����� ��� ������ �� ��������.
A������ ��� P�� 300,000 � � � 250,000 � � � � M
200,000
� � � � � 150,000 � � � � � � 100,000
����� ������� �������
50,000 0 0
1
2
3
4
5
6
P���
G������ 6: A������ ��� ��� ����� �������������
D� ����� �� ������� ���������� 2 �������� ��� ������� ��� 3 ����� ��� ����� �� �������� ������: F��� I II III
P�� 3 5 6
M������ ��� 8.479.219 22.874.106 36.601.977
E������ ��� 45.715.643 54.487.962 150.607.999
L�� ����� (%) 0.91 0.68 0,52
����� 8: �������� ��� ����
26
REM 5,39 2,38 4,12
C��� �������� ��� �� ��� ����� ����� ����������� ��� �� ������� ������ = 0,75 (��� �� �� ��� ��������� ��� ���������� �� ������, ����� � ������������ ����� �� ������� ��� ���� ������), ��� ������� �� ��� ��� �� ������� �� �������� �� ��������� �� ������ ����, ��� �� ��� �������� �� ��� �� ������ ����� ������. E� ������ ����, ����� �� ��������� ��� �� ������ ����������� ���, �� �� ���������� �� ��������� �� ��� ��������� � ������ �� ��� �� ���������� ����� �� ����� �� � ����� �� ������ ��� ������ �������. P��� ���� �� ������� �� ���� ���������� �� �� ���� ������ (3 US$/��) ���� ���������� ���������� ����� ����� ��� �� �� ���������� �� �� �������� ������ �.
F����� 13: ��������� �� ������ � B��������
E��� �� �� ����������� � �������� ������� �� ������ ��� ���������� � ��������: •
C�������� 1� ������ � ������� �� ����
•
B������� �� ����� �� ������� ���� ��������� ��� ��� �������
•
T���� ������ ���� � ������ �������� �� ��� �������� ���������
27
L�� ��������� ������������� ������ ���� �� ������ �� ������ �� ���� ��� �� ��� �����:
•
•
F���� �� ��� �� ����� � 100 � 2 (������� ��������� ��� ������� �� ������� � ����������) E���������� �� ������� �� ���� (������ �����) ������ � ������������ �� ������ (������� ������ ���������, 20 ������)
•
S������ �� ������ ������������ ��� ��� ����������� �������� (�������� � ���������)
•
R���� 14 ��� �� �����
•
A����� ���� �����: 70�
•
P�������� 10%
•
S���������� : 25 ��� �� ����� �� ����
•
N� ������� ������������� ������������
•
A��� �� ���������� �� ����������� (����� ����� 2 �������) �� ������ � ����� ���� ��������� �� ������� � �� ����� ��������� (������ ����� ������������) O����������� ��� ���������� �������:
F����� 14: F��� �
28
F����� 15: F��� ��
F����� 16: F��� ���
29
6.3.
�������������
6.3.1. P��� �� P��������� L� ����������� ��� ���������� �� �������� �������� �� ���� ����� ��������, ���� ������� ������ ��� ������� ����� ��� �������� ���� �� ����� �� ���� 1, � � ������ ��� �� ������ �� �������� ������� �� ��� ����� ����� ��� �������������� �� ������, REM � ���������� ����� ��� �����: •
•
•
•
•
M������� �� ������������ �� ������� � ������ ���������, �������� �� �� ������� �� ������� �� 365 ���� �� ���. E� �� 70% �� �� ��������� �����, ��� �� ����� �� �� �������� ����� ��������� ������ �� ����� �������. M������� �� �������� ������� ������� ��������� ���� ��� �� ���� � ���� ��������� �� ���������� �� ����� �� ������� ���������� ���� �� ����������� � ��� ����� �� ��������� �� ������� �� ��������� �������, �������� ��������� �� ������ �� ����� �� � �� ��� 5%. E� ����� �� ��� ��������� �� ��������� �� ��� ��������. S� ������ ���� �� �������� ��� ������ ������ �� �� ������ ����� ��� �������� �� ����� ��� ������� ��� ��������. S� �������� 12.500 � 9.285 ����� �� ����� ��� ���������� �� ����������� ��� 17 � 21 ���� ���������������. C�� �� �������� �� �������� ��� ���������, �� ���������� ����� �� �� �� �������� �� ��� ��� ����� ����� �� �� ��������, ���� �� ���� � ��� ��� �� ����� ������ ��� ���� (�� ����� ��������) : F��������� ��� ��������� �� ����������� �� ������ ������ ��� ����������:
•
•
E��������� �� ������ ���������� ���� ������ �� �� �������� �� 75% ��� ����� �������� (������ ��������� ��� ������ ��������) H���� 3 ������ �� ����������� ����� ������� � ������� ���� ������ ����������� (������ ������� ��� ����� ��� 10 �������� �� ���������.
E� ������������ �� ��������� �������� �� ������ �� �������� �� REM ������������� ��������� �� ��� ������ ����������, �� �����, �� ������� ����� ��� ����� �� �� ���� I � �� ������ ������ ����� �� ����� ��� ������� ����� ��� REM �� 3.6. R��������� P������������ (����� �� �������� �� ���������)
30
Finos por año 0.04
1.20
0.035
1.00
0.03 0.80
0.025
0.60 )
0.02
n o t M 0.015
% ( y e 0.40 L
Finos Ley
0.01 0.20
0.005 0
0.00 1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Años
G������ 7: F���� � ������� �� ����� �������
Movimiento por año
18
4.00
16 3.50
14 12
3.00
10
n o t 8 M
2.50
6 4
2.00
2 0
1.50 1
2
3
4
Mineral
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Año
REM
+/-5%
G������ 8: ���������� ����� ���� 2
31
Series5
M E R
Aportes de mineral por fase 4.00 3.50 3.00 2.50 l a r 2.00 e n i 1.50 m
Fase 3 Fase 2 Fase 1
n o1.00 t M
0.50 1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Año
G�� ���� 9: A����� �� ������� ��� ���� ���� 2
6.3.2. E��������� E��������. �
���������� �� �����
E� ������� �� ��� ������ ��� � ��� �� ������� �� ������, �� ���������� ��� ������ ��� ������ �� ������� � �������� ���:
.76% 6.11%
10.04% C���� P�������� �
35.18%
C���� T������� 43.91%
C���� C������ C���� T��������� C���� S��������
G������ 10: D����������� �� C�����
32
P��� ������� ��� ������ �� ��� �� ����� �������� ��� ��������� �� �� ���� R������� T���� �� D�������� �� 2008, ������������ ��� �� ������ �� 1.4, ������ � ��� ����� �����, �� �������� ��� ������� �������, ����� �� ������ �� ��������� �� ������ ����������. C����� U�������� P���������� C����� U�������� T�������� C����� U�������� C������ C����� U�������� T���������
15.33 11.144 48.762 15.19
US$/�� (������ ����������) �US$/�� ������� �US$/�� �U�$/�����
C��������������: P��� �� ���������� ��������� �������� �� ���� �� ������ �� ���������: •
•
•
•
U� P������ �� P���P��������� �� 2 ����, ����� �� ��������� �� P�����������, � ��������������� �� ������������ �� �� ������ �� �������������. E� ����� �� ���������� ��������� ���� �� ������������ �� ����������� �� 30% ��� ����� �� ����� ���� ��� �� ��� �� ���� ���� �� ����� ��� �������� ������� �� 2.275 US$/���. E� P����������� ���� �����������, ��� �� ��� �� ����������� ���� ��������� (��� 0). P��� �� I�������� �� P�����, � ������ �� �� B����������� �� ������� ������� ���� ����� �� ���� � �� ��������� �� ������������� ������. E� �������� ����������� �� �� �� �������� 12.500 US$ ��� ���� TPD. C�������� ������� � �������������. L� �������� �� ��� ������� �� ��������� �� ���� � ��� ����� ���������� �� �� ����� �D����� �� ���� � ����� ��������, ����������� �� ������� �� ���� C����������� ����������� � 2008 � ������� ������������� �� ���� �����. T��� ���� ��� �� �������� �� ��������� �� ��������� �� �������, ������� �������� �� ������ �� ���� ���� �� �����, � ��� ������ ��� ��� �������������� ������� �� ����������.
O���� ���������: T��� ��������� R������ I�������� C���� �������� C���� ��������� ������
6% 3% 17% 130% 2.275
C���� ���� US$/���
12500
US$/T����
����� 9: ��������� ����������
33
−
��� ���� � ����� �������
E� ����� �������� ���� �� ���� �������� ��� ��������� ��� ��� ���� �� ��������� �� �� 6%., ������� �� ������� ������������ ��������� ���� ����� ��� ������� � �� ������� �� ������� ������� �� ������ �� �� 30% �� ��� ������� ��������� ���� �� ������ ��� �� �������������� �� �� ����. C�� ����� ���������������, �� ����� �� ��������� �����: VAN 70,25 MMUS$ ����� 10: �A� ������� � ����� �������.
E� ������� ��� ����� �� ���� �� ��������� �� A���� 10.9.
6.3.3. D��������������� �� E������
C�������� U����� C������ MMUS$ V��� ���� P��� �������
55
��3
17
P��� �������
55
��3
17
C������� �������
33
��3
7
C������� �������
36
�
7
C������� �������
36
�
7
P�����������
9.88
P�������
3.3
17
B��������
1
10
W���������
0.7
10
M�������������
1.4
10
C����� R������
0.7
10
����� 11: E������� �� �������
34
6.3.4. P�������
•
O���������
L� �������� �� ���������� ���������� ������� �� �� ������������� ��� � ��� � �� ��� ����������� ���������� ����� ���� ������� ��� ����������� � ������� ������������ ���� ���� ���������� �� ����������. E� ������� �� ������ ����������� � ������ �� 8 �����, ��� �� ���� ��� ���� ��� ���� ������� �� �������� ����������� �� ��� �������� ���� ��������� �������� 4 ����������, �� ����� 3 �������� �� �� ��� � �� ������ �������� .D� ��� ���� �� ����� � ���� �� �������� �� ������� ��� �� ��� �� ���������� �������� ������ ���� �������, � ��� ���������� ���� �������� � ���� ������������ �:
Camiones Perforadores Cargadores Frontales Vehículos Servicio Containers Oficinas Bin storages Explosive Storages Chargers Comunicaciones y Datos Transmixers perforación secundaria
Operadores por día Mensual N°Equipos 4 2000 20 4 2000 2 4 2000 2 4 2000 4 4 2000 4 4 2000 4 4 2000 4 4 2000 4 4 2000 2 4 2000 2 4 2000 1 ����� 12: ������� ��������
35
Sueldo anual 1.920.000 192.000 192.000 384.000 384.000 384.000 384.000 384.000 192.000 192.000 96.000
•
����� �� ����������
E� ������ �� ����� �� ���������� � �������� �� ������� �� �� ������ ���������: N°Ingenieros
Mensual Planificación 4 7.000 Geomecánica 3 7.000 Transporte y Carguío 3 7.000 Tronadura 3 7.000 Preparación 2 7.000 Diseño minero 3 7.000 Ambiental 3 6.000 Prevención de riesgo 3 6.000 Gerencia Mina 8 13.000 Superintendentes 8 11.000 Gerente General 1 22.000 Supervisores 3 18.000 Jefes de turno 4 4.500 Mantención 4 5.000 Recursos Humanos 5 5.000 ����� 13: ����� �� ����������
Anual 84.000 84.000 84.000 84.000 84.000 84.000 72.000 72.000 156.000 132.000 264.000 216.000 54.000 60.000 60.000
A����� ������ �� ���������� ����� �� �� ����� �� ���� �� ���� ���� ������� �� ��� ������������ �� ��������� ����� ���� ���������� �� ��� ���������, ����, ������������, � ����� ��� ��������� ���������� ���� ����� �������� �� ������ �������� �� �� �����.
36
7. ������� ����� ����� 7.1.
M��������� �������� ���� �� D����� �� C��������.
P��� �� ������ �� ��������� �� ������� �� ����������� �� M������, ��� � �� ���� �� �� ����������� �� ��� ����������� ��� ������� � ��� ��������� ���������.
S���� ����� �������� �� �������� ��� ����������������� ���������������� � ���� ��� �� ����� � �� ��������� ��� �� �������� ���� ������� ��� ���� �� ����� ��� ������� ��������� ��������� � ��������� ������� ������.
����� 14: E������ �� ���� �� ����� ���� ���������
37
T������ �� ������ �� ��������, �� �������� � ������� ��������� ������������, �� �����, ��������� ��� �������� �� �� ��������� ��� ������ ��� ������� �����������. E� ��������� ����������� �� ���������� ��� ����������� ������� �� ���� ��� �� ��� ��������� ���������.
7.2.
D�������� �� ���������
L� ������������ �� ��������� �� ������� �� ������ �� ������� �� ����� �������� �� ������� �������������� ���������, ���� �� ���� �� ������� �� ���� �� ����� ����� ����������. C�� ���� �� ���������� 3 �������� ���������� ���������, �� ������ ����� �� ���� ���� �� ��������� �������������. L�� ����������� �� ��� ��������� �� ���� ��� �� ����� �������� �� �������� �� �� ����� � ������������: ������ 1
2
3
����� 1 2 3 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
�� ��������� 9 6 18 23 19 12 7 9 6 18 3 19 11
���� 10 20 30 10 10 10 20 20 10 10 10 20 20
����� 30 50 40 20 20 30 30 40 20 20 20 20 30
�������� ����� ������ (�) 4.692.960
3.708.440
1.972.920
����� 15: ������� �� ��������� � �������� ��� ������
A����� �� �� ����� �� �������� ��� ��������� ��������� � ���� ��� �� ��� ��������.
•
����� �� �������
E� �� ����� ��������� �� �������� ��� ����� ��������� � ���� ��� �� ��� ���������, ��� �� ��� �� ������� �������� �� �������� �� ���� �����, ����� �� ����� ���� �� ���. S����� 1 2 3 �����
N� C�������� 33 70 57 160
T������� C� ��� 46.600,16 34.271,49 40.718,51 121.590,17
T������� A� ��� 0,95 0,73 5,32 7,01
��� C� �%� 0,99 0,92 2,06
��� A� ����� 0,20 0,20 2,70
����� 16 : ����� � ��������� ��� ������
S� ����� �������� ���������� ��� �� �������� �� ����� �� ����� ����� ��� �� �� ���, ���� ������ �� ������ �� ���� ������, ����� ������� ��� ����������� ���� ��������� �����������. E��� �� ��� ����������, ��� �� ��� �� ������ �� ������ �� �� �������������. 38
7.3.
PLANIFICACION MINE�A
7.3.1. A������ � D���������� L� ���� ������� ��� ��� ������ �� �������, ��� ������ �� ����������� �� �� ���������, �� �����, � ������ �� ����� ������� ����� �������� � �� ����� ����������� �� �� ��������. E���, � ���� �� ������� ����� ������������ � ������������� ���� ������� ��� ��� �������������� �� ����������. Y� ��� �� ��������� ����� ������������� �� ������ �� ����� ��� ������� �������� ��� ��������� �� �� �����, �������� ��� �������� ���������� ����� ���� ���������, � �� ��� �� ��������� �� ������� � ��� ����������� �� �� ����������, ����������� �� ��� ���������� ��� ����� �������� ��� ��������. L�� ���������������� ��� ������ �� ������� � ��� ������� ���������� �� �� �������� �� �� ���� � ��� ������� ���: • • • • •
L� ������� �� �� ����� �� ������ ���� �� 5 � 5 � 2 P��� �� ���� �� ��� �������� �� ����������, �� ������� ���� �� 4 � 4 � 2 P��� ��� �������� �� ����������� �� ���������� �� 3 � �� ��������. L� ����� �� ������ ������ ��� �������� �� 8,2 ��. L�� ������� ���������� ���� �������� ��� ������� � �����������, ����� 2 J����� �� ������ �� 2 ������.
E� ������ ����������� �� �������� �� ���������� ��� ��� � �� ��������� ��������, �� �������� �� �� ��������� �����: A��
1
2
3
4
5
M����� ����.
6.590
2.039
1.464
2.146
6.258
13.052.768
9.373.622
13.738.530
40.055.078
I��������/��� 42.180.000
�O�AL 118.400.000
����� 17: A����� � ��������� �� �������� �� ����������
E� ��� ������� �� � ������������ �� ��������, ������ �� ��� ������� ����������� � �� ���� � ����� �� ��� ����������� ���� ���������.
F����� 17: ���������� �������, ��������� � ������
39
F����� 18: ����� �� ������ �� �� �����
F����� 19: D���������� C��������
7.3.2. ����� �� P��������� D� ������� � ��� ��������������� ��� ����������, �� ��������� �� ����� �� ����������� �� 6.000 ��� �����. �� ��� ������� ��� ���� �� �� ���� �� 5 ����. E� ����� �� ���������� ��� ��� �� ������� �� �� ����� � ������������. A�O
�PD
C� �����
A� �����
��� �����
C� �����
A� ���
1 2
5.420,11 5.980,24
111,86 59,38
0,01 0,0012
1.972.920 2.176.808
40.718,51 21.615,27
5,32 0,44
3
5.700,18
56,60
0,00116
2.074.864
20.602,99
0,42
4
5.700,18
53,51
0,00113
2.074.864
19.478,57
0,41
5
5.700,18
52,68
0,00112
2.074.864
19.174,83
0,41
����� 18: ����� �� ����������
L�� ���������� �������� �������� �� ���������� ����� �����, �� ����� � �� ��� ��� ����. 40
Producción Anual [ton] 2.20 2.15 � � � M
2.10 2.05 2.00 1.95 0
1
2
3
4
5
6
A��
G������ 11: ���������� A���� �����
Producción Anual Au [ton] 6 5 � � � � � � A
4 3 2 1 � 0
1
2
3
4
A��
G������ 12: ���������� A���� A�
41
5
6
Producción Anual Cu [ton] 45 40 � � � � K � � C
35 30 25 20 15 10 0
1
2
3
4
5
6
A��
G������ 13: ���������� A���� C�.
7.3.3. ��������� �� P��������� D���� ��� ��������������� ��� ���������� �� ���������� ��������� ��������� ����������� �� ���� �� ��������� ��� ����������. P��� ����� ��� ��������� � �������� �� �������, ������ ��������� ������ ��������� �� �������� � ������ �� ������� � ��� ��������������� � ���������, ���� �� ������� �� �� ���� ��������. B��� ���� ���������, ��� ��������� �� ��������� ���� ���������� �� ��������� �� ����������� ������ ��� ����������: •
•
P��� ��� �������� ����, �������� ���������� ��� �������� ���������������� � ��� ��������� ��� ������� ����� (������ 3). E������� ��������� ��� �� ���������� �� ��� ������� �������, �� ���� �� ������� ����� ������������ � �� ����������� �� ��� ������� LHD, �������� � ������������. Y� ��� ��� �� ���� ��������� ��������� ��� ������������ ������� ���������� �� ����� ���������. Y ��� �������, ��� �������� � ������� LHD ������ ��� ����������� ����� � �����������.
A ������������, �� ������� ������� �� ��������� �� ����������� ��� �� ������� ��� ������ � �������.
42
��������� �� P��������� 2.0
1.5
A�� 1
� � � M 1.0
A�� 2 A�� 3
0.5
A�� 4 A�� 5
�
1.0 2.0 3.01.3 4.02.1 5.0 1.1 1.2 2.2 6.0 2.3 7.0 2.4 8.02.5 9.03.1 10.0 3.2 11.0 3.3 12.0 3.4 13.0 3.5 ������.G����
G������ 14: ��������� �� ����������
7.3.4. D��������������� �� F����
−
�����������
D��� ��� ���������� ��������� ���� ��� ���������� ������ �� 6.000 ��� �����, �� ����� ��� �� ���������� 3 ������� S����.
P����������� ��� A�� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � N
4 3 2 1 0 1
2
3
4
5
A���
G������ 15: F���� �� ������������ ��� ���
−
����������
P��� �� ���� ��� ����������, �� ������� � ��� ���������� ��������� � �� ����� �� ����������. S� ���� ��� �������� 7 �������� V���� A30D. 43
C������� ��� A�� � � � � � � � C � � � � � � � N
8 7 6 5 4 1
2
3
4
5
A���
G������ 16: F���� �� C������� ��� ���
−
�������
E� ������ �� ������� LHD ��� ���, �� ������� �� �� ����� � ������������.
LHD ��� A�� 6 D H L � � � � � � � N
5 4 3 2 1
2
3
4
5
A���
G������ 17: F����� �� ��D ��� ���
E� ������� �� ��� ���������� ���������� ���� �� ���������������� �� ����� �� ������� �� �����������, ���������� � ������� �� ������� �� �� ����� 10.7, ����� �� ������� � ���� �� ������� ��� ������� �� ����� ���� ��� ��������� ��� ���� 1 ��� ������ 1.
44
−
������� ����������
D� ������� � ��� ���������������� �� �� ���� �����������, ��� ������� ���������� ������������� ���� ������� �� ���������� �� ������, ���������� �� �������, ������������� � �������� �� ��������, ����� �����; ��� ��� ����������:
E������ ���������� C����� �� ���������� C����� ����������� C����� �� ��������� C��������� �� ��������� LHD ���� �������
C������� 2 2 1 5 2
����� 19: F���� E������ A���������
7.3.5. E��������� ��������� P��� �� ���������� ���������, �� ���� ����� �� ������ ����� ��� ����� �� ����������� ��� �� �������� �����, ������� � ������� �� �� ������ �� ������ �� �� ���� �����������. D����� �� ����� ����������� �� ���������� �������, ����������, �����������, ���. ��� ������ �� �������� � ������ ��� �� �������� ������ �� �� ������. T������ ���� ������� �������������� ���� �������� �� ��������� ���������� ��� ������ �� ��� ��� �� ������� ����������, �� ��� ������ � �������, ���������� , ����������� � ���������, ������ �� ������ ��������� � ��������� ��� �� �������� ���� ��� ���� �������� ����� ��� ������� � ���� ��������������. A ������������ �� �������� �� ����� ��������� ����� ����������� ���� ������ �� ����� ��������, ���� ����� ��������� �� ��������� ����� ��� �������� �� �������� ���������� ��� ����� ��� VAN.
−
�����������
L�� ����������� �� ������� �� ��� ������. L�� ��� ��� ��������� � ����������� �� ������� � ��� ����������� ��������� � �� ������������ �� ����������, ���� �� ��� ��� ������ �� ������ � ��������� �� �����������.
45
L�� ����������� �� ������� ��� �� ����� �������� ���: E����� J���� ������ LHD C�������
C������� 3 5 7
I�������� �������� (US$) 340.000 350.000 450.000
I�������� ����� (US$) 1.020.000 1.750.000 3.150.000
����� 20: ��������� �� ������� �����������
L�� ����������� ��������� ��� �� ������ � ���� ��� �� �������� �� ������� �� ������ ������������, �� �����, ������ ����������� � ��������� �� �����������, ��� �������� �� ����� �� ���� ��������� ���� �� ���������� ��������� �� �� ����, ��� ������������ ���� �����������, �� ��� ����� ��� ���������� ��� ������������ � �� ������ �� ������ �� ���� ����. L� ����� ��������� ������� �� ��������� � ��� ������� ���������. ����
M����� �������� ���
C���� �� ������ �US$/��
S������ ��2�
I�������� �US$�
R���� ��������� C�������� �� �����������
8.200 546
20.000 10.603
25 7
164.000.000 5.789.170
����� 21: ��������� �� ���������� � �����������
L�� ������� ���������� ������� ��� ������� �� ������ ���� �� ���������� �� �� ��������� �������.
E������ ���������� C����� �� ���������� C����� ����������� C����� �� ��������� C��������� �� ��������� LHD ���� �������
C������� 2 2 1 5 2
I�������� �������� (US$) 320.000 350.000 240.000 10.000 340.000
I�������� ����� (US$) 640.000 700.000 240.000 50.000 680.000
����� 22: ��������� �� ������� ����������
P��� �� ��������� �� ���������, ������, ��� ������������ ��� ����� ��� ������� ���� ��� ������� �� ���� ������ �� ��� ��������. A ������������ �� �������� ���� ���������:
���������� ��������� ������������ ����������
�������� 3 4
US$ 396.000 80.000
����� 23: ��������� �� ������������
C�� ���� �� ��������� ������� ��: Inversión inicial (US$)
46
178.495.170
−
����������� �� ���������� �����
L�� ����������� �� ���������� ������ ���������� ����������� �� ��� ������� ����������, ��� ������ ��� ��������� �������� �� ������������� ����� ��������. M������� �� ������������� �� ������� ���������� �� �������� �� ��������� �������� ��� ���� �������. T������ �� ������ ��� �� �������� ���� ������� �������� 115,6 ������ �� ��������, ��� �� ��� �� ����� �� �������� �� ��������� �������� � �� �������� �� ������ ���������� ���� ����� ������� ���� ��� �� ����� �� ������� ����� ��� ������ ������������� ��� ���� ���. E� ����� �������� ��� ���� ����� �� ������ �� ����� �������� �� �� 6400 US$/�, ��� �� ��� �� ����� ��� ���� ���� �������, ��� ������ ���:
Año Metros producidos (m) Inversión/año (MUS$)
1 6.590 42,2
2 2.039 13
3 1.464 9,3
4 2.146 13,7
����� 24: ����������� ������� �� ����������
C�� ����� ������� �� ������� ������� �� ��������� �� ���������� ��������. I�������� �� ���������� �������� (US$/�)
47
11.6
5 6.258 40
−
������
E������ ��������� ����� �� ������, ��� ������ ��� ��������� ��� � ���. E���� ������ ��� ��� ����������: � � � � � −
C���� �� ������ C���� �� F�������� � ���������� C����� �� ����� C���� �� ������ S������
����� ������
L�� ������ �� ������ �� �������� �� �� ����� ������ ���� �� ���� ����������� ���� ���� �� ���� � ����� �������. S� ������ ��� ��� ������ �� ������ ���� ���� �� ������� �� �� 7 US$/�. L���� �� ��� �� ���������� ���� �������� ��� �� �������������, �� ����� � ��� ���� ���� ���, ��� ������ ��������� �� �� ������ ���:
C����� ������ (US$)
A�� 1 285.067
A�� 2 151.310
A�� 3 144.224
A�� 4 136.353
A�� 5 134.227
����� 25: C����� ������� �� ������
−
������ �� ��������� � ����������
D� �� ����� ������ ��� ���� �� ���� �� ��� ������ ���������� ��� �� ������, ��� ������ �� ��������� � ���������� �� ���������� �������� �� ���������� �� �� ����� ��� �������� �������, ��� �� ���� ���� �� ��:
C���� F&R
0,3 US$/�� 661,386 ��$/�
����� 26: C����� �� ��������� � ����������
C�� ���� ��� ������ ������� �� ��������� � ���������� ������: A�� 1 24,2
C���� F&R �MUS$�
A�� 2 12,8
A�� 3 12,2
A�� 4 11,5
A�� 5 11,4
����� 27: C����� ������� �� ��������� � ����������
−
������ �� ����
L�� ������ �� ���� ������ ���������, ������� �� ������������� ��� ���������� ������: � � � � �
C����� �� ������� C����� �� ���������� C����� �� ����������� C����� �� ��������� C����� �� ��������
48
P��� �� ������� �� ��� ������ �� ������� ��� ��������� �� ���������� ��� ������ �� �����, �� ���� ����� ��� �� ��������� �� ��� LHD, ������� ������� �� �������� ��� ���� ��� ��� ������� �� ������ � ��� ���� �� ����������� ���� ��� ���, ���������� ��� �� ���� ����� �� �������� 9 ����� � �� ��� 12 ����������������. C�� ���� �� ���������� ��� ������ �� ��������� � �� ����������� ����������������. D� �� ����� ����� ��� ������� �������� ��� ������ �� ����������, ���� �� ��� �� ����� �������� �� ��������� ����� � �������� ��� ���� ������, �� ���� ��� 3.865 �. L�� ����� ������������ ������: ������ �� �����������, ������ �� ���������� � �� ���������. P��� �� ������� �� ��� ������ �� ���������, �� ���� �� ������ ��� ������ �� ��������� � �� ����������. L�� ���������� ������ ��� ����������: ���� C���� C������ C���� T��������� C���� P���������� C���� T�������� C���� S�������� C���� M��� SLS
U����� US$/� US$/� US$/� US$/� US$/� US$/�
C���� 0,82 8,4 0,45 1,2 0,4 11,3
����� 28: C�����
S� ������ ������ ��� ��� ������ �����������. −
����� �� ������
E� ����� �� ������ �� ������� ���� �� ����� �� �� ���� ���� �� �� ���� � �����������, ����� ������������, � �� 10% �� �� ��������� �������. P��� ���� �������� �� ���������� �� ����� �� ������ �������� �: C���� �� ������
−
�US$�
17.849.516
�������
L� �������� �� �������� �� �� ���� ����������� ���� �������� �� ��������������� 180 ��������, ���� �� ����� ���������� � ���������������, ������� ���� �� ���� ���� �� �� ����. P��� ������ ����� ������ �� ������� 4 MUS$ �� ���, ��� �� ��� ���� �� ����� �� ��� ������ (����������, �������, ���.) �� �� ������ �� ������ �� ����� �� ��� �������.
49
−
��� ���� �����������
E� ����� �������� ��� �� ���� �������� ��� ��������� ��� ��� ���� � ��������� �� �� 6%., ������� �� ������� ���� ������� ��������� ���� ����� ��� ������� � �� ������� �� ������� ������� �� ������ �� �� 30% � ��� ������� ��������� ���� �� ������ ��� �� � ������������ �� �� ����. C�� ����� ���������������, �� ����� �� ��������� �����: VAN Valor presente
20,01 5,9
MUS$ MUS$
����� 29: �A� ���� �����������
E� ����� �������� �� � VAN �� �� ���� ����������� ������� �� ������ ���� ��� ��������, �� �����, 21 ����, �� ��� � �� ������� �� VAN ����� ��� �������� ��� ������ ������ ��� ������� � ����� �������.
7.3.6. A������� �� ������������ D����� �� ��� ���������� ��� ��� �������� �� �� ������������ �� � �� ������ �� ����� �������, ����� ��� ��������, � ����� �� ��� �������� �� �� ������ �� ��� ������� � ����� �����, ��� ��� ������ ��������� � �� ��������. D����� � ���� �� ����������� �� ���� ����� �� ��������� ����� ��� �������� � � ������� �� ������ �� ����� �������. A������� �� ������������ ���� �������� ��� ������ ��� �����:
A������� �� ������������ ���� C� $ � � � � � � � � � M
$ 100.00
$ 50.00
$ 0.00 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 . . . . . . . . . . . 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
�$ 50.00
A������� �� ������������ ���� C�
�$ 100.00
�$ 150.00
�$ 200.00
G������ 1 : A������� �� ������������ ���� ������ ��� �����
50
A������� �� ���������� � ���� ��������� ��� ������ ��� ���:
A������� �� ������������ A� $ 120.00
$ � � � $ 100.00 � � � � � � M $ 80.00
$ 60.00
A������� �� ���� �������� A�
$ 40.00 $ 20.00 $ 0.00 200
557.1
800
�$ 20.00
G������ 9: A������� �� ������������ ���� ������ ��� ���
E� ����� �������� �� � ��� �� �� ��������� �� ������ ��� ����� �� ���� ���������� 0,1 US$/��, �� VAN ������������ �� ���� ����. E� ������ ��� ���, ��� ���� ����, � �� ��� ����� �� ������ ����� �� �� ���� ����� ������, �� ��� �� VAN ���� ���� ��������������� ����� 200 � 300 US$/���� ����. E� �����, �� VAN ��� �������� �� ����� ��� �������� � �� ��������� ��� ������ ��� �����. E��� ���������� �� �� ��� �� �������, �� ��� �� ����� ����� ��� �� �� ���.
51
�. ���������� ��������� ����� ������� � �����������.
−
��� �������� ��������
E� ����� �������� ���� �� ���� �������� ��� ��������� ��� ��� ���� �� ��������� �� �� 6%., ������� �� ������� ������������ ��������� ���� ����� ��� ������� � �� ������� �� ������� ������� �� ������ �� �� 30% �� ��� ������� ��������� ���� �� ������ ��� �� �������������� �� �� ����. C�� ����� ���������������, �� ����� �� ��������� �����: VAN 80 MMUS$ ����� 30: �A� ���� �����������
E��� ��� ���� ��� ����� �� �������� ����������� � ������ ��� ��� ������ ���� �� �� ��������, 6 �������� �� ������� ��� �� VAN, � ���������� �� �������� ��� ��� ��������� �� ����� �������� ����� �� ��������.
10 ������ 10.1. C���� G����
F����� 20: C���� G����
10.1
������� �������
P��
R�� F�����
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
0,21 0,32 0,43 0,54 0,64 0,75 0,86 0,96 1,07 1,18 1,29 1,39 1,50 1,61 1,71 1,82 1,93
R��� (�) 9.317.208 9.567.086 11.335.849 59.110.368 143.663.129 291.632.417 432.582.595 572.050.787 621.507.986 744.749.054 803.520.600 839.626.583 869.377.078 903.534.168 936.790.481 952.998.122 973.019.974
O�� A� U��� A� G���� REM M�� B���� M�� B���� (�) (�) (���) 62.568 147,91 52 35 5.437.067 86,9 133.520 70,65 52 35 5.604.036 41,97 511.168 21,18 53 27 6.002.254 11,74 7.091.483 7,34 55 19 9.196.121 1,3 25.623.762 4,61 55 18 13.515.505 0,53 58.558.014 3,98 55 16 21.062.454 0,36 83.680.934 4,17 55 11 25.798.253 0,31 107.718.120 4,31 55 10 29.200.089 0,27 121.654.829 4,11 55 10 30.996.291 0,25 142.564.662 4,22 55 2 35.211.140 0,25 156.481.114 4,13 55 1 36.578.916 0,23 167.090.837 4,02 55 1 37.327.389 0,22 175.724.959 3,95 55 1 38.027.050 0,22 184.901.331 3,89 55 1 38.856.726 0,21 192.660.133 3,86 55 1 39.434.925 0,2 198.262.413 3,81 55 1 39.747.868 0,2 204.027.432 3,77 55 1 40.129.940 0,2 ����� 31: ������� �������, ���� �������� � ��������� ������� F�����.
54
C� U��� (� 10 ��) 37.357 105.036 493.369 8.365.348 21.587.195 40.769.433 54.852.303 67.133.578 71.814.613 79.160.034 83.317.760 85.957.628 87.876.292 89.791.529 91.435.697 92.383.250 93.338.293
C� ����� (%) 0,6 0,79 0,97 1,18 0,84 0,7 0,66 0,62 0,59 0,56 0,53 0,51 0,5 0,49 0,47 0,47 0,46
10.1
������� �������
P��
R�� F�����
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
0,21 0,32 0,43 0,54 0,64 0,75 0,86 0,96 1,07 1,18 1,29 1,39 1,50 1,61 1,71 1,82 1,93
R��� (�) 9.317.208 9.567.086 11.335.849 59.110.368 143.663.129 291.632.417 432.582.595 572.050.787 621.507.986 744.749.054 803.520.600 839.626.583 869.377.078 903.534.168 936.790.481 952.998.122 973.019.974
O�� A� U��� A� G���� REM M�� B���� M�� B���� (�) (�) (���) 62.568 147,91 52 35 5.437.067 86,9 133.520 70,65 52 35 5.604.036 41,97 511.168 21,18 53 27 6.002.254 11,74 7.091.483 7,34 55 19 9.196.121 1,3 25.623.762 4,61 55 18 13.515.505 0,53 58.558.014 3,98 55 16 21.062.454 0,36 83.680.934 4,17 55 11 25.798.253 0,31 107.718.120 4,31 55 10 29.200.089 0,27 121.654.829 4,11 55 10 30.996.291 0,25 142.564.662 4,22 55 2 35.211.140 0,25 156.481.114 4,13 55 1 36.578.916 0,23 167.090.837 4,02 55 1 37.327.389 0,22 175.724.959 3,95 55 1 38.027.050 0,22 184.901.331 3,89 55 1 38.856.726 0,21 192.660.133 3,86 55 1 39.434.925 0,2 198.262.413 3,81 55 1 39.747.868 0,2 204.027.432 3,77 55 1 40.129.940 0,2 ����� 31: ������� �������, ���� �������� � ��������� ������� F�����.
C� U��� (� 10 ��) 37.357 105.036 493.369 8.365.348 21.587.195 40.769.433 54.852.303 67.133.578 71.814.613 79.160.034 83.317.760 85.957.628 87.876.292 89.791.529 91.435.697 92.383.250 93.338.293
C� ����� (%) 0,6 0,79 0,97 1,18 0,84 0,7 0,66 0,62 0,59 0,56 0,53 0,51 0,5 0,49 0,47 0,47 0,46
54
P��
R�� F�����
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
0,21 0,32 0,43 0,54 0,64 0,75 0,86 0,96 1,07 1,18 1,29 1,39 1,50 1,61 1,71 1,82 1,93
R��� (�) 9.317.208 9.567.086 11.335.849 59.110.368 143.663.129 291.632.417 432.582.595 572.050.787 621.507.986 744.749.054 803.520.600 839.626.583 869.377.078 903.534.168 936.790.481 952.998.122 973.019.974
O�� (�) 416.502 469.070 983.836 9.384.619 34.199.856 69.104.313 91.027.375 109.690.297 117.650.561 131.542.522 138.077.414 141.999.249 144.643.893 147.781.631 150.002.793 151.023.849 152.176.528
REM
M�� B����
M�� B����
21,37 19,40 10,52 5,30 3,20 3,22 3,75 4,22 4,28 4,66 4,82 4,91 5,01 5,11 5,25 5,31 5,39
52 52 53 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55
35 35 27 19 18 16 11 10 10 2 1 1 1 1 1 1 1
A� U��� (�) 5.507.718 5.646.186 6.051.971 9.521.730 14.184.539 21.881.768 26.320.073 29.322.715 30.744.973 34.582.874 35.564.568 35.991.919 36.412.981 36.958.959 37.342.966 37.477.509 37.687.180
A� G���� (���) 13,22 12,03 6,15 1,02 0,42 0,32 0,29 0,27 0,26 0,26 0,26 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25
����� 32: ������� �������, ��������� �� �������, ���� �� ������ ��������.
55
C� U��� (� 10 ��) 230.998 266.281 677.090 9.099.940 24.086.857 43.468.155 56.571.579 67.566.179 71.000.260 77.015.574 79.897.222 81.470.745 82.504.698 83.569.265 84.458.683 84.846.704 85.262.626
C� ����� (%) 0,56 0,57 0,69 0,97 0,70 0,63 0,62 0,62 0,60 0,59 0,58 0,57 0,57 0,57 0,56 0,56 0,56
P��
R�� F�����
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
0,21 0,32 0,43 0,54 0,64 0,75 0,86 0,96 1,07 1,18 1,29 1,39 1,50 1,61 1,71 1,82 1,93
R��� (�) 9.317.208 9.567.086 11.335.849 59.110.368 143.663.129 291.632.417 432.582.595 572.050.787 621.507.986 744.749.054 803.520.600 839.626.583 869.377.078 903.534.168 936.790.481 952.998.122 973.019.974
O�� (�) 416.502 469.070 983.836 9.384.619 34.199.856 69.104.313 91.027.375 109.690.297 117.650.561 131.542.522 138.077.414 141.999.249 144.643.893 147.781.631 150.002.793 151.023.849 152.176.528
REM
M�� B����
M�� B����
21,37 19,40 10,52 5,30 3,20 3,22 3,75 4,22 4,28 4,66 4,82 4,91 5,01 5,11 5,25 5,31 5,39
52 52 53 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55
35 35 27 19 18 16 11 10 10 2 1 1 1 1 1 1 1
A� U��� (�) 5.507.718 5.646.186 6.051.971 9.521.730 14.184.539 21.881.768 26.320.073 29.322.715 30.744.973 34.582.874 35.564.568 35.991.919 36.412.981 36.958.959 37.342.966 37.477.509 37.687.180
A� G���� (���) 13,22 12,03 6,15 1,02 0,42 0,32 0,29 0,27 0,26 0,26 0,26 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25
����� 32: ������� �������, ��������� �� �������, ���� �� ������ ��������.
55
10.2
����� �� ������ ������ ���
Años
Precio Nominal Au (US$/oz)
PPI
Precio Au ajustado por PPI (US$/oz)
1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987
39,7 41,3 36,2 41,1 58,4 95,6 159,6 161,2 124,9 148,0 193,4 307,6 612,5 459,6 376,0 423,8 360,3 317,3 367,9 446,4
34,2 35,6 36,9 38,1 39,8 45,0 53,5 58,4 61,1 64,9 69,9 78,7 89,8 98,0 100,0 101,3 103,7 103,2 100,2 102,8
220,2 220,1 186,1 204,6 278,4 403,0 565,9 523,6 387,8 432,6 524,9 741,4 1293,9 889,7 713,3 793,6 659,1 583,3 696,5 823,8
C� U��� (� 10 ��) 230.998 266.281 677.090 9.099.940 24.086.857 43.468.155 56.571.579 67.566.179 71.000.260 77.015.574 79.897.222 81.470.745 82.504.698 83.569.265 84.458.683 84.846.704 85.262.626
C� ����� (%) 0,56 0,57 0,69 0,97 0,70 0,63 0,62 0,62 0,60 0,59 0,58 0,57 0,57 0,57 0,56 0,56 0,56
10.2
����� �� ������ ������ ���
Años
Precio Nominal Au (US$/oz)
PPI
Precio Au ajustado por PPI (US$/oz)
1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
39,7 41,3 36,2 41,1 58,4 95,6 159,6 161,2 124,9 148,0 193,4 307,6 612,5 459,6 376,0 423,8 360,3 317,3 367,9 446,4 436,9 381,3 383,6 362,0 343,7 359,7 384,1 384,2 387,8 331,2 294,1 278,8 279,0 271,1 310,1 363,5 409,2 444,8 604,4 696,9 872,0
34,2 35,6 36,9 38,1 39,8 45,0 53,5 58,4 61,1 64,9 69,9 78,7 89,8 98,0 100,0 101,3 103,7 103,2 100,2 102,8 106,9 112,2 116,3 116,5 117,2 118,9 120,4 124,7 127,7 127,6 124,4 125,5 132,7 134,2 131,1 138,1 146,7 157,4 164,7 172,6 189,7
220,2 220,1 186,1 204,6 278,4 403,0 565,9 523,6 387,8 432,6 524,9 741,4 1293,9 889,7 713,3 793,6 659,1 583,3 696,5 823,8 775,3 644,7 625,7 589,5 556,3 573,9 605,2 584,5 576,1 492,4 448,5 421,4 398,8 383,2 448,7 499,3 529,1 536,1 696,1 765,9 872,0
Promedio 40 años Promedio 20 años (68 - 87) Promedio 20 años (88 - 07)
557,3 557,1 557,5
����� 33: ����� �� ������ ������ ��� ��� ������� 40 ����.
10.3
����� �� ������ ������ �����
Años
Precio Nominal Cu (cUS$/lb)
PPI
Precio Cu ajustado por PPI (cUS$/lb)
1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
56,1 66,6 64,2 49,3 48,6 80,8 93,3 55,9 63,6 59,3 61,9 89,8 99,2 78,9 67,1 72,2 62,4 64,3 62,3 81,1 117,9 129,1 120,9 106,1 103,6 86,7 104,9 133,2 103,9 103,2 75,0 71,4 82,3 71,6 70,6 80,7 130,1 167,1 305,3 323,2 315,3
34,2 35,6 36,9 38,1 39,8 45,0 53,5 58,4 61,1 64,9 69,9 78,7 89,8 98,0 100,0 101,3 103,7 103,2 100,2 102,8 106,9 112,2 116,3 116,5 117,2 118,9 120,4 124,7 127,7 127,6 124,4 125,5 132,7 134,2 131,1 138,1 146,7 157,4 164,7 172,6 189,7
311,2 354,7 330,0 245,3 231,4 340,5 330,7 181,7 197,5 173,3 168,0 216,5 209,5 152,8 127,2 135,2 114,2 118,2 117,9 149,6 209,3 218,3 197,2 172,7 167,6 138,3 165,3 202,6 154,3 153,5 114,3 107,9 117,6 101,2 102,2 110,9 168,2 201,4 351,6 355,3 315,3
Promedio 40 años Promedio 20 años (68 - 87) Promedio 20 años (88 - 07)
195,9 210,3 175,5
����� 34: ����� �� ������ ������ ��� ��� ������� 40 ����.
10.4
���������� ������ ������� ���� �������.
A�� 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
D�������� M���� (�) 1.404 1.604 1.803 2.003 2.203 2.402 2.602 2.801 3.001 3.200 2.512 2.044 2.248 2.451 2.655 2.858 3.062 3.266 3.469 3.673 3.876
����� 35: D��������� ������ ������� ����.
58
10.6
����� � ��������� �� ����������� �����������.
A�O 1 ����� �����
2
C� �����
A� �����
����� �����
3
C� �����
A� �����
����� �����
4
C� �����
A� �����
����� �����
5
C� �����
A� �����
����� ����� C� ����� A� �����
5.420,11
111,86
0,01
5.980,24
59,38
0,00
5.700,18
56,60
0,00
5.700,18
53,51
0,00
5.700,18
52,68
0,00
1.972.920
40.718,51
5,32
2.176.808
21.615,27
0,44
2.074.864
20.602,99
0,42
2.074.864
19.478,57
0,41
2.074.864
19.174,8
0,41
S�����. G���� ����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
1.1
�
�
�
628.560
6.241,48
0,13
�
�
�
�
�
�
����� ����� C� ����� A� ����� �
�
�
1.2
�
�
�
1.116.000
11.081,66
0,23
�
�
�
�
�
�
�
�
�
1.3
�
�
�
432.248
4.292,14
0,09
2.074.864
20.602,99
0,42
441.288
4.381,90
0,09
�
�
�
2.1
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
839.040
7.753,9
0,17
2.2
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
630.800
5.829,5
0,12
2.3
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
594.000
5.489,4
0,12
2.4
�
�
�
�
�
�
�
�
�
589.576
5.448,56
0,12
11.024
101,88
0,00
2.5
�
�
�
�
�
�
�
�
�
1.044.000
9.648,11
0,21
�
�
�
3.1
163.200
3.368,24
0,44
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.2
294.840
6.085,12
0,80
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.3
52.200
1.077,34
0,14
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.4
617.880
12.752,24
1,67
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.5
844.800
17.435,58
2,28
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
����� 37: ����� � ��������� �� E���������� �����������.
60
10.6
����� � ��������� �� ����������� �����������.
A�O 1
2
3
4
5
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
5.420,11
111,86
0,01
5.980,24
59,38
0,00
5.700,18
56,60
0,00
5.700,18
53,51
0,00
����� ����� C� ����� A� ����� 5.700,18
52,68
0,00
1.972.920
40.718,51
5,32
2.176.808
21.615,27
0,44
2.074.864
20.602,99
0,42
2.074.864
19.478,57
0,41
2.074.864
19.174,8
0,41
S�����. G���� ����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� �����
C� �����
A� �����
����� ����� C� ����� A� �����
1.1
�
�
�
628.560
6.241,48
0,13
�
�
�
�
�
�
�
�
�
1.2
�
�
�
1.116.000
11.081,66
0,23
�
�
�
�
�
�
�
�
�
1.3
�
�
�
432.248
4.292,14
0,09
2.074.864
20.602,99
0,42
441.288
4.381,90
0,09
�
�
�
2.1
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
839.040
7.753,9
0,17
2.2
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
630.800
5.829,5
0,12
2.3
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
594.000
5.489,4
0,12
2.4
�
�
�
�
�
�
�
�
�
589.576
5.448,56
0,12
11.024
101,88
0,00
2.5
�
�
�
�
�
�
�
�
�
1.044.000
9.648,11
0,21
�
�
�
3.1
163.200
3.368,24
0,44
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.2
294.840
6.085,12
0,80
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.3
52.200
1.077,34
0,14
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.4
617.880
12.752,24
1,67
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
3.5
844.800
17.435,58
2,28
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
����� 37: ����� � ��������� �� E���������� �����������.
60
10.7
���������������� �� ����� �� ������� ���� ��� ��������� ���� 1 ��� ������ 1.
�.
P���������� � ���������
B/E
1
������ ��������� �����
9 30
���������� ���
����� ���� N� �����
80 10 300
��� ��� ����������
4
�����
1.200
���/������
VP���������� �P����������
2 600
��/���� �����
����������
100
�����
700 350 300 500 1.750 0,6
����� ����� ����� ����� �����
L ���� ��
�T���� P���������� �T�������� �A�������� �F������������ �P���������� � T�������� FO
10.7
���������������� �� ����� �� ������� ���� ��� ��������� ���� 1 ��� ������ 1.
�.
P���������� � ���������
B/E
1
������ ��������� �����
9 30
���������� ���
����� ���� N� �����
80 10 300
��� ��� ����������
4
�����
1.200
���/������
VP���������� �P����������
2 600
��/���� �����
����������
100
�����
�T���� P���������� �T�������� �A��������
700 350 300
����� ����� �����
500 1.750
����� �����
L ���� ��
�F������������ �P���������� � T�������� FO
0,6
D������� T������� ��� �����
2,91 2.095
��/�3� ���
P������������ P�T
71,83
��/��
628.560
���
60 540
���/�� ���/������
2
����������
4.190
���/������
T������� T���� � ����� R���������� N� E������ S���� R���������� ����� � ������
� ���� 1 ����� ��� ����� 1.727 ��� ����� 38: �������������� ���� ����������� � ���������
��. C������ LHD �������� �������� F������� C�������� LHD T����� T�������� T��������� T����� ������� T����� ���������� V������� V���������� ��������� ����� �������� ������ T������� P������������ LHD P������������ C������ T�������� ��� �������� N�LHD ��� ������ ��� � LHD
7 1,8 0,8 7,7 1 1 2 0,24 0,24 250 250 60 120 4,48 1,72 1,19 540 929,48 2 1.859
���3� ��/�3� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��/���� ��/���� ��� ��� ����� ��/���� ��/���� ����� ��/������ ���������� ���
����� 39: �������������� ���� �������.
���. T��������� C������� �������� �������� F������� C�������� C����� T����� T�������� T��������� T����� ������� T����� ���������� T ���������� V������� V���������� D�������� ������������ T�������� � ����� ��� ����� 1 ������ NP ���� ������ �� ������ N������ ���� ������ �� ������ T ������� ������ N�C������� (���� 1 LHD) C������� �����
28 1,8 0,8 22,4 13,01 0,3 2 6,42 2,14 23,87 166,67 500 1.070 506,66 3 2,90 13,01 1,19 3
��� ��/�3� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��/���� ��/���� ��� ��/������
���������� ����������
����� 40: ������� �� ����� � �������������� ���� ����������.
62
10.�
������ �����������. C������ � �L� LHD C�������� B���� D�������� M���� ��������� LHD ���������� ��������� LHD ������� ������� �� C���� (���������� ���������) ������ �� C���� ����� C������ ������ D������� ����� ����� M������� C����� ��� ���� C�������� LHD ����������� ���� ����� ����������� ���� ���� ����������� ���� ��� N����� �� E������ C���� ��������� I�������� �������� ���� ���� C���� ����������� C���� ���������� I�������� ����� C���� ������� �L�
(�3) (�) (�/�) (�/�) (���) (���) (���) (���) (���) (�) ��� ��� USD/� USD ��� USD/� USD/� USD/� USD USD/�
����� 41: C����� C������.
63
7 59 250 250 4,47 1 0,23 1 0,23 2 13,4 7,7 103,4 77,4 1.858,9 5 0.64 350.000 52.560 6,65 0,08 0,09 1.750.000 0,82
���������� �L� C������� C�������� ����� F����� L������ C����� ��������� �������� ������ ������ C����� ������ D������� D�������� M���� ��������� M���� C������ ��������� M���� D��������� M�������� � � ����� ����������� ������ C���������� L����������, ���������, ����������, ����� C���� ��������� I�������� �������� ���� ���� C���� ����������� C���� ���������� ����� �������� I�������� ����� C���� ���������� �L�
VOLVO A30D (�) 28 0,8 (�) 22,4 (���) 46,2 (���) 0.3 (�) 3.865 (�/���) 166,6 (�/���) 500 (���) 15 (���) 523 (���) 21,8 USD/� 5 USD/� 7 USD/� 84 USD/� 0,55 USD 450.000 ��� 52.560 USD/� 8,56 USD/� 0,39 USD/� 0,26 � 7 USD 3.150.000 USD/� 8,42
����� 42: C���� ����������
P���������� � �L� E����� ����������� C������� C���� ��������� (�������, �����������, ����������) C���� ��������� I�������� �������� C���� ����������� C���� ���������� C���� ����������� �L�
��� ��� � USD/� USD/� USD USD/� USD/� USD/�
����� 43: C���� �����������.
64
����� A����� 2 ������ 673,6 37,4 3 8 0,21 340.000 0,17 0,06 0,44
��������� �L� E����� C���� ��������� ���������� C���� ���������, ������, �����
C���� ��������� �L�
USD/� USD/�� ��/� USD/� USD/�
15 2 60 120 1.2
����� 44: C���� ���������.
O���� ��������� ���� ���������� �� ����������
USD/� USD/�
����� 45: C���� �����
65
0.2 0.2
10.�
����� �� ���� ����
� I������� � V����� I������� G���� T���� M��� G���� T���� P����� O���� C����� G���� F��������, R���������, T��������� E������ G��./P���. C������ R������ (3%) I�������� � C������� D������������� L������ P������� E�. A������� �������� A���� �� �������� ��������� 17% �������� D������ �������� D������������� L������ P������� E�. A������� G��./P���. C������ F���� C��� O���������� I�������� F��� V���� R������� �� ��� A������ C������ �� T������ R��. C������ �� T������ P��� �� ������ P�������� A������������� F���� �� C�������� F���� �� C��� P������ VAN IVAN
������
0 0 0 0 0
MM��$
MM��$
0 0
1 58 58 �14 �23 �5 �11 �54
2 112 112 �15 �23 �5 �17 �60
3 97 97 �16 �23 �5 �15 �60
4 137 137 �16 �23 �5 �21 �66
5 115 115 �16 �23 �5 �17 �62
6 72 72 �17 �23 �5 �10 �55
7 77 77 �17 �23 �5 �12 �57
8 83 83 �18 �23 �5 �13 �58
9 84 84 �18 �23 �5 �13 �59
10 88 88 �19 �23 �5 �14 �60
11 80 80 �17 �23 �5 �12 �58
12 78 78 �16 �23 �5 �12 �55
13 66 66 �16 �23 �5 �9 �54
14 65 65 �17 �23 �5 �10 �55
15 68 68 �17 �23 �5 �10 �56
0
�2
�4
�4
�5
�5
�3
�3
�3
�3
�4
�3
�3
�3
�3
�3
�3
�2
�2
�3
�4
�2
�26 �19
�19
�19
0
�1
�1
�1
�3
�3
�3
0
0
0
0
0
0
0
0
7 �1 6 26 0 0 33 0 0
30 �4 27 19 0 0 45 �1 0
�5 0 �5 19 0 0 13 �3 0
17 �2 15 0 0 0 15 �2 0
21 �3 18 1 0 0 19 0 0
22 �3 19 1 0 0 20 0 0
24 �3 21 1 0 0 21 �8 0
17 �2 15 3 0 0 18 �1 4
16 �2 15 3 0 0 18 �4 0
6 �1 6 3 0 0 9 �1 0
8 �1 7 0 0 0 7 �1 0
10 �1 8 0 0 0 9 �1 0
11 �1 9 0 0 0 10 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0
�2 0 �2 0 0 0 �2 0 0
8 �1 7 0 0 0 7 0 0
30 �4 27 0 0 0 27 0 0
21 �3 19 0 0 0 19 0 4
0 MM��$ MM��$ MM��$
MM��$
0 0 0 0 0 0 0 �147 0 �13
�26 �26 �155 �180 22 0 �3 �180 19 26 26 155 0 0 0 2 46 0 0 0 0
47 �6 41 19 0 0 60 �2 0
16 17 18 19 20 21 70 57 56 69 95 57 70 57 56 69 95 57 �18 �18 �19 �19 �20 �9 �23 �23 �23 �23 �23 �13 �5 �5 �5 �5 �5 �5 �11 �9 �8 �11 �13 �6 �56 �55 �55 �58 �61 �33
�40 0 �160 MM��$ �160 M��$ 74.25 MM��$ 0.51 MM��$
0 0 2
0 0 46
0 0 33
0 �2 58
0 �1 45
0 �3 11
0 �2 13
0 0 19
0 20
�8 13
4 21
�4 14
�1 8
�1 6
�1 8
0 10
����� 46: �A� ����, ������ �� ����$.
10.10 ����� �� ���� �����������.
������
0
1
2
3
4
5
0
252
91
87
83
81
0
252
91
87
83
81
G���� T���� M���
0
�22
�25 �23 �23 �23
G���� T���� P�����
0
0
0
0
0
0
O���� C�����
0
�4
�4
�4
�4
�4
G���� F��������, R���������, T���������
0
�24
�13 �12 �12 �11
0
�51
�42 �40 �39 �39
I������� � V����� I�������
MM��$
C����� F����
E������
MM��$
G��./P���. C������
�5
R������ (3%)
0
�8
�3
�3
�2
�2
0
�31
�31 �31 �31 �31
I�������� � C������� D������������� L������ P������� E�. A�������
�194
�������� A���� �� ��������
MM��$
0
�31
16
14
10
3
��������� 17%
MM��$
0
0
�3
�2
�2
0
�������� D������ ��������
MM��$
0
�31
13
11
8
3
D������������� L������
0
31
31
31
31
31
P������� E�. A�������
0
194
G��./P���. C������
0
F���� C��� O���������� I��������
MM��$
5
0
194
44
42
39
40
�178
�42
�13
�9
�14
�40
0 0
0 �2
0 7
0 27
�36 �17
10.10 ����� �� ���� �����������.
������
0
1
2
3
4
5
0
252
91
87
83
81
0
252
91
87
83
81
G���� T���� M���
0
�22
�25 �23 �23 �23
G���� T���� P�����
0
0
0
0
0
0
O���� C�����
0
�4
�4
�4
�4
�4
G���� F��������, R���������, T���������
0
�24
�13 �12 �12 �11
0
�51
�42 �40 �39 �39
I������� � V����� I�������
MM��$
C����� F����
E������
MM��$
G��./P���. C������
�5
R������ (3%)
0
�8
�3
�3
�2
�2
0
�31
�31 �31 �31 �31
I�������� � C������� D������������� L������ P������� E�. A�������
�194
�������� A���� �� ��������
MM��$
0
�31
16
14
10
3
��������� 17%
MM��$
0
0
�3
�2
�2
0
�������� D������ ��������
MM��$
0
�31
13
11
8
3
D������������� L������
0
31
31
31
31
31
P������� E�. A�������
0
194
G��./P���. C������
0
F���� C��� O����������
MM��$
I��������
5
0
194
44
42
39
40
�178
�42
�13
�9
�14
�40
V���� R������� �� ��� A������
28
C������ �� T������
�28
R��. C������ �� T������ P��� �� ������
�18
P�������� A������������� F���� �� C��������
MM��$ �206
�42
�13
�9
�14
�30
F���� �� C��� P������
MM��$ �206 152
31
33
25
10
VAN
MM��$
IVAN
MM��$ 0,11
20
����� 47: �A� �����������, ������ �� ����$.