Universidad autónoma de Campeche
FACULTAD DE CIENCIAS QUÍMICO BIOLÓGICA ING. BIOQUÍMICO AMBIENTAL 3ER. SEMESTRE
INGENIERIA ECONOMICA RESUMEN CAPITULO 1, 2, 3, 4 del 1er.PARCIAL. FUNDAMENTOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA ELABORO: JULIO CESAR CHAVEZ BARRERA
PROFESOR: JAIME DURANTE GONZALEZ
San Francisco de Campeche, Campeche , 19 de Noviembre de 2014
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INTRODUCCION En los siguientes capítulos se presenta información a cerca de la importancia de la ingeniería económica en las diferentes ramas de la ciencia y sectores productivos. También una descripción de cómo cambia el valor del dinero en el tiempo y los diferentes tipos de interés que lo afectan. Podrá encontrar los calculados necesarios para realizar
una evaluación
financiera a partir de la Tasa Mínima Aceptable de Retorno, el Valor Actual Neto, el Análisis de Riesgo, donde se toman muchos datos de la actualidad como lo es la inflación. Este estudio
es
muy
importante
ya
que
demuestra
las
oportunidades de éxito fracaso que el proyecto presenta.
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El dinero ¿QUE ES EL DINERO?, es algo que generalmente es aceptado como medio de pago. También debemos de saber que hay diferentes tipos de dinero en todo el mundo y no solo necesariamente se tiene que representar el dinero con papel si no que también hay otras cosas de valor las cuales se representan como dinero; pero al final aunque hayan distintos tipos de dinero estos siempre siguen teniendo la misma función dentro de la economía mundial. Debe ser un medio de intercambio, esto significa que el dinero es un medio de intercambio que no requiere de un trueque y dar una medida de valor esto se da mediante el uso de algún tipo de dinero (que ya tiene un valor estándar), y esto nos ayuda para poder determinar la cantidad de un bien o servicio. En los tiempos antiguos se hacía intercambio de cosas para obtener algo de ganancia
o
para
obtener
una
cosa
que
uno
quería.
Se dice que las personas estaban tan entusiasmadas para lograr que la cosa que obtuviera en cambio fuera del mismo valor. El valor que se pedía por las cosa tenía que ser equivalente de lo contrario no estaban siendo la compra justa. A través del tiempo se fue obteniendo ganancias de equivalencia donde lo que se cambiaban era exacto a lo que se compraba. Pero esta modalidad no se conservo hasta nuestros días, el dinero sufrió cambios así como su valor a través del tiempo. El dinero es un medio de intercambio, por lo general en forma de billetes y monedas, que es aceptado por una sociedad para el pago de bienes, servicios y todo tipo de obligaciones. Su origen etimológico nos lleva al vocablo latino denarius, que era el nombre de la moneda que utilizaban los romanos. El dinero cumple con tres características básicas: se trata de un medio de intercambio, que es fácil de almacenar y transportar; es una unidad contable, ya que permite medir y comparar el valor de productos y servicios que son muy distintos entre sí; y es un refugio de valor, que posibilita el ahorro. 3
El desarrollo del dinero permitió la expansión del comercio a gran escala. En la antigüedad, el trueque era el sistema comercial por excelencia: se intercambiaban los productos entre sí (manzanas por trigo, vacas por maíz, etc.), lo que dificultaba la fijación del valor y el transporte. En cambio, con el dinero, el comercio se simplificó. Cabe destacar que el valor del dinero no se encuentra en el papel del billete o el metal de la moneda específica, sino que surge a partir del aval y la certificación de la entidad emisora (como el Banco Central). Es importante tener en cuenta que el dinero funciona por un pacto social (es aceptado por todos los integrantes de la sociedad). En la actualidad, el dinero puede crearse de acuerdo a dos procedimientos: el dinero legal, que es aquel creado por el Banco Central a través de la impresión de billetes y la acuñación de monedas, y el dinero bancario, desarrollado por los bancos privados mediante anotaciones en las cuentas de los usuarios. En nuestra era el dinero ha cobrado una importancia nunca antes imaginada; hemos llegado a un punto de dependencia absoluta de él, de modo que sin él no es posible vivir en sociedad. Lamentablemente esta tendencia sólo parece consolidarse con el correr de los años y trae encadenada una pérdida absoluta de los valores morales y sobre todo el sentido de pertenencia con nuestros pares. Tal es así, que hemos dejado de confiar en la hospitalidad y de brindarla, porque sin dinero no puede obtenerse nada. Muchas personas aseguran que el dinero es una especie de dios y no están tan erradas. El ser humano ha aprendido a depender tanto de él que incluso es capaz de dejar de lado sus principios con tal de obtener más dinero, puede robar, matar, abandonar, etc. Además, se ha construido un sistema en el que la palabra necesidad ha sido muy manoseada y en esa clasificación han entrado bienes que claramente no son de primera necesidad. De todas formas, algunas personas que son verdaderamente conscientes del daño que esta dependencia absoluta del dinero provoca intentan salirse del 4
sistema, promoviendo actividades comunitarias que puedan colaborar con mejorar la calidad de vida de todos los habitantes y sobre todo motivar a la gente a relacionarse y preocuparse por las necesidades de los otros. Además el trueque se está poniendo nuevamente de moda y permite que las personas intercambien ciertos objetos que ya no le hacen falta por otros que sí necesita. De este modo, no hay objetos arrumbados en un desván y las personas pueden obtener aquéllo que les hace falta aun si no tienen dinero para adquirirlas. Es importante señalar por último que la dependencia del dinero no sólo provoca los problemas ya explicados sino que además tiene una consecuencia mayor, la infelicidad (que se ha vuelto moneda corriente en nuestras sociedades). La gente que no puede alcanzar sus expectativas salariales o que no tiene acceso a aquellas cosas que desea, se siente frustrada, desanimada y triste y esto hace que pierda el incentivo para trabajar y vivir.
¿Por Qué Se Tiene Que Pagar Por El Uso Del Dinero? El dinero, como cualquier otro bien, tiene un valor intrínseco. Un hombre puede tener una casa o puede cambiarla por dinero en efectivo, o tener un auto y cambiarlo por dinero en efectivo. Si este hombre no es dueño de una casa y necesita utilizar una, deberá rentarla, es decir, tendrá que pagar por ello; asimismo, si no posee un auto y necesita utilizar uno, deberá pagar una renta, no importa si es por media hora, como en el caso de un taxi , o por un día o un mes. Del mismo modo, si este hombre no tiene dinero y lo necesita, deberá pagar cierta cantidad por tenerlo. En general, se puede decir que el uso de bienes ajenos qon valor intrínseco implica necesariamente un pago por ese uso. Al contrario, si nadie utiliza esos bienes, su propietario no obtendrá ganancia alguna. Tal inactividad sería igual a tener un taxi sin circular o guardar dinero debajo del colchón.
¿Qué es la Ingeniería Económica? 5
La Ingeniería Económica es una especialidad que integra los conocimientos de ingeniería con los elementos básicos de la microeconomía. Su principal objetivo es la toma de decisiones basada en las comparaciones económicas de las distintas alternativas tecnológicas de inversión. Las técnicas empleadas abarcan desde la utilización de planillas de cálculo estandarizadas para evaluaciones de flujo de caja, hasta procedimientos más elaborados, tales como análisis de riesgo e incertidumbre, y pueden aplicarse tanto a inversiones personales como a emprendimientos industriales.
¿Por qué es tan importante la ingeniería económica? Porque prácticamente a diario se toman decisiones que afectan el futuro. Las opciones que se tomen cambian la vida de las personas poco y en algunas ocasiones considerablemente. Por ejemplo, la compra en efectivo de una camisa nueva aumenta la selección de ropa del comprador cuando se viste cada día y reduce la suma de dinero que lleva consigo en ese momento. Por otra parte, el comprar un automóvil nuevo y suponer que un préstamo para automóvil nos da opciones nuevas de transporte, puede causar una reducción significativa en el efectivo disponible a medida que se efectúan los pagos mensuales. En ambos casos, los factores económicos y no económicos, lo mismo que los factores tangibles e intangibles son importantes en la decisión de comprar la camisa o el automóvil. Los individuos, los propietarios de pequeños negocios, los presidentes de grandes corporaciones y los dirigentes de agencias gubernamentales se enfrentan rutinariamente al desafío de tomar decisiones significativas al seleccionar una alternativa sobre otra. Estas son decisiones de cómo invertir en la mejor forma los fondos, o el capital de la Compañía y sus propietarios. El monto del capital siempre es limitado, de la misma manera que en general es limitado el efectivo disponible
de
un
individuo.
Estas
decisiones
de
negocios
cambiarán
invariablemente el futuro, con la esperanza de que sea para mejorar. Por lo
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normal, los factores considerados pueden ser una vez más, económicos y no económicos, lo mismo tangibles que intangibles. En la formación integral de un buen profesional, se deben tener en cuenta aspectos elementales como la formación académica, la educación en valores humanos y además una formación en el aspecto económico y financiero que le permita al profesional incursionar en el ámbito de los negocios. Así el profesional o futuro profesional de cualquier área estará en la capacidad de enfrentarse a los retos que la vida y la sociedad le propongan, y es en este punto donde entra en juego una rama del conocimiento conocida como “ingeniería económica”.
El valor del dinero en el tiempo El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este, mayor es la evidencia de la forma como disminuye su valor. Tomemos como referencia el valor de la matrícula en una universidad. Si el valor relativo va a permanecer constante en el tiempo, es necesario que ésta se incremente anualmente en un valor proporcional a la tasa de inflación, que en el fondo indica que el valor de cada peso disminuye en el tiempo. De otra manera, si una persona realiza una inversión, lo que se pretende es que la suma invertida genere una rentabilidad por encima de la inflación. La diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de inflación se convierte en la renta generada por el dinero que se invirtió. El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado por varios factores. Enunciemos algunos de ellos:
La inflación que consiste en un incremento generalizado de precios hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se desvalorice.
El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.
La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica, protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con 7
la posibilidad de obtener una utilidad. El dinero per se, tiene una característica fundamental, la capacidad de generar mas dinero, es decir de generar mas valor. Hemos definido la inflación y descrito sus causas más comunes pero, ¿qué consecuencias tiene sobre la economía doméstica de los consumidores? Está claro que se trata de un parámetro macroeconómico pero su influencia en los bolsillos de los ciudadanos de un país es más que evidente. El primer efecto es la pérdida de poder adquisitivo de los consumidores. Con la misma cantidad de dinero se pueden comprar menos productos que en un contexto no inflacionista. Si la subida de los precios no se ve compensada por un incremento en los salarios tendremos más dificultades para llegar a fin de mes. Pero si los salarios suben se puede entrar en un círculo vicioso, ya que los empresarios para compensar este aumento venderán más caros sus productos, con lo que la inflación seguirá existiendo. Como vemos, la subida salarial no es la única solución ya que en realidad se está aumentando la cantidad de dinero en circulación. Los préstamos, en cambio, bajarán su precio real. Si no hay un reajuste de los intereses, al reducirse el valor del dinero éstos resultarán más asequibles para los deudores. Sin embargo no hay que olvidar que nuestro poder adquisitivo baja también. Pagar el préstamo nos supone un menor esfuerzo económico pero con el aumento de los precios este beneficio no redunda de forma decisiva en nuestra economía. Los consumidores no pueden ahorrar tanto como antes. Se ven obligados a dedicar más dinero que antes a la adquisición de productos y servicios, ya que su precio ha aumentado. La capacidad de ahorro disminuye. Los productos que más suben en épocas de inflación son los de mayor consumo, con lo que este aumento de los precios lo sufren todos los consumidores. Como podemos suponer los productos más demandados suelen 8
ser los de primera necesidad y en estos casos resulta más difícil prescindir de ellos. Si la comida o la ropa suben de precio las economías familiares se resienten.
Ningún país en el mundo está exento de inflación, ya sea que tenga un valor bajo, de 2 a 5 % anual en países desarrollados, o por arriba del 1000 % anual, como en algunos países de América del Sur. Nadie puede escapar de ella. Lo único que se aprecia claramente es que en países con economías fuertes y estables, la inflación es muy baja, pero nunca de cero. Lo único en que se hace énfasis, es que el valor del dinero cambia con el tiempo debido principalmente a este fenómeno, de lo contrario, es decir, si no hubiera in flación, el poder adquisitivo del dinero sería el mismo a través de los años y la evaluación económica probablemente se limitaría a hacer sumas y restas simples de las ganancias futuras (sin embargo, no debe olvidarse la capacidad todavía más importante del dinero de generar ganancias o generar riqueza en el transcurso del tiempo). Por ejemplo. ll aumento de los precios en los combustibles fósiles o derivados del petróleo, como la gasolina y el gas LP, son causantes en parte de la inflación, debido a que en la producción y distribución de los productos se utilizan estos combustibles, y causando así, un aumento en cascada en los costos de producción y distribución de los bienes, así como en algunos servicios.
Debido a la inflación que se vive en cualquier país desarrollado o no, un mismo producto como por ejemplo, un kilo de tomate tendrá un costo determinado hoy de 16 pesos, pero su precio aumentará dentro de cierto período de tiempo, supongamos un año. De tal forma que veinte pesos hoy alcanzarán para comprar un kilo de dicho producto, pero dentro de un año y debido a la inflación y otros factores, el kilo de tomate costará 21pesos, en este caso nos alcanzará para
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comprar menos de un kilo. ¿Qué sucedió? Que nuestro poder adquisitivo disminuyó a pesar de contar con la misma cantidad de dinero en nuestro bolsillo.
Cuando la inflación crece más allá de las expectativas de los gobiernos, estos pueden tomar una serie de medidas para contrarrestar sus efectos. Básicamente se trata de dos vías de acción: - Reducir la cantidad de dinero en circulación. Si se emite menos moneda se frena la devaluación del dinero. El peligro para el consumidor es que esto se suele traducir en una congelación de los sueldos y las inversiones públicas. - Subir los tipos de interés. De esta manera se intenta fomentar el ahorro. Si los tipos de interés suben menos gente se verá dispuesta a afrontar el coste de un préstamo, con lo que la cantidad de dinero en circulación se reducirá.
Tipos de interés Hemos mencionado que algunas de las medidas que se toman para reducir los daños por la inflación es subir los tipos de interés, que influyen de manera importante en el flujo de efectivo ya sea que los costos de rendimiento sean positivos o negativos, entonces estaremos hablando de un interés que se gana cuando damos dinero prestado y un interés que se paga cuando pedimos prestado. y podemos expresar ese interés en unidad de porcentaje de acuerdo al tiempo en el que se mantenga el dinero, así mismo podemos cobrar un interés simple y un interés compuesto, este último es de los mas aplicados por los bancos ya que se cobra el interés sobre el interés del valor del dinero prestado en los diferente periodos. La tasa de interés se define como la relación entre la cantidad obtenida en un período y el capital inicialmente comprometido para producirla. Esta relación se expresa universalmente en términos porcentuales.
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Por ejemplo, si alguien invierte hoy un millón de pesos y al final de un año recibe $1.200.000, la tasa de interés fue del 20%, es decir: I = 1.200.000 – 1.000.000 = 200.000
Los bancos cobran diferentes tasas de interés (ACTIVAS) a sus clientes de acuerdo con los ingresos del prestatario y al uso del crédito: Asimismo, los bancos pagan diferentes tasas de interés (PASIVAS) al público según el tipo de depósito: Tasa de interés periódica vencida: Esta tasa es la que se obtiene durante cada periodo y se establece dividiendo la tasa nominal entre los periodos de conversión en el periodo anual Tasa nominal anual de interés: Los rendimientos periódicos devengados a la tasa de interés i es posible que no se reinviertan y si es así, se obtiene la tasa nominal anual, como se ha mencionado. Tasa efectiva anual: Si los rendimientos generados periódicamente se reinvierten al final del año, se obtiene la tasa efectiva anual. Tasa de interés periódica anticipada: Hasta ahora solo se ha efectuado mención a las tasas periódicas vencidas, pero a veces las tasas se liquidan anticipadamente. Tasa de interés real: Hasta ahora no se había tenido en cuenta el fenómeno de la inflación en el concepto de las tasas de interés. La tasa de interés real, es la tasa de interés a la cual se le ha descontado el efecto de la inflación Tasa de interés múltiple: Cuando sobre una inversión o préstamo actúan simultáneamente dos tasas, la tasa resultante se conoce como la tasa múltiple de interés. Cuando se mantiene las tasas de interés en un nivel adecuado es decir; cuando hay dinero la tasa se mantiene, no afecta a nadie. La tasa de interés permite 11
hablar de la economía y el desarrollo de nuestro país ya que es el precio del dinero en el mercado financiero. Si las exportaciones son mayores que las importaciones; es importante porque da a conocer la calidad de productos. La inflación influye determinantemente en nuestros gastos cotidianos. A pesar de este hecho mucha gente desconoce lo que es y en qué medida afecta a su economía doméstica.
Tasa de Interés Efectiva y Nominal Cuando hablamos de tasa de interés efectiva, nos referimos a la tasa que estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al final del periodo.
Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos: en el primer mes $102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes latasa de interés del 2% sobre el acumulado al final del segundo mes de $102.
Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir que una tasa de interés del 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los intereses generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante un año al 2% efectivo mensual el calculo sería el siguiente:
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Usamos la formula de la tasa de interés compuesto:
VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82
La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sería ($126,82-$100)/ $100= 26,82% diferente de 24%.
Por otro lado, la tasa de interés nominal es una tasa expresada anualmente que genera intereses varias veces al año. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.
Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente, significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa de interés la calculamos así:
i=24%/4, dónde 4 es el numero de veces que se capitaliza al año (12meses/3meses)
i=6% Para
saber
el interés real
generado
utilizamos
de
nuevo
la
formula
del interés compuesto:
VF= $100*(1+0,06)^4
VF= $126,24
La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sería ($126,24$100)/100=26,24% diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que solo es 13
por nombre y no representa la realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo de interés que se va a aplicar. Importancia en el Análisis Financiero En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de interés y los tipos de interés, más aun teniendo en cuenta las muchas formas en las cuales se pueden encontrar expresadas las tasas de interés nominales y efectivas. En el análisis financiero lo ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos en las inversiones personales o de una organización.
CRITERIOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA PARA TOMAR DECICIONES DE INVERSION Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR). Todo proyecto de una empresa o institución antes de llevarse a cabo o de invertir en el, debe tener una tasa mínima de ganancia sobre la inversión la cual se denomina tasa mínima aceptable de rendimiento. COSTO DE CAPITAL = Inflación Promedio + Premio al Riesgo + (Inflación x Premio al Riesgo). Donde: Inflación Promedio: Es el valor estimado de inflación calculado por el Ministerio de Economía para los próximos 5 Años. Premio al Riesgo: Es el valor en porcentaje del riesgo en que incurre el proyecto en un determinado tiempo por un capital inicial invertido. Al sustituir los datos en la formula anterior el costo de capital es el siguiente: TMAR = 4.7% + 10% + (4.7% x 10%)= 14.7% El índice inflacionario para calcular la TMAR de la formula anterior ha sido estimado en un 4.7% de acuerdo a proyecciones hechas por el Banco Central de Reserva de El Salvador. En cuanto el premio al riesgo, que es la tasa de 14
dinero invertido, se ha
estimado que es 10%. Lo cual representa la tasa
pasiva promedio actual.
Valor actual neto (VAN) El cálculo del valor actual neto tiene un papel importante para determinar si la inversión se lleva a cabo o no. Existen tres condiciones que se deben cumplir para el cálculo del van: VAN > 0 ; significa que el proyecto es viable. VAN = 0; significa que existe incertidumbre e indiferencia respecto a la rentabilidad del proyecto. VAN < 0 ; significa que el proyecto no es rentable. Es importante mencionar que de acuerdo al punto de equilibrio, el precio utilizado para la realización de este análisis es de $ 80.00 que es menor al punto de equilibrio más alto encontrado de $8,667.62 mensuales para una población estudiantil de 60 alumnos. A continuación se presenta la forma en como se lleva a cabo dicho análisis:
DONDE: P = Inversión inicial. FNE = Flujo neto de efectivo. TMAR = Tasa mínima aceptable de rendimiento VS = Valor de salvamento. VALOR PRESENTE NETO PARA UNA CUOTA DE $ 80.00
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El valor presente neto resultante es mayor que cero, por lo que el proyecto presente es considerado como factible para la realización de la Licenciatura en Teatro.
Calculo de la tasa interna de retorno (TIR) “Es aquella tasa de descuento que hace igual a cero el VAN del proyecto” o “Es la tasa que iguala la suma de los flujos descontados a la inversión inicial”.
Si la TIR es mayor que la TMAR entonces el proyecto es aceptado pues indica que este es rentable por lo que se recomendaría iniciar el proyecto sin
ningún
problema. Calculo de la TIR del Proyecto:
DONDE: F N E = Flujo Neto de Efectivo i = Tasa Interna de Retorno n = Período del Proyecto TASA INTERNA DE RETORNO PARA UNA CUOTA DE $80.
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Se puede concluir que el proyecto no es económicamente rentable, ya que la tasa interna de retorno (TIR = - 0.61%) es menor que la tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR = 14.70), tomando en cuenta todos los costos e ingresos.
BIBLIOGRAFIA BACA Urbina Gabriel, Fundamentos de Ingeniería económica, Cuarta edición. McGRAW-HILL/ INTERAMERlCANA EDITORES, S.A. DE c.v
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