UNIVERSIDAD NACIONAL “JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN”
FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL, SISTEMAS E INFORMÁTICA ESCUELA ACADÉMICA PROFESIONAL INGENIERÍA DE SISTEMAS
TEMA: “SISTEMA “SISTEMA FINANCIERO BANCARIO” BANCARIO ”
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN ACÁDEMICO PARA NOTA APROBATORIA DE GESTIÓN FINANCIERA INTEGRANTES: 1. CHINCHAY MONTESINOS, JORGE JUAN DIEGO 2. LINO NICHO, JEYSON JAIR 3. MANRIQUE LEZAMETA, STEPHANY 4. RUIZ MONTALVO, JUNIOR ALFREDO 5. TRUJILLO DÁVILA, TONY STIVENSON DOCENTE: ING. PALOMINO TIZNADO, MÁXIMO
HUACHO- PERÚ 2015
Sistema Financiero Bancario | Gestión Financiera
RESUMEN EJECUTIVO El presente trabajo, expone el ambiente económico y financiero del Perú, sector que se considera importante debido a que soporta el desarrollo económico del país y que posee un gran potencial de crecimiento por las características favorables que vive el Perú actualmente, los principales acontecimientos nacionales e internacionales por los cuales las principales variables macroeconómicas han fluctuado. Se analizan los principales instrumentos de política monetaria con el objetivo de aumentar o retirar liquidez en el sistema financiero nacional; y las operaciones de mercado abierto con las cuales el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), puede afectar la oferta monetaria, las tasas de interés y las reservas.
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INTRODUCCIÓN El sistema financiero juega un rol fundamental en el funcionamiento de la economía. Instituciones financieras sólidas y solventes permiten que los recursos financieros fluyan eficientemente desde los agentes superavitarios a los deficitarios permitiendo que se aprovechen las oportunidades de negocios y de consumo. Dentro de nuestra vida cotidiana existen momentos en que por razones de nuestro trabajo o negocio nos quedamos con un excedente de dinero que quisiéramos aumentará aumentará para poder adquirir más adelante un u n bien que queremos tener, si pudiéramos invertirlo en alguna actividad o negocio conseguiríamos que este aumente y nos permita cumplir con nuestro deseo. Igualmente puede suceder que tal vez no contemos con dinero para comprarlo y menos para invertirlo pero requerimos de dicho bien para poder cubrir una necesidad personal o de nuestro pequeño negocio, para lo cual buscamos alguien que nos pueda facilitar el dinero para adquirirlo. De no contar con información adecuada y oportuna probablemente recurramos a un familiar, amigo, conocido o participemos de las famosas “juntas” que nos permitan supuestamente obtener un beneficio ya sea por permitirnos incrementar nuestro dinero o conseguirlo a través de un préstamo. En todas estas situaciones no conocemos los riesgos que estamos asumiendo ya que estas actividades son informales y no contamos con las seguridades del caso. Puede que nuestros “ahorros” desaparezcan en manos de personas que nos ofrecen niveles de ganancias altos en apariencia pero que en la realidad los riesgos que representan no deberían llevarnos a esta decisión tan peligrosa no sólo para nosotros sino para nuestra familia o nuestro negocio. Igualmente alguien nos pueden ofrecer “préstamos” muy cómodos y sin necesidad de tanto “papeleo” o requis itos como los exigen otras empresas, podemos caer en la trampa y aceptar las facilidades que supuestamente nos ofrecen y tal vez más adelante nos encontremos e ncontremos con problemas bastante serios por los altos costos que estos préstamos significan y peor aún podríamos per der nuestros bienes que muchas veces son solicitados como garantía de estas operaciones. Estos son los riesgos que se pueden presentar cuando no somos formales en nuestras operaciones de tipo financiero, tal vez sea recomendable acudir a instituciones formales, autorizadas a desarrollar estas actividades y que se encuentran también supervisadas y controladas por otras instituciones especializadas en estos temas. A estas instituciones se les autoriza a recibir dineros de los depositantes que tienen excedentes de recursos y que por ello son denominados superavitarios o excedentarios y pagarles un interés de acuerdo a ciertas condiciones pactadas. Asimismo, también están autorizadas a dar préstamos a las personas que los requieran por no contar con la suficiente cantidad de dinero para comprar algún bien, pagar un servicio o realizar una idea de negocio que tuvieran cumpliendo con ciertos requisitos, a quienes llamamos
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deficitarios porque les faltan los recursos para los fines que cada uno de ellos estima conveniente. Este proceso que hemos detallado líneas antes se llama intermediación financiera y permite que los pequeños ahorros de las personas que son depositados en empresas financieras puedan luego llegar a manos de aquellas personas que necesitan esos recursos para comprar algún bien o servicio o generar algún negocio productivo con la promesa de devolverlo en ciertas condiciones establecidas. Tradicionalmente, las instituciones bancarias se han enfocado en atender a las medianas y grandes empresas, además de prestar servicios de banca personal, aunque en los últimos tiempos se observa una tendencia hacia la especialización de operaciones, determinada por las oportunidades de crecimiento en términos de colocaciones y de rentabilidad obtenida, como es el caso de los bancos enfocados en créditos de consumo: Falabella y Ripley, o de bancos enfocados en prestar financiamiento a microempresas: MiBanco y Azteca. A estos últimos se suman las operaciones en microfinanzas asociadas a los principales bancos del país: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco de Crédito - BCP y Caja Nuestra Gente de la Fundación BBVA (que próximamente se fusionará con Financiera Confianza), así como las operaciones de instituciones de reconocida especialización en este segmento como son las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y empresas financieras especializadas, especializadas, algunas de éstas convertidas desde su anterior operación como EDPYMES.
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Índice Portada…………………………..……….………………… Portada……………… …………..……….…………………….…………………….…………………….…… ….…………………….…………………….…………………….………1 ……………….………1
RESUMEN EJECUTIVO ..........................................................................................................2 INTRODUCCIÓN .......................................................................................................................3 CAPITULO I: EVOLUCION DEL SISTEMA FINANCIERO BANCARIO ..........................7 1. Antecedentes Antecedentes Históricos ...............................................................................................7 1.1. Antecedentes económicos económicos .......................................................................................8 2.
Reformas de la década de los 90 ................................................................................9
2.1.
Reformas para el sector financiero financiero .......................................................................10
Reformas estructurales adoptadas en el periodo 1990 – 1997 – 1997 ....................................10 3.
Crisis de fines de los 90’s ...........................................................................................11
4.
Crecimiento del 2004 hasta la actualidad ................................................................12
CAPITULO II: SISTEMA FINANCIERO BANCARIO ........................................................14 1.
EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL ..................................................................14
2.
CLASES DE INTERMEDIACIÓN INTERMEDIACIÓN ..............................................................................17
3.
2.1.
Intermediación Intermediación directa .........................................................................................17
2.2.
Intermediación Intermediación indirecta ......................................................................................20
......................... ............................21 .21 Situación General del Sector Bancario Peruano ....................................................
3.1. 4.
Situación General ................................................................................................21
............................ .......................24 ORGANISMOS DE REGULACIÓN Y CONTROL ...................................................24
4.1.
.......................... .....24 La Superintendencia Superintendencia De Banca y Seguros y AFP (SBS) ...............................24
4.1.1.
Definición ..........................................................................................................24
4.1.2.
Función ..............................................................................................................24
4.1.3.
Enfoque .............................................................................................................24
4.2.
EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - BCRP ...........................25
4.2.1.
Reseña histórica ..............................................................................................25
4.2.2.
La Misión Kemmerer .......................................................................................26
4.2.3.
Marco legal .......................................................................................................26
4.2.4.
Ley Orgánica del BCRP (Ley N° 26123) ......................................................27
4.2.5.
Política monetaria ............................................................................................27
4.2.6.
Esquema de política monetaria .....................................................................28
4.3.
La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Perú ..........28
CAPITULO III: LA BANCA ....................................................................................................30 1. ACTIVIDAD PRINCIPAL PRINCIPAL DE LA BANCA BANCA..................................................................30 2.
DINERO BANCARIO...................................................................................................31
3.
EL CRÉDITO BANCARIO ..........................................................................................32
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4.
3.1.
DEFINICIÓN .........................................................................................................32
3.2.
SUJETOS QUE INTERVIENEN ........................................................................32
3.3.
OBLIGACIONES DEL CLIENTE O DEUDOR .................................................33
3.4.
CLASES DE CRÉDITOS O PRÉSTAMOS ......................................................34
PRODUCTOS Y SERVICIOS DE LA BANCA (ACTIVOS Y PASIVOS) ..............36 4.1.
Productos bancarios ............................................................................................36
4.2.
Servicios bancarios .............................................................................................40
BIBLIOGRAFIA .......................................................................................................................46 EJERCICIOS ...........................................................................................................................47 1.
EJERCICIO 1 ...............................................................................................................47
2.
EJERCICIO 2 ...............................................................................................................48
3.
EJERCICIO 3 ...............................................................................................................49
Índice de Figuras Figura 1.1 Creditos y Bancarización .......................................... ¡Error! Marcador no definido. Figura 1.2 PBI ...........................................................................................................................9 Figura 2.1 Sistema Bancario ..................................................................................................14 Figura 2.2 Sistema Financiero Peruano .................................................................................22 Figura 2.3 Organigrama Estructural CONASEV ......................................................................29
Índice de Tablas Tabla 1.1 Información Economica .........................................................................................12 Tabla 2.1 Cuentas Sistema Financiero ..................................................................................23 Tabla 2.2 Participacion de las Entidades Bancarias dentro del Sector Bancario ...................23
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CAPITULO I: EVOLUCION DEL SISTEMA FINANCIERO BANCARIO 1. Antecedentes Históricos En este capítulo, nosotros queremos hacer una breve reseña de la evolución que ha sufrido nuestro sistema bancario en la década pasada, mostrando: • • • •
El crecimiento del mercado de banca múltiple; Las entidades que han ido ingresando y saliendo del mercado; La evolución del sistema bancario en sus operaciones de intermediación y en los productos financieros ofrecidos por las entidades bancarias; Finalmente, analizando la evolución que han sufrido las tasas de interés, explicada de una forma general para todo el mercado.
En estos últimos años nuestro sistema bancario ha tenido crecimientos sostenidos que se han reflejado en el crecimiento del mercado, debido en cierta forma al avance tecnológico que se ha venido dando en estos años y a las políticas estables que han mantenido a la economía en cierto equilibrio macroeconómico; este crecimiento se puede ver en el aumento de la intermediación financiera. Los depósitos bancarios como porcentaje del PBI pasaron de 12.3% en 1992 a 21.1% en 1997, mientras que las colocaciones como porcentaje del PBI pasaron de 6.8% en 1992 a 20.8% en 19972, así como la mayor participación de empresas o consorcios extranjeros en nuestro mercado financiero; pero, debido a las crisis internacionales que se han dado en el mundo, el Perú también sufrió las consecuencias de esas crisis y durante esos períodos (a partir de 1997) el sistema bancario ha disminuido ya que los bancos han tenido que asociarse para poder afrontar la competencia del mercado además que el crecimiento del mercado se ha rezagado por estos años. La banca peruana luce hoy sólida, robusta y capaz de enfrentar turbulencias y crisis mundiales. Asimismo, está debidamente capitalizada (cumpliendo estándares internacionales), altamente competitiva y se muestra atractiva para entidades foráneas. Esta situación se ha alcanzado gracias a un proceso de reformas que se dio a inicios de la década de los 90, y que cimentó las bases para un buen desempeño de la actividad de intermediación financiera. La evolución del sistema bancario peruano desde 1990 la podemos dividir en tres etapas bien marcadas: una primera de expansión hasta 1997; luego una fase de recesión y ajustes desde 1998 al 2003; y finalmente un periodo de crecimiento hasta el 2014, aunque con una ligera desaceleración en el año 2009 a raíz de la crisis financiera internacional.
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Figura 1.1 Créditos y Bancarización
1.1. Antecedentes económicos Antes de la década de los noventas, en el periodo 1985 – 1990, la realidad económica y financiera del país era muy distinta a la que se vive en la actualidad. La tasa de interés real era negativa debido a una muy elevada inflación, lo que generaba una disminución del ahorro en moneda nacional. Asimismo, vivíamos un proceso de dolarización fuera del sistema financiero, como efecto de la pérdida de valor de la moneda por la hiperinflación y la caída del rendimiento real de los activos financieros en moneda nacional; se reducía la oferta de crédito por parte de bancos comerciales; se generó un mercado negro de créditos y coexistían dos mercados cambiarios: el mercado único de cambios y el mercado cambiario financiero. Adicionalmente, el Estado controlaba la asignación o venta de divisas a través de licencias otorgadas por el Banco Central de Reserva del Perú, había controles de precios, del tipo de cambio y de las importaciones, y existía un impuesto a los cheques. Adicionalmente, en 1987, el Gobierno del entonces presidente Alan García dispuso la estatización del sistema financiero peruano. No obstante, la medida generó tal rechazo que no llegó a aplicarse, a pesar de quedar formalmente vigente. Finalmente, el país carecía de acceso a recursos financieros externos por efecto de la política de aislamiento externo (impago de la deuda externa). Toda esta coyuntura llevó a una severa crisis económica, caracterizada por una baja intermediación y una elevada informalidad financiera, el desabastecimiento de productos de primera necesidad, precios elevados y corrupción.
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2. Reformas de la década de los 90 A inicios de la década de los noventa se aplicaron en el Perú una serie de medidas de ajuste estructural para revertir los principales desequilibrios macroeconómicos, como eran el déficit fiscal, la baja presión tributaria, el déficit externo en la balanza de pagos, y la hiperinflación. La opción de la política macroeconómica fue la del sinceramiento brusco (vía shock) de los precios de bienes y servicios públicos (que generó una inflación de 7,650% en 1990), un ajuste fiscal y la elección de un ancla monetaria, en lugar de una cambiaria, con lo cual la devaluación fue bastante pequeña. El efecto de esta combinación fue muy recesivo para la economía pero logró cortar la inercia inflacionaria.
Figura 1.2 PBI Se buscó reducir las distorsiones causadas por la excesiva participación del Estado en la economía y a su vez instaurar un sistema de asignación basado en las reglas del mercado.
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2.1. Reformas para el sector financiero En 1990 fue derogada la Ley de Estatización de la Banca y se encargó al Poder Ejecutivo la redacción de una nueva Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros. Algunas de las modificaciones más importantes fueron la elaboración de la normatividad acerca de Depósitos en Moneda Extranjera, así como de un Reporte con información detallada de Deudores que fue puesta a disposición de las entidades supervisadas. A raíz del cambio de política económica, el Banco Central redujo las transferencias financieras, limitando los recursos con los q ue solían contar los bancos estatales de fomento, los que fueron posteriormente liquidados.
Reformas estructurales adoptadas en el periodo 1990 – 1997
Liberalización de las tasas de interés y el establecimiento de un encaje mínimo legal único de hasta 9%. Apertura a la inversión extranjera. Apertura irrestricta de la cuenta de capitales con el exterior. Liquidación de la banca de fomento. Privatización de la banca estatal comercial y de la Bolsa de Valores. Nueva Ley de bancos que introdujo el concepto de banca múltiple y facilitó el acceso de nuevos bancos nacionales y extranjeros. Nueva Ley Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú - BCRP que le confirió amplia autonomía y le fijó como único objetivo central la defensa de la estabilidad de precios. Retiro del mercado único de cambios (que consistía en un dólar subsidiado para promover inversiones pero cuya diferencia respecto a la cotización de mercado fue creciendo hasta volverse insostenible). Se prohíbe al BCRP que conceda financiamiento al sector público, más allá de la adquisición de títulos en el mercado secundario. El BCRP aplicó una política monetaria activa, en contraposición a los años anteriores en que su política fue pasiva y respondía principalmente a las necesidades de financiamiento del sector público. Introducción de la figura de los ahorristas/inversionistas institucionales como las AFP’s. Desarrollo de las Centrales de Riesgo. Mediante la nueva ley de bancos se creó el Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), con el fin de proteger el ahorro y dar mayor estabilidad al sistema financiero. Se limitó significativamente la discrecionalidad de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), reforzando el marco de la regulación preventiva. Liberalización de las importaciones. Eliminación de prácticamente todas las barreras para-arancelarias y la modificación de la estructura arancelaria, reduciendo drásticamente las distorsiones causadas por la intervención estatal.
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Estas y otras reformas estructurales, aunadas al proceso de estabilización económica y liberalización financiera, colocaron al sistema financiero peruano entre los más dinámicos de América Latina. Así, el ingreso de nuevos intermediarios aumentó la competencia, permitió el desarrollo de nuevos productos financieros, la mejora en la calidad del servicio, la inversión en tecnología y la redefinición de estrategias. Al mismo tiempo, el fortalecimiento del sistema de supervisión y de los esquemas de regulación prudencial tuvo como objetivo promover la estabilidad y la solvencia de las instituciones financieras conforme a los principios y prácticas internacionalmente aceptados, lo que a la postre ha dado lugar a un sistema sólido que lo sitúa entre los más altos estándares a nivel mundial.
3.
Crisis de fines de los 90’s
No obstante lo anterior, en los últi mos años de la década de los 90’s, el sistema financiero se vio afectado por una seguidilla de shocks. La crisis asiática, que estalló en julio 1997, deprimió los precios internacionales haciendo que los exportadores vean reducidos sus ingresos. Posteriormente, la crisis Rusa (agosto 1998) implicó el cierre de las líneas de crédito del exterior hacia los bancos locales disminuyendo su liquidez para realizar sus operaciones. Adicionalmente, entre los años 1997-1998 se dio un Fenómeno del Niño de fuerte intensidad. Todos estos acontecimientos conllevaron a una ruptura de la cadena de pagos, poniendo en riesgo a todo el sistema bancario y a la economía en su conjunto. Las empresas bancarias, en un intento por mantenerse en el mercado, buscaron mecanismos estratégicos que les permitieran operar de manera más competitiva, surgiendo de esta manera las fusiones como una alternativa atractiva tanto para bancos grandes como para pequeños. Así, la salida de algunos actores del mercado y la fusión de otros cambiaron la organización del mercado bancario peruano. El riesgo de una crisis sistémica hizo que se llevaran a cabo una serie de ajustes durante 1998 y 1999, para luego entrar a una etapa de estabilización. Entre las medidas de apoyo al sistema financiero que aplicó el Estado estuvieron el Programa de Canje de Cartera por Bonos del Tesoro Público, el Programa de Saneamiento Empresarial de Cofide, el Programa de Consolidación Patrimonial del Sistema Financiero, y el Programa de adquisición de activos por parte del Banco de la Nación. En este periodo es importante destacar la creación de la Cámara de Compensación Electrónica (CCE), la que se dio en julio del 2000. La introducción de la compensación electrónica de cheques, a partir de noviembre del 2000, sustituyó a la antigua cámara administrada por el BCRP, la cual procesaba los cheques en forma manual, generando un ahorro de costos y de tiempos bastante significativo.
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4. Crecimiento del 2004 hasta la actualidad A partir del 2004 hasta el 2008, las principales variables de la banca comercial privada mantuvieron su comportamiento ascendente, lo cual reflejó el continuo crecimiento de la industria bancaria en un contexto de recuperación del dinamismo económico del país. El 2009 fue un año particularmente difícil y de grandes desafíos para el mundo, debido a la más profunda crisis económico-financiera internacional de los últimos 80 años, que afectó en distinta medida a las distintas regiones del mundo, y cuyos efectos aún prevalecen en la actualidad. A pesar del complicado panorama exterior, la economía peruana resistió los embates de la crisis gracias a las fortalezas macroeconómicas con las que cuenta, y el sistema financiero logró mantener cifras robustas en sus distintas variables, para lo cual contribuyó sin duda el adecuado marco regulatorio vigente. Tabla 1.1 Información Económica
Superado el bache del 2009, la economía del país retomó su crecimiento y el sector bancario continuó desarrollándose. Este periodo se caracterizó por mercados financieros mundiales “inundados” de liquidez, como consecuencia de las medidas de estímulo monetario aplicadas en países desarrollados, las que propiciaron una apreciación significativa de activos en general de países emergentes, y en especial de sus monedas. Sin embargo, este escenario cambió radicalmente en el 2013 ante el anuncio del retiro del estímulo (“tapering”) en Estados Unidos, lo que generó una brusca recomposición de portafolios y con éstos un ajuste significativo al alza en el tipo de cambio, lo que se vio reflejado en una afectación del desempeño de los créditos en dólares y los depósitos en soles, y un avance más vigoroso de los créditos en soles y los depósitos en dólares.
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Esta mayor volatilidad en el tipo de cambio y sus efectos sobre la banca han sido también seguidos muy de cerca por el ente monetario, quien viene interviniendo activamente en el mercado cambiario al contado para evitar fuertes fluctuaciones en la cotización del dólar estadounidense, y ajusta encajes y se vale de sus operaciones de mercado abierto (colocación de Certificados de Depósito, Repos, Swaps de monedas, apertura de depósitos, etc.) para mantener en equilibrio al mercado monetario. Resaltan también en los últimos años las mayores exigencias del ente supervisor relacionadas con la transparencia de información, y la respuesta de las entidades privadas mediante iniciativas como el Sistema de Relaciones con el Consumidor de ASBANC, y la adaptación de los nuevos requerimientos de Basilea III a la realidad peruana. Las autoridades han dado medidas prudenciales que buscan mantener la solidez del sistema, en particular en lo concerniente al sector inmobiliario. En esa línea, se ha modificado los requerimientos de capital para créditos hipotecarios (y también para los de consumo), apuntando a dirigir la demanda de éstos para aquellos deudores que aún no poseen una vivienda, que se endeuden a un plazo menor de 20 años y en moneda nacional. No se puede dejar de mencionar la significativa ampliación de la cobertura de los servicios bancarios, con un fuerte crecimiento de los puntos de atención y de canales nuevos para realizar transacciones, como la banca por Internet y la banca móvil. Más recientemente, ha llamado la atención del mundo entero el acuerdo amplio y conjunto para sacar adelante una plataforma totalmente interoperable de dinero electrónico, con una normatividad ad hoc, y que permitirá la compensación de los intercambios en tiempo real y entre todos los participantes en este mercado. Así, el llamado “Modelo Perú” apunta pues a convertirse en un referente mundial de innovación financiera, el cual aprovechará la enorme penetración de la telefonía celular para incluir a mucho más peruanos en el sistema financiero formal, aportando a su desarrollo y al del país en su totalidad.
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CAPITULO II: SISTEMA FINANCIERO BANCARIO 1. EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL El Perú tiene un Sistema Financiero muy especial, encontramos una diversidad de empresas que desarrollan la actividad de intermediación basado también en la diversidad de regiones, clientes y usuarios de los servicios que estas instituciones brindan. El Sistema Financiero está conformado por el conjunto de empresas que, debidamente autorizadas por los organismos correspondientes, operan como intermediarios financieros, es decir pueden canalizar la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a lo establecido en la legislación vigente se incluye a las empresas denominadas subsidiarias, empresas de seguros y empresas de servicios complementarios que requieran autorización de la SBS para constituirse. En el caso peruano la intermediación financiera está regida por la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgánica de la SBS, vigente a partir de diciembre de 1996 y por sus modificatorias como las leyes Nº 27102, Nº 27008 y posteriores. Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional, autorizadas por la mencionada ley, están mencionadas en el Título I, Capítulo I, Artículos 16°y 17ª, definidas en el Título IV, Capítulo I, Artículo 282° y las operaciones que están autorizadas a realizar en los artículos del 283ª al 289º, de la siguiente manera: EMPRESAS
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El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros". El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan depósitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito, cajas rurales y el banco de la Nación que es una entidad del estado que fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector público. La intermediación financiera es un sistema conformado por mecanismos, como los depósitos y préstamos, e instituciones, como los bancos, que permiten canalizar los excedentes de recursos de las personas (superavitarios o excedentarios) hacia las personas que requieren de estos (deficitarios). Para realizar estas operaciones es necesario que existan ciertos lugares, que previamente autorizados, puedan desarrollar estas operaciones y facilitar a otras personas acceder a las transacciones que son necesarias para ahorrar o pedir un préstamo. Estamos señalando entonces que es necesario que estas operaciones se ordenen, se regulen a través de ciertas normas y se cuente con los medios que nos den las seguridades necesarias. Para esto existen lugares físicos o electrónicos donde las personas que necesitan hacer estas transacciones se encuentran y realizan las diferentes operaciones que requieren desarrollar, a esto llamamos un mercado, lugar donde acuden los compradores y vendedores de un determinado bien o servicio y que a través de mecanismos de oferta y demanda realizan las transacciones de compra y venta del mismo y donde el precio se va fijando por los mecanismos de oferta y demanda. Mientras más gente quiere comprar (demanda) dicho bien o servicio s u precio puede aumentar y si la cantidad de bienes que se quiere vender (oferta) es excesiva tal vez su precio pueda bajar. Lo anteriormente explica el mecanismo de oferta y demanda que funciona en las economías donde existe el libre mercado, se deja que los participantes lleguen a un acuerdo libre sobre el precio de un bien o un servicio que se quiera comprar o vender, siempre es necesario que existan organismos que den las reglas de juego (normas o regulaciones) para participar en el mercado pero que sobre todo permitan que la información esté al alcance de todos los
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que van a estos mercados para que tomen decisiones adecuadas pero contando con todos los medios que les permitan conocer los aspectos favorables o desfavorables de dicha decisión, esto es conocido como el principio de transparencia. Visto estos conceptos podemos decir entonces que el mercado financiero, por tanto, es aquel lugar donde las personas naturales y jurídicas entregan (OFERTA) u obtienen (DEMANDA) recursos o servicios financieros y realizan las diferentes operaciones o transacciones dentro del marco legal vigente para cada uno de ellos. Los agentes económicos que lo componen son: Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales, entidades de desarrollo de la micro y pequeña empresa, entre otras. Las empresas: micro, pequeñas, medianas o grandes que tienen o necesitan recursos Las personas naturales y las familias que desean ahorrar o requieren dinero prestado para cubrir una necesidad específica El gobierno cumpliendo además de las funciones de ofertante y demandante una función muy esencial de dar las reglas de juego y luego verificar que éstas se cumplan.
Dentro de este esquema, podemos decir, que los intermediarios financieros reciben o captan dinero de las personas que tienen excedentes de liquidez, para prestarlos o colocarlos a aquellas personas que necesitan o demandan liquidez. Por este proceso pagan y cobran por el dinero r ecibido u otorgado a esto se le denomina intereses-, respectivamente, buscando generar ganancias producto de la diferencia entre lo que se paga y lo que cobra; esta ganancia es conocida como margen o “spread” de la actividad de intermediación financiera. Un agente económico superavitario o excedentario es aquel que posee exceso de fondos ya que sus ingresos son mayores a sus egresos, por lo que busca invertir adecuadamente estos excedentes, para lo cual considera la rentabilidad y la seguridad que le ofrecen las distintas alternativas de ahorro a su disposición. Un agente económico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir nuevos fondos, sea para sus gastos diarios o corrientes o para financiar sus proyectos de negocios. Al elegir la forma de financiamiento de dichos gastos debe considerar las tasas y los plazos de dicho préstamo. Por ello se dice que este individuo tiene u n s o b r a n t e o u n S U PE R A V IT de dinero o de capital es decir u n a d i f e r e n c i a e n t r e l o q u e T IE N E y l o qu e NECESITA . A estos individuos o empresas, en general agentes económicos se les conoce como AGE NTES SUPERAVITARIOS
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Un agente económico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir nuevos fondos, sea para sus gastos diarios o corrientes o para financiar sus proyectos de negocios. Al elegir la forma de financiamiento de dichos gastos debe considerar las tasas y los plazos de dicho préstamo. Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen u n f a lt a n t e o u n DEFICIT de dinero o de capital es decir u n a d i f e r en c i a e n t r e l o q u e n e c e s i t a n y l o q u e t i en e n . A estos individuos o empresas, en general agentes económicos se les conoce como AG ENTES DEFICITA RIOS.
2. CLASES DE INTERMEDIACIÓN No existe una única manera de realizar estos procesos, debido a esto podemos clasificar la intermediación financiera como de dos tipos, la clasificación que hacemos obedece principalmente al riesgo que asume la persona que tiene excedentes de recursos y quiere buscar el rendimiento de los mismos pero sin dejar de lado la seguridad que le brinden a su dinero. Desde este punto de vista podemos clasificar la intermediación como:
2.1. Intermediación directa Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que implica otorgar los recursos al agente deficitario. La relación entre ambos se puede efectuar a través de diferentes medios e instrumentos de lo que en muchos países se denomina mercado de capitales, en el cual participan instituciones especializadas como las Compañías de Seguros, los Fondos de Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de Inversión, que son los principales inversores de fondos o agentes superavitarios. A este mercado acuden preferentemente las empresas a conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los intermediarios son los bancos de inversión y las sociedades agentes de bolsa (SAB), que facilitan los medios para que los compradores y vendedores de valores puedan hacer las operaciones dentro del marco de regulación vigente. Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen un faltante o un DEFICIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que necesitan y lo que tienen. A estos individuos o empresas, en general agentes económicos se les conoce como AGENTES DEFICITARIOS. Por ello se dice que este individuo tiene un sobrante o un SUPERAVIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que TIENE y lo que NECESITA. A estos individuos o empresas, en general agentes económicos se les conoce como AGENTES SUPERAVITARIOS El mercado de capitales es, por tanto, el lugar donde se negocian títulosvalores, pero también permite el traslado de dinero de las personas que tienen excedentes y buscan invertirlos a los que tienen déficit y tratan de encontrar medios para obtenerlos. Según el momento de su negociación se pueden diferenciar dos grandes tipos de mercado:
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a. Mercado primario: Donde se buscan vender los valores que una empresa ha emitido. Permite obtener recursos ya sea para constituir una nueva empresa o para que las empresas existentes puedan obtener fondos para realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Los valores pueden ser colocados mediante oferta pública (invitación que se hace a través de cualquier medio de difusión masiva para que participe el público en general) o privada (cuando aquella está dirigida sólo a un sector específico de inversionistas o a los actuales accionistas de las empresas). b. Mercado secundario: Es aquel que permite que los valores ya emitidos primariamente puedan convertirse en dinero al venderlos a otros inversionistas interesados en su compra. Sin un mercado secundario, la existencia de un mercado primario perdería atractivo por la iliquidez de los valores adquiridos. En este mercado se nota de manera más clara como el precio de negociación de los valores se determina por la interacción de la oferta y la demanda. En la medida que las personas estén interesadas en comprarlos, seguramente por los resultados y la seguridad que da el emisor, su precio podría aumentar. En cambio si la empresa que ha emitido muestra resultados negativos y se pierde confianza en el emisor, muchos dueños de esos valores tratarán de venderlos y esto podría generar una baja en su precio. Existe otra clasificación que involucra a ambos mercados y que toma en cuenta el lugar donde se negocian los títulos-valores. Tomando en cuenta las mayores o menores regulaciones que puedan existir para la negociación de los valores se puede clasificar también al Mercado de Capitales de la siguiente manera: I.
Mercado bursátil: Es un mercado que cuenta con mucha reglamentación y exigencias para poder negociar los valores, por ejemplo el previo registro de los emisores y valores, el envió y publicación de la información financiera de los emisores, los precios a los cuáles se negocian estos valores, la clasificación de riesgo que otorgan empresas especializadas en el tema y diversas normas que regulan la Bolsa de Valores de cada país, región o ciudad.
II.
Mercado extrabursátil: Es un mercado donde la realización de las operaciones se desarrolla con menores regulaciones, exigencias a los participantes y registros, en el que se negocian todo tipo de valores. Los requisitos de información al público de parte del emisor, como estados financieros, son menores.
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El mercado de capitales se ha caracterizado generalmente porque permite a los agentes deficitarios encontrar fundamentalmente recursos de largo plazo. Su rol es fundamental en el proceso de crecimiento de cualquier economía, ya que permite a las empresas acceder a capitales que les posibilitan ejecutar nuevas inversiones y/o mejorar sus actuales procesos productivos, se consigue por tanto dinero para invertir en los diversos proyectos que las empresas desean realizar y sobre los cuales han evaluado la posibilidad de llevarlos a la práctica. El mercado de capitales peruano se encuentra normado por el D.L. 861 (Ley del Mercado de Valores) que busca regular la oferta pública de los llamados valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediación en el mercado de valores, los instrumentos de oferta pública, los valores y mercados secundarios, así como los organismos de supervisión y control de mercado. En él participan los siguientes organismos e instituciones: 1. Inversionista: Persona natural o jurídica que cuenta con excedentes de recursos los cuales desea hacer crecer buscando niveles adecuados de seguridad, la que está relacionada con el riesgo que desea asumir. Espera también que los valores adquiridos se puedan convertir en dinero en el momento en que necesite convertir su inversión nuevamente en liquidez por diversos motivos o circunstancias que se le hayan presentado. 2. Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de obtener fondos con el fin de aumentar sus recursos para destinarlos a nuevos proyectos de inversión o a la recomposición de su estructura financiera. Estas empresas efectúan análisis de sus requerimientos de capital y deciden si emiten nuevas acciones representativas de capital o toman deuda vía emisión de bonos o papeles comerciales. 3. Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurídica organizada como una sociedad anónima, cuyo objeto social es dar facilidades para que se efectúe la intermediación de valores, tanto en el ámbito bursátil como extrabursátil. 4. Bolsa de Valores: Asociación civil creada sin fines de lucro, cuyo objetivo es prestar el servicio público de centralizar las compras y ventas de valores inscritos en sus registros, cuya emisión y colocación se encuentre oficialmente autorizada por la CONASEV. Sus operaciones se realizan de lunes a viernes en días útiles a través de un mecanismo de operaciones conocido como la Rueda de Bolsa. 5. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV): Organismo del Estado encargado del ordenamiento, reglamentación y vigilancia del mercado de valores, así como de su promoción, revisando y aprobando nuevos mecanismos financieros que lo amplíen.
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6. Banco de inversión: Intermediario directo entre la empresa emisora y el inversionista que desea adquirir valores ofertados. El banco de inversión no sólo realiza la oferta de títulos de e mpresas a inversionistas directos, sino que efectúa un proceso especializado de asesoría integral, que va desde la definición del tipo de instrumento más conveniente para la empresa emisora hasta el servicio post-venta, que busca que el título emitido posea liquidez en el mercado y cobertura de información en forma permanente.
2.2. Intermediación indirecta La intermediación indirecta es realizada a través de instituciones financieras especializadas a las cuáles la normatividad vigente conoce como instituciones de operaciones múltiples, las que captan recursos de los agentes superavitarios, es decir de ahorros de personas o empresas, y luego los derivan hacia los agentes deficitarios. El riesgo directo es asumido por las entidades financieras hasta cierto monto relacionado con su capital, asumiendo los ahorristas un riesgo indirecto cuando la empresa financiera incurra en problemas de capital insuficiente o de liquidez que no le permite atender oportunamente el retiro de dinero de los a horristas. Las principales entidades que participan en el proceso de intermediación indirecta son:
El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) El Banco de la Nación Banco de Materiales El Banco Agrario Las Empresas de Operaciones Múltiples Las Empresas Especializadas
La Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) que forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas operaciones de intermediación financiera permitidas por su legislación y sus estatutos, y en general toda clase de operaciones afines. Desde su creación hasta el año 1992, COFIDE se desempeñó como un banco de primer piso para, a partir de ese momento, cumplir de manera exclusiva las funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra únicamente a través de las instituciones supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). La modalidad operativa de segundo piso le permite complementar la labor del sector financiero privado en actividades como el financiamiento de mediano y largo plazo para el sector exportador y para la micro y pequeña empresa, canalizando recursos gracias a su cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el compromiso con la misión y objetivos institucionales.
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A través del proceso de intermediación indirecta se captan y colocan principalmente recursos de corto plazo, mediante los ll amados productos financieros creados por los propios intermediarios. En ambos casos las entidades financieras asumen los riesgos inherentes a estas operaciones, sobre la base de sus políticas de captación y de crédito. Los instrumentos utilizados son:
Productos del pasivo: son los depósitos que reciben principalmente del público Productos del activo: bajo las diversas formas de créditos que otorgan tanto a personas naturales como a negocios Otros productos diferentes a los anteriormente mencionados que puedan estar relacionados principalmente con el otorgar garantía sobre sus clientes. Servicios que son prestados de manera complementaria pero que atienden necesidades de sus clientes para facilitarles el pago o la cobranza a otras personas.
3. Situación General del Sector Bancario Peruano El Sector Bancario Peruano constituye uno de los sectores más representativos del Sistema Financiero puesto que es donde se concentra la mayor parte de los depósitos y colocaciones. Como se verá más adelante, dentro del sector bancario peruano está la banca múltiple, que es el grupo de entidades que generan el mayor movimiento del sector; por ello, los análisis y el estudio en general se desarrollarán al grupo antes mencionado. En el presente capítulo se presenta, además de las generalidades y características del sector en mención y de las entidades que lo conforman, una breve descripción de la entidad reguladora y la importancia de ejercer su supervisión al sector de estudio.
3.1. Situación General El Sistema Financiero constituye un grupo de entidades cuya principal razón de ser es recibir depósitos de personas jurídicas o naturales para luego recolocar dicho dinero según las necesidades de quien lo solicita. El sistema financiero se encuentra conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), las mismas que operan en la intermediación financiera que es la actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones (Ayala, 2005). De acuerdo al artículo de Ayala (2005), el sistema financiero peruano se divide en dos: (a) sistema bancario y (b) sistema no bancario, teniendo ambas partes organismos de control así como entidades pertenecientes a cada sistema. La Figura 1 presenta la organización del sistema financiero peruano. Página 21 de 50
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Figura 2.2. Sistema Financiero Peruano, Ayala (2005). Según el Boletín Financiero emitido por la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) en abril de 2015, el sistema financiero peruano se encuentra conformado por 63 entidades, dentro de las cuales se hayan el Sistema Bancario o Banca Múltiple con 15 entidades, 10 Entidades Financieras, 2 Entidades de Arrendamiento Financiero, 34 Microfinancieras No Bancarias (13 Cajas Municipales, 11 Cajas Rurales, 10 entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa); así como dos instituciones estatales: Banco de la Nación y Agrobanco. El presente estudio se centrará en los servicios formales, tomando al sector bancario peruano y dentro de este a la banca múltiple, que constituye el sector más importante dentro del sistema financiero. Al analizar a detalle el monto de las colocaciones totales (US$ 57,686 millones) y los depósitos totales (US$ 61,177 millones) generados por cada organismo que conforma el sistema financiero, se puede apreciar que la banca múltiple es sin duda la más representativa de acuerdo al monto de las transacciones realizadas, llegando a constituir el 83% del monto total en colocaciones (US$48,058) y, el 80% (US$48,909) del monto total que maneja el sistema financiero en depósitos. Estos montos son conseguidos sólo con 15 entidades de 63 en total; en ello radica la importancia de su análisis y estudio. Los segundos en importancia son las instituciones financieras no bancarias que constituyen solo el 8%, a pesar de tener más del doble de entidades (Tabla 1).
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Tabla 2.1 Cuentas – Sistema Financiero (Expresado en Millones US$)
Banca Múltiple Empresas Financieras Empresas de Arrendamiento Financiero Entidades Estatales Banco de la Nación Agrobanco Instituciones Microfinancieras No Bancarias Cajas Municipales Cajas Rurales Edpymes Total Sistema Financiero
Colocaciones Brutas
Depósitos Totales
Número de Instituciones
48,058 2,572 124 2,042 1.936 106 4,890 3,727 758 405 57,686
48,909 1,275 0 6,700 6,700 0 4,294 3,548 746 0 61,177
15 10 2 2 1 1 34 13 11 10 63
Al centrar el estudio en el sector bancario peruano, se puede mencionar que este se encuentra formado por 15 bancos que son socios de la ASBANC, siendo fundamental listarlos ya que serán objeto de análisis, estudio y planteamiento de estrategias a lo largo del presente documento. En la Tabla 2 se listan los 15 bancos que conforman el sector bancario peruano y la participación dentro de dicho sector en referencia a sus créditos, depósitos y patrimonio. De los 15 bancos mencionados, el Banco de Crédito del Perú fue el p rimer banco en ingresar a la asociación y Deutsche Bank, el últi mo. Además de estas entidades, la ASBANC cuenta con otros socios llamados adherentes en los que encontramos empresas financieras, una sociedad administradora de fondos mutuos y una empresa fiduciaria. (ASBANC, 2015) Tabla 2.2 Participación de las Entidades Bancarias dentro del Sector B ancario Empresas
Créditos Depósitos Directos (%) Totales (%)
Patrimonio (%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
33.90 23.75 14.82 10.96 3.29 2.89 2.49 1.84 1.63 1.53 0.95 0.88 0.74 0.30 -
32.37 17.83 20.88 10.25 3.02 2.03 2.30 1.98 3.00 2.24 1.22 0.73 1.25 0.39 0.79
B. de Crédito del Perú B. BBVA Continental Scotiabank Perú Interbank Mibanco B. Interamericano de Finanzas B. Financiero HSBC Bank Perú Citibank B. Falabella Perú B. Santander Perú B. de Comercio B. Ripley B. Azteca Perú Deutsche Bank Perú
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34.70 23.43 12.95 11.32 2.85 3.03 2.30 2.42 2.29 0.93 1.55 0.97 0.53 0.33 0.40
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4. ORGANISMOS DE REGULACIÓN Y CONTROL 4.1. La Superintendencia De Banca y Seguros y AFP (SBS) 4.1.1. Definición La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo encargado de la regulación y supervisión del Sistema Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. Como entidad encargada de la regulación cumple una función esencial de establecer las leyes y normas necesarias para cuidar los intereses de los depositantes en el Sistema Financiero pero a su vez también cumple una función de controlar que esas reglas establecidas se estén cumpliendo en el desarrollo de las operaciones que las entidades financieras desarrollan día a día. La Superintendencia de Banca Seguros y AFP es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).
4.1.2. Función La labor de la SBS comprende dos tareas básicas: regulación y supervisión. La regulación establece las reglas a las cuales se someten las empresas supervisadas desde su entrada al sistema, durante su operación y eventual salida del mercado. La supervisión consiste en verificar el cumplimiento de las normas y la aplicación de políticas y prácticas prudenciales por parte de las empresas supervisadas.
4.1.3. Enfoque Consiste en lograr la solidez e integridad necesarias para mantener solvencia y estabilidad en el largo plazo, en las empresas que regula; la SBS lo hace a través de un sistema de incentivos que puedan propiciar decisiones consistentes y orientadas a los objetivos antes mencionados. La SBS se apoya sobre cuatro principios básicos para regular el sistema financiero en general, así se tiene:
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1. La calidad de los participantes del mercado, basándose en el principio de idoneidad. La regulación de la SBS busca verificar que la dirección de las empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas. El principal énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado. 2. La calidad de la información y análisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas, basándose en el principio de prospección. Dicho de otra manera, se propicia una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. 3. La información que revelan las empresas supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones. La base en este punto es el principio de transparencia, es decir, la información debe ser correcta, confiable y oportuna. 4. La claridad de las reglas de juego, que se basa en el principio de ejecutabilidad; este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fácil comprensión, exigibles y que puedan ser supervisadas.
4.2. EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - BCRP 4.2.1. Reseña histórica El Banco de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922, mediante Ley N° 4500, por iniciativa de los bancos privados, con el objetivo de regular el sistema crediticio y emitir en forma exclusiva los billetes. Casi un mes después, el 4 de abril de ese año, la institución inició sus actividades, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente Eulogio Fernandini y Quintana. Tras la Gran Depresión de 1929, los efectos de la crisis mundial se dejaron sentir en el Perú. La caída de los precios internacionales y las restricciones al crédito internacional, dificultaron el financiamiento del gasto público y generaron una fuerte depreciación de la moneda nacional. A finales de 1930, el entonces presidente del Banco de Reserva, Manuel Olaechea, invitó al profesor Edwin W. Kemmerer, reconocido consultor internacional para enfrentar esta crisis. En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culminó un conjunto de propuestas, una de las cuales planteó la transformación del Banco de Reserva. Esta propuesta, aprobada el 18 de abril de ese año, fue ratificada por el Directorio del Banco el 28 de abril, dando origen al Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), cuya principal función fue la de mantener el valor de la moneda.
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El 3 de septiembre de 1931 se inauguró oficialmente el BCRP y se eligió a Manuel Augusto Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrán como vicepresidente.
4.2.2. La Misión Kemmerer La Misión Kemmerer, convocada para solucionar el problema de la fuerte depreciación de la moneda nacional, arribó al Perú en enero de 1931. Tras cuatro meses de trabajo, presentó once documentos: nueve proyectos de ley y dos informes, tanto en materia fiscal como monetaria. Uno de estos proyectos planteó la creación del Banco Central de Reserva del Perú, con el objetivo de corregir las fallas que según la Misión, tenía la ley que creó el Banco de Reserva. Proponía, entre otros aspectos un aumento del capital, un cambio en la composición del Directorio, considerar como función principal la estabilidad monetaria y mantener la exclusividad de la emisión de billetes.
4.2.3. Marco legal La Constitución Política de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios fundamentales del sistema monetario de la República y del régimen del Banco Central de Reserva del Perú. La emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, que la ejerce por intermedio del BCRP (Artículo 83). El Banco Central, como persona jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás que señala su Ley Orgánica. El Banco además debe informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales (Artículo 84 de la Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el Banco está prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario, de valores emitidos por el Tesoro Público dentro del límite que señala su Ley Orgánica (Artículo 77). El Directorio es la más alta autoridad institucional del BCRP y está compuesto por siete miembros que ejercen su mandato en forma autónoma. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a este y elige a los tres restantes, con la mayoría absoluta del número legal de sus miembros. Hay dos aspectos fundamentales que la Constitución Peruana establece con relación al Banco Central: su finalidad de preservar la estabilidad monetaria y su autonomía.
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La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economía del país pues, al controlarse la inflación, se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y promover así un crecimiento sostenido de la economía. La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para el manejo monetario basado en un criterio técnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo encomendado. Una de las garantías para la autonomía la constituye la no remoción de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgánica del Banco Central. Asimismo, esta norma establece la prohibición de financiar al s ector público, otorgar créditos selectivos y establecer tipos de cambio múltiples, entre otros.
4.2.4. Ley Orgánica del BCRP (Ley N° 26123) El Banco se rige por lo establecido en la Constitución, su Ley Orgánica y su Estatuto. La Ley Orgánica del BCRP, vigente desde enero de 1993, contiene disposiciones sobre aspectos generales, dirección y administración, atribuciones, obligaciones y prohibiciones, presupuesto y resultado, y relaciones con el gobierno y otros organismos autónomos, entre otros. Las circulares constituyen disposiciones de carácter general que establece el Banco Central al amparo de su Ley Orgánica. Estas normas son de cumplimiento obligatorio para todas las entidades del sistema financiero, así como para las demás personas naturales y jurídicas cuando corresponda. Las circulares emitidas establecen normas sobre billetes y monedas en circulación, instrumentos monetarios del BCRP, disposiciones de encaje, sistema de pagos, tasas de interés, límites de inversión de las Administradoras de Fondos de Pensiones, bancos de primera categoría, convenios con la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI), información y reportes enviados al BCRP, monedas conmemorativas e índice de reajuste diario, entre los principales.
4.2.5. Política monetaria En el marco de la Constitución Política del Perú y de su Ley Orgánica, el Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía y los instrumentos de política monetaria que le permiten cumplir con la finalidad de preservar la estabilidad monetaria.
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4.2.6. Esquema de política monetaria A partir de enero de 2002, la política monetaria del BCRP se conduce ba jo un esquema de Metas Explícitas de Inflación (“inflation targeting”), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del público mediante el anuncio de una meta de inflación. Hasta el año 2006, la meta de inflación era 2,5 por ciento anual, con una tolerancia máxima de desvío de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflación se redujo a 2,0 por ciento, manteniéndose el margen de tolerancia, con lo que la meta de inflación se ubica entre 1,0 y 3,0 por ciento La reducción de la meta de inflación de 2,5 a 2,0 por ciento permite que nuestra moneda tenga un mayor poder adquisitivo en el largo plazo y fortalece la confianza en la moneda nacional, favoreciendo la desdolarización. Asimismo, una meta inflacionaria de 2,0 por ciento iguala el ritmo de inflación del país con el de las principales economías desarrolladas, evitando la desvalorización relativa de nuestra moneda. El BCRP evalúa el cumplimiento de su meta de inflación de manera continua desde 2006, revisándose mensualmente la evolución de la inflación de los últimos doce meses.
4.3. La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Perú La CONASEV nace primero como la Comisión Nacional de Valores C.N.V. en mayo de 1968 pero no es hasta el 2 de junio de 1970 que el Decreto de Ley N° 18302 la pone en funcionamiento. En ese momento surge como un organismo público descentralizado del Ministerio de Economía y Finanzas encargado de estudiar, reglamentar y supervisar la negociación de valores a través de las Bolsas de Valores, los agentes de bolsa y los demás intermediarios financieros. La regulación por parte del Estado está a cargo de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV. A diferencia de algunos otros países, el ente regulador del sector público en Perú está especializado únicamente en el mercado bursátil y no tiene participación en la supervisión de otros mercados como el bancario o el de seguros. Decreto Ley N° 26126 del 30 de diciembre de 1972 se crea el T exto Único Concordado de la Ley Orgánica de CONASEV y se le define en su Artículo N° 1 como: “… Institución Pública del Sector Economía y Finanzas cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
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Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional, administrativa y económica…”.
Figura 2.3 organigrama estructural CONASEV La Ley Orgánica de la CONASEV está estructurada en cinco títulos. El primero de ellos se refiere a la denominación, finalidad, dominio y funciones mientras que el segundo y el tercero versan sobre su Directorio y su Gerente General respectivamente. Particular atención debe prestarse en los últimos dos títulos. El Título IV denominado “Del Régimen Económico y Financiero” establece en su Artículo N° 18 que los gastos de funcionamiento de CONASEV se cubren con las contribuciones que cobra por los servicios de supervisión que presta tanto a los Agentes de Intermediación como a las empresas que cotizan en bolsa, a compañías administradoras de fondos colectivos y a empresas sujetas a evaluaciones económicas anuales.
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CAPITULO III: LA BANCA 1. ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA BANCA La actividad bancaria es toda actividad y proceso que tiene lugar en un banco o entidad financiera a los efectos de administrar y prestar dinero. Las actividades principales de una institución financiera son de administrar, prestar y realizar otras operaciones con dinero. Un banco es a menudo una institución privada, pero también puede considerarse al Banco Central de una economía nacional en este conjunto de instituciones. Dentro de las actividades bancarias pasivas se consideran a aquellas por medio de las cuales el banco recibe, recolecta u obtiene dinero por parte de individuos o empresas. Producto de estas operaciones pasivas tienen lugar la apertura de depósitos como cuentas corrientes, cuenta o caja de ahorros y plazo fijo, todas ellas con distintas características al interés del cliente. Estas actividades bancarias se consideran de captación. Por el contrario, en las actividades bancarias también existen las activas. Ellas son las que suponen la colocación de dinero en el mercado, ya sea a través de la generación de nuevo dinero a partir del dinero recibido o a través de otros recursos, y así pueden otorgar créditos y préstamos bajo distintas condiciones a aquel individuo o empresa que lo solicite. Esta actividad supone el ingreso de ganancias para el banco, ya que todas ellas contemplan el cobro de intereses. Todas las actividades bancarias en una economía dada afectan su curso, la cotización de los valores y son interdependientes del devenir bursátil y del mercado en la sociedad. Es decir, que las operaciones de producción, intercambio y consumo de productos, bienes y servicios también son causa y consecuencia de lo que ocurre en las actividades bancarias.
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2. DINERO BANCARIO Se le llama Dinero Bancario al total de depósitos con los que cuenta un banco (o institución financiera) en determinado momento. Es decir, el dinero bancario es aquel con el que dispone en cualquier momento el banco en forma física, lo cual marca ciertas diferencias. Cuando una persona retira dinero de su cuenta, el Banco reduce su capital bancario, pero en cambio cuando la gente toma una chequera, el Banco no ve reducido su capital sino hasta que el cheque sea cobrado. El dinero bancario es el que permite a estas instituciones realizar préstamos, la cual es la principal fuente de riqueza de todo banco. Los bancos para poder usar el dinero de sus clientes necesitan estimar con cuánto capital disponen en todo momento y ese es precisamente el dinero bancario. Las personas que manejan cuentas bancarias suelen mantener un saldo fijo durante periodos prolongados, y de vez en cuando hacen retiros sustanciales. Debido a que este comportamiento es el mismo en todos los clientes, los bancos pueden estimar cuanto es el capital mínimo con el que siempre pueden disponer. Los bancos comerciales pueden crear dinero, hipotéticamente hablando, ya que no es dinero físico (billetes y monedas). Esto es conocido en economía como dinero bancario. En si no se trata de dinero físico, aunque si tiene una gran influencia en la economía. Pero antes de estudiar qué es el dinero bancario o como se crea dinero bancario, debemos entender el concepto de encaje bancario o coeficiente legal de caja. Esto es un porcentaje minimo que establece el Banco Central, de que las entidades financieras mantengan en efectivo sus cajas, de forma tal de asegurar que exista liquidez en el sistema y cualquier ahorrista o inversión pueda retirar su dinero cuando quiera. El punto de partida para la creación de dinero bancario es el exceso de liquidez con que cuentan los bancos. Este exceso de liquidez puede deberse a varios factores como:
La ampliación de capital del banco La emisión de obligaciones o empréstitos La captación de dinero por parte de los depósitos a plazo que realizan los clientes de las entidades La venta de activos que pertenecen a la entidad financiera, etc.
Ahora cuando el exceso de liquidez se encuentra por encima del coeficiente legal de caja, deja recursos desaprovechados para la entidad financiera, lo que implica menor rentabilidad para la misma. La tendencia normal del banco será la de conceder créditos y así disminuir el exceso de encaje.
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Cuando una persona adquiere ese préstamo, parte de ese dinero lo retira en efectivo, parte queda en poder del banco en concepto de gastos y seguros, y parte queda en la cuenta la que será utilizada mediante cheques, creándose así dinero bancario. A medida que el banco va abriendo cuentas nuevas, y se va quedando con dinero que no es retirado en efectivo, sigue abriendo cuentas, ya que el exceso sigue existiendo. De esta forma, mediante cheques y otros valores, los bancos comerciales generan dinero. Este dinero no físico permite la creación de oportunidades comerciales, ya que las empresas aceptaran compras y ventas con cheques. Así el ciclo productivo y comercial se ven favorecidos, mejorando a la economía en su conjunto. Como vemos los bancos comerciales y las entidades financieras, si se encuentran bien reguladas por el banco central, pueden favorecer a la economía con la creación de dinero bancario, por medio de los créditos que otorgan.
3. EL CRÉDITO BANCARIO Los Bancos realizan una serte de operaciones activas derivadas del mutuo, y se estudian en forma separada en relación al objeto de los contratos o por sus distintas y especiales modalidades. El tema que analizaremos está referido únicamente a conceptos generales aplicables a toda operación activa.
3.1. DEFINICIÓN El Crédito Bancario es un contrato de crédito y como tal implica la transferencia de la propiedad de dinero a favor de un cliente, quien se obliga a devolverlo dentro de un plazo convenido y a pagar una remuneración.
3.2. SUJETOS QUE INTERVIENEN 1. El Banco o mutuante, que es quien califica el crédito y después de cumplidas las condiciones y garantías, procede al desembolso del dinero ofrecido. Entregado el mismo, el Banco carece de obligaciones a su cargo. 2. El cliente o denominado mutuario, que puede ser una persona natural o una persona jurídica.
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3.3. OBLIGACIONES DEL CLIENTE O DEUDOR 3.3.1. Pagar los intereses 1. Los intereses convencionales: Son aquellos convenidos expresamente por las partes. Estos intereses pueden ser: a. Intereses compensatorios. - Que constituyen la contraprestación por el uso del dinero, tienen por finalidad el mantener el equilibrio patrimonial, evitando que una de las partes obtenga un enriquecimiento Indebido al no pagar el importe del rendimiento del dinero. El interés se paga desde la fecha del otorgamiento del crédito hasta su cancelación. b. Intereses moratorios.- Son aquellos que tienen por finalidad indemnizar la mora en el pago. Es una sanción por el deudor. El interés moratorio es independiente al interés compensatorio, y se aplica únicamente a partir del día siguiente del vencimiento de la obligación y por todo el tiempo en que exista retardo en el pago. 2. Los intereses legales: Son aquellos que se aplican cuando en el contrato no se ha fijado expresamente el cobro de intereses. De acuerdo con nuestro Código Civil, todo préstamo por regla general es remunerado, y sólo como excepción se establece la gratuidad del mutuo, cuando las partes expresamente así lo han acordado por escrito. En todo caso el deudor está obligado a pagar la tasa de interés legal que es fijada por el Banco Central de Reserva.
3.3.2. Devolver el dinero prestado en la misma cantidad y moneda El deudor cumple la obligación con la entrega de la misma cantidad pactada, y si fuera en moneda nacional no puede exigirse el pago en moneda distinta. Tratándose de obligaciones en moneda extranjera, nuestra legislación permite el pago en moneda nacional al tipo de cambio de venta, siendo nulo todo pacto en contrario.
3.3.3. Pagar en el lugar convenido El lugar en que debe realizarse el pago es sumamente importante. El Art. 1238º del C.C. indica que el pago debe efectuarse en el domicilio del deudor, salvo pacto en contrario.
3.3.4. Pagar dentro del plazo pactado El pago debe ser efectuado el día del vencimiento de la obligación, lo cual depende del plazo que se haya estipulado. Si no se hubiese estipulado el plazo, el Banco podría exigir el pago a los 30 días contados desde la entrega.
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3.3.5. Asumir los gastos del pago Los gastos del pago corren por cuenta del deudor; en ellos se consideran los que corresponden a la cobranza, tales como notificaciones, portes, comisiones, propuestos entre otros.
3.4. CLASES DE CRÉDITOS O PRÉSTAMOS 3.4.1. Por el instrumento o título que se utiliza: 1. Préstamo cambial Se traduce en la suscripción por parte del deudor de un pagaré o una letra de cambio a favor del Banco, cuyo importe se abona en la cuenta corriente del cliente.
2. Préstamo en cuenta corriente Se trata de un crédito o línea de crédito rotatorio, que el Banco otorga para ser manejado a través de la cuenta corriente mediante el giro de cheques. En estos contratos se establece claramente la cuantía máxima del crédito rotativo y los mecanismos de pago.
3. El crédito al descubierto o sobregiro Está relacionado a la modalidad anterior, con la diferencia en que el crédito en cuenta surge de un previo acuerdo entre el Banco y su cliente, firmándose un contrato, en cambio el sobregiro implica una concesión de crédito eventual y extraordinario, otorgado a la sola decisión del Banco para evitar la devolución de un cheque de su cliente, girado sin los fondos suficientes. Los sobregiros son exigibles de inmediato.
3.4.2. Por su objeto: 1. De dinero Construyendo el más alto volumen de las operaciones activas.
2. De firma Referidos a todos aquellas operaciones que celebran los bancos a favor de sus clientes, que no implican un desembolso efectivo e inmediato de dinero y permiten a éstos obtenerlo de manos de terceros. Se pueden distinguir dos etapas en el proceso de los créditos de firma: una en la cual el Banco se obliga a responder por el cliente o por las obligaciones contraídas por éste, y en una segunda en donde el eventual
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incumplimiento por parte de su cliente llevan al Banco a hacer un desembolso efectivo de dinero. Estas operaciones son denominadas contingencias y se utilizan diferentes tipos o modalidades de préstamos, como los avales en títulos valores, las cartas fianzas, las aceptaciones, las cartas de crédito, entre otras.
3.4.3. Por su destino: 1. Créditos de consumo Destinados a atender las necesidades de tesorería de los comerciantes y las de consumo de los clientes particulares, otorgados normalmente a corto plazo.
2. Créditos a la producción Destinados a la creación de riqueza por extracción, elaboración, transformación y comercialización de bienes y servicios.
3.4.4. Por su evaluación y clasificación del deudor Para efectos de la aplicación de la Resolución N0 572-97 del 20 de Agosto de 1997, la SBS ha establecido la siguiente clasificación de los créditos:
1. Créditos comerciales: Aquellos créditos directos e indirectos otorgados a personas naturales o jurídicas, destinados al financiamiento de la producción y comercialización de bienes y servicios en sus diferentes fases.
2. Créditos a las microempresas (MES): Son aquellos créditos directos e Indirectos otorgados a personas naturales o jurídicas, destinados al financiamiento de actividades de producción, comercio o prestaciones de servicios y que reúnan las siguientes características:
Tener un total de activos no mayor de US 20000,00, sin considerar bienes inmuebles. Un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda de US$ 20 000,00. Cuando se trate de personas naturales, éstas deben tener como principal fuente de ingresos la realización de actividades empresariales. Página 35 de 50
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3. Créditos de consumo: Son aquellos créditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.
4. Créditos hipotecarios para vivienda: Son aquellos créditos destinados a personas naturales para la adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia, siempre que, en uno y otros casos, tales créditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas.
4. PRODUCTOS Y SERVICIOS DE LA BANCA (ACTIVOS Y PASIVOS) 4.1. Productos bancarios Para muchas personas, la primera institución financiera con la cual tratan, y la cual utilizan con mayor frecuencia, es un banco o una unión crediticia. Eso se debe a que los bancos y las uniones crediticias ofrecen una manera segura y conveniente para el pago de sus cuentas y para acumular ahorros, así como otros servicios que pueden ayudarle a administrar su dinero. Los bancos ofrecen dos productos principales:
La cuenta de transacciones, mejor conocida como cuenta corriente, que le permite transferir fondos por medio de cheque o pago electrónico a una persona o entidad designada por usted como beneficiario. La cuenta de depósitos, también denominada cuenta de ahorros, que genera intereses sobre el dinero que usted tenga en la cuenta.
En la mayoría de los bancos, usted puede transferir fondos electrónicamente de su cuenta de transacciones a su cuenta de ahorros, y viceversa. Los bancos también ofrecen otros servicios importantes. Por ejemplo, usted puede comprar cheques bancarios garantizados, a veces designados cheques de caja, los cuales le garantizan al beneficiario que los fondos requeridos para cubrir el cheque se encuentran disponibles. Algunos proveedores de bienes y servicios exigen cheques bancarios garantizados para limitar el riesgo de falta de pago. Si usted necesita una verificación de firma en una solicitud u otro documento oficial, su banco generalmente la suministrará. Y, en la mayoría de los casos, cuando necesita dinero es a un banco que acude para solicitar fondos a través de líneas de crédito o préstamos. Página 36 de 50
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4.1.1. Cuentas de transacciones Las cuentas corrientes le permiten efectuar muchas transacciones financieras diversas que de otra manera se le haría difícil manejar. Puede extender cheques, especificando la suma que está pagando y a favor de quien. O, con una cuenta en Internet puede hacer transferencias de dinero electrónicamente, ya sea como pago de una cuenta por Internet, o utilizando una tarjeta de débito. Si necesita efectivo, puede cobrar un cheque por taquilla de cajero en una sucursal de su banco o puede utilizar un cajero automático (ATM). Puede escoger entre una extensa variedad de cuentas corrientes, desde modalidades básicas muy sencillas de bajo costo hasta cuentas de amplia base vinculadas con ahorros, con una línea de crédito, o con productos de inversión. He aquí una lista de los tipos básicos de cuentas que un banco le puede ofrecer – o que pueden encontrarse disponibles si usted pregunta por ellas. Si usted está comparando diversas cuentas antes de decidir con cual banco hará sus operaciones, recuerde que cada banco tiende a usar nombres diferentes para sus cuentas, a incluir ventajas levemente diferentes, y a cobrar honorarios diferentes:
Cuenta corriente de tarifa mínima (Lifeline checking): Muchos estados exigen que los bancos ofrezcan cuentas corrientes muy sencillas de bajo costo para clientes de ingresos módicos que cumplan con los requisitos pertinentes. Cuenta corriente básica (Basic checking): Estas cuentas pueden cobrar honorarios mensuales o por cada cheque, o pueden no cobrar por los cheques extendidos por el cliente. Es posible que tengan ciertas exigencias para las transacciones, tales como limitar el número de cheques que el cliente puede extender cada mes, lo cual podría significar gastos adicionales si usted excede el límite. Posiblemente usted no podrá obtener protección en caso de sobregirarse en estas cuentas. Cuenta corriente personalizada (Relationship checking): Estas cuentas enlazan todas las cuentas que usted tenga con el banco. Típicamente no cobran por los cheques que extiende el cliente ni por los retiros que haga por el cajero automático (ATM), además de ofrecer otros servicios bancarios si su saldo combinado es lo suficientemente alto.
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Cuenta corriente para estudiantes o personas mayores (Student checking/Senior checking): Las cuentas especiales para estudiantes o personas mayores generalmente son muy ventajosas si usted cumple con los requisitos pertinentes. Estas cuentas a veces ofrecen beneficios adicionales, tales como no cobrar por retiros del cajero automático (ATM) o por cheques extendidos por el cliente. Cuenta corriente rápida (Express checking): Estas cuentas de bajos honorarios son diseñadas para clientes que hacen la mayoría de sus operaciones bancarias electrónicamente. No obstante, es posible que tales cuentas cobren honorarios elevados para servicios por taquilla. Cuenta corriente con interés (Interest-bearing checking): Estas cuentas corrientes pagan interés sobre su saldo, aunque generalmente a una tasa menor que las cuentas de ahorros. Usualmente exigen saldos mínimos mucho más altos que las cuentas corrientes básicas. Podrían cobrar honorarios altos si su saldo cae por debajo de tal mínimo. Cuenta corriente con recompensa (Rewards checking): Este tipo más novedoso de cuenta le premia con puntos o efectivo según sus actividades con el banco; por ejemplo, le pueden pagar 10¢ por cada pago que haga con su tarjeta de débito. Estas cuentas generalmente exigen saldos mínimos mayores y algunas combinan las recompensas con cuentas corrientes con intereses.
4.1.2. Cuentas de depósitos El ahorrar regularmente es a menudo su primer paso hacia alcanzar mayores metas financieras, tales como comprar su propia casa o tener el dinero suficiente para vivir cómodamente una vez que esté jubilado. Pero los ahorros también son importantes para cubrir gastos inesperados, tales como la reparación de su carro o el reemplazo de un electrodoméstico costoso, o para hacerle frente a una emergencia. Por eso es que usted querrá mantener una parte de sus ahorros en una colocación segura y líquida, como lo son una cuenta de ahorros o una cuenta de depósito del mercado de dinero, donde usted pueda obtener sus fondos rápidamente. Y si usted está apartando dinero para objetivos financieros futuros que tienen un plazo fijo, puede considerar otro tipo de producto de ahorros denominado certificado de depósito (CD).
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Cuentas de ahorros básicas Las cuentas de ahorros bancarias han sido tradicionalmente una de las formas más sencillas y convenientes para ahorrar. Típicamente estas cuentas tienen las exigencias más bajas para l a cantidad mínima de depósito y el menor número de restricciones para los retiros. Pero frecuentemente pagan tasas de interés más bajas que las de cualquier otra alternativa de ahorro. No obstante, cuando los bancos están compitiendo entre sí para obtener sus depósitos, pudiera ser que ofrezcan un interés bastante más alto u otros beneficios a quien abra una cuenta de ahorros. Las tradicionales cuentas de ahorros se llamaban anteriormente cuentas de ahorros de libreta (passbook savings accounts), ya que los cajeros anotaban sus depósitos y el interés que usted había acumulado en una pequeña libreta (passbook) que era suya, o sea, del titular. Hoy día, los registros electrónicos hacen innecesarias las libretas de ahorro. Sin embargo, aunque sean anticuadas, algunos bancos todavía ofrecen cuentas de ahorros de libreta, especialmente para cuentas de ahorros de niños. La mayoría de las cuentas de ahorros pagan interés compuesto, lo cual significa que sus ganancias se suman a su saldo, así creando una mayor base sobre la cual se le pagan los intereses futuros. El banco le informará si el interés es compuesto diariamente, mensualmente, o según algún otro plan, y cuándo el interés le es acreditado en su cuenta. Cuanto más frecuentemente el interés es compuesto, mas rápidamente se acumularán sus ganancias – aunque con saldos pequeños los aumentos no serán muy dramáticos. Generalmente usted comienza a ganar interés en cuanto el dinero es colocado en su cuenta, y ese interés sigue incrementándose hasta que usted retire fondos. El banco también le informará cuál es la tasa de interés básica y el rendimiento porcentual anual (APY). El APY es mayor que la tasa básica, o nominal, ya que toma en cuenta el impacto del interés compuesto. Los bancos frecuentemente anuncian el APY debido a que éste refleja más precisamente la cantidad de interés que efectivamente pagará la cuenta, y hace que la cuenta de ahorros resulte ser un sitio más atractivo para la colocación de su dinero. Los bancos que funcionan por Internet posiblemente ofrezcan tasas de interés mayores que los bancos más tradicionales ubicados en edificios y locales de ladrillo y concreto. Eso se debe a que los bancos que operan en Internet tienden a tener gastos generales/cargas de estructura menores, y pueden transferir sus costos reducidos a los consumidores en la forma de una mayor tasa de beneficios. Antes de decidir donde abrirá una cuenta de ahorros, vale la pena comparar tasas de interés, así como otras características, tales como la conveniencia que ofrece cada cuenta
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para hacer depósitos y retiros. Aunque la diferencia entre una tasa y otra puede ser pequeña, esa diferencia puede producir una disparidad considerable en el interés a través del tiempo, dependiendo de la cantidad que usted coloque en la cuenta. Con una cuenta de ahorros básica, usted puede hacer cuantos depósitos quiera, y cuándo quiera. Y generalmente puede retirar la cantidad que desee cuando necesite dinero. Pero, posiblemente algunos bancos podrán exigir saldos mínimos de apertura para cuentas de ahorros básicas, y algunos bancos imponen honorarios si su saldo cae por debajo de ese mínimo. Hay otros bancos que no tienen requerimientos de saldo mínimo, y por lo tanto, si su saldo de ahorros tiende a ser bajo, podría tomar esos honorarios en consideración al escoger una cuenta bancaria. También puede averiguar si el banco ofrece cuentas de ahorros d e bajo costo. Muchos bancos ofrecen alternativas más flexibles para niños, estudiantes universitarios y personas mayores, y para personas cuyo ingreso está por debajo de ciertos límites. Pero la forma en la cual estas cuentas funcionan varía de un banco al otro. Una cosa que usted no puede hacer con una cuenta de ahorros básica es transferir dinero a otra persona o institución, lo cual no le permite pagar cuentas desde su cuenta de ahorros. Pero generalmente sí puede transferir fondos electrónicamente de su cuenta de ahorros a su cuenta corriente, o retirar fondos de una de sus cuentas de ahorros y depositarlos en otra. De cualquier manera, debe estar en conocimiento del Reglamento D de la Reserva Federal (Federal Reserve), el cual lo limita a seis transferencias de su cuenta de ahorros durante cualquier período de cuatro semanas, ya sean efectuadas electrónicamente, automáticamente, o por teléfono.
4.2. Servicios bancarios Son servicios bancarios aquellos negocios en los que no se materializa la intermediación crediticia; es decir, negocios en los que un banco cobra comisiones pero no recibe ni da dinero o crédito, por lo tanto no percibe intereses.
4.2.1. Emisión de órdenes de pago Los bancos tienen la facultad de recibir instrucciones de un cliente para efectuar un pago, a un tercero por cuenta suya, utilizando el saldo disponible de su cuenta o el efectivo recibido. Estas instrucciones vienen a constituir una orden de pago. Las órdenes de pago pueden efectuarse dentro del territorio nacional o a nivel internacional, y pueden ser destinadas a cancelar operaciones comerciales o financieras del cliente ordenante.
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Este tipo de operaciones se utilizan mayormente en el comercio internacional; es decir, en las operaciones comerciales que efectúan los clientes al comprar mercaderías en el extranjero, siendo la más frecuente la emisión de una simple orden de pago por ser la más sencilla y la más económica; otras aplicaciones en el comercio exterior son mediante la apertura de un crédito documentario o mediante la remesa de documentos en cobranza Igualmente las personas naturales que desean enviar dinero a familiares o amigos que se encuentran en otro país recurren a las órdenes de pago como un medio de hacerles llegar dichos recursos.
4.2.2. El cheque El cheque es un título valor mediante el cual una persona ordena a un banco, en el cual mantiene una cuenta corriente, el pago de una determinada cantidad de dinero, sobre el saldo a favor que mantiene en su cuenta y que es suficiente para cubrir dicho pago. De manera extraordinaria el banco podrá autorizar el pago de un cheque que excede el saldo disponible del cliente originándose con ello un sobregiro bancario. El cheque contiene como mínimo los siguientes datos: 1. 2. 3. 4. 5. 6.
Número o código de identificación que le corresponda. Indicación del lugar y fecha de giro (emisión). La orden de pago por una determinada suma de dinero, expresada en números y letras. Nombre del beneficiario a cuya orden se emite el cheque, en caso de no indicarse el nombre del beneficiario se puede anotar “Al portador”. Nombre del banco a cuyo cargo se gira el cheque. Nombre y firma del girador, quien se constituye en el obligado principal.
4.2.2.1. El cheque negociable Es el cheque que es emitido por lo general a la orden de una persona natural, y que puede ser endosado a una tercera persona para su cobro. El banco en éste caso solo se responsabiliza por la identificación del último tenedor del cheque al momento de cobro. No contiene ninguna característica que lo convierta en un cheque especial.
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4.2.2.2. El cheque cruzado Es el titulo valor a la orden que presenta en el anverso dos líneas paralelas, que pueden ir de arriba abajo y en forma oblicua. Tiene por finalidad asegurar el efectivo pago del cheque a su beneficiario mediante el cobro que realice o en abono en cuenta; pueden ser generales o especiales; es general cuando no contiene dentro de las líneas paralelas ninguna indicación o designación, y es especial cuando entre las líneas se escribe una característica o anotación.
4.2.2.3. Cheque no negociable Es el Cheque en el cual se anota entre las líneas paralelas la frase “No Negociable” o “No Transferible” o “Intransferible” o “No endosable” o “No a la orden” o una característica similar o equivalente. El banco girado sólo puede pagar el cheque a la persona natural o jurídica a cuya orden fue girado y puede ser depositada en la cuenta del beneficiario; y solo se puede endosar a favor del banco y únicamente para su cobro. 4.2.2.4. El cheque para abonar en cuenta Es el cheque especial en cuyo anverso y entre las líneas paralelas se anota la frase “Para abono en cuenta”; éste cheque se considera No Negociable y por lo tanto no puede ser cobrado en ventanilla. El banco al recibir este cheque no podrá pagarlo en efectivo, deberá depositarlo en una cuenta bancaria que el beneficiario tenga en el banco.
4.2.2.5. Cheque de Gerencia Es otro cheque especial que es emitido por un banco (o alguna empresa del Sistema Financiero autorizada al efecto), el cual en este caso tiene la doble función de emitente y banco girado; por cuanto se gira en un cheque del banco y se ordena a sí mismo. Sólo se pueden emitir cheques de Gerencia a la orden (nunca al portador) y son pagaderos en cualquiera de las sucursales y agencias del banco emitente en el país, con una indicación especial podrán también ser pagaderos en el extranjero; cargando el importe del mismo en la cuenta corriente o de ahorros del cliente solicitante o recibiendo el pago en efectivo. En algunos casos los bancos emiten también estos cheques, cuando se trata de cancelaciones de cuentas corrientes, de ahorros o de plazo fijo, se emiten a nombre del titular de la cuenta.
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4.2.2.6. Cheque Certificado Son cheques en los cuales el Banco girado anota una certificación sobre la existencia de fondos en la cuenta corriente contra la cual ha sido girado. Los bancos pueden certificar a petición del girador o de cualquier tenedor, siempre y cuando no se haya vencido el plazo para su presentación, que es de 30 días a partir de la fecha de emisión o giro. Los gastos por comisiones serán por cuenta de quien solicite la certificación. Nunca se deben certificar cheques girados al portador y su certificación tampoco puede ser parcial.
4.2.3. Giro Bancario Es un cheque especial emitido por un banco (o alguna empresa del Sistema Financiero autorizada para emitir giros), que permite el traslado de fondos de un lugar a otro. Los bancos los emiten a su propio cargo, con la frase “Cheque Giro” o “Giro Bancario” en lugar destacado del documento. Estos cheques sólo se emiten a la orden, son intransferibles y son pagaderos en las plazas u oficinas propias del banco emisor y/o en las de sus corresponsales señalados en el mismo título y en los que no exista una oficina propia.
4.2.4. Cheque de pago diferido Es un cheque especial, el cual permite al cuentacorrentista controlar el pago oportuno de los que cheques que tenga que girar con fecha pos datada. Como hemos visto anteriormente, los cheques que tengan fecha adelantada (pos datada) se pagan a su simple presentación en las ventanillas del banco, desvirtuando el propósito del girador de que su cheque se presente y cobre el día indicado. El cheque de pago diferido elimina este inconveniente y permite que el pos datado se cobre a partir de la fecha indicada. En el anverso de este título valor se anota la indicación “Cheque de Pago Diferido”. Se trata de un cheque diseñado en formato especial por cuanto en la parte superior figura la frase “Páguese desde el día”, al costado de la fecha de giro. Como corresponde, el plazo máximo de la fecha de pago no puede ser mayor a los 30 días y todo exceso se dará por reducido a los 30 días.
4.2.5. Cheque de viajero Es un cheque especial usado generalmente para facilitar las transacciones de los turistas y viajeros. Este cheque elimina el riesgo de trasladar dinero en efectivo. Se emiten por los bancos a su propio cargo para ser pagados por el mismo y por bancos
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corresponsales debidamente indicados, en papel especial de seguridad. Se emiten por cantidades diferentes como por ejemplo 100 dólares, 50 dólares, etc. Son de gran seguridad en la medida que para ser pagados se solicita que el beneficiario firme en el espacio diseñado con la indicación de contrafirma previa identificación con su documento de identidad. La contrafirma puede ser comparada con la firma que está impresa en el cheque, la misma que es colocada en el documento en el momento que es comprado por el beneficiario antes de viajar.
4.2.6. Transferencia Bancaria La transferencia bancaria es una orden de pago que da el Banco a una de sus oficinas o a uno de sus corresponsales, para que ponga a disposición de determinada persona natural o jurídica una cantidad de dinero. Este dinero es entregado al destinatario previa identificación o abonado en la cuenta que mantenga en el banco. Otra manera de hacerlo es traspasar dinero entre cuentas bancarias a través de los Códigos de Cuenta Interbancaria (CCI), que poseen todos los clientes, sin necesidad de sacar físicamente el dinero. Las transferencias se efectúan a través de la Cámara de Compensación Electrónica, que es un sistema centralizado al cual están conectados todos los bancos, y que permite agilizar y hacer más eficiente el intercambio, compensación y liquidación de las transferencias interbancarias.
4.2.7. Recaudaciones Son operaciones que efectúan los bancos brindando un servicio a diversas empresas y/o instituciones públicas, permitiéndoles minimizar costos en la recaudación de sus impuestos; y así mismo, facilitar al público usuario el pago oportuno de sus tributos. En nuestro país este servicio se brinda especialmente al Banco de La Nación, la SUNAT (Superintendencia de Administración Tributaria) o los Municipios provinciales o distritales. En la mayoría de los casos las recaudaciones son efectuadas hasta el día del vencimiento, luego de lo cual los contribuyentes deberán hacerlos directamente en dichas dependencias con el siguiente recargo por moras y multas. Una de las recaudaciones más importantes es la que se deriva de los convenios con la SUNAT, y que permite a los bancos recaudar los impuestos que son administrados por dicha entidad.
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Características del servicio a. Se realiza generalmente sólo en Moneda Nacional, en efectivo o cheque certificado. b. El pago se puede efectuar en cualquier oficina de la red del banco. c. El importe recaudado se abona a la entidad pública contratante en los plazos y en la modalidad establecida en el respectivo contrato de servicios. d. El Banco proporciona a la entidad pública las liquidaciones de lo recaudado según los medios acordados. e. En caso que el Banco incurra en alguna falta en el proceso acordado para la recaudación, será sancionado de acuerdo a lo estipulado en el contrato de servicios. f. El banco por este servicio no aplica comisión alguna al cliente (a la entidad pública se le aplica la comisión por el servicio de recaudación) g. Actualmente los bancos brindan el servicio de recaudación de diferentes tributos o impuestos. h. La entidad pública proporciona los medios electrónicos que se utilizan en cada caso, los mismos que son entregados al Banco para su atención a los contribuyentes. i. En la red de oficinas de los bancos los contribuyentes pueden hacen entrega de los medios electrónicos correspondientes solicitados por la entidad pública, el banco no es responsable de la veracidad de los datos consignados, j. El horario de atención aplicable es el mismo que aplica el banco para sus demás clientes. k. El personal encargado de la recepción de estos pagos recibe una capacitación previa tanto del banco como de funcionarios de la entidad pública cuando es necesario.
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EJERCICIOS 1. EJERCICIO 1 Usted asume una hipoteca a 25 años por S/. 75.250.000, con una tasa de interés mensual del 2%. Piensa ser propietario de la casa durante 4 años y luego venderla, liquidando el préstamo con un pago final. ¿Cuál será el monto de este pago al final de 4 años? Las cuotas son fijas y deberán ser pagadas mensualmente.
Primero hallamos el valor de la mensualidad: A = P [( 1 + i ) i ] / [( 1 + i ) - 1 ] A = 75.250.000 [( 1 + 0,02 )3 ( 0,02 ) ] / [( 1 + 0,02 )3 -1 ] A = S/. 1.508.968,521 Ahora hallamos cuánto se ha pagado durante los primeros 4 años: F = A [( 1 + i ) - 1 ] / i F = 1.508.968,52 [ ( 1 + 0,02 )48 - 1 ] / 0,02 F = S/. 119.741.962,6 Al final de los primeros 4 años se han pagado S/. 119.741.962,6 Si llevamos el valor de la hipoteca al periodo 48, podemos restar estos dos valores F = P ( 1 + i ) F = S/. 194.677.046,5 El pago que se debe hacer para cancelar la hipoteca es: S/. 194.677.046,5 – S/. 119.741.962,5 = S/. 74.935.084
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2. EJERCICIO 2 Para comprar maquinaria usted ha recibido un préstamo de $65.000.000 por dos años, con un interés semestral del 16%, pagadero en cuotas semestrales iguales vencidas las cuales incluyen interés y abonos a capital. Calcule el valor de la cuota y haga un cuadro donde se incluyen abono a capital, interés, saldo inicial y saldo final.
A = P [ ( 1 + i )n i ] / [ ( 1 + i )n - 1] A = 65.000.000 [ ( 1 + 0,16 )4 ( 0,16 ) ] / [ ( 1 + 0,16 ) - 1 ] A = $ 23.229.379,5159 Cuadro:
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3. EJERCICIO 3 Usted decide comprar un apartamento por $20'000.000 el cual deberá ser pagado así: 30% contado y 70% financiado por una Corporación de Ahorro y Vivienda durante 15 años. Cuál sería la cuota a pagar en cada uno de los siguientes casos, dado un interés del 2% mensual. a) Cuota fija mensual vencida n =1 m =180 meses D=0 P = $14'000.000 i = 2% mensual ii = [(1+0.02)180-1] entonces ii=3432.08 %
Aplicamos
b = 14'000.000 b = $288.158,32
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