SOLUCION DE LOS EJERCICIOS PROPUESTOS: Usted es un pasante que realiza sus prácticas de verano en la oficina de un asesor de impuestos local. Para evaluar sus conocimientos básicos sobre los estados financieros, su Gerente, que se graduó hace dos años en la universidad donde usted estudió, le proporciona la siguiente lista de cuentas y le pide que elabore el abore un estado sencillo de pérdidas y ganancias con esas cuentas. Cuentas Depreciación Gastos generales y administrativos administrativos Ventas Gastos de ventas Costo de los bienes vendidos Gastos de arrendamiento Gastos por intereses
(en millones de dólares) 25 22 345 18 255 4 3
a) Disponga las cuentas en un estado de pérdidas y ganancias con los títulos bien definidos. Asegúrese de incluir y calcular la utilidad bruta, la utilidad operativa y la utilidad neta antes de impuestos. b) Con base en una tasa impositiva del 35%, calcule los impuestos pagados y la utilidad neta después de impuestos. c) Considerando un dividendo de $1.10 por acción con 4.25 millones de acciones en circulación, circ ulación, calcule las GPA y las l as ganancias retenidas. Ventas Netas $345 - Costo Ventas (255) UT. BRUTA 90 Gastos Operativos (69) (Gastos generales, Gastos de ventas, Depreciación, Depreciación , Arrendamiento) UT. OPERACION 21 Intereses (3) UT. NETA A/Imp 18 35% Impuestos (6.3) UT. NETA a Dist. $11.7 entre 4.25 4.25 millones de acciones acciones la Ganancia Ganancia Por Acción (GPA) es de $2.75. Si de la Utilidad Neta a Distribuir se reparte $1.10 por acción, el dividendo pagado sería $4,675,000 quedando ganancias retenidas por $7,025,000, equivalente al 60% de la Utilidad Neta a Distribuir.
Utilidad Neta a Distribuir Menos: Dividendos ($1.10 por 4,250,000 acciones en circulación) Ganancias retenidas . . . . .
$11,700,000
100%
(4,675,000) $7,025,000
40% 60%
En el caso de la empresa O´Keefe Industries, la solución es la siguiente Memoria de cálculo: 1. Las ventas totalizaron la suma de $1,800,000.00. 2. El margen de utilidad bruta fue del 25%. por tanto el Costo de Ventas es del 75% S/1,800,000 = $1,350,000 3. La rotación de inventario fue de 6. Rotación de inventario = Costo de venta / Inventarios 4. El año tiene 365 días. 5. El período promedio de cobro es de 40 días. PPC = Cuentas por Cobrar / Ventas diarias promedio Ventas Promedio = Ventas / 365 d 6. La liquidez corriente fue de 1.6. Liquidez corriente = Activo Circulante Pasivo Circulante 7. La razón de rotación de activos totales fue de 1.2. Rotación Activos Totales = Ventas / Total Activos 8. El índice de endeudamiento fue del 60%. Endeudamiento = Pasivos totales / Activos Totales
Rotación Inventario = Costo de venta (1,350,000) (6) Inventarios Sustituyendo:
Inventarios = 1,350,000 / 6 = $225,000
PPC = Cuentas por Cobrar (40 d) Ventas diarias promedio (1,800,000 entre 365 = 4,932) Sustituyendo:
Cuentas por Cobrar = 40 días por $4,932 = $197,280
Activos corrientes: Efectivo + Valores Negociables + Cuentas por Cobrar + Inventarios Sustituyendo: Activos corrientes = $32,720 + $25,000 + $197,280 + $225,000 = $480,000
Liquidez corriente = Activo corriente (480,000) (1.6) Pasivo corriente Sustituyendo: Pasivo corriente = 480,000 / 1.6 = $300,000 El saldo del Pasivo corriente total es de $300,000, que incluye tres cuentas: 1) Cuentas por Pagar $120,000; 2) Deudas acumuladas por $20,000 y 3) Documentos por pagar, cuyo saldo es: Documentos por pagar = $300,000 - $120,000 - 20,000 = $160,000
Rotación Activos Totales = Ventas (1,800,000) (1.2) Activos Totales Sustituyendo:
Activos Totales = 1,800,000 / 1.2 = $1,500,000
Como el saldo del Activo Total es de $1,500,000 y el Activo Corriente totaliza $480,000, por tanto los Activos fijos netos son: Activos fijos netos = Total Activo menos Activo Corriente Activos fijos netos = $1,500,000 - $480,000 = $1,020,000 Conociendo el Total de Activos ya tenemos el dato de Pasivos más Capital Contable.
Activo = Pasivo + Capital Contable Activo = Pasivo corriente + Pasivo a Largo Plazo + Capital Contable Sustituyendo: $1,500,000 = $300,000 + Pasivo a Largo Plazo + $600,000 Pasivo a Largo Plazo = $1,500,000 - $300,000 - $600,000 = $600,000
Con estos datos se completa el Estado de Situación Financiera y se realiza la estructura patrimonial: Inversiones: Activo corriente 32% ($480,000 / $1,500,000) Activo a largo plazo 68% ($1,020,000 / $1,500,000)
Activo circulante
Financiamiento: Pasivo corriente 20% ($300,000 / $1,500,000) Pasivo a largo plazo 40% ($600,000 / $1,500,000) Capital 40% ($600,000 / $1,500,000)
Pasivo a corto plazo Pasivo a largo plazo
Activo no circulante Capital