PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
CAPITULO 1 EL ESTUDIO DE PROYECTOS
Cuestionario n°1
1. Defina la ro!le"#ti$a %e la e&alua$i'n %e ro(e$tos ( la i"ortan$ia )ue ue%e asi*n#rsele a su reara$i'n ( e&alua$i'n $o"o t+$ni$a %e an#lisis. En el desarro desarrollo llo de la evaluac evaluación ión de proyecto proyectos s podemos podemos encontr encontrar ar diferen diferentes tes aspe aspect ctos os que que infl influy uyen en en la dete determ rmin inac ació ión n de los los obje objeti tivo vos, s, los los camb cambio ios s tecnológicos pueden transformar un proyecto rentable en uno fallido, los cambios políticos pueden generar profundas transformaciones cualitativas y cuantitativas en los los proy proyec ecto tos s en marc marcha ha,, los los camb cambio ios s en las las rela relaci cion ones es come comerc rcia iale les s internac internaciona ionales les importan importan también también debido debido que existen existen ciertas ciertas restric restriccion ciones, es, la inestabilidad inestabilidad de la naturaleza, naturaleza, el entorno institucional, institucional, la normativa legal y muchos otros factores hacen que la predicción perfecta sea un imposible. a evaluación de proyectos tiene una gran importancia ya que es un instrumento de decisión que determina que si el proyecto se muestra rentable debe implementarse, pero si resulta no rentable debe abandonarse.
,. Se-ale la utili%a% )ue re&isten los ro(e$tos en la so$ie%a%. !n proyecto en sociedad siempre estar" enfocado sin importar la idea que se pretenda implementar, la inversión, la metodología o la tecnología por aplicar, a la b#squeda de una solución inteligente a un problema planteado, todo siempre orientado y destinado a resolver una necesidad humana en todos sus alcances$ alimenta alimentación ción,, salud, salud, educaci educación, ón, vivienda vivienda,, religión religión,, defensa, defensa, política política,, cultura, cultura, recreación, etcétera. %icho de otra manera, no es posible generar un proyecto si
este no es capaz de resolver una necesidad humana y si, adem"s, no es aceptado por la comunidad a la cual va dirigido.
. De a$uer%o $on la le$tura %e este $a/tulo0 eli)ue las li"ita$iones )ue le su*iere la t+$ni$a %e e&alua$i'n. a evaluación pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, y dan origen a operaciones matem"ticas que permiten obtener diferentes coeficientes de evaluación. o anterior no significa desconocer la posibilidad de que puedan existir criterios disimiles de evaluación para un mismo proyecto. o realmente decisivo es poder plantear premisas y supuestos validos que hayan sido sometidos a convalidación a través de distintos mecanismos y técnicas de comprobación. El marco de la realidad económica institucional vigente en un país ser" lo que defina en mayor o menor grado el criterio imperante en un momento determinado para la evaluación de proyecto.
2. 3Por )u+ se %i$e )ue %os eertos )ue estu%ian un "is"o ro(e$to en for"a in%een%iente"ente o!tienen resulta%os %istintos4 a su 5ui$io 3resta esto &alor a la t+$ni$a %e reara$i'n ( e&alua$i'n %e ro(e$tos4 &btendr"n resultados distintos por que la evaluación de proyectos no busca central opiniones o buscar medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del estudio de proyectos, las que dan origen a operaciones matem"ticas que permiten obtener diferentes coeficientes de evaluación. o anterior no significa desconocer la posibilidad de que en el hecho puedan existir criterios diferentes de evaluación para un mismo proyecto. o realmente importante es plantear premisas y supuestos validos que hayan sido sometidos a convalidación a través de distintos mecanismos y técnicas de comprobación, las premisas y supuestos deben nacer de la realidad misma a la que el proyecto estar" inserto y que deber" rendir sus beneficios.
6. Des$ri!a $o"o se $lasifi$an los ro(e$tos en fun$i'n %el o!5eto %el estu%io. 'eg#n la finalidad del estudio se clasifican en$ (. a rentabilidad del proyecto ). a rentabilidad del inversionista
*. a capacidad de pago del proyecto
7. Des$ri!a $o"o se $lasifi$an los ro(e$tos en fun$i'n %el o!5eto %e la in&ersi'n. os proyectos seg#n el objeto de la inversión se clasifican en$ (. a creación de un nuevo negocio ). !n proyecto de modernización el cual puede incluir$ ).(. +nternalización. ).). eemplazo ).*. -mpliación ).. -bandono
8. 39u+ es la e&alua$i'n so$ial %e ro(e$tos ( en )ue %ifiere %e la e&alua$i'n ri&a%a4 a evaluación social de proyecto compara los beneficios y costos que una determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su conjunto, la evaluación social difiere de la privada en la valoración delas variables determinantes de los costos y beneficios que se les asocien/ la evaluación privada trabaja con el criterio de precios de mercado, mientras que la evaluación social lo hace con precios sombra o sociales.
:. Eli)ue el si*nifi$a%o ( al$an$e %e los !enefi$ios ( $ostos so$iales %ire$tos0 in%ire$tos e intan*i!les ( %e las eternali%a%es. 0ostos sociales directos$ 'on aquellos que se miden por el incremento que el proyecto provocara en el ingreso nacional mediante la cuantificación de la venta monetaria de sus productos, en la cual el precio social considerado corresponde al precio del mercado ajustado por alg#n factor que refleje las distorsiones existentes en el mercado del producto. os costos directos corresponden a las compras de insumos, en las cuales el precio también se corrige por un factor que incorpore las distorsiones de los mercados de bienes y servicios demandados. 0ostos sociales indirectos$ corresponden a los cambios que provoca la ejecución del proyecto en la producción y el consumo de bienes y servicios relacionados con este. os efectos sobre la producción de insumos que demande o de los productos sobre los que podría servir de insumo lo cual puede generar beneficios o costos
sociales, dependen de la distorsión que exista en los mercados de los productos afectados por el proyecto. 0ostos sociales intangibles$ 'on aquellos que no se pueden cuantificar monetariamente, se deben considerar cualitativamente en la evaluación, en la consideración con los efectos que la implementación del proyecto que se estudia puede tener sobre el bienestar de la comunidad, permiten la conservación de lugares históricos o ejercen efectos sobre la distribución geogr"fica de la población, geopolíticos o de movilidad social, entre otros. Externalidades de un proyecto$ 'on aquellos efectos positivos y negativos que sobrepasan a la institución inversora, tales como la contaminación ambiental que pueda generar el proyecto o aquellos efectos redistributivos del ingreso que se pudiera ocasionar.
;. Rela$ione la reara$i'n ( e&alua$i'n %e ro(e$tos $on la lanifi$a$i'n %el %esarrollo. En el proceso de preparación y evaluación del proyecto es indispensable tener en cuenta cada agente económico ahora, ya que influyen directamente en lo que se espera en un ma1ana, antes de emprender cualquier proyecto se deben tener claros los montos de inversión y esto se sustentara gracias a las proyecciones de mercado, crecimiento de la población, ingreso, demanda, las características propias del bien o servicio que se pueda producir, gracias a estas investigaciones tenemos una base para la exploración del futuro, al adoptar la planificación como proceso mediador entre el futuro y el presente se pretende conseguir criterios con racionalidad y fijación de metas coherentes y coordinadas con un método racional.
CAPITULO , EL PROCESO DE PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Cuestionario n°,
1. 3En )u+ se %iferen$ian el estu%io %e la &ia!ili%a% t+$ni$a ( el estu%io t+$ni$o %e la &ia!ili%a% finan$iera4 'e diferencian en que el estudio de la viabilidad técnica analiza las posibilidades materiales, físicas o químicas de producir el bien o servicio que desea generarse con el proyecto, y el estudio técnico de la viabilidad financiera tiene por objeto proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación pertinentes a esta "rea.
,. Des$ri!a la infor"a$i'n )ue %e!er# roor$ionar el estu%io t+$ni$o ara la e&alua$i'n finan$iera %el ro(e$to. El estudio técnico debe proveer la información para cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación pertinentes al "rea. 0on el estudio técnico se determinaran los requerimientos de equipos de f"brica para la operación y el monto de la inversión correspondiente.
. Defina un ro(e$to no ro%u$ti&o ( eli)ue en )ue $onsistir/a su estu%io t+$ni$o. !n proyecto no productivo es aquel que se enfoca en las siguientes características$
-
2romoción de productos en nuevos mercados a partir de la utilización de nuevas tecnologías. 2restación de servicios3+nfraestructuras que favorezcan el desarrollo de servicios permanentes. +nversiones destinadas a la recuperación, rehabilitación, mejoras a actividades empresariales o colectivas. +niciativas de promoción del patrimonio natural y cultural, 0onservación, recuperación y difusión del patrimonio arquitectónico, histórico y cultural. El estudio técnico consistiría en analizar y proveer información para cuantificar el monto de la inversión y la definición de los recursos disponibles en la realización del bien o servicio, teniendo en cuenta por supuesto los costos necesarios para la implementación.
2. Des$ri!a al*unos /te"s %e in&ersiones )ue o%r/an %eri&arse %el estu%io %el "er$a%o %el ro(e$to. os ítems m"s comunes que pueden derivarse del estudio de mercado son los 0ostos e ingresos que pueden deducirse de los estudios como por ejemplo los
precios de la cuantía de su demanda e ingresos de operación y los costos e inversiones implícitos.
6. 3C'"o o%r/a el an#lisis %e la $o"eten$ia %el ro(e$to in%u$ir al*unos $ostos %e oera$i'n4 El an"lisis de la competencia es fundamental ya que la estrategia comercial definida para el proyecto no puede ser indiferente a esta, ya que es preciso conocer las estrategias que sigue la competencia para aprovechar sus ventajas y evitar sus desventajas, también constituye una buena fuente de información para calcular las posibilidades de captar el mercado y también para el c"lculo de los costos probables involucrados, nos permite determinar la oferta, el an"lisis de la comercialización, y tendr"n repercusión directa en la rentabilidad del proyecto por las consecuencias económicas que se manifiestan en sus ingresos y egresos.
7. Eli)ue $o"o la estru$tura or*ani
8. El estu%io finan$iero %el ro(e$to %e!e rearar infor"a$i'n ara su e&alua$i'n. I%entifi)ue las rin$iales %e$isiones )ue %e!en to"arse al rese$to. -
&rdenar y sistematizar la información proporcionaron las etapas anteriores organizacional6.
de car"cter monetario que 5estudio técnico, mercado,
-
%eterminar las inversiones del proyecto. Elaborar cuadros analíticos. &rganizar datos adicionales para la evaluación del proyecto. 0alcular costos de operación e impuesto sobre las ganancias ealizar la estimación del flujo de caja de los costos y beneficios. %ecidir el tipo de financiamiento.
'e puede concluir que un proyecto es m"s rentable si se abandona antes de la fecha prevista en la evaluación.
:. Eli)ue )ue %iferen$ia a los estu%ios en ni&el %e erfil0 refa$ti!ili%a% ( fa$ti!ili%a%. El nivel de perfil es el estudio inicial de un proyecto el cual se elabora a partir de información existente, del juicio com#n y de la opinión que da la experiencia, en términos monetarios solo presenta estimaciones muy globales de las inversiones, costos o ingresos, sin entrar en investigaciones de terreno. +ntenta proyectar que pasara en el futuro si no se pone en marcha el proyecto antes de decidir si convienen o no su implementación, m"s que calcular la rentabilidad del proyecto busca determinar si existe alguna razón que justifique el abandono de una idea antes de que se destinen recursos. El nivel de prefactibilidad profundiza la investigación y se basa principalmente en información de fuentes secundarias que busca estimar las inversiones probables, los costos de operación y los ingresos que demandara y generara el proyecto, como resultado de este estudio surge la recomendación de su aprobación, su continuación a niveles m"s profundos de estudios, su abandono o su postergación hasta que se cumplan determinadas condiciones mínimas que deber"n explicarse. El nivel de factibilidad se elabora sobre la base de antecedentes precisos obtenidos mayoritariamente a través de fuentes primarias de información, se calculan las variables financieras y económicas siendo suficientemente demostrativas para justificar la valoración de los distintos ítems. Esta etapa constituye el paso final del estudio preinversional.
;. Eli)ue la i"ortan$ia %e las &aria!les a"!ientales en un ro(e$to %e in&ersi'n. as variables ambientales son importantes pues con ellas podemos anticipar da1os que se generaría al medio ambiente y a la sociedad si se llegara a implementar un proyecto que no cuente con las medidas necesarias para compensar el da1o causado por la producción que realiza, ahora bien no podemos
decir que la conservación absoluta del medio ambiente debe impedir la realización de proyectos de inversión pues se estaría frenando con el desarrollo de la sociedad, si bien es posible afirmar que desarrollo y efectos ambientales negativos coexisten mutuamente lo que se busca con las variables ambientales es prevenir y controlar el da1o que se ocasione al medio ambiente y a la sociedad.
1>. 3Son si"ilares los efe$tos $uantitati&os aso$ia%os al i"a$to a"!iental %e un ro(e$to )ue se e&al?a so$ial ( ri&a%a"ente4 7o, pues cuando se eval#a un proyecto social este busca medir los costos que ocasiona y los beneficios que recibe la sociedad como un todo por la realización del proyecto, considerando las externalidades positivas como negativas que la inversión genere. En cambio la evaluación de un proyecto privado lo que busca es medir los costos y beneficios que con mayor probabilidad enfrentara el inversionista, si el proyecto puede afrontar la posibilidad de un desembolso futuro para compensar el da1o causado este valor deber" incorporarse en el proyecto.
11. Des$ri!a los "+to%os ara $uantifi$ar los efe$tos a"!ientales %e un ro(e$to. os métodos cualitativos$ identifican, analizan y explican los impactos positivos y negativos que podrían ocasionarse en el ambiente con la implementación del proyecto. 4anto la jerarquización como la valorización de estos efectos se basan com#nmente en criterios subjetivos, por lo que su uso est" asociado con estudios de viabilidad que se realizan a nivel de perfil. os métodos cualitativos numéricos$ relacionan factores de ponderación en escalas de valores numéricos a las variables ambientales. !no de estos métodos, el de 8ro9n y :ibson se1ala que para determinar la localización de un proyecto es necesario considerar la combinación de factores posibles de cuantificar con factores de car"cter subjetivo asign"ndoles una calificación relativa a cada una de estas variables. os métodos cuantitativos$ determinan tanto los costos asociados a las medidas de mitigación total o parcial como los beneficios de los da1os evitados, incluyendo ambos efectos dentro de los flujos de caja del proyecto que se eval#a.
