TAREAS
Valor líquido de un pagaré Calcular el valor líquido de un pagaré de Q.35,500, que devenga el 3% de interés mensual y vence a los 90 días, si el tipo de descuento es de 4.5% también también mensual.
Solución: Calculamos el monto a pagar dentro de 3 meses VA= 35500; n(90/30) = 3; i= 0.03; VF=? VF= 35500 X (1 + (3 X 0.03)) = 38695 Descontamos este monto al 4.5% VN= 38695; n=3; d=0.045; VA=? VA= 38695 X (1- (3 X 0.045)) =33471.18
Respuesta: El valor líquido del pagaré es 33471.18
VA a interés compuesto Tenemos una obligación por Q. 15,000, a ser liquidado dentro de 12 años. ¿Cuánto invertiremos hoy al 12% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago de la deuda?
Solución: VF= 15000; i= 0.12; n=12; VA=? VA= 15000 (1+0.12)
= 4829.60
¹º
Respuesta: El monto a invertir hoy es 4829.60
Interés Compuesto Valor futuro Calcular el monto a pagar dentro de 18 meses por un préstamo bancario de Q.30,000, si devenga el 18% nominal con capitalización semestral.
Solución: VA= 30000; n=(18/3)= 6; j=0.18; VF=? 6
VF= 30000 (1+0.045) =39067.80
Respuesta: El monto a pagar es 39067.80
Valor Actual Erick desea viajar al extranjero dentro de 18 meses en un tour cuyo costo es Q.14,000. Quiere saber cuánto debe depositar hoy para acumular esa cantidad, si el dinero depositado a plazo fijo en el Banco gana el 10% efectivo anual.
Solución: VF = 14000; n = 18; i = (0.10/12) = 0.008; VA =? VA= 14000 = 16159.12 18 1.008
Respuesta: Erick debe depositar 16159.12
Interés simple versus interés compuesto Determinar el interés de Q.150,000 invertido durante un año y medio al 15% anual, aplicando capitalización simple y capitalización compuesta.
Solución: VA = 150000; n = 18; i = (0.15/12) = 0.0125; I =? A interés simple: A interés compuesto:
I=150000 X 0.0125 X 18 = 33750 18 I=150000 (1.0125 -1) =37586.61
Tasa de interés simple y compuesto Si Q. 120,000 generan intereses durante 9 meses de Q.30,000. Determinar el tipo de interés anual si fuera a interés simple y a interés compuesto.
Solución: Interés Simple:
VA = 120,000; I = 30,000; n = 9; i =? VF= 120000 + 30000 = 150000 150000 -1 120000 i= 9 = 0.028 0.028 X 12 = 0.34 Anual
Interés compuesto: VA = 120,000; I = 30,000; n = 0.75; i =? VF= 120000 + 30000 = 150000
i= 0.75
150000 -1 120000 = 0.1574
0.1574 / 9 X 12 x 100 = 20.99%
Respuesta: La tasa de interés simple es 34% El tasa de interés compuesta es 20.99%
Descuento racional compuesto Determinar el descuento compuesto racional al 9% de interés anual, capitalizable trimestralmente, sobre Q.6,000 a pagar dentro de 4 años.
Solución: VN = 6000; n = (4 X 4) = 16; m = 4; d = (0.09/4) = 0.0225; DR =? 1 DR= 6000 X (1- (1 + 0.0225)22) = 2322.45
Respuesta: El descuento racional compuesto es 2322.45
Tasa de interés a una tasa de descuento dada Si asumimos la tasa de descuento del 8% anual en operaciones de dos o más años, ¿a qué tasa de interés, capitalizable anualmente, equivale?
Solución: d = 0.08; i =? 0.08 i= 1+0.08 = 0.074
Respuesta: El tipo de interés del 8%, capitalizable anualmente, es equivalente a la tasa de descuento del 7.4% anual.
Tasa de descuento a una tasa de interés dada Calcular la tasa de descuento compuesto anual, equivalente a otra de interés del 6%, capitalizable anualmente.
Solución: i = 0.06; d =?
0.06 d= 1+0.06 = 0.056
Respuesta: El tipo de interés del 6%, capitalizable anualmente, es equivalente a la tasa de descuento del 5.6% anual.
Descuento Bancario Compuesto Determinar el descuento por anticipar un capital de Q.62,000, durante 4 meses, al tipo de interés del 18% anual.
Solución: VF = 62000; i = 18/12 = 0.01167; n = 4; D =? 62000 D = 62000 - (1+0.01167)7 = 4836.40
Respuesta: El descuento compuesto verdadero es de 4836.40
TAREAS 1. EMPRESA “LOS MAGOS”
INSTRUCCIÓNES: Lean la información que a continuación se plantea, y analice y concluyan, cuál de las cuatro dimensiones allí mencionadas es la más relevante a considerar para evaluar este proyecto. Anoten sus conclusiones en una hoja, sin olvidar anotar los razonamientos que lo han llevado a ellas. No olvide anotar también en la hoja el nombre de la empresa y el suyo. Esta empresa la cual tiene más de 12 años de operar, se está enfrentando a un dilema, las DEFENSAS para automóvil que por muchos años han comercializado, las conocidas “TODO TERRENO”, han empezado a disminuir en sus ventas, se cree que esto se debe a una reciente
moda, en la que la defensa que se utiliza es completamente NIQUELADA. Los dueños están considerando, iniciar con una planta capaz de ofrecer este producto, porque se sabe que esta tendencia se mantendrá por muchos años. Este cambio implicara un riesgo importante, debido a que si se invierten todos los recursos necesarios para contar con la nueva planta, se expone a la empresa financieramente, si fallara esta iniciativa. El panorama es el siguiente:
El plan de comenzar con una nueva planta que produzca defensas niqueladas encaja dentro del plan estratégico que la empresa tiene trazado, ya que se había considerado que en el futuro próximo era necesario cambiar de producto. Desde el punto de vista del riesgo, se cree tener bajo control esta variable, debido a que se tiene a los mejores especialistas en el tema de manejo de níquel y recientemente la empresa ha contratado los servicios del mejor experto en elaboración de este tipo de producto. Se cree que se tienen las condiciones en planta e infraestructura necesaria para elaborarlas de buena manera con un riesgo reducido. En cuanto al análisis financiero, se tiene preocupación porque la empresa ha tenido por política manejar una TREMA (Tasa de rendimiento mínima aceptada) de al menos un 32%, y los primeros análisis del proyecto de la nueva planta, nos dicen que el mismo podría rendir una TIR del 25%. Desde el punto de vista económico y político, no se prevé cambios importantes en las variables macroeconómicas como la inflación, pero si se considera que el gobierno, tiene planes de cambios importantes en la legislación tributaria y el hecho de que la SAT está teniendo más presencia en todos lados.
RESPUESTA:
La empresa debe innovar para poder seguir adelante tomando en cuenta que tenemos la capacidad y los recursos tanto económicos como de personal necesario para poder crear esta nueva sección de la empresa donde se crearan las defensas niqueladas, debemos crear una promoción para agotar las existencias de las defensas todo terreno en lo que las niqueladas abarcan nuestro nuevo plan estratégico, pero no debemos de sustituir por completo todo nuestros productos de defensas todo terreno, ya que como hay gente que innova en sus compras
hay gente que siempre prefiere lo viejo conocido que lo nuevo por conocer y ahí perderíamos cierto margen de ganancias.
2.- EMPRESA “LOS VOLOVANES”
Esta empresa la cual tiene apenas 5 años de operar, se está enfrentando a un dilema, los volovanes que la dieron a conocer, los famosos “volovanes franceses de carne”, han empezado a disminuir en sus ventas, se cree que esto se debe a una tendencia en la que los volovanes que se utiliza son vegetarianos. La junta directiva está considerando, hacer cambios importantes en la planta de producción, porque se sabe que esta tendencia se mantendrá por muchos años debido a la preocupación de la sociedad por el daño que causa la carne roja. Este cambio implicara un riesgo importante, debido a que si se invierten todos los recursos necesarios para modificar la planta, se expone a la empresa financieramente, si fallara esta iniciativa. El panorama es el siguiente:
El plan de modificar la planta de producción NO encaja dentro del plan estratégico que la empresa tiene trazado, ya que se había considerado que en el futuro próximo era necesario cambiar de giro el negocio, saliéndose del mercado de volovanes debido a que se preveían cambios importantes en el, he incremento en la competencia. La intención ha sido introducirse en el mercado de venta de galletas escolares, dado que la planta que posee la empresa es apropiada para ese nicho de mercado. Desde el punto de vista del riesgo, se cree tener bajo control esta variable, debido a que se tiene a los mejores especialistas en el tema de volovanes. Se cree que se tienen las condiciones e infraestructura necesaria para elaborarlos de buena manera con un riesgo reducido. En cuanto al análisis financiero, se tiene una perspectiva un tanto negativa porque la empresa ha tenido por política manejar una TREMA (Tasa de rendimiento mínima aceptada) de al menos un 35%, y los primeros análisis del proyecto, nos dicen que el mismo podría rendir una TIR del 32%. Desde el punto de vista económico y político, no se prevé cambios importantes en las variables macroeconómicas como la inflación, ni se considera que el gobierno, tenga planes de cambios importantes en la legislación que rige este tema.
Respuesta: Contando con los especialistas en los que esta empresa se ha dedicado podemos contar con que el lanzamiento de los nuevos volovanes vegetarianos estarían aceptados por nuestros clientes pero eso seria un cierto porcentaje ya que hay gente que aun sigue consumiendo carne roja y si limitamos por completo la producción de volovanes de carne perderíamos los clientes que aun
siguen consumiendo de nuestros volovanes de carne, la mejor opción seria lanzar el proyecto de volovanes vegetarianos y esperar el momento necesario para lanzar un nuevo departamento como externa de la empresa en la producción de Galletas ya que no se tiene los conocimientos necesarios para poder lograrlo y de momento debemos aprovechar al máximo con los profesionales con los que ya contamos que son enfocados en la producción de volovanes.
TAREAS Semana 3 1.- Se desea desarrollar un proyecto consistente en establecer un carwash, para el efecto le contratan a usted y le piden que determine a cuánto asciende la inversión inicial. Los desembolsos realizados han sido:
a.- Compra de mobiliario por Q5, 000, maquinaria por Q33, 000, equipo de computo por Q7, 000. b.- Se ha realizado la contratación del local donde estará el negocio, pagando un deposito en garantía igual a un mes de renta, la cual mensualmente será de Q.3, 000.00. Además se realizaron mejoras a esta propiedad por Q12, 000.00. c.- Se adquirió inventario de aromatizantes para la venta por Q10, 000.00, el cual se estima que se venderá en 60 días, sin embargo se negocio que el proveedor nos de 30 días. d.- Los gastos de constituir y registrar el negocio fueron de Q1, 000.00, la papelería y facturas por Q.500.00. e.- No se venderá al crédito f.- Se invertirán en gastos de lanzamiento publicitario volantes, por Q2, 000.00 g.- Se desea tener en caja Q15, 000.00 para cubrir costos fijos por tres meses. h.- Se contrato al personal al inicio de la operación ya que el entrenamiento es sencillo. i.- Se pago renta desde el mes de enero de 2,012, para poder remodelar. La fecha de inicio de operaciones fue el 1 de febrero de 2,012. Determine la inversión inicial 2.- La empresa “GO HOME.” Está iniciando un proyecto , y desea determinar la inversión inicial, del mismo usando la información que crea conveniente de los datos que se le presentan:
El proyecto tuvo su fase de pre-operación de Julio a Agosto de 2,011. Al iniciar operaciones el 1 de septiembre, contaba con: Caja y bancos Q. 90,000 Financiamiento para Cuentas por cobrar Q. 50,000 (pagan a 30 días) Inventario Inicial Q.120, 000 Mobiliario y equipo Q. 60,000 Vehículos Q.110, 000 Maquinaria Q.75,000 Inmuebles Q.280, 000 Proveedores Q80, 000 (que le dan crédito de 30 días)
El abogado cobro Q3 mil por la escritura de la nueva S .A., y se gasto Q.1, 000 en trámites en la SAT y Q.1, 000 en papelería membretada. Se han pagado salarios por los meses de: Julio, agosto y septiembre por Q.12,000 mensuales También la renta del local por todos esos meses, por Q6,000 mensuales Se han pagado viáticos en Julio por Q.5, 000 INDIQUE DE TODO LO ANTERIOR, que datos NO tomaría en cuenta para calcular la inversión inicial del proyecto. A cuanto asciende la inversión inicial Responda la pregunta: ¿En qué se diferencia una inversión de un gasto? 3.- La empresa “DULCE VITA” financiar el mismo.
Está iniciando un proyecto, y desea determinar cómo va a
Se tiene en el banco la suma de Q.120, 000.00 Se obtuvo un préstamo bancario de Q.200, 000.00 Se obtendrá crédito de los proveedores a 90 días por Q.100, 000 Los socios harán un aporte adicional de Q.125, 000.00 Se contara con acciones preferentes por Q300, 000 Cuáles de los puntos anteriores considera usted financiamiento externo? Cuales considera financiamiento interno? A cuánto asciende el monto del financiamiento interno? A cuánto asciende el monto de financiamiento externo?
SESIÓN CUATRO
TAREAS 1.- Una empresa dedicada a la recuperación de cartera morosa de un banco, desea proyectar sus ingresos por comisión para los próximos cinco años. Durante el primer año se espera recuperar los siguientes montos de cobro: Mes Normal Pre-cobro Pre-jurídico Jurídico 1 Q.94, 000 Q108, 000 Q63, 000 Q25, 000 2 Q.95, 000 Q106, 000 Q68, 000 Q29, 000 3 Q.80, 000 Q105, 000 Q72, 000 Q20, 000 4 Q.74, 000 Q119, 000 Q59, 000 Q30, 000 5 Q.94, 000 Q118, 000 Q63, 000 Q25, 000 6 Q.99, 000 Q116, 000 Q68, 000 Q29, 000 7 Q.98, 000 Q105, 000 Q60, 000 Q24, 000 8 Q.88, 000 Q105, 000 Q58, 000 Q33, 000 9 Q.86, 000 Q105, 000 Q57, 000 Q27, 000 10 Q.75, 000 Q105, 000 Q54, 000 Q28, 000 11 Q.90, 000 Q105, 000 Q51, 000 Q24, 000 12 Q.94, 000 Q119, 000 Q59, 000 Q32, 000
El porcentaje de comisión sobre cobro sin IVA que nos pagan por cada tipo de cobro es el siguiente: Cobro normal 7% Pre-cobro 5% Pre-jurídico 12% Jurídico 15% Todos los sueldos que se pagan son fijos, por lo que no se considera ningún costo de venta en esta operación. La inflación sube cada año alrededor de un 6%, sin embargo por pagarse un porcentaje de comisión, este servicio no subirá sus precios. El mercado ha crecido en los últimos años un 5% por año, no se tiene una diferenciación por lo que no se estima ningún aumento en ventas por esta causa. El 100% de las comisiones nos las pagan al crédito en 30 días. Con el auxilio del software EFIPRO Determine: Ingresos por comisiones en valores para el primer año Utilidadbruta estimada para el primer año
Porcentaje de crecimiento en ingresos anuales para los próximos cinco años Ingresos proyectados para los próximos cinco años 2.- Una empresa se dedicara al servicio de CARWASH, de los cuales tiene los siguientes servicios: Lavado, encerado, pulido. Durante el primer año de venta se espera que venda así: Mes Lavado Encerado Pulido 1 800 400 250 2 750 500 250 3 600 500 280 4 670 300 260 5 670 350 260 6 500 500 280 7 400 350 350 8 400 500 290 9 470 400 200 10 490 600 250 11 480 500 270 12 550 400 200 El precio de venta sin IVA es: Lavado Q25.00, Encerado Q30.00, Pulido Q20.00. El costo sin IVA de los materiales necesarios para realizar cada servicio es el siguiente: Lavado Q4.00, Encerado Q8.00, Pulido Q5.00. Se cree que los precios se subirán 5% por año. Según la SAT el parque vehicular está creciendo el 7% cada año. Debido a su acabado extra-brillante en los servicios, se tiene una diferenciación que se cree permitirá crecer las ventas cada año un 3% por esta causa. Todos los servicios se venden al contado. Con el auxilio del software EFIPRO Determine: Ventas y costo de ventas en valores para el primer año Utilidad bruta estimada para el primer año Porcentaje de crecimiento en ventas anual para los próximos cinco años Ventas proyectadas para los próximos cinco años
3.- Una empresa se dedicara al alquiler de salones para eventos, teniendo paracapacidad de diferente número de personas. Durante el primer año se estima que el número de rentas por salón será así: Mes Para Para Para 30 personas 50 personas 100 personas 1558 2438 3643 4444 5434 6544 7436 8646 9446 10 4 3 5 11 4 3 5 12 4 3 8 El precio de renta sin IVA es: Salón para 30 personas Q210.00, para 50 personas Q400.00, para 10 0 personas Q600.00. No se incurre en ningún costo por rentar los salones, más que los costos fijos de las personas que realizan la limpieza. La inflación sube cada año alrededor de un 6%, sin embargo por razón de la competencia que existe no se espera subir precios durante los cinco próximos años. El mercado no ha crecido, al contrario cada vez hay menos eventos, se estima que hay un decrecimiento del mercado de un 2% por año. Debido al sistema de luces inteligentes que tiene incorporado cada salón, se tiene una diferenciación que se cree permitirá crecer las ventas cada año un 5% por esta causa. Todos los locales se rentan al contado. Con el auxilio del software EFIPRO Determine: Ventas y costo de ventas en valores para el primer año
Utilidad bruta estimada para el primer año Porcentaje de crecimiento en ventas anual para los próximos cinco años Ventas proyectadas para los próximos cinco años
