Aplikasi Konsep Nilai Masa Wang Konsep wang adalah satu konsep yang penting dalam membuat keputusankeputusan
kewangan
khususnya
yang
melibatkan
tempoh
yang
panjang.
Perbandingan nilai wang pada masa yang berbeza dapat dilakukan kerana konsep ini mampu menyelaraskan nilai aliran tunai pada waktu yang berlainan kepada satu titik masa yang sama.
Antara akativiti kewangan yang sering melibatkan konsep nilai masa wang adalah pelunanasan pinjaman berpenggal dan belanjawan modal. Pinjaman berpenggal merupakan pinjaman yang mana bayaran baliknya ada ansuran berkala dalam amaun yang tetap.
Pinjaman berpenggal memerlukan peminjam membuat bayaran balik secara ansuran dalam amaun yang sama bagi setiap tempoh yang serupa. Ini bermakna aliran tunai yang terlibat merupakan anuiti kerana bayaran dibuat dalam amaun yang seragam, pada selang jarak masa yang sama, dan untuk tempoh yang tertentu.
Penjelasan mengenai pelunasan pinjaman lebih mudah difahami dengan mengikut contoh berikut. Pinjaman sebanyak RM6000 pada kadar 15% yang akan diselesaikan melalui empat ansuran tahunan dalam amaun yang seragam. Untuk menentukan amaun ansuran tahunan, PMT, persamaan bagi nilai kini anuiti boleh digunakan. Garisan masa bagi siri pembayaran tersebut dapat digambarkan seperti berikut: �
= RM2101.58 Daripada pengiraan di atas, didapati bahawa ansuran tahunan yang dijelaskan pada setiap akhir tahun adalah RM2101.58. Walau bagaimanapun, amaun ini sebenarnya mengandungi dua komponen iaitu faedah dan prinsipal ( atau amaun pokok). Pecahan anatar faedah dan prinsipal , serta baki yang masih terhutang boleh diketahui dengna membuat satu jadual yang dikenali sebagai Jadual Pelunasan pinjaman. Jadual Pelunasan pinjaman bagi contoh di atas adalah seperti berikut: Tahun (1) 0 1 2 3 4
Anuiti (2)
Faedah (3)
Prinsipal (4)
2101.58 2101.58 2101.58 2101.58
900.00 719.76 512.49 274.07
1201.58 1381.82 1589.09 1827.51
Baki di akhir Tahun (5) 6000.00 4798.42 3416.60 1827.51 0
Berikut adalah penjelasan mengikut kolum dalam jadual pelunasan di atas: (1) Kolum ini adalah kolum untuk tempoh. Ia dimulakan dengan Tahun 9 kerana di akhir Tahun 0, yakni sekarang, baki terhutang adalah amaun yang dipinjam. Dalam tahun ini, tiada sebarang bayaran dibuat kerana pinjaman belum dibuat. Pinjaman ini diandaikan berlaku di akhir tahun. (2) Kolum anuiti adalah amaun ansuran yang dibayar setiap tempoh. Amaun ini merupakan
PMT
yang
telah
dikira
di
peringkat
permulaan
dengan
menggunakan formula nilai kini anuiti. Amaun ini adalah sama sepanjang tempoh pinjaman. (3) Kolum faedah merupakan amaun faedah yang dijelaskan untuk tempoh tersebut. Faedah dikira berasaskan baki terhutang di akhir tempoh sebelumnya [ baki dalam kolum 5] , dengan menggunakan formula faedah mudah ( faedah = prinsipal x kadar x tempoh). (4) Kolum prinsipal merupakan bayaran bagi amaun pokok yang dipinjam. Amaun ini didapati dengan menolak feadah daripada ansuran tahunan. [ kolum(2) – kolum (3)]. (5) Kolum baki menunjukkan amaun yang masih terhutang di akhir tempoh tersebut. Amaun ini adalah baki tempoh sebelum ditolak prinsipal yang dijelaskan pada tahun itu. [Faudziah Zainal Abidin, Nasruddin, Nur Adiana Hiau Abdullah & Anggappan Regupathi, 2006]
�
�������� ��������� ��������
�� ��������� �������� ��� ���� �������
Suatu hutang diperlunaskan jika pokok dan faedahnya dijelaskan dengan satu siri bayaran berkala sama pada selang masa yang sama. Setiap bayaran berkala digunakan untuk
membayar
faedah
dahulu dan
bakinya
digunakan untuk
mengurangkan pokok. Keterhutangan pada sesuatu ketika dinamakan baki pokok belum bayar.
Contoh 1 Suatu hutang berserta caj faedah k 2 = 6 peratus diperlunakan dengan membuat enam bayaran setengah tahun. (a) Cari bayaran setengah tahunan ini (b) Bentuk jadual perlunasan. (c) Cari bayaran pokok dan bayaran faedah terhadap bayaran berkala yang keempat. Jawapan (a) A
= Ra n i
6000 = Ra 6 3% R = RM1107.59 (b) Jadual Perlunasan Tempoh
1 2 3 4 5 6
Baki pokok belum Bayaran bayar pada awal berkala tempoh 6000.00 1107.59 (c) 5072.41 1107.59 (f) 4116.99 1107.59 1107.59 1107.59
Bayaran faedah pada akhir tempoh (a) 180.00 (d) 152.17
Bayaran pokok pada akhir tempoh (b) 927.50 (e) 955.42
(c) Bayaran pokok dan bayaran faedah terhadap bayaran yang keempat dapat dilihat daripada jadual perlunasan. Pendekatan-pendekatan yang lain adalah melalui rumus:
(i)
�� � ��� − � �
BF = R – BP dengan BP = bayaran untuk pokok BF = bayaran untuk faedah R = bayaran berkala n = bilangan bayaran yang mesti dibuat N = bilangan bayaran yang sudah dibuat i = kadar berkala Maka �� � ��������� − � �
Rosli membeli kereta berharga RM25 000 daripada syarikat kereta terpakai dan membayar secara tunai sebanyak RM15 000. Selebihnya akan dibayar secara ansuran tahunan selama 5 tahun. Bayaran pertama akan dibuat pada akhir tahun ini. Kadar faedah atas pinjaman tersebut adalah sebanyak 7% setahun. Sediakan jadual perlunasan pinjaman. Langkah 1: Mengira bayaran ansuran
Roland meminjam RM100000 pada kadar k = 14 peratus. Cari bayaran-bayaran tahunannya untuk menjelaskan pinjaman ini jika syarat-syarat bayaran adalah seperti yang berikut: Bayaran kedua
Latihan 4.1 1 Liza meminjam RM 15,000 pada kadar faedah 14 peratus. Pinjaman ini perlu
dilunaskan secara ansuran pada akhir setiap tahun selama tiga tahun. i.
Berapakah bayaran ansuran yang akan dibayar pada akhir setiap tahun?
ii.
Sediakan jadual pelunasan pinjaman dengan menunjukkan bayaran faedah dan prinsipal bagi setiap tahun.
2
Kalthum membuat pinjaman berjumlah RM30,000 yang perlu dibayar balik secara ansuran selama tujuh tahun bermula pada akhir tahun ini. Jika kadar faedah tahunan ialah 10 peratus, berapakah yang perlu dibayar setiap tahun?
�
�������� ��������� ��������
3
�� ��������� �������� ��� ���� �������
Geeta meminjam RM4000 pada kadar k 4 = � peratus dan bersetuju membayar
RM600 setiap tiga bulan. Berapakah bilangan bayaran yang mesti dibuatnya untuk menjelaskan pinjaman itu?
4
Hutang sebanyank RM8000 berserta caj faedah k 2 = 10 peratus diperlunaskan dengan membuat enam bayaran dalam tempoh setengah tahunan. a. Cari bayaran setengah tahunan ini b. bentuk jadual perlunasan. c. Cari bayaran pokok dan bayaran faedah terhadap bayaran ketiga.
5
Jasmin meminjam RM80 000 pada kadar k = � peratus. Cari bayaran-bayaran
tahunannya untuk menjelaskan pinjaman ini jika syarat-syarat bayaran adalah seperti yang berikut:
6
bayaran kedua
2 kali bayaran pertama
bayaran ketiga
3 kali bayaran kedua
bayaran keempat
2 kali bayaran ketiga
bayaran kelima
2 kali bayaran pertama
bayaran keenam
3 kali bayaran pertama
Awang menjelaskan satu pinjaman pada kadar k 2 = 10 peratus dengan membuat 10 bayaran sama banyak iaitu RM1500 setiap enam bulan dalam setahun dari tarikh pinjaman. Berapakah pinjaman yang telah dibuat?
