TRABAJO GRUPAL N° 4

EJERCICIO APLICATIVO – 4TA UNIDAD

TANDY, ha obtenido una utilidad adicional en el último año de gestión de S/. 120,000 en efectivo. De todo este dinero, el 60% tiene pensado invertirlo en la compra de activos para una pequeña línea de negocio. Este negocio tendrá una duración de 24 meses. Para ello TANDY está considerando una tasa del inversionista del 3.5% mensual. Respecto a este negocio, TANDY tiene presente la siguiente información a considerar: 1. Para la compra total de los activos necesarios para el negocio, TANDY necesita un dinero adicional. Por ello ha solicitado un préstamo bancario de S/. 45,000 por un periodo de 12 meses (para invertirlo en activos). Para este préstamo tiene la opción o pción de dos bancos que le ofrecen dos tasas distintas, el Banco Scotiabank le cobra una tasa de interés anual del 30% y el Banco Continental (BBVA) que le cobra una tasa de interés mensual del 2.55%. Por lo que, TANDY se ha inclinado por el banco que le ofrece la mejor tasa para su préstamo. En el mes 13, TANDY se ve obligado a hacerse otro préstamo para financiarlo en 12 meses. Este préstamo será para efectos de pagar una deuda y multa tributaria del año 2014 por un importe de S/. 16,000 dado una resolución de cobranza coactiva. TANDY debe realizar este pago para poder continuar con su buen record crediticio. Los pagos de este préstamo por concepto de amortización no serán cargados en el proyecto, más si los intereses y estos serán registrados en el mismo entre los meses 13 y 24. La tasa de interés que trabajará con este préstamo será de 2.8% mensual. 2. TANDY espera que los ingresos mensuales de este negocio sean de S/. 9,322 con IGV. Estos ingresos mensuales se verán incrementados en un 80%, únicamente en los meses de julio y diciembre de cada año (el resto de los meses permanecerá el mismo ingreso mensual de S/. 9,322 con IGV). Asimismo habrá un ingreso mensual extraordinario de S/. 820 por concepto de asesoría empresarial. 3. Los egresos de este negocio serán al inicio del proyecto de S/. 1,121 con IGV mensuales y cada 4 meses (por ejemplo, en el mes 4, en el mes 8, etc.) este egreso mensual se verá incrementado en un 80%. El incremento se dará únicamente en los meses indicados, el resto de los meses permanecerán con los mismos egresos mensuales de S/. 1,121 con IGV. 4. Los gastos administrativos serán del 30% mensual del total de los egresos correspondientes del mes. Salvo los meses de julio y diciembre de cada año, que el gasto administrativo mensual será del 70% del total de los egresos correspondientes del mes. 5. El valor de rescate de los activos (valor residual) será a un 5% del valor de total de los activos. Esta venta se considera en el último mes del proyecto (mes 24). 6. La depreciación de los activos totales es a 24 meses. 7. Recuerde que el impuesto a la renta es el 30% (deberá de calcularse en el flujo de caja de manera mensual).

8. Recuerde que si las utilidades antes de los impuestos son negativas, entonces no se paga el impuesto a la renta (es 0). Finalmente, determine lo siguiente: 1. ¿Cuánto será el pago total por concepto de amortización del primer préstamo del proyecto? (3 PUNTOS) 2. ¿Cuánto es la utilidad neta del mes 20 del proyecto? (3 PUNTOS) 3. ¿Cuánto es la depreciación mensual del proyecto? (3 PUNTOS) 4. ¿Cuánto es la venta del activo final del presente proyecto? (3 PUNTOS) 5. ¿Cuánto resulta siendo el VAN del prese nte proyecto? Interprete el ratio? (4 PUNTOS) 6. ¿Cuánto resulta siendo la TIR del presente proyecto? Interprete el ratio? (4 PUNTOS)