wd gann 01

‫ﺭﻭﺵ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻲ‪W.D. GANN‬‬ ‫ﻧﻮﺷﺘﻪ ﻱ ﺟﺮﺍﻟﺪ ﻣﺎﺭﻳﺶ‬ ‫ﺗﺮﺟﻤﻪ ‪ :‬ﺣﻤﻴﺪﺭﺿﺎ ﻛﻴﺎﻧﻲ )ﺑﺮﺍﻱ ﺍﻧﺘﺸﺎﺭ ﺩﺭ ﺳﺎﻳﺖ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ (‬

‫ﻣﻘﺪﻣﻪ‬ ‫"ﺷﻤﺎ ﺻﺮﻓﺎ ﺑﺎ ﺩﻧﺒﺎﻝ ﻛﺮﺩﻥ ﻫﻤﻴﻦ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﻴﺪ ﺑﺮﺍﻱ ﺧﻮﺩ ﻳﻚ ﭘﻴﺮﻭﺯﻱ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﻛﻨﻴﺪ ‪.‬ﻳﻚ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ ﺩﻗﻴﻖ ﻭ ﻣﺮﻭﺭ‬ ‫ﺣﺮﻛﺘﻬﺎﻱ ﭘﻴﺸﻴﻦ ﺩﺭ ﻫﺮﺑﺎﺯﺍﺭﻱ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﺍﺛﺒﺎﺕ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﻛﺮﺩ ﻛﻪ ﺍﻳﻦ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺑﻲ ﺷﻚ ﻛﺎﺭ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﻛﺮﺩ ﻭ ﺷﻤﺎ ﺑﺎ ﺩﻧﺒﺎﻝ‬ ‫ﻛﺮﺩﻥ ﺁﻥ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﻴﺪ ﺑﻪ ﺳﻮﺩ ﺑﺮﺳﻴﺪ"‪.‬‬ ‫ﻛﺘﺎﺏ ﭼﮕﻮﻧﻪ ﺩﺭ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻱ ﻛﺎﻻ )‪ (commodity‬ﺑﻪ ﺳﻮﺩ ﺑﺮﺳﻴﻢ ‪ ١٩٤٢‬ﺻﻔﺤﻪ ‪٣٦‬‬

‫ﻫﺮ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﻱ ﻛﻪ ﺩﺭﺑﺎﺭﻩ ﻱ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﻱ ‪ Futures‬ﺁﮔﺎﻩ ﺑﺎﺷﺪ‪ ،‬ﺍﺯ ﻣﺒﺘﺪﻱ ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺗﺎ ﺣﺮﻓﻪ ﺍﻱ ‪ ،‬ﭘﺘﺎﻧﺴﻴﻞ ﻓﻮﻕ ﺍﻟﻌﺎﺩﻩ‬ ‫ﻱ ﺳﻮﺩﺩﻫﻲ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎ ﺭﺍ ﻣﻲ ﺩﺍﻧﺪ ‪.‬ﻫﻨﻮﺯ ﻫﻢ ﻏﻴﺮ ﻣﻤﻜﻦ ﺑﻪ ﻧﻈﺮ ﻣﻲ ﺭﺳﺪ ﻛﻪ ﻛﺴﻲ ﺗﻤﺎﻡ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﻭ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ‪ futures‬ﺭﺍ ﺑﺪﺍﻧﺪ ﻭ ﺳﭙﺲ ﺁﻧﻬﺎ ﺭﺍ ﺗﻤﺮﻳﻦ ﻧﻤﺎﻳﺪ‪.‬‬ ‫ﻳﻚ ﻛﺎﻣﭙﻴﻮﺗﺮ ﻭ ﻧﺮﻡ ﺍﻓﺰﺍﺭ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﻓﻮﺍﻳﺪ ﺯﻳﺎﺩﻱ ﺑﺮﺍﻱ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬ﺑﺎﺯﻳﺎﺑﻲ ﺍﺗﻮﻣﺎﺗﻴﻚ ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ ‪،‬‬ ‫ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎﻱ ﺍﺗﻔﺎﻗﻲ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺎﺕ ‪ RSI‬ﻭﺷﻤﺎﺭﺵ ﺍﻣﻮﺍﺝ ﺍﻟﻴﻮﺕ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﻨﺪ ﺩﺭ ﭼﻨﺪ ﺩﻗﻴﻘﻪ )ﺑﻪ ﺟﺎﻱ ﭼﻨﺪ ﺳﺎﻋﺖ ( ﺑﺎ ﻛﺎﺭ‬ ‫ﻛﻤﺘﺮ ﻭ ﺩﻗﺖ ﺑﺎﻻﺗﺮ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺷﻮﻧﺪ‪.‬‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ ﻳﻚ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﻣﺒﺘﺪﻱ ﻛﻪ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﻛﺎﻣﭙﻴﻮﺗﺮ ﺩﺭ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﻧﺪﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﻳﻚ ﻛﺎﺭ ﭘﺮﻫﺰﻳﻨﻪ ﻭ ﻭﻗﺖ ﮔﻴﺮﺍﺳﺖ ﻛﻪ‬ ‫ﺑﺨﻮﺍﻫﺪ ﺣﺠﻢ ﺍﻧﺒﻮﻫﻲ ﺍﺯ ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ ﺭﺍ ﻣﺮﺗﺐ ﻛﻨﺪ ﻭ ﺍﺯ ﺭﻭﺷﻬﺎﻱ ﻣﺘﻌﺪﺩ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﻜﻨﻴﻜﺎﻝ ﺑﺎ ﺳﻴﺴﺘﻤﻬﺎﻱ ﺍﺭﺍﺋﻪ ﺷﺪﻩ ﻱ‬ ‫ﺍﻣﺮﻭﺯﻱ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﮔﻴﺮﻱ ﻧﻤﺎﻳﺪ‪.‬‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺍﺗﻲ ﻣﺎﻧﻨﺪ ‪ ٥‬ﻣﻮﺝ ﮔﺴﺘﺮﺩﻩ ) ﺍﺣﺘﻤﺎﻻ ﻣﻨﻈﻮﺭ ﻧﻮﻳﺴﻨﺪﻩ ﺍﻣﻮﺍﺝ ﺍﻟﻴﻮﺕ ﺑﻮﺩﻩ ﺍﺳﺖ ( ﻭ ﻧﻮﺳﺎﻧﮕﺮﻫﺎ )‪ (Oscillators‬ﻭ‬ ‫ﻧﺎﻣﻬﺎﻳﻲ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﻓﻴﺒﻮﻧﺎﭼﻲ ﻭ ﻭﺍﻳﻠﺪﺭ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﺑﻪ ﮔﻮﺵ ﻳﻚ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﺟﺪﻳﺪ ‪ ،‬ﻛﺎﻣﻼ ﻏﺮﻳﺒﻪ ﺑﺎﺷﻨﺪ ‪.‬ﺗﻤﺎﻡ ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻤﻬﺎ ﺑﺎ ﻧﺎﻣﻬﺎﻱ ﻋﺠﻴﺐ ﻭ ﻏﺮﻳﺐ ﻛﻪ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﻗﻮﻝ ﺛﺮﻭﺗﻤﻨﺪ ﺷﺪﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ‪،‬ﻓﻘﻂ ﺷﻤﺎ ﺭﺍ ﮔﻴﺞ ﺗﺮ ﻣﻲ ﻛﻨﻨﺪ‪.‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﺍﻥ ﺟﺪﻳﺪ ﺑﻪ ﺩﻧﺒﺎﻝ ﺭﺍﻫﻲ ﺷﻔﺎﻑ ﻭ ﺁﺳﺎﻥ ﻣﻲ ﮔﺮﺩﻧﺪ ‪،‬ﺭﻭﺷﻲ ﻛﻪ ﺑﺘﻮﺍﻧﺪ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﻨﻔﺲ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﺭﺍ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ ﻭ ﺑﺎ ﭘﻮﻟﺶ ﻫﻢ ﻫﻤﻴﻨﻜﺎﺭ ﺭﺍ ﺑﻜﻨﺪ !!‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻛﺘﺎﺏ ﺑﺮﺍﻱ ﺟﻮﺍﺏ ﺑﻪ ﺳﺌﻮﺍﻻﺕ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﺍﻥ ﺟﺪﻳﺪ ﻭ ﺩﺍﺩﻥ ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ ﺑﻪ ﺁﻧﻬﺎ ﻧﻮﺷﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﻛﺘﺎﺏ‬ ‫‪،‬ﻳﻚ ﺭﻭﺵ ﺣﺘﻤﻲ ﺑﺮﺍﻱ ﻳﻚ ﺷﺒﻪ ﭘﭙﻮﻟﺪﺍﺭ ﺷﺪﻥ ﻳﺎﻓﺖ ﻧﻤﻲ ﺷﻮﺩ ﺑﻠﻜﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﺍﻥ ﺭﺍ ﺭﺍﻫﻨﻤﺎﻳﻲ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ ﺗﺎ ﺳﻮﺩﻫﺎﻱ‬ ‫ﺩﺍﺋﻤﻲ ﻛﺴﺐ ﻛﻨﻨﺪ ﻭ ﺑﻪ ﺑﺮﺧﻲ ﺳﺌﻮﺍﻻﺗﺸﺎﻥ ﺟﻮﺍﺏ ﺩﻫﻨﺪ‪.‬‬ ‫ﺍﻳﻦ ﺭﺍﻫﻨﻤﺎﻳﻲ ﻫﺎ ﺑﺮ ﺍﺳﺎﺱ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﺷﺪﻩ ﺍﻳﺴﺖ ﻛﻪ ﺑﻪ ﻃﺮﺯ ﺍﻋﺠﺎﺏ ﺁﻭﺭﻱ ﺳﺎﺩﻩ ﻫﺴﺘﻨﺪ ﻭﻟﻲ ﺩﺭ ﻋﻴﻦ ﺣﺎﻝ ﻫﻨﻮﺯ‬ ‫ﻫﻢ ﺳﻮﺩ ﭼﺸﻤﮕﻴﺮﻱ ﺍﺯ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺑﻮﺟﻮﺩ ﻣﻲ ﺁﻭﺭﻧﺪ ‪.‬ﺍﻳﻦ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺍﺯ ﻗﺎﻋﺪﻩ ﻱ ﻛﻠﻲ ﺑﻮﺳﻪ )‪ (KISS‬ﭘﻴﺮﻭﻱ ﻣﻴﻜﻨﻨﺪ‪ .‬ﺍﻳﻦ ﻗﺎﻧﻮﻥ‬ ‫ﻣﻲ ﮔﻮﻳﺪ ‪ :‬ﺳﺎﺩﻩ ﻧﮕﻬﺶ ﺩﺍﺭ ﺍﺣﻤﻖ !!)ﻣﻨﻈﻮﺭ ﺍﻳﻦ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺭﺍ ﺑﺮﺍﻱ ﺧﻮﺩ ﭘﻴﭽﻴﺪﻩ ﻧﻜﻨﻴﺪ‪).‬‬

‫ﺍﻳﻦ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺑﺮﺍﻱ ﻣﺪﺕ ﺯﻳﺎﺩﻱ ﺩﺭ ﺗﻤﺎﻡ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎ ﻣﻮﺭﺩ ﺁﺯﻣﺎﻳﺶ ﻗﺮﺍﺭ ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺍﻧﺪ ﻭ ﺩﺭ ﻫﺮ ﺩﻭﺭﻩ ﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﻳﺎ ﻫﺮ ﻣﻴﺰﺍﻥ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﺍﻱ ﻛﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﻭﺍﺭﺩ ﺭﻳﺴﻚ ﻛﺮﺩﻩ ‪ ،‬ﺟﻮﺍﺑﮕﻮ ﺑﻮﺩﻩ ﺍﻧﺪ‪.‬‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺑﺮ ﭘﺎﻳﻪ ﻱ ﻗﺎﻧﻮﻥ ‪ %٥٠‬ﺑﺎﺯﮔﺸﺖ ﮔﻦ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﺷﺪﻩ ﺍﻧﺪ‬

‫ﺑﺨﺶ ‪۱‬‬

‫ﮔﻦ ‪....‬ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﻭ ﺯﻭﺍﻳﺎﻱ ﺍﻭ‬ ‫ﻭﻳﻠﻴﺎﻡ ﺩﻱ ﮔﻦ ﻳﮏ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﺍﻭﺍﻳﻞ ﻗﺮﻥ ﺑﻴﺴﺖ ﻣﻴﻼﺩﻱ ﺑﻮﺩ‪ .‬ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﻲ ﺍﻭ ﺩﺭ ﮐﺴﺐ ﺳﻮﺩ ﺍﺯ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﻱ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﮐﺎﻻ ﻫﻨﻮﺯ‬ ‫ﻫﻢ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﺭﻗﺎﺑﺖ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺭﻭﺵ ﮔﻦ ﺩﺭ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﮑﻨﻴﮑﺎﻝ ﺑﺮﺍﻱ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﺍﻫﺪﺍﻑ ﺯﻣﺎﻥ ﻭ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ،‬ﻳﮏ ﺭﻭﺵ ﻣﻨﺤﺼﺮ‬ ‫ﺑﻔﺮﺩ ﺍﺳﺖ ﺑﻄﻮﺭﻱ ﮐﻪ ﺣﺘﻲ ﺍﻣﺮﻭﺯ ﻫﻢ ﺭﻭﺵ ﺍﻭ ﮐﺎﻣﻼ ﺗﻘﻠﻴﺪ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪.‬‬ ‫ﮔﻦ ﮐﻪ ﺍﻭ ﺭﺍ ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮ ﺑﺰﺭﮒ )‪ (Master Trader‬ﻣﻲ ﺷﻨﺎﺳﻨﺪ ﺩﺭ ﺳﺎﻝ ‪ ۱۸۷۸‬ﺩﺭ ﻟﻮﻓﮑﻴﻦ ﺍﻳﺎﻟﺖ ﺗﮕﺰﺍﺱ‬ ‫ﻣﺘﻮﻟﺪ ﺷﺪ ‪.‬ﺍﻭ ﻣﺒﻠﻐﻲ ﻣﻌﺎﺩﻝ ﭘﻨﺠﺎﻩ ﻣﻴﻠﻴﻮﻥ ﺩﻻﺭ ﺭﺍ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﺩﻭﺭﻩ ﻱ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﻱ ﺧﻮﺩ ﺑﺪﺳﺖ ﺁﻭﺭﺩ ﻭ ﺁﻫﻨﮓ ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﻮﻓﻘﻴﺖ ﺍﻭ ﺩﺭ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﺶ ‪ ۸۰ ،‬ﺗﺎ ‪ ۹۰‬ﺩﺭﺻﺪ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﮔﻔﺘﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ﮐﻪ ﮔﻦ ﺩﺭ ﻫﺮ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﻭﺍﻗﻌﺎ ﺩﺭﺳﺖ ﻋﻤﻞ‬ ‫ﮐﻨﺪ ‪.‬ﻫﺮ ﺿﺮﺭﻱ ﮐﻪ ﺍﻭ ﻣﺘﺤﻤﻞ ﺷﺪﻩ ﻓﻘﻂ ﺑﺪﻟﻴﻞ ﻃﺮﺍﺣﻲ ﺧﻮﺩﺵ ﺑﻮﺩﻩ ﻭ ﻧﻪ ﺑﺪﻟﻴﻞ ﺍﺷﺘﺒﺎﻫﻲ ﺩﺭ ﺭﻭﺵ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻴﺶ ‪.‬‬ ‫ﻣﻮﻓﻘﻴﺖ ﻫﺎﻱ ﺍﻭ ﺍﻓﺴﺎﻧﻪ ﺍﻳﺴﺖ ؛ﺍﻭ ﻭﺍﻗﻌﺎ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﻳﮏ ﺣﺴﺎﺏ ﮐﻮﭼﮏ ﺭﺍ ﺑﻪ ﻳﮏ ﺷﺎﻧﺲ ﺑﺰﺭﮒ ﺑﺪﻝ ﮐﻨﺪ ﻭ ﭼﻨﺪﺻﺪ‬ ‫ﺩﺭﺻﺪ ﻣﻮﺟﻮﺩﻱ ﺣﺴﺎﺏ )‪ (Net Balance‬ﺭﺍ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﺩﻫﺪ ‪.‬ﻣﺜﺎﻟﻬﺎﻱ ﻣﺘﻌﺪﺩﻱ ﺍﺯ ﻣﻮﻓﻘﻴﺖ ﻫﺎﻱ ﺍﻭ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺭﻧﺪ ﮐﻪ ﺍﺯ‬ ‫ﺁﻥ ﺟﻤﻠﻪ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﺑﻪ ﻣﻮﺍﺭﺩ ﺯﻳﺮ ﺍﺷﺎﺭﻩ ﻧﻤﻮﺩ ‪:‬‬ ‫
‬

‫‪ : ۱۹۰۸‬ﻳﮏ ﺣﺴﺎﺏ ‪ ۱۳۰‬ﺩﻻﺭﻱ ﺩﺭ ﻣﺪﺕ ‪ ۳۰‬ﺭﻭﺯ ﺑﻪ ‪ ۱۲۰۰۰‬ﺩﻻﺭ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﻳﺎﻓﺖ ‪.‬‬

‫
‬

‫‪ : ۱۹۲۳‬ﻳﮏ ﺣﺴﺎﺏ ‪ ۹۷۳‬ﺩﻻﺭﻱ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ‪ ۶۰‬ﺭﻭﺯ ﺑﻪ ‪ ۳۰۰۰۰‬ﺩﻻﺭ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﻳﺎﻓﺖ ‪.‬‬

‫
‬

‫‪ : ۱۹۳۳‬ﺍﺯ ﻣﻴﺎﻥ ‪ ۴۷۹‬ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻱ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺷﺪﻩ ‪ ۴۲۲ ،‬ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺳﻮﺩ ﺩﻩ ﺑﻮﺩ ﮐﻪ ﺷﺎﻧﺲ ﻣﻮﻓﻘﻴﺖ ‪ %۸۸‬ﻭ ﻭﺳﻮﺩﻱ‬ ‫ﻣﻌﺎﺩﻝ ‪ %۴۰۰‬ﺭﺍ ﺭﻗﻢ ﻣﻲ ﺯﻧﺪ ‪.‬‬

‫
‬

‫‪ : ۱۹۴۶‬ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﻂ ‪ ۱۳۰۰۰‬ﺩﻻﺭ ﺍﺯ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﻱ ﺍﻭﻟﻴﻪ ﻱ ‪ ۴۵۰۰‬ﺩﻻﺭ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﺳﻪ ﻣﺎﻩ _ ﻧﺮﺥ ﺑﺎﺯﮔﺸﺖ ‪%۴۰۰‬‬

‫ﭘﺎﺭﺍﮔﺮﺍﻑ ﺯﻳﺮ ﺑﺨﺸﻲ ﺍﺯ ﻣﻘﺎﻟﻪ ﻱ ﻣﺠﻠﻪ ﻱ "‪ "Ticker‬ﺩﺭ ﺩﺳﺎﻣﺒﺮ ‪ ۱۹۰۹‬ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﮐﻪ ﺗﻮﺳﻂ ﺁﺭ‪.‬ﺩﻱ‪.‬ﻭﻳﮑﺎﻑ ‪،‬ﺻﺎﺣﺐ‬ ‫ﺍﻣﺘﻴﺎﺯ ﻭ ﻭﻳﺮﺍﺳﺘﺎﺭ ﻣﺠﻠﻪ ﻱ "‪ "Ticker‬ﻧﻮﺷﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﻭ ﮐﺎﺭﺍﻳﻲ ﺭﻭﺵ ﮔﻦ ﺩﺭ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﺍﻫﺪﺍﻑ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﺯﻣﺎﻥ ﺭﺍ‬ ‫ﺷﺮﺡ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ‪.‬‬ ‫"ﻳﮑﻲ ﺍﺯ ﺍﻋﺠﺎﺏ ﺁﻭﺭﺗﺮﻳﻦ ﻣﺤﺎﺳﺒﺎﺕ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﺗﻮﺳﻂ ﺁﻗﺎﻱ ﮔﻦ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﺗﺎﺑﺴﺘﺎﻥ ﮔﺬﺷﺘﻪ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﮔﺮﻓﺖ )‪(۱۹۰۹‬‬ ‫ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮐﻪ ﻭﻱ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﮐﺮﺩ ‪ ،‬ﺁﺭﺩ ﺳﭙﺘﺎﻣﺒﺮ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ ‪ $۱,۲۰‬ﺑﻔﺮﻭﺵ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺭﺳﻴﺪ ‪.‬ﺍﻳﻦ ﺑﺪﺍﻥ ﻣﻌﻨﻲ ﺑﻮﺩ ﮐﻪ ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﭘﺎﻳﺎﻥ ﺳﭙﺘﺎﻣﺒﺮ ﺑﺎﻳﺪ ﺑﻪ ﺍﻳﻦ ﺣﺪ ﺑﺮﺳﺪ ‪ .‬ﺭﺍﺱ ﺳﺎﻋﺖ ‪ ۱۲‬ﺳﻲ ﺍﻡ ﺳﭙﺘﺎﻣﺒﺮ ﺑﻮﻗﺖ ﺷﻴﮑﺎﮔﻮ ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺖ ﺯﻳﺮ ‪ $۱,۰۸‬ﺑﻮﺩ‬

‫ﻭ ﺑﻨﻈﺮ ﻣﻲ ﺭﺳﻴﺪ ﮐﻪ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﻣﺤﻘﻖ ﻧﺨﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ ‪ .‬ﺁﻗﺎﻱ ﮔﻦ ﮔﻔﺖ ﮐﻪ ﺍﮔﺮ ﺗﺎ ﭘﺎﻳﺎﻥ ﺑﺎﺯﺍﺭ ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻪ ﺣﺪ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ‬ ‫ﺷﺪﻩ ﻧﺮﺳﺪ ﺑﻪ ﺍﻳﻦ ﻣﻌﻨﺎﺳﺖ ﮐﻪ ﮐﻞ ﺳﻴﺴﺘﻢ ﻣﺤﺎﺳﺒﺎﺗﻲ ﻣﻦ ﺩﭼﺎﺭ ﻣﺸﮑﻞ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺑﺮﺍﻱ ﻣﻦ ﻣﻬﻢ ﻧﻴﺴﺖ ﮐﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﺍﻻﻥ‬ ‫ﮐﺠﺎﺳﺖ ‪،‬ﻓﻘﻂ ﺍﻳﻦ ﻣﻬﻢ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﺎﻳﺪ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﺷﺪﻩ ﺑﺮﺳﺪ ‪ .‬ﻭ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﻗﻴﻤﺖ ﺁﺭﺩ ﺩﺭ ﺁﺧﺮﻳﻦ‬ ‫ﺩﻗﺎﻳﻖ ﺳﭙﺘﺎﻣﺒﺮ ﺁﻥ ﺳﺎﻝ ‪ ،‬ﺭﻭﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ) $۱,۲۰‬ﻭ ﻧﻪ ﺫﺭﻩ ﺍﻱ ﺑﺎﻻﺗﺮ ﺍﺯ ﺁﻥ ( ﻭ ﺷﮕﻔﺖ ﺯﺩﮔﻲ ﺗﻤﺎﻡ ﮐﺸﻮﺭ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﺭﻭﻳﺪﺍﺩ‬ ‫ﻧﻴﺰ ﺑﻪ ﻳﮏ ﺩﺍﺳﺘﺎﻥ ﻣﻌﺮﻭﻑ ﺑﺪﻝ ﺷﺪ‬ ‫ﺭﻭﺵ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻲ ﮔﻦ ﺑﺮ ﭘﺎﻳﻪ ﻱ ﺍﻳﻦ ﻋﻘﻴﺪﻩ ﻱ ﺷﺨﺼﻲ ﺍﺳﺘﻮﺍﺭ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﻫﺮﭼﻴﺰﻱ ﺩﺭ ﺟﻬﺎﻥ ﺍﺯ ﻳﮏ ﻧﻈﻢ ﻃﺒﻴﻌﻲ ﭘﻴﺮﻭﻱ‬ ‫ﻣﻲ ﮐﻨﺪ ‪ .‬ﮔﻦ ﻋﻀﻮ ﺧﺎﻧﻮﺍﺩﻩ ﺍﻱ ﺑﺎ ﻋﻘﺎﻳﺪ ﺳﺨﺖ ﻣﺬﻫﺒﻲ ﺑﻮﺩ ﻭ ﺩﺭ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻱ ﺍﻳﻦ ﺍﻣﺮ ‪ ،‬ﺍﻭ ﺁﻳﺎﺕ ﮐﺘﺎﺏ ﻣﻘﺪﺱ ﺭﺍ ﻧﻪ ﺗﻨﻬﺎ‬ ‫ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ﭘﺎﻳﻪ ﻱ ﺯﻧﺪﮔﻴﺶ ﺑﻠﮑﻪ ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ﻣﺒﻨﺎﻱ ﺭﻭﺵ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻴﺶ ﻧﻴﺰ ﺑﮑﺎﺭ ﻣﻲ ﺑﺮﺩ ‪.‬‬ ‫ﻳﮑﻲ ﺍﺯ ﻗﺴﻤﺖ ﻫﺎﻱ ﮐﺘﺎﺏ ﻣﻘﺪﺱ ﮐﻪ ﺍﻭ ﻫﻤﻴﺸﻪ ﺁﻥ ﺭﺍ ﻧﻘﻞ ﻣﻲ ﮐﺮﺩ ‪،‬ﻗﺴﻤﺖ ‪ 1:9-10‬ﺍﺯ ﮐﺘﺎﺏ ﺟﺎﻣﻌﻪ )ﮐﺘﺎﺏ ﻋﻬﺪ‬ ‫ﻋﺘﻴﻖ ﮐﻪ ﭘﻨﺪﺍﺷﺘﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ﺗﻮﺳﻂ ﺷﺎﻩ ﺳﻠﻤﺎﻥ ﻧﻮﺷﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ( ﺍﺳﺖ ‪:‬‬ ‫"ﻫﺮﭼﺒﺰ ﮐﻪ ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﺑﻮﺩﻩ ﺍﺳﺖ ‪ ،‬ﭘﺲ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﻫﻢ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺑﻮﺩ ﻭ ﻫﺮﺁﻧﭽﻪ ﮐﻪ ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ﭘﺲ ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻫﻢ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ ‪ .‬ﻫﻴﭻ ﭼﻴﺰ ﺯﻳﺮ ﺍﻳﻦ ﺧﻮﺭﺷﻴﺪ ﺟﺪﻳﺪ ﻧﻴﺴﺖ ‪.‬ﺣﺘﻲ ﺁﻧﭽﻪ ﻣﺎ ﻣﻲ ﮔﻮﻳﻴﻢ ‪" :‬ﻧﮕﺎﻩ ﮐﻦ ! ﭼﻴﺰ ﺟﺪﻳﺪﻱ‬ ‫ﺍﺳﺖ " ﻫﻢ ﻧﺴﻠﻬﺎ ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﻣﺎ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺍﺳﺖ ‪".‬‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻧﻈﻢ ﺟﻬﺎﻧﻲ ﻃﺒﻴﻌﺖ ﻫﻢ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺍﺳﺖ ﻭ ﮔﻦ ﺁﻥ ﺭﺍ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﻱ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﮐﺎﻻ ﮐﺸﻒ ﮐﺮﺩ‪ .‬ﺗﻐﻴﺮﺍﺕ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﺎﺑﻊ‬ ‫ﻳﮏ ﺣﺎﻟﺖ ﺍﺗﻔﺎﻗﻲ ﻧﻴﺴﺘﻨﺪ ﺑﻠﮑﻪ ﺩﺭ ﺣﺎﻟﺘﻲ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﻲ ﺍﻓﺘﻨﺪ ﮐﻪ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﺁﻧﺮﺍ ﺍﺯ ﭘﻴﺶ ﺗﻌﻴﻦ ﻧﻤﻮﺩ ‪.‬ﺗﻐﻴﺮﺍﺕ ﻗﺎﺑﻞ ﭘﻴﺶ‬ ‫ﺑﻴﻨﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻱ ﺗﺎﺛﻴﺮ ﻧﻘﺎﻁ ﺭﻳﺎﺿﻲ ﻧﻴﺮﻭ ﮐﻪ ﺩﺭ ﻃﺒﻴﻌﺖ ﻳﺎﻓﺖ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻧﻘﺎﻁ ﻧﻪ ﺗﻨﻬﺎ ﺑﺎﻋﺚ ﺣﺮﮐﺖ ﻗﻴﻤﺖ ﮐﻪ ﺑﺎﻋﺚ ﺣﺮﮐﺖ ﺁﻥ ﺩﺭ ﻳﮏ ﻣﺴﻴﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﻣﻲ ﮐﻨﻨﺪ ‪.‬ﺑﺎ ﺗﺒﺪﻳﻞ ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻧﻘﺎﻁ ﻧﻴﺮﻭ ﺑﻪ ﻣﻌﺎﺩﻻﺕ ﻭ ﺭﻭﺍﺑﻂ ﺭﻳﺎﺿﻲ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﺍﻫﺪﺍﻑ ﺯﻣﺎﻥ ﻭ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﺍ ﺑﺎ ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﻧﻤﻮﺩ ‪.‬‬ ‫ﻣﻌﺎﺩﻻﺕ ﺭﻳﺎﺿﻲ ﮔﻦ ﻣﻌﺎﺩﻻﺕ ﭘﻴﭽﻴﺪﻩ ﺍﻱ ﻧﻴﺴﺘﻨﺪ ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻱ ﺍﻳﻦ ﻣﻌﺎﺩﻻﺕ ﺧﻄﻮﻁ ﺣﻤﺎﻳﺖ ﻭ ﻣﻘﺎﻭﻣﺘﻲ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﻫﻤﻮﺍﺭﻩ ﺍﺯ ﺁﻧﻬﺎ ﺗﺒﻌﻴﺖ ﻣﻲ ﮐﻨﺪ ‪.‬ﺗﻘﺎﻃﻊ ﺍﻳﻦ ﺧﻄﻮﻁ ﻧﻴﺮﻭ )ﮐﻪ ﺑﻪ ﺁﻧﻬﺎ ﺧﻄﻮﻁ ﮔﻦ ﮔﻔﺘﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ( ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ﮐﻪ‬ ‫ﻳﮏ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﭼﻪ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﺭﺥ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺩﺍﺩ ﻭ ﺩﻳﮕﺮ ﺧﻄﻮﻁ ﺳﻄﻮﺡ ﻗﻴﻤﺘﻲ ﺭﺍ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ﮐﻪ ﺗﻐﻴﺮ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ‬ ‫ﺁﻥ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﻲ ﺍﻓﺘﺪ‪.‬‬ ‫ﭼﺎﺭﺗﻬﺎﻱ ‪ ۱‬ﻭ‪ ۲‬ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﺧﻄﻮﻁ ﮔﻦ ﺭﺍ ﺩﺭ ﺗﻌﻴﻦ ﺯﻣﺎﻥ ﻭ ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ ﻫﺎﻱ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ‬

‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ۱‬ﺯﻣﺎﻥ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﺍ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ‪ .‬ﭼﺎﺭﺕ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﺍﺩﻩ ﺷﺪﻩ ﻣﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺷﺎﺧﺺ‬ ‫‪ S&P500‬ﺩﺭ ﻣﺎﻩ ﮊﻭﺋﻦ ﺳﺎﻝ ‪ ۱۹۸۸‬ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬ﺑﺎﺯﻩ ﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﺍﺯ ‪ ۱۹۸۷/۱۰/۲۶‬ﺗﺎ ‪ ۱۹۸۸/۲/۱‬ﺭﺍ ﺩﺭ ﺑﺮ ﻣﻲ ﮔﻴﺮﺩ ‪.‬ﺑﻪ ﻳﺎﺩ‬

‫ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﻴﺪ ﮐﻪ ﺍﻳﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﻫﺎ ﭘﺲ ﺍﺯ ﻭﺍﻗﻌﻪ " ﺩﻭﺷﻨﻴﻪ ﺳﻴﺎﻩ " ‪ ۱۹۸۷/۱۰/۱۹‬ﺛﺒﺖ ﺷﺪﻩ ﺍﻧﺪ ‪ .‬ﻣﻌﺎﻧﻲ ﺣﺮﻭﻓﻲ ﮐﻪ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ‬ ‫ﭼﺎﺭﺕ ﻭ ﮐﻞ ﺍﻳﻦ ﮐﺘﺎﺏ ﺑﮑﺎﺭ ﺭﻓﺘﻪ ﺍﻧﺪ ﺑﻪ ﺍﻳﻦ ﺷﺮﺡ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﻨﺪ ‪:‬‬ ‫ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ﺍﻭﻟﻴﻪ‬

‫‪P : Primary Gann Pivot Point‬‬

‫ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ﺍﺻﻠﻲ‬

‫‪J: Major Gann Pivot Point‬‬

‫ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ﻭﺍﺳﻄﻪ)ﻣﻴﺎﻧﻲ(‬ ‫ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ﻓﺮﻋﻲ‬

‫‪I: Intermediate Gann Pivot Point‬‬ ‫‪M: Minor Gann Pivot Point‬‬

‫ﺍﻳﻦ ﻧﻘﺎﻁ ﺗﻮﺳﻂ ﻧﺮﻡ ﺍﻓﺰﺍﺭ ﮐﺎﻣﭙﻴﻮﺗﺮﻱ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻭ ﻧﺎﻣﮕﺬﺍﺭﻱ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ ‪.‬‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ﻓﻘﻂ ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ﻣﻨﺒﻊ ﺁﺳﺎﻧﻲ ﺑﺮﺍﻱ ﺗﻌﻴﻦ ﺑﺮﺧﻲ ﺭﻭﺯﻫﺎﻱ ﺧﺎﺹ ﺭﻭﻱ ﺑﻌﻀﻲ ﭼﺎﺭﺗﻬﺎ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺭﻧﺪ ﻭ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ ﺗﻌﻴﻦ ﻧﻮﺍﺣﻲ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﻣﻮﺭﺩ ﻧﻴﺎﺯ ﻧﻤﻲ ﺑﺎﺷﻨﺪ ‪ ).‬ﺑﺮﺍﻱ ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ ﺑﻴﺸﺘﺮ ﺭﺍﺟﻊ ﺑﻪ ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ﺑﻪ ﺿﻤﻴﻤﻪ‬ ‫ﻱ ‪ D‬ﻣﺮﺍﺟﻌﻪ ﻧﻤﺎﻳﻴﺪ ‪(.‬‬ ‫ﺧﻄﻮﻁ ﮐﺎﻣﭙﻴﻮﺗﺮﻱ ﺷﺪﻩ ﻱ ﻣﺜﺒﺖ ﻭ ﻣﻨﻔﻲ ‪ 2x1،1x1‬ﻭ‪ 4x1‬ﺭﻭﻱ ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ﻳﮏ ﮐﺸﻴﺪﻩ ﺷﺪﻩ ﺍﻧﺪ ﺧﻄﻮﻁ ﻣﻨﻔﻲ ﮔﻦ‬ ‫ﺩﺍﺧﻞ ﭘﺮﺍﻧﺘﺰ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﺍﺩﻩ ﺷﺪﻩ ﺍﻧﺪ ‪ .‬ﺑﻌﻀﻲ ﺍﺯ ﺗﻘﺎﻃﻌﻬﺎﻱ ﺧﻄﻮﻁ ﻧﻴﺰ ﺑﺎ ﺩﺍﻳﺮﻩ ﻣﺸﺨﺺ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺗﻘﺎﻃﻊ ﺧﻄﻮﻁ ﻟﺰﻭﻣﺎ‬ ‫ﺑﻪ ﻣﻌﻨﺎﻱ ﻳﮏ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﺁﻥ ﺭﻭﺯ ﻳﺎ ﺩﺭ ﻳﮏ ﺳﻮﻱ ﺗﻘﺎﻃﻊ ﻧﻤﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﺑﻠﮑﻪ ﻫﺮﭼﻪ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﻳﮏ ﻧﻮﻉ ﺧﺎﺹ ﺍﺯ ﺧﻄﻮﻁ‬ ‫ﮐﻪ ﺩﺭ ﻳﮏ ﺭﻭﺯ ﺧﺎﻁ ﺗﻘﺎﻃﻊ ﻣﻲ ﮐﻨﻨﺪ ﺑﻴﺸﺘﺮ ﺑﺎﺷﺪ ‪ ،‬ﺍﺣﺘﻤﺎﻝ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻴﺸﺘﺮ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺍﻳﻦ ﺗﻘﺎﻃﻊ ﻫﺎ ﺑﺎﻳﺪ ﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﺍ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﻫﺪ ‪.‬‬

‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪) . ١‬ﺑﻪ ﺭﺍﺑﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻥ ﻧﻘﺎﻁ ﺗﻘﺎﻃﻊ ﺑﺎ ﻧﻘﺎﻁ ﺑﺮﮔﺸﺖ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﻮﺟﻪ ﻧﻤﺎﻳﻴﺪ ‪(.‬‬

‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ٢‬ﻧﻴﺰ ﻣﺸﺎﺑﻪ ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ١‬ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪) ١٩٨٩/١/٥‬ﺭﻭﺯ ﻣﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ﻧﻘﻄﻪ ﮔﻦ ﺍﻭﻟﻴﻪ ‪ (P‬ﺑﺎ ﺩﺍﻳﺮﻩ‬ ‫ﻣﺸﺨﺺ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ﺧﻄﻮﻁ ﮔﻦ ﮐﺎﻣﭙﻴﻮﺗﺮﻱ ﺷﺪﻩ ﺍﻱ ﮐﻪ ﺩﺭ ﺗﺼﻮﻳﺮ ﻧﻤﺎﻳﺎﻥ ﺍﺳﺖ ‪ ،‬ﺁﻧﻬﺎﻳﻲ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﺗﻮﺳﻂ ﻧﺮﻡ ﺍﻓﺰﺍﺭ‬ ‫ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ﺗﺎﺛﻴﺮ ﮔﺬﺍﺭﺗﺮﻳﻦ ﺧﻄﻮﻁ ﺩﺭ ﺁﻥ ﺭﻭﺯ ﺗﻌﻴﻦ ﺷﺪﻩ ﺍﻧﺪ ‪.‬ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎﻻﻱ ﺁﻥ ﺭﻭﺯ ‪ ۲۶۵۶۰‬ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﻳﮏ ﺧﻂ ﮐﺎﻣﭙﻴﻮﺗﺮﻱ‬ ‫ﺷﺪﻩ ﻱ ‪ (a) 4x1‬ﺍﺯ ﺑﺎﻻﻱ ‪ ۲۵۷۰۰‬ﺭﻭﻱ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ I‬ﺭﻭﺯ ‪ ۸۷/۱۲/۲۳‬ﺑﺎ ﺭﻭﺯ ‪ ۸۹/۱/۵‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۲۶۵۶۴‬ﺗﻘﺎﻃﻊ ﮐﺮﺩﻩ‬ ‫ﺍﺳﺖ ؛ ﻓﻘﻂ ‪ ۴‬ﻧﻘﻄﻪ ﺑﺎﻻﺗﺮ ﺍﺯ ﺑﺎﻻﺗﺮﻳﻦ ﻗﻴﻤﺖ ‪. ۸۹/۱/۵‬‬ ‫ﺧﻂ ‪ (b) 4x1‬ﮐﻪ ﺍﺯ ﺑﺎﻻﻱ ‪ ۲۶۳۰۰‬ﺩﺭ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ M‬ﺭﻭﺯ ‪ ۸۷/۱۰/۳۰‬ﺑﺎ ﺭﻭﺯ ‪ ۸۹/۱/۵‬ﺩﺭ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۲۶۶۴۱‬ﺗﻘﺎﻃﻊ ﮐﺮﺩﻩ ‪ ،‬ﻓﻘﻂ‬ ‫‪ ۸۱‬ﻧﻘﻄﻪ ﺑﺎﻻﺗﺮ ﺍﺯ ﺑﺎﻻﺗﺮﻳﻦ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺁﻥ ﺭﻭﺯ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﻟﺰﻭﻣﺎ ﻧﻤﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﮔﻔﺖ ﮐﻪ ﺑﺎﻻﺗﺮﻳﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﺁﻥ ﺭﻭﺯ ﺩﺭ ﻧﻘﻄﻪ ﺍﻱ ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺍﻳﻦ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺴﺘﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ )‪ ۲۶۵۶۴‬ﻭ ‪ _ ۲۶۶۴۱‬ﺧﻄﻮﻁ ‪ a‬ﻭ ‪(b‬‬ ‫ﺍﻳﻨﻬﺎ ﺗﺼﺎﻭﻳﺮ ﺑﺴﻴﺎﺭ ﺳﺎﺩﻩ ﺍﻱ ﺍﺯ ﺗﺌﻮﺭﻱ ﺧﻄﻮﻁ ﮔﻦ ﻫﺴﺘﻨﺪ ‪ .‬ﺩﺭ ﺭﺍﺳﺘﺎﻱ ﻫﺪﻑ ﻣﺎ ‪ ،‬ﭼﺎﺭﺗﻬﺎﻱ ‪ ۱‬ﻭ ‪ ۲‬ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ﮐﻪ‬ ‫ﭼﮕﻮﻧﻪ ﺗﺮﮐﻴﺒﻲ ﺍﺯ ﺧﻄﻮﻁ ﭼﻨﺪﮔﺎﻧﻪ ﻱ ﮔﻦ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﻧﻘﺎﻁ ﺑﺎﺯﮔﺸﺖ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﺍ ﺩﺭ ﻳﮏ ﺭﻭﺯ ﻣﺸﺨﺺ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﻫﺪ ‪.‬‬ ‫ﺣﺘﻲ ﭘﺲ ﺍﺯ ﻳﮏ ﺷﻮﮎ ﺧﺒﺮﻱ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﻭﺍﻗﻌﻪ ﻱ "ﺩﻭﺷﻨﺒﻪ ﻱ ﺳﻴﺎﻩ " ﻫﻢ ﺭﻭﺍﺑﻂ ﻣﻴﺎﻥ ﺧﻄﻮﻁ ﮔﻦ ﻭ ﺗﺎﺛﻴﺮ ﺁﻧﻬﺎ ﺩﺭﺳﺖ‬ ‫ﺟﻮﺍﺏ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ‪.‬‬ ‫ﺧﻄﻮﻁ ﮔﻦ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻱ ﺑﻴﺎﻧﻬﺎﻱ ﺭﻳﺎﺿﻴﺎﺗﻲ ﻫﺴﺘﻨﺪ ﮐﻪ ﺩﻭ ﺭﮐﻦ ﺩﺍﺭﻧﺪ ‪ .‬ﺍﻳﻦ ﺩﻭﺭﮐﻦ ﻋﺒﺎﺭﺗﻨﺪ ﺍﺯ ‪:‬ﻗﻴﻤﺖ ﻭ ﺯﻣﺎﻥ‬

‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ) ۲‬ﺑﻪ ﺧﻄﻮﻁ ‪ a‬ﻭ ‪ b‬ﺗﻮﺟﻪ ﺷﻮﺩ (‬

‫ﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﮔﻦ ﺑﻴﺎﻥ ﮐﺮﺩ ﮐﻪ ﺯﻣﺎﻥ ﻣﻬﻤﺘﺮﻳﻦ ﻋﻨﺼﺮ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﻱ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺯﻣﺎﻥ ﻋﺎﻣﻠﻲ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﻃﻮﻝ ﺭﻭﻧﺪ ﻗﻴﻤﺖ ﻳﮏ ﮐﺎﻻ ﺭﺍ ﺗﻌﻴﻦ‬ ‫ﻣﻲ ﮐﻨﺪ ‪ .‬ﻭﻗﺘﻲ ﺯﻣﺎﻥ ﺗﻌﻴﻦ ﻣﻲ ﮐﻨﺪ ﮐﻪ ﺭﻭﻧﺪ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﻲ ﺑﺎﻳﺴﺖ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﺩﻫﺪ ‪ ،‬ﻣﻤﮑﻦ ﺍﺳﺖ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺮﺍﻱ ﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﮐﻮﺗﺎﻫﻲ ﺩﭼﺎﺭ ﺛﺒﺎﺕ ﺷﻮﺩ ﻳﺎ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﻩ ﻱ ﺧﺎﺻﻲ ﻧﻮﺳﺎﻥ ﻧﻮﺳﺎﻥ ﮐﻨﺪ )ﺗﺠﻤﻊ( ؛ﺍﻣﺎ ﺳﺮﺍﻧﺠﺎﻡ ﻭﺍﮐﻨﺸﻲ ﺩﺭ ﺟﻬﺖ ﺧﻼﻑ ﺁﻧﭽﻪ‬ ‫ﮐﻪ ﺑﻮﺩﻩ ‪ ،‬ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺩﺍﺩ ‪ .‬ﺯﻣﺎﻥ ﻫﻤﺎﻥ ﻋﺎﻣﻠﻲ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﻴﺎﻥ ﻣﻲ ﮐﻨﺪ "ﮐﻲ " ﺑﺎﻳﺪ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﭼﺎﺭ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﺷﻮﺩ‪.‬‬ ‫ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻫﺎﻱ ﻣﺴﻠﻢ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﺯﻣﺎﻧﻬﺎﻱ ﺑﺨﺼﻮﺻﻲ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﻲ ﺍﻓﺘﻨﺪ ‪ .‬ﻧﻮﻉ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﺍ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﺑﺎ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮔﻦ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﮐﺮﺩ ﻭ ﺍﺯ ﭘﻴﺶ ﺗﻌﻴﻦ ﻧﻤﻮﺩ‪.‬‬ ‫ﺑﺎﺯﻩ ﻫﺎﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮔﻦ ﻧﻪ ﻓﻘﻂ ﭼﻨﺪ ﺭﻭﺯ ﻳﺎ ﭼﻨﺪ ﻫﻔﺘﻪ ‪ ،‬ﺑﻠﮑﻪ ﻣﺎﻫﻬﺎ ﻳﺎ ﺣﺘﻲ ﺳﺎﻟﻬﺎ ﻃﻮﻝ ﻣﻲ ﮐﺸﻨﺪ ‪ .‬ﺯﻭﺍﻳﺎﻱ ﮔﻦ )ﮐﻪ ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺨﺶ ﺧﻮﺩ ﻣﻮﺭﺩ ﺑﺤﺚ ﻗﺮﺍﺭ ﺧﻮﺍﻫﻨﺪ ﮔﺮﻓﺖ ( ﮐﻪ ﺑﺮ ﺭﻭﻱ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎﻱ ﺩﺳﺎﻣﺒﺮ ﺗﺎﺛﻴﺮ ﻣﻲ ﮔﺬﺍﺭﻧﺪ ‪ ،‬ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﻨﺪ ﺑﻪ ﺧﻮﺑﻲ ﺩﺭ‬ ‫ﮊﺍﻧﻮﺍﻳﻪ ﻱ ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﺧﻮﺩ ﺁﻏﺎﺯ ﺷﺪﻩ ﺑﺎﺷﻨﺪ ‪.‬‬ ‫ﺳﺎﻝ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻲ ﮔﻦ ﺩﺭ ﺍﺑﺘﺪﺍ ﺑﻪ ﺩﻭ ﻧﻴﻤﻪ ﻱ ‪ ۶‬ﻣﺎﻫﻪ ﻳﺎ ‪ ۲۶‬ﻫﻔﺘﻪ ﺍﻱ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪ .‬ﺳﭙﺲ ﺍﻳﻦ ﺳﺎﻝ ﺑﻪ ﭼﻬﺎﺭ ﺭﺑﻊ ‪۱۳‬‬ ‫ﻫﻔﺘﻪ ﺍﻱ ﻳﺎ ‪ ۹۰‬ﺭﻭﺯﻩ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪.‬ﺳﭙﺲ ﺑﻪ ﻫﻤﻴﻦ ﺷﮑﻞ ‪ ،‬ﺍﻳﻦ ﺳﺎﻝ ﺑﻪ ‪ ۸‬ﻗﺴﻤﺖ ﻭ ﭘﺲ ﺍﺯ ﺁﻥ ‪ ۱۶‬ﻗﺴﻤﺖ ﺗﻘﺴﻴﻢ‬ ‫ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ ﻭ ﺁﻧﮕﺎﻩ ﻭﻗﺘﻲ ﻓﮑﺮ ﻣﻲ ﮐﻨﻴﺪ ﻭ ﺗﻤﺎﻡ ﺍﻳﻨﻬﺎ ﺭﺍ ﻣﻲ ﻓﻬﻤﻴﺪ‪ ،‬ﺩﺭ ﺧﻮﺍﻫﻴﺪ ﻳﺎﻓﺖ ﮐﻪ ﺳﺎﻝ ﮔﻦ ﺑﻪ ﺳﻪ ﺑﺨﺶ‬ ‫ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬‬ ‫ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ ﺑﺎﺯﻩ ﻫﺎﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﻣﻬﻤﻲ ﻧﻴﺰ ﺩﺭ ﺳﺎﻝ ﮔﻦ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺭﻧﺪ ‪.‬ﻣﺜﻼ ﺍﺯ ﺁﻧﺠﺎ ﮐﻪ ﻳﮏ ﻫﻔﺘﻪ ‪ ۷‬ﺭﻭﺯ ﺍﺳﺖ ﻭ ‪ ۷‬ﺿﺮﺑﺪﺭ ‪۷‬‬ ‫ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪ ، ۴۹‬ﮔﻦ ﮐﺸﻒ ﮐﺮﺩ ﮐﻪ ‪ ۴۹‬ﻳﮏ ﻋﺪﺩ ﺍﺳﺎﺳﻲ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﻧﻘﺎﻁ ﺑﺎﻻ ﻳﺎ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﻣﻬﻤﻲ ﻣﻤﮑﻦ ﺍﺳﺖ ﺑﻴﻦ ‪ ۴۹‬ﺍﻣﻴﻦ ﻭ ‪۵۲‬‬ ‫ﺍﻣﻴﻦ ﺭﻭﺯ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺍﻓﺘﺪ ‪.‬ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ ﺗﻐﻴﺮﺍﺕ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻴﺰ ﻣﻤﮑﻦ ﺍﺳﺖ ﺑﻴﻦ ‪ ۴۲‬ﺍﻣﻴﻦ ﻭ ‪ ۴۵‬ﺍﻣﻴﻦ ﺭﻭﺯ ﺭﺥ ﺩﻫﺪ )ﺯﻳﺮﺍ‬ ‫‪ ۴۵‬ﺭﻭﺯ ‪ ،‬ﻳﮏ ﻫﺸﺘﻢ ﺳﺎﻝ ﺍﺳﺖ ( )ﺍﻳﻦ ﻣﺴﺌﻪ ﺩﺭ ﮐﺘﺎﺏ "ﭼﮕﻮﻧﻪ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﻱ ﺳﻬﺎﻡ ﺑﻪ ﺳﻮﺩ ﺑﺮﺳﻴﻢ ‪ ،‬ﻧﻮﺷﺘﻪ‬ ‫ﺩﺑﻠﻴﻮ‪.‬ﺩﻱ‪.‬ﮔﻦ ‪ ،‬ﺻﻔﺤﻪ ‪ ۵۷‬ﺁﻣﺪﻩ ﺍﺳﺖ (‬

‫ﺩﻳﮕﺮ ﺑﺎﺯﻩ ﻫﺎﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮔﻦ ﮐﻪ ﺩﺭ ﺁﻧﻬﺎ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﻲ ﺭﻭﺩ ﻋﺒﺎﺭﺗﻨﺪ ﺍﺯ ‪:‬‬

‫
‬

‫ﺳﺎﻟﮕﺮﺩ ﺗﺸﮑﻴﻞ ﻧﻘﺎﻁ ﺑﺎﻻ ﻭ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺍﺻﻠﻲ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ )‪(Major Tops & Bottoms‬‬

‫
‬

‫‪ ۷‬ﻣﺎﻩ ﭘﺲ ﺍﺯ ﻳﮏ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺑﺎﻻ ﻳﺎ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺍﺻﻠﻲ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ )‪ ( Major Tops & Bottoms‬ﺑﺮﺍﻱ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﻫﺎﻱ‬ ‫ﻓﺮﻋﻲ‬

‫
‬

‫‪ ۱۰‬ﺗﺎ ‪ ۱۴‬ﺭﻭﺯ ‪ ،‬ﻃﻮﻝ ﺯﻣﺎﻥ ﻳﮏ ﻭﺍﮐﻨﺶ ﺩﺭ ﻳﮏ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻋﺎﺩﻱ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺍﮔﺮ ﺍﻳﻦ ﺑﺎﺯﻩ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﻳﺎﺑﺪ‪ ،‬ﻭﺍﮐﻨﺶ ﺑﻌﺪﻱ‬ ‫ﭘﺲ ﺍﺯ ‪ ۲۸‬ﺗﺎ ‪ ۳۰‬ﺭﻭﺯ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺍﻓﺘﺎﺩ ‪.‬‬

‫ﺍﮔﺮ ﺗﺎ ﺣﺎﻻ ﮐﺎﻣﻼ ﮔﻴﺞ ﻧﺸﺪﻩ ﺍﻳﺪ ‪ ،‬ﻻﺯﻡ ﺍﺳﺖ ﺑﻔﻬﻤﻴﺪ ﮐﻪ ﺳﺎﻝ ﮔﻦ ﻳﮏ ﺳﺎﻝ ﺗﻘﻮﻳﻤﻲ ﻧﻴﺴﺖ ﺑﻠﮑﻪ ﻳﮏ ﺳﺎﻝ ﻣﺎﻟﻲ ﺍﺳﺖ‬ ‫‪.‬ﻳﻌﻨﻲ ﺍﺯ ﺑﺎﻻ ﻭ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﻫﺎﻱ ﺍﺻﻠﻲ )‪ (Major Tops & Bottoms‬ﺁﻏﺎﺯ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪ .‬ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮔﻦ ‪ ،‬ﺑﺎﺯﻩ ﻫﺎﻱ ﺯﻳﺎﺩﻱ ﺭﺍ‬ ‫ﺩﺭ ﺑﺮ ﻣﻲ ﮔﻴﺮﺩ ﮐﻪ ﺷﺎﻣﻞ ﺑﺎﺯﻩ ﻫﺎﻱ ﻓﺼﻠﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺍﺟﻊ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﮐﺘﺎﺏ ﻣﻘﺪﺱ ﻭ ﻭﻗﺎﻳﻊ ﻧﺠﻮﻣﻲ ﻣﻲ ﮔﺮﺩﺩ‪.‬‬

‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ۳‬ﻧﻤﻮﻧﻪ ﺍﻱ ﺍﺯ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﻧﺠﻮﻣﻲ ﺭﻭﻱ ﻳﮏ ﭼﺎﺭﺕ ﮔﻦ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ‪ .‬ﻳﮑﻲ ﺍﺯ ﺑﺎﻭﺭﻫﺎﻱ ﮔﻦ ﮐﻪ ﺭﻳﺸﻪ ﺩﺭ ﻣﻔﻬﻮﻡ‬ ‫"ﻧﻈﻢ ﻃﺒﻴﻌﻲ " ﻭﻱ ﺩﺍﺭﺩ ‪ ،‬ﺗﺎﺛﻴﺮ ﺟﺎﺟﺎﻳﻲ ﻫﺎﻱ ﺳﻴﺎﺭﻩ ﺍﻱ ﺭﻭﻱ ﻭﻗﺎﻳﻊ ﺯﻣﻴﻨﻲ ﺍﺳﺖ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺗﺎﺛﻴﺮ ﻣﺸﺎﻫﺪﻩ ﺷﺪﻩ ﻱ ﻣﺎﻩ ﺭﻭﻱ‬ ‫ﺟﺬﺭ ﻭ ﻣﺪ ‪.‬ﺍﻳﻦ "ﭼﺸﻢ ﺍﻧﺪﺍﺯ ﮐﻴﻬﺎﻧﻲ " ﮔﻦ ‪ ،‬ﺑﺮ ﺧﻼﻑ ﺳﺘﺎﺭﻩ ﺷﻨﺎﺳﻲ ﻣﺮﺳﻮﻡ ﺍﺳﺖ ﭼﺮﺍ ﮐﻪ ﺗﺎﺛﻴﺮﺍﺕ ﺳﻴﺎﺭﻩ ﺍﻱ ﻣﺎﻧﻨﺪ‬ ‫ﻭﺍﺣﺪﻫﺎﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ،‬ﺩﺭ ﻫﺮ ﺑﺎﺯﺍﺭﻱ ﻣﻨﺤﺼﺮ ﺑﻔﺮﺩ ﺍﺳﺖ ‪.‬‬ ‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ۳‬ﺗﻮﺳﻂ ﮔﺮﮔﻮﺭﻱ ‪.‬ﺍﻝ‪ .‬ﻣﻴﺪﻭﺭﺯ ‪ ،‬ﻣﺪﻳﺮ ﺗﺤﻘﻴﻘﺎﺕ ﻣﻮﺳﺴﻪ ﻱ‪ Genesis Capital‬ﺗﻬﻴﻪ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺁﻗﺎﻱ‬ ‫ﻣﻴﺪﻭﺭﺯ ﻳﮏ ﺗﮑﻨﻴﺴﻴﻦ ﺑﺎ ‪ ۲۰‬ﺳﺎﻝ ﺗﺠﺮﺑﻪ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﺑﺨﺶ ﺑﺴﻴﺎﺭ ﺗﺨﺼﺼﻲ ﺍﺯ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﻦ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﻨﺪ ‪.‬‬

‫ﺟﺪﻭﻝ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ) ۳‬ﺗﻮﺿﻴﺤﺎﺕ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺗﺼﻮﻳﺮ ‪ ،‬ﺩﺭ ﺍﺩﺍﻣﻪ ﻣﻲ ﺁﻳﺪ (‬

‫ﺍﺯ ﻧﻈﺮ ﺗﺎﺭﻳﺨﻲ ﻣﺸﺎﻫﺪﻩ ﺷﺪﻩ ﻛﻪ ﭼﺮﺧﻪ ﻭﻧﻮﺱ ‪ /‬ﺍﻭﺭﺍﻧﻮﺱ ﻳﻚ ﺷﺎﺧﺺ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻛﻮﺗﺎﻩ ﻣﺪﺕ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ‪ .‬ﻫﺮﮔﺎﻩ‬ ‫ﻭﻧﻮﺱ ﻭ ﺍﻭﺭﺍﻧﻮﺱ ﻳﻚ ﺯﺍﻭﻳﻪ ﻱ ‪ ۱۲۰‬ﺩﺭﺟﻪ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﻛﻨﺪ )ﻳﻚ ﺳﻮﻡ ﺩﺍﻳﺮﻩ ( ﻣﻴﺎﻧﮕﻴﻦ ‪ Dow Jones‬ﺑﺮﺍﻱ ﺣﺪﻭﺩ ﺩﻭﻫﻔﺘﻪ ﺑﻪ‬ ‫ﺳﻮﻱ ﺑﺎﻻ ﺣﺮﻛﺖ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ ﻭ ﭘﺲ ﺍﺯ ﺷﻜﺴﺖ ﺯﺍﻭﻳﻪ ﻱ ‪ ۱۲۰‬ﺩﺭﺟﻪ ‪ ،‬ﻣﻴﺎﻧﮕﻴﻦ ﻫﻢ ﻧﺰﻭﻝ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ ‪.‬ﺍﻳﻦ ﺣﺎﻟﺖ ﻫﺮﺳﺎﻝ ‪ ۲‬ﺑﺎﺭ‬ ‫ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﻲ ﺍﻓﺘﺪ ﻭ ﺍﺧﻴﺮﺍ ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺨﻬﺎﻱ ‪ ۸۷/۸/۱۷ ، ۸۷/۵/۱۳ ، ۸۶/۷/۲ ، ۸۶/۳/۲۷‬ﻭ ‪ ۸۶/۶/۳‬ﻧﺘﺎﻳﺞ ﺑﺴﻴﺎﺭ ﺩﻗﻴﻘﻲ ﺍﺯ‬ ‫ﺧﻮﺩ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﺍﺩﻩ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﭼﺮﺧﻪ ﻱ ‪ ۸۷/۸/۱۷‬ﻳﻚ ﺍﻓﺖ ‪ ۷۰‬ﻭﺍﺣﺪﻱ ﺩﺍﺷﺖ ﻛﻪ ﺑﺪﻟﻴﻞ ﻫﻢ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﭼﺮﺧﻪ ﻫﺎﻱ ﺳﻴﺎﺭﻩ‬ ‫ﺍﻱ ﻗﺪﺭﺗﻤﻨﺪ ﺗﺮ ﺑﻮﺩ ﻭ ﺗﺤﺖ ﻋﻨﻮﺍﻥ ﻫﻤﮕﺮﺍﻳﻲ ﻫﺎﺭﻣﻮﻧﻴﻚ ‪ ،‬ﺍﻧﺘﺸﺎﺭ ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ ﻳﺎﻓﺖ ‪.‬‬ ‫ﻣﻘﺎﻟﻪ ﻱ ﻣﺎ ﺩﺭ ﺭﻭﺯﻧﺎﻣﻪ ﻱ ‪ Market System‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۲۶‬ﻣﺎﺭﭺ ‪ ۱۹۸۷‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺍﻭﺝ ‪) ۲۷۲۲‬ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﻳﻚ ﺭﻭﺯ (‬ ‫ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﻧﻤﻮﺩ ﻛﻪ ﻳﻚ ﭘﻴﺶ ﺁﮔﺎﻫﻲ ﺷﺶ ﻣﺎﻫﻪ ﺑﺮﺍﻱ ﻋﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﺍﻥ ﺑﻪ ﺷﻤﺎﺭ ﻣﻲ ﺭﻓﺖ ‪.‬‬ ‫ﺗﻐﻴﺮ ﺭﻭﻧﺪ ﺩﺭ ﻣﺎﻩ ﻧﻮ )‪ (۲‬ﻭ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﻛﺴﻮﻑ ﻭ ﺧﺴﻮﻑ ) ‪ ۳‬ﻭ ‪ ( ۴‬ﺑﻮﺟﻮﺩ ﻣﻲ ﺁﻳﺪ ‪.‬ﺳﻘﻮﻁ ﺑﻮﺟﻮﺩ ﺁﻣﺪﻩ ﺩﺭ ‪ ۱۳‬ﺍﻛﺘﺒﺮ‬ ‫‪ ۱۹۸۷‬ﺍﺯ ﻳﻚ ﺧﺴﻮﻑ ﺁﻏﺎﺯ ﺷﺪ ‪.‬‬ ‫ﺧﻄﻮﻁ ﺭﻭﻧﺪ ) ‪ ۵‬ﻭ ‪ ( ۷‬ﻣﻌﻤﻮﻻ ﺣﻤﺎﻳﺖ ﻭ ﻣﻘﺎﻭﻣﺘﻬﺎﻱ ﺧﻮﺑﻲ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﻣﻲ ﻛﻨﻨﺪ ‪.‬ﺯﺍﻭﻳﻪ ﻱ ‪ ۴۵‬ﺩﺭﺟﻪ ﻱ ﮔﻦ ﻣﻴﺎﻥ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﮔﺮﺍﻥ‬ ‫ﺣﺮﻓﻪ ﺍﻱ ﻣﺤﺒﻮﺏ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺑﺎ ﺷﻜﺴﺖ )‪ ( ۶‬ﻳﻚ ﺳﻴﮕﻨﺎﻝ ﻓﺮﻭﺵ ﺩﺍﺩﻩ ﺷﺪ ‪ .‬ﻫﻴﭽﻜﺲ ﻣﺎﻳﻞ ﺑﻪ ﺧﺮﻳﺪ ﺳﻬﺎﻡ ﺩﺭ ﺩﻭﺷﻨﺒﻪ ﻱ‬ ‫ﺑﻌﺪ ﺍﺯ ﺗﻌﻄﻴﻼﺕ ﭼﻬﺎﺭﻡ ﺟﻮﻻﻱ ﻭ ﺗﻜﻤﻴﻞ ﭼﺮﺧﻪ ﻱ ﻭﻧﻮﺱ ‪/‬ﺍﻭﺭﺍﻧﻮﺱ ﻧﺒﻮﺩ ﺳﭙﺲ ﺍﻳﻦ ﺳﻘﻮﻁ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﺷﺪ ﻭ ﻳﻚ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺑﺎ ﻟﻮﺭﻳﺞ ﺑﺎﻻ ﺑﺎﻋﺚ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﺳﻮﺩ ﻋﺠﻴﺒﻲ ﻣﻌﺎﺩﻝ ‪ %۱۰۰۰‬ﺩﺭ ﺩﻭﻫﻔﺘﻪ ﻱ ﺑﻌﺪ ﺍﺯ ﺁﻥ ﺷﺪ ‪.‬‬

‫ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﺩﺭ ﺣﺎﻟﻲ ﻛﻪ ﺗﺌﻮﺭﻱ ﻫﺎﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮔﻦ ﺑﺎ ﻣﻮﺿﻮﻉ " ﻛﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﻐﻴﺮ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ؟ " ﺳﺮﻭ ﻛﺎﺭ ﺩﺍﺭﺩ ﺗﺌﻮﺭﻱ ﻫﺎﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺍﻭ ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺴﺌﻠﻪ " ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻪ ﭼﻪ ﻣﻴﺰﺍﻥ ﺗﻐﻴﺮ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﻛﺮﺩ ؟ " ﻣﻲ ﭘﺮﺩﺍﺯﺩ ‪.‬‬ ‫ﺗﺌﻮﺭﻳﻬﺎﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﮔﻦ ﺑﺎ ﺩﺭﺻﺪ ﺳﺮﻭ ﻛﺎﺭ ﺩﺍﺭﺩ ‪ .‬ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﻓﻬﻢ ﻭ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﺗﺌﻮﺭﻳﻬﺎ ‪ ،‬ﻛﻤﻲ ﺁﺳﺎﻧﺘﺮ ﺍﺯ ﺗﺌﻮﺭﻳﻬﺎﻱ‬ ‫ﺯﻣﺎﻧﻲ ﮔﻦ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻪ ﻗﺴﻤﺘﻬﺎﻱ ﻛﻮﭼﻜﻲ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ﻛﻪ ﺁﻧﻬﺎ ﺭﺍ ﺩﺍﻣﻨﻪ )ﺭﻧﺞ ( ﻣﻲ ﻧﺎﻣﻴﻢ ‪ .‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻫﺎﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﮔﻦ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺑﺎﺯﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﺍﻭ ﺑﺮ ﭘﺎﻳﻪ ﻱ ﺑﺎﻻﻭ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﻫﺎﻱ ﺩﻭﺭﻩ ﺍﻱ ﺗﻌﻴﻦ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ ‪.‬ﺍﻳﻦ ﺑﺎﺯﻩ ﻫﺎ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﻨﺪ ﺑﺴﺘﻪ ﺑﻪ ﺑﺰﺭﮔﻲ ﺑﺎﺯﻩ ﺍﻱ ﻛﻪ‬ ‫ﺷﻤﺎ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﻲ ﻛﻨﻴﺪ ‪ ،‬ﻣﻴﺎﻥ ﺭﻭﺯﻱ ‪ ،‬ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ ‪ ،‬ﻫﻔﺘﻪ ﺍﻱ ‪ ،‬ﻣﺎﻫﺎﻧﻪ ﻑ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﻳﺎ ﻣﺒﺘﻨﻲ ﺑﺮ ﻃﻮﻝ ﻋﻤﺮ ﻗﺮﺍﺭ ﺩﺍﺩ ﺑﺎﺷﻨﺪ ‪.‬‬ ‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻫﺎﻱ ﺍﺻﻠﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻴﺎﺯ ﻣﻨﺪ ﻳﻚ ﺗﻘﻮﻳﻢ ﻛﺎﻣﻞ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﺑﺮﺍﻱ ﻭﻗﻮﻉ ﻧﺪﺍﺭﻧﺪ ‪.‬ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ،‬ﺑﻴﺶ ﺍﺯ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﺑﺎﻻ‬ ‫ﻭ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﻫﺎﻱ ﺍﺻﻠﻲ ﺍﻫﻤﻴﺖ ﺩﺍﺭﺩ ‪.‬ﻳﻚ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﻻﻱ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﺩﺭ ﺍﻭﻝ ﮊﺍﻧﻮﻳﻪ ﺑﻮﺟﻮﺩ ﺁﻳﺪ ﻭ ‪ ۳۰‬ﺭﻭﺯ ﭘﺲ ﺍﺯ ﺁﻥ ﻣﻲ‬ ‫ﺗﻮﺍﻥ ﺗﻮﻗﻊ ﻳﻚ ﺳﻄﺢ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﺭﺍ ﺩﺍﺷﺖ ‪ .‬ﻗﻴﻤﺖ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﺩﺭ ﺑﻴﺸﺘﺮ ﺳﺎﻝ ﺑﻴﻦ ﺍﻳﻦ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻮﺳﺎﻥ ﻛﻨﺪ ‪.‬ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻳﻨﺼﻮﺭﺕ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﻻ ﻭ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺳﺎﻻﻧﻪ ‪ ،‬ﻛﻪ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻧﻮﺳﺎﻥ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﺭﺍ ﺗﺸﻜﻴﻞ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ‪ ۳۰ ،‬ﺭﻭﺯ ﺑﺎ ﻫﻢ ﻓﺎﺻﻠﻪ ﺩﺍﺭﻧﺪ ‪.‬‬ ‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻫﺎﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺮﺧﻼﻑ ﺯﻣﺎﻥ ﻣﻮﺭﺩ ﻧﻴﺎﺯ ﺁﻧﻬﺎ ﺑﺮﺍﻱ ﻭﻗﻮﻉ ‪ ،‬ﺑﻪ ﻗﺴﻤﺘﻬﺎﻱ ﻳﻚ ﻫﺸﺘﻤﻲ ﻭ ﻳﻚ ﺳﻮﻣﻲ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ‬ ‫ﻭ ﺑﺼﻮﺭﺕ ﺩﺭﺻﺪﻱ ﺍﺯ ﺭﻭﻧﺪ ﭘﻴﺸﻴﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻴﺎﻥ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪.‬ﻣﺜﻼ ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ﻳﻚ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻛﻮﭼﻚ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ‬ ‫ﺳﻄﺢ ‪ %۵۰‬ﺑﺎﺷﺪ ﺩﺭ ﺣﺎﻟﻲ ﻛﻪ ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﺸﺎﺑﻬﻲ ﺑﺮﺍﻱ ﻳﻚ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺰﺭﮔﺘﺮ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﻓﻘﻂ ﻳﻚ ﺳﻄﺢ‬ ‫‪ ۲۵‬ﺩﺭﺻﺪﻱ ﺍﺯ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﺑﺰﺭﮔﺘﺮ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬‬ ‫ﺟﺪﻭﻝ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ (Table 1 ) ۱‬ﻟﻴﺴﺖ ﺳﻄﻮﺡ ﻗﻴﻤﺖ ﮔﻦ ﻭ ﺩﺭﺻﺪﻫﺎﻱ ﺁﻧﻬﺎ ﺭﺍ ﺩﺭ ﻳﻚ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ‪.‬‬

‫ﻫﺮ ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ﻳﻚ ﻫﺸﺘﻤﻲ ﻭ ﻳﻚ ﺳﻮﻣﻲ ﺩﺭ ﻳﻚ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ،‬ﺩﺭﺟﺎﺕ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺣﻤﺎﻳﺖ ﻭ ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ ﺭﺍ ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺣﺮﻛﺎﺕ ﺁﺗﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ ‪).‬ﺍﻳﻦ ﺗﺌﻮﺭﻱ ﺣﻤﺎﻳﺖ ﻭ ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ ﺑﻪ ﺗﻔﺼﻴﻞ ﺩﺭ ﺑﺨﺶ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ % ۵۰‬ﮔﻦ ﺷﺮﺡ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪(.‬‬ ‫ﺳﻄﻮﺡ ﺣﻤﺎﻳﺖ )ﺑﺮﺍﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺭﻭ ( ﻭ ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ )ﺑﺮﺍﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎﻻ ﺭﻭ ( ﻛﻪ ﺗﻮﺳﻂ ﺳﻄﻮﺡ ﻳﻚ ﻫﺸﺘﻢ ﻭ ﺳﻪ ﻫﺸﺘﻢ ﮔﻦ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ ‪ ،‬ﺑﻪ ﺣﺪﻱ ﻛﻮﭼﻚ ﻫﺴﺘﻨﺪ ﻛﻪ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﺩﺭ ﻳﻚ ﭼﻬﺎﺭﺕ ﻣﻴﺎﻥ ﺭﻭﺯﻱ ﻗﺎﺑﻞ ﺗﺸﺨﻴﺺ ﻧﺒﺎﺷﻨﺪ ‪.‬‬ ‫ﺑﺎ ﺍﻳﻦ ﺣﺎﻝ ﺩﺭ ﻳﻚ ﭼﺎﺭﺕ ﻣﻴﺎﻥ ﺭﻭﺯﻱ ‪ ،‬ﺑﺎ ﺭﺳﻴﺪﻥ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻪ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﻳﺎ ‪ %۱۰۰‬ﺍﺯ ﺭﻭﻧﺪ ﭘﻴﺸﻴﻦ ‪ ،‬ﻣﻘﺪﺍﺭ ﺣﻤﺎﻳﺖ ﻭ‬ ‫ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ _ ﻳﺎ ﻧﺒﻮﺩ ﺁﻥ _ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﻣﻴﺰﺍﻧﻲ ﭼﺸﻤﮕﻴﺮ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬‬ ‫ﺍﻳﻦ ﻭﺍﻛﻨﺶ ﻫﺎﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﻭ ﺩﺭﺻﺪﻫﺎﻱ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎ ﺁﻧﻬﺎ ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ﺷﻨﺎﺧﺘﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ ‪.‬‬

‫ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ‬ ‫ﺑﺨﺸﻲ ﺍﺯ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﮔﻦ ‪ ،‬ﺑﻪ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ﻣﻲ ﭘﺮﺩﺍﺯﺩ‬ ‫ﻳﻚ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ ،‬ﺳﻄﺤﻲ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﺁﻥ ﺟﻬﺖ ﺣﺮﻛﺖ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺗﻐﻴﺮ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ‪.‬ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵ ، %۵۰‬‬ ‫ﻭ ‪ ، %۱۰۰‬ﻭ ﻣﻀﺎﺭﺏ ﺁﻧﻬﺎ ‪ ،‬ﻗﻮﻱ ﺗﺮﻳﻦ ﺳﻄﻮﺡ ﺣﻤﺎﻳﺖ ﻭ ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ ﺭﺍ ﺑﺮﺍﻱ ﺣﺮﻛﺎﺕ ﺁﺗﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﺸﻜﻴﻞ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ‪ .‬ﻭﺍﻛﻨﺶ‬ ‫ﻫﺎﻳﻲ ﻛﻪ ﺍﺯ ﺳﻄﺢ ‪ % ۵۰‬ﺁﻏﺎﺯ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ ﻳﺎ ﺭﻭﻱ ﺁﻥ ﺑﻮﺟﻮﺩ ﻣﻲ ﺁﻳﻨﺪ ) ﻛﻪ ﮔﻦ ﺁﻥ ﺭﺍ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺗﻌﺎﺩﻝ ﻧﺎﻣﻴﺪ ( ‪ ،‬ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﻣﻌﻤﻮﻝ ﺗﺮ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﻲ ﺍﻓﺘﻨﺪ ‪.‬‬ ‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ( Chart 4 ) ۴‬ﻳﻚ ﺩﻳﺎﮔﺮﺍﻡ ﺍﺯ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ﺭﺍ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ‪.‬ﻗﻴﻤﺖ ﺍﺯ ‪ ۱۲‬ﻭﺍﺣﺪ ﺷﺮﻭﻉ ﺑﻪ ﻧﺰﻭﻝ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻩ ﺍﺳﺖ ﻭ ﺩﺭ ‪ ۲‬ﻭﺍﺣﺪ ﺟﻬﺖ ﺣﺮﻛﺖ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﻣﻌﻜﻮﺱ ﻧﻤﻮﺩﻩ ﻭ ﺷﺮﻭﻉ ﺑﻪ ﺣﺮﻛﺖ ﺑﺎﻻ ﺭﻭ ﻛﺮﺩﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺳﭙﺲ ﺗﺎ ﺳﻄﺢ‬ ‫‪ %۵۰‬ﺍﺯ ﺭﻭﻧﺪ ﭘﻴﺸﻴﻦ ﺍﺻﻠﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﻛﻪ ﻫﻤﺎﻥ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۷‬ﻭﺍﺣﺪ ﺍﺳﺖ ﺑﺎﻻ ﺭﻓﺘﻪ ؛ ﺳﭙﺲ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﻪ ﻣﻴﺰﺍﻥ ‪ % ۵۰‬ﺍﺯ ﻓﺎﺻﻠﻪ‬ ‫ﺑﻴﻦ ‪ ۲‬ﺗﺎ ‪ ۷‬ﺭﺍ ﺑﺼﻮﺭﺕ ﻣﻌﻜﻮﺱ ﺣﺮﻛﺖ ﻛﺮﺩﻩ ) ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﺁﻥ ﻛﻪ ﺭﻭﻧﺪ ﺻﻌﻮﺩﻱ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺍﺩﺍﻣﻪ ﺩﻫﺪ ( ‪ ،‬ﻭ ﺑﻌﺪ ﺗﺎ ﻗﻴﻤﺖ ‪۹/۵‬‬ ‫ﺑﺎﻻ ﺭﻓﺘﻪ ﺍﺳﺖ ‪ ).‬ﻓﺎﺻﻠﻪ ‪ ۲‬ﺗﺎ ‪ ۹/۵‬ﺑﻪ ﺍﻧﺪﺍﺯﻩ ‪ %۷۵‬ﻓﺎﺻﻠﻪ ‪ ۱۲‬ﺗﺎ ‪ ۲‬ﺍﺳﺖ ‪ (.‬ﺳﭙﺲ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﺳﻄﺢ ﻧﻴﺰ ﻗﻴﻤﺖ ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﺁﻥ ﻛﻪ‬ ‫ﺣﺮﻛﺖ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺗﺎ ﺳﻄﺢ ‪ ) % ۱۰۰‬ﺍﺯ ﺭﻭﻧﺪ ﺍﻭﻟﻴﻪ ( ﺍﺩﺍﻣﻪ ﺩﻫﺪ ‪ ،‬ﺑﻪ ﺳﻄﺢ ‪ % ۵۰‬ﻧﺰﻭﻝ ﻛﺮﺩﻩ ﺍﺳﺖ ) ﭘﺲ ﺍﺯ ﺁﻥ ﻫﻢ ﺭﻭﻧﺪ ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺭﺍ ﺗﺎ ﺳﻄﺢ ‪ %۱۰۰‬ﺍﺩﺍﻣﻪ ﺩﺍﺩﻩ ﺍﺳﺖ ‪(.‬‬

‫ﭼﺎﺭﺕ ﺷﻤﺎﺭﻩ ‪ ( Chart 5 ) ٥‬ﻳﻚ ﭼﺎﺭﺕ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ‪ S&P 500‬ﺩﺭ ﻣﺎﻩ ﺟﻮﻥ ‪ ۱۹۸۸‬ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﻫﻤﺎﻥ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﭼﺎﺭﺗﻬﺎﻱ ‪ ۱‬ﻭ ‪ ۲‬ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﺍﻣﺎ ﺑﺪﻭﻥ ﻧﻘﺎﻁ ﭼﺮﺧﺸﻲ ﮔﻦ ‪ .‬ﺩﺭ ﺑﺎﺯﻩ ﺍﻱ ﺍﺯ ﺯﻣﺎﻥ ‪،‬ﺭﻭﻧﺪ ﻣﺸﺎﻫﺪﻩ ﻣﻲ‬ ‫ﺷﻮﺩ ﻭ ﭘﺲ ﺍﺯ ﺁﻥ ﺩﺭ ﺳﻄﻮﺡ ‪ %۷۵ %۶۳ ، %۵۰‬ﻭ ‪ %۱۰۰‬ﺩﭼﺎﺭ ﺑﺎﺯﮔﺸﺖ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﻧﻘﺎﻃﻲ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺁﻧﻬﺎ ﺑﺎﺯﮔﺸﺖ )ﺗﻐﻴﺮ‬ ‫ﺭﻭﻧﺪ ( ﺻﻮﺭﺕ ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺍﺯ ‪ A‬ﺗﺎ ‪ M‬ﻧﺎﻣﮕﺬﺍﺭﻱ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺍﻳﻦ ﭼﺎﺭﺕ ﺑﻪ ‪ ۴‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻫﺎ ﺩﺭ ﭼﺎﺭﺕ ﻫﺎﻱ ‪ ۸ ، ۷ ، ۶‬ﻭ ‪ ۹‬ﻧﺸﺎﻥ ﺩﺍﺩﻩ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﺑﺎ ﻣﺮﻭﺭ ﺍﻳﻦ ﭼﺎﺭﺕ ﻫﺎ ﻣﺘﻮﺟﻪ ﺧﻮﺍﻫﻴﺪ ﺷﺪﻩ ﻛﻪ ‪:‬‬ ‫‪ -۱‬ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﺳﻄﻮﺡ ﮔﻦ ﺩﭼﺎﺭ ﺗﻐﻴﺮ ﺟﻬﺖ ﺷﺪﻩ ﻭ ﭘﺲ ﺍﺯ ﺁﻥ ﻧﻴﺰ ﺩﻭﺑﺎﺭﻩ ﺗﻐﻴﺮ ﺟﻬﺖ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ‬ ‫‪ -۲‬ﺣﺘﻲ ﺍﮔﺮ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﻴﺎﻥ ﺭﻭﺯﻱ ﺍﺯ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ﮔﻦ ﺗﺠﺎﻭﺯ ﻛﻨﺪ ‪ ،‬ﺑﺎﺯﻫﻢ ﺍﺻﻮﻻ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﻳﻚ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ‬ ‫ﻗﺎﺑﻞ ﻗﺒﻮﻝ ﺑﺴﺘﻪ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ ‪.‬‬ ‫‪ -۳‬ﺩﺭ ﺑﻌﻀﻲ ﻣﻮﺍﺭﺩ ﻭﺍﻛﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﻗﻴﻘﺎ ﺑﻪ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻭﺳﻂ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ ﻣﻨﺘﻬﻲ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪.‬‬

‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ‪: ۱‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ : A‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ‪ ۱۹۸۷/۱۰/۲۶‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۲۳۰۰‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ : B‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺑﺎﻻﻱ ‪ ۱۹۸۷/۱۰/۳۰‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۶۳۰۰‬‬ ‫ﺗﻌﺪﺍﺩ ﻛﻞ ﻧﻘﺎﻁ ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۱‬‬

‫‪۴۰۰۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬

‫‪۲۴۳۰۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۶۳‬‬

‫‪۲۳۷۸۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵‬‬

‫‪۲۳۳۰۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪۲۲۳۰۰‬‬

‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۲‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ : B‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺑﺎﻻﻱ ‪ ۱۹۸۷/۱۰/۳۰‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۶۳۰۰‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ : F‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ‪ ۱۹۸۷/۱۲/۴‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۲۲۵۰‬‬ ‫‪۴۰۵۰‬‬

‫ﺗﻌﺪﺍﺩ ﻛﻞ ﻧﻘﺎﻁ ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ‪۲‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬

‫‪۲۴۲۷۵‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۶۳‬‬

‫‪۲۳۷۴۹‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵‬‬

‫‪۲۳۲۶۳‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪۲۲۲۵۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ : C‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۷/۱۱/۱۰‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۴۳۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۴۶۵۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۴۱۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۴۲۵۰‬‬

‫‪24650 - 24100 = 550‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫‪550 * 50% = 225‬‬ ‫‪24500 – 510 = 23990‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۱‬‬

‫‪۲۴۲۷۵‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۱/۱۰‬‬

‫‪۲۴۳۲۵‬‬ ‫‪ ۵۰‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ D‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۷/۱۱/۲۰‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۶۳‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۳۹۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۴۵۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۳۶۹۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۴۴۰۰‬‬

‫‪24500 – 23690 = 810‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫‪810 * 63% = 510‬‬ ‫‪24500 – 510 = 23990‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۶۳‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۱‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۱/۲۰‬‬ ‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫‪۲۳۷۴۹‬‬ ‫‪۲۴۰۹۵‬‬ ‫‪ ۳۴۶‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ E‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۷/۱۱/۳۰‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۳۶۷۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۴۵۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۳۶۹۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫‪23670 – 22700 = 970‬‬ ‫‪970 * 63% = 485‬‬ ‫‪23670 – 485 = 23185‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۴۴۰۰‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۷۵‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۱‬‬

‫‪۲۳۲۶۳‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۱/۳۰‬‬

‫‪۲۳۱۸۵‬‬ ‫‪ ۷۸‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ F‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۷/۱۲/۴‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪22750 – 22250 = 500‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۲۵۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۲۷۵۰‬‬

‫‪970 * 50% = 250‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۲۲۵۰‬‬

‫‪22750 – 250 = 22500‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۲۷۲۰‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۱۰۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۱‬‬

‫‪۲۲۳۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۲/۴‬‬

‫‪۲۲۲۵۰‬‬

‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫‪ ۵۰‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪٣‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ : F‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ‪ ۱۹۸۷/۱۲/۴‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۲۲۵۰‬‬ ‫ﺗﻘﻄﻪ ‪ : I‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺑﺎﻻﻱ ‪ ۱۹۸۸ / ۱/ ۵‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۶۵۶۰‬‬ ‫‪۴۳۱۰‬‬

‫ﺗﻌﺪﺍﺩ ﻛﻞ ﻧﻘﺎﻁ ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ‪۳‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬

‫‪۲۴۴۰۵‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۶۳‬‬

‫‪۲۴۹۶۵‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵‬‬

‫‪۲۵۴۸۲‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪۲۶۳۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ G‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۷/۱۲/۱۰‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۳۵۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۴۳۴۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۳۴۷۵‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۳۶۱۵‬‬

‫‪24340 – 23475 = 865‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫‪865 * 50% = 433‬‬ ‫‪24340 – 443 = 23897‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ‪۲‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۲/۱۰‬‬ ‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫‪۲۴۴۰۵‬‬ ‫‪۲۳۸۹۷‬‬ ‫‪ ۵۰۸‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ H‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۷/۱۲/۲۳‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵‬‬ ‫‪25700 – 25500 = 200‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۵۵۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۵۷۰۰‬‬

‫‪200 * 50% = 100‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۵۵۰۰‬‬

‫‪25700 – 100 = 25600‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۵۶۴۰‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۷۵‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ‪۲‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۲/۲۳‬‬ ‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ I‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۸/۱/۵‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪۲۵۴۸۲‬‬ ‫‪۲۵۶۰۰‬‬ ‫‪ ۱۱۸‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫‪26590 – 26090 = 500‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۶۳۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۶۵۹۰‬‬

‫‪500 * 50% = 250‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۶۰۹۰‬‬

‫‪26590 – 250 = 26340‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۶۱۳۵‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۱۰۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ‪۲‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۷/۱۲/۲۳‬‬ ‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫‪۲۶۳۰۰‬‬ ‫‪۲۶۳۲۵‬‬ ‫‪ ۲۵‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪٤‬‬ ‫ﺗﻘﻄﻪ ‪ : I‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺑﺎﻻﻱ ‪ ۱۹۸۸ / ۱/ ۵‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۶۵۶۰‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ‪ :L‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ‪ ۱۹۸۸/ ۱ /۲۱‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۴۱۲۰‬‬ ‫‪۲۴۴۰‬‬

‫ﺗﻌﺪﺍﺩ ﻛﻞ ﻧﻘﺎﻁ ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ‪۴‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬

‫‪۲۵۳۴۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۶۳‬‬

‫‪۲۵۶۵۷‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۷۵‬‬

‫‪۲۵۹۵۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪۲۶۵۶۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ J‬ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ ﺍﻱ ﺍﺯ ‪ ۴‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ )‪ (LOW‬ﻣﺘﻮﺍﻟﻲ ﻛﻪ ﻫﻤﻪ ﻱ ﺁﻧﻬﺎ ﻛﻤﺘﺮ ﺍﺯ ‪ ۱۰‬ﻧﻘﻄﻪ ﺑﺎﻫﻢ ﻓﺎﺻﻠﻪ ﺩﺍﺭﻧﺪ‬ ‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۹/۱/۹‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۴۲۰۰‬‬

‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۹/۱/۱۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۴۱۹۰‬‬

‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۹/۱/۱۱‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۴۲۰۰‬‬

‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۹/۱/۱۲‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۴۱۹۰‬‬

‫ﮔﻦ ﺑﻴﺎﻥ ﻛﺮﺩ ﻛﻪ ﺍﮔﺮ ﺩﻭ ﻳﺎ ﭼﻨﺪ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﻳﻚ ﺳﻄﺢ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺨﺼﻮﺹ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﺷﻮﺩ ‪ ،‬ﺗﺮﺍﻛﻢ ﺭﺥ ﺩﺍﺩﻩ ﺍﺳﺖ‬ ‫‪ .‬ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻤﻲ ﺩﺍﻧﺪ ﭼﮕﻮﻧﻪ ﺑﺎﻳﺪ ﻭﺍﻛﻨﺶ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺩﻫﺪ ‪ ،‬ﻣﻄﺎﺑﻖ ﻧﺰﻭﻝ ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪ ۲‬ﻳﺎ ﺻﻌﻮﺩ ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪ . ۳‬ﺩﺭﻧﺘﻴﺠﻪ‬ ‫ﺗﺮﺍﻛﻢ ﺻﻮﺭﺕ ﻣﻲ ﮔﻴﺮﺩ ‪ ).‬ﻳﻚ ﻣﺜﺎﻝ ﺩﻳﮕﺮ ﺍﺯ ﺍﻳﻦ ﺍﻣﺮ ﺭﺍ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﻴﺪ ﺩﺭ ﭼﺎﺭﺕ ‪ T-Bound‬ﺩﺭ ﺑﺨﺶ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﺩﺭﺳﺖ‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻥ‪ %۵۰‬ﺑﺒﻴﻨﻴﺪ (‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ : K‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۹/۱/۱۵‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺍﺯ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﻗﺒﻠﻲ‬ ‫ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﻧﺎﺣﻴﻪ ﻱ ‪ ۱۰‬ﻭﺍﺣﺪﻱ ‪ ۲۴۱۹۰‬ﺗﺎ ‪ ۲۴۲۰۰‬ﺑﺎ ﻳﻚ ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ ﻗﺪﺭﺗﻤﻨﺪ ﻣﻮﺍﺟﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ ‪ .‬ﭘﺲ ﺍﺯ ‪ ۳‬ﺗﻼﺵ ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺖ ﺩﻭﺑﺎﺭﻩ‬ ‫ﺑﻪ ﺳﻮﻱ ﺑﺎﻻ ﺑﺎﺯ ﻣﻲ ﮔﺮﺩﺩ ﺍﻣﺎ ﻓﻘﻂ ﺑﻪ ﺍﻧﺪﺍﺯﻩ ﻱ ‪ % ۵۰‬ﺍﺯ ﺣﺮﻛﺖ ﻗﺒﻠﻲ ﺍﺯ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ I‬ﺗﺎ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪. J‬‬ ‫ﺩﺭ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻣﺤﺪﻭﺩﻩ ﻱ ﺟﺪﻳﺪ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪ ۴‬ﺑﺎﻳﺪ ﺑﻪ ﺷﻜﻞ ﺯﻳﺮ ﺑﺎﺷﺪ ‪:‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ High‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪ ۱۹۸۸/۱/۵‬ﺩﺭ ﺳﻄﺢ ‪۲۶۵۶۰‬‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ Low‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪ ۱۹۸۸/۱/۱۰‬ﺩﺭﺳﻄﺢ ‪۲۴۱۹۰‬‬ ‫ﻫﺪﻑ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۶۰۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۶۰۰۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۵۲۸۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫‪26000 – 25280 = 720‬‬ ‫‪720 * 50% = 360‬‬ ‫‪26000 – 360 = 25640‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۵۳۰۰‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۴‬‬

‫‪۲۵۳۷۵‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۸/۱/۱۵‬‬

‫‪۲۵۶۴۰‬‬ ‫‪ ۲۶۵‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ : L‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۸/۱/۲۱‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۱۰۰‬‬

‫‪24600 – 24120 = 480‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۴۵۵۵‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۴۶۰۰‬‬

‫‪480 * 50% = 540‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۴۱۲۰‬‬

‫‪24600 – 240 = 24360‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۴۶۰۵‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۱۰۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۴‬‬

‫‪۲۴۱۹۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۸/۱/۲۱‬‬

‫‪۲۴۳۶۰‬‬ ‫‪ ۱۷۰‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪ : M‬ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ‪ ۱۹۸۸/۲/۱‬؛ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪%۵۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Open‬‬

‫‪۲۶۰۲۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪High‬‬

‫‪۲۶۰۶۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Low‬‬

‫‪۲۵۶۸۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ‪Close‬‬

‫‪۲۵۷۸۰‬‬

‫‪26060 – 25680 = 380‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ‬

‫‪380 * 50% = 190‬‬ ‫‪26060 – 190 = 25870‬‬

‫ﻫﺪﻑ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ‪۴‬‬

‫‪۲۵۳۷۰‬‬

‫ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻣﻴﺎﻧﻪ ﻱ ‪ %۵۰‬ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪۱۹۸۸/۲/۱‬‬

‫‪۲۵۸۷۰‬‬

‫ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺩﻭ ﻗﻴﻤﺖ‬

‫‪ ۵۰۰‬ﻧﻘﻄﻪ‬

‫ﺑﺴﻴﺎﺭ ﺧﻮﺏ ‪ ،‬ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﺷﻤﺎ ﺑﮕﻮﻳﻴﺪ ﻛﻪ ﻣﻦ ﻫﺰﺍﺭﺍﻥ ﭼﺎﺭﺕ ﺭﺍ ﮔﺸﺘﻪ ﺍﻡ ﻛﻪ ﻳﻚ ﭼﺎﺭﺕ ﺩﺭﺳﺖ ﺑﺮﺍﻱ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺑﻴﺎﺑﻢ‬ ‫‪.‬ﺍﮔﺮ ﺍﻳﻦ ﺍﻣﺮ ﺻﺤﺖ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﻭ ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ﮔﻦ ﺩﺭ ﺗﻤﺎﻡ ﺟﻬﺎﻥ ﺻﺎﺩﻕ ﻧﻴﺎﺷﺪ ‪ ،‬ﺁﻧﮕﺎﻩ ﭼﺎﺭﺕ ‪ ١٠‬ﻧﻤﻲ ﺗﻮﺍﻧﺴﺖ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ‪.‬‬ ‫ﭼﺎﺭﺕ ﺩﻩ ﻳﻚ ﻧﻤﻮﻧﻪ ﻱ ﺗﺼﺎﺩﻓﻲ ﺍﺯ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %١٠٠‬ﮔﻦ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺍﻳﻦ ﭼﺎﺭﺕ ﺍﺯ ﻣﻮﺳﺴﻪ ﻱ ‪Commodity‬‬ ‫‪ Trend Services‬ﻭ ﻣﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ﺷﺎﺧﺺ ﻫﻔﺘﻪ ﺍﻱ ‪ S&P 500‬ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ‪ .‬ﺑﺎﺯﻩ ﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﻣﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ‪ ۳‬ﺳﺎﻝ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻮﻻﻱ ‪ ۱۹۸۶‬ﺗﺎ ﺁﻭﺭﻳﻞ ‪ . ۱۹۸۹‬ﺑﺎﻻﺗﺮﻳﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﺑﺎﺯﻩ ‪ ۳۳۹۴۵‬ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﻭ ﭘﺎﻳﻴﻦ ﺗﺮﻳﻦ ﻗﻴﻤﺖ ‪ . ۱۴۷۲۶‬ﻭﺍﻛﻨﺶ ﻫﺎﻱ‬ ‫ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ ﺩﺭ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۶۳ ، %۵۰‬ﻭ ‪ %۷۵‬ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺍﻓﺘﺎﺩﻩ ﺍﺳﺖ ‪ .‬ﺳﻘﻮﻁ ﺗﺎﺭﻳﺨﻲ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ ﺳﺎﻝ ‪۱۹۸۷‬‬ ‫"ﺩﻭﺷﻨﺒﻪ ﻱ ﺳﻴﺎﻩ )‪ " (Black Monday‬ﺭﺍ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﺑﻪ ﻭﺿﻮﺡ ﺩﻳﺪ ‪ .‬ﺍﻳﻦ ﺳﻘﻮﻁ ﺩﺭ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺩﻗﻴﻖ ﻭ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﻮﺭﺩ ﻧﻈﺮ ﻱ ﻛﻪ‬ ‫ﺩﻭﺳﺎﻝ ﻗﺒﻞ ﺍﺯ ﺩﻭﺷﻨﺒﻪ ﻱ ﺳﻴﺎﻩ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﺷﺪﻩ ﺑﻮﺩ ‪ ،‬ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺍﻓﺘﺎﺩﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬‬ ‫ﺁﻳﺎ ﮔﻦ ﺭﺍﺳﺖ ﻣﻲ ﮔﻮﻳﺪ ؟‬

‫ﺑﺎ ﺩﺭ ﻧﻈﺮ ﮔﺮﻓﺘﻦ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﻱ ﻗﻴﻤﺖ ﺩﺭ " ﻃﻮﻝ ﻋﻤﺮ ﻳﻚ ﻛﺎﻻ " ‪ ،‬ﺑﺮﺍﻱ ﻳﻚ ﻛﺎﻻ ﻛﻪ ﺍﺯ ﺯﻣﺎﻥ ﮔﻦ ﺷﺮﻭﻉ ﺑﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻱ ﺁﻥ ﺷﺪﻩ‬ ‫‪ ،‬ﻣﺜﻼ ﮔﻨﺪﻡ ‪ ،‬ﺳﺨﺖ ﻧﻴﺴﺖ ﻛﻪ ﺗﺼﻮﺭ ﻛﻨﻴﻢ ﺁﻥ ﺭﺍ ﺑﻪ ﻫﺸﺖ ﻗﺴﻤﺖ ﻭ ﻫﻤﺎﻥ ﻗﺴﻤﺘﻬﺎ ﺭﺍ ﻧﻴﺰ ﺑﻪ ﻫﺸﺖ ﻗﺴﻤﺖ ﻭ ﻫﻤﺎﻧﻬﺎ‬ ‫ﺭﺍ ﺑﻪ ﺳﻪ ﻗﺴﻤﺖ ﻭ ‪ . . . .‬ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻛﺮﺩﻩ ﺍﻳﻢ ‪.‬‬ ‫ﮔﻦ ﺑﻴﺎﻥ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ ﻛﻪ ﺑﻬﺘﺮ ﺍﺳﺖ ﺩﺭ ﻃﻮﻝ ﺳﺎﻝ ﻓﻘﻂ ﭼﻨﺪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻱ ﻋﺎﻟﻲ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺩﻫﻴﻢ ﺗﺎ ﺍﻳﻨﻜﻪ ﺑﺨﻮﺍﻫﻴﻢ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺑﻴﺸﺘﺮﻱ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻱ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺩﻫﻴﻢ ‪.‬ﺑﺮﺍﻱ ﺍﻳﻨﻜﺎﺭ ﭼﺎﺭﺗﻬﺎﻱ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﺭﺍ ﺑﺮﺭﺳﻲ ﻛﺮﺩﻩ ﻭ ﺗﻌﻴﻦ ﻣﻲ ﻛﻨﻴﻢ ﺩﺭ ﻛﺪﺍﻡ ﺳﺎﻝ ﺭﻭﻧﺪ‬ ‫ﻗﻴﻤﺖ ‪ ،‬ﺳﻘﻒ ﻳﺎ ﻛﻒ ﺩﺍﻣﻨﻪ ﺭﺍ ﻣﻲ ﺯﻧﺪ ‪.‬ﺳﭙﺲ ﺍﺯ ﭼﺎﺭﺗﻬﺎﻱ ﻣﺎﻫﺎﻧﻪ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﻣﻲ ﻛﻨﻴﻢ ﺗﺎ ﺑﻔﻬﻤﻴﻢ ﺩﺭ ﻛﺪﺍﻡ ﺳﺎﻝ ﻭ ﻛﺪﺍﻡ ﻣﺎﻩ‬ ‫ﺭﻭﻧﺪ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﻐﻴﺮ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﻛﺮﺩ ‪.‬ﺑﺎ ﻛﻮﭼﻚ ﻛﺮﺩﻥ ﺑﺎﺯﻩ ﻱ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﺩﺭ ﭼﺎﺭﺗﻬﺎﻱ ﻫﻔﺘﮕﻲ ﻭ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ ﻧﻴﺰ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻥ ﻣﺤﻞ ﺩﻗﻴﻖ‬ ‫ﺗﻐﻴﺮ ﺭﻭﻧﺪ ﺭﺍ ﺗﻌﻴﻦ ﻧﻤﻮﺩ ‪ .‬ﺑﺎ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﭼﺎﺭﺕ ﺭﻭﺯﺍﻧﻪ ﺑﻪ ﺗﻨﻬﺎﻳﻲ ﺍﺣﺘﻤﺎﻻ ﻳﻚ ﺗﺼﻮﻳﺮ ﺑﺰﺭﮒ ﺑﺪﺳﺖ ﻣﻲ ﺁﻳﺪ ‪.‬‬ ‫ﺑﮕﺬﺍﺭﻳﺪ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﺭﺍ ﺩﺭﻧﻈﺮ ﺑﮕﻴﺮﻳﻢ ﻛﻪ ﺷﻤﺎ ﻳﻚ ﭼﺎﺭﺕ ﺗﺠﺎﺭﻱ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﭼﺎﺭﺕ ‪ ١٠‬ﺩﺭ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺩﺍﺭﻳﺪ ‪ .‬ﺷﻤﺎ ‪ High‬ﻭ ‪ Low‬ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺍﺻﻠﻲ ﺭﺍ ﻣﻜﺎﻧﻴﺎﺑﻲ ﻛﺮﺩﻩ ﺍﻳﺪ ‪.‬ﺷﻤﺎ ﻣﺘﻮﺟﻪ ﻣﻲ ﺷﻮﻳﺪ ﻛﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﻳﻚ ﺣﺮﻛﺖ ﺻﻌﻮﺩﻱ ﺭﺍ ﺍﺯ ‪ ) Major Low‬ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﭘﺎﻳﻴﻦ‬ ‫ﺍﺻﻠﻲ ( ﺁﻏﺎﺯ ﻛﺮﺩﻩ ﻭ ﺩﺭ ﺯﻣﺎﻥ ‪ ۴۵‬ﺭﻭﺯﻩ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﻳﻚ ﻭﺍﻛﻨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﺭﺍ ﺩﺍﺭﻳﺪ‪ .‬ﺍﺯﻛﺠﺎ ﻣﻲ ﻓﻬﻤﻴﺪ ﻛﻪ ‪ ) Major High‬ﻧﻘﻄﻪ‬ ‫ﻱ ﺑﺎﻻﻱ ﺍﺻﻠﻲ ( ﻛﻪ ﺷﻤﺎ ﺩﺭ ﻧﻈﺮ ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺍﻳﺪ ﻭﺍﻗﻌﺎ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﺍﺻﻠﻲ ﺍﺳﺖ ﻭ ﻓﻘﻂ ﻳﻚ ﻧﻘﻄﻪ ﻱ ﻭﺍﻛﻨﺶ ﻓﺮﻋﻲ ﺩﺭ ﺭﻭﻧﺪ‬ ‫ﻧﺰﻭﻟﻲ ﻧﻴﺴﺖ ؟ ﺁﻳﺎ ﺳﻄﺢ ‪ ۴/۸‬ﺍﺯ ﺁﻥ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺻﻌﻮﺩﻱ ﻣﻲ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﻓﻘﻂ ‪ ۱/۳‬ﺍﺯ ﻭﺍﻛﻨﺶ ﻧﺰﻭﻟﻲ ﺑﺰﺭﮔﺘﺮ ﺑﺎﺷﺪ ؟ ﺣﺎﻝ ﺑﺎ ﻓﺮﺽ‬ ‫ﺍﻳﻨﻜﻪ ﺷﻤﺎ ﺩﺭ ﻣﻮﺭﺩ ﺳﻄﺢ ‪ ۴/۸‬ﺩﺭﺳﺖ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺑﺎﺷﻴﺪ ‪ ،‬ﭼﻪ ﺧﻮﺍﻫﻴﺪ ﻛﺮﺩ ؟ ) ﺣﺎﻻ ﻣﻨﺼﺮﻑ ﻧﺸﻴﻦ ! ﺍﺯ ﺍﻳﻨﺠﺎ ﺑﻪ ﺑﻌﺪ‬ ‫ﺁﺳﺎﻧﺘﺮ ﻣﻲ ﺷﻮﺩ (‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ ﮔﻦ ﻳﻚ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺑﺪﻭﻥ ﺍﻏﺘﺸﺎﺵ ﻭ ﻫﺮﺝ ﻭ ﻣﺮﺝ ﺍﺭﺍﺋﻪ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ ‪.‬ﺯﻭﺍﻳﺎﻱ ﮔﻦ ﻭ ﺯﻭﺍﻳﺎﻱ ﻫﻨﺪﺳﻲ ﻣﺮﺗﺒﻂ ‪ ،‬ﻳﻚ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ ﻭﺍﺣﺪ ﺑﺮﺍﻱ ﺗﻌﻴﻦ ﺍﻫﺪﺍﻑ ﺯﻣﺎﻥ ﻭ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﺸﻜﻴﻞ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ‪.‬ﻛﺘﺎﺏ ﻫﺎ ﻭ ﺳﻤﻴﻨﺎﺭﻫﺎﻳﻲ ﺩﺭ ﻣﻮﺭﺩ ﺗﺌﻮﺭﻱ ﻫﺎﻱ ﮔﻦ‬ ‫ﻧﻮﺷﺘﻪ ﻭ ﺑﺮﮔﺰﺍﺭ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪.‬ﻳﻚ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻛﺎﻣﻞ ﺍﺯ ﺗﺌﻮﺭﻳﻬﺎﻱ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻲ ﮔﻦ ‪ ،‬ﺩﺭ ﺍﺩﺍﻣﻪ ﺁﻭﺭﺩﻩ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ‪ :‬ﺗﺴﻠﻂ ﻳﺎﻓﺘﻦ‬ ‫ﺑﺮ ﺗﻤﺎﻡ ﺍﻳﻦ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﺑﺴﻴﺎﺭ ﻣﺸﻜﻞ ﺍﺳﺖ ﻭ ﺍﮔﺮ ﻫﻢ ﺍﻣﻜﺎﻥ ﭘﺬﻳﺮ ﺑﺎﺷﺪ ‪،‬ﻧﻴﺎﺯﻣﻨﺪ ﺳﺎﻟﻬﺎ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ ﻭ ﺗﺠﺮﺑﻪ ؛‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺳﻄﺢ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﮔﻦ ‪ ،‬ﻭ ﻗﻮﺍﻧﻴﻨﻲ ﻛﻪ ﺍﻳﻨﺠﺎ ﺗﺪﻳﺲ ﺷﺪﻩ ‪،‬ﺍﺳﺘﺜﻨﺎﺀ ﻫﺴﺘﻨﺪ ﺍﻣﺎ ﭘﻴﺶ ﺍﺯ ﺍﺭﺍﺋﻪ ﻱ ﻳﻚ ﺭﻭﺵ ﻭﺍﺿﺢ ﻭ‬ ‫ﻣﻮﺛﺮ ﺑﺮﺍﻱ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﺎﺯﮔﺸﺘﻲ ‪ %۵۰‬ﮔﻦ ‪ ،‬ﺗﻔﺎﻭﺕ ﻣﻴﺎﻥ ﺯﻭﺍﻳﺎﻱ ﮔﻦ ﻭ ﺯﻭﺍﻳﺎﻱ ﻫﻨﺪﺳﻲ ﻣﻲ ﺑﺎﻳﺴﺖ ﺷﺮﺡ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ ﺷﻮﺩ ‪.‬‬