Universiteti “F.S. Noli”
Fakulteti Ekonomik Dega Finance - Kontabilitet Viti III, Grupi III
DETYRE KURSI
Analiza e Pasqyrave Financiare te Kompanise Kompanise ABC Shpk
Punoi:
Pranoi
Nazmie Maliqaj
Prof. Anila Mancka
Grejsi Matraku Jonida Qatipi Klajdi Goxha
1.1 Objektivat.
1.2 Historiku i shkurter i kompanise.
1.3Pasqyrat Kryesore Financiare te Kompanise: (Bilanc, PASH, Cash Flow, Pasqyra e ndryshimeve ne kapital).
1.4 LLogaritja e raporteve te likuiditetit, raportet e struktures se kapitalit dhe raportet e perfitueshmerise.
1.5 Analiza e bilacit me permase te njejte n jejte (strukturore).
1.6 Analiza horizontale e bilancit.
1.7 Analiza e pasqyres se te ardhurave dhe raportet e perdorimit te aktiveve.
1.8 Analiza e fluksit te mjeteve monetare nga operacionet (metoda direkte).
1.9 Analiza e likuiditetit te njesise ekonomike.
1.10 Analiza e aftesise paguese te njesise ekonomike dhe structures se kapitalit.
1.11 Analiza e ecurise se njesise ekonomike
1.12Rekomandime dhe referenca
1.1 Objektivat.
1.2 Historiku i shkurter i kompanise.
1.3Pasqyrat Kryesore Financiare te Kompanise: (Bilanc, PASH, Cash Flow, Pasqyra e ndryshimeve ne kapital).
1.4 LLogaritja e raporteve te likuiditetit, raportet e struktures se kapitalit dhe raportet e perfitueshmerise.
1.5 Analiza e bilacit me permase te njejte n jejte (strukturore).
1.6 Analiza horizontale e bilancit.
1.7 Analiza e pasqyres se te ardhurave dhe raportet e perdorimit te aktiveve.
1.8 Analiza e fluksit te mjeteve monetare nga operacionet (metoda direkte).
1.9 Analiza e likuiditetit te njesise ekonomike.
1.10 Analiza e aftesise paguese te njesise ekonomike dhe structures se kapitalit.
1.11 Analiza e ecurise se njesise ekonomike
1.12Rekomandime dhe referenca
1. Analizimi i likuiditetit, likuiditetit, i perfitueshmerise perfitueshmerise dhe i aftesise aftesise paguese te kompanise mbeshtetur ne rezultatet dhe ecurite e raporteve per vitin 2009 dhe 2010. 2. Analiza e aktivitetit te investimit dhe shpjegimi i ecurise se aktiveve afatshkurtra dhe afatgjata. 3. Analiza e aktivitetit te financimit nepermjet analizes horizontale dhe vertikale. 4. Analiza horizontale dhe vertikale e zerave te PASH. 5. Analiza e flukseve te mjeteve monetare dhe pasqyra e fluksit te parase sipas metodes direkte. 6. Analiza e likuiditetit te njesise ekonomike nepermjet nepermjet ciklit operativ dhe ciklit te parase. 7. Analiza e struktures se kapitalit dhe aftesia paguese. 8. Analiza e ndryshimit dhe ecurise se firmes duke u bazuar ne ndryshimin e zerave te pasqyrave financiare dhe vlerave te raporteve raporteve nga 2009 ne ne 2010.
Kompania ABC Shpk Shpk operon ne fushen e mirembajtjes mirembajtjes se mjedisit dhe pastrimit te qyteteve. Aktiviteti i saj ka nisur ne vitin 1994 dhe fillimisht kompania ishte e fokusuar ne fushen e ndertimeve. Fokusimi ne sektorin e ri ka nisur pas vitin 1998. Aktualisht kompania ka kontrata te rregullta disa vjecare me disa bashki dhe komuna per pastrimin e tyre. Keto kontrata kane ardhur duke u shtuar si pasoje e aktivitetit dhe puneve shume te mira te kryera nga kompania ne vite. Pikerisht plotesimi ne te gjitha gjitha detajet i kontratave kontratave specifike e ka bere kete kompani kompani te jete lider ne tregun shqiptar. Kompania ka investuar vazhdimisht ne mjete te teknologjise se larte dhe aktive te tjera duke arritur te kete nje numer te konsiderueshem asetesh te cilat e ndihmojne te fitoje tenderat e ndryshem qe shpallin institucionet publike. Aktualisht kompania ka mbi 300 punonjes, te gjithe te siguruar duke qene nje kompani shume e rregullt ne rapot me detyrimet ndaj institucioneve te ndryshme shteterore. Duke vazhduar ne rrugen e nisur prej me shume se 15 vitesh kjo kompani ka krijuar dhe do te vazhdoje te mbaje emrin e saj te mire dhe besimin nga institucionet kontraktore. Pikerisht ky besim dhe emer I mire, I bashkuar me investimet e medha te bera ne asete krijojne premise shume te mira per vazhdimin e te qenurit lider ne sektorin e mirembajtjes se mjedisit ku kompania k ompania vepron.
SHENIMET SHPJEGUESE 1. Mjete monetare Mjetet Monetare perbehen nga gjendjet:
a Bankat b Arka
8,969,916 Lek 2,138,927 Lek 11,108,843 Lek
2. Llogari te arketueshme Shoqeria ABC ka kerkesa te arketueshme per shitje produktesh ne vleren 38,881,921 Leke . 3. Llogari te tjera te arketueshme Llogari te tjera te arketueshme perbehen nga: a b
Tatim mbi fitimin Paguar me teper ne zhdoganime
3,754,759 Lek 82 Lek 3,754,841 Lek
4. Instrumenta te tjera borxhi Ne kete ze pasqyrohet detyrimi i ortakut ndaj kompanise ne vleren 13,448,476 Leke. 5. Inventari Shoqeria ka gjendje ne bilanc material te para dhe lende ndihmese si me poshte: a b c d
Materiale ndertimi Lende djegese Materiale te tjera Inventar I imet
8,430,259 1,901,214 503,580 21,600 10,856,653
Lek Lek Lek Lek Lek
Aktivet afatgjata materiale perbehen nga: 6. Pershkrimi
Kostohistorike
Toka
Amortizimiakumuluar
5,383,100
VleraKontabel -
5,383,100 5,383,100
7. Pershkrimi Makineripaisje Instrumentadhevegla Mjetetransporti
Kostohistorike Amortizimiakumuluar VleraKontabel 8,296,137
2,996,342
5,299,795
420,528
35,510
385,018
62,479,775
18,264,812
44,214,963 49,899,776
8. Pershkrimi
Kostohistorike Amortizimiakumuluar VleraKontabel
Mobilje e paisjezyre
250,920
18,859
232,061
Paisje informative
152,260
47,250
105,010 337,071
9. Pershkrimi Ndertesa
Kostohistorike
Amortizimiakumuluar VleraKontabel
20,146,035
3,208,166
16,937,869 16,937,869
24,570,939
72,557,816
TOTAL AKTIVE AFATGJATA MATERIALE 97,128,755
KAPITALI
16. Kapitali Aksionar
Kapitali aksionar ne fillim te periudhes Rritja e kapitalit gjate periudhes Kapitali aksionar ne fund te periudhes
71,600,000
Leke
-
71,600,000
Leke
17. Rezervat ligjore ne shumen 3.338.969 leke perbehen nga: Rezerva ligjore te mbartura nga periudha kaluar
2,137,521
Leke
Rezerva ligjore te krijuara ne 2010 (5% fitimi neto)
1,201,448
Leke
Totali
3,338,969
Leke
18. Fitimet e pashperndara 57.341.584 leke perbehen nga: Fitimi I pashperndare ne fund te 2008
-
Leke
57,821,805
Leke
Sistemi TVSH sipas aktkontrollit
335,603
Leke
Sistemi tatim fitimi sipas aktkontrollit
144,618
Leke
57,341,584
Leke
Fitimi I 2009
Fitim I pashperndare ne fund te periudhes
19. Fitimi dhe humbja e vitit financiar Fitimi I vitit ushtrimor eshte
26,698,845
Leke
2,669,885
Leke
24,028,961
Leke
1,201,448
Leke
22,827,512
Leke
Tatim fitimi (10%) Fitim Neto Kaluar ne Rezerva ligjore 5% Fitimi I bilancit
Kapitali Aksioner Shoqeria nuk ka bere zmadhim te kapitali per vitin 2010 Kapitali Aksioner
71,600,000
Leke
2,137,521 1,201,448 3,338,969
Leke Leke Leke
Rezervat Statutore dhe ligjore Rezerva ne fillim te periudhes Krijim rezervash nga fitimi I ushtrimit 2402861*5% Rezerva ne fund te periudhes
Fitimi I pashperndare Fitim i pashperndare ne fillim te periudhes Nga fitimi neto I vitit 2008 Nga fitimi neto I vitit 2009 Shuma Fitimi neto I vitit ushtrimor Fitimi I pashperndare ne fund te periudhes
57,341,584 57,341,584 22,827,512 80,169,096
Leke Leke Leke Leke Leke
Raportet e likuiditetit
Raporti Korent = Aktivet afatshkurtra Detyrimet afatshkurtra
2010 78,050,735 =
2009 2.91
26,804,125
91,371,884 =
4.65
19,635,883
Raporti Korent 5 4 3 Raporti Korent
2 1 0 2009
2010
Raporti korrent pasqyron aktivet ne dispozicion per te plotesuar detyrimet afatshkurtra. Vlera 2.91 tregon se shoqeria ka ne dispozicion 2.91 leke aktive afatshkurtra per te perballuar cdo lek detyrime afatshkurtra te maturuara. Vlera 4.65 per vitin 2009 tregon se shoqeria ka ne dispozicion 4.65 leke aktive afatshkurtra per te perballuar cdo lek detyrime afatshkurtra te maturuara. Ulja e vleres nga 4.65 ne 2.91 eshte nje shenje e mire pasi tregon se shoqeria po i investon aktivet e teperta afatshkurtra por perseri mban nje nivel shume te mire te tyre.
Testi Acid
=
Arka +LV + Llog te arketueshme Detyrimet afatshkurtra
2010
2009
53,745,605 = 2.01
64,309,560 = 3.28
26,804,125
19,635,883
Testi Acid 4 3 2
Testi Acid
1 0 2009
2010
Raporti I testit acid eshte treguesi I likuiditetit I cili perdor aktivet afatshkurtra me likuide si arka, investime afatshkurtra e llogari te arketueshme. Vlera 2.01 ne 2010 tregon se shoqeria ka 2.01 leke aktive likuide per te mbuluar cdo lek te detyrimeve afatshkurtra dhe 3.28 ne 2009 tregon se shoqeria ka 3.28 leke aktive likuide per te mbuluar cdo lek te detyrimeve afatshkurtra. Ulja e vleres nga 3.28 ne 2.01 eshte nje shenje e mire pasi tregon se shoqeria nuk po mban shume aktive likuide te paperdorura.
Dite shitje inventari = Gjendja mesatare e inventarit Kosto e prod te shitura / 360
= 8,487,097 =
25.94
327,185
Nepermjet ketij raporti shikojme se kompania ka nje qarkullim shume te mire te inventarit me 26 dite.
Raporte te struktures se kapitalit dhe aftesise paguese Per te vleresuar financimin e shoqerise shqyrtojme strukturen e kapitalit dhe aftesine paguese afatgjate. Detyrime totale mbi kapital total = Total Detyrime Total kapital 2010
2009
58,026,126 = 213,134,191
27.2%
61,875,586 =
32.1%
192,954,691
Detyrime totale mbi kapital total ne % 33 32 31 30 29 Detyrime totale mbi kapital total ne %
28 27 26 25 24 2009
2010
Raporti detyrime mbi kapital ne vleren 27.2% per vitin 2010 tregon se 27.2% e totalit te aktiveve jane financuar nga kreditore, ndersa pjesa tjeter prej 72.8% eshte financuar nga kapitali I vete shoqerise. Krahasuar me vitin 2009 shohim nje ndryshim te vogel te struktures ne favor te kapitalit te vet per vitin 2010. Pra shoqeria ka ulur nivelin total te borxheve apo detyrimeve te saj.
Detyrime afatgjata mbi kapital aksioner
=
Total Detyrime afatgjata Kapital aksioner
2010
2009
31,222,001
=
43.6%
42,239,703 =
71,600,000
59.0%
71,600,000
Detyrime afatgjata mbi kapital aksioner ne % 70 60 50 40 Detyrime afatgjata mbi kapital aksioner ne %
30 20 10 0 2009
2010
Raporti detyrime afatgjata mbi kapitalin aksioner tregon se si shoqeria ka mundesi te mbuloje detyrimet e saj afatgjata vetem me ane te kapitalit te saj aksioner. Ndryshimi nga 59% ne 2009 ne 43.6% ne 2010 tregon se shoqeria ka rritur aftesine e saj te mbulimit te detyrimeve.
Mbulimi i interesit
=
Fitimi para tatim fitimit + shpenz interesi Shpenzime per interes
2010 26698845+2578439 = 11 2,578,439
2009 64246450+4007299 4,007,299
= 17
Mbulimi I interesit 18 16 14 12 10 Mbulimi I interesit
8 6 4 2 0 2009
2010
Raporti I mbulimit te interesit tregon se mbi 11 leke fitime jane ne dispozicion te shoqerise per cdo leke interes per vitin 2010 nga 17 leke qe ishin per vitin 2009. Kjo ka ardhur si rrjedhoje e uljes se fitimit te kompanise per vitin 2010.
Raportet e kthimit mbi kapitalin Kthimi ne total aktive
=
Fitim neto + shpenz interesi*(1-% e taksave) Gjendja mesatare e totalit te aktiveve
24028961+2578439*(1-10%)
= 13.0%
203,044,441 Kthimi ne total aktive ose ROA eshte 13% per vitin 2010 dhe tregon se cdo leke aktive gjeneron 0.13 leke fitim para interesit dhe pas taksave.
Kthimi ne kapital =
.
Fitim neto Gjendja mesatare e kapitalit aksioner
= 24,028,961
=
.
33.6%
71,600,000 Kthimi nga kapitali 33.6% tregon se cdo lek mjet kapital gjeneron 33.6 lek fitim
Kthimi nga kapitali I vet
=
Fitim neto ne dispozicion te aksionereve Gjendja mesatare e kapitalit aksioner
= 22,827,512
=
31.9%
71,600,000 Kthimi nga kapitali I vet tregon se fitimi ne dispozicion te aksionereve eshte 31.9% e vleres qe ata kane investuar ne shoqeri.
Raportet e perfitueshmerise
Raportet e perfitueshmerise lidhin zerat e pasqyres se te ardhurave me shitjet dhe nuk jane ndryshe nga rezultatet qe na japin pasqyrat strukturore.
Fitimi marzhinal bruto =
Fitim bruto
= 132,457,743
Shitje neto
250,244,165
=
52.9%
Fitimi marxhinal bruto tregon se per cdo njesi shtese shitje fitimi bruto eshte 52.9%.
Fitimi marzhinal neto
=
Fitim neto
= 24,028,961
Shitje neto
250,244,165
=
9.6%
Fitimi marxhinal neto tregon se per cdo njesi shtese shitje fitimi neto eshte 9.6%.
Fitimi marzhinal para taksave = Fitim para tatimit = 26,698,845 = 10.7% Shitje neto
250,244,165
Fitimi marxhinal para taksave tregon se per cdo njesi shtese shitje fitimi marxhinal para taksave eshte 10.7%.
Fluksi operativ i arkes
=
Fluksi operativ i arkes = 46,289,713 =1.93 here Fitim neto
24,028,961
Bilanci me permase te njejte Emertimi
31/12/2010
31/12/2009
Aktivet Aktivet afatshkurtra 1 Mjete monetare
5.2%
11.3%
18.2%
22.0%
ii Llogari/kerkesa te tjera te arketueshme
1.8%
0.0%
iii Instrumente te tjera borxhi
6.3%
10.9%
26.3%
32.9%
5.1%
3.2%
5.1%
3.2%
36.6%
47.4%
2 Derivate dhe aktive fin. te mbajtura per tregetim i
Derivatet
ii Aktivet e mbajtura per tregetim Shuma I.2 3 Aktive te tjera afatshkurtra financiare i
Llogari/kerkesa te arketueshme
iv Investime te tjera financiare Shuma I.3 4 Inventari i
Lendet e para
ii Prodhim ne proces iii Produkte te gatshme iv Mallra per rishitje v Parapagesat per furnizime Shuma I.4 5 Aktivet biologjike afatshkurtra 6 aktivet afatshkurtra te mbajtura per shitje 7 Parapagimet dhe shpenzimet e shtyra Totali Aktivet afatshkurtra Aktivet Afatgjata 1 Investimet financiare afatgjata Aksione dhe pjesem. te tjera ne njesi te i kontrolluara
ii Aksione dhe investime te tjera ne pjesemarrje iii Aksione dhe letra te tjera me vlere Shuma II.1 2 Aktive afatgjata materiale i
Toka
2.5%
2.8%
23.4%
26.1%
iii Aktive te tjera afatgjata materiale
0.2%
0.0%
iv Ndertesa
7.9%
9.3%
34.0%
38.3%
6 Aktive te tjera afatgjata (ne proces)
29.3%
14.4%
Total Aktivet afatgjata
63.4%
52.6%
100.0%
100.0%
ii Makineri paisje
Shuma II.2 3 Aktive biologjike afatgjata 4 Aktivet afatgjata jomateriale i
Emri I mire
ii Shpenzimet e zhvillimit iii Aktive te tjera afatgjata jomateriale Shuma II.4 5 Kapital aksionar I papaguar
Total Aktivet
Nepermjet analizes me permase te njejte te bilancit mund te kuptojme peshen specifike qe ze cdo ze I aktivit apo pasivit ndaj totalit te aktit apo pasivit. Keshtu cdo ze eshte paraqitur si perqindje ndaj totalit te grupit perfaqsues. Nepermjet analizes me permase te njejte te aktivit te bilancit mund te analizojme ne lidhje me perberjen e investimeve, aktiveve afatshkurtra dhe afategjata Nga viti 2009 ne 2010 vihet re nje ulje me 6.1 % te mjeteve monetare por shohim dhe nje rritje te inventarit me 1.9% e cila shpjegon nje pjese te uljes se mjeteve monetare. Totali I aktiveve afatshkurtra eshte ulur me 10.8 % por aktivet afatgjata jane rritur me po 10.8% kjo shpjegohet me faktin se ulja ne aktivet afatshkurtra vjen si pasoje e investimit ne aktive afatgjata.
Emertimi Detyrimet afatshkurtra 1 Derivatet (vlera negative) 2 Huamarrjet i
Huate dhe obligacionet afatshkurtra
1.2%
ii Kthimet/ripagesat e huave afatgjata iii Bono te konvertueshme Shuma I.2
1.2%
3 Huate dhe parapagimet i
Te pagueshme ndaj furnitoreve
8.6%
3.2%
ii Te pagueshme ndaj punonjesve
0.5%
1.6%
iii Detyrimet tatimore
3.4%
4.2%
iv Hua te tjera
0.0%
0.0%
12.6%
9.0%
12.6%
10.2%
14.6%
21.9%
14.6%
21.9%
Totali detyrimet afatgjata
14.6%
21.9%
Totali Huate
27.2%
32.1%
v Parapagimet e arketuara Shuma I.3 4 Grantet dhe te ardhurat e shtyra 5 Provizionet afatshkurtra Totali detyrimet afatshkurtra Detyrimet afatgjata 1 Huat Afatgjata i
Hua, bono dhe detyrime nga qeraja financiare
ii Bonot e konvertueshme Shuma II.1 2 Huamarrje te tjera afatgjata 3 Provizionet afatgjata 4 Grantet dhe te ardhurat e shtyra
Kapitali 1 Aksionet e pakices 2 Kapitali qe I perket aksion. te shoqerise meme
3 Kapitali Aksionar
33.6%
37.1%
1.6%
1.1%
1.6%
1.1%
7 Fitimet e pashperndara
26.9%
29.7%
8 Fitimi/Humbja e vitit Financiar
10.7%
Total Kapitali
72.8%
67.9%
100.0%
100.0%
4 Primi I aksionit 5 Njesite dhe aksionet e thesarit 6 rezerva i
rezerva ligjore
ii rezerva te tjera ii Rezerva Statutore Shuma I.6
TOTALI HUA DHE KAPITAL Diferenca
Nepermjet analizes me permase te njejte te pasivit te bilancit gjykojme mbi burimet e financimit perfshire edhe shperndarjen e financimit ndermjet detyrimeve afatshkurtra dhe detyrimeve afatgjata e kapitalit. Shikojme nje ulje te detyrimeve nga obligacionet afatshkurtra nga 1.2% ne 0%. Te detyrimet e pagueshme kemi nje rritje nga 3.2% ne 8.6% pra blerjet me kredi per vitin 2010 jane me te larta se ne 2009. Detyrimet e pagueshme ndaj punonjesve jane ulur nga 1.6% ne 0.5%, detyrimet tatimore jane ulur me 0.8% ne 2010. Totali I detyrimeve afatshkurtra eshte rritur nga 10.2% ne 12.6%. Kjo rritje ka ardhur si pasoje e rritjes se larte te detyrimeve ndaj furnitoreve. Huat afatgjata jane ulur me 7.3% ne vitin 2010. Totali I huave eshte ulur nga 32.1% ne 2009 ne 27.2% per 2010, nderkohe qe kapitali aksioner eshte ulur nga 37.1% ne 2009 ne 33.6% ne 2010. Totali I kapitalit eshte rritur nga 67.9% ne 2009 ne 72.8% ne 2010.
Ndryshimi ne Ndryshimi vlere ne % Emertimi Aktivet Aktivet afatshkurtra 1 Mjete monetare
(10,723,787)
-49.1%
(3,595,009)
-8.5%
2 Derivate dhe aktive fin. te mbajtura per tregetim i
Derivatet
ii Aktivet e mbajtura per tregetim Shuma I.2 3 Aktive te tjera afatshkurtra financiare i
Llogari/kerkesa te arketueshme
ii Llogari/kerkesa te tjera te arketueshme iii Instrumente te tjera borxhi
3,754,841 (7,496,309)
-35.8%
(7,336,477)
-11.6%
iv Investime te tjera financiare Shuma I.3 4 Inventari i
Lendet e para
4,739,115
77.5%
4,739,115
77.5%
ii Prodhim ne proces iii Produkte te gatshme iv Mallra per rishitje v Parapagesat per furnizime Shuma I.4 5 Aktivet biologjike afatshkurtra 6 aktivet afatshkurtra te mbajtura per shitje 7 Parapagimet dhe shpenzimet e shtyra Totali Aktivet afatshkurtra
-14.6%
(13,321,149) Aktivet Afatgjata 1 Investimet financiare afatgjata i
Aksione dhe pjesem. te tjera ne njesi te kontrolluara
ii Aksione dhe investime te tjera ne pjesemarrje iii Aksione dhe letra te tjera me vlere Shuma II.1 2 Aktive afatgjata materiale i
Toka
-
0.0%
ii Makineri paisje
(542,510)
iii Aktive te tjera afatgjata materiale
258,321
iv Ndertesa
(1,007,302)
-5.6%
(1,291,491)
-1.7%
Shuma II.2
-1.1% 328.0%
3 Aktive biologjike afatgjata 4 Aktivet afatgjata jomateriale i
Emri I mire
ii Shpenzimet e zhvillimit iii Aktive te tjera afatgjata jomateriale Shuma II.4 5 Kapital aksionar I papaguar 6 Aktive te tjera afatgjata (ne proces)
34,792,140
125.5%
Total Aktivet afatgjata
33,500,649
33.0%
Total Aktivet
20,179,500
10.5%
Emertimi Detyrimet afatshkurtra 1 Derivatet (vlera negative) 2 Huamarrjet i
Huate dhe obligacionet afatshkurtra
(2,329,788)
-100.0%
(2,329,788)
-100.0%
ii Kthimet/ripagesat e huave afatgjata iii Bono te konvertueshme Shuma I.2 3 Huate dhe parapagimet i
Te pagueshme ndaj furnitoreve
12,194,396
ii Te pagueshme ndaj punonjesve
(1,991,959)
iii Detyrimet tatimore
(791,982)
iv Hua te tjera
195.7% -66.1% -9.8%
87,575
v Parapagimet e arketuara Shuma I.3
9,498,030
54.9%
7,168,242
36.5%
(11,017,702)
-26.1%
(11,017,702)
-26.1%
4 Grantet dhe te ardhurat e shtyra 5 Provizionet afatshkurtra Totali detyrimet afatshkurtra Detyrimet afatgjata 1 Huat Afatgjata i
Hua, bono dhe detyrime nga qeraja financiare
ii Bonot e konvertueshme Shuma II.1 2 Huamarrje te tjera afatgjata 3 Provizionet afatgjata 4 Grantet dhe te ardhurat e shtyra Totali detyrimet afatgjata
-26.1%
(11,017,702) Totali Huate
(3,849,460)
-6.2%
Kapitali 1 Aksionet e pakices 2 Kapitali qe I perket aksion. te shoqerise meme 3 Kapitali Aksionar
-
0.0%
1,201,448
56.2%
1,201,448
56.2%
-
0.0%
4 Primi I aksionit 5 Njesite dhe aksionet e thesarit 6 rezerva i
rezerva ligjore
ii rezerva te tjera ii Rezerva Statutore Shuma I.6 7 Fitimet e pashperndara 8 Fitimi/Humbja e vitit Financiar
22,827,512
Total Kapitali
24,028,960
18.3%
20,179,500
10.5%
TOTALI HUA DHE KAPITAL
Nepermjet analizes horizontale te bilancit gjykojme ndryshimin e zerave te bilancit ne perqindje nga njeri vit ne tjetrin. Duke pare analizen horizontale te bilancit te kompanise ABC shohim nje renie te mjeteve monetare ne vleren 49.1% nderkohe qe llogarite e arketueshme jane ulur me 8.5% dhe instrumentet e tjera te borxhit me 35.8%. Kjo ulje e madhe ne mjetet monetare shpjegohet nga rritja me 77.5 % ne lendet e para. Gjithashtu veme re nje investim mjaft te madh ne aktivet afatgjata material te cilat jane rritur me 328%. Ne te njejten kohe per shkak te amortizimit ndertesa ka pesuar nje ulje prej 5.6%, aktivet afatgjata ne proces kane shenuar nje rritje 125.5%.
Ne total aktivet kane pesuar nje rritje me 10.5%. Persa i perket detyrimeve per vitin 2010, huate dhe obligacionet afatshkurtra jane shlyer plotesisht ne vleren 100%. Llogarite e pagueshme ndaj furnitoreve jane rritur me 195.7% pra jane blere me shume lende te para me kredi tregetare. Detyrimet ndaj punonjesve jane ulur me 66.1% ndersa detyrimet tatimore per 2010 jane 9.8% me pak se 2009. Detyrimet afatgjata nga qeraja financiare jane ulur me 26.1%. Ne total hua per 2010 kemi nje pakesim te borxhit me 6.2%. Rezervat ligjore te kompanise jane rritur me 56.2% dhe ne total Kapital kemi nje rritje me 18.3%.
Nr. 1
Emertimi
2
Shitje neto Ndryshime ne inventarin e prod te gatshme dhe ne proces
3
KMSH
4
Kosto e punes
a Pagat e personelit b Sigurimet shoqerore dhe shendetsore 4
Shuma (a,b)
5
Amortizimi dhe zhvleresimet
Analiza Vertikale
Analiza Vertikale
31/12/2010
31/12/2009
100.0%
100.0%
0.0%
0.0%
47.1%
38.0%
0.0%
0.0%
22.5%
21.4%
3.7%
3.9%
26.2%
25.3%
4.4%
5.3%
6
Shpenzime te tjera
10.6%
3.0%
7
Totali I shpenzimeve
88.3%
71.6%
8
Fitimi apo humbja nga veprimtaria kryesore
11.7%
28.4%
9
Te ardhurat dhe shp. Financiare nga njesi te kontrolluara
0.0%
0.0%
10
Te ardhurat dhe shp. Financiare nga pjesemarrjet
0.0%
0.0%
11
Te ardhurat dhe shpenzimet financiare nga:
0.0%
0.0%
a investime te tjera financiare afatgjata b interesa
0.0%
0.0%
1.0%
1.7%
c fitimet (humbjet) nga kursi I kembimit d te tjera financiare
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
Totali (a, d)
1.1%
1.7%
12
Totali I te ardhurave dhe shpenzimeve financiare
1.1%
1.7%
13
Fitimi (humbja) para tatimit
10.7%
26.8%
14
Shpenzimet e tatimit nbi fitimin
1.1%
2.7%
15
Fitimi (humbja) neto e vitit financiar
9.6%
24.1%
16
Elemente te pasqyrave te konsoliduara
Me ane te analizes vertikale te PASH shprehen te gjithe zerat e saj ndaj shitjeve. Kosto e produkteve te shitura per 2010 kane shenuar nje rritje nga 38.0% ne 47.1% si dhe rritje te shpenzimeve per pagat e personelit nga 21.4 % ne 22.5%. Per vitin 2010 vihet re nje rritje ne totalin e shpenzimeve nga71.6% ne 88.3%. Per sa i perket zerave te te ardhurave ato kane qendruar pothuajse ne te njejtat vlera me vitin 2009. Fitimi I vitit financiar eshte ulur ndjeshem duke kaluar nga 24.1% ne 9.6% kjo per shkak te rritjes se ndjeshme te shpenzimeve dhe sidomos te KMSH.
Nr. Emertimi 1 2
Shitje neto Ndryshime ne inventarin e prod te gatshme dhe ne proces
3
KMSH
4
Kosto e punes
4%
29%
a Pagat e personelit
9%
b Sigurimet shoqerore dhe shendetsore
0%
4
Shuma (a,b)
5
Amortizimi dhe zhvleresimet
8% -12%
6
Shpenzime te tjera
270%
7
Totali I shpenzimeve
8 9
Fitimi apo humbja nga veprimtaria kryesore Te ardhurat dhe shp. Financiare nga njesi te kontrolluara
10
Te ardhurat dhe shp. Financiare nga pjesemarrjet
11
Te ardhurat dhe shpenzimet financiare nga:
29% -57%
a investime te tjera financiare afatgjata b interesa
-36%
c fitimet (humbjet) nga kursi I kembimit d te tjera financiare Totali (a, d)
-33%
12
Totali I te ardhurave dhe shpenzimeve financiare
-33%
13
Fitimi (humbja) para tatimit
-58%
14
Shpenzimet e tatimit nbi fitimin
-58%
15
Fitimi (humbja) neto e vitit financiar
-58%
Nga analiza horizontale e PASH shohim se shitjet neto jane rritur me 4% por kjo rritje eshte shoqeruar me nje rritje te KMSH me 29%. Po keshtu jane rritur me 9% shpenzimet per pagat e punonjesve nderkohe qe jane ulur me 12% shpenzimet e
amortizimit. Rritjen me te madhe e kane shpenzimet e tjera me 270% duke na dhene nje rritje totale te shpenzimeve me 29%. Ne te njejten kohe kemi nje ulje te shpenzimeve per interesa si pasoje e uljes se detyrimeve. Te gjitha keto na cojne ne nje ulje te fitimit neto ne vleren 58% ne vitin 2010 krahasuar me vitin 2009.
Raporti i perdorimit te aktiveve Nr
Zeri
1
Shitje ndaj arka dhe ekuivalente
2
Shitje ndaj llogarive te arketueshme
3
Shitje ndaj inventareve
4
2010
2009
22.53
11.00
5.87
5.65
23.05
39.25
Shitje ndaj kapitalit punues
3.21
2.63
5
Shitje ndaj aktiveve afatgjata
1.85
2.36
6
Shitje ndaj aktiveve totale
1.17
1.24
7
Shitje ndaj detyrimeve afatshkurtra
9.34
12.23
Qarkullimi i llogarive te arketueshme per shoqerine ABC tregon nje permiresim te lehte per vitin 2010 nga 5.65 here ne 5.87 here e cila ka ardhur si pasoje e rrenies se nivelit te llogarive te arketueshme nga 42,476,930 leke ne 38,881, 921 leke. Ne lidhje me qarkullimin e inventarit shohim nje perkeqesim te qarkullimit te inventarit pasi ai eshte zvogeluar nga 39.25 here ne 23.05 here por kjo ka ardhur si pasoje e rritjes se inventarit nderkohe qe shitjet jane rritur shume pak. Dhe per detyrimet afatshkurtra shohim nje ngurtesim te situates duke patur nje ulje nga 12.23 ne 9.34 here.
Matja e fitimit apo marzhit bruto Nr
Zeri
2010
2009
1
Shitje
250,244,165
240,092,717
2
Kosto e shitjeve
117,786,422
91,301,069
3
Fitimi bruto
132,457,743
148,791,648
4
Fitimi bruto ne %
53%
62%
5
Rritja e fitimit bruto
-11%
-
Nga kjo analize shohim qarte uljen e fitimit bruto me 11% per shkak te rritjes se KMSH
Analiza e raporteve te fitimit marxhinal
Fitimi bruto marxhinal 2009 = Shitje neto - KMSH
=
Shitje neto 240,092,717- 91,301,069
=
62%
240,092,717
Fitimi bruto marxhinal 2010 = Shitje neto - KMSH Shitje neto
250,244,165- 117,786,422 250,244,165
=
53%
=
Fitimi bruto marxhinal ne % 65 60 55
Fitimi bruto marxhinal ne %
50 45 2009
2010
Fitimi operativ marxhinal 2009 = Te ardhura para taksave + shpenzime interesi Shitje neto =
64,246,450 + 4,007,299
=
28%
240,092,717 Fitimi operativ marxhinal 2010 = Te ardhura para taksave + shpenzime interesi Shitje neto =
26,698,845 + 2,578,439
= 12%
250,244,165
Fitimi operativ marxhinal ne % 30 25 20 15
Fitimi operativ marxhinal ne %
10 5 0 2009
2010
Sipas kesaj metode renditen te gjitha flukset specifike te parase te cilat jane te lidhura me llogaritjen e fitimit pas tatimit te tilla si: Arketimet nga shitja e produkteve dhe sherbimeve, blerjet e materialeve, pagat e papaguara te punonjesve, pagesat per qera per shpenzime energjie etj.
Viti Flukset hyrese Shitje neto Rritje/pakesim I llogarive te arketueshme Arketime nga shitjet me para ne dore Te ardhurat nga interesat Totali I arketimeve Flukset dalese KMSH Shpenzime shitje dhe marketingu Shpenz administrative Humbje nga kembimet valutore Shpenzime interesash Rritje/ pakesim ne tatimet e shtyra Shpenzime kerkim zhvillimi Shpenz/te ardhura te tjera Rritje/pakesim ne inventare Ndryshimi neto ne aktive dhe detyrime te tjera afatshkurtra Shpenz per tatim fitimin Totali I flukseve dalese Fluksi I mjeteve monetare nga operacionet
2010 250,244,165 (7,336,477)
242,907,688 (117,786,422) (65,504,094) (109,392) (2,578,439)
(26,488,760) 4,739,115
(2,669,885) (210,397,877) 32,509,812
Fluksi i parase ne dispozicion te aksionereve.
FPA =Fluksi operativ - Fluks investues = 46,289,713 - 45,995,798
= 293,915
Fluksi i parase ne dispozicion te aksionereve tregon sasine e parase ne dispozicion te aksionereve pas mbulimit te te gjitha shpenzimeve, riinvestimit te fitimit dhe shlyerjes se borxhit. Ne rastin e kompanise ABC fluksi ne dispozicion te aksionereve eshte 293,915 leke.
Fluksi I parase ne dispozicion te shoqerise
FPF = Fluksi operativ - Fluks investues + shpenz interesi(1-% e tatimit)
= 46289713 - 45995798 + 2578439 * (1-10%)
= 2,614,510
Fluksi i parase ne dispozicion te shoqerise ose investitoreve llogaritet me te njejten formule si FPA por shtohen dhe interest pas tatimit, pasi duhet qe te vleresojme flukset totale neto te parase ne dispozicion te te gjithe investitoreve qofshin aksionere apo kreditore. Shikojme se kompania ka ne dispozicion per te shlyer borxhet, per te shperndare dividend dhe per te financuar rritjen 2,614,510 leke.
Raporte te tjera te llogaritura nga pasqyra e fluksit te parase
Fluks operativ i parase
=
Shitje neto
46,289,713
= 0.18
250,244,165
Ky raport per kompanine ABC tregon se 18 % e shitjeve eshte konvertuar ne fluks paraje neto nga aktiviteti i shfrytezimit.
Fluks operativ i parase Fitim neto
=
46,289,713
= 1.93
24,028,961
Per shoqerine ABC ky raport ne vleren 1.93 shpjegohet me faktin se detyrimet e shtuara jane rritur me shpejt dhe me shume se aktivet e shtyra .
Analiza e likuiditetit
Kapitali Punues = Aktive afatshkurtra - Detyrime afatshkurtra 2010
=
78,050,735 - 26,804,125 =
51,246,610
2009
=
91,371,884 - 19,635,883 =
71,736,001
Kapitali punues eshte nje nga treguesit baze te analizes se likuiditetit. Ai paraqet nje siguri ne rastet kur aktivet afatshkurtra jane me te larta se detyrimet afatshkurtra. Ai shpreh se ne c`mase kompania ka perdorur financimin afatgjate ne
investimet afatshkurtra. Ne rastin tone kemi te bejme me nje teprice te kapitalit punues per te dy vitet. Pra shohim se aktivet afatshkurtra jane financuar me se tepermi me detyrime afatgjata dhe capital aksioner dhe ne nje mase te vogel me detyrime afatshkurtra. Nga krahasimi i viteve shohim se financimi nga detyrimet afatshkurtra eshte rritur disi ne 2010 ne krahasim me 2009.
Kapital Punues / Aktive afatshkurtra 2010
=
51,246,610
= 65.66 %
78,050,735
2009
=
71,736,001
= 78.51 %
91,371,884
Kapital punues / Aktive afatshkurtra ne % 80 75 70 Kapital punues / Aktive afatshkurtra ne %
65 60 55 2009
2010
Vlerat e raportit te mjaftueshmerise se kapitalit punues per kompanine ABC jane ne vlera mesatare dhe kjo perfaqson nje situate te konsoliduar likuiditeti. Gjithashtu shohim nje tendence ne ulje te ketij raporti e cila shoqerohet me nje ulje te perafert ne perqindje te aktiveve afatshkurtra me kapitalin punues.
Raporti i qarkullimit te inventarit = KMSH / Inventar mesatar 2010
=
117,786,422
=
13.88
8,487,097
2009
=
91,301,069
=
10.76
8,487,097
Raporti I qarkullimit te inventarit 15 10 Raporti I qarkullimit te inventarit
5 0 2009
2010
Sipas ketij raporti vlera ne rritje nga 10.76 ne 13.88 tregon nje permiresim te qarkullimit te inventarit dhe shpejtim te kalimit te tij ne fazat e ndryshme te procesit te prodhimit. Periudha mesatare e mbajtjes se inventarit = 365 / Qarkullimin e inventarit 2010
=
. 365
=
26.30 dite
=
33.92 dite
13.88 2009
=
. 365 10.76
Periudha mesatare e mbajtjes se inventarit ne dite 40 30 Periudha mesatare e mbajtjes se inventarit ne dite
20 10 0 2009
2010
Edhe sipas treguesit te periudhes mesatare te mbajtjes se inventarit brenda kompanise shohim nje permirsim te situates ku nga 33.92 dite qe ishte ky tregues ne 2009 ka shkuar ne 26.30 dite per 2010 . Kjo situate tregon nje likuiditet te mire te kompanise pasi inventari I cili eshte aktivi afatshkurter me pak likuid po qarkullon me shpejt .
Blerjet me kredi = KMSH + Inventari ne fund – Inventari ne fillim = 117,786,422 + 10,856,654 – 6,117,539 = 122,525,537 leke
Qarkullimi I llogarive te pagueshme = Blerje inventari me kredi Llogari te pagueshme = 122,525,537
= 6.65
18,426,376 Raporti i qarkullimit te llogarive te pagueshme krahason blerjet e shoqerise gjate nje periudhe me llogarite e pagueshme mesatare te saj. Per kompanine ABC veme re se blerjet jane me te larta sesa llogarite e pagueshme, pra kompania ka nje situate te mire likuide, gje e cila duket nga shifra e ketij raporti.
KMSH mesatare = KMSH / 365
=
117,786,422
=
322,703
18,426,376 =
57.1 dite
365
Periudha mesatare e shlyerjes se llog te pagueshme = Llogari te pagueshme / KMSH mesatare
=
322,703 Periudha mesatare e shlyerjes se furnitoreve ne vleren 57 dite tregon se afati mesatar qe shoqeria I mban mjetet monetare para se te shlyeje furnitoret e saj eshte 57 dite.
Qarkullimi i kapitalit punues = Shitje Neto / kapital punues 2010
=
250,244,165 = 4.88 51,246,610
2009
=
240,092,717 = 3.35 71,736,001
Qarkullimi I kapitalit punues 6 5 4 3
Qarkullimi I kapitalit punues
2 1 0 2009
2010
Ky raport tregon numrin e hereve qe kapitali punues shlyhet brenda nje periudhe. Per kompanine ABC ky raport eshte rritur nqs krahasojme vitin 2009 me vitin 2010. Kjo tregon nje qarkullim me te madh te kapitalit punues per vitin 2010.
Qarkullimi i aktiveve afatshkurtra = Shitje neto / aktive afatshkurtra 2010
=
250,244,165
=
3.21
=
2.63
78,050,735
2009
=
240,092,717 91,371,884
Qarkullimi I aktiveve afatshkurtra 4 3 2
Qarkullimi I aktiveve afatshkurtra
1 0 2009
2010
Raporti i qarkullimit te aktiveve afatshkurtra krahason shitjet neto me aktivet afatshkurtra duke treguar numrin e hereve qe aktivet afatshkurtra shendrohen ne mjete monetare brenda nje periudhe ushtrimore. Ne rastin e kompanise ABC shohim se ne vitin 2009 aktivet afatshkurtra shendrohen ne mjete monetare 2.63 here kurse ne vitin 2010 shenon nje rritje duke shkuar ne 3.21 here
Qarkullimi i detyrimeve afatshkurtra = Shitje neto / detyrime afatshkurtra 2010
=
250,244,165 =
9.34
26,804,125
2009
=
240,092,717 =
12.23
19,635,883
Qarkullimi I detyrimeve afatshkurtra 15 10 Qarkullimi I detyrimeve afatshkurtra
5 0 2009
2010
Raporti i qarkullimit te detyrimeve afatshkurtra krahason shitjet neto me detyrimet afatshkurtra duke treguar numrin e hereve qe shitjet mbulojne keto detyrime. Ky raport eshte ulur nga 12.23 here ne vitin 2009 ne 9.34 here ne vitin 2010 kjo si pasoje e rritjes se detyrimeve afatshkurtra ne 2010.
Dite shitje ne llogarite e arketueshme = llogari te arketueshme / (shitje / 360) =
.
42,636,762
=
250,244,165 / 360
Dite shitje ne inventar = Inventar / (Kmsh / 360) =.
10,856,654 117,786,422 / 360
=
33.18 dite
61.34 dite
Periudha e perafert e konvertimit = Dite shitje ne llogarite e arketueshme + Dite shitje ne inventar = 61.34 +33.18 = 94.52 dite
Raportet statike te likuiditetit Raporti I shpejte = (Aktive afatshkurtra - Inventare ) / detyrime afatshkurtra 2010
= (78,050,735 - 10,856,654) 26,804,125
2009
= (91,371,884 – 6,117,539) 19,635,883
=
=
2.51
4.34
Raporti I shpejte 5 4 3 Raporti I shpejte
2 1 0 2009
2010
Duke qene se raporti i shpejte ka nje vlere me te madhe se 1, eshte e sigurt qe shoqeria eshte ne gjendje te mbuloje detyrimet e saj duke perdorur aktivet likuide. Ky raport ne vitin 2010 eshte ulur nga 4.34 ne 2.51 por perseri qendron ne vlera shume te mira.
Raportet dinamike te likuiditetit Raporti i aftesise se firmes per te gjeneruara para = = =
Fluksi neto operativ / detyrime afatshkurtra 46,289,713 26,804,125
=
1.73
Ky raport lidh burimet e parase nga operacionet e zakonshme, fluksi neto operativ me detyrimet afatshkurtra ne perfundim te periudhes. Vlera 1.73 per kompanine ABC tregon se kompania ka prodhuar mjaftueshem para per te shlyer detyrimet e saj afatshkurtra ne daten e bilancit.
Raporti i aftesise se firmes per te shlyer te gjitha borxhet = Fluksi neto operativ / detyrime totale
= 46,289,713 = 80% 58,026,126 Ky raport tregon aftesine e firmes per te mbuluar te gjitha borxhet nepermjet flukseve hyrese operative te parase. Ne rastin e kompanise ABC ky tregues eshte 80% cka do te thote pak me i ulet se masa e preferuar e tij e cila duhet te jete 100%, ne menyre qe te perfshije edhe perballimin e ngjarjeve te jashtezakonshme, megjithate ai mbetet nje tregues i kenaqshem.
Raporti I borxhit total = Total detyrime / Total kapital + detyrime 2010 =
58,026,126 = 213,134,191
0.27 here
2009 =
61,875,586 = 192,954,691
0.32 here
Raporti I borxhit total 0.33 0.32 0.31 0.3 0.29 Raporti I borxhit total
0.28 0.27 0.26 0.25 0.24 2009
2010
Ky raport shpreh peshen specifike te detyrimeve ndaj totalit te kapitalit plus detyrimet, pra do te thote qe detyrimet zene 27% te pasivit te shoqerise per vitin 2010 dhe 32% te pasivit te shoqerise per vitin 2009. Kjo pasi per vitin 2010 vihet re nje ulje e total detyrimeve dhe nje rritje e total kapital + detyrime.
Raporti detyrime totale/ Kapital Aksioner 2010 =
58,026,126 = 71,600,000
0.81 here
2009 =
61,875,586 = 71,600,000
0.86 here
Detyrime Totale / Kapital Aksioner 0.87 0.86 0.85 0.84 0.83 0.82 0.81 0.8 0.79 0.78
Detyrime Totale / Kapital Aksioner
2009
2010
Ky raport tregon se totali I detyrimeve te kompanise eshte 0.81 here e kapitalit aksioner per vitin 2010 dhe 0.86 here per 2009. Pra financimi me kredi eshte I barabarte me 0.81 leke per cdo 1 lek financim me kapital te vet per 2010 dhe I barabarte me 0.86 leke per cdo 1 lek financim me kapital te vet per 2009. Raporti Kapital Aksioner / detyrime totale 2010 =
71,600,000 = 58,026,126
1.23
2009 =
71,600,000 = 61,875,586
1.16
Kapital Aksioner / Detyrime totale 1.25 1.2 Raporti Kapital Aksioner / detyrime totale
1.15 1.1 2009
2010
Ky raport eshte mjaft I rendesishem per kreditoret pasi e interpretojne kete raport ne kete menyre: cdo lek borxh mbulohet me 1.23 lek kapital per vitin 2010 dhe 1.16 lek kapital per 2009. Ky raport thekson se pronaret kontribuojne me aksione me shume se kreditoret per te financuar ne kompani.
Raporti detyrime afatgjata/ Kapital Aksioner 2010 =
31,222,001 = 71,600,000
0.44
2009 =
42,239,703 = 71,600,000
0.59
Detyrime Afatgjata / Kapital Aksioner 0.7 0.6 0.5 0.4 Raporti Detyrime afatgjata / Kapital Aksioner
0.3 0.2 0.1 0 2009
2010
Ky raport mat lidhjen e detyrimeve afatgjata me kapitalin aksioner. Duke qene se ky raport nuk kalon 1:1 per vitin 2010 dhe 2009 tregon financime me te medha me kapital aksioner sesa me hua afatgjate. Sic duket nga raporti situata ngelet ne te njejten forme ne te dy vitet.
Raporti detyrime afatshkurtra/ Total detyrime 2010 =
26,804,125 = 58,026,126
0.46
2009 =
19,635,883 = 61,875,586
0.32
Detyrime afatshkurtra / Total detyrime 0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25
Raporti Detyrime afatshkurtra / Total detyrime
0.2 0.15 0.1 0.05 0 2009
2010
Ky raport eshte nje tregues i rendesishem i gjendjes se parave ne arke dhe ne banke per nje periudhe afatshkurter dhe i nevojave te njesise ekonomike per financime. Huate afatshkurtra jane nje tregues I lidhjes se njesise ekonomike me kete lloj huaje qe karakterizohet nga ndryshime te shpeshta ne normat e interesit.
Struktura e kapitalit e Kompanise ABC. ( Analiza me permase te njejte)
Viti Raportues Emertimi
31/12/2010
Detyrimet afatshkurtra
Totali detyrimet afatshkurtra
26,804,125
12.58%
31,222,001
14.65%
31,222,001
14.65%
Totali detyrimet afatgjata
31,222,001
14.65%
Totali Huate
58,026,126
27.23%
71,600,000
33.59%
Detyrimet afatgjata 1 Huat Afatgjata i
Hua, bono dhe detyrime nga qeraja financiare
ii Bonot e konvertueshme Shuma II.1
Kapitali 3 Kapitali Aksionar
i
rezerva ligjore
3,338,969
1.57%
3,338,969
1.57%
7 Fitimet e pashperndara
57,341,584
26.90%
8 Fitimi/Humbja e vitit Financiar
22,827,512
10.71%
155,108,065
72.77%
213,134,191
100.00%
Shuma I.6
Total Kapitali TOTALI HUA DHE KAPITAL
Per kompanine ABC shohim se aktiviteti i saj eshte financuar me teper me Kapitalin e vet i cili ze 72.77% te totalit ndersa pjesen tjeter prej 27.23% eshte financuar me detyrime. Tek Kapitali i vet pjesen me te madhe e ze kapitali aksioner i cili ze 33.59% dhe fitimi i pashperndare me 26.9%.
Analiza e perberjes dhe struktures se aktiveve (me permase te njejte)
Emertimi
Viti Raportues
Bilanci me permase te njejte
31/12/2010
31/12/2010
Aktivet Aktivet afatshkurtra 1
Mjete monetare
11,108,843
5.2%
i
Llogari/kerkesa te arketueshme
38,881,921
18.2%
ii
Llogari/kerkesa te tjera te arketueshme
3,754,841
1.8%
iii
Instrumente te tjera borxhi
13,448,476
6.3%
Shuma I.3
56,085,238
26.3%
Lendet e para
10,856,654
5.1%
Shuma I.4
10,856,654
5.1%
78,050,735
36.6%
5,383,100
2.5%
49,899,776
23.4%
i
Totali Aktivet afatshkurtra Aktivet Afatgjata 2
Aktive afatgjata materiale
i
Toka
ii
Makineri paisje
iii
Aktive te tjera afatgjata materiale
iv
337,071
0.2%
Ndertesa
16,937,869
7.9%
Shuma II.2
72,557,816
34.0%
Aktive te tjera afatgjata (ne proces)
62,525,640
29.3%
Total Aktivet afatgjata
135,083,456
63.4%
Total Aktivet
213,134,191
100.0%
6
Duke gjykuar nga shperndarja e aktiveve dhe struktura e kapitalit e lidhur me to shohim se perqindja e aktiveve afatshkurtra eshte e larte 36.6% ndersa detyrimet afatshkurtra zene 12.58% dhe detyrimet gjithsej zene 27.23%. Kjo do te thote se aktivet afatshkurtra jane me shume se detyrimet afatshkurtra. Ne strukturen e kompanise ABC ka me shume active afatgjata ku pjesen kryesore e zene aktivet e qendrueshme afatgjata te trupezuara dhe aktivet ne proces.
Duke u bazuar ne pasqyrat financiare dhe raportet e llogaritura nga viti 2009 ne 2010shikojme nje ulje te aktiveve afatshkurtra dhe kryesisht mjeteve monetare te shoqeruar me nje rritje ne aktivet afatgjata, kryesisht atyre ne proces cka do te thote se shoqeria per vitin 2010 ka investuar ne aktive afatgjata. Persa i perket detyrimeve veme re se firma eshte financuar me detyrime afatshkurtra me shume se ne vitin 2009, nderkohe qe ka ulur me 11,000,000 detyrimet afatgjata. Kapitali eshte rritur nga 131,079,105 leke ne 155,108,065 leke. Rritja e ketij kapitali ka ardhur nga fitimi i vitit ushtrimor 2010. Persa i perket likuiditetit te kompanise shohim nje ulje te perafert ne te gjithe treguesit e tij. E njejta situate paraqitet edhe ne lidhje me strukturen e kapitalit dhe aftesine paguese. Gjate vitit 2010 kompania eshte perqendruar ne aktivitete investuese per rritjen e aktiveve te trupezuara afatgjata te cilat jane mbuluar kryeisht me kapitalin e vet dhe ne nje mase me te vogel nepermjet borxhit.
Duke pare pasqyren e te ardhurave dhe shpenzimeve shohim nje rritje prej 4% te shitjeve neto, por e shoqeruar kjo me nje rritje te KMSH ne masen 29%. Po keshtu shohim nje rritje ne masen 9% te shpenzimeve per personelin. Shpenzimet e tjera po keshtu jane rritur ne masen 270%. Ne total shpenzimet jane rritur ne masen 29% duke sjelle nje ulje te fitimit te kompanise ne masen 58%. Kjo renie e fitimit ka ardhur totalisht si rrjedhoje e rritjes se shpenzimeve pasi shitjet kane qendrueshmeri duke na bere te besojme se situate do te vazhdoje te jete e njejte dhe fitimi i qendrueshem dhe per vitin pasardhes pasi nuk pritet ndonje rritje tjeter shpenzimesh. Pavaresisht renies se madhe te fitimit ai mbetet i konsiderueshem dhe kompania vazhon te jete ne nje situate te mire financiare.
Pavaresisht se situata financiare e kompanise paraqitet e mire, ka vend per te punuar ne menyre qe kjo situate te permiresohet. Se pari shoqeria duhet te vazhdoje punen cilesore ne menyre qe ajo te mos humbase klientet e saj. Ajo duhet te beje perpjekje per te arketuar sa me pare llogarite e arketueshme ne menyre qe te likuidoje detyrimet afatshkurtra qe ajo ka si dhe te kete mjete monetare per te vazhduar punimet e saj ne prodhimin e aktiveve afatgjata ne proces. Instrumentat e tjera te borxhit qe jane detyrim i ortakut ndaj kompanise duhet te kalojne ne formen e dividenteve te shperndare pasi ne formen aktuale ato vetem sa tregojne nje situate disi me te keqe financiare sesa eshte ne te vertete. Detyrimet afatshkurtra duhet te likuidohen shpejt pasi vonesat ne likuidimin e tyre bejne qe furnitoret te humbasin besimin tek ky klient dhe te mos kreditojne me ne momentet kur kompania ABC do te kete vertet nevoje. Pikerisht mbarimi i punes ne keto aktive dhe venia ne funksion e tyre do te beje qe situate financiare e kompanise te behet akoma me positive pasi ajo do te kete mundesi per shitje me te larta dhe fitime me te medha dhe keshtu do te jete ne
gjendje te plotesoje te gjitha detyrimet afatshkurtra dhe afatgjata dhe te kete fonde mjaftueshem per investime te reja ne fusha te tjera. Per vete fushen ku kompania ushtron aktivitetin e saj eshte shume e nevojshme investimi ne makineri e paisje ne menyre qe te kemi nje eficence me te madhe ne kryerjen e punimeve, reduktim te shpenzimeve te mirembajtjes pasi sa me te reja te jene keto mjete aq me te ulta do te jene shpenzimet si te mirembajtjes po ashtu dhe ato te funksionimit te tyre pasi duke krahasuar dhe pasqyren e te ardhurave dhe shpenzimeve shohim nje rritje te madhe te tyre ne vitin 2010. Nje pike tjeter positive e investimeve te reja ne makineri dhe paisje eshte dhe niveli i larte iamortizimit te tyre e cila do te bente qe kompania te kishte shpenzime te medha zhvleresimi dhe si rrjedhoje te paguante me pak detyrime tatimore. Po keshtu me rregullimin e metejshem te situates financiare kompania duhet te shohe me perparesi dhe likuidimin e detyrimeve afatgjata pasi shpenzimet per interesin e ketyre detyrimeve jane te konsiderueshme. Pervec problemeve financiare nga informacionet e marra ne lidhje me biznesin dhe fushen ku kompania vepron kemi dhe disa rekomandime te tjera per kompanine ABC. Duke qene se kompania ushtron aktivitet ne disa bashki dhe komuna eshte e nevojshme qe te punesohen disa manaxhere per stafin dhe drejtues teknike per punimet e ndryshme ne menyre qe ato te kryhen me cilesine e duhur dhe pa qene nevoja e supervizimit nga pronaret. Punimet e kryera dhe sherbimet e ofruara duhet te jene ten je cilesie te larte ne menyre qe kontratat me bashkite dhe komunat te vazhdojne dhe kompania te kete mundesi ti rinovoje kontratat dhe pas mbarimit te afatit te tyre. Per rinovimin e kontratave sigurisht qe duhet dhe investimi ne makineri dhe paisje te reja pasi ne kete menyre kompania tregon se ajo eshte e afte te permbushe kerkesat e ndryshme qe mund te vijne nga klientet e saj.
