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MEMORIA ANUAL 2013

“De conformidad con lo dispuesto en el artículo 1° del Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolución Conasev N° 141-98EF/94.10 y modificado mediante Resolución Conasev N° 119-99-EF/94.10 se ha optado por la elaboración de la presente Memoria Anual de conformidad con el artículo 222 de la Ley General de Sociedades, Ley N° 26887, así como de acuerdo a las normas que rigen al Sistema Privado de Pensiones”.

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MEMORIA ANUAL 2013

MEMORIA ANUAL 2013 Indicadores Financieros Al 31 de diciembre

2013

Diferencia

Variación

S/. (000,)

%

407,584 235,504 172,080 120,159 1,079,340

2012 S/. (000,) 299,808 161,924 137,884 96,404 395,189

107,776 73,580 34,196 23,755 684,151

35.9% 45.4% 24.8% 24.6% 173.1%

2013 US$ (000,) 145,852 84,274 61,578 42,998 386,237

2012 US$ (000,) 117,687 63,562 54,125 37,843 155,128

Difference US$ (000,) 28,165 20,712 7,453 5,155 231,109

Difference

S/. (000,) Ingresos por Comisiones Egresos Operacionales Resultado Operativo Utilidades del Ejercicio Patrimonio Financial Highlights (Equivalent in US Dollars) Year endend December 31

Comission Income Operational Expenses Operating Income Net Income Equity Fondo y Afiliados Al 31 de Diciembre

Fondos Administrados Participación de Mercado (Fondo) Afiliados Participación de Mercado (Afiliados)

Diferencia S/. (000,) 13,433,976

% 23.9% 32.6% 13.8% 13.6% 149.0%

2013 S/. (000,) 42,365,945

2012 S/. (000,) 28,931,969

41.55%

29.87%

2,048,904

1,354,386

37.38%

25.70%

2013 US$ (000,)

2012 US$ (000,)

Difference US$ (000,)

Difference %

15,160,474 41.55% 2,048,904

11,357,005 29.87% 1,354,386

3,803,469

33.5% 28.1% 51.3%

37.38%

25.70%

694,518

Variación % 46.4% 28.1% 51.3% 31.2%

Funds and Affiliates Year ended December 31

Funds under management Market Share (Fund) Affiliates Market Share (Affiliates)

694,518

31.2%

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Señores accionistas: El año 2013 fue un año especial y retador. No sólo se celebraron 20 años de la creación del sistema privado de pensiones, sino que fue también un año en el cual AFP Integra recuperó y se consolidó como el líder indiscutible de la industria. Fue un año marcado por dos hitos sumamente importantes. En primer lugar, se culminó de manera exitosa la compra del 50% de AFP Horizonte y, en segundo lugar, se dio inicio a la implementación de la Reforma del Sistema Privado de Pensiones, cuya ley fue aprobada en 2012. La operación de compra de AFP Horizonte, que se hizo en conjunto con Profuturo AFP, fue una transacción bastante competida. Nuestra propuesta, creativa e innovadora, de compartir la operación con Profuturo AFP fue el factor decisivo para cerrar ésta exitosa nuestro favor. La operación de compra se completó y pasó por la Bolsa de Valores de Lima en abril de 2013. Y tan sólo cuatro meses después, en agosto, se concretó la distribución de clientes y de fondos administrados, así como la fusión administrativa. Con esta operación AFP Integra se consolidó como líder del Sistema Privado de Pensiones y pasó a administrar cerca de 42,000 millones de soles para más de 2 millones de afiliados. Con relación a la reforma, ésta introdujo una serie de cambios que han configurado un nuevo marco regulatorio para la industria. En particular, se introdujo una nueva modalidad de cobro de comisión de administración, conocida en el mercado como “Comisión Mixta”, que dio a los afiliados la opción de elegir la modalidad que mejor se ajustaba a sus preferencias. Luego de un proceso complejo de comunicación y un periodo muy activo de atención (sólo en Marzo atendimos a través de nuestros distintos canales a más de 540,000 personas), el 32% del total de nuestros afiliados optó por mantenerse en la comisión por flujo (que existe desde el inicio del SPP) comparado con el 68% que se cambió a la nueva modalidad de cobro, contrastando este número en el caso de los afiliados cotizantes ya que en el caso de estos últimos el 72% optó por mantenerse en comisión por flujo y el 28 optó por la comisión mixta. Con la reforma se dio inicio también a la licitación de la cartera de nuevos afiliados por periodos de dos años (el primer periodo vence en mayo de 2015) y a la licitación conjunta del seguro de invalidez y sobrevivencia. Esta última se realizó en setiembre de 2013 y con ella se logró reducir la prima del seguro de 1.27% a 1.23%. A pesar de estos avances, quedan aún temas pendientes y relevantes para el año 2014 como (i) la implementación de las medidas que permitan ampliar la cobertura hacia los trabajadores independientes, (ii) las modificaciones al reglamento de inversiones y (iii) las normas que permitan la centralización de algunas funciones operativas. Por otro lado, como consecuencia tanto de la reforma así como de un compromiso asumido con nuestros clientes a raíz de la compra de AFP Horizonte, se comunicó una reducción importante de precios. Así pues, el 01 de setiembre de 2013 se redujo la comisión sobre la remuneración (flujo) de 1.74% a 1.55% y se redujo 3

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también la comisión mixta (el componente que se descuenta de la remuneración mensual) de 1.55% a 1.45%. En este contexto, la estrategia comercial y de servicios de la sociedad durante el ejercicio 2013 tuvo como principales objetivos mejorar la comunicación con nuestros afiliados y proteger la cartera adquirida a AFP Horizonte. Para esto se lanzó la nueva página web de AFP Integra, se desarrolló un más potente estimador de Pensión y se instalaron módulos de auto atención en nuestras agencias. En el campo de las comunicaciones y cercanía con nuestros clientes, a finales de año se lanzó la campaña “Ahora lo sé con AFP Integra” con el objetivo de contarle a nuestros afiliados, y a la opinión pública en general, los logros y beneficios que el sistema privado de pensiones ha logrado en los últimos 20 años. En redes sociales nuestra cuenta de Facebook “Vive hoy con AFP Integra” superó los 400 mil fans y también lanzamos nuestra cuenta oficial en Twitter. Finalmente, nuestro video boletín de inversiones ha sido muy bien recibido por nuestros clientes y es reproducido más de 117,000 mil veces mensualmente. En cuanto a la rentabilidad obtenida para los fondos administrado cabe resaltar de manera especial lo relevante y evidente que fue este año el efecto beneficioso que tiene la diversificación para nuestros afiliados. En un año en el que el IGBL perdió 23.6% y el riesgo país subió cerca 40 puntos básicos, la rentabilidad de los fondos administrados fue positiva en 0.06%, 1.45% y 2.18% para los fondos 1, 2 & 3 respectivamente. En lo relacionado a la situación financiera de la empresa, AFP Integra generó una Utilidad Neta de S/120’158,981 millones de soles, superior en 24.64% a la del ejercicio anterior debido a una adecuada gestión de los ingresos y gastos de la empresa, lo cual redunda en un beneficio adicional para nuestros accionistas y colaboradores. De otro lado y continuando con el fortalecimiento de la cultura de control interno de AFP Integra, se inició en el año 2013, conjuntamente con las demás empresas de Sura Asset Management en el Perú y la región, la implementación de la Ley Sarbanes Oxley (SOX), con el objetivo de recibir la certificación en el año 2015 y estar listos para un eventual listado en Nueva York de un ADR de Sura Asset Management. La responsabilidad social continúa siendo un pilar en nuestra cultura organizacional. En tal sentido y con la finalidad de promocionar y preservar nuestro medio ambiente, por tercer año consecutivo, realizamos la medición de nuestra “Huella de Carbono” y llevamos a cabo la neutralización del total de las emisiones mediante la adquisición de bonos de carbono del proyecto de Reforestación-Bosque de Pinos Sociedad Agrícola de Interés Social (SAIS), en Cajamarca. De otro lado, la Sociedad continuó con sus esfuerzos de Responsabilidad Corporativa en las áreas de educación a través de la construcción de colegios, el desarrollo del programa Emprendiendo y del programa INTEGRAte para nuestros pensionistas.

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Asimismo, en el continuo esfuerzo por mejorar y consolidar nuestra posición dentro del grupo de empresas con mejores prácticas de gobierno corporativo en el país, fuimos reconocidos, por tercer año consecutivo por la Bolsa de Valores de Lima, dentro de las empresas que forman parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo – IBGC 2013. En dicho sentido, en el año 2013alineamos nuestras políticas y procedimientos con las desarrolladas por SURA y nos enfocamos especialmente en la difusión y conocimiento de dichas prácticas entre todos nuestros colaboradores, a fin de lograr su eficaz aplicación en todos los niveles de la compañía. Finalmente, queremos destacar y agradecer especialmente el esfuerzo desplegado por todos los colaboradores de AFP Integra en el logro de los objetivos y metas trazadas, en beneficio de nuestros afiliados y accionistas de la sociedad. Sin el compromiso, esfuerzo y dedicación de todos nuestros colaboradores estos resultados no hubiesen sido posibles.

Maria Jesus Hume Presidente del Directorio Lima, 27 de enero de 2014

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INFORMACIÓN GENERAL AFP Integra es una administradora privada de fondos de pensiones constituida de conformidad con el T.U.O. del D.L. 25897 aprobado por D.S. N° 054-97-EF y su Reglamento aprobado por D.S. N° 004-98-EF, que tiene como domicilio la ciudad de Lima. Su oficina principal se encuentra en Av. Canaval y Moreyra 522 - Piso 6, San Isidro, teléfono N° 411-9191, fax N° 411-9192. AFP Integra se constituyó mediante Escritura Pública de fecha 19 de mayo de 1993 y su rectificatoria de fecha 1 de junio de 1993, ambas otorgadas ante el Notario de Lima Dr. Percy Gonzalez Vigil Balbuena, como sociedad de duración indeterminada con un capital original suscrito y pagado de S/.11’000,000.00. El objeto social es desarrollar las actividades permitidas por el T.U.O. del D.L. 25897, su Reglamento y demás disposiciones complementarias y conexas, administrando fondos de pensiones bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalización y otorgando a sus afiliados prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. El CIIU de AFP Integra es el 66023, el cual corresponde a la actividad de planes de pensiones. La sociedad quedó inscrita en la ficha 99023 del Registro Mercantil de Lima, ahora Partida Electrónica N° 02011190, el 18 junio de 1993 e inició sus operaciones con el público el 21 de junio del mismo año. La organización de AFP Integra fue autorizada mediante Resolución N° 050-93-EF/SAFP, de 11 de mayo de 1993, y su funcionamiento mediante Resolución N° 066-93-EF/SAFP, de 11 de junio del mismo año. Las acciones de la sociedad están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. A partir de enero de 2006 el capital social quedó fijado en S/. 38’700,000 hasta que mediante Junta General de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2013, se acordó un aumento de capital de S/. 16’767,000.70 Nuevos Soles, en consecuencia el capital social asciende actualmente a S/. 55’467,000.70 Nuevos Soles. COMPOSICIÓN ACCIONARIA El capital social suscrito y pagado de AFP Integra al 31 de diciembre de 2013 es de S/. 55’467,000.00, representado por 554,677 acciones comunes con un valor nominal de S/.100.00 cada una. Accionista SURA Asset Management S.A. Grupo SURA Latin American Holding B.V. Pensiones SURA Perú S.A. Grupo Inversiones Suramericana Holanda B.V. Otros Total

Acciones 245,073 142,493

Participación 44.18% 36.82%

114,165 52,942

29.50% 13.68%

04 554,677

-100.00%

Nacionalidad Colombia Holanda Perú Holanda Perú

De conformidad con lo establecido en el artículo 5 de los Estatutos de la Sociedad, todas las acciones tienen derecho a voto y confieren a sus titulares los mismos derechos y obligaciones.

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Acciones de Inversión AFP Integra no registra acciones de inversión. DIRECTORIO El Directorio de la Sociedad durante el año 2013 estuvo conformado por las siguientes personas: Sra. María Jesús Hume Sr. Rodrigo Velasquez Uribe Sr. Andrés Bernal Correa Sr. Jaime Cáceres Sayán Sr. Ignacio Calle Cuartas Sr. Juan Carlos Cuglievan Sra. Caridad de la Puente Sr. Pablo Enrique Sprenger Rochette Sra. Marilú Wiese Moreyra Sr. Juan Fernando Uribe

Presidente del Directorio Director Director Director Director Director Directora Director Directora Director (hasta el 15 de mayo de 2013)

ORGANIZACIÓN Sr. Jorge Ramos Raygada Sr. Aldo Ferrini Cassinelli Sr. Marcel Fort Hurtado Sr. Christian Stockholm Barrios Sr. Alberto García Haaker Sr. Renzo Castellano Brunello Sr. César Chang Milla Srta. Daphne Zagal Otiniano Sra. Vanessa Zelaya Guzmán Sr. Oscar Valdivia Aguilar Sr. Fernando Manrique Zúñiga Sra. Maria Luisa Cáceres López Sr. Roberto Melzi Ríos Sr. Ignacio Arróspide Fernández Sr. Diego Caro León-Velarde Sra. Kenny Gallo Alvarado Sr. Oswaldo Vargas Palma Sra. Ofelia Rodríguez Larraín Salinas Sr. Gary Tafur Venegas Sr. Armando Hung Nakashima Sra. Mariella Vassallo Carty Sr. Alejandro Sánchez-Salazar Accolti-Gil Sra. Claudia Quintanilla Amorós Sr. Mario Izaguirre Camarena

Gerente General Gerente General Adjunto Vice Presidente Comercial Vice Presidente de Finanzas Vice Presidente de Gestión Humana Vice Presidente de Inversiones Vice Presidente de Operaciones y Tecnología DE Vice Presidente Legal y de Cumplimiento Gerente de Auditoría Corporativa Gerente de Contabilidad Gerente de Estrategias de Inversión Gerente de Gestión Humana Gerente de Inversiones - Renta Fija Gerente de Inversiones – Renta Variable Gerente de Marketing y Relacionamiento Gerente de Operaciones Gerente de Provincias Gerente de Responsabilidad Corporativa Gerente de Riesgos de Inversión Gerente de Riesgos Operativos Gerente de Servicios Gerente de Servicios Internos Gerente de Tecnología Gerente Legal

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Al 31 de diciembre de 2013 la empresa cuenta con 671 colaboradores. La distribución del personal y su evolución en el tiempo se muestra en el siguiente cuadro:

OFICINAS Y CENTROS DE SERVICIOS AL CLIENTE Al 31 de diciembre del 2013, la empresa cuenta con una Oficina Principal y 19 Centros de Servicios al Cliente.

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AFP INTEGRA Oficina Principal:

MEMORIA ANUAL 2013 Canaval y Moreyra 522 - Piso 6, San Isidro Teléfono: 411-9191 Fax: 411-9192

Centros de Servicios al Cliente: Lima Centro de Lima San Isidro

Av. Camaná N° 770 Av. Canaval y Moreyra N° 540

Provincias Arequipa Ayacucho Cajamarca Chiclayo Chimbote Chincha Cusco Huancayo Ica Ilo Iquitos Piura Pucallpa Puno Tacna Talara Trujillo

Av. Ejército N° 107-A, Urb. Jardín Calle 9 de Diciembre N° 115 Jr. San Martín N° 358 Calle Elías Aguirre N° 398 Av. Bolognesi N° 369 Plaza de Armas N° 312/ Chincha alta Av. El Sol N° 347 Calle Loreto N° 426 Av. San Martin N° 1390 Jr. Zepita N° 325 Calle Arica N° 430 Calle Tacna N° 316 Jr. Coronel Portillo N° 607 Jr. Arequipa N° 149 Av. San Martín N° 494 Av. Mariscal Castilla “D” s/n Av. Larco N° 920

FUSION Con relación al proceso de fusión, debemos señalar que el 23 de abril de 2013 AFP Integra adquirió 32´308,244 acciones emitidas por AFP Horizonte S.A. (Horizonte), que representan el 50% del capital social de ésta, a un precio total de US$ 515,978,727.18, mediante una transacción en rueda de bolsa de la Bolsa de Valores de Lima. En observancia de las autorizaciones conferidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para la adquisición de las acciones de Horizonte, la operación implicó (conjuntamente con Profuturo AFP S.A., el otro accionista de AFP Horizonte S.A.) iniciar un procedimiento ante la SBS por medio del cual,: (i) AFP Horizonte S.A. escindiría un bloque patrimonial conformado por determinado activos y pasivos a favor de Profuturo AFP S.A.; (ii) producto de la escisión, AFP Horizonte S.A. transferiría a Profuturo AFP S.A. el 50% de los fondos que administra, los cuales serían fusionados con los fondos que administra Profuturo AFP S.A.; (iii) AFP Integra S.A. absorbería, mediante un proceso de fusión por absorción, a AFP Horizonte S.A.; y (iv) producto de la fusión, AFP Horizonte S.A. transferiría a AFP Integra S.A. el 50% restante de los fondos que administra, los cuales se fusionarían con los fondos que administra AFP Integra S.A. De manera adicional y a efectos de lograr una partición de afiliados entre AFP Integra y Profuturo AFP que, lograra obtener dos bloques de afiliados exactamente iguales para cada una de las AFP, se trabajó, bajo la supervisión de la Superintendencia de Banca,

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Seguros y AFP, en un procedimiento de asignación ciega de afiliados. De esta manera, se lograba total transparencia y objetividad en la determinación del bloque de afiliados que sería asignado tanto a AFP Integra como a Profuturo AFP. En esta etapa, la comunicación a los afiliados fue de vital importancia ya que les permitió a los mismos saber a qué AFP serían trasladados sus fondos (con ocasión de la fusión) y, de ser ese el caso, decidir quedarse en la AFP a la cual había sido asignado o trasladar su fondo a la AFP de su conveniencia. En ese sentido, el proceso de escisión-fusión de Horizonte se llevó a cabo de manera exitosa, inclusive antes del plazo de seis meses estimado al momento del anuncio de compra ya que con fecha 29 de agosto los fondos pertenecientes a los afiliados provenientes de AFP Horizonte, asignados a AFP Integra, fueron trasladados sin inconveniente alguno a nuestra AFP para su administración. De esta manera finalizó un proceso que, a todas luces, se convierte en modelo para este tipo de operaciones a nivel latinoamericano y mundial, y que concluye con AFP Integra como la AFP líder en el mercado local, manejando el mayor fondo de pensiones. Hoy, y desde el 31 de agosto pasado (fecha de entrada en vigencia de la escisión-fusión), AFP Integra gestiona el mayor fondo de pensiones del país, que asciende a cerca de 40 mil millones de soles, cuenta con más de 55,000 beneficiarios de pensiones de jubilación, invalidez y/o sobrevivencia y atiende a más de 2 millones de afiliados, el mayor número del mercado, consolidando así su liderazgo en el Sistema Privado de Pensiones (SPP) y ratificando el compromiso extendido por Sura con el Perú. Para el Área de Operaciones y Sistemas, este gran esfuerzo significó establecer un equipo de proyecto especialmente dedicado a la definición de la estrategia de migración de la información y transferencia de cartera de clientes, así como a la planificación, ejecución y seguimiento a los planes de trabajo. Nuestra principal premisa partió de realizar la fusiónescisión asegurando la continuidad de la operación y garantizando un adecuado nivel de servicio para los nuevos y antiguos clientes con un equipo compuesto por más de 60 personas provenientes de las áreas de operaciones, tecnología, proyectos y servicio al cliente, y con la participación de algunos de nuestros proveedores clave. Así mismo, se implementó el Comité Ejecutivo y los Comités de Integración necesarios para la toma de decisiones en conjunto entre los directivos de AFP Integra y Profuturo AFP en las distintas instancias y áreas. Otro aspecto clave fue la coordinación y negociación permanente con nuestro ente regulador, quien autorizó la utilización y adecuación del mecanismo de traspaso con la finalidad de garantizar la transferencia de cuotas y soles de la cartera de clientes de manera transparente. Desde el punto de vista tecnológico, se instaló y amplió significativamente la capacidad de nuestros principales sistemas operativos para soportar los nuevos volúmenes de información y niveles de procesamiento, con el fin de mantener los procesos operativos con total normalidad. La migración de la información de una AFP a otra implicó, además de una serie de adecuaciones en nuestros sistemas la implementación de nuevos aplicativos y la adopción de nuevos módulos para complementar la operativa y la atención con nuevas funcionalidades. Por último, es importante señalar que como consecuencia de este proceso mejoraron significativamente los indicadores relevantes del negocio, incrementándose la base salarial

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de AFP Integra en 39%, mientras que el número de Cotizantes aumentó en 45% y los ingresos por comisiones crecieron aproximadamente 40%. LAS INVERSIONES DURANTE EL AÑO 2013 El 2013 se caracterizó por un amplio rango de retornos entre las distintas regiones del mundo tanto en Renta Fija como en Renta Variable. Las economías desarrolladas empezaron a mostrar algunas señales de recuperación o por lo menos de haber llegado a cierto piso en los principales indicadores ligados a crecimiento. Por otro lado, las economías emergentes empezaron a mostrar cierta desaceleración aunada a factores estructurales y políticos, que contrastaron con expectativas optimistas de los inversionistas. Es así como los mercados desarrollados tuvieron rendimientos que llegaron a superar el 56% (en yenes) como el caso de Japón (Nikkei) o cercanos al 30% (en dólares) como el S&P 500. Sin embargo, Latinoamérica se llevó la peor parte de la historia con rendimientos de -23% en Perú, -15.5% en Brasil y -14% en Chile. Esta diferenciación en rendimientos se puede a atribuir a varios factores. Por un lado, en mayo el banco central americano (FED) anunció que estaba evaluando disminuir el paso de su estímulo monetario mensual (QE) debido a mejoras sustanciales en los principales indicadores económicos de ese país, en particular en aquellos ligados al crecimiento y el desempleo. Este anuncio tuvo un efecto inmediato en muchos activos financieros, pero su efecto más dramático ocurrió en la renta fija. Las tasas en dólares subieron de manera agresiva (el rendimiento del bono del tesoro americano de 10 años se incrementó de 1.67% a 2.78% entre mayo y agosto). Esto gatilló significativos flujos de venta en renta fija emergente, dada la correlación que existe entre los distintos mercados de renta fija, pero en este caso el efecto se vio acentuado por el fortalecimiento generalizado del dólar. Así por ejemplo, las principales monedas latinoamericanas se depreciaron entre 1.4% (para el peso mexicano) y 15% (para el real brasilero) contra la divisa americana, afectando negativamente los rendimientos de estos activos para inversionistas no domiciliados en los diferentes países. Por otro lado algunos mercados emergentes, incluido China, mostraron crecimientos económicos menores a los estimados a principios del 2013. En Brasil, por ejemplo, se estimaba un crecimiento para el 3% a inicios de año y está cerrando más cercano al 1%. Esta desaceleración afectó las estimaciones de crecimiento de utilidades de las empresas en los diferentes mercados, y por lo tanto, los múltiplos a los que éstas cotizan, lo que afectó negativamente el precio de cotización de las acciones de estas empresas. Finalmente, este ajuste en expectativas de crecimiento, combinado con una mejora en los fundamentos macro de economías desarrolladas (Japón combatiendo la deflación, Europa saliendo de la crisis, Estados Unidos creciendo más rápido de lo esperado), detonó flujos constantes de salida de mercados emergentes para entrar a mercados desarrollados a lo largo del año. Los activos financieros peruanos no fueron ajenos al comportamiento de otros mercados emergentes; por el contrario, el efecto en Perú se vio magnificado por nuestra inherente exposición a los precios de commodities, cuyos precios muestran una fuerte correlación negativa al valor del dólar americano. Así, durante el 2013 el precio del oro cayo en 28%, el del cobre en 7% y el del estaño en 5%. Todo esto dio como resultado que la bolsa peruana cierre el año con un desempeño extremadamente negativo, cercano al –24% y que la moneda peruana pierda casi 10% de su valor frente a la divisa americana.

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Cabe resaltar que pese al rendimiento extremo de los activos peruanos (tanto deuda como acciones), los tres fondos de pensiones de AFP Integra mostraron rendimientos nominales positivos (0%, 1.11% y + 1.51% para los fondos tipo 1, 2 y 3 respectivamente, usando cuotas promedio) gracias a los beneficios de la diversificación y a un manejo prudente del riesgo durante el año, como se muestra a continuación: Rentabilidad nominal Rentabilidad Nominal Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3 Anualizada Integra Promedio Integra Promedio Integra Promedio dic 2013/ dic2012 0.00 0.10 1.11 -0.04 1.53 0.32 dic 2013 / dic 2011 6.28 5.99 6.09 5.63 5.20 5.08 dic 2013 / dic 2010 4.90 4.82 1.58 1.35 -2.53 -3.11 dic 2013 / dic 2009 5.09 5.38 5.11 5.44 5.54 5.20 dic 2013 / dic 2008 6.85 7.30 10.22 10.47 13.86 13.20 dic 2013 / dic 2007 4.84 5.10 4.16 4.39 2.42 2.21 dic 2013 / dic 2006 5.77 5.90 6.97 7.12 7.55 7.38 dic 2013 / dic 2005 9.50 9.56 dic 2013 / dic 2004 10.64 10.68 dic 2013 / dic 2003 10.44 10.49 dic 2013 / dic 2002 11.66 11.68 dic 2013 / dic 2001 11.78 11.79 dic 2013 / dic 2000 11.80 11.79 dic 2013 / dic 1999 10.67 10.63 dic 2013 / dic 1998 11.45 11.39 dic 2013 / dic 1997 10.80 10.68 dic 2013 / dic 1996 11.26 11.13 dic 2013 / dic 1995 11.68 11.57 dic 2013 / dic 1994 11.90 11.82 dic 2013 / dic 1993 12.50 12.47

Fuente: SBS / Elaboración: AFP Integra

Valor cuota Valor Cuota Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3 ene-2013

17.6066795 125.4738371 31.4243833

feb-2013

17.7509390 125.5123159 31.6750499

mar-2013

17.7957911 125.5891865 31.4870335

abr-2013

17.9157109 125.6244849 31.1059771

may-2013

17.9709244 126.2656826 31.0479860

jun-2013

17.2998083 121.6270576 30.0733440

jul-2013

17.2068015 120.9761605 29.7841572

ago-2013

17.1229456 121.1882681 30.1587224

sep-2013

17.0545613 121.2840459 30.2757235

oct-2013

17.2910889 122.9961964 30.2799362

nov-2013

17.3291655 123.7410219 30.6855972

dic-2013

17.3169312 123.3799266 30.5506062

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AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

COMENTARIO COYUNTURA ECONÓMICA Durante el 2013, el Perú mostró un buen desempeño económico a pesar de la incertidumbre mundial, siendo el país de mayor crecimiento en la región alcanzando un aumento del PBI de 5.1%1. Las razones del crecimiento se deben principalmente al dinamismo de la demanda interna, principalmente al consumo privado e inversión privada. En un contexto de deterioro del entorno internacional se muestra la estabilidad en la dinámica del crecimiento peruano a pesar de una ligera desaceleración. La economía peruana no fue inmune a los efectos negativos de factores externos: menores términos de intercambio, bajo crecimiento de los socios comerciales, salida de capitales y depreciación de sus monedas. Durante el 2013 se reflejó una debilidad de las exportaciones y déficit en la balanza comercial de 4.9% del PBI2. El desconcierto en la política interna, acompañado de los factores externos, ocasionó un golpe a la confianza de los inversionistas y consumidores. A pesar de esta desaceleración, Perú se mantiene como uno de los países líder de crecimiento económico en la región. Se logró estimular a la economía peruana para mantener un crecimiento en el corto plazo y evitar un descenso del PBI potencial. Así, gracias a las políticas anti cíclicas, medidas para acelerar la ejecución de las inversiones y sólidos fundamentos económicos, el Perú mantiene un crecimiento sólido y sostenible; además de un índice de confianza empresarial por encima del tramo optimista3. Dentro de un contexto de desaceleración del crecimiento económico por debajo de su potencial, indicadores que muestran un menor crecimiento de la economía mundial y expectativas de inflación ancladas dentro del rango meta; el Directorio del BCRP decidió reducir su tasa de interés de referencia después de 29 meses de 4.25% a 4.00%. Asimismo, con la finalidad de reducir la volatilidad cambiaria, mantener un crecimiento del crédito a ritmo sostenible y reducción de la dolarización del crédito, el BCRP decidió disminuir la tasa de encaje en moneda nacional e incrementar la tasa de encaje en moneda extranjera. Los sólidos fundamentos económicos, disciplina fiscal y el crecimiento económico sostenido permitieron que el Perú mantenga el Grado de Inversión ya otorgado por las clasificadora de riesgo Moody’s de Baa2, además de recibir una mejora en la calificación crediticia de Fitch Ratings de BBB a BBB+ y de S&P de BBB a BBB+ El 2013 se caracterizó por tener una turbulencia en los mercados producto del cambio en las expectativas del crecimiento de China, desempeño económico de la eurozona y un posible retiro del plan de estímulo monetario de parte de la Reserva Federal de EEUU (FED) que estuvo presente durante gran parte del año y se confirmó en Diciembre. Durante el 2013 el crecimiento real y esperado de China fue seguido cercanamente; sin bien es cierto, su nivel de crecimiento ha estado en cifras mayores al 7%, este ha sido menor al esperado. Sin embargo, durante el tercer trimestre del año se ha observado medidas introducidas por el gobierno para apoyar el crecimiento tales como suspensión temporal de los impuestos a las pequeñas y medianas empresas, asistencia a exportadores en problemas y aceleración de la inversión en infraestructura urbana y ferrocarriles. China, al ser el principal importador de commodities, especialmente metales, 1

Datos del Banco Central de Reserva del Perú – Reporte de Inflación Diciembre 2013 Datos del Banco Central de Reserva del Perú – Reporte de Inflación Diciembre 2013 3 Servicio de Proyecciones Macroeconómicas IPE - Presentación Mensual Noviembre 2013 2

13

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

tiene una demanda que afecta directamente a los precios internacionales de los mismos. La caída en las expectativas de crecimiento generó una presión a la baja de los precios internacionales de los metales. En Europa resalta el recorte de la tasa de referencia en 25pbs, llegando un mínimo histórico de 0.25% en el mes de Noviembre, esto en respuesta a una sorpresiva desaceleración de la inflación, para respaldar la débil recuperación económica de la eurozona y mantener los índices de confianza. Por el lado de EEUU, a inicios del año, se aprobó una ley que evitaría que el país caiga en un abismo fiscal (alza de impuestos y recortes de gastos). Esto para no paralizar el crecimiento del país (bajo pero consistente) que se encuentra en un ciclo de reactivación del dinamismo mercado laboral y consumo privado impulsado por la recuperación del sector inmobiliario y buen desempeño del mercado bursátil. La posibilidad del tapering (retiro de estímulos monetarios en EEUU) estuvo latente en gran parte del año por mejoras mayores a lo esperado de indicadores del crecimiento de EEUU como el ISM y desempleo, ha generado una subida en las tasas de interés y un fortalecimiento del dólar estadounidense respecto a las demás monedas. En este escenario de recuperación y con una inﬂación controlada, la Fed anunció una reducción de su programa de compras de activos por US$ 10 mil millones a US$ 75 mil millones a partir de enero 2014. La caída de las expectativas de crecimiento chino generó gran volatilidad en los mercados desarrollados y, en los mercados emergentes - sumado a la subida de tasas de intereses de EEUU- ocasionó una presión a la baja en los rendimientos bursátiles. Con respecto al mercado bursátil, durante el 2013, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima cayó en 23.6%. El volumen negociado en la misma disminuyó en 19.2% partiendo de US$ 7,132.9 millones en el 2012 hasta US$ 5,764.7 millones en el 2013.4 Este desempeño se debió principalmente al impacto de la coyuntura internacional producto de la incertidumbre del crecimiento de China y el retiro del estímulo monetario en EEUU, esto afecto principalmente a los a los sectores de minería e hidrocarburos. Los precios de los principales metales sufrieron una caída durante el año, el cobre (-6.5% YoY), la plata (-35.7% YoY), el zinc (1.6% YoY) y el oro (-27.9% YoY)5. En el plano cambiario, el dólar estadounidense mostró una apreciación respecto al Sol Peruano a lo largo del año, comenzando en 2.55 y finalizando el año según la SBS en 2.795 nuevos soles por dólar, depreciándose en 8.8% respecto al 2012, debido al impacto del retiro de estímulo monetario de la Reserva Federal en las tasas de interés que ocasionó una salida de capitales en los mercados emergentes. La volatilidad generado producto de la fue atenuadas con las intervenciones cambiarias del Banco Central de Reserva del Perú orientadas a garantizar niveles adecuados de liquidez y contribuir a la fluidez de las operaciones en el mercado.

4 Fuente: Bolsa de Valores de Lima (BVL) 5 Fuente: Bloomberg

14

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DEL FONDO AL CIERRE DE 2013 Al cierre de 2013 los fondos de pensiones administrados por AFP Integra alcanzaron en conjunto 42,365 millones de soles. Transcurridos 7 años desde el lanzamiento del sistema de Multifondos, el Fondo 2 sigue siendo el que más recursos acumula llegando a 68.7% del total comparado con 12.6% y 18.7% de los fondos 1 y 3 respectivamente. En cuanto al perfil de riesgo, el Fondo 1 (fondo conservador) mantenía inversiones en renta variable de 10%, el Fondo 2 (fondo moderado) 45% y el Fondo 3 (fondo agresivo) 80%.

Distribución de los fondos administrados según clase de activo 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Renta Fija CP

Renta Fija LP Renta Variable

Fondo 1

Fondo 2

Fondo 3

Fuente: AFP Integra A pesar de que el límite legal de inversiones en el extranjero se mantuvo en 50% del total de los activos administrados, el límite operativo, administrado por el BCR, cerró el año en 36.50%. Al cierre de 2013 los fondos invertidos en el Perú sumaron S/. 27,417 millones ó 64.7% del total de portafolios.

15

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

Cartera Administrada del Fondo de Pensiones 1 de AFP Integra por Instrumento Financiero (En nuevos soles) Enero

Febrero

Marzo

Abril

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

2 551 709

76.7

2 451 526

72.5

2 485 470

72.6

2 421 325

69.1

843 749

25.4

742 504

22.0

784 478

22.9

768 072

21.9

Certificados y Depósitos a Plazo del BCRP (1)

368 798

11.1

379 740

11.2

380 719

11.1

366 425

10.5

Bonos del Gobierno Central

474 952

14.3

362 764

10.7

403 759

11.8

401 647

11.5

I. INVERSIONES LOCALES 1. Gobierno

Bonos Brady

-

-

-

-

-

-

-

Letras del Tesoro

-

-

-

-

-

-

-

2. Sistema Financiero Certificados y Depósitos a Plazo (2)

-

939 550

28.2

897 496

26.6

898 047

26.2

880 995

25.1

354 828

10.7

302 855

9.0

324 076

9.5

312 014

8.9

Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local

28 961

0.9

28 923

0.9

28 888

0.8

27 984

0.8

Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Ex terior en el mercado local

11 835

0.4

11 840

0.4

11 989

0.3

12 286

0.4

Bonos de Arrendamiento Financiero

26 792

0.8

26 733

0.8

9 191

0.3

8 287

0.2

Bonos Subordinados

169 008

5.1

170 077

5.0

170 212

5.0

173 549

4.9

Otros Bonos Sector Financiero

321 134

9.7

329 466

9.7

327 162

9.6

326 631

9.3

Letras Hipotecarias

-

-

-

-

-

-

-

-

Bonos Hipotecarios

79

0.0

80

0.0

81

0.0

83

0.0

26 913

0.8

27 521

0.8

26 449

0.8

20 160

0.6

Acciones y Valores representativ os sobre Acciones Acciones Preferentes 3. Empresas no Financieras

602 857

18.1

638 597

18.9

630 506

18.4

598 737

Papeles Comerciales

-

-

-

-

-

-

-

Pagarés LP

-

-

-

-

-

-

-

17.1 -

Títulos de Deuda emitidos por Entidades No Financieras del Ex terior en el mercado local

103 725

3.1

104 824

3.1

104 850

3.1

104 234

3.0

Bonos de Empresas no Financieras

301 856

9.1

340 170

10.1

337 290

9.8

329 169

9.4

Bonos para Nuev os Proy ectos

-

-

-

-

-

-

-

Bonos Estructurados

-

-

-

-

-

-

-

Acciones y Valores representativ os sobre Acciones

197 277

5.9

193 602

5.7

188 366

5.5

165 334

4.7

Certificados de Suscripción Preferente

-

-

-

-

-

-

-

-

Acciones de Capital por Priv atización

-

-

-

-

-

-

-

-

Otros instrumentos autorizados (3)

-

-

-

-

-

-

-

-

4. Administradoras de Fondos

24 392

0.7

32 274

1.0

32 204

0.9

29 581

0.8

Cuotas de Fondos de Inv ersión

10 550

0.3

18 782

0.6

18 855

0.6

18 958

0.5

Bonos de Fondos de Inv ersión

-

Cuotas de Fondos Mutuos

-

-

-

-

-

13 842

0.4

13 491

0.4

13 349

0.4

10 623

0.3

5. Sociedades Titulizadoras

141 160

4.2

140 656

4.2

140 234

4.1

143 940

4.1

Bonos de Titulización (5)

141 160

4.2

140 656

4.2

140 234

4.1

143 940

4.1

Titulos con Derecho de Participación II. INVERSIONES EN EL EXTERIOR

-

-

-

-

-

-

-

-

812 586

24.4

928 757

27.5

933 641

27.3

1 081 686

30.9

135 787

4.1

178 043

5.3

184 884

5.4

201 041

5.7

Títulos de Deuda

135 787

4.1

178 043

5.3

184 884

5.4

201 041

5.7

2. Sistema Financiero

136 120

4.1

163 896

4.8

173 640

5.1

251 861

7.2

Bonos del Sistema Financiero

136 112

4.1

136 114

4.0

147 299

4.3

152 266

4.3

Títulos de Deuda de Agencias

-

-

-

-

-

-

-

Títulos de Deuda Emitidos por Organismo Internacional

-

-

-

-

-

-

-

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4)

8

0.0

1. Gobierno

Acciones y Valores representativ os sobre Acciones 3. Empresas no Financieras Bonos Corporativ os Acciones y Valores representativ os sobre Acciones 4. Administradoras de Fondos Cuotas de Fondos Mutuos Cuotas de Fondos de Inv ersión 5. Sociedades Titulizadoras Bonos de Titulización III. OPERACIONES EN TRÁNSITO TOTAL Fondo de Pensiones Encaje Legal

-

-

27 782 -

0.8 -

26 341 -

0.8

99 596

-

-

2.8 -

128 144

3.9

165 059

4.9

134 006

3.9

157 340

4.5

125 893

3.8

165 059

4.9

134 006

3.9

157 340

4.5

2 251

0.1

-

412 535

12.4

421 759

12.5

441 111

12.9

471 443

13.4

412 535

12.4

421 759

12.5

441 111

12.9

471 443

13.4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(36 798)

-1.1

( 69)

0.0

6 597

0.2

3 245

0.1

3 327 497

100.0

3 380 214

100.0

3 425 708

100.0

3 506 256

100.0

3 301 230

99.2

3 352 898

99.2

3 399 103

99.2

3 478 301

99.2

26 267

0.8

27 316

0.8

26 605

0.8

27 955

0.8

16

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013 Mayo

Junio

Julio

Agosto

Setiembre

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

2 434 283

70.7

2 400 262

70.8

2 575 350

73.3

3 680 999

74.2

757 980

22.0

784 026

23.1

777 154

22.1

1 047 424

21.1

361 269

10.5

418 890

12.4

400 470

11.4

571 318

11.5

396 711

11.5

365 136

10.8

376 684

10.7

476 107

9.6

-

-

-

-

-

-

-

907 935

26.4

860 226

25.4

981 924

27.9

1 464 712

29.5

353 238

10.3

323 318

9.5

412 178

11.7

713 584

14.4

27 601

0.8

26 594

0.8

26 946

0.8

43 003

0.9

12 747

0.4

11 626

0.3

11 940

0.3

17 704

0.4

8 278

0.2

8 182

0.2

7 837

0.2

13 918

0.3

170 501

4.9

163 477

4.8

166 435

4.7

197 620

4.0

317 654

9.2

309 989

9.1

334 279

9.5

443 446

8.9

-

-

86

0.0

87

0.0

38

17 831

0.5

16 952

0.5

22 270

578 114

16.8

559 815

16.5

572 520

-

-

0.0

77

0.0

0.6

35 361

0.7

16.3

837 721

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

16.9 -

101 072

2.9

96 807

2.9

97 718

2.8

109 080

2.2

325 785

9.5

314 506

9.3

315 057

9.0

496 871

10.0

-

-

-

-

-

-

13 157

0.3

-

-

-

-

-

-

-

151 258

4.4

148 502 -

4.4 -

159 745 -

4.5 -

218 613

4.4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

46 306

1.3

43 615

1.3

40 581

1.2

42 093

0.8

19 051

0.6

19 140

0.6

19 235

0.5

19 320

0.4

-

-

-

-

27 255

0.8

24 475

0.7

21 346

0.6

22 773

0.5

143 949

4.2

152 580

4.5

203 170

5.8

289 049

5.8

143 949

4.2

152 580

4.5

203 170

5.8

258 414

5.2

-

30 635

0.6

-

-

-

-

-

1 031 068

29.9

982 376

29.0

948 260

27.0

1 349 405

27.2

182 241

5.3

111 367

3.3

68 727

2.0

111 296

2.2

182 241

5.3

111 367

3.3

68 727

2.0

111 296

2.2

207 443

6.0

239 115

7.1

245 126

7.0

407 332

8.2

171 173

5.0

167 127

4.9

164 019

4.7

185 652

3.7

-

-

-

-

36 270 -

1.1

71 988

2.1

81 107

2.3

-

218 912

4.4

2 767

0.1

142 923

4.1

225 874

4.6

150 854

4.4

142 030

4.2

142 923

4.1

220 292

4.4

-

-

-

4.2 -

-

-

142 030 -

-

-

4.4 -

-

-

150 854 -

-

-

-

5 582

0.1

490 531

14.2

489 864

14.5

491 484

14.0

604 904

12.2

490 531

14.2

489 864

14.5

491 484

14.0

604 904

12.2

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(20 566)

-0.6

5 317

0.2

(7 808)

-0.2

(72 638)

-1.5

3 444 785

100.0

3 387 955

100.0

3 515 802

100.0

4 957 766

100.0

3 417 561

99.2

3 361 284

99.2

3 488 861

99.2

4 919 136

99.2

27 224

0.8

26 671

0.8

26 940

0.8

38 630

0.8

17

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

3 782 526

74.3

3 949 174

75.9

4 077 333

78.0

4 101 459

77.1

1 249 178

24.5

986 519

19.0

1 191 628

22.8

896 954

16.9

727 967

14.3

442 091

8.5

533 943

10.2

170 187

3.2

521 211

10.2

544 428

10.5

657 685

12.6

726 767

13.7

-

-

1 376 595

27.0

1 819 539

35.0

1 788 256

34.2

2 070 520

38.9

623 663

12.2

1 101 131

21.2

1 084 832

20.7

1 366 303

25.7

43 905

0.9

42 269

0.8

42 928

0.8

43 108

0.8

17 551

0.3

17 867

0.3

17 537

0.3

17 734

0.3

14 111

0.3

12 958

0.2

12 995

0.2

13 272

0.2

201 208

4.0

200 875

3.9

199 303

3.8

203 777

3.8

440 009

8.6

413 620

7.9

414 379

7.9

409 286

7.7

-

-

77

0.0

77

0.0

69

0.0

69

0.0

36 071

0.7

30 741

0.6

16 213

0.3

16 970

0.3

824 220

16.2

802 906

15.4

757 847

14.5

780 771

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14.7 -

137 607

2.7

135 105

2.6

136 500

2.6

137 051

2.6

462 762

9.1

436 872

8.4

417 762

8.0

420 736

7.9

13 482

0.3

13 357

0.3

13 131

0.3

13 247

0.2

210 369 -

4.1

217 572

-

-

-

4.2

190 454

0.0

-

3.6 -

209 736

3.9

-

-

-

-

-

-

41 026

0.8

48 240

0.9

50 247

1.0

65 118

1.2

19 412

0.4

27 755

0.5

35 963

0.7

49 974

0.9

-

-

21 614

0.4

20 485

0.4

14 285

0.3

15 144

0.3

291 507

5.7

291 970

5.6

289 354

5.5

288 097

5.4

259 372

5.1

259 860

5.0

257 978

4.9

255 961

4.8

32 136

0.6

32 110

0.6

31 376

0.6

32 136

0.6

1 335 643

26.2

1 258 760

24.2

1 171 991

22.4

1 223 223

23.0

164 927

3.2

165 516

3.2

79 334

1.5

118 550

2.2

164 927

3.2

165 516

3.2

79 334

1.5

118 550

2.2

389 777

7.7

294 496

5.7

228 980

4.4

245 910

4.6

175 356

3.4

178 032

3.4

162 540

3.1

164 390

3.1

-

-

211 545

4.2

-

-

113 645

2.2

66 440

1.3 -

81 519 -

1.5

2 876

0.1

2 819

0.1

-

167 163

3.3

181 956

3.5

215 751

4.1

213 417

4.0

-

161 717

3.2

176 205

3.4

187 683

3.6

186 003

3.5

5 446

0.1

5 751

0.1

28 068

0.5

27 414

0.5

613 776

12.1

616 793

11.9

647 926

12.4

645 346

12.1

613 776

12.1

616 793

11.9

647 926

12.4

645 346

12.1

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(25 766)

-0.5

(3 463)

-0.1

(19 398)

-0.4

(5 925)

-0.1

5 092 403

100.0

5 204 471

100.0

5 229 926

100.0

5 318 758

100.0

5 053 160

99.2

5 163 376

99.2

5 188 909

99.2

5 268 919

99.1

39 244

0.8

41 096

0.8

41 017

0.8

49 839

0.9

18

AFP INTEGRA Cartera Administrada del Fondo Instrumento Financiero (En nuevos soles)

MEMORIA ANUAL 2013 de Pensiones 2 de AFP Integra por

Enero

I. INVERSIONES LOCALES 1. Gobierno Certificados y Depósitos a Plazo del BCRP (1) Bonos del Gobierno Central

Febrero

Marzo

Abril

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

14 243 165

69.9

13 751 209

67.8

13 742 443

67.0

13 205 260

64.1

3 820 583

18.7

3 424 405

16.9

3 436 131

16.8

3 358 536

16.3

58 449

0.3

103 433

0.5

152 259

0.7

127 363

0.6

3 762 134

18.5

3 320 973

16.4

3 283 872

16.0

3 231 173

15.7

Bonos Brady

-

-

-

-

-

-

-

Letras del Tesoro

-

-

-

-

-

-

-

2. Sistema Financiero

-

3 362 897

16.5

3 331 967

16.4

3 388 885

16.5

3 229 184

15.7

Certificados y Depósitos a Plazo (2)

660 771

3.2

677 436

3.3

662 472

3.2

588 720

2.9

Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local

152 231

0.7

151 318

0.7

151 131

0.7

146 555

0.7


26 362

0.1

26 373

0.1

26 705

0.1

27 368

0.1


61 513

0.3

59 889

0.3

48 054

0.2

47 828

0.2

Bonos Subordinados

557 668

2.7

559 154

2.8

556 479

2.7

579 144

2.8


656 335

3.2

655 665

3.2

654 638

3.2

681 051

3.3

Letras Hipotecarias

-

Bonos Hipotecarios

2 885

0.0

2 910

0.0

2 928

0.0

2 997

0.0

1 245 133

6.1

1 199 222

5.9

1 286 477

6.3

1 155 522

5.6


4 631 767

-

22.7

-

4 562 802

-

22.5

-

4 584 385

-

-

22.4

4 330 855

Papeles Comerciales

-

-

-

-

-

-

-

Pagarés LP

-

-

-

-

-

-

-

-

21.0 -


266 665

1.3

267 985

1.3

268 021

1.3

266 385

1.3


807 347

4.0

826 264

4.1

854 851

4.2

895 669

4.3

79 750

0.4

80 193

0.4

80 331

0.4

82 997

0.4

Bonos para Nuev os Proy ectos Bonos Estructurados Acciones y Valores representativ os sobre Acciones

3 478 005

17.1

3 388 360

16.7

3 381 182

16.5

3 085 804

15.0


-

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

-


1 298 841

6.4

1 303 299

6.4

1 241 139

6.1

1 182 355

5.7


1 004 470

4.9

1 017 776

5.0

1 028 244

5.0

1 086 121

5.3


-

Cuotas de Fondos Mutuos 5. Sociedades Titulizadoras

-

-

-

-

-

294 371

1.4

285 523

1.4

212 895

1.0

96 233

0.5

1 129 077

5.5

1 128 735

5.6

1 091 903

5.3

1 104 330

5.4

Bonos de Titulización (5)

864 049

4.2

861 724

4.2

825 233

4.0

840 789

4.1

Titulos con Derecho de Participación

265 028

1.3

267 012

1.3

266 670

1.3

263 541

1.3

6 210 423

30.5

6 556 056

32.3

6 739 014

32.9

7 212 294

35.0

728 498

3.6

890 302

4.4

883 548

4.3

953 709

4.6

728 498

3.6

890 302

4.4

883 548

4.3

953 709

4.6

590 727

2.9

553 277

2.7

625 592

3.1

647 051

3.1


518 094

2.5

531 793

2.6

601 439

2.9

619 689

3.0


-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

II. INVERSIONES EN EL EXTERIOR 1. Gobierno Títulos de Deuda 2. Sistema Financiero

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) Acciones y Valores representativ os sobre Acciones 3. Empresas no Financieras

72 634 -

0.4 -

21 484 -

0.1 -

24 153 -

0.1

27 362

-

-

0.1 -

674 920

3.3

679 244

3.3

595 289

2.9

424 646

2.1

Bonos Corporativ os

322 240

1.6

392 798

1.9

365 398

1.8

391 217

1.9


352 680

1.7

286 446

1.4

229 891

1.1

33 430

0.2

4 216 278

20.7

4 433 232

21.9

4 634 584

22.6

5 186 887

25.2

4 216 278

20.7

4 433 232

21.9

4 634 584

22.6

5 186 887

25.2

4. Administradoras de Fondos Cuotas de Fondos Mutuos Cuotas de Fondos de Inv ersión 5. Sociedades Titulizadoras Bonos de Titulización III. OPERACIONES EN TRÁNSITO TOTAL Fondo de Pensiones Encaje Legal

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(64 551)

-0.3

(25 061)

-0.1

21 376

0.1

197 845

1.0

20 389 037

100.0

20 282 204

100.0

20 502 834

100.0

20 615 398

100.0

20 196 516

99.1

20 091 055

99.1

20 307 423

99.0

20 420 215

99.1

192 521

0.9

191 149

0.9

195 411

1.0

195 183

0.9

19

AFP INTEGRA


Junio

Julio

Agosto

Setiembre

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

12 925 942

64.0

12 735 679

64.7

12 856 303

64.4

18 480 826

66.8

3 226 961

16.0

2 993 892

15.2

3 066 635

15.4

3 977 950

14.4

127 596

0.6

127 874

0.6

128 377

0.6

239 740

0.9

3 099 364

15.3

2 866 019

14.6

2 938 258

14.7

3 738 210

13.5

-

-

-

-

-

-

-

3 324 815

16.5

3 418 100

17.4

3 293 902

16.5

5 560 221

20.1

773 517

3.8

960 049

4.9

854 632

4.3

2 116 305

7.7

144 570

0.7

139 364

0.7

141 178

0.7

184 411

0.7

28 393

0.1

25 898

0.1

26 597

0.1

85 167

0.3

46 136

0.2

44 165

0.2

45 139

0.2

49 063

0.2

578 789

2.9

558 154

2.8

572 470

2.9

732 112

2.6

637 100

3.2

616 433

3.1

626 367

3.1

891 645

3.2

-

-

-

-

3 111

0.0

3 165

0.0

1 960

0.0

2 153

0.0

1 113 201

5.5

1 070 871

5.4

1 025 557

5.1

1 499 366

5.4

4 108 192

20.3

3 977 539

20.2

3 969 945

19.9

5 493 836

19.9

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

21 700

0.1

-

258 905

1.3

248 099

1.3

251 435

1.3

304 210

1.1

853 206

4.2

826 733

4.2

834 890

4.2

1 125 239

4.1

83 020

0.4

83 426

0.4

85 105

0.4

133 249

0.5

2 913 060

14.4

2 819 281 -

14.3 -

2 798 515 -

14.0 -

3 909 438

14.1

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1 183 681

5.9

1 222 505

6.2

1 218 077

6.1

1 744 922

6.3

1 101 288

5.5

1 143 339

5.8

1 143 216

5.7

1 657 887

6.0

-

-

-

-

82 393

0.4

79 165

0.4

74 861

0.4

87 035

0.3

1 082 294

5.4

1 123 643

5.7

1 307 745

6.5

1 703 897

6.2

825 008

4.1

832 731

4.2

1 013 135

5.1

1 344 602

4.9

257 286

1.3

290 912

1.5

294 610

1.5

359 295

1.3

7 199 480

35.7

6 969 233

35.4

7 058 554

35.3

9 151 225

33.1

936 397

4.6

744 312

3.8

398 173

2.0

531 710

1.9

936 397

4.6

744 312

3.8

398 173

2.0

531 710

1.9

664 054

3.3

836 679

4.2

1 071 657

5.4

1 191 328

4.3

614 955

3.0

599 887

3.0

586 832

2.9

689 290

2.5

-

-

-

-

49 099 -

0.2 -

236 792 -

1.2 -

484 825 -

2.4

-

-

480 613

1.7

-

21 426

0.1

426 111

2.1

384 961

2.0

374 743

1.9

570 353

2.1

393 495

1.9

376 881

1.9

373 989

1.9

548 811

2.0

32 616

0.2

8 080

0.0

754

0.0

21 542

0.1

5 172 918

25.6

5 003 279

25.4

5 213 980

26.1

6 857 834

24.8

5 172 918

25.6

5 003 279

25.4

5 213 980

26.1

6 857 834

24.8

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

67 360

0.3

(15 676)

-0.1

63 061

0.3

14 548

0.1

20 192 783

100.0

19 689 235

100.0

19 977 917

100.0

27 646 599

100.0

20 002 122

99.1

19 501 850

99.0

19 788 647

99.1

27 386 994

99.1

190 661

0.9

187 385

1.0

189 270

0.9

259 605

0.9

20

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013 Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

18 717 192

66.5

18 614 117

64.3

18 944 236

66.0

19 138 806

65.7

4 390 368

15.6

4 577 106

15.8

4 348 820

15.1

4 410 273

15.1

437 699

1.6

554 071

1.9

491 831

1.7

508 254

1.7

3 952 670

14.1

4 023 035

13.9

3 856 990

13.4

3 902 019

13.4

-

-

5 530 666

19.7

5 283 850

18.3

6 201 011

21.6

6 156 141

21.1

2 145 271

7.6

2 107 522

7.3

3 202 140

11.2

3 273 486

11.2

188 940

0.7

181 437

0.6

184 643

0.6

185 397

0.6

86 237

0.3

98 575

0.3

97 008

0.3

97 506

0.3

50 745

0.2

49 822

0.2

49 901

0.2

50 771

0.2

736 812

2.6

716 636

2.5

711 878

2.5

724 504

2.5

862 955

3.1

873 833

3.0

871 969

3.0

861 175

3.0

-

-

2 140

0.0

2 133

0.0

2 122

0.0

1 236

0.0

1 457 566

5.2

1 253 892

4.3

1 081 351

3.8

962 065

3.3

5 329 775 -

18.9 -

22 349

0.1

5 262 425 -

18.2 -

4 922 806 -

17.1 -

5 125 560 -

17.6 -

21 979

0.1

21 621

0.1

21 722

0.1

406 725

1.4

396 790

1.4

397 049

1.4

398 785

1.4

1 080 520

3.8

1 009 381

3.5

968 707

3.4

973 874

3.3

133 979

0.5

133 912

0.5

131 535

0.5

134 166

0.5

3 686 202 -

13.1 -

-

-

-

3 700 352

12.8

3 403 894

12

0.0

-

11.9 -

3 597 013

12.4

-

-

-

-

-

-

1 732 676

6.2

1 746 509

6.0

1 750 194

6.1

1 744 062

6.0

1 650 039

5.9

1 668 220

5.8

1 678 954

5.8

1 668 559

5.7

-

-

82 637

0.3

78 289

0.3

71 240

0.2

75 503

0.3

1 733 707

6.2

1 744 226

6.0

1 721 405

6.0

1 702 770

5.8

1 356 815

4.8

1 367 637

4.7

1 353 415

4.7

1 325 870

4.6

376 893

1.3

376 589

1.3

367 990

1.3

376 899

1.3

9 307 523

33.1

10 217 345

35.3

9 800 609

34.1

10 091 163

34.7

731 684

2.6

671 303

2.3

332 025

1.2

600 264

2.1

731 684

2.6

671 303

2.3

332 025

1.2

600 264

2.1

891 862

3.2

1 340 215

4.6

914 948

3.2

869 181

3.0

642 583

2.3

617 333

2.1

604 270

2.1

608 992

2.1

-

-

227 012

0.8

-

-

701 055

2.4

-

-

-

-

212 474

0.7

119 127

0.4

22 267

0.1

21 827

0.1

98 204

0.3

141 063

0.5

427 651

1.5

431 430

1.5

480 864

1.7

584 057

2.0

412 978

1.5

369 773

1.3

333 106

1.2

331 842

1.1

14 672

0.1

61 657

0.2

147 758

0.5

252 214

0.9

7 256 327

25.8

7 774 397

26.9

8 072 772

28.1

8 037 661

27.6

7 256 327

25.8

7 774 397

26.9

8 072 772

28.1

8 037 661

27.6

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

107 461

0.4

107 466

0.4

(28 532)

-0.1

(110 990)

-0.4

28 132 176

100.0

28 938 928

100.0

28 716 313

100.0

29 118 979

100.0

27 868 808

99.1

28 666 616

99.1

28 446 631

99.1

28 849 468

99.1

263 368

0.9

272 312

0.9

269 682

0.9

269 511

0.9

21

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

Cartera Administrada del Fondo de Pensiones 3 de AFP Integra por Instrumento Financiero (En nuevos soles) Enero

I. INVERSIONES LOCALES 1. Gobierno Certificados y Depósitos a Plazo del BCRP (1) Bonos del Gobierno Central

Febrero

Marzo

Abril

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

3 942 464

65.9

3 905 879

65.7

3 889 073

65.1

3 691 637

62.6

293 567

4.9

283 804

4.8

283 790

4.8

255 198

4.3

293 567

4.9

283 804

4.8

283 790

4.8

255 198

Bonos Brady

-

-

-

-

-

-

-

Letras del Tesoro

-

-

-

-

-

-

-

2. Sistema Financiero Certificados y Depósitos a Plazo (2) Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local

May

Monto

4.3 -

801 537

13.4

810 994

13.6

838 670

14.0

861 155

14.6

154 097

2.6

184 767

3.1

191 224

3.2

287 710

4.9

29 474

0.5

30 020

0.5

29 982

0.5

28 921

0.5


-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

-

Bonos Subordinados

39 125

0.7

38 873

0.7

38 793

0.6

38 970

0.7


36 989

0.6

36 037

0.6

36 131

0.6

19 622

0.3

Letras Hipotecarias

-

-

-

-

-

-

-

Bonos Hipotecarios

-

-

-

-

-

-

-


541 851 2 479 646

9.1 41.5

521 298 2 457 032

8.8 41.3

542 541 2 430 767

9.1 40.7

485 931 2 231 793

8.2 37.9

Papeles Comerciales

-

-

-

-

-

-

-

-

Pagarés LP

-

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-


61 497

1.0

61 660

1.0

60 692

1.0

59 992

Bonos para Nuev os Proy ectos

-

-

-

-

-

-

-

Bonos Estructurados

-

-

-

-

-

-

-


2 418 149

40.4

2 395 373

40.3

2 370 076

39.7

2 171 801

1.0 36.8


-

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-


-

281 731

4.7

267 291

4.5

248 838

4.2

254 288

4.3


230 005

3.8

231 762

3.9

234 973

3.9

253 185

4.3


-

-

-

-

-

-


51 726

0.9

35 529

0.6

13 866

0.2

1 103

0.0


85 983

1.4

86 757

1.5

87 008

1.5

89 205

1.5

85 983

1.4

86 757

1.5

87 008

1.5

89 205

1.5

Bonos de Titulización (5) Titulos con Derecho de Participación II. INVERSIONES EN EL EXTERIOR

-

-

-

-

-

-

-

-

2 036 501

34.1

2 027 179

34.1

2 063 301

34.5

2 191 103

37.2

63 255

1.1

64 414

1.1

67 637

1.1

128 110

2.2

63 255

1.1

64 414

1.1

67 637

1.1

128 110

2.2

143 808

2.4

82 021

1.4

82 862

1.4

88 660

1.5


73 622

1.2

73 296

1.2

71 062

1.2

73 209

1.2


-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

1. Gobierno Títulos de Deuda 2. Sistema Financiero

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) Acciones y Valores representativ os sobre Acciones 3. Empresas no Financieras Bonos Corporativ os

61 091

1.0

- 645

000000000.0

2 353

0.0

15 452

0.3

9 095

0.2

9 369

0.2

9 447

0.2

-

330 952

5.5

278 448

4.7

224 613

3.8

151 661

2.6

0.8

61 975

1.0

62 049

1.0

45 559

0.8

48 315

268 977

4.5

216 399

3.6

179 054

3.0

103 346

1.8


1 498 486

25.1

1 602 297

26.9

1 688 189

28.3

1 822 670

30.9


1 498 486

25.1

1 602 297

26.9

1 688 189

28.3

1 822 670

30.9



-

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

-

-

Bonos de Titulización

-

-

-

-

-

-

-

-

III. OPERACIONES EN TRÁNSITO TOTAL Fondo de Pensiones Encaje Legal

1 060

0.0

14 887

0.3

19 649

0.3

11 337

0.2

5 980 025

100.0

5 947 945

100.0

5 972 023

100.0

5 894 077

100.0

5 907 490

98.8

5 875 858

98.8

5 900 001

98.8

5 823 093

98.8

72 535

1.2

72 087

1.2

72 022

1.2

70 984

1.2

22

AFP INTEGRA


Junio

Julio

Agosto

Setiembre

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

3 454 099

60.2

3 433 549

61.1

3 386 203

59.4

4 702 911

61.1

225 368

3.9

205 050

3.6

211 729

3.7

266 429

3.5

225 368

3.9

205 050

3.6

211 729

3.7

266 429

-

-

-

-

-

-

3.5 -

764 485

13.3

807 489

14.4

816 387

14.3

1 248 317

16.2

225 921

3.9

290 973

5.2

331 114

5.8

556 727

7.2

28 510

0.5

27 411

0.5

27 800

0.5

26 817

0.3 0.0

-

-

-

-

-

-

1 286

-

-

-

-

-

-

-

-

40 111

0.7

39 136

0.7

45 327

0.8

63 712

0.8

20 059

0.3

19 181

0.3

19 454

0.3

36 776

0.5

-

-

-

-

449 884 2 050 660

7.8 35.7

430 789 1 997 815

7.7 35.6

392 691 1 949 190

6.9 34.2

562 999 2 629 145

7.3 34.2

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

58 308

1.0

56 263

1.0

56 602

59 333

0.8 0.0

-

-

-

-

-

-

2 276

-

-

-

-

-

-

-

1 992 352

34.7

1 941 552 -

34.6 -

1 892 588 -

-

1.0

33.2 -

2 567 536

33.4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

327 375

5.7

337 735

6.0

322 955

5.7

441 137

5.7

255 151

4.4

268 348

4.8

268 560

4.7

382 967

5.0

-

-

-

-

72 223

1.3

69 386

1.2

54 394

1.0

58 169

0.8

86 210

1.5

85 460

1.5

85 942

1.5

117 884

1.5

86 210

1.5

85 460

1.5

85 942

1.5

117 884

1.5

-

-

-

-

-

-

-

-

2 272 264

39.6

2 184 190

38.9

2 293 319

40.2

2 988 821

38.8

167 775

2.9

149 225

2.7

99 538

1.7

104 328

1.4

167 775

2.9

149 225

2.7

99 538

1.7

104 328

1.4

87 270

1.5

90 041

1.6

82 335

1.4

199 781

2.6

73 241

1.3

72 432

1.3

71 326

1.3

89 680

1.2

-

-

-

-

14 029 -

0.2 -

17 609 -

0.3 -

11 010 -

-

-

-

0.2

95 180

1.2

-

14 922

0.2

108 779

1.9

97 493

1.7

89 546

1.6

97 324

1.3

45 621

0.8

44 112

0.8

43 283

0.8

62 857

0.8

63 158

1.1

53 381

0.9

46 262

0.8

34 467

0.4

1 908 440

33.3

1 847 430

32.9

2 021 900

35.5

2 587 388

33.6

1 908 440

33.3

1 847 430

32.9

2 021 900

35.5

2 587 388

33.6

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12 476

0.2

1 419

0.0

18 856

0.3

2 992

0.0

5 738 838

100.0

5 619 157

100.0

5 698 378

100.0

7 694 724

100.0

5 669 716

98.8

5 553 529

98.8

5 632 121

98.8

7 604 366

98.8

69 122

1.2

65 628

1.2

66 257

1.2

90 358

1.2

23

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Monto

%

Monto

%

Monto

%

Monto

%

4 451 157

58.0

4 398 354

55.7

4 091 218

52.8

4 176 859

52.7

283 594

3.7

291 052

3.7

296 583

3.8

291 514

3.7

283 594

3.7

291 052

3.7

296 583

3.8

291 514 -

3.7 -

1 190 702

15.5

1 114 846

14.1

1 003 850

13.0

980 813

12.4

562 923

7.3

459 100

5.8

461 798

6.0

454 681

5.7

27 547

0.4

26 263

0.3

26 771

0.3

26 880

0.3

1 349

0.0

1 371

0.0

1 311

0.0

1 295

0.0

-

-

-

-

-

-

-

-

63 474

0.8

63 373

0.8

63 204

0.8

63 422

0.8

30 074

0.4

30 198

0.4

30 145

0.4

30 035

0.4

505 335 2 460 129

6.6 32.1

534 541 2 469 859

6.8 31.3

420 621 2 254 423

5.4 29.1

404 502 2 337 211

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.1 29.5 -

26 896

0.4

26 422

0.3

27 213

0.4

27 394

0.3

55 424

0.7

54 348

0.7

54 137

0.7

54 277

0.7

2 290

0.0

2 291

0.0

2 248

0.0

2 290

0.0

2 375 519 -

31.0 -

-

-

-

2 386 721

30.2

2 170 825

76

0.0

-

28.0 -

2 253 250

28.4

-

-

-

-

-

-

397 118

5.2

402 563

5.1

416 686

5.4

452 296

5.7

380 830

5.0

387 110

4.9

402 658

5.2

399 806

5.0

-

-

16 288

0.2

15 454

0.2

14 028

0.2

52 490

0.7

119 614

1.6

120 034

1.5

119 676

1.5

115 024

1.5

119 614

1.6

120 034

1.5

119 676

1.5

115 024

1.5

-

-

-

-

-

-

-

-

3 169 202

41.3

3 452 515

43.7

3 650 812

47.1

3 732 682

47.1

147 229

1.9

61 619

0.8

62 105

0.8

157 904

2.0

147 229

1.9

61 619

0.8

62 105

0.8

157 904

2.0

235 305

3.1

207 802

2.6

372 255

4.8

263 636

3.3

88 856

1.2

90 438

1.1

89 550

1.2

90 736

1.1

-

-

-

-

130 942

1.7

101 317

1.3

15 507

0.2

16 047

51 410

0.7

54 543

26 902

0.4

24 508

-

-

195 956

2.5

0.2

86 750

0.7

147 869

27 412

0.3

0.3

27 131

2 735 258

35.7

2 735 258

35.7

-

-

100 222

1.3

1.1

72 678

0.9

1.9

196 301

2.5

27 068

0.3

26 952

0.3

0.3

120 800

1.6

169 349

2.1

3 128 550

39.6

3 068 583

39.6

3 114 842

39.3

3 128 550

39.6

3 068 583

39.6

3 114 842

39.3

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

49 588

0.6

45 025

0.6

8 953

0.1

18 668

0.2

7 669 947

100.0

7 895 894

100.0

7 750 983

100.0

7 928 209

100.0

7 579 506

98.8

7 806 443

98.9

7 662 694

98.9

7 842 970

98.9

90 440

1.2

89 450

1.1

88 289

1.1

85 238

1.1

24

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

ESTRUCTURA DE LOS NIVELES DE COMISIONES Hasta el mes de mayo del año 2013, la comisión variable cobrada sobre la remuneración asegurable del afilado, fue 1.74%. A partir del devengue junio entro en vigencia la comisión sobre el saldo con periodo transitorio de comisión mixta, la cual tiene una parte del cobro sobre la remuneración asegurable de 1.55% y una parte sobre el saldo administrado de 1.20%, se toma en cuenta el saldo conformado a partir de la fecha de entrada en vigencia del nuevo sistema, tanto aportes como rentabilidad de estos. La parte de cobro sobre remuneración asegurable de esta comisión disminuyo a partir del devengue de setiembre del 2013 a 1.45%. La comisión para los afiliados que decidieron mantenerse en la comisión basada solamente sobre remuneración asegurable se mantuvo en 1.74% hasta el mes de setiembre que disminuyo a 1.55%. ESTRUCTURA DE AFILIADOS POR RANGO DE EDAD

AÑO 2013 - Al cierre del 31 de diciembre 2013 ESTRUCTURA DE AFILIADOS POR RANGO DE EDAD ACTUAL

< 21 21 - 25 26 - 30 31 - 35 36 - 40 41 - 45 46 - 50 51 - 55 56 - 60 61 - 65 > 65

Participación

Hombres

Mujeres

13 734 116 932 177 571 213 303 215 529 176 779 135 705 99 077 65 258 34 500 18 257 1 266 645

9 393 81 732 118 996 141 097 138 181 112 316 79 969 52 305 29 695 12 821 5 754 782 259

62%

% 23 127 198 664 296 567 354 400 353 710 289 095 215 674 151 382 94 953 47 321 24 011 2 048 904

1% 10% 14% 17% 17% 14% 11% 7% 5% 2% 1% 100%

ACUMULADO

1 1 1 1 1 2 2

23 127 221 791 518 358 872 758 226 468 515 563 731 237 882 619 977 572 024 893 048 904

% 1% 11% 25% 43% 60% 74% 84% 92% 97% 99% 100%

38%

Fuente: Número de afiliados activos por AFP, Sexo y Edad Actual-SBS al 31 diciembre 2013

LA EMPRESA DURANTE EL 2013 El año 2013 fue un año donde entraron en vigencia las reformas promulgadas en la Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones. Entre los meses de Enero y Mayo se dio lugar la elección por parte de los afiliados de la comisión que deseaban pagar. Una vez finalizado el periodo de elección el 38% de los afiliados decidió permanecer en la comisión sobre remuneración pura, mientras que el resto de afiliados decidió migrar a la nueva comisión mixta. Una vez finalizado el periodo de elección se dio un periodo de seis meses donde los afiliados que habían elegido permanecer en la comisión sobre remuneración asegurable revoquen su decisión migrando a saldo, 1571 afiliados ejercieron su derecho a revocatoria. En el mes de setiembre se realizo por primera vez la licitación conjunta del seguro de invalidez y sobrevivencia, esto llevo a que la prima de seguro para la industria de

25

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

pensiones sea de 1.23%. En otros temas regulatorios, se extendió el proceso de Régimen Especial de Jubilación Anticipa (REJA) hasta Diciembre del año 2015. El año 2013 también significo un hito, tanto para la empresa como para la industria, con la adquisición de AFP Horizonte de manera conjunto con AFP Profuturo. Esta compra consolido la posición de AFP Integra como la AFP líder del mercado tanto en número de afiliados como en fondo administrado. El proceso de fusión finalizo con éxito el día 29 de agosto de 2013, luego de un proceso de transición de cuatro meses. Para el 2014, se espera un proceso de consolidación del negocio manteniendo el liderazgo dentro de la industria previsional. Respecto a los resultados financieros, al cierre del año 2013 Integra obtuvo utilidades por S/.120’158,981 mayores en 24.64% a los resultados financieros del año anterior de S/.96’403,650. Los ingresos percibidos alcanzaron la cifra de S/.414’532,258. El patrimonio de Integra, por su parte, culminó el año en 173.12% por encima del resultado del año pasado. Se repartió la cantidad de S/.8’136,358 por concepto de participación de los trabajadores. Durante el 2013 el Fondo de Pensiones administrado por Integra se incremento en S/.13’433,976 miles de Nuevos Soles es decir, en 46.4%, terminando en S/.42’365,945 miles de Nuevos Soles. Esta cifra incluye S/.404,588 miles de Nuevos Soles de encaje, que representa aproximadamente el 0.95% del Fondo. En cuanto a la participación de mercado, Integra registró al cierre del 2013 el 41.50% de los Fondos administrados por el Sistema, ocupando el primer lugar en este aspecto. -Utilidades Netas

96,404

82,498

27,924

72,168

72,397

71,098

83,824

74,716

1,276

4,363

-11,880

20,000

-18,754

40,000

41,514

20,937

60,000

32,756

80,000

55,238

100,000

72,750

120,000

88,798

140,000

86,504

160,000

120,159

135,683

UTILIDADES (en miles de Nuevos Soles)

0 -20,000 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

26

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013 UTILIDADES (en miles de Dólares Americanos)

34,491

30,950

9,991

29,516

31,770

25,820

25,902

25,438

29,991

19,763

11,720

7,491 456

1,561

-4,250

-6,710

10,000

14,853

30,000 20,000

26,029

40,000

26,732

50,000

42,991

48,545

60,000

0 -10,000 -20,000 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

42,365,945

- Fondo de Pensiones FONDO DE PENSIONES (en miles de Nuevos Soles)

24,689,670

21,757,303

16,068,119

10,263,382

7,001,917

5,084,052

2,670,951

1,728,718

1,228,046

735,151

407,590

19,917

5,000,000

173,683

10,000,000

3,065,612

15,000,000

3,968,856

20,000,000

8,121,509

25,000,000

14,675,379

30,000,000

19,517,210

35,000,000

26,602,464

40,000,000

28,931,969

45,000,000

-

15,157,762

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

FONDO DE PENSIONES (en miles de Dólares Americanos)

10,351,331

8,833,513

6,982,902

5,748,880

2,905,728

2,505,158

1,818,981

1,096,820

955,618

618,504

439,372

263,024

62,141

2,000,000

7,126

4,000,000

145,828

6,000,000

1,419,984

8,000,000

3,672,051

10,000,000

5,250,583

12,000,000

7,784,366

14,000,000

9,517,876

16,000,000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

- Market Share del Fondo

27

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

41.50%

MARKET SHARE DEL FONDO 44% 42% 40%

29.87%

30.15%

30.47%

31.40%

32.21%

31.97%

31.87%

31.51%

31.35%

31.75%

31.96%

31.83%

31.60%

31.63%

31.65%

29.79%

32%

30.24%

34%

30.65%

32.28%

36%

29.89%

38%

30% 28% 26% 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

- Afiliados

2,048,560

AFILIADOS 2,500,000

1,354,386

1,280,289

1,201,525

1,154,579

1,122,304

1,062,744

944,024

873,542

822,762

766,114

692,277

556,647

489,463

426,772

377,118

248,802

208,203

500,000

137,572

1,000,000

622,725

1,500,000

984,775

2,000,000

0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

37.36%

MARKET SHARE AFILIADOS 40.00%

25.71%

25.98%

25.89%

25.90%

26.12%

25.91%

25.37%

25.96%

25.71%

25.77%

25.34%

25.20%

25.05%

24.71%

23.94%

24.46%

22.01%

21.66%

25.00%

21.93%

30.00%

24.32%

35.00%

20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

28

AFP INTEGRA

MEMORIA ANUAL 2013

- Evolución mensual del Fondo Administrado Fecha Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13

Fondo (S/. miles) 29,405,236 29,319,811 29,606,528 29,721,610 29,089,399 28,416,664 28,909,629 39,910,496 40,501,474 41,636,435 41,298,234 42,365,945

RECAUDACIÓN DE APORTES En el 2013 la recaudación ascendió a S/. 2,179 millones. Se recibieron 1 millón 614 mil planillas de pago de aportes previsionales en el año y aportaron mensualmente en promedio 808 mil afiliados.

PENSIONES Al cierre del año 2013, el número de pensionistas llegó a 55,735 afiliados cifra que se ha incrementado en un 52% respecto al cierre del año anterior producto de la adquisición de AFP Horizonte. Los beneficiarios de pensiones de sobrevivencia alcanzaron a ser 21,920 y se encuentran agrupados en 12,714 familias, las cuales reciben una pensión promedio de

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S/.780 Nuevos Soles (US$ 283). Los pensionistas de invalidez fueron 3,511 con una pensión promedio de S/.1351.00 Nuevos Soles (US$ 509) y los de jubilación alcanzaron 30304 de los cuales el 48% recibe sus pensiones en soles y el 52% en dólares. La pensión promedio de jubilación en el mes de Diciembre 2013 fue de S/. 1021.00 Nuevos Soles (US$ 360).

Durante el año, se recibieron un total de 9,429 solicitudes de beneficios, 24% superior del nivel registrado en el año 2012, debido principalmente al incremento en las solicitudes producto de la fusión con AFP Horizonte. Adicionalmente, en el año 2013, 4,450 afiliados se acogieron a la devolución del 50% de su cuenta individual, al amparo del Régimen de Jubilación por Desempleo Ley 29426, lo que significó un desembolso de S/ 60.9 millones. El 45% de las solicitudes de pensión recibidas corresponde a solicitudes de jubilación, el 36% se originó por el fallecimiento de afiliados (pensión de sobrevivencia, gastos de sepelio y herencia) y el 19% por invalidez. Desde el inicio de operaciones se han recibido y procesado 77,759 solicitudes de pensión de beneficios.

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Durante el año 2013, la Renta Temporal con Vitalicia Diferida y el Retiro Programado fueron las opciones más elegidas con 65% y 32% de participación respectivamente, mientras que el 3% de los afiliados optó por una Renta Vitalicia Inmediata.

Siete compañías de seguros locales ofrecieron productos de rentas vitalicias a los afiliados a Integra durante el año, a quienes se transfirió la suma de 600.6 millones de Nuevos Soles. (US$ 214.9 Millones) por primas de pensiones, monto 40% superior al registrado en el año 2012. En el mes de setiembre 2013 se llevó a cabo la adjudicación de la primera licitación del Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, bajo una póliza colectiva (para todos los afiliados de las AFP). Como resultado de este proceso, la prima de seguro quedó fijada en 1.23% de la Remuneración Mensual Asegurable (RMA) de los trabajadores afiliados. Cabe señalar que los riesgos de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio serán administrados por Rímac Seguros y Reaseguros, Ohio National Seguros de Vida, Rigel Perú S.A., y Compañía de Seguros de Vida Cámara, para el periodo comprendido entre el 01 de octubre de 2013 al 31 de diciembre de 2014.

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BONO DE RECONOCIMIENTO En el año 2013 la Oficina de Normalización Previsional (ONP) emitió 1,340 Constancias y 919 Títulos de Bono de Reconocimiento. Asimismo, redimieron 2,654 Bonos de Reconocimiento correspondientes a Títulos y Constancias previamente emitidas, a trámites de emisión-redención simultánea, ingresando al Fondo de Pensiones un total de 158.1 millones de Nuevos Soles. Asimismo, la Oficina de Normalización Previsional pagó S/. 11.8 millones de Nuevos Soles en Pensiones Complementarias y Bonos Complementarios. Al mes de diciembre de 2013 se encuentran registrados en CAVALI un total de 73,183 Títulos y 13,743 Constancias de Bono de Reconocimiento. NULIDAD En el año 2013 hemos recibido 311 solicitudes de nulidad, esto es, 14.34% más de lo recibido en el 2012. Asimismo, hemos transferido a la Oficina de Normalización Previsional S/. 1,016 miles de Nuevos Soles por concepto de contratos de afiliados declarados nulos correspondientes a 311 afiliados. DESAFILIACIÓN En el año 2013, 7,225 afiliados iniciaron un trámite de desafiliación. Por otro lado, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP ha emitido en este año, 174 Resoluciones de desafiliación que permitió la desafiliación de 4,629 afiliados. Adicionalmente, producto de la transferencias realizadas a la Oficina de Normalización Previsional durante el 2013, por concepto de desafiliación de 4,424 afiliados, se ha transferido S/. 152,92 millones de Nuevos Soles. INFORMÁTICA y TECNOLOGIA Hasta Octubre de 2013, la estructura organizacional del área de Sistemas contempló las siguientes áreas:(1) Canales Virtuales, dedicada a mejorar la experiencia del cliente en medios virtuales. (2) Proyectos y Calidad Operativa, orientado a la mejora continua de los procesos operacionales y de servicio al cliente así como la administración de la cartera de proyectos de la gerencia central y (3) Servicios de Sistemas, dedicado a mantener operativos la infraestructura y sistemas de la compañía así como brindar servicios orientados al usuario final. Con esto se buscó darle foco a proyectos de innovación alineados a los objetivos estratégicos sin descuidar la operativa diaria y los niveles de servicio de Sistemas. Luego de la fusión con AFP Horizonte, en noviembre de 2013, se crea la gerencia de tecnología, con las siguientes áreas: (1) Servicios de Sistemas, dedicado a mantener operativos la infraestructura, comunicaciones y seguridad informática; así como brindar servicios orientados al usuario final, (2) Mantenimiento de Sistemas, dedicado a brindar soporte de mantenimiento evolutivo y correctivo de sistemas de la AFP y (3) Administración de proyectos, enfocado en la gestión de proyectos de canales virtuales, eficiencia operativa e inteligencia de negocios. Cabe resaltar que durante el 2013 se llevaron a cabo los siguientes proyectos: 

Plan de Recuperación de Desastres (DRP): en mayo de 2013 se culminó con el proyecto de actualización y mejoramiento de la capacidad de reacción ante

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cualquier contingencia que impida operar en el centro de cómputo principal. Esta implementación se encuentra alineada a la necesidad establecida por el negocio a través del Plan de Continuidad del Negocio. 

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Fusión con AFP Horizonte: se completó la migración de la información de la cartera de afiliados para iniciar operaciones el 1ro de septiembre de 2013, cumpliendo con el plazo de proyecto establecido. Por otro lado se realizaron las adecuaciones pertinentes tanto en los sistemas de administración de pensiones como en la infraestructura tecnológica consiguiendo atender a los afiliados adquiridos en nuestros canales de atención sin mayores contratiempos. Website Integra: a) Implementación de nuevas funcionalidades brindando así una alternativa digital al cliente para solicitar su actualización de datos, constancia de afiliado y pensionista, certificado de seguros y boleta de pago. b) Implementación de canales digitales de soporte al proceso de elección de comisión. c) Implementación de una nueva zona pública de www.integra.com.pe en Octubre 2013 teniendo en cuenta la renovación tecnológica, diseño amigable para el cliente y alternativa de navegación en modo responsive design (diseño web alineado al dispositivo: desktop, laptop, smartphone y tablet).

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Sistema de Riesgos de Inversión: se implementó una nueva plataforma de análisis para el área de riesgos de inversión. Datamart Comercial: se culminó la segunda fase del proyecto que consistió en la implementación de las variables y métricas de ventas, utilizando la plataforma de QlikView. Mejoras al proceso automático: se mejoró el proceso automático de descargo de empleadores. Sistema de Administración de Casos: se inició la etapa de desarrollo de la nueva plataforma de gestión documental (ECM) y gestión de procesos (BPM) para la implementación de un nuevo sistema de atención de requerimientos y reclamos. Estimador de Pensión: se implementó el nuevo estimador de pensión en la zona pública de la web www.integra.com.pe. Cambios normativos: Implementación de los cambios requeridos en los sistemas acorde con la Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP), que incluye:  Resolución SBS N° 9353-2012: Proceso de elección de comisión y esquema de cobro de comisión mixta.  Resolución SBS N° 9617-2012: Aplicativos para comparación de comisiones, establecido por la SBS y que deben ser integrados al website de cada AFP. Mini sitio Ahora lo sé con AFP Integra: puesta en producción de un mini sitio que le permita al cliente entender el Sistema Privado de Pensiones y AFP Integra.

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Módulos de auto-atención en agencias: se implementaron en las 5 principales agencias, módulos de auto-atención para que los clientes realicen descargas de documentos, impactando en los tiempos de espera del cliente en agencia.

RIESGOS OPERATIVOS AFP Integra cree de la importancia de seguir mejorando el marco de control interno y de redoblar sus esfuerzos para crear e implementar medidas y procesos confiables para cuantificar, administrar y mitigar los riesgos a los que se encuentra expuesta. Por tal motivo, uno de los objetivos estratégicos de AFP Integra en el 2013 fue la implementación de la Ley Sarbanes Oxley (conocida como SOX), con el fin de mejorar el marco de control interno y de que SURA Asset Management pueda incursionar en el mercado bursátil de los Estados Unidos a través de una Oferta Pública de Venta de Activos Financieros (IPO). La implementación de esta Ley, tiene como objetivo a mejorar los controles de calidad de su información financiera, tener una mayor eficiencia y eficacia en sus procesos, con lineamientos de estandarización, y en general, contar con un mejor Sistema de Control Interno. El Marco de implementación del Sistema de Control Interno ha sido soportado en COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission), COBIT (Control Objectives for Information and related Technology), ITIL (Information Technology Infrastructure Library), ISO 27000, entre otros. Por ello, en el 2013 el área de Riesgos Operativos, con el apoyo del Directorio y Gerencias lideró el proyecto de implementación SOX. Dicho proyecto mantuvo un enfoque de desarrollo de controles a nivel de entidad (Gobierno), a nivel de actividad de procesos financieros y de inversiones, y a nivel de actividad en Tecnología. Para lo cual se llevaron a cabo diversas labores, entre ellas: la identificación, cuantificación, administración, documentación y mitigación de los riesgos operativos, riesgos de seguridad de la información, riesgos SOX, riesgos de cumplimiento de todos los procesos con materialidad significativa en los estados financieros. Adicionalmente el área de Riesgos participó en iniciativas estratégicas y en diversos proyectos, entre la más importante el proyecto de Fusión de AFP Horizonte. Como resultado se contribuyó a mantener la estabilidad del negocio y control de riesgos operativos. Asimismo, el área de Riesgos Operativos desarrolló e implementó un plan de concientización y educación a los colaboradores con respecto a la ley SOX, Marco de Control Interno, Riesgos operativos y de Seguridad de la Información con el fin de mejorar la cultura de control interno. Los principales logros de la gestión de Riesgos Operativos durante el período 2013 fueron los siguientes:   

Autoevaluación del Sistema de Control Interno basados en un cuestionario COSO que nos permitió identificar oportunidad de mejoras. Desarrollo e implementación de la Matriz a nivel entidad (Gobierno), donde en conjunto con el Comité de Gerencia se logró implementar 41 controles a nivel de gobierno. Identificación de las cuentas contables significativas que permitieron identificar los procesos con impacto crítico en los estados financieros.

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Implementación de la política de documentación y estandarización de procesos de negocio. Se logró documentar 10 procesos operativos y 110 procedimientos los cuales están dentro del alcance del Proyecto SOX, logrando de esta manera contar con el detalle de operación de cada proceso crítico. Evaluación y desarrollo de matrices riesgos para 10 procesos del ciclo Financiero como el ciclo de Inversiones. Producto de esta evaluación se logró identificar los controles que mitigan los riesgos. Fortalecimiento de la cultura de control interno, se llevaron a cabo 25 actividades de sensibilización con respecto a la ley SOX, Riesgos Operativos, Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Cumplimiento Normativo. Evaluación de riesgos en el proyecto de Fusión de AFP Horizonte, contribuyendo a mantener la estabilidad del negocio y de riesgos operativos. Apoyo a la gerencia para el monitoreo y cierre de las observaciones identificadas por el área de de Auditoría Interna durante el 2013. Logrando la mitigación de riesgos. Actualización y capacitación de la política Antifraude. Evaluación de cumplimiento normativo de los procesos que fueron modificados por la Reforma del Sistema Privado de Pensiones.

Los principales logros de la gestión de Riesgos de Seguridad de la Información y Continuidad del Negocio durante el período 2013 fueron los siguientes:        

Asesoría y soporte en el diseño de 105 controles SOX - TI en base COBIT 4.1, con la finalidad de establecer un marco de control interno estándar en base a las mejores prácticas del mercado. Desarrollo de matriz de riesgos de TI. Diseño e implementación de 28 procedimientos de gestión y operación de TI, que permitieron estandarizar las actividades tecnológicas y el alineamiento a los controles SOX definidos. Seguimiento y soporte en la implementación de los planes de acción definidos para el cierre de brechas SOX-TI, logrando que se cumpliera con todos los planes de mitigación definidos. Actualización y mejora del análisis de impacto de los procesos del negocio con el fin tener la documentación de continuidad del negocio. Evaluación de riesgos de proyectos y servicios críticos. De los cuales destacan nuevas de herramientas de inversiones, fusión horizonte y servicio tercerizado de custodia de información. Apoyo en la implementación de los sistemas de alta redundancia para los procesos críticos del negocio, logrando una disminución del tiempo de recuperación ante un incidente que afecte la operatividad del negocio. Evaluación de accesos y perfiles de los procesos core del negocio.

Todas estas acciones, entre otras, ayudaron que en el presente año, los procesos de nuestro negocio sean confiables y seguros y mejorar el marco de Control Interno de AFP Integra. CUMPLIMIENTO El Departamento de Cumplimiento de AFP Integra, tiene como objetivo que todos los estamentos de la organización asimilen que la ejecución y respeto por las leyes, políticas

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y procedimientos produce bienestar, no sólo para la compañía, sino también para los clientes y el mercado en general. Con tal finalidad, se hace necesaria y oportuna la implementación de recursos y procesos apropiados que tienen por propósito crear programas de formación, como políticas, manuales y procedimientos, que garanticen que todos los colaboradores comprendan los riesgos que podrían presentarse por no cumplir con lo estipulado en las leyes y regulaciones pertinentes, así como por las políticas y procedimientos corporativos; y por ende, conocer lo que necesitan realizar para minimizar su ocurrencia. En ese sentido, durante el período de la referencia, los principales logros del Departamento de Cumplimiento fueron los siguientes: 

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Fortalecimiento de la cultura de control interno de la compañía a través de la activa difusión y capacitación de las directrices del Código de Conducta de la compañía. Participación activa dentro de la implementación de la Ley Sarbanes Oxley en lo que respecta a las actividades del ambiente de control relativas al gobierno de la compañía. Cursos de capacitación y evaluación respecto al Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Capacitación a los principales proveedores de la compañía respecto a nuestra política de aceptación de socios de negocio y principios corporativos.

El desarrollo y ejecución de las actividades anteriormente mencionadas facilitan, a todos los colaboradores de la organización, la interiorización de los conceptos y directrices de Cumplimiento, enfocados en un modelo de elevado compromiso ético y de responsabilidad respecto de las actividades desarrolladas en la ejecución de sus labores y de su impacto positivo en nuestros afiliados, pensionistas, clientes, proveedores e industria en general. De esta manera, el Departamento de Cumplimiento coadyuva a reforzar el buen nombre comercial y reputacional de la compañía. BUEN GOBIERNO CORPORATIVO Por tercer año consecutivo, AFP Integra ha sido reconocida dentro del marco del Índice de Buen Gobierno Corporativo -IBGC 2013 como una de las empresas con buenas prácticas corporativas del país por la Bolsa de Valores de Lima, reafirmando de dicha manera nuestra pertenencia al grupo de empresas que continúan cumpliendo y perfeccionando sus prácticas de buen gobierno corporativo. Con el fin de continuar mejorando el nivel alcanzado, el Área Legal y de Cumplimiento se ha enfocado en alinear las políticas de buen gobierno a las políticas de Grupo SURA, quienes mantienen un sólido gobierno corporativo, en dicho sentido: -

Se implementó el Código de Buen Gobierno Corporativo SURA Asset Management el cual consolida al Código de Buen Gobierno Corporativo anterior y al Manual de Directorio. Capacitaciones a todo el personal de la compañía con el fin de brindar un acercamiento a los conceptos básicos de Buen Gobierno Corporativo y conocimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo. Creación del Comité de Buen Gobierno Corporativo, el cual se encargará de velar, controlar y supervisar las prácticas de buen gobierno corporativo implementadas en la compañía y de verificar la necesidad de introducir mejoras e implementar

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nuevas acciones y medidas para asegurar el cumplimiento de las mejores prácticas de gobierno corporativo por parte de la sociedad. Estará conformado por tres directores y se encontrará presidido por un director independiente. Participación activa dentro de la implementación de la Ley Sarbanes Oxley en lo que respecta a las actividades del ambiente de control relativas al gobierno de la compañía.

La aplicación de estas y otras medidas de buen gobierno corporativo, han servido para mejorar el desempeño integral de la compañía, debido a la creciente confianza generada frente a nuestros afiliados y público en general, así como dentro del contexto del mercado nacional e internacional, por ello es que continuaremos mejorando, asumiendo el reto de superar nuevas exigencias y mantener el rol que tenemos como inversionista institucional con seriedad, transparencia y eficiencia. MARKETING 1. Reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP): Plan integral de comunicaciones Con el objetivo de mantener informados a los afiliados del Sistema Privado de Pensiones en todo lo referente a la Reforma del SPP, se desarrolló un plan integral de comunicaciones compuesto por las siguientes acciones:        

Envío de mails informativos a nuestros afiliados, impactando a más de 430,000 afiliados con distintas comunicaciones. Producción de 3 videos informativos que alcanzaron más de 200,000 visitas. Elaboración infografías, que se enviaron a nuestros afiliados y empleadores de manera física y virtual. Mensajes de texto (SMS) a clientes con información acerca de este proceso y notificaciones importantes. Más de 10 charlas informativas para clientes y empleadores. Más de 10 video conferencias. Sección completa sobre la Reforma del SPP en nuestra página web. Uso de redes sociales como canal de información y comunicación permanente en tiempo real con los afiliados.

2. Bienvenida a clientes de AFP Horizonte Como parte del proceso de fusión tras la operación de compra de AFP Horizonte, llevamos a cabo diversas acciones con el objetivo de darles la bienvenida y mantener informados a nuestros nuevos afiliados: 

Evento de Bienvenida: Se realizó el cocktail-conferencia “¿Qué necesita el Perú para seguir creciendo?”, a cargo de Luis Carranza, ex Ministro de Economía del Perú.

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Campaña publicitaria: Se preparó una campaña publicitaria que se encontraba soportada en la consolidación del liderazgo de AFP Integra en el SPP.

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Kit de bienvenida: Con el objetivo de brindarle a nuestros nuevos afiliados la información que necesitan sobre su afiliación a AFP Integra, se preparó y envió un kit de bienvenida especial para la ocasión, el cual contenía una carta de bienvenida en la que se compartía la principal información de AFP Integra, el Certificado de Seguro, entre otros.

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Minisitio de bienvenida: Se desarrolló un minisitio web exclusivo, en el que se incluyeron temas de interés para nuestros nuevos afiliados , empleadores y pensionistas el cual tuvo cerca de 20,000 visitas desde su lanzamiento

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Visitas de mantenimiento y presentación: Se estableció un plan de corto plazo para contactar a nuestros nuevos afiliados y así presentarles la oferta de valor que tenía AFP Integra desarrollada para ellos.

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Manual de Estado de Cuenta: Se elaboró un encarte que fue incluido dentro del envío del Estado de Cuenta, para que los nuevos afiliados pudieran entender y leer adecuadamente el movimiento en sus cuentas individuales.

Durante el 2013 obtuvimos los siguientes reconocimientos: 

AFP con mejor reputación empresarial: Por segundo año consecutivo fuimos distinguidos como la AFP con mejor reputación empresarial ocupando el puesto 22 en el ranking general, según estudio realizado por Monitor Empresarial de Reputación Corporativa - Merco; el cual premia a las empresas y líderes con mejor reputación en el mercado peruano.

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Índice de Buen Gobierno Corporativo – IBCG 2013: Por tercer año consecutivo AFP Integra recibió el reconocimiento por parte de la Bolsa de Valores de Lima como una de las empresas con mejores prácticas de gobierno corporativo del país.

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Marca Empleadora: Fuimos reconocidos como la Marca Empleadora más atractiva en el rubro de AFP, según el estudio “Dónde Quiero Trabajar 2013 (DQT)” realizado por Arellano Marketing en colaboración con Laborum; el cual premia a las empresas que los peruanos conocen y prefieren para trabajar.

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Distintivo ESR: SURA Perú, conformado por AFP Integra, Seguros SURA, Fondos SURA e Hipotecaria SURA, obtuvo el reconocimiento de Empresa Socialmente Responsable. El Distintivo ESR es otorgado a las empresas que asumen voluntaria y públicamente el compromiso de una gestión socialmente responsable como parte de una cultura y estrategia de negocio.

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Reconocimiento por el trabajo destacado a favor de los adultos mayores: En el mes octubre recibimos este reconocimiento, otorgado por el Ministerio de la Mujer y Poblaciones Vulnerables, por nuestro trabajo con el programa de Responsabilidad Corporativa “Intégrate” en la categoría “Empresa Privada

1. Estado de Cuenta electrónico Con el objetivo de mantener informados a nuestros afiliados, durante el 2013 continuamos con el envío del Estado de Cuenta Mensual por correo electrónico, llegando a la cifra de 500 000 envíos. 2. SURA y el arte Con la finalidad de difundir nuestro patrimonio cultural y acercar a las personas a las expresiones artísticas más representativas del país, SURA Perú y el Museo de Arte de Lima - MALI publicaron el libro Arte Contemporáneo - Colección Museo de Arte de Lima. La edición ofrece una visión integral sobre la diversidad y riqueza del arte contemporáneo en el Perú, y reúne destacados ensayos de reconocidos curadores y críticos de arte como Sharon Lerner (curadora de arte contemporáneo del MALI), Miguel A. López, Rodrigo Quijano, Gustavo Buntinx, Jorge Villacorta, entre otros. El libro cuenta con más de cuatrocientas imágenes y un portafolio de casi cien obras de arte producidas desde 1960 hasta la actualidad, buscando cubrir la trayectoria de los artistas más destacados y representativos en el campo de las artes visuales. Se trata de un recorrido por el arte peruano y por la historia reciente del país. Estrategia digital 1. Lanzamiento de la cuenta oficial de AFP Integra en Twitter: La reforma al Sistema Privado de Pensiones implementada durante el año 2013 significó un reto para las AFP en la búsqueda de activar acciones de comunicación que permitan

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transmitir a los afiliados, de manera clara y simple, las implicancias de estos cambios. Este proceso demandó que las AFP tuvieran mecanismos activos, eficientes y sobretodo de comunicación bidireccional, que permitiesen recibir las consultas de afiliados acerca del proceso de elección de comisión. Es así que, en enero de 2013, AFP Integra decide lanzar su cuenta de Twitter con el principal objetivo de atender las consultas de los afiliados al SPP, sobre la elección del esquema de cobro de comisión. Con este lanzamiento, la estrategia de redes sociales de AFP Integra se completaba al tener tres plataformas que sirvieron para interactuar con los afiliados (Facebook, Twitter y YouTube). Los resultados no pudieron ser más auspiciosos: conseguimos atender más de 1,500 consultas en un periodo de 2 meses, en su mayoría relacionadas a la Reforma del SPP. Adicionalmente, se logró construir una comunidad de más de 8,000 seguidores en Twitter, convirtiéndonos en la AFP con el mayor alcance en esta red social y una de las empresas peruanas con el número más grande de seguidores. Y lo más importante fue que, al ser un canal abierto y de libre participación, resolvimos las consultas y dudas no solo de nuestros afiliados, sino también las de los afiliados a otras AFP.

Consultas en Redes Sociales enero-abril 2013

1190

426

Consulta de servicio general

289 31 Enero

Consulta Reforma SPP 764

160

185

88 72

104 Febrero

Marzo

Abril

Fuente: Redes Sociales de AFP Integra

2. Mi Primer Trabajo: Finalista de Creatividad Empresarial “Mi Primer Trabajo” fue seleccionado como finalista en la categoría Comunicaciones del concurso “Creatividad Empresarial 2013” organizado por la UPC. “Mi Primer Trabajo” es un espacio creado especialmente para ayudar a los jóvenes del Perú a mejorar sus niveles de empleabilidad y enfrentar con éxito el reto que implica la búsqueda de su primera experiencia laboral. Esta iniciativa cuenta con la participación de LHH – DBM Perú como aliado estratégico. AFP Integra fue la única Administradora de Fondos de Pensión que llegó hasta esta etapa del concurso, el cual busca reconocer y premiar los aportes más notables de creatividad en las empresas, que originan un impacto significativo para consumidores y usuarios, así como para la empresa misma.

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3. Seguimos siendo líderes en Facebook: Vive Hoy con AFP Integra superó los 400,000 fans Durante el 2013 continuamos siendo los líderes en Facebook con la comunidad más grande de la categoría AFP: superamos los 400,000 seguidores. Asimismo, nuestra fan page oficial acompañó de manera activa todas las campañas y acciones dirigidas a nuestros afiliados, convirtiéndose en uno de nuestros principales canales de comunicación. Vive Hoy con AFP Integra es un espacio de interacción con nuestros afiliados y seguidores más jóvenes que busca acercarles de manera entretenida los beneficios de la previsión y del ahorro, además de otros temas afines a sus intereses.

4. Lanzamiento de la campaña “Ahora lo sé” En el mes de octubre de 2013 se lanzó la nueva campaña de AFP Integra "Ahora lo sé con AFP Integra", con la cual buscamos informar a los afiliados del Sistema Privado de Pensiones (SPP) acerca de los beneficios que les brindan las AFP; y explicarles los conceptos clave del sistema. La campaña está compuesta –en una primera etapa- por distintos datos de alto impacto acerca del SPP, artículos de interés escritos por Semana Económica y un minisitio

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donde los afiliados podrán encontrar toda la información acerca de la iniciativa y aclarar sus dudas sobre las AFP (www.ahoraloseconintegra.pe). Desde su lanzamiento más de 23, 000 personas han visitado el minisitio, Esta campaña se mantendrá activa durante todo el 2014 e irá incorporando nuevas herramientas de información y contenido de valor para los visitantes.

5. Video Boletines de Inversiones: Desde el 2013, quincenalmente compartimos con nuestros afiliados Video Boletines informativos. Gracias a estos y utilizando formatos en video, nuestros Gerentes de Inversiones comparten con nuestros afiliados los aspectos más relevantes del desempeño de su Fondo de Pensiones y de la economía nacional e internacional. Cabe resaltar que el Video Boletín alcanza cifras muy significativas de reproducciones. Integra, la AFP más recordada Durante el 2013, continuamos siendo la marca líder en la categoría AFP, ocupando el primer lugar en la medición “primera mención espontanea” (Top of mind) según distintos estudios de IPSOS* y GFK**. *Estudio de Satisfacción de afiliados 2013, IPSOS. **Estudios cuatrimestrales “Tracking SURA 2013”, GFK. #1 en la satisfacción de clientes: Como resultado del plan estratégico implementado, en 2013 ocupamos el primer lugar en satisfacción de afiliados* al Sistema Privado de Pensiones, obteniendo un significativo crecimiento en los niveles de satisfacción de nuestros afiliados en provincias. *Estudio de Satisfacción de afiliados 2013, IPSOS. RESPONSABILIDAD CORPORATIVA Nuestra Misión: Estamos comprometidos con el desarrollo sostenible del país, fomentando el progreso de nuestros grupos de interés, mediante el apoyo a la educación, el cuidado del medio ambiente y el desarrollo de nuestras comunidades.

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Asimismo, somos miembros del Pacto Mundial, de Empresarios por la Educación, de Perú 2021 y signatarios del Carbon Disclosure Project. Nuestras iniciativas: Durante el 2013, se desarrollaron las siguientes iniciativas de Responsabilidad Corporativa. Escuelas Sostenibles: Por sexto año consecutivo, AFP Integra y la fundación Happy Hearts, reafirmando su compromiso por la educación de los niños del Perú, replican el programa Escuelas Sostenibles en las zonas afectadas por desastres naturales y extrema pobreza; mediante el cual realizan la mejora de infraestructura escolar, capacitación en valores, implementación y capacitación en centros de cómputo y bibliotecas. Durante el 2013, inauguramos nuestra octava escuela: la I.E. 50542, en Ocongate, Cusco; la cual cuenta con una moderna construcción de material noble de 6 aulas, sala de cómputo, cocina y SS.HH.; beneficiando a 170 niños. Emprendiendo: Programa de educación social y financiera Por sexto año consecutivo, desarrollamos este programa en alianza con la Dirección Regional Educación de Lima Metropolitana y la ONG Visión Solidaria en 28 Instituciones Educativas de Lima y Callao, el cual consiste en empoderar a los niños como “agentes de cambio” que impacten positivamente en su propia vida y en su entorno; a través, de la enseñanza y práctica de sus “derechos y deberes”, y el desarrollo de la “cultura de ahorro”. Con el objetivo de expandir el programa y llegar a más instituciones educativas, en el 2013, se implementó una plataforma virtual donde se brinda conocimientos acerca de la metodología, contenidos, guías de los docentes, así como las fichas de los estudiantes, las que pueden ser descargadas de la web (http://www.emprendiendosura.pe) Asimismo, como parte del contenido del programa en el 2013, se realizaron 658 emprendimientos financieros, 23 emprendimientos sociales y hubo un ahorro total de 91,958 soles; también, nos sumamos a la campaña "Basta de bullying, no te quedes callado" impulsada por el Ministerio de Educación, World Vision, y Cartoon Network contribuyendo, a través de este programa y nuestras redes sociales, con más de 12,000 firmas para el proyecto de ley presentado al Congreso de la República. Además se realizó en el Museo de Arte de Lima el concurso de sociodramas, en el cual participaron 27 instituciones educativas representando sketchs alusivos al bullying. Medio Ambiente Fomentamos la preservación del medio ambiente y la desaceleración del cambio climático a través de diversas iniciativas, estas son: 

Nuestra gestión frente al cambio climático Por tercer año consecutivo, realizamos la medición y neutralización del 100% de nuestra Huella de Carbono (3,374 toneladas de C02) mediante la adquisición de bonos de carbono del Proyecto de Reforestación – Bosque de Pinos de la Sociedad Agrícola de Interés Social (SAIS), en Cajamarca.

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Como signatarios del Carbon Disclosure Project, que agrupa más de 722 empresas a nivel internacional, reafirmamos nuestro compromiso anual de reportar nuestra gestión ambiental. 

Campañas de sensibilización ambiental Con el fin de sensibilizar a los colaboradores como actores corresponsables del impacto ambiental se realizaron las siguientes campañas: o Semana de la ecoeficiencia: con el objetivo de reducir nuestra huella de carbono, se realizaron durante una semana trivias con información de nuestro consumo de recursos y cómo reducirlos. o Acción Verde: a nivel nacional se realizaron diferentes iniciativas en las que participaron nuestros colaboradores y sus familias, como: sembrado de biohuerto, reconstrucción de parques, arborización, limpieza de playas, campañas de sensibilización para la comunidad, recolección de materiales reciclables, y actividades lúdicas con los niños vinculadas al tema.



Comunicaciones con nuestros clientes: Con la finalidad de mitigar nuestro impacto en el medioambiente promovemos el uso de medios de comunicación virtuales dirigidos a nuestros clientes: Video-boletín quincenal de inversiones, boletín cuatrimestral de Responsabilidad Corporativa e información del SPP y el fomento del envío de estados de cuenta virtuales.

Intégrate:

Sobre Concurso de cuentos “Mi Nieto y Yo. SURA: Integrando Generaciones”: Felicitar a los organizadores porque nos dio una oportunidad a los jubilados de ocupar nuestro tiempo en algo tan grato y constructivo como es la creación de una pequeña obra literaria. De ese modo la sociedad nos vuelve a tener presentes a quienes en un momento fuimos la fuerza laboral productiva y podríamos colaborar, si nos consideran, como consejeros y orientadores. Oliver Hermoza (Junín – Perú) Con el fin de mejorar la calidad de vida y revalorizar el rol del adulto mayor, AFP Integra continuó con las actividades de su programa “Intégrate”, por séptimo año en Lima, por tercer año en Arequipa y por primer año en Trujillo, beneficiando a 1270 pensionistas y familiares durante el 2013. Asimismo, se realizaron las siguientes actividades: Taller de coro, taller de baile, taller de relajación, cineclubs, charlas informativas, Noche de Talentos y taller de teatro donde el “Elenco de Teatro Intégrate” participó en el “VI Festival de Teatro” del Peruano Japonés, en la “Semana de Teatro” de la Municipalidad de Santa Anita, y en los programas de televisión “Los Reyes del Show”, “Al Fondo Hay Sitio”, “Ángeles de Arena”, y “Cholo Power”. Además, con el objetivo de promover la literatura y creatividad en el adulto mayor se realizó el I Concurso de Cuentos “Mi nieto y yo. SURA: integrando generaciones” a nivel

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nacional en alianza con el diario El Comercio, Editorial Mesa Redonda y Librerías Crisol. De 534 cuentos, se publicó una edición con los 10 cuentos ganadores. Integrándonos: Voluntariado Corporativo Gracias al compromiso de nuestros colaboradores a nivel nacional, desarrollamos 7 iniciativas de voluntariado con 3,654 horas de trabajo, beneficiando a cerca de 5135 personas. Estas fueron: 

Paseos Culturales Con el objetivo de fomentar la cultura en niños de escasos recursos, desarrollamos la campaña “Paseos Culturales”, gracias al aporte de los colaboradores, donde 263 niños pudieron visitar los museos de Numismática, Banco Central de Reserva, Museo de la Nación y el Parque de la Imaginación.

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Entrega de kits escolares a los niños de Calango - Cañete Gracias al apoyo de los colaboradores 146 niños recibieron kits escolares además de compartir un día de alegría y diversión con los voluntarios de AFP Integra.

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“Abriga con Amor” Como todos los años nuestros colaboradores continuaron con esta campaña donando 443 buzos polares para los niños de la provincia de Carabaya en Puno.

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Km de soles Por 5to año consecutivo, AFP Integra apoya esta campaña en beneficio de niños que padecen de labio leporino o paladar hendido organizada por la Asociación Operación Sonrisa, donde nuestros colaboradores participaron en la colecta que permitió que 71 niños pudieran ser operados.

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Semana de voluntariado con Happy Hearts Por primera vez, recibimos la visita de voluntarios de la fundación Happy Hearts para realizar mejoras en las instituciones educativas Petra Nemcova y Bernhard Lotterer en la ciudad de Chincha. Durante la semana realizaron las siguientes iniciativas: pintado de aulas, mejora de carpetas y actividades deportivas con los niños, quienes recibieron materiales didácticos entre otros.

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“Rescatando Sonrisas” Por segundo año consecutivo, en alianza con la Asociación Peruana de Odontopediatría y Colgate, se realizó la campaña de evaluación bucal, fluorización, y entrega de kits de limpieza beneficiando a 100 niños del Programa Nacional Yachay del Ministerio de La Mujer.

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Campaña navideña: Caja de Amor Como todos los años, los colaboradores de AFP Integra llevaron un mensaje de amor y solidaridad a más de 1,000 personas de comunidades en estado vulnerable mediante la realización de shows navideños, chocolatadas, entrega de juguetes,

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víveres y ropa en las ciudades de Ayacucho, Cajamarca, Chimbote, Cusco, Huancayo, Ica, Ilo, Lima, Piura, Tacna y Trujillo. Nuestros Aliados Queremos agradecer a todas las instituciones que de una u otra manera hicieron posible la ejecución de nuestros programas en el 2013:                           

A2G Carbon Partners AMCHAM Asociación de Empresarios por la Educación Asociación Peruana de Odontopediatría Carbon Disclosure Project Centro Cultural Peruano Norteamericano – Arequipa Centro Quiropráctico Stumvoll Colgate Dirección Regional de Educación de Ica Dirección Regional de Educación de Lima Metropolitana Empresa Editora El Comercio Editorial Mesa Redonda Fundación Happy Hearts IBM del Perú Laboratorios Roche Librerías Crisol Liga Peruana de Lucha Contra el Cáncer Ministerio de Educación Municipalidad de Ocongate - Cusco Municipalidad Provincial de Puno ONG Aflatoun - Holanda ONG Visión Solidaria ONG World Vision Productos Sancela del Perú – TENA Red Pacto Mundial Perú Rotary Club del Perú World Wildlife Fund

CONTINGENCIAS SIGNIFICATIVAS Al cierre del ejercicio AFP Integra no registra procesos judiciales, administrativos o arbitrales iniciados o que sea previsible se inicien en contra o a favor, que tengan un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera de la Empresa.

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