Off Balance Sheet

2.3 Komponen Off Balance Sheet 

  adalah transaksi yang terjadi dalam perusahaan, tetapi karena menurut Off balance sheet  adalah aturan, baik aturan prinsip akuntansi maupun aturan lainnya tidak dimasukan dalam neraca atau  belum boleh dicatat dalam proses akuntansi. Transaksi ini biasanya menyangkut transaksi cash atau transaksi instrument keuangan lainnya yang belum direalisasi, misalnya : a. Giro Giro,, yang yang bel belum um jatuh jatuh tem tempo po  b. Hak untuk menerima kas atau asset keuangan lainnya misalnya plafond kredit (pembiayaan) yang belum digunakan c. Hak menukark menukarkan an asset asset keuangan keuangan lainnya lainnya yang lebih menguntungkan menguntungkan..

Banyak Banyak aktii aktiitas tas off balance sheet   yang dapat mengakibatkan terjadinya suatu risiko. Bagaimanapun beberapa aktiitas off balance sheet dapat melindungi dan mengurangi risiko dari tingka tingkatt bun bunga, ga, kredit kredit,, dan nilai nilai tukar tukar.. !leh !leh karena karena itu, itu, aktii aktiitas tas dari off balance sheet   dapat mengakibatkan peningkatan risiko dan pengurangan risiko. "ktiitas off balance sheet  menjadi   menjadi  penting sebagai sumber daya bagi pendapatan  fee (dari eksplisit fee serta selisih beli dan jual)  bagi perusahaan ada kemungkinan untuk meningkatkan reputasinya. "ktiitas on balance sheet  merupakan   merupakan salah satu hal yang kita sadari karena asset dan ke#ajiban nya dipublikasikan oleh institusi keuangan. $ebagai contoh, yang merupakan aktiitas diantarany ranyaa ialah ialah deposi deposito to bank, bank, kepemi kepemilik likan an obliga obligasi, si, dan pinjam pinjaman. an. on bala balanc ncee shee sheet  t  dianta $edangkan $edangkan aktiitas aktiitas off balance sheet  merupakan   merupakan aktiitas yang seringkali tidak terlihat, tapi sangat penting informasinya bagi para inestor dan regulator. %alam aturan akuntansi, aktiitas   dicatat pada bagian ba#ah garis atau sering dicatat sebagai footnote. %alam off balance sheet  dicatat aturan aturan ekonomi, ekonomi, akun off balance sheet   tetap mempengaruhi masa depan institusi keuangan  bersangkutan, yaitu mengenai profitabilitas dan solabilitasnya. Terdap rdapat at dua dua tipe tipe dasa dasarr dari dari akti aktii ita tass off balance balance sheet  sheet , yaitu : credit credit substitut substitutee (per (perga gant ntia ian n kred kredit it)) dan derivative. Tipe Tipe pertam pertamaa terma termasuk suk aktii aktiitas tas pena#ar pena#aran an kredit kredit bagi nasabah dimana institusi keuangan bersedia untuk melakukan pembayaran terlebih dahulu jika terjadi suatu aktiitas ekonomi yang dilakukan seperti letter of credit  (&'),  (&'), garansi, dan sesuatu yang yang masih masih berada berada dalam dalam batas batas kredit kredit yang yang telah telah disepa disepakat katii dan diperc dipercaya ayaii oleh oleh lembaga lembaga keuangan. Tipe kedua melibatkan penjualan dan pembelian sekuritas deriatif.

Aktivitas Off Balance Sheet dan Penanganan Lembaga Keuangan

"set dan ke#ajiban pada akun off balance sheet   berpotensial untuk menimbulkan aliran kas positif dan negatif. Banyak aktiitas off balance sheet   yang dapat menambah akun asset maupun ke#ajiban. ika akun tersebut telah terjadi maka akan secara otomatis masuk ke dalam debit dan kredit dalam catatan laporan keuangan.

1.  Banker’s Acceptance dan Garansi

*erupakan sekuritas yang diperdagangkan di pasar uang dan dikeluarkan oleh sebuah  perusahaan dengan garansi yang diberikan oleh bank. B" banyak dikeluarkan oleh  perusahaan+perusahaan peminjam yang membutuhkan pendanaa. Bagi bank, B" merupakan suatu pertimbangan pergantian kredit. $ebagai garansi, berarti ialah bank berjanji untuk  membayarakan sejumlah dan tertentu ketika terjadi suatu aktiitas ekonomi yang digaransikan dari perusahaan yang mengeluarkan B". Hal ini menjadi ke#ajiban off balance  sheet  .

ika terjadi aktiitas yang digaransikan, maka nasabah yang terlibat akan berhutang kepada bank sejumlah yang sama dengan yang dibayarkan oleh bank. $ecara teoritis, akun  pergantian kredit yang merupakan off balance sheet   dapat dicatat dalam laporan keuangan ketika aktiitas tersebut telah terjadi. Hal tersebut selalu ditempatkan ke dalam sisi o ff  balance sheet dikarenakan aktiitas tersebut belum terjadi, #aktu, serta penting atau tidaknya

kejadian itu yang tidak diketahui secara cukup. 2. Call Option

"turan dari off balance sheet  dapat menyesatkan, ketika membicarakan suatu deriatif, dikarenakan komponen+komponen deriatif banyak yang tercatat dalam on balance  sheet . ilai pari pasar dapat positif, negataif, atau nol. ika nilai pari positif, hal tersebut

merupakan asset, tapi jika nilai pari negatie hal tersebut merupakan ke#ajiban. -erhitungan  pada call option, nilai opsi dari yang dimiliki tidak pernah negatie. $ebuah opsi sama dengan kontrak asuransi, ketika kontrak berakhir, maka ke#ajiban aktual akan berkurang. ika pembayaran nol atau lebih rendah dari keajiban aktual, maka pendapatan akan meningkat. !psi dilaksanakan dengan probabilitas kurang dari satu, dan nilainya merupakan ganbungan dari nilai pasar, strike price , olatilitas sekuritas, #aktu jatuh tempo, dan tingkat suku bunga. ita dapat mengetahui sensitiitas nilai opsi yaitu perubahan nilai opsi dan  perubahan harga sekuritas yang diikuti dengan menghitung delta opsi.

 Deltaopsi

 Perubahan hargaopsi  Perubahan harga dari sekuritas patokan

=

=

d0 dS

 Deltaekuivalen  Delta opsi x nilai paridari opsi =

/ntuk mengetahui delta dari opsi kita membutuhkan model black+scholes atau model  binomial. ilai delta dari opsi berariasi antara 0 1 d 1 2.

Pengganti Kredit

-engganti kredit sangat penting bagi bank dalam beberapa tahun terakhir. !leh karena itu, tidak mengherankan jika saat ini rasio pertumbuhan kredit tidak jauh berbeda dengan rasio  pertumbuhan asset bank. etika nasabah mencari kredit dari pihak ketiga dan pihak ketiga tidak  menerima kredit pelanggan, pengganti kredit dapat memecahkan masalah pelanggan. Terdapat  bebrapa macam pergantian kredit, diantaranya : a.  Letter of Credit  dan garansi

*erupakan instrumen dengan fasilitas perdagangan dengan pengalihan risiko kredit dari pembeli barang dan jasa dari penjual ke lembaga keuangan. ika seorang  pembeli dari suatu produk atau jasa melakukan kontrak dengan penjual, penjual menghadapi risiko bah#a pembeli akan mengingkari kontrak. -enjual dapat dibiarkan dengan kelebihan persediaan atau terjadinya piutang yang tak tertagih. ika pembeli  berasal dari sebuah proinsi atau negara yang berbeda dari penjual, penjual mungkin memutuskan hanya untuk menerima kerugian. %engan demikian harus dilakukan &' yaitu jaminan independen pembayaran terhadap pengiriman yang berlandaskan hukum. Teradapat tiga hubungan yang terlibat dalam transaksi &', yaitu:

Hubungan

antara

eksportir dan importir  

ialah ketentuan pembelian barang dan jasa dari importir ke eksportir dengan letter of credit . -ersetujuan kredit antara bank dengan importir menjadi terhubung dalam pemberian fasilitas &' oleh bank. 3asilitas ini memberi kesempatan bagi importir untuk membuka &' di bank yang  bersangkutan. &' tersebut merupakan usaha bank untuk melakukan pembayaran jika serangkaian tertentu dokumen yang tercantum dalam &' dikirim ke bank. %okumen, yang mencakup tagihan dalam draft (yaitu, permintaan pembayaran eksportir) memiliki kekuatan hukum. $etelah eksportir menerima &' dari bank, maka eksportir akan memproses pengiriman  barang atau jasa dan dia hanya menghadapi risiko kredit dari bank, bukan importir. Bank dan eskportir akan memeriksa dengan hati+hati daftar dokumen yang membuktikan pengiriman &' dan memastikan bah#a ada kecocokan dari ketentuan+ketentuan kontrak yang disepakati. $etelah eksportir menyelesaikan pengiriman sebagaimana ditentukan dalam &' kemudian ia memberi  bukti pengiriman dan menjadi bukti fisik dari dokumen yang diambil bank dari eksportir untuk  melakukan pembayaran.

b. Commitments to Lend 

*erupakan persetujuan dengan sebuah kontrak untuk memberi pinjaman kepada  perusahaan dengan nilai maksimum misalnya 420 juta dan tingkat bunga 256. $ebagai imbalan untuk membuat komitmen pinjaman ini, bank dapat mengenakan biaya dimuka, katakanlah, 2'7 persen dari ukuran komitmen yaitu 4 25.800. Bank juga harus meniyapkan dana untuk dipinjamkan secara penuh yaitu 4 20 juta setiap saat selama  periode komitmen misalnya satu tahun. ika nasabah tidak menggunakan dana pinjaman secara keseluruhan, misalnya nasabah hanya menggunakan 47 juta maka bank akan mendapat fee tambahan sebesar 96 dari dana yang tidak digunakan, yaitu 96  45 juta yaitu 48.000. Bank juga dapat mengenakan pembayaran fee atas pinjaman yang diberikan dengan adanya commitmen fee.

Commitment fee = days/3! " pin#aman yang disetu#ui " tingkat komitmen fee $ days/3! " sisa pin#aman " tingkat komitmen fee.

%. &ekuritas yang 'ipin#amkan

ika peserta pasar modal menjual sekuritas jangka pendek, ia harus meminjam sekuritas

yang identik

untuk

menyelesaikan

penjualan. "ktiitas  short-selling 

menciptakan pasar yang besar untuk sekuritas pinjaman, pasar dengan persediaan substansial efek bisa menguntungkan. ika bank memiliki keamanan meminjamkan, ada  penurunan portofolio keamanan dan peningkatan dalam rekening baru yang disebut ;efek  dipinjamkan.; ika, seperti yang sering terjadi, bank tidak memiliki keamanan, tetapi hanya memegang keamanan bagi perusahaan nasabah. -injaman bank menanggung risiko kredit bah#a peminjam akan default pada pinjaman dan tidak kembali keamanan ditambah diiden, bunga dan manfaat lain yang diterima selama periode pada saat jatuh tempo dan bank harus menggantikan sekuritas dalam portofolio nasabahnya. $ekuritas yang berkualitas tinggi bernilai setidaknya 208 persen dari nilai surat berharga yang dipinjamkan.

d. (nstrumen 'erivatif 

Berbeda dengan risiko kredit pengganti kredit dibahas sebelumnya, risiko kredit deriatif hanya memperhitungkan sebagian kecil dari jumlah pokoknya. Hal ini karena instrumen deriatif bukanlah seperti di peminjaman maupun perjanjian seperti &' atau  jalur kredit. "rus kas masa depan terkait dengan deriatif hanya dihitung sehubungan dengan jumlah pokok. Tak satu pun dari pihak yang terkait dengan instrumen deriatif  adalah pemberi pinjaman dana. %alam kasus forwards, futures, dan swap, nilai sekarang dari instrumen deriatif ketika memesan adalah nol (mengabaikan biaya). $aat ini nilai arus kas diharapkan akan dibayar oleh bank akan dibatalkan dan nilai kini arus kas diharapkan akan dibayar oleh nasabah.
"lasannya adalah bah#a kontrak for#ard adalah kontrak tidak standar antara dua  pihak dengan negosiasi pihak seperti dua bank, dan semua arus kas yang harus dibayarkan pada satu #aktu (pada saat jatuh tempo kontrak). %engan demikian, pada dasarnya !T pengaturan perdagangan tanpa jaminan eksternal jika default terjadi oleh salah satu pihak pada kontrak. $ebaliknya, kontrak berjangka adalah standar kontrak  dijamin oleh bursa terorganisir seperti  Montreal Exchange. ontrak berjangka, seperti kontrak for#ard, membuat komitmen tentang pengiriman aluta asing (atau beberapa aset lainnya) pada beberapa #aktu.

e. Pembe)ian dan Pen#ua)an *or+ard ketika &ekuritas 'iterbitkan

$angat sering, bank, terutama inestasi lainnya bank masuk ke dalam komitmen untuk membeli dan menjual sekuritas sebelum diselesaikan. -erjanjian !ff balance sheet dapat memberikan bank risiko suku bunga masa depan.

$ebagai contoh, sebelum

 pengumuman hasil lelang T+bill, bank dapat menggunakan pasar , untuk melindungi nilai atau berspekulasi (mengambil posisi). Dealer  utama pasar T+bill mungkin mengantisipasi  bah#a mereka

perlu untuk menjual sekuritas yang mereka inginkan di pasar tunai.

*ereka mengambil posisi long   di pasar. Dealer aktif di pasar uang juga dapat mencari dan memanfaatkan peluang arbitrase sementara.

f. Pin#aman ,er#ua)

%alam bertindak sebagai pencetus pinjaman dan penjual kredit, bank beroperasi sebagai

broker pinjaman daripada transformer  aset tradisional. etika pihak luar 

membeli pinjaman dan tidak ada jalan lain untuk penjual pinjaman. ika akhirnya memburuk, penjualan kredit tidak memiliki off-balance-sheet   ke#ajiban untuk bank. $ecara khusus, tidak ada jalan berarti bah#a jika pinjaman dijual oleh bank tidaklah  buruk, pembeli harus menanggung risiko penuh rugi. $ecara khusus, pembeli tidak dapat menempatkan kredit macet

kembali ke penjual atau bank asal. *isalkan pinjaman

tersebut dijual dengan recourse . *aka pinjaman penjualan menimbulkan resiko kredit  jangka panjang ke penjual. -ada dasarnya, pembeli pinjaman memegang opsi jangka  panjang untuk menempatkan pinjaman kembali ke penjual, dan pilihan itu dapat dilaksanakan jika kualitas kredit dari pembelian kredit memburuk.

Kegiatan Off Balance Sheet  yang ,idak -eningkatkan isiko

egiatan off-balance-sheet   dapat menambah risiko dari suatu kegiatan bank. *emang, aset dan ke#ajiban yang paling memiliki berbagai karakteristik yang mungkin menimbulkan eksposur risiko bagi bank. *eski begitu, bank menggunakan beberapa instrument  off-balance sheet   terutama  forward ,  futures, opsi, dan swap untuk mengurangi atau mengelola risiko suku

 bunga, risiko aluta asing, dan kredit dengan cara yang baik. *ereka menggunakan hedging  nilai di neraca suku bunga, aluta asing, dan risiko kredit, instrumen ini benar+benar dapat bekerja untuk mengurangi keseluruhan risiko kebangkrutan bank. *eskipun kita tidak sepenuhnya menggambarkan peran instrumen ini sebagai pelindung nilai untuk mengurangi eksposur kepailitan sebuah bank. ini dapat diketahui risiko yang mungkin terjadi dalam overregulation  kegiatan off balance sheet   dan instrumen. Biaya dari aktiitas off balance sheet   menyediakan sumber utama pendapatan non+interest untuk bank, terutama yang terbesar dan paling layak kredit. "nda dapat melihat pentingnya seperti  pendapatan non-interest   untuk bank+bank besar. %engan demikian, peningkatan laba off balance  sheet  dapat mengkompensasi peningkatan eksposur risiko off balance sheet  dan (jika

dipertahankan dalam bank dalam peningkatan modal) benar+benar dapat mengurangi probabilitas kebangkrutan.

$umber: $aunders, "nthony, Hugh Thomas.5002. Financial nstitutions Management .*c Gra# Hill+