Sekolah Pasar Modal Level 1
Bursa Efek Indonesia
Sekolah Pasar Modal Level 1 1 Investasi di Pasar Modal
2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham 3 Struktur Pasar Modal Indonesia 4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
Sekolah Pasar Modal | Level 1
3
Bursa Efek Indonesia
4
INTERMEDIASI KEUANGAN DEPOSITO
15 % p.a.
8 % p.a.
BANK
OBLIGASI
12 % p.a.
PERUSAHAAN
INVESTOR
SAHAM
18 % p.a.
Bursa Efek Indonesia mirip Pasar Johar lho…..
ANALOGI
BURSA EFEK INDONESIA
PASAR JOHAR •
Dinas Pasar : selaku fasilitator yg menyediakan sarana dan prasarana agar pasar nyaman dan aman
•
Pedagang yang membuka kios dan menyediakan/ menjual barang dagangan (sepatu, baju, dll) di Mall
•
Pengelola Bursa Efek (PT BEI) selaku fasilitator yang menyediakan sarana dan prasarana agar bursa teratur, wajar dan efisien
Sebagai Kios di Pasar Modal
•
Pengunjung/ Pembeli yang berbelanja di pasar
•
Investor yang “berbelanja” di bursa (investasi / jual beli saham, obligasi, dan derivatif)
•
Suplier yang mensuplai barang dagangan di pasar
•
Emiten yang mensuplai efek di bursa
535 Emiten, & terus bertambah!
Mengapa Perlu Investasi?
*data BPS
Tahun
Inflasi
2006
6.60%
2007
6.59%
2008
11.06%
2009
2.78%
2010
6.69%
2011
3.79%
2012
4.30%
2013
8.38%
2014
8.36%
2015
3.35%
2016
3.02%
*) dengan penyesuaian tahun dasar
Inflasi adalah suatu proses meningkatnya harga-harga secara umum dan terus menerus (continue) atau dengan kata lain merupakan proses menurunnya nilai uang secara terus menerus. Sekolah Pasar Modal | Level 1
7
Bursa Efek Indonesia
Apa itu Investasi? Investasi adalah mengelola aset/harta sehingga asset/harta tersebut dapat memberikan hasil di kemudian hari. • Investasi di pasar modal adalah dengan membeli Efek untuk memperoleh keuntungan berupa capital gain dan dividen • Investasi saham Aset = Saham Keuntungan = Capital Gain dan Deviden
Dana Wahana Investasi
Risiko
Investasi Untung
Tujuan Jangka Waktu
Capital Gain = selisih harga beli dan harga jual efek Dividen = pembagian keuntungan dari perusahaan kepada pemegang saham
Sekolah Pasar Modal | Level 1
8
Bursa Efek Indonesia
Menabung vs Investasi
INVESTASI
MENABUNG
Tujuan
Memperoleh Untung
Menyimpan
Potensi Risiko
Ada risiko
Relatif tidak ada risiko
Jenis Transaksi
Jual - beli
Simpan - pinjam
Tempat Transaksi
Pasar Modal
Perbankan
Sekolah Pasar Modal | Level 1
9
Bursa Efek Indonesia
Menabung atau Investasi? Rp100.000 Anda menjadi berapa? 300
Saham, 293.34
260 220
Obligasi Negara, 225.06
180
Deposito, 194.80 Emas, 180.51
140 Tabungan, 127.03 100
60 2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016* Per 30 Desember 2016
Rata-rata per tahun
Tabungan 2,42%
Sekolah Pasar Modal | Level 1
Deposito 6,91%
Emas 7,76%
10
Obligasi Negara 8,47%
Saham 17,52%
Bursa Efek Indonesia
11
Mengapa Perlu Investasi???
12
Tahap Kehidupan & Tingkat Pendapatan Anak Lulus Kuliah Memiliki Anak Mulai berkeluarga
Pensiun
Mulai bekerja
Usia (tahun)
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
13
Mengenal Konsep Inflasi Inflasi adalah kenaikan harga barang secara umum dalam suatu periode. Ilustrasi Inflasi 1996 = Rp 250
2016 = Rp 2500
Harga barang naik 1000% dalam 20 tahun
14
15
Tahun 2015 16.000.000
Tahun 1992 Rp 2.500.000
HARGA 1 SAK SEMEN TAHUN 2015 Rp. 50.000
HARGA 1 SAK SEMEN TAHUN 1995 Rp. 5000 Sekolah Pasar Modal | Level 1
16
Bursa Efek Indonesia
HARGA 1 SACHET PROMAG TAHUN 2015 Rp. 20.000
HARGA 1 SACHET PROMAG TAHUN 2003 Rp. 3000
Sekolah Pasar Modal | Level 1
17
Bursa Efek Indonesia
18
Tahun 2015 16.000.000
500% Tahun 1992 Rp 2.500.000
79.000 % Note: Perhitungan terlampir
Harga Saham Astra Tahun1992 Rp 100
Harga Saham Astra Tahun 2015 Rp 80.000
HARGA 1 SAK SEMEN TAHUN 1995 Rp. 5000
HARGA 1 SAK SEMEN TAHUN 2015 Rp. 50.000
Harga Saham Semen Gresik Tahun 1995 Rp 300 Sekolah Pasar Modal | Level 1
Harga Saham Semen Gresik Tahun 1995 Rp 180.000 19
Bursa Efek Indonesia
600% HARGA 1 SACHET PROMAG TAHUN 2015 Rp. 20.000
HARGA 1 SACHET PROMAG TAHUN 2003 Rp. 3000
8.900% Harga Saham Kalbe Farma Tahun 2003 Rp 9.000
Harga Saham Kalbe Farma Tahun 2003 Rp 100 Sekolah Pasar Modal | Level 1
20
Bursa Efek Indonesia
Saham Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) Menabung rutin sebesar
Rp500 Ribu per Bulan atau Rp60 Juta dalam 11 Tahun Di Saham BBRI
Di Deposito dengan bunga 6%
Juta Rupiah
350 300
270
294
294
268 250 200
163 132
150 88
100
105 105
62
50 0.5
8
21
36
31
0.5
7
13
20
28
2005
2006
2007
2008
2009
-
BBRI
182
36
44
2010
2011
53
2012
62
2013
72
2014
83
2015
94
2016
Saham Unilever Indonesia Tbk (UNVR) Menabung rutin sebesar
Rp500 Ribu per Bulan atau Rp60 Juta dalam 11 Tahun Di Saham UNVR
Di Deposito dengan bunga 6%
Juta Rupiah
450 400 350
312
296
341
300 225
250
165
200 138
150
97
100 50 0.5
7
-
UNVR
18
0.5
7
13
2005
2006
2007
28
40
105
66
20
28
36
44
2008
2009
2010
2011
53
62
72
2012
2013
2014
83
2015
94
2016
Bisakah Menabung Saham untuk Beli Rumah?
Harga rumah ini adalah Rp350 juta.
Growth bunga Bank adalah 2% p.a.* (10 tahun terakhir) *) Data BPS DKI Jakarta 2016
Growth harga rumah adalah 8% p.a.* (10 tahun terakhir)
Menabung Saham untuk beli Rumah Millions
UNVR Rp 1,5jt per bulan 1,200 1098.170
UNVR 1,000
935.303 888.016 816 756
800
Mimpi Rumah
600
400 350
378
408
648
700 675.040
600 555 514 441
495.123
476
Bank
412.886 289.506 198.873
200
1.50 2
21.119 20
52.854 40
83.947 61
119.863 83
107
2009
2010
132
158
187
217
249
288 282
2005
2006
2007
2008
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Maka dengan nabung saham Rp1.5 juta/bulan, rumah idaman akan dibeli 8 tahun kemudian di harga Rp648 juta.
Apa itu Pasar Modal ? “Mempertemukan pihak yang membutuhkan dana jangka panjang dengan pihak yang membutuhkan sarana investasi pada produk keuangan (saham, obligasi, reksa dana dan lain-lain)”
Perusahaan
Pasar Modal
Investor
Pengawasan dari regulator (OJK & SRO)
Sekolah Pasar Modal | 25 Level 1
25
Bursa Efek Indonesia
Bagaimana Cara Membeli Saham….????? Masyarakat investor tidak bisa membeli saham langsung ke Bursa Efek Indonesia Tetapi harus melalui Perusahaan Sekuritas yang menjadi Anggota Bursa Efek Indonesia.
Calon nasabah bisa memilih: Menggunakan Jasa Pialang Menggunakan Online Trading
Securities
Membeli saham harus melalui perusahaan sekuritas yang sudah menjadi anggota bursa BEI. Setelah menjadi nasabah perusahaan sekuritas, maka anda bisa memesan saham yang diinginkan kepada pialang…..
Jual beli saham menggunakan fasilitas Online Trading.....
Securities
Saat ini beberapa Perusahaan Sekuritas telah memiliki fasilitas perdagangan saham secara Online. Memberikan kemudahan bagi kita dalam melakukan jual beli saham di Bursa Efek
Manfaat Keberadaan Pasar Modal Sumber Pembiayaan Sebagai salah satu sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi perusahaan dalam mengembangkan usahanya
Wahana Investasi Sebagai tempat investasi bagi investor yang ingin berinvestasi di aset keuangan
Penyebaran Kepemilikan Perusahaan Sebagai tempat untuk penyebaran kepemilikan perusahaan kepada masyarakat
Keterbukaan dan Profesionalisme Salah satu industri yang sangat terbuka dan menjunjung tinggi profesionalisme sehingga akan mendorong terciptanya iklim usaha yang sehat
Lapangan Kerja Menciptakan lapangan kerja/profesi bagi masyarakat, baik sebagai pelaku pasar maupun investor
Sekolah Pasar Modal | Level 1
29
Bursa Efek Indonesia
8 Langkah Investasi di Pasar Modal 1. Pahami tujuan investasi • Biaya Pendidikan, Dana Pensiun, dll • Jangka pendek, menengah, panjang 2. Kenali profil risiko • Risk Averter, Moderate, Risk Taker 3. Pelajari alternatif investasi • Saham, Obligasi, Reksa Dana, ETF 4. Pahami tingkat risiko produk investasi 5. Tentukan batas investasi • Disesuaikan dengan kemampuan keuangan dan profil risiko 6. Tentukan strategi investasi 7. Manfaatkan jasa profesional (apabila diperlukan) 8. Pertahankan tujuan investasi
Sekolah Pasar Modal | Level 1
30
Bursa Efek Indonesia
Prinsip-Prinsip Dasar Berinvestasi di Pasar Modal
Pergunakan dana lebih (excess fund). Dapatkan informasi mengenai produk investasi sebanyak mungkin sebelum mengambil keputusan berinvestasi (product knowledge). Jangan menempatkan seluruh dana investasi pada satu jenis instrumen yang sama (Don’t put your eggs in one basket). Kenali perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi (know your broker principle). Investasi secara berkala dengan orientasi jangka panjang.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
31
Bursa Efek Indonesia
Waspada Penipuan Investasi 1. 2. 3.
4.
Waspada dengan penawaran investasi dengan janji-janji palsu (misalnya pasti untung tinggi dalam jangka pendek) Waspada penawaran investasi yang memaksa atau dengan bujuk rayu (biasanya dengan mengaburkan produk investasinya) Waspada modus investasi dengan replikasi (misalnya investasi berkedok MLM) dan penguncian Dana (misalnya uang tidak boleh diambil dalam jangka waktu tertentu) Waspada penawaran investasi dari perusahaan yang tidak jelas (cek izin ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) karena hanya OJK yang berhak mengeluarkan izin perusahaan investasi di Indonesia)
Sekolah Pasar Modal | Level 1
32
Bursa Efek Indonesia
Sekolah Pasar Modal Level 1 1 Investasi di Pasar Modal 2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham
3 Struktur Pasar Modal Indonesia 4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes) \
Apa Itu Saham?
“Bukti kepemilikan suatu
perseroan (perusahaan) yang merupakan klaim atas penghasilan dan
Joinan yuk!
kekayaan perseroan” Min. Pembelian saham adalah 1 lot (100 lembar saham)
Sekolah Pasar Modal | 34 Level 1
34
Bursa Efek Indonesia
35
Konsep Dasar Saham
Pak Bejo berniat memiliki usaha Bakso, perlu modal Rp 8 juta, namun hanya memiliki dana Rp 1 juta.
1 Juta
Rp 8 Juta Untuk itu Pak Bejo mengajak 7 temannya bersama-sama menanamkan modal @Rp 1 juta.
@ 1 Juta
Sehingga setiap orang dalam per-usaha-an Bakso tersebut memiliki saham senilai Rp 1 juta.
Penawaran saham
Sekolah Pasar Modal | Level 1
35
Bursa Efek Indonesia
Konsep Dasar Kenaikan Harga & Perdagangan Saham Usaha Bakso Pak Bejo berkembang sehingga nilainya menjadi Rp 16 juta. Nilai saham Pak Bejo dan temantemannya pun naik 2 kali lipat.
1 Juta
Rp 8 Juta? Rp 16 Juta
2 Juta @ 1 Juta
@ 2 Juta
Jual saham Pak Bejo dan temantemannya bisa menjual sebagian atau seluruh saham yang dimilikinya ke orang lain.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
36
Bursa Efek Indonesia
Go Public
EMITEN
Langkah 1
Langkah 2
Kontrak Pendahuluan
Pernyataan Efektif
BEI
OJK Langkah 3 Penawaran Umum
Pengawasan
PASAR SEKUNDER
Langkah 4
PASAR PERDANA
Pencatatan Efek di BEI
PUBLIK Pemodal Dalam/Luar Negeri Individual/Institusional
Sekolah Pasar Modal | Level 1
37
Bursa Efek Indonesia
Mengapa INVESTASI SAHAM? INVESTASI SAHAM itu:
Rp mudah.
terjangkau.
menguntungkan. Asalkan tahu caranya.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
38
Bursa Efek Indonesia
Investasi Saham itu.. Karena
Sehingga
Mudah
Banyak perusahaan sekuritas dan manajer Investasi yang dapat memberi rekomendasi investasi dan ada online trading.
- TIDAK memerlukan pengetahuan yang mendalam - TIDAK Sulit untuk melakukan pemantauan - TIDAK perlu pemahaman yang kuat atas teknologi.
Terjangkau
Mulai dari Rp100 ribu setiap bulan
TIDAK membutuhkan modal yang besar.
Menguntungkan
Investasi secara berkala dengan orientasi jangka panjang.
- Investasi di pasar modal BUKAN judi. - TIDAK memiliki risiko yang tinggi.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
39
Bursa Efek Indonesia
Beli Motor Tiger atau Saham Astra nya?
1993
5.338% growth 23 tahun 19% CAGR
Saham
≈
ASII
2017 per Januari 2017
Rp8 jt
500 lembar Rp16,000/saham
Saham
ASII
500 lembar Rp869.538*/saham (Harga Pasar Rp8,175)
Rp435 jt
*) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen.
40
Sekolah Pasar Modal | Level 1
40
Bursa Efek Indonesia
Pertumbuhan Saham Unilever *)
1982
2016
IPO UNVR
Per 30 Desember 2016
Harga Pasar @Rp38,800 Kapitalisasi Pasar Rp296 triliun
Dalam 34 tahun
IPO 9.2 juta lembar saham Harga Penawaran @Rp3,175 Kapitalisasi Pasar Rp29.21 miliar
naik ±2.200* kali Atau tumbuh ± 25% per tahun
*) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
41
Bursa Efek Indonesia
Sekolah Pasar Modal | Level 1
42
Bursa Efek Indonesia
43
Konsep Dasar Obligasi surat utang jangka menengah-panjang. Dapat dipindahtangankan. Berisi janji untuk membayar imbalan berupa bunga pada periode tertentu dan melunasi pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak pembeli obligasi tersebut.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
Rp 8 Juta
1 Juta
Meminjamkan dana
@ 1 Juta
Memberi Kupon
43
Bursa Efek Indonesia
Konsep Dasar Reksadana Reksadana adalah sarana untuk menghimpun dana dari masyarakat yang memiliki modal (sebagai unit penyertaan) untuk diinvestasikan dalam berbagai saham atau instrument investasi lainnya oleh Manajer Investasi. Nilai dari pengelolaan dana tersebut dibukukan dalam “Nilai Aktiva Bersih” (NAB) Reksa Dana. NAB inilah yang digunakan sebagai indikator harga suatu Reksa Dana. Semakin meningkat NAB per Unit Penyertaan suatu Reksa Dana, maka semakin tinggi pula keuntungan investor.
REKSADANA
Sekolah Pasar Modal | Level 1
44
Bursa Efek Indonesia
Konsep Dasar ETF ETF adalah reksadana yang diperdagangkan seperti halnya saham di bursa. Exchange Traded Fund (ETF) menjadi: - Alternatif efek yang mudah dan terjangkau - Diversifikasi kepemilikan saham hanya dengan kepemilikan satu ETF
Sekolah Pasar Modal | Level 1
45
Bursa Efek Indonesia
45
Indeks Saham Instrumen yang digunakan sebagai indikator dari pergerakan harga dan kinerja saham atau sekumpulan saham Dapat berbentuk indeks saham individu maupun indeks sekumpulan saham (sektoral maupun non sektoral) Non Sektoral 15 indeks saham: IHSG, LQ45, ISSI, JII, MBX, DBX, Kompas100, Sri-Kehati, Bisnis27, PEFINDO25, INFOBANK 15, IDX30, SMinfra18, MNC36, Investor33 Sektoral 10 indeks sektoral: Agriculture, Mining, Basic Industry, Miscellaneous Industry, Consumer Goods, Property & Real Estate, Infrastructure, Finance, Trade & Service, Manufacturing
Sekolah Pasar Modal | Level 1
46
Bursa Efek Indonesia
Metodologi Perhitungan Indeks Saham
IHSG =
Nilai Pasar X 100 Nilai Dasar
Nilai Pasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham dengan jumlah saham tercatat. Nilai Dasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham dengan jumlah saham tercatat pada hari dasar.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
47
Bursa Efek Indonesia
IHSG
6,000 5,500
2004 – 30 December 2015
5,347.022
5,226.947
5,296.711
5,000 4,500 4,593.008 4,000
4316.687
3,703.512
3,500
4,274.177
3821.992
3,000
2745.826
2,534.356
2,500 2,000 1,500 1,000
1355.408
500
-50.64% 52.08%
-
2007
2008
-0.98% 86.98%
46.13%
3.20%
12.94%
2009
2010
2011
2012
-12.13% 22.29%
2013
2014
2015
15.32%
0.95%
2016
2017
*) Januari 2017
Sekolah Pasar Modal | Level 1
48
Bursa Efek Indonesia
Performa IHSG 10 Thn Terakhir vs Bursa Utama Dunia Indonesia
193.36%
Philippines
129.36%
Thailand
126.96%
India
93.13%
Germany
74.04%
US: S&P500
57.85%
Malaysia
49.76%
South Korea
41.27%
China: Shanghai
16.00%
UK
14.82%
Japan
10.96%
Hong Kong
10.20%
Australia Singapore France
Return tertinggi di dunia.
1.33% -1.30% -12.26%
Per 30 Desember 2016
Sekolah Pasar Modal | Level 1
49
Bursa Efek Indonesia
49
Bagaimana Membeli Saham Perdana? Langkah 2 Formulir + Bukti Setor + Identitas
Langkah 1 Setor Dana
1
Langkah 8 BANK RDN
Langkah 7
Refund
Konfirmasi Penjatahan
INVESTOR
AGEN PENJUAL
Langkah 6 Konfirmasi Penjatahan
Langkah 3 FPPS DAN DPPS*
Langkah 5 Konfirmasi Penjatahan BIRO ADMINISTRASI EFEK
Langkah 4 FPPS + DPPS
Sekolah Pasar Modal | Level 1
50
PENJAMIN EMISI EMITEN
Bursa Efek Indonesia
Mekanisme Perdagangan di Pasar Sekunder
ANGGOTA BURSA
ANGGOTA BURSA
Order Jual/Beli
Order Jual/Beli
INVESTOR
Sekolah Pasar Modal | Level 1
INVESTOR
51
Bursa Efek Indonesia
Informasi tentang Perdagangan Saham di BEI Beli
Bayar
Jual
Terima
T+3 Senin
Selasa
Rabu
T+3 Kamis
Rabu
Kamis
Jumat
Sabtu
Minggu
Senin
Transaksi saham menggunakan Continuous Auction System (Sistem lelang berkelanjutan) yang didasarkan kepada order-driven market melalui JATS-Next G (Jakarta Automated Trading System Next Generation) Pihak yang boleh melakukan transaksi atau memasukkan order hanya Anggota Bursa (AB) yang juga menjadi anggota kliring (AB Kliring). Investor melakukan transaksi saham melalui AB yang memiliki izin sebagai Perantara Pedagang Efek
AB akan mengenakan biaya transaksi untuk setiap transaksi yang dilakukan oleh investor Transaksi dilakukan dalam bentuk scriptless dengan setelmen T+3 Transaksi dilakukan dengan remote trading system
Sekolah Pasar Modal | Level 1
52
Bursa Efek Indonesia
Biaya Transaksi di Pasar Sekunder Komisi broker dikenakan PPN 10% yang dibebankan ke investor Nilai transaksi dikenakan Pajak Transaksi 0.1% (hanya untuk transaksi penjualan saham) Ilustrasi pengenaan biaya dalam transaksi jual beli saham WXYZ sebanyak 2 (dua) lot pada harga Rp. 5.000 per saham Keterangan
Beli
(a) Nilai Transaksi (b) Komisi Broker (Mis: 0.3% dari Nilai Transaksi) (c) PPN 10% dari Komisi Total Biaya Pembelian Saham (b) + (c)
Perhitungan
Nilai Uang (Rp)
2 Lot x 100 Lbr/Lot x 5.000 0.3% x 1.000.000 10% x 3.000
Total Uang yang dikeluarkan
Jual (a) Nilai Transaksi (b) Komisi Broker (Mis: 0.3% dari Nilai Transaksi) (c) PPN 10% dari Komisi (d) PPh 0.1% dari NilaI Transaksi Total Biaya Penjualan Saham (b) + (c) + (d)
1.003.300 2 Lot x 100 Lbr/Lot x 5.000 0.3% x 1.000.000 10% x 3.000 0.1% x 1.000.000
Total Uang yang diterima
Sekolah Pasar Modal | Level 1
1.000.000 3.000 300 3.300
1.000.000 3.000 300 1.000 (4.300) 995,700
53
Bursa Efek Indonesia
Jadwal Transaksi Perdagangan PRE-OPENING Senin-Jumat
08.45 - 08.55 WIB
AB dapat memasukkan order jual/beli namun tidak ada transaksi yang terjadi.
08.55 - 09.00 WIB
Berdasarkan harga order jual/beli yang dimasukkan, sistem JATS akan menetapkan Opening Price saham.
TRADING SESSION Senin-Kamis Jumat
Sesi I 09.00 - 12.00 WIB 09.00 - 11.30 WIB
Sesi II 13.30-15.49 WIB 14.00-15.49 WIB
PRE-CLOSING Senin-Jumat
15.50 - 16.00 WIB
AB dapat memasukkan order jual/beli namun tidak ada transaksi yang terjadi.
16.00-16.05 WIB
Berdasarkan harga order jual/beli yang dimasukkan, sistem JATS akan menetapkan Closing Price saham.
16.05-16.15 WIB
Order dimasukkan pada harga Closing Price dan transaksi terjadi berdasarkan Time Priority
POST TRADING Senin-Jumat
Sekolah Pasar Modal | Level 1
54
Bursa Efek Indonesia
Ukuran Perubahan (Fraksi) Harga
• Transaksi saham dilakukan dalam ukuran lot, dimana 1 lot = 100 saham • Setiap perubahan harga saham harus mengikuti ukuran fraksi harga (tick size) yang sudah ditentukan
Harga
Fraksi
Maksimum 1 kali Perubahan Harga
< Rp200
Rp1
Rp10
Rp200 ≤ Harga < Rp500
Rp2
Rp20
Rp500 ≤ Harga < Rp2000
Rp5
Rp50
Rp2000 ≤ Harga < Rp5000
Rp10
Rp100
≥ Rp5.000
Rp25
Rp250
Sekolah Pasar Modal | Level 1
55
Bursa Efek Indonesia
Auto Rejection System Untuk mengurangi tingkat fluktuasi harga saham yang berlebihan Permintaan harga yang melebihi ketentuan batas maksimal secara otomatis akan di tolak Untuk menghindari terjadinya manipulasi harga dengan menggerakkan harga saham secara berlebihan Previous Price of Regular Market
Auto Rejection Percentage
Rp50 ≤ Harga ≤ Rp200
35%
Rp200 < Harga ≤ Rp5.000
25%
> Rp5.000
20%
Pada saat hari pertama perdagangan saham IPO, auto rejection ditetapkan 2x dari % normal
Sekolah Pasar Modal | Level 1
56
Bursa Efek Indonesia
Sekolah Pasar Modal Level 1 1 Investasi di Pasar Modal 2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham 3 Struktur Pasar Modal Indonesia
4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
Struktur Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan
KPEI
BEI
KSEI
Kliring Penjaminan Efek Indonesia
Bursa Efek Indonesia
Kustodian Sentral Efek Indonesia
Perusahaan Efek
Lembaga Penunjang
Profesi Penunjang
Penjamin Emisi Manajer Investasi Perantara PedagangEfek
Kustodian Badan Administrasi Efek Wali Amanat Pemeringkat Efek Penilai Harga Perlindungan DanaPemodal BAPMI
Akuntan Konsultan Hukum Penilai Efek Notaris
Sekolah Pasar Modal | Level 1
58
Emiten
Pemodal
Perusahaan Publik
Institusi Ritel
Reksadana
Bursa Efek Indonesia
OJK (Otoritas Jasa Keuangan) Tugas OJK
Melakukan pengaturan dan pengawasan terhadap kegiatan jasa keuangan di sektor Perbankan, sektor Pasar Modal, dan sektor Industri Keuangan Non Bank (IKNB). Tujuan Pendirian OJK dibentuk dengan tujuan agar keseluruhan kegiatan di dalam sektor jasa keuangan terselenggara secara teratur, adil, transparan, dan akuntabel; mampu mewujudkan sistem keuangan yang tumbuh secara berkelanjutan dan stabil; dan mampu melindungi kepentingan Konsumen dan masyarakat. http://www.ojk.go.id
Sekolah Pasar Modal | Level 1
59
Bursa Efek Indonesia
Bursa Efek Indonesia (BEI) Tujuan pendirian: menyelenggarakan perdagangan Efek di pasar modal Indonesia yang teratur, wajar, dan efisien Pemegang saham BEI adalah Perusahaan Efek yang telah memperoleh izin usaha sebagai Perantara Pedagang Efek, disebut sebagai Anggota Bursa (AB) BEI secara resmi didirikan pada tanggal 13 Juli 1992 BEI adalah satu-satunya penyelenggara perdagangan Efek di Indonesia BEI wajib menetapkan peraturan mengenai keanggotaan, pencatatan dan perdagangan BEI wajib mempunyai satuan pemeriksa yang bertugas menjalankan pemeriksaan berkala atau pemeriksaan sewaktu-waktu terhadap anggotanya serta terhadap kegiatan Bursa Efek BEI bekerjasama dengan DSN-MUI dalam mengembangkan investasi Syariah di pasar modal Indonesia http://www.idx.co.id
Sekolah Pasar Modal | Level 1
60
Bursa Efek Indonesia
Lembaga Penyimpanan & Penyelesaian (LPP)
Tujuan pendirian: menyediakan jasa kustodian sentral dan penyelesaian transaksi yang teratur, wajar, dan efisien Saham LPP dapat dimiliki oleh Bursa Efek, Bank Kustodian, AB, Perusahan Efek, Badan Administrasi Efek atau pihak lain yang disetujui Bapepam dan LK Dikelola oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) yang didirikan pada tanggal 9 Januari 1998
http://www.ksei.co.id
Sekolah Pasar Modal | Level 1
61
Bursa Efek Indonesia
Lembaga Kliring & Penjaminan (LKP)
Tujuan pendirian: menyediakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi Bursa Efek yang teratur, wajar, dan efisien Mayoritas saham Lembaga Kliring dan Penjaminan wajib dimiliki oleh Bursa Efek Dikelola oleh PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) yang didirikan pada tanggal 5 Agustus 1996
http://www.kpei.co.id
Sekolah Pasar Modal | Level 1
62
Bursa Efek Indonesia
Securities Investor Protection Fund (SIPF) • Dana Perlindungan Pemodal (SIPF) adalah kumpulan dana yang dibentuk untuk melindungi Pemodal dari hilangnya Aset Pemodal. • Dana Perlindungan Pemodal diadministrasikan dan dikelola oleh Penyelenggara Dana Perlindungan Pemodal yang merupakan Perseroan yang telah mendapatkan izin usaha dari OJK untuk menyelenggarakan dan mengelola Dana Perlindungan Pemodal dalam hal ini adalah PT Penyelenggara Program Perlindungan Investor Efek Indonesia (Indonesia Securities Investor Protection Fund) Pemodal yang assetnya mendapatkan perlindungan
Dibukakan Sub Rekening Efek pada KSEI oleh Kustodian Memiliki nomor tunggal identitas pemodal (SID) dari KSEI Menitipkan asetnya dan memiliki Rekening Efek pada Kustodian Pemodal yang assetnya tidak mendapatkan perlindungan
http://www.indonesiasipf.co.id
Pemodal yang terlibat atau menjadi penyebab aset pemodal hilang Pemodal merupakan pemegang saham pengendali, Direktur, Komisaris, atau pejabat satu tingkat di bawah Direktur Kustodian. Pemodal merupakan afiliasi dari kedua pihak diatas
Sekolah Pasar Modal | Level 1
63
Bursa Efek Indonesia
Ganti Rugi Pemodal oleh SIPF Pembayaran ganti rugi kepada Pemodal dengan menggunakan Dana Perlindungan Pemodal dilakukan jika Pemodal telah mengajukan permohonan ganti rugi kepada Penyelenggara Dana Perlindungan Pemodal sesuai dengan Peraturan OJK Nomor VI.A.5 tentang Penyelenggara Dana Perlindungan Pemodal. Batasan paling tinggi untuk setiap Pemodal pada satu Kustodian dalam rangka pembayaran ganti rugi kepada Pemodal dengan menggunakan DPP:
Rp 100.000.000,00 Batasan paling tinggi untuk setiap Kustodian dalam rangka pembayaran ganti kepada Pemodal dengan menggunakan DPP:
Rp 50.000.000.000,00 Ganti rugi atas nilai Aset Pemodal yang hilang tidak mencakup nilai kerugian atas perkiraan nilai investasi masa datang
Sekolah Pasar Modal | Level 1
64
Bursa Efek Indonesia
Sertifikat & Sticker Keanggotaan DPP
Sekolah Pasar Modal | Level 1
65
Bursa Efek Indonesia
Sekolah Pasar Modal Level 1 1 Investasi di Pasar Modal 2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham 3 Struktur Pasar Modal Indonesia 4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
Fasilitas AKSes
Fasilitas yang diberikan KSEI sebagai perwujudan perlindungan investor agar investor dapat langsung melihat portofolio yang dimilikinya di sistem KSEI”
Sekolah Pasar Modal | Level 1
67
Bursa Efek Indonesia
Atributes AKSes
Pin Mailer
Panduan Aktivasi Kartu AKSes
Kartu AKSes
Sekolah Pasar Modal | Level 1
68
Bursa Efek Indonesia
Tampilan Website AKSes http://akses.ksei.co.id
Sekolah Pasar Modal | Level 1
69
Bursa Efek Indonesia
Melihat Saldo Efek
Sekolah Pasar Modal | 70 Level 1
70
Bursa Efek Indonesia
Melihat Mutasi Efek
Sekolah Pasar Modal | 71 Level 1
71
Bursa Efek Indonesia
Melihat Data Transaksi
Sekolah Pasar Modal | 72 Level 1
72
Bursa Efek Indonesia
Melihat Data Netting Hak/KewajibanTransaksi
Sekolah Pasar Modal | 73 Level 1
73
Bursa Efek Indonesia
Melihat Saldo Dana
Sekolah Pasar Modal | 74 Level 1
74
Bursa Efek Indonesia
Melihat Mutasi Dana
Sekolah Pasar Modal | 75 Level 1
75
Bursa Efek Indonesia
AKSes via ATM Pengembangan Fasilitas AKSes Fasilitas AKSes terintegrasi dengan jaringan ATM: - Bank Permata - Bank Mandiri - Bank Central Asia - Bank CIMB Niaga
AKSes KSEI
Registrasi AKSes KSEI
Informasi Saldo Efek Informasi Saldo RDN Tampilan Akses Via ATM Menu Umum
Sekolah Pasar Modal | Level 1
Penarikan Dana RDN
76
Bursa Efek Indonesia
Rekening Dana Nasabah
Rekening Dana Nasabah adalah rekening atas nama nasabah yang disimpan di Bank yang terpisah dari rekening Perusahaan Efek.
Sekolah Pasar Modal | Level 1
77
Bursa Efek Indonesia
77
Bank Administrator RDN*) Kerja sama KSEI dengan Bank Administrator RDN: - Bank BCA - Bank BNI - Bank CIMB Niaga - Bank Sinarmas, - Bank Mandiri - Bank BCA Syariah - Bank Permata - Bank Syariah Mandiri - Bank BRI *) Per Februari 2016
Sekolah Pasar Modal | Level 1
78
Bursa Efek Indonesia