Efectos de La Inflacion en La Informacion Financiera

APUNTES DE CONTABILIDAD PARA LA INFLACIÓN CONTENIDO UNIDAD I. PROBLEMÁTICA INFLACIONARIA 1.1. Información financiera y sus objetivos 1.2. Objetivos de la información financiera. 1.3. Características de la información financiera. 1.4. Limitaciones en el uso de los estados financieros. 1.5. Efectos de la inflación en las empresas y en especial sobre la información financiera UNIDAD II. REEXPRESIÓN INFORMACIÓN INFORMACIÓN FINANCIERA

Y

ACTUALIZACIÓN

DE

LA

2.1. Concepto 2.2. Objetivo 2.3. Importancia 2.. Estados financieros 2.!. Características 2.". #$todos para actuali%ar  2.&. 'roceso para el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera 2.(. Estructura

UNIDAD III. ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO (ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA 3.1. Concepto 3.2. Objetivos 3.3. Estructura

2

3.. 'roceso para su elaboración

INTRODUCCION

En el mundo en )ue vivimos* en el )ue los valores monetarios est+n continuamente suje sujeto toss a fluct fluctua uaci cion ones es como como cons consec ecue uenc ncia ia de ,uer ,uerra rass y fact factor ores es polí polítitico coss y sociales* resulta casi imposible pretender )ue la situación financiera coincida con la situación real o económica de la empresa. La moneda* )ue es un instrumento de medida de la contabilidad* carece de estabilidad* ya )ue su poder ad)uisitivo cambia consta constante ntemen mentete- por tanto* tanto* las cifras cifras conten contenida idass en los estado estadoss financ financier ieros os no representan valores absolutos y la información )ue presentan no es la eacta de su situación ni de su productividad. /urante el desarrollo del presente se conocer+* la problem+tica inflacionaria* efectos de la inflación en las empresas* m$todos para actuali%ar los estados financieros por  la inflació inflación n y el proces proceso o de elabora elaboració ción n del estado estado de cambios cambios en la situac situación ión financiera financiera** con la finalida finalidad d de aprende aprenderr y

desarrolla desarrollarr la 0abilidad 0abilidad para para elaborar elaborar**

actuali%ar y reepresar reepresar la información financiera financiera por efectos de la inflación* para el lo,ro de una buena toma de decisiones. decisiones.

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3.. 'roceso para su elaboración

INTRODUCCION

En el mundo en )ue vivimos* en el )ue los valores monetarios est+n continuamente suje sujeto toss a fluct fluctua uaci cion ones es como como cons consec ecue uenc ncia ia de ,uer ,uerra rass y fact factor ores es polí polítitico coss y sociales* resulta casi imposible pretender )ue la situación financiera coincida con la situación real o económica de la empresa. La moneda* )ue es un instrumento de medida de la contabilidad* carece de estabilidad* ya )ue su poder ad)uisitivo cambia consta constante ntemen mentete- por tanto* tanto* las cifras cifras conten contenida idass en los estado estadoss financ financier ieros os no representan valores absolutos y la información )ue presentan no es la eacta de su situación ni de su productividad. /urante el desarrollo del presente se conocer+* la problem+tica inflacionaria* efectos de la inflación en las empresas* m$todos para actuali%ar los estados financieros por  la inflació inflación n y el proces proceso o de elabora elaboració ción n del estado estado de cambios cambios en la situac situación ión financiera financiera** con la finalida finalidad d de aprende aprenderr y

desarrolla desarrollarr la 0abilidad 0abilidad para para elaborar elaborar**

actuali%ar y reepresar reepresar la información financiera financiera por efectos de la inflación* para el lo,ro de una buena toma de decisiones. decisiones.

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UNIDAD I. PROBLEMÁTICA INFLACIONARIA 1.1.. I!"#$% 1.1 I!"#$%&' &')! )! "!&! "!&!'* '*$& $& + ,-, ,-, #/*0 #/*0# #,, La información financiera es información )ue produce la contabilidad indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas y por lo tanto es procesada y concentrada para uso de de la ,erencia y personas )ue trabajan en la empresa. La necesidad de esta información 0ace )ue se produ%can los estados financieros. La info inform rmac ació ión n fina financ ncie iera ra se 0a conv conver ertid tido o en un conj conjun unto to inte, inte,ra rado do de esta estado doss financieros y notas* para epresar cual es la situación financiera* resultado de operaciones y cambios en la situación financiera de una empresa. La importancia de la información financiera )ue ser+ presentada a los usuarios sirve para )ue formulen sus conclusiones sobre el desempeo financiero de la entidad. 'or medio de esta información y otros elementos de juicio el usuario ,eneral podr+ evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de car+cter económico sobre la misma.

1.2.. O/*0 1.2 O/*0# #,, * & !"#$% !"#$%&' &')! )! "!&! "!&!'* '*$&. $&. Los estados financieros b+sicos deben cumplir el objetivo de informar sobre la situ situac ació ión n fina financ ncie iera ra de la empr empres esa a en cier cierta ta fec0 fec0a a y los los resu resultltad ados os de sus sus operaciones y cambios en su situación financiera por el periodo contable terminado en cierta fec0a. Los E. . son son un medio de comunicar la situación financiera y un fin por )ue no tratan de convencer al lector de un cierto punto de vista o de una posición. La capacidad de los E. . es la de trasmitir información )ue satisfa,a el usuario* y ya )ue son diversos los usuarios de esta información esta debe servirles para •

4omar decisiones de inversión y cr$dito* los principales interesados de esta información son a)uellos )ue puedan aportar un financiamiento u otor,uen un cr$dito* para conocer )ue tan estable y el crecimiento de la empresa y así saber el rendimiento o recuperación de la inversión.

4 •

 5)uilatar la solvencia y li)uide% de la empresa* así como su capacidad para ,enerar recursos* a)uí los interesados ser+n los diferentes acreedores o propietarios para medir el flujo de dinero y su rendimiento.

•

Evaluar el ori,en y características de los recursos financieros del ne,ocio* así como su rendimiento* esta +rea es de inter$s ,eneral para conocer el uso de estos recursos.

•

'or 6ltimo formarse un juicio de cómo se 0a manejado el ne,ocio y evaluar la ,estión de la administración* como se maneja la rentabilidad* solvencia y capacidad de crecimiento de la empresa.

Cu+ndo Cu+ndo la inform informaci ación ón financ financier iera a satisf satisfac ace e al usuar usuario io ,ener ,eneral al es por )ue una persona con al,unos conocimientos t$cnicos pueda formarse un juicio sobre •

El nivel de rentabilidad

•

La posición financiera* )ue incluye su solvencia y li)uide%

•

La capacidad financiera de crecimiento

•

El flujo de fondos

1.3.. C&$&'0 1.3 C&$&'0*$ *$,0 ,0'&, '&, * * & !"# !"#$%& $%&') ')! ! "!&! "!&!'* '*$&. $&. Las Las cara caract cter erís ístitica cass de los los esta estado doss fina financ ncie iero ross debe debe ser ser en base base con con las las características de la información contable indicada en el boletín 571 del los principios de contabilidad ,eneralmente aceptados* )ue son •

8tilidad.7 9u contenido informativo debe ser si,nificativo* relevante* vera%* comparable y oportuno.

•

Confiabilidad.7 /eben ser estables :consistentes;* objetivos y verificables.

•

'rovisionalidad.7 Contiene estimaciones para determinar la información* )ue corresponde a cada periodo contable.

5 La característica esencial de los estados financieros ser+ el de contener la información )ue permita lle,ar a un juicio. 'ara ello se debe caracteri%ar por ser  imparcial y objetivo* a fin de no influenciar en el lector a cierto punto de vista respondiendo así a las características de confiabilidad y veracidad. /entro del conteto de los principios de contabilidad ,eneralmente aceptados los estados financieros b+sicos son 0istóricos* por )ue informan de 0ec0os sucedidos y son parte del marco de referencia para )ue el usuario ,eneral pueda ponderal el futuro. Los estados financieros b+sicos son •

El balance ,eneral* )ue muestra los activos* pasivos y el capital contable a una fec0a determinada.

•

El estado de resultados* )ue muestra los in,resos* costos y ,astos y la utilidad o p$rdida resultante en el periodo.

•

El estado de variaciones en el capital contable* )ue muestra los cambios en la inversión de los propietarios durante el periodo.

•

El estado de cambios en la situación financiera* )ue indica como se modificaron los recursos y obli,aciones de la empresa en el periodo.

Las notas de los estados financieros* son parte inte,rante de los mismos* y su objetivo es complementar los estados con información relevante.

1.4. L%0&'#!*, *! * -,# * #, *,0&#, "!&!'*$#,. Los usuarios de la información financiera deben tomar en cuanta los si,uientes conceptos •

Las transacciones y los eventos económicos son cuantificados con re,las particulares dependiendo del criterio personal del )ue los reali%a.

•


 •

Los estados financieros* en especial el balance ,eneral* no pretenden presentar el valor del ne,ocio* sino presentar el valor* para el ne,ocio* de sus recursos y obli,aciones cuantificables. Los E. . no cuantifican otros elementos esenciales de la empresa como los recursos 0umanos* el producto* la marca* el mercado* etc.

1.5. E"*'0#, * & !"&')! *! &, *%6$*,&, + *! *,6*'& ,#$* & !"#$%&')! "!&!'*$& Los estados financieros se limitan a proporcionar una información obtenida del re,istro de las operaciones de la empresa bajo juicios personales y principios de contabilidad* aun cuando ,eneralmente sea una situación distinta a la situación real del valor de la empresa.  5l 0ablar del valor pensamos en una estimación sujeta a m6ltiples factores económicos )ue no est+n re,idos por principios de contabilidad. En el mundo en )ue vivimos* en el )ue los valores est+n continuamente sujetos a fluctuaciones como consecuencia de ,uerras y factores políticos y sociales* resulta casi imposible pretender )ue la situación financiera coincida con la situación real o económica de la empresa. La moneda* )ue es un instrumento de medida de la contabilidad* carece de estabilidad* ya )ue su poder ad)uisitivo cambia constantemente- por tanto* las cifras contenidas en los estados financieros no representan valores absolutos y la información )ue presentan no es la eacta de su situación ni de su productividad. Las diferencias )ue eisten entre las cifras )ue presentan los estados financieros basados en costos 0istóricos y el valor real son ori,inadas por lo menos por los si,uientes factores a;.7 '$rdida del poder ad)uisitivo de la moneda. b;.7 Oferta y demanda. c;.7 plusvalía

7 d;.7 Estimación defectuosa de la vida probable de los bienes :5ctivos fijos;. La p$rdida del poder ad)uisitivo de la moneda es provocada por la inflación* )ue es el aumento sostenido y ,enerali%ado en el nivel de precios. El re,istro de las operaciones se 0ace en unidades monetarias con el poder  ad)uisitivo )ue tiene el momento en )ue se ad)uieren los bienes y servicios- es decir las transacciones se re,istran al costo de acuerdo con principios de contabilidad. Esto tiene como consecuencia* en una economía inflacionaria* )ue dic0as operaciones con el transcurso del tiempo )ueden epresadas a costos de aos anteriores* aun cuando su valor e)uivalente en unidades monetarias actuales sea superior* de tal suerte )ue los estados financieros preparados con base en el costo no representan su valor actual. La información )ue se presenta en el estado de situación financiera se ve distorsionada fundamentalmente en las inversiones presentadas por bienes* )ue fueron re,istrados a su costo de ad)uisición y cuyo precio 0a variado con el transcurso del tiempo. =eneralmente los inventarios muestran diferencias de relativa importancia debido a la rotación )ue tienen ya )ue su valuación se encuentra m+s o menos actuali%ada. Las inversiones de car+cter permanente* como son terrenos* edificios* ma)uinaria y e)uipo en ,eneral* cuyo precio de ad)uisición 0a )uedado est+tico en el tiempo* ,eneralmente muestran diferencias importantes en relación con su valor actual. 'or otra parte* el capital de las empresas pierde su poder de compra con el transcurso del tiempo debido a la p$rdida paulatina del poder ad)uisitivo de la moneda.  /esde el punto de vista de la información de los resultados de operaciones de la empresa* tenemos deficiencias ori,inadas principalmente por la falta de actuali%ación del valor de los inventarios y de la intervención de una depreciación real. 4odo esto da ori,en a una incertidumbre para la toma de decisiones por)ue se

8 carece de información actuali%ada y* si no se tiene la política de separar de las utilidades como mínimo una cantidad )ue sumada al capital* d$ como resultado un poder de compra por lo menos i,ual al del ao anterior* la consecuencia ser+ la descapitali%ación de la empresa y* con el transcurso del tiempo* su desaparición. /e a0í la importancia de >eepresión de los estados financieros* la >eepresión de la información financiera es presentar los estados financieros de una empresa en cifras o pesos del poder ad)uisitivo a la fec0a de cierre del 6ltimo ejercicio. /iferencias entre lo financiero y lo económico* lo financiero se refiere a los valores epresados en unidades monetarias* estrictamente referido a costos y precios de las fec0as en las cuales se reali%aron las operaciones. Lo económico se refiere a valores actuales relacionados con el poder ad)uisitivo de la moneda en un momento determinado. /ebido a )ue los estados financieros se formulan de acuerdo con el principio de base o valor 0istórico* en el )ue se establece )ue el valor es i,ual al costo* las operaciones se re,istran en unidades monetarias en las fec0as en )ue se reali%an y* por tanto* estamos sumando monedas con diferente poder ad)uisitivo. /e tal forma* los estados financieros muestran una situación financiera pero no económica.  5dem+s de lo anterior* los estados financieros normalmente no consideran ciertos factores )ue influyen en la economía de la empresa y )ue a,re,an un valor real al estrictamente financiero* como cartera de clientes* ima,en* eperiencia* concesiones* or,ani%ación eficiente* productos acreditados* buena locali%ación para el suministro de materias primas* etc. /e lo anterior se desprende )ue los principales fenómenos ori,inados por la inflación* )ue afectan a la empresa en forma directa son escase%* carestía del trabajo* altos costos de producción y financiamiento.

9

UNIDAD II. REEXPRESIÓN INFORMACIÓN FINANCIERA

Y

ACTUALIZACIÓN

DE

LA

2.1. C#!'*60# La inflación es definida com6nmente como el aumento ,enerali%ado y constante de precios de los bienes y servicios en una economía. Obviamente la misma ori,ina la p$rdida del poder ad)uisitivo del dinero y tiene consecuencias económicas importantes* por)ue se distribuye la ri)ue%a entre los individuos de manera injusta. La inflación se,6n su intensidad y permanencia deteriora al ,rado de utilidad )ue debe tener la información financiera de un país* como un instrumento estrat$,ico en el desarrollo económico del mismo. La contabilidad tradicional y las ?ormas de Información inanciera en t$rminos ,enerales se establecieron y desarrollaron bajo el supuesto de )ue la unidad monetaria utili%ada en las mediciones contables es establece y* por tanto la información es v+lida. ?o obstante en la realidad económica de al,unos países* la inflación económica importante eiste y* por tanto* la información financiera resulta de poco valor.  5fortunadamente los países )ue 0an sufrido el fenómeno inflacionario 0an inventado e implantado mecanismos de medición de la misma* lo cual ofrece la oportunidad de corre,ir los errores en los informes contables y rescatar el valor de la misma. La moneda tiene dos funciones b+sicas y dos funciones derivadas. Como funciones b+sicas •

8nidad de medida del valor de las cosas.

•

9er medio del intercambio de bienes. Como funciones derivadas

1: •

9er unidad de pa,o diferida.

•

9er portadora de valor. En una economía monetaria las mercancías y servicios se

cambian por monedas en el corto y en el lar,o pla%o* y estas monedas son* a su ve% cambiadas por otras mercancías y servicios. El precio es la relación de intercambio de una mercancía por  dinero. 5sí una mercancía )ue puede ser vendida en el mercado en dos pesos* tiene un valor monetario de dos pesos. Obviamente )ue un peso siempre vale un peso* pero resulta ocioso valori%ar el dinero por sí mismo. 'or valor del dinero se sobrentiende el poder ad)uisitivo del mismo* es decir la capacidad de cada unidad monetaria de ser canjeada por mercancías y servicios. El valor del dinero est+* por lo tanto* claramente relacionado con el nivel de los precios- viene a estar colocado en una relación recíproca al nivel ,eneral de los precios. Cuando el nivel de precios es alto* el valor  del neto @ es decir* su capacidad ad)uisitiva @ es bajo. < cuando el nivel de precios es bajo* el valor del dinero es alto. Ló,icamente si el valor de los bienes se mide en función de unidades monetarias* el poder de compra de las unidades monetarias y sus cambios pueden estimarse a partir del precio de un conjunto de mercancías y servicios en una fec0a con relación a otra. Cantidad

Artículo

Precio fecha 1

Precio fecha 2  

a c e 7 7

b d f 7 7

Am n a 7 7 A1*2BB

A y % 7 7 A1*BB

 5sí las cosas el cambio en el poder de compra del dinero conforme a esta canasta de bienes* entre dos fec0as es de A2BB o de 1".& :2BBD1*2BB  1BB;. /ecimos )ue A1*2BB de la fec0a 1 tiene el mismo poder de compra de A1*BB de la fec0a 2* y )ue la inflación por  precios de los productos en el periodo ascendió a 1".&.

11 Obviamente la constitución de un índice ,eneral de precios depende directamente del objetivo* es decir* para )u$ va a ser utili%ado el índice. Eisten índices de precios de productos al mayoreo* al menudeo* de precios al consumidor* etc$tera* y ló,icamente los productos y las cantidades de productos de la canasta deben estar  relacionados con su objetivo. Las cantidades y los productos de una canasta de bienes al consumidor* debe listar productos y servicios en las cantidades consumidas proporcionalmente por el consumidor. La elaboración de índices de precios es compleja* particularmente para evaluar adecuadamente los cambios de precios de bienes de consumo derivados de los cambios en la calidad de los productos. En #$ico para los efectos de los ajustes contables por la inflación en las cifras de los estados financieros* se utili%a el ndice ?acional de 'recios al Consumidor cuyo fin es medir el impacto de los precios en la economía de los consumidores* es decir la p$rdida del poder de compra de los individuos de una sociedad en su calidad de consumidores. 9upuestamente es el índice m+s apropiado para medir la p$rdida del poder ad)uisitivo de una moneda en una país* en consecuencia de )ue todos los individuos del mismo son consumidores* de tal manera )ue de una suerte u otra la inflación al consumo debería de impactar o ser reflejo de cambios de precios en todos los bienes* aun)ue $stos no sea de consumo* o no se utilicen en el contenido de la canasta de bienes al consumidor. En efecto en una economía los bienes cambian de precios con motivo de la inflación y con otros motivos económicos específicos* por  ejemplo* los cambios entre la oferta y la demanda de los bienes. La valide% del I?'C o la mec+nica para 0acerlo y su efectividad como n6mero indicativo de la inflación 0a sido arduamente criticada* no obstante es el punto de referencia de innumerables transacciones comerciales* de tal suerte )ue funciona como un punto de referencia para todos. 9i es así* resulta al fin lo suficientemente v+lido.

12

2.2. O/*0# El objetivo del m$todo de reepresión de la información financiera basada en el I?'C es el de restituir al contenido informativo de la misma del re)uisito de relevancia para los usuarios interesados en la misma* la cual se deteriora por los efectos de la inflación económica. La contabilidad financiera tradicional parte del supuesto de )ue la unidad de medida o moneda utili%ada como base de las cuantificaciones es estable. 5l,unos países en donde los efectos inflacionarios son considerados de poca importancia relativa* incidentales o temporales* se i,noran en la elaboración y presentación de estados financieros. 9in embar,o en los países en donde sur,e la inflación económica con tasas si,nificativas y con relativa tendencia a su permanencia* optan por la contabilidad con I?'C* por)ue la contabilidad financiera tradicional* entonces a; 'roporciona una utilidad contable del periodo incorrecta* )ue no incluye a la p$rdida o a la ,anancia por tenencia de activos monetarios. Es decir* i,nora el mantenimiento de capital de la entidad en el curso del tiempo* cuyo poder de compra se deteriora. b; El inversionista carece de la información correcta para calcular el rendimiento del capital y* por tanto* no puede 0acer pronósticos adecuados* ni confirmar la corrección o incorrección de decisiones previas. c; La información comparativa de la entidad con informes de aos previos* proporciona cifras de crecimientos monetarios )ue se confunden con crecimientos reales. 9i no se puede comparar  v+lidamente el desarrollo del ne,ocio y sus tendencias en el pasado* la información financiera resulta de poco valor para lle,ar a conclusiones respecto del futuro. O sea las cifras de los estados financieros en estas condiciones carecen de si,nificado o relevancia para los usuarios eternos* no

13 obstante la confiabilidad por el efecto de la inflación* en sí mismo no se afecta* por)ue las cifras de la contabilidad tradicional si,uen representando fielmente las transacciones ocurridas en pesos nominales y si,uen siendo verificables. Lo )ue pasa es )ue estas representaciones aun)ue confiables* dejan de ser relevantes. En otras palabras a; Las cifras de los estados financieros para ser 6tiles en la toma de decisiones de los usuarios* deben ser e)uilibradamente relevantes y confiables. b; La inflación deteriora de modo irremediable el supuesto de )ue las unidades monetarias nominales son estables como unidad de medida de las transacciones* y el contenido informativo* por tanto* pierde relevancia. c; El problema de la p$rdida de la relevancia de la información financiera es el problema a resolver* como consecuencia del fenómeno de la inflación económica. d; /e 0ec0o la inflación económica no altera el re)uisito de confiabilidad de la información financiera.

2.3. I%6#$0&!'&  5 lo lar,o del tiempo* la contabilidad se 0a desarrollado y aplicado como una teoría sólida. Como sistema de información cumple con los objetivos )ue persi,ue y permite al usuario tomar decisiones relacionadas con la empresa cuyos estados financieros anali%a. 9in embar,o* dado )ue la moneda es la unidad de medida utili%ada por la contabilidad* es importante tomar en consideración )ue la moneda es 6nicamente un instrumento de medición dentro de la contabilidad* y deber+ considerarse )ue tiene un valor )ue cambia en mayor o menor ,rado en función de los eventos económicos. El valor de la moneda cambia cuando una economía vive un proceso inflacionario* )ue es la situación en la )ue se presenta un

14 aumento ,enerali%ado y persistente de los precios de los bienes y servicios. Es difícil decir eactamente cu+l es una tasa de inflación baja y cu+l una tasa de inflación alta. ?o obstante* se dice )ue países como Estados 8nidos tienen una inflación baja )ue en promedio se ubica entre 2 y 3 anual* ecepto en la d$cada de los setenta* cuando fue m+s alta. 'or otro lado* países como #$ico 0an lle,ado a mantener una tasa de inflación muy alta durante aos* como sucedió en 1F(3* cuando se reconoció una inflación de (B.&" anual. La consecuencia de la inflación es )ue la unidad monetaria* la moneda* pierde poder ad)uisitivo y cada ve% se necesitan m+s monedas para comprar lo )ue antes se compraba con menos. 'or ejemplo* si el primer día de 1F(3 se necesitaban A12B para comprar un bien determinado* a finales de ese mismo ao se necesitaron A21".F1 para comprar el mismo bien :A21".F1 G A12B  1.(B&";. Como se mencionó* el )ue la moneda ten,a un valor )ue cambia* disminuyendo su poder ad)uisitivo cuando 0ay inflación* ,enera una limitación en la información financiera si $sta 0a sido preparada a partir  del principio contable del valor 0istórico ori,inal. 9i una empresa ad)uirió una m+)uina en diciembre de 1F(2 en A1BB*BBB y compró otra id$ntica en diciembre de 1F(3* es muy probable )ue* dada la inflación eistente* 0aya pa,ado una suma mayor por $sta :unos A1&B*BBB;. 5un)ue ya se dijo )ue la inflación de 1F(3 fue de (B.&" anual* el precio de la nueva m+)uina no sería de A1(B*&"B por)ue el (B.&" se refiere al incremento en el precio de una canasta de bienes* y cuando se publica se dice )ue el índice ,eneral de precios al consumidor aumentó en (B.&"- sin embar,o* en el caso de la m+)uina* $sta tendría un aumento en su precio )ue se daría en función de la inflación específica de ese tipo de activos. 9i la contabilidad se llevara se,6n el principio de valuación* el total de activos fijos en el balance ,eneral presentaría una impresión errónea de la información.  5l ver esta información se podría pensar )ue 0ubo un aumento físico de 1(B en activos fijos* pero lo )ue en realidad sucedió fue un aumento físico de 1BB )ue debido a la inflación aparenta ser mayor.

15 9i la inflación del ao sólo 0ubiera sido de 2* el ,rado de distorsión sería considerablemente menor. 'ara corre,ir la limitación )ue se presenta cuando una tasa de inflación es lo suficientemente alta como para ,enerar información in6til y poco confiable* el mismo principio de valuación establece )ue las cifras deber+n ser modificadas en el caso de )ue ocurran 0ec0os posteriores )ue les 0a,an perder su si,nificado* aplicando m$todos de ajuste en forma sistem+tica )ue preserven la imparcialidad y objetividad de la información contable. 9i se ajustan las cifras por cambios en el nivel ,eneral de precios y se aplican a todos los conceptos susceptibles de ser modificados )ue inte,ran los estados financieros* se considerar+ )ue no 0a 0abido violación de este principio. Considerando lo anterior* se puede decir )ue el problema )ue se presenta no es del sistema de contabilidad sino de la unidad de medida utili%ada* y en consecuencia se 0a tenido )ue buscar un procedimiento )ue* si afectar la posibilidad de verificar las operaciones reali%adas* permita )ue la información conserve sus características fundamentales. En #$ico se llama reexpresión de estados financieros al procedimiento empleado para corre,ir la distorsión )ue causa la inflación a la información financiera preparada de acuerdo con el principio de valor 0istórico ori,inal.

1

2.4. E,0&#, "!&!'*$#, El producto final del proceso contable es la información financiera* elemento imprescindible para )ue los diversos usuarios pueda tomar  decisiones. La información financiera )ue dic0os usuarios re)uieren se centra primordialmente en la evaluación de la situación financiera* de la rentabilidad y de la li)uide%. /e acuerdo con la ?orma Internacional de Contabilidad ?6m. 1* referente a la presentación de los estados financieros Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del desempeño financiero de una entidad. El objetio de los estados financieros con propósitos de información !eneral es suministrar información acerca de la situación financiera" del desempeño financiero y de los flujos de efectio de la entidad" #ue sea $til a una amplia ariedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros tambi%n muestran los resultados de la !estión reali&ada por los administradores con los recursos #ue se les han confiado .

4omando en cuenta las necesidades de información de los usuarios* la contabilidad considera )ue todo ne,ocio debe presentar  cuatro informes b+sicos. /e tal manera* eisten •

El estado de resultados )ue informa sobre la rentabilidad de la operación.

•

El estado de ariaciones en el capital contable* cuyo objetivo es mostrar los cambios en la inversión de los dueos de la empresa.

•

El estado de situación financiera o balance !eneral * cuyo fin es presentar una relación de recursos :activos; de la empresa* así como de las fuentes de financiamiento :pasivo y capital; de dic0os recursos.

•

El estado de flujo de efectio* cuyo objetivo es dar información acerca de la li)uide% del ne,ocio* es decir* presentar una lista de las fuentes de efectivo y de los desembolsos del mismo* lo cual constituye una base para estimar las futuras necesidades de efectivo y sus probables fuentes.

17

E,0&# * $*,-0&#, In,resos A11B*1BB :7; =astos :!&*!BB; 8tilidad neta ;52<:: E,0&# * "-/# * *"*'0# :HD7; Efectivo ,enerado D A1!*&!B

E,0&# * &$&'#!*, *! * '&60& '#!0&* 9aldo inicial A2!B*BBB :H; 8tilidad del ejercicio 52<:: :7; /ividendos :3!*BBB; ;27<::: 9aldo final

utili%ado en la operación :HD7; Efectivo ,enerado D

:F*32B;

utili%ado financiamiento :HD7; Efectivo ,enerado D

3*B!B

ACTIVO

F*(B 2B*12B A29<::

Efectivo Inversiones temporales Inmuebles* planta y

utili%ado inversión  5umento o disminución :H; Efectivo al inicio :G; 9aldo efectivo al final del periodo

E,0&# * ,0-&')! "!&!'*$&

e)uipo neto 4otal activo

PASIVO Cuentas por pa,ar 'r$stamo bancario 4otal pasivo CAPITAL Capital contable 4otal capital contable 4otal pasivo y capital

;29<:: A121*!BB 31!*2BB ""*3BB (*&BB 1!B*BBB 1F(*&BB 2"&*"BB 27<:: ""*3BB

9e entiende )ue se satisface al usuario ,eneral de la información si los estados financieros de una empresa son suficientes para )ue una persona con adecuados conocimientos t$cnicos* pueda formarse un  juicio* entre otros* sobre a; El nivel de rentabilidad.

18 b; La posición financiera* )ue incluye su solvencia y li)uide%. c; La capacidad financiera de crecimiento. d; El flujo de fondos. 'or medio de esta información y de otros elementos de juicio )ue sean necesarios* el usuario ,eneral podr+ evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de car+cter económico sobre la misma.

2.5. C&$&'0*$,0'&, 'ara conocer el efecto )ue la inflación causa* deben conocerse las características de las partidas de los estados financieros. Partidas monetarias

9e consideran partidas monetarias a)uellas cuyo valor est+ siempre sujeto a una cantidad fija de unidades monetarias. El documento en el )ue se consi,nan sus detalles* )ue puede ser un pa,ar$ o una letra de cambio* no considera la posibilidad de cambiar su valor nominal como consecuencia de la inflación. a;  Activos monetarios 5l,unos ejemplos de activos monetarios son el efectivo en moneda y billetes* los depósitos a pla%o fijo en los bancos y las cuentas por cobrar- debido a )ue su valor no se puede actuali%ar ,eneran una p$rdida en poder ad)uisitivo a su dueo* sea persona física o empresa. b; Pasivos monetarios 5 diferencia del efecto )ue tiene en los activos monetarios* en los pasivos monetarios la inflación provoca una ,anancia en poder ad)uisitivo a )uien debe el importe epresado en el documento respectivo. 9e 0abla de una ,anancia por)ue el poder  ad)uisitivo de las unidades monetarias es mayor cuando se contrata el financiamiento )ue al final* cuando debe pa,arse. 'or ejemplo* si una persona física o empresa obtiene en mar%o un pr$stamo por 

19 A1B*BBB con vencimiento al 31 de diciembre* los A1B*BBB de mar%o tienen mayor poder ad)uisitivo )ue los A1B*BBB de diciembre* fec0a en )ue se debe li)uidar el pasivo. Partidas monetarias que causan intereses

Cuando una empresa posee partidas monetarias* $stas pueden ser de dos tipos •

'artidas monetarias )ue ,eneran intereses @ a favor en el caso de los activos y a car,o en el caso de los pasivos @.

•

'artidas monetarias )ue no ,eneran intereses.

Partidas no monetarias a)  Activos no monetarios

Las partidas no monetarias son a)uellas

cuyo valor no est+ sujeto a una cantidad limitada o fija de unidades monetarias. Cuando eiste inflación* el valor de estas partidas no debe permanecer invariable a trav$s del tiempo. Estas partidas son valuadas de acuerdo a las ?ormas de Información inanciera* en función del precio pa,ado por ellas en la fec0a de su ad)uisiciónpero cuando eiste inflación su valor debe cambiar para reflejar el efecto de $sta. El problema para el lector es )ue los estados financieros preparados en forma tradicional no reflejan el valor  actuali%ado de estas partidas o sólo lo 0acen de manera parcial.  b) Capital contable

En el caso del capital contable* esta sección del

balance ,eneral presenta la aportación de los accionistas se,6n las cantidades )ue aportaron en diferentes fec0as- esto constituye una falla debido a )ue se est+n sumando cantidades )ue* por pertenecer  a fec0as diferentes* tienen diferente poder ad)uisitivo. 5l accionista le interesa saber si su inversión crece o no en t$rminos reales- por lo tanto* debería saber si por lo menos se est+ manteniendo el poder 

2: ad)uisitivo de su inversión ori,inal. Lo mismo sucede con las utilidades retenidas* las reservas* etc$tera. Estado de resultados

 5 continuación se describe cada partida y cómo se encuentra valuada se,6n la contabilidad tradicional •

Las ventas se encuentran valuadas con pesos de poder  ad)uisitivo m+s o menos actual por)ue ocurrieron durante el ejercicio para el cual se reporta información.

•

El costo de ventas puede tener pesos de poder ad)uisitivo del ao )ue se reporta o de aos anteriores* dependiendo de si es una empresa comercial o una manufacturera. Las empresas comerciales pueden tener en su costo de ventas pesos con poder  ad)uisitivo reciente si las compras se 0icieron en el ejercicio )ue se reporta* o de ejercicio anteriores si las compras se 0icieron antes. Las empresas manufactureras pueden tener el mismo caso en lo )ue se refiere a la ad)uisición de materias primas y a los ,astos de mano de obra- sin embar,o* pueden tener pesos de poder ad)uisitivo m+s anti,uo si los activos fijos de producción fueron ad)uiridos varios aos atr+s.

•

Los ,astos de venta y administración tienen pesos de poder  ad)uisitivo casi reciente por a)uellas partidas )ue son desembolsables* y pesos con poder ad)uisitivo de aos anteriores por las partidas no desembolsables* como la depreciación de los activos fijos empleados en la función administrativa y de ventas.

•

Los ,astos financieros contienen 6nicamente lo correspondiente a la tasa de inter$s nominal aplicada sobre el monto principal de los pr$stamos- esto no representa el costo financiero real pues no incluye ni la ,anancia en poder ad)uisitivo )ue sur,e de la eistencia de los

pasivos ni

las p$rdidas contin,entes

relacionadas tambi$n con los pasivos.

21

Como resultado de lo anterior* se puede apreciar )ue de la m e%cla de pesos de diferente poder ad)uisitivo )ue se presenta en el estado de resultados lo 6nico )ue puede sur,ir es una cifra de utilidad )ue no representa la realidad. 5dem+s* en el caso del costo de ventas y de la depreciación* las cantidades )ue se asi,nan no son suficientes para proveer el reempla%o de los inventarios y los activos fijos.

2.. M=0##, 6&$& &'0-&>&$ 

22 En #$ico* el Instituto #eicano de Contadores '6blicos establece las normas aplicables a la preparación y presentación de los estados financieros. El proceso de investi,ación y establecimiento de normas contables relacionadas con la reepresión de estados financieros comen%ó en el decenio de 1F(B. asta a0ora se 0an publicado el Joletín J @ & y el Joletín J @ 1B* y este 6ltimo 0a sufrido varias adecuaciones para lle,ar al documento inte,rado actual.  Ajuste por cambios en el nivel general de precios

Este m$todo tiene como objetivo traducir todos los valores nominales de los costos 0istóricos a pesos de poder ad)uisitivo de la fec0a de los estados financieros. 9e utili%a el ndice ?acional de 'recios al Consumidor y se aplica a las si,uientes partidas •

'o monetarias( 9e actuali%an todas las partidas no monetarias*

principalmente inmuebles* planta y e)uipo en uso :los activos en desuso no se actuali%an;* inventarios* costo de ventas* depreciación del ejercicio y capital contable. •

)onetarias 9e reconoce el efecto de ,anancia o p$rdida en el

poder ad)uisitivo dependiendo del tiempo )ue la empresa mantuvo en el ejercicio una posición monetaria corta o lar,a. La posición monetaria es corta cuando los pasivos monetarios eceden los activos monetarios. La metodolo,ía de la reepresión de la información contable con el I?'C consiste en lo si,uiente a; Clasificar los activos y los pasivos en monetarios y no monetarios. b; Considerar al capital contable como un elemento no monetario. c; >eepresar todos los activos no monetarios* pasivos no monetarios y capital contable mediante un factor* determinado como si,ue

23 I?'C de la fec0a de los estados financieros I?'C de entrada a los re,istros o 6ltima valuación d; Calcular la posición monetaria* activos monetarios* menos pasivos monetarios* al inicio del periodo. 5umentarla y disminuirla con los movimientos del propio periodo* y determinar la posición monetaria final. e; >eepresar el estado de posición monetaria anterior* en pesos nominales* utili%ando el I?'C. I?'C del fec0a de los estados financieros I?'C de la fec0a de las transacciones f; La diferencia entre el saldo de la posición monetaria final actuali%ada menos el saldo de la posición monetaria final en t$rminos nominales* si es acreedor es una ,anancia monetaria. ,; >eepresar el estado de resultados utili%ando el I?'C I?'C de la fec0a de los estados financieros I?'C de la fec0a de las transacciones 0; En los casos de depreciaciones y amorti%aciones de activos no monetarios* se calculan con los saldos reepresados previamente de los activos no monetarios correspondientes. i; La información relativa al ejercicio anterior* para efectos de su comparación* se reepresa previamente en todas las cifras de la misma I?'C de la fec0a de los estados financieros I?'C de la fec0a de la información comparativa base  j; 8na ve% reepresada la información del ejercicio anterior a pesos de fin de ao se procede a la preparación del estado de flujo del efectivo con pesos de compra de la fec0a de los estados financieros.  Actualización con costos específicos

24

Este m$todo se llama así por)ue ori,inalmente sólo se aplicaba a los activos no monetarios. 9in embar,o* actualmente en #$ico se aplica una combinación del m$todo de ajustes por cambios en el nivel ,eneral de precios con el m$todo de costos específicos. oy en día* las disposiciones del Joletín J @ 1B establecen )ue el 6nico m$todo aceptado para la reepresión de los estados financieros es el )ue utili%a el I?'C. 9in embar,o permite* por ecepción* )ue el inventario y el costo de ventas sean ajustados de acuerdo con su valor  de reposición o costo específico. La aplicación de este m$todo tiene por objeto sustituir los costos 0istóricos con valores actuales o valores de reposición* en la fec0a de los estados financieros.

2.7. P$#'*,# 6&$& * $*'#!#'%*!0# * #, *"*'0#, * & !"&')! *! & !"#$%&')! "!&!'*$& La metodolo,ía de la reepresión de la información contable con el I?'C consiste en lo si,uiente a; Clasificar los activos y los pasivos en monetarios y no monetarios. b; Considerar al capital contable como un elemento no monetario. c; >eepresar todos los activos no monetarios* pasivos no monetarios y capital contable mediante un factor* determinado como si,ue

I?'C de la fec0a de los estados financieros I?'C de entrada a los re,istros o 6ltima valuación d; Calcular la posición monetaria* activos monetarios* menos pasivos monetarios* al inicio del periodo. 5umentarla y disminuirla con los movimientos del propio periodo* y determinar la posición monetaria final.

25 e; >eepresar el estado de posición monetaria anterior* en pesos nominales* utili%ando el I?'C. I?'C del fec0a de los estados financieros I?'C de la fec0a de las transacciones f; La diferencia entre el saldo de la posición monetaria final actuali%ada menos el saldo de la posición monetaria final en t$rminos nominales* si es acreedor es una ,anancia monetaria. ,; >eepresar el estado de resultados utili%ando el I?'C I?'C de la fec0a de los estados financieros I?'C de la fec0a de las transacciones 0; En los casos de depreciaciones y amorti%aciones de activos no monetarios* se calculan con los saldos reepresados previamente de los activos no monetarios correspondientes. i; La información relativa al ejercicio anterior* para efectos de su comparación* se reepresa previamente en todas las cifras de la misma I?'C de la fec0a de los estados financieros I?'C de la fec0a de la información comparativa base  j; 8na ve% reepresada la información del ejercicio anterior a pesos de fin de ao se procede a la preparación del estado de flujo del efectivo con pesos de compra de la fec0a de los estados financieros. Cuando se efect6a la actuali%ación de estados financieros es recomendable utili%ar una cuenta puente. 8na cuenta puente es a)uella )ue eiste sólo mientras se lleva a cabo cierto proceso de re,istro* y despu$s desaparece. En el caso de la reepresión de estados financieros* la cuenta puente utili%ado recibe el nombre de cuenta transitoria* cuenta de

2 actuali%ación o corrección por reepresión* y sirve para 0acer el re,istro independiente de los si,uientes movimientos de actuali%ación 1. El resultado monetario )ue sur,e como consecuencia de tener  partidas monetarias. 2. Los ajustes ocasionados por las cuentas de capital contable. 3. Los ajustes ocasionados por los activos no monetarios. . Los ajustes por la actuali%ación de las cuentas del estado de resultados. Inventarios

Los inventarios se actuali%an para )ue est$n epresados en unidades monetarias de poder ad)uisitivo de fines del periodo. 9e debe tomar en cuenta las diferentes capas )ue forman esta partida y actuali%arse se,6n la fec0a de ad)uisición de cada una. El valor actuali%ado de los inventarios no debe eceder su valor  de reali%ación :precio estimado de venta menos el mar,en de utilidad;. El monto de la actuali%ación ser+ i,ual al valor actuali%ado del inventario menos el valor 0istórico del mismo.

 Asiento de actuali&ación

Inventarios Cuenta de reepresión

AK AK

 Activos fijos: alor de costo

Cuando se aplica el m$todo de cambios en el nivel ,eneral de precios* tanto el costo 0istórico del activo como su depreciación acumulada

27 deber+n )uedar epresados en unidades monetarias de poder  ad)uisitivo del cierre del ejercicio. Cada activo ser+ actuali%ado individualmente* se,6n la fec0a en )ue fue ad)uirido  Asiento de actuali&ación

Cuenta de activo Cuenta de reepresión

AK AK

!epreciación acumulada

La depreciación acumulada ser+ actuali%ada en función del valor  actuali%ado del activo al )ue corresponde y tomando en cuenta los cambios posibles en la estimación de la vida 6til. Cuando se estimen cambios en la vida 6til* la depreciación acumulada ser+ ajustada para epresar la porción de vida 6til consumida se,6n la nueva estimación. El monto de la actuali%ación ser+ i,ual al valor actuali%ado de la depreciación acumulada menos el costo 0istórico de la misma

 Asiento de actuali&ación

Cuenta de reepresión /epreciación acumulada

AK AK

"astos por depreciación

La actuali%ación del ,asto por depreciación del ejercicio implica >eepresar el ,asto en el estado de resultados en función del valor  actuali%ado del activo al )ue corresponde. El ,asto por depreciación del

28 ejercicio debe )uedar epresado en unidades monetarias de poder  ad)uisitivo del cierre del ejercicio. El monto de la actuali%ación ser+ i,ual al valor actuali%ado del ,asto por depreciación menos el valor 0istórico del mismo

 Asiento de actuali&ación

Cuenta de ,asto por depreciación Cuenta de reepresión

AK AK

Capital contable

Las aportaciones de los accionistas ser+n actuali%adas para epresarse en unidades monetarias con poder ad)uisitivo del cierre del ejercicio. El importe actuali%ado del capital contable permitir+ al accionista visuali%ar su aportación de manera )ue el valor )ue se presenta en el balance ,eneral ten,a un poder ad)uisitivo e)uivalente al )ue tenía en el momento de efectuarla. 9e deber+n actuali%ar todas las partidas del capital contable capital social* utilidades retenidas* reservas* etc$tera. En el caso de la utilidad del ejercicio* $sta se encuentra epresada en unidades de poder ad)uisitivo del cierre del ejercicio* una ve% )ue el estado de resultados 0a sido reepresado. 'or lo tanto* se le da el mismo tratamiento )ue en la contabilidad tradicional se toma la cifra del estado de resultados y se presenta tal cual en el balance ,eneral. El asiento de actuali%ación se 0ace individualmente para cada una de las cuentas de capital capital social* utilidades acumuladas* reservas* etc$tera.  Asiento de actuali&ación

Cuenta de reepresión Cuenta de capital social

AK AK

29 Cuenta de actuali%ación

AK

Cuenta de utilidades acumuladas

Cuenta de actuali%ación Cuenta de reservas

AK AK AK

Estado de resultados

El estado de resultados debe ser actuali%ado ínte,ramente para )ue todas las partidas )ueden epresadas en t$rminos de poder ad)uisitivo del cierre del ejercicio. La utilidad neta )ue se obtiene en el estado de resultados ya est+ epresada en pesos de cierre* por lo )ue no 0ay )ue 0acer nada m+s para llevarla al balance ,eneral. Cada uno de los ren,lones del estado de resultados :ventas* costo de ventas* ,astos de operación* ,astos financieros* productos financieros* impuestos* etc$tera* es decir* partidas en las )ue se incurre durante el ejercicio; se debe llevar a pesos de cierre del ejercicio. 'ara ello se toman los datos 0istóricos mes por mes y se llevan* con el factor  de ajuste* al cierre de dic0o mes para posteriormente actuali%ar las cifras a pesos de cierre del ejercicio. El importe de la actuali%ación en el estado de resultados es i,ual al valor actuali%ado de cada cuenta menos el costo 0istórico del mismo  Asiento de actuali&ación

Cuenta de naturale%a deudora Cuenta de reepresión

AK

Cuenta de reepresión

AK

Cuenta de naturale%a acreedora

AK

AK

#esultado por posición monetaria

El resultado por posición monetaria :>E'O#O; eiste en función de los activos y pasivos monetarios con )ue cuenta la empresa. Este efecto

3: ser+ de p$rdida cuando la empresa manten,a una posición monetaria lar,a* y ser+ de ,anancia cuando la posición monetaria )ue se manten,a en el ejercicio sea corta. Cuando la reepresión se efect6a de acuerdo con la teoría* el procedimiento para calcular el >E'O#O implica reali%ar un c+lculo cuyo resultado estar+ epresado en unidades monetarias de poder ad)uisitivo del cierre del ejercicio. 'ara ello se debe se,uir los si,uientes pasos 1. Calcular la posición monetaria neta inicial* )ue es i,ual a la diferencia entre los activos monetarios y los pasivos monetarios al inicio del ejercicio. 2. Identificar los movimientos )ue durante el ejercicio causaron aumentos o disminuciones en cual)uier de los dos tipos de partidas monetarias. 3. Calcular el importe de la posición monetaria final tomando en cuenta la posición monetaria neta inicial y los movimientos ocurridos en las partidas monetarias durante el ejercicio.

P#,*,)! %#!*0&$& !*0& !'& (? I!'$*%*!0#, *! #, &'0#, %#!*0&$#, (6#$ */*%6#< 6#$ *!0&, (@ D,%!-'#!*, *! #, &'0#, %#!*0&$#, (6&#, * &,0#, (? D,%!-'#!*, *! 6&,#, (6&#, *! *,6*'* (@ A-%*!0#, *! 6&,#, ('#%6$&, & '$=0#  P#,')! %#!*0&$& !*0& "!&

. Epresar cada una de las cifras mencionadas en los pasos 1 y 2 en pesos de poder ad)uisitivo del cierre del ejercicio* utili%ando el factor  de ajuste desde )ue se incurrió en cada operación 0asta el cierre del ejercicio. !. Con base en los valores epresados en pesos de poder ad)uisitivo del cierre del ejercicio* calcular el valor de la posición monetaria neta final )ue debería eistir si las partidas monetarias efectivamente pudieran actuali%arse.

31 ". Obtener el importe del >E'O#O* de decir* de la p$rdida o ,anancia monetaria del ejercicio* como resultado de la diferencia entre la posición monetaria final actuali%ada :pesos constantes; y la posición monetaria final real :pesos corrientes;. El asiento para reconocer contablemente el >E'O#O* tanto si se aplica el procedimiento teórico como si se aplica el Joletín J @ 1B* es el si,uiente  Asiento de actuali&ación cuando el *EP+)+ es de !anancia

Cuenta de actuali%ación >esultado por posición monetaria

AK AK

9i la naturale%a del >E'O#O fuera de p$rdida* el asiento implicaría un car,o de resultado por posición monetaria y un cr$dito a la cuenta de actuali%ación.

2.8. E,0$-'0-$& 'ara entender el proceso de reepresión de los estados financieros el Instituto #eicano de Contadores '6blicos emite el boletín J @ 1B >econocimiento de los efectos de la inflación en la información financieraM* )ue est+ formado por los si,uientes elementos  Antecedentes  Alcance del boletín Consideraciones generales $ormas generales %ineamientos particulares para la aplicación de las normas generales  Actualización de inventarios & costo de ventas •

Naluación

•

#$todos para determinar la actuali%ación de los inventarios

32 •

 5ctuali%ación del costo de ventas

 Actualización de inmuebles' planta ( equipo de depreciación •

Naluación

•

Nalor de recuperación

•

'resentación

 Actualización del capital contable •

Naluación

•

'resentación

#esultado por tenencia de activos no monetarios •

Naluación

•

'resentación

)luctuaciones cambiarias

Efecto por posición monetaria

Presentación Expresión de los estados financieros en moneda de un mismo  poder adquisitivo

#eglas para mejorar la comparabilidad de los estados financieros a trav*s del tiempo

?O45 9e recomienda reali%ar un estudio completo del boletín J @ 1B.

33

UNIDAD III. ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO (ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA 3.1. C#!'*60# La piedra an,ular de la contabilidad financiera es el re,istro en base deven,ada* lo cual )uiere decir )ue un in,reso o un ,asto se re,istra como tal* aun)ue no sea una entrada o un desembolso de efectivoM. /ic0o enfo)ue implica )ue la cifra )ue produce el estado de resultados* la utilidad neta* sea diferente del saldo de la partida de efectivo* el cual aparece en el primer rubro del estado de situación financiera* y puede eplicarse analíticamente a trav$s del estado de flujo de efectivo. Como consecuencia de la utili%ación de la base deven,ada para el re,istro contable de las transacciones* se deduce )ue* en ,eneral* los in,resos no coinciden con las entradas de efectivo- los ,astos no coinciden con las salidas de efectivo y* por ende* la cifra de utilidad del

34 estado de resultados no coincide con la cifra de efectivo )ue muestra el estado en la situación financiera. El 6nico caso en )ue ambas coincidir+n sería a)uel en )ue todos los in,resos fueran reali%ados en efectivo y todos los ,astos 0ubieran sido desembolsados* lo cual es altamente improbable. 'or otra parte* tanto para la administración de una entidad económica como para los principales usuarios eternos :accionistas y acreedores; es importante contar con información para poder evaluar  dos de los aspectos m+s importantes en la operación de una entidad* con fines de lucro la rentabilidad* basada en la cifra de utilidad* y la li)uide%* basada en la del flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo  :antes llamado estado de cambios en la situación financiera; es el estado financiero )ue comunica los cambios en los recursos de una entidad y sus fuentes en un periodo determinado* mostrando las actividades de operación* financiamiento e inversión y su reflejo final en el efectivo. El boletín J @ 12 define al estado de cambios en la situación financiera :no dero,ado en su totalidad; como el estado financiero b+sico )ue muestra en pesos constantes :reales; los recursos ,enerados o utili%ados en la operación* los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a trav$s de un periodo determinado.

3.2. O/*0#, La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar* en forma condensada y comprensible* información sobre el manejo del efectivo* es decir* su obtención y utili%ación por parte de la entidad durante un periodo determinado y* como consecuencia* mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación financiera para )ue los usuarios de los estados financieros cono%can y eval6en la li)uide% o solvencia de la entidad.

35 El estado de flujo de efectivo se disea para eplicar los movimientos de efectivo provenientes de la operación normal del ne,ocio* la venta de activos no circulantes* la obtención de pr$stamos* la aportación de los accionistas y otras transacciones )ue incluyan disposiciones de efectivo* como compra de activos no circulantes* pa,o de pasivos y pa,o de dividendos. El boletín J @ 12 seala como objetivos los si,uientes a; Evaluar la capacidad de la empresa para ,enerar recursos. b; Conocer y evaluar las ra%ones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos ,enerados o utili%ados en la operación. c; Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obli,aciones* para dividendos y* en tal caso* anticipar las necesidades de obtener financiamiento. d; Evaluar los cambios eperimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo. El antecedente de este estado lo constituye el estado de ori,en y aplicación de recursos* el cual* si bien es cierto era reali%ado con bastante anterioridad en la vida profesional* no se encontraba re,lamentado con este nombre el al,6n boletín. 5ctualmente* el CI/ del CI?I* en el proyecto para auscultación de la ?I 5 @ !* Elementos de los estados financierosM* )ue 0ubiera entrado en vi,or a partir del 1 de enero de 2BB!* se refiere al estado de cambios en la situación financiera tambi$n como estado de ori,en y aplicación de recursos o estado de flujo de efectivo* citación )ue desde lue,o no parece acertada* si tomamos en consideración la sustancia sobre la forma* y como la propia ?I seala* )ue independientemente de la forma o estructura de su determinación* lo importante es )ue la entidad identifi)ue las entradas y salidas de recursos )ue permitan medir el efecto sobre los flujos de efectivo. Este estado de ori,en y aplicación de recursos 0a evolucionado a trav$s del tiempo 0asta el estado de cambios en la situación financiera.

3 'rueba de ello es la norma meicana )ue a partir de octubre de 1F&3 en el boletín J @  estableció el uso del estado de cambios en la situación financieraM* )ue era preparado sobre la base del capital de trabajo y )ue permaneció en uso 0asta 1F(2. 'ara diciembre de 1F(3* de conformidad con el boletín J @ 11* )uedó establecida como norma obli,atoria la elaboración del estado de cambios en la situación financiera con base a efectivoM* y a partir del 1 de enero de 1FFB* se,6n el boletín J @ 12* es obli,atorio elaborar el estado de cambios en la situación financieraM y* a partir del 1 de enero de 2BB"* se,6n las ?I* es obli,atorio elaborar  como estado financiero el estado de flujo de efectivo o estado de cambios en la situación financieraM. 9i bien es cierto )ue en la actualidad este estado de cambios en la situación financiera se elabora de conformidad con lo dispuesto en el boletín J @ 12* sustancialmente* conserva lo normado en el boletín J @ * Estado de cambios en la situación financiera* ra%ón por la cual citaremos al,unos p+rrafos relevantes de este 6ltimo* y en todos los casos lo relacionaremos con la nueva normatividad re,ulada por las ?I emitidas por el CI/ del CI?I.

3.3. E,0$-'0-$& Las diferencias resultantes de la comparación entre los estados de situación financiera iniciales y finales constituyen lo )ue se conoce como orí,enes y aplicaciones de recursos. Los orí,enes de recursos est+n representados por disminuciones de activos* aumentos de pasivo y aumentos de capital. Las aplicaciones de

recursos

est+n

representadas

por

aumentos

de

activos*

disminuciones de pasivo y disminuciones de capital contable. 'ara corroborar lo dic0o en cuanto a la sustancia contenida en este estado financiero* a continuación estudiaremos las disposiciones vi,entes a partir de 2BB" contenidas en las ?I.

37 La ?I 5 @ ! re,lamenta )ue los elementos b+sicos )ue conforman este estado son el ori,en y la aplicación de recursos* y los define de la si,uiente manera +rigen de recursos

9on aumentos del efectivo* durante un periodo contable* provocado por  la disminución de cual)uier otro activo distinto al efectivo* el incremento de pasivos o por incrementos al capital contable o patrimonio contable por parte de los propietarios o* en su caso* patrocinadores de la entidad.  Aplicación de recursos

9on disminuciones del efectivo* durante un periodo contable* provocadas por el incremento de cual)uier otro activo distinto al efectivo* la disminución de pasivos* o por la disposición del capital contribuido o ,anado por parte de los propietarios de una entidad lucrativa.

A6'&')! * $*'-$,#,  5umentos de activo H 5 /isminuciones de pasivo 7' /isminuciones de capital 7C

O$*! * $*'-$,#, /isminuciones de activo 5umentos de pasivo 5umentos de capital

75 H' HC

,ipos de origen de recursos

/e conformidad con la ?I @ !* pueden distin,uirse tres tipos de ori,en de recursos a; /e operación* )ue son las )ue se obtienen como consecuencias de reali%ar las actividades )ue representan la principal fuente de in,resos para la entidad. b; /e financiamiento* )ue son los recursos )ue se obtienen de los acreedores financieros o* en su caso* de los propietarios o

38 patrocinadores de la entidad* para sufra,ar las actividades de operación e inversión* y c; /e inversión* )ue son los recursos )ue se obtienen por la disposición de activos de lar,a duración* y representan la recuperación del valor  económico de los mismos. 'odemos apreciar )ue la fuente u ori,en de recursos* es decir* su obtención* proviene de tres actividades operación* financiamiento e inversión. ,ipos de aplicación de recursos

/e conformidad con la ?I 5 @ !* pueden distin,uirse tres tipos de aplicación de recursos a; /e operación* )ue son las )ue se aplican como consecuencia de reali%ar las actividades )ue representan la principal fuente de in,resos de la entidad. b; /e financiamiento* )ue son las )ue se aplican para restituir a los acreedores financieros y a los propietarios de la entidad sus recursos contribuidos* y c; /e inversión* )ue son las )ue se aplican a la ad)uisición de activos de lar,a duración. /e i,ual manera* notamos )ue la aplicación de los recursos tambi$n se clasifica en tres actividades operación* financiamiento e inversión. )lujo de efectivo generado por o destinado a la operación

En esta +rea se ubican todas las entradas y salidas de efectivo )ue se relacionen directamente con el ,iro normal de operaciones de la entidad económica prestación de servicios* producción y comerciali%ación de productos. 'ara su determinación se debe partir de la utilidad neta. Entre

39 los movimientos de efectivo m+s importantes de esta +rea est+n los si,uientes •

Nentas al contado.

•

Cobros de ventas a cr$dito efectuadas a clientes.

•

Compras al contado.

•

'a,os a los proveedores por mercancía ad)uirida.

•

'a,os de sueldos a empleados.

•

'a,os de todos los ,astos relativos a la operación del ne,ocio.

•

'a,os de impuestos.

)lujos de efectivo destinado o proveniente de actividades de inversión

En esta sección deben fi,urar a)uellos conceptos relacionados con la compraventa de activos de lar,o pla%o )ue 0ayan ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo. Entre ellos est+n l os si,uientes •

Compra y venta de inmuebles* ma)uinaria* e)uipo y otros activos productivos.

•

 5d)uisición* construcción y venta de inmuebles* ma)uinaria y e)uipo.

•

 5d)uisición de acciones de otras empresas con car+cter  permanente.

•

'r$stamos otor,ados por la empresa a terceras personas.

•

Cual)uier otra inversión o desinversión de car+cter permanente o de lar,o pla%o.

)lujo de efectivo destinado o proveniente de actividades de financiamiento

4: En esta sección deben fi,urar todos los conceptos :distintos de los inte,rantes del flujo operativo; )ue produjeron una entrada de efectivo o )ue ,eneraron una salida de efectivo proveniente de actividades de financiamiento. 'or ejemplo •

Cr$ditos recibidos a corto pla%o y lar,o pla%os* diferentes de los relacionados con la operación del ne,ocio.

•

>eembolsos de capital.

•

/ividendos pa,ados* ecepto los dividendos en acciones.

•

'r$stamos recibidos y su li)uidación.

•

'a,os de intereses.

•

 5portaciones de los accionistas.

Incremento o decremento neto en el efectivo

El incremento o decremento de efectivo es la cantidad resultante de la suma al,ebraica de las tres secciones anteriores. 4oda esta información se estructura de la si,uiente manera

D*0*$%!&')! * "-/# !*0# * *"*'0#

lujo de efectivo de actividades de operación H lujo de efectivo de actividades de inversión H lujo de efectivo de actividades de financiamiento G Incremento o disminución netos en efectivo

3.4. P$#'*,# 6&$& ,- *&#$&')! Las bases para preparar el estado de flujo de efectivo lo constituyen

41 •

/os estados de situación financiera o balances ,enerales :o sea* un balance comparativo; referidos al inicio y al final del periodo al )ue corresponde el estado de flujo de efectivo.

•

8n estado de resultados correspondiente al mismo periodo.

•

?otas complementarias a las partidas contenidas en los estados financieros. El proceso de preparación consiste fundamentalmente en anali%ar 

las variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y los decrementos en cada una de las partidas del estado de situación financiera culminando con el incremento o decremento neto en el efectivo. 'ara este an+lisis es importante identificar el flujo de efectivo ,enerado por o destinado a la operación* )ue consiste esencialmente en traducir la utilidad neta reflejada en el estado de resultados* a flujo de efectivo* separando las partidas incluidas en dic0o resultado )ue no implicaron recepción o desembolso de efectivo :partidas virtuales;.  5simismo* es importante anali%ar los incrementos o disminuciones en cada una de las dem+s partidas comprendidas en el estado de situación financiera para determinar el flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y de inversión* tomando en cuenta )ue los movimientos contables )ue sólo representen traspasos y no impli)uen movimiento de fondos deben compensarse para efectos de la preparación de este estado. Los pasos para la formulación del estado de flujo de efectivo son •

/eterminar el incremento o decremento en el efectivo.

•

/eterminar el incremento o decremento en cada una de las cuentas del estado de situación financiera.

•

 5nali%ar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas del estado de situación financiera.

•

Clasificar los incrementos y disminuciones en el flujo de efectivo.

•

Inte,rar con dic0a información el estado de flujo de efectivo.

42

CONCLUSION

Los estados financieros de una empresa* constituyen el medio principal para comunicar información acerca de su situación financiera y resultados de operación para la toma de decisiones* sin embar,o* en economías inflacionarias los datos contables basados en costos 0istóricos* presentan información distorsionada poco vera%* actual* relevante y precisa- por lo cual se recomienda actuali%arla por efectos de la inflación.

BIBLIORAFIA 1.7 =uadalupe Oc0oa 9et%er* 5dministración inanciera* 2da. Edición* 2BB* #c =ra ill. 2.7 Instituto meicano de contadores p6blicos* teoría de la contabilidad financiera* Itam 3.7 =erardo =uajardo Cant6* Contabilidad financiera. #c =ra ill. #$ico* 1FF" .7?ormas de información inanciera :?I;* I#C'* 2B11

E&#$&# 6#$ >ubisela Cifuentes 5rellano C"-*&$*G#0%&.'#%