Monografia. Ie

Barcelona Estado Anzoategui Escuela de Ingenieria en Mantenimiento Mecanico Ingeniería Económica Sección MV

Interés Simple, Compuesto y Diagrama de Flujo de Caja

Profesor:

Bachiller:

Lopez Mendoza , Jesus Rafael 14.828.868

Barcelona, Febrero 2018

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INDICE

INTRODUCCION DESARROLLO : Tasas de intereses y tasas de rendimiento. Cálculos de interés simple y compuestos. Equivalencias Diagramas de flujo de efectivos (Estimación y representación gráfica) CONCLUSION BIBLIOGRAFIA

INTRODUCCION

Hace algunos decenios, hasta antes de la Segunda Guerra Mundial, los bancos y las bolsas de valores de los países eran las únicas instituciones que manejaban términos como interés, capitalización, amortización ... Sin embargo, a partir de los años









adaptadas a sus empresas, a fin de crear en ellas un ambiente para tomar, en toda ocasión, decisiones orientadas siempre a la elección de la mejor alternativa. El dinero juega un papel fundamental en la vida diaria de las personas. Se trabaja entre otras razones por dinero, se compra con dinero y se vende con dinero. Es más, se dice que casi todo se puede comprar con el dinero. La aparición del dinero solucionó los inconvenientes que tenía el trueque para poder realizar los intercambios de bienes y servicios en la sociedad. Los tipos de interés y la inflación son los que motivan la variación de valor del dinero con el paso del tiempo. El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El interés es el costo pagado por el uso del dinero por un período de tiempo determinado y expresado en un índice porcentual. En el desarrollo de este tema podremos entender con presision como manejar nuestro dinero y establecer parametros que nos ayuden a como gastarlo.









Tasas de intereses y tasas de rendimiento.

Tasa de Interes

"Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del dinero".

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés alta incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo. De ahí la intervención estatal sobre los tipos de interés a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansión, de acuerdo a objetivos macroeconómicos generales. Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:

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La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para préstamos (del Estado) a los otros bancos o para los préstamos entre los bancos (la tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la política macroeconómica del país (generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento económico y la estabilidad financiera).

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La situación situación en los mercados de acciones de un país país determinado. Si los precios de las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa de interés.

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La relación a la "inversión similar" que el banco habría realizado con con el Estado









Clasificación y concepto de los tipos de interés

I. Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial

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Tasa de interés activa: Es el porcentaje que las instituciones instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

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Tasa de interés pasiva: pasiva: Es el porcentaje que paga una institución institución bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.

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Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades específicas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institución financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a pequeños comerciantes, crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes, crédito a miembros de alguna sociedad o asociación, etc.

II. Tipos de interés nominales y reales Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación. El tipo de interés real es la rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo descontando la pérdida de valor del dinero a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando la tasa de inflación al tipo de interés nominal. Por lo tanto el tipo de interés nominal, que es el que aparece habitualmente como cantidad de interés en los créditos, incluiría tanto la tipo de interés real como tasa de inflación. Cuando el tipo de interés nominal es igual a la tasa de inflación, el prestamista no obtiene ni beneficio ni









III. Tasas de interés fijo e interés variable Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable se utilizan en múltiples operaciones financieras, económicas e hipotecarias -como la compra de vivienda. La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un tipo único o estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura el préstamo o el depósito. En la aplicación de interés variable el tipo de interés (el porcentaje sobre el capital aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de interés variable que se aplica en cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el resultado de la suma de ambos: un índice o tipo de interés de referencia (p.e. Euríbor) y un porcentaje o margen diferencial. IV. Tipo de interés positivo y negativo Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y una tasa de interés es negativa cuando es inferior a cero (0). Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo. Cuando la economía se estanca los tipos de interés suelen bajar para así reanimar la economía política monetaria anticíclica- pero cuando la bajada aún manteniéndose en cifras positivas no es suficiente los bancos centrales pueden bajar los tipos por debajo de cero para que así los depósitos -el ahorro- no solo no ofrezca rentabilidad sino que conlleva pérdidas y así se estimule e stimule el movimiento del dinero -en inversión-.

Tasa de Rendimiento











expresado como porcentaje, que se pueda comparar con el costo de capital. La forma de determinarla sería:

Donde: UNP = utilidad promedio anual neta (después de impuestos) (A + S)/2 = inversión promedio A = desembolso original S = valor de desecho El proyecto debe aceptarse si la tasa de rendimiento promedio trp es mayor que el costo de capital k y debe rechazarse, si es menor. Aunque la tasa de rendimiento promedio trp es relativamente fácil de calcular y de comparar con el costo de capital, presenta varios inconvenientes como por ejemplo, ignora el valor del dinero en el tiempo, no toma en cuenta la componente tiempo en los ingresos, pasa por alto la duración del proyecto y no considera la depreciación (reembolso de capital) como parte de las entradas.









Las desventajas principales del método son que se basa en el ingreso contable en lugar de los flujos de efectivo, y que no toma en cuenta la periodicidad con que tienen lugar los ingresos y egresos de efectivo. Se pasa por alto el valor del dinero en el tiempo: se valoran los beneficios del último año igual que los beneficios del primer año. Supongamos que tenemos tres propuestas de inversión, que cuesta $9 000 cada una y tienen una duración económica y depreciable de tres años. Supongamos que esas propuestas esperan proporcionar las siguientes utilidades en libros y flujos de efectivo durante los próximos tres años.

Cada propuesta tendrá la misma tasa promedio de rendimiento: $2000/ $9 000, o 22.22% sin embargo, serían pocas las compañías, en caso de haberlas, que consideraran los tres proyectos como igualmente favorables. Tal vez la mayoría preferiría el proyecto A, que proporciona una mayor parte de sus beneficios totales de efectivo durante el primer año. Por esta razón, la tasa promedio de rendimiento deja









donde: Is: interes Siemple C: Capital r: tantos porcientos t: tiempo Ejemplo: Calcular el Interes Simple producido por un capital de 25.000 Bs invertidos durante 4 años al 6% anual. Is = 25.000 * 0.06 * 4 Is = 6.000 Bs

Interes Compuesto:_ Se le conoce como interés sobre interés, se define como la capitalización de los intereses al término de su vencimiento Ic = C i t donde:









Ejemplo: Calcular la capitalizacion final de un capital inicial de 4.731Bs con un 12% anual en capitalizacion compuesta durante 8 años. Co = 4.731Bs i = 12% n = 8 años Cn = ? C8 = 4.731 (1+0.12) 8 C8 = 11.714 Bs

Equivalencias

La definición de tantos equivalentes es la misma que la vista en régimen de simple, esto es, dos tantos cualesquiera, expresados en distintas unidades de tiempo, son tantos equivalentes cuando aplicados a un mismo capital inicial y durante un mismo período de tiempo producen el mismo interés o generan el mismo capital final o montante.









Sin embargo, esta relación de proporcionalidad no va a ser válida en régimen de compuesta, ya que al irse acumulando los intereses generados al capital de partida, el cálculo de intereses se hace sobre una base cada vez más grande; por tanto, cuanto mayor sea la frecuencia de capitalización antes se acumularán los intereses y antes generarán nuevos intereses, por lo que existirán diferencias en función de la frecuencia de acumulación de los mismos al capital para un tanto de interés dado. Este carácter acumulativo de los intereses se ha de compensar con una aplicación de un tipo más pequeño que el proporcional en función de la frecuencia de cómputo de intereses. Todo esto se puede apreciar en el siguiente ejemplo, consistente en determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año en las siguientes condiciones:

•

Interés anual del 12%

Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00

•

Interés semestral del 6%

Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60 •

Interés trimestral del 3%

Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51











Los tantos en compuesta para que resulten equivalentes han de guardar la siguiente relación: 1 + i = (1 + ik)k donde k es la frecuencia de capitalización, que indica: El número de partes iguales en las que se divide el período de referencia que se tome (habitualmente el año). Cada cuánto tiempo se hacen productivos los intereses, esto es, cada cuánto tiempo se acumulan los intereses, dentro del período, al capital para producir nuevos intereses. Esta relación se obtiene a partir de la definición de equivalencia vista anteriormente, obligando a que un capital (C0) colocado un determinado período de tiempo (n años) genere el mismo montante (Cn) con independencia de la frecuencia de acumulación de









C0 x (1 + i)n = C0 x (1 + ik)nk Simplificando la igualdad, eliminando C0 y la potencia n: C0 x (1 + i)n = C0 x (1 + ik)nk Quedando finalmente: (1 + i ) = (1 + ik)k Expresión que indica la relación en la que han de estar los tantos, i e ik, para que produzcan el mismo efecto, es decir, para que sean equivalentes. El valor de i en función de ik será: i = (1 + ik)k 1









Puesto que el tipo que se conoce es anual y ahora la frecuencia de cálculo es semestral, habrá que calcular previamente el tanto semestral equivalente al anual de partida, para después calcular el montante. i2 = (1 + 0,12)1/2 – 1 = 0,05830 Cn = 1.000 x (1 + 0,05830)2 = 1.120,00 € Devengo trimestral de intereses: Igual que en el caso anterior, habrá que calcular el tanto trimestral equivalente al anual conocido. i4 = (1 + 0,12)1/4 – 1 = 0,028737 Cn = 1.000 x (1 + 0,028737)4 = 1.120,00 €

Los resultados son los mismos, debido a la utilización de intereses equivalentes.









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Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo tiempo (dias, semanas, meses, años, semestres, trimestres).

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El numero cero cero se conoce como el presente o como el hoy.









Si el flujo flujo de efectivo es negativo o positivo, depende desde el perspectiva en que se le mire (Entre un banco y una persona).

punto de vista vista o



























CONCLUSION

La tasa de interés les permite a las personas comparar valores presentes con valores futuros porque, por su misma naturaleza ella refleja la disyuntiva existente entre poder









BIBLIOGRAFIA

Monografia. Ie

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