Sesión Nº 1 Tema: Conceptos Básicos Introducción

SESIÓN Nº 1 TEMA: CONCEPTOS BÁSICOS INTRODUCCIÓN A través de los tiempos se conoce a la contabilidad financiera como el lenguaje de los negocios, ya que proporciona los estados financieros que permiten a la Alta Dirección obtener los conocimientos necesarios de la institución que dirigen. En ese sentido, la contabilidad gerencial es una actividad interrelacionada con el proceso gerencial, gerencial, que analiza, analiza, prepara, interpreta interpreta y trasmite trasmite informació informaciónn interna para ser utilizada utilizada por la Alta Dirección Dirección en la toma de decisiones decisiones oportunas. oportunas. No está regulada por princ princip ipio ioss y norm normas as inter interna naci cion onal ales es de cont contab abil ilid idad ad,, tamp tampoc oco; o; por por disp dispos osic icio ione ness tributarias y societarias siendo su interés estimar el futuro.

PREGUNTAS DE REPASO 1. Nombrar los cuatro principales Estados financieros. Solución: ……………………………………………… ……………………………………………… ……………………………………………… ……………………………………………… 2. Completar sobre los Estados financieros: El ………………………………… ………………………………… muestra los resultados de las operaciones de un periodo determinado, mientras que el ………………………………………… ………………………………………… informa

sobre los

Movimientos de flujo de efectivo.

El………………………………… muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades, mientras que el ……………………………… resume todo lo que tiene la empresa.

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3. ¿A quiénes les sirve los Estados financieros? Nombrar 2 usuarios y mencionar para qué les sería de utilidad. Solución: ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… ………………… ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… ………………… ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………… ……………… ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… …………………

PRINCIPIOS Y NORMAS CONTABLES INTERNACIONALES INTRODUCCIÓN La Contabilidad, se esfuerza cada día por lograr un lenguaje uniforme internacionalmente, que permita permita una prepara preparació ción, n, presenta presentació ciónn e interpr interpreta etació ciónn unifor uniforme me de los estados estados financieros, en un mundo tan globalizado. El Consejo Normativo de Contabilidad, oficializó el 18 de abril de 1994, la aplicación en el Perú de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), aprobadas previamente por el Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú en el año 1986. En nuestro País, de conformidad con el artículo 223º de la Ley General de Sociedades se aplican las Normas Internacionales de Contabilidad - NIC de manera obligatoria para los estados financieros elaborados a partir del 1 de enero de 1998, asimismo; los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados - PCGA en el país que comprenden a las Normas Interna Internacio cionale naless de Contab Contabili ilidad dad - NIC y las Normas Normas Interna Internacio cionale naless de Inform Informaci ación ón Financiera NIIF.

PREGUNTAS DE APLICACIÓN 1. ¿Qué es el principio de equidad? Dar un ejemplo donde no se cumpla este principio. Solución: ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… ………………… ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… ………………… ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………… ……………… ………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… …………………

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2.

Colocar “V” (Verdadero) si el enunciado es correcto según los principios y normas contables, o “F” (Falso) si no cumple con ellos: a) La empresa Miraflores E.I.R.L dedicada a la compra y venta de ropa para niños, ha recibido y registrado la boleta de venta del colegio particular “San Lucas”, por S/. 1, 200 por la matrícula escolar del hijo del propietario. _______ b) El Sr. Gutiérrez es dueño de una discoteca. discoteca. El Sr. Gutiérrez quiere comprarse comprarse un auto nuevo y para ello gasta el sueldo que a él le corresponde en la empresa para darlo como cuota inicial._______ c) La empresa “Zapatilla El tigre” desea adquirir dentro de sus líneas a la marca NIKE, que es reconocida y preferida por el público. Pero ésta no puede ser valuada en términos monetarios por ser un bien no material._______

d) A la empres empresaa La Peruan Peruanit itaa SA llega llega el recibo recibo de luz el día 5 de Agosto Agosto y por problemas de liquidez lo pagan el 2 de Septiembre. Sin embargo el contador lo registró en el mes de Julio._______

3.

Casos de los principios contable: e) La Sra. Gutiérrez, propietaria de una empresa de servicios, servicios, muestra gastos de S/. 5,000. Este importe incluye S/.1200 por consumo en restaurantes con familiares. ¿Es correcto este gasto familiar?. ¿Qué principio contable no cumple? Explicar Solución:

f) La empresa “Sol naciente” naciente” productora productora de helados de yogurt, se mantuvo mantuvo paralizada por el periodo Octubre a diciembre del 2008. La empresa ¿tiene que emitir EEFF?, ¿por cuál principio?.Explicar Solución:

g) Es interés primordial de la Cía. ABC S.A. S.A. no generar grandes utilidades. Por ello el Gerente General por instrucción del directorio, le pide al contador no registrar algunos gastos para efectos de la presentación de los Estados Financieros a la Junta de accionistas. ¿Qué actitud debe tomar el contador?. ¿Qué principio vulnera? Explicar Solución:

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4. En Abril del 2009, la empresa “Sarita Colonia” compró un tractor valorizado en USD 15,000. 15,0 00. Ese mismo mismo mes compró una podadora podadora valorizada en S/. 20,000. El contador contador registró ambos activos fijos dentro de su Balance general tal como sigue: Activo Fijo Tractor Podado Pod adora ra Total

USD 15,000 USD 15,000

S/. 20,0 20,000 00 S/. 20,000

¿Es correcto? ¿Qué principio contable está afectando? Explicar

5.

A la empresa “Yogurcito S.A.”, la comunidad campesina donde está la fábrica le regalaron regalaron 2000 litros litros de leche. La Cía. no registró registró la mercadería mercadería que usó usó para su producción de yogurt ya que fue un obsequio. Es correcto lo que hizo la empresa?, ¿qué principio está afectando? Explicar Solución:

6.

La empresa “El carpintero S.A.” adquirió madera pino por S/. 20,000 más IGV, luego adquirió goma líquida, clavos y tornillos valorizados en S/. 4,760 Incluido IGV (Valor de compra S/. 4,000 e IGV S/. 760). El contador registró mercaderías por un total de S/. 24,760. ¿Es correcto?, qué principio contable justifica justifica su respuesta? Solución:

7. La empresa El sultán S.A., fabrica lámparas. En Julio del 2009 vendió 100 lámparas al crédito valorizadas cada una en S/. 50 (más IGV). Como el crédito que le otorgó a su cliente fue a 60 días, y éste efectivamente le pagó en Septiembre, la empresa El sultán S.A. lo registró en sus libros contables en el mes de Septiembre. Septiembre. Indique si es correcto, ¿qué principio de contabilidad está afectando? Solución:

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SESIÓN Nº 2 – 3 ANÁLISIS DEL ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO Analizar Analizar significa significa hacer simple simple una situación, situación, descomponien descomponiendo do los elementos elementos de un todo en partes, aplicando diversos métodos de análisis, agrupándolos luego para establecer relaciones entre cada uno de ellos para determinar y realizar un estudio minucioso y crítico de la situación patrimonial, financiera y económica.

OBSERVACIONES: 1) El Activ ctivoo es es tod todoo lo lo que que la empr empres esaa tie tiene ne o pos posee ee.. 2) El Pas Pasiv ivoo son son tod todas as las las deu deuda dass u obl oblig igac acio ione ness que que tie tiene ne la la emp empre resa sa 3) El Pat Patrim rimoni onio son los los apor aporte tess de la la empr empres esaa 4) El Ingr Ingres eso, o, incl incluy uyee las las vent ventas as brut brutas as y otr otros os ingr ingres esos os 5) El Cost Costoo de Vent Ventas as,, incl incluy uyee las las unid unidad ades es comp compra rada dass 6) El Gast Gasto, o, son son los los vinc vincul ulad ados os con con la la ges gesti tión ón de la Empr Empres esaa 7) La Utilidad Neta, exceso de los ingresos sobre los costos y gastos 8) La Pér Pérdi dida da Neta Neta,, exce exceso so de los los cost costos os y gast gastos os sob sobre re los los ingr ingres esos os EJERCICIOS DE APLICACIÓN CASO N° 01 La empresa Arriba Perú S.A.C. se dedica a la comercialización de mercaderías. El gerente de la empresa le solicita a Ud. que elabore los estados financieros a Diciembre del año 20 2009 09.. Prim Primero ero Ud. Ud. debe debe elab elabor orar ar un bala balanc ncee gener general al inic inicia ial, l, con con los dato datoss que a continuación se presentaran en el balance de saldos al 31 de diciembre del 2008: Cuentas

Deudor

Caja Bancos

50,000

Valores Negociables

15,000

Clientes

25,000

Provisión incobrables Mercaderias Edificios

2,500 248,000 2,000,000

Deprec. Acum. Edificios Maquinaria y Equipo

Acreedor

120,000 550,000

Deprec. Acum. Maq. Y equipo

80,000

Sobregiro Bancario

15,000

Tributos por pagar

15,000

Proveedores

25,000

Ctas por pagar C/P

75,000

Ctas por pagar L/P

1,250,000

Capital Social

900,000

Reserva legal

7,500

5

Utilidades retenidas Totales

398,000

2,888,000

2,888,000

TRANSACCIONES: 1. El 15 de Marzo se cancela el tributo por pagar que quedaba pendiente el año anterior. 2. El 15 de Junio se adquiere mercaderías al crédito por un valor de S/. 100,000. 3. El 20 de julio se paga el sobregiro bancario. El banco nos cobra un interés de S/. 5,000. 4. El 13 de agosto se vende al cliente ABC mercaderías por un total de S/.70,000.El costo de esta mercadería era de S/. 20,000. El cliente nos paga el 40% del monto total. 5. El 30 de septiembre los socios deciden aumentar el capital social de la empresa en S/. 300,000. Esta suma se deposita en el banco. 6. El 18 de agosto se paga por adelantado a Asociados SAC la suma de S/. 90,000.Por un estudio de mercado. Este estudio de mercado servirá para la campaña de marketing del próximo año. 7. El 23 de agosto se paga S/. 45,000 por concepto de publicidad. Esta publicidad consistió en un aviso de televisión que fue pasado durante el mes de julio. 8. El 10 de septiembre un cliente, deudor de la empresa, cancela la suma de S/. 15,000. 9. El 27 de septiembre se paga a proveedores la suma de S/. 25,000. 10. El 1 de octubre se recibe un préstamo bancario por S/. 200,000. El préstamo se tendrá que pagar en cuotas iguales mes a mes durante 4 meses (contabilizar el préstamo) 1. Este préstamo genera un interés del 3% efectivo mensual. Las cuotas se pagan el 15 del siguiente mes (Esta operación se realizara a fines del año como asiento de ajuste.) 11. El 1 de octubre se vende 50% al contado y 50% al crédito mercadería valorizada en S/. 150,000. Se vende con una ganancia del 200%. 12. El 1 de noviembre se adquiere al contado, computadoras por un valor de S/. 50,000. Estas computadoras tienen una vida útil de 5 años. 13. El 1 de noviembre se adquiere por S/. 250,000 el derecho de usar el nombre “Etiqueta” en la mercadería de la empresa. Este monto aún no ha sido cancelado y el íntegro del monto será cancelado en 2 años. Este derecho tiene una duración de 3 años. 14. los sueldos mensuales ascienden a S/.5,000. La empresa al 31 de diciembre no ha cancelado los sueldos de noviembre y diciembre. 15. Se hace la provisión por incobrables por un monto equivalente al 15% del saldo final de la cuenta clientes. 16. Se decide vender todos lo valores negociables que tenía la empresa. Al momento de la venta se ganó 30% del costo de los valores negociables. 17. Vende una maquinaria por S/. 40,000 en efectivo. El valor contable inicial era de S/. 70,000 y su depreciación acumulada S/. 29,000. 18. Con el dinero obtenido el punto anterior más S/. 100,000 se compran el 45% de las acciones de Hiraoka S.A.C. con la intención de ejercer control sobre esa empresa. 19. Los edificios se deprecian 3% anual 20. Maquinaria y equipo 10 años de vida útil 6

Calcular: Elaborar el Balance Genera y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

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CASO N° 02 El gerente de la empresa Arriba Perú SAC te solicita que elabores los estados financieros del año 2009, con las operaciones realizadas en dicho año. Para eso, debemos tener en cuenta como saldos iniciales, el balance final del CASO No. 1 (caso anterior): TRANSACCIONES: 1. El 15 de Marzo se cancelan las cuotas de Enero y febrero del préstamo del banco. 2. El 31 de Marzo la junta de accionistas acuerda distribuir las utilidades del ejercicio 2008 de la siguiente forma: • El 10% para incrementar la reserva legal • El saldo aumentar el capital social 3. El estudio de mercado pagado en Agosto del 2008 se utilizó para la campaña de marketing en el 2009 solo 50%. 4. El 10 de setiembre un cliente nos canceló el importe de S/. 25,000. 5. El 27 de septiembre se pagó a proveedores la suma de S/. 45,000. 6. El 10 de Octubre se compra al crédito mercaderías por un valor de compra de S/.170,000 mas el 19% de IGV. 7. El 15 de octubre se vende mercadería 50% al contado y 50% al crédito. El costo de esta mercadería fue de S/. 200,000 (costo de ventas). Se vende con una ganancia del 200%. Se cobra el 19% de I.G.V. 8. El 10 de Noviembre se liquida el IGV de las compras y ventas del mes anterior, pagándose en efectivo. 9. Un cliente para asegurar precio, adelantó en efectivo S/. 10,500. Las mercadería será entregada al cliente dentro de 6 meses. 10. Efectuar los registros de ajustes correspondientes: Depreciación y Amortización Anual: • Calculo de la depreciación del Edificio 3% anual (200,000) • Calculo de la depreciación de la maquinaria - 10 años de vida útil (429,000) • Calculo de la depreciación de las computadoras - 5 años de vida útil (50,000) • Calculo de la amortización del activo intangible - 3 años de contrato (250,000)

Calcular: Elaborar el Balance Genera y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

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SESIÓN Nº 4 ANÀLISIS DE LAS CUENTAS DE ACTIVO Y PASIVO - PROVISIONES CASO 1 Según Balance General al 31 de Diciembre del año 2009: Saldo de las cuentas por cobrar comerciales es por S/. 120,000  Existencias S/. 50,000  Activo Fijo S/. 150,000 

•

•

•

•

Según análisis de la cartera de cuentas, se determinó los siguientes porcentajes para las cuentas que posiblemente no serían cobradas: Facturas vencidas S/ 80 000 20% Letras vencidas S/. 40 000 10% Por los avances tecnológicos el 30% de nuestra mercadería se ha convertido en obsoleta. Los activos fijos se componen de Equipos S/ 40 000 (vida útil 4 años), vehículos por S/. 90,000 (vida útil 5 años) y muebles S/ 20 000 (vida útil 10 años). Los equipos se compraron el 01 de Julio del 2009, los vehículos el 30 de abril y los muebles el 31 de marzo. Sin tener en cuenta los ajustes a realizar el estado de Ganancias y Pérdidas presenta una Utilidad Bruta por S/. 250 000 y los Gastos Operativos S/. 80 000. 9

Se solicita: 1. Que presentes los nuevos saldos del Disponible, exigible y existencias en el Balance General y en el Estado de Ganancias y Pérdidas ajustado al 31 de Diciembre. 2. Comenta el impacto de los ajustes en los Estados Financieros. 3. Comenta los aspectos y efectos tributarios de las provisiones de cobranza dudosa, mermas y desmedros de las existencias y depreciación.

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Caso 2 La empresa BARETO SAC, presenta los siguientes saldos al 31 de Diciembre del 2010: CAJA Y BANCOS CLIENTES OTRAS CUENTAS POR COBRAR PROVISIÓN DE INCOBRABLES EXISTENCIAS DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS ACTIVO FIJO CARGAS DIFERIDAS DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROVEEDORES PRESTAMO BANCARIO CAPITAL UTILIDADES

58 000 90 000 20 000 ( 2 000) 70 000 (2 000) 80 000 24 000 ( 5 000) 93 000 90 000 80 000 70 000

Verificas que la empresa no ha tenido en cuenta los siguientes eventos: 1. Según verificación en almacén el 25% de las mercaderías está en mal estado. 2. El activo fijo se refiere a bienes que fueron adquiridos el 01.03.10 habiéndose estimado una vida útil de 4 años. En este saldo está incluido un terreno valorizado en 8,000. 3. Las cargas diferidas es el pago de un contrato publicitario a 2 años que se realizó el 01 de Enero del año 2010. 4. El saldo del préstamo bancario que aparece en el Balance se pagará en 24 cuotas mensuales. 5. El saldo de caja y bancos se compone: Banco Insolvente S/. 40 000, Banco KBZ 30 000 y sobregiro en el Banco Al Día 12 000. Se solicita: Presenta el nuevo Balance General al 31 de Diciembre de 2010.

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Caso 3 Según el Balance General de una empresa el saldo de las cuentas por cobrar comerciales es de S/. 50,000. La empresa tiene criterios a base de porcentajes para sus cuentas de cobranza dudosa. Lucia Rivero Jaime Valladolid Teresa Velarde Carlos Marticorena Edith Cueva

10,000 15,000 8,000 12,000 5,000

2% 4% 5% 10% 10%

En el Estado de Ganancias y Pérdidas la Utilidad Bruta es por S/. 80,000 y los gastos administrativos son de S/. 14,000. Se solicita: Presentar los nuevos saldos en el balance y en el Estado de Ganancias y Pérdidas indicando la utilidad operativa.

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Caso 4 Según el Balance General de una empresa el saldo de sus Existencias es de S/. 125,000 de los cuales el 7% se encuentran en mal estado según informe del Almacén. En el Estado de Ganancias y Pérdidas la Utilidad Bruta es por 55,000 nuevos soles y los gastos administrativos son de 12,000 soles. Se solicita: Presente los nuevos saldos en el balance y en el Estado de Ganancias y Pérdidas, indicando la utilidad operativa.

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Caso 5 La empresa HOJALÁ ME PAGUE EIRL solicita un préstamo bancario por S/. 20, 000 el mismo que es abonado el 01 Agosto del 2010 la TIEA es del 18%. Se pagará en 6 cuotas mensuales. Se solicita: ¿Cómo se presenta esta operación en los EEFF al 01 de Agosto? ¿Cómo se presentan los saldos en el Balance al 31 de Diciembre del año 2010?

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SESIÓN Nº 5-6-7- 8 LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y EL FLUJO DE CAJA El Capital de trabajo, se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos activos y pasivos corrientes. Se dice que una empresa tiene un capital de trabajo Neto, cuando los activos corrientes son mayores a los pasivos corrientes. Los pilares en que se basa la administración de capital de trabajo, se sustenta en la medida en que se pueda hacer un buen manejo de la liquidez, ya que mientras más alto sea el resultado del capital de trabajo, mayor será la capacidad de cubrir sus obligaciones de corto plazo.

EJERCICIOS DE APLICACIÓN CASO N° 01: La empresa comercial MANASI E.I.R.L. prepara el siguiente Flujo de Caja, para lo cual considera la siguiente información:

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

5,000 U. 4,300 U. 3,800 U. 5,500 U.

MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

4,000 U. 4,500 U. 4,800 U. 4,700 U.

SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

3,400 U. 2,000 U. 3,500 U. 4,500 U.

a) Las compras y ventas programadas para el año 2008 son las siguientes: b) Precio de Venta S/. 15.00 la unidad. c) Precio de Costo S/. 10.00 la unidad. d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera: 50% al contado. 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta. 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta. • • •

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e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación. f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 60,000 anuales, los que incluían los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP. g) Los gastos de ventas se estimaron en 5% de las ventas, distribuidos uniformemente cada mes. h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 250 mensuales y se consignarían en el Flujo de Caja. i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 7,500 anuales y se pagarían íntegramente en el mes de Marzo. j) Se programó el pago de dividendos en el mes de Agosto con carácter de adelanto por un monto total de S/.50,000.00 k) Se programó la compra de un automóvil marca TICO por S/. 20,000 pagadero en dos armadas mensuales iguales en Marzo y Abril. l) Pagos a cuenta de Impuesto a la Renta se programó a partir del mes de febrero por S/. 2,500 mensuales. m) El saldo inicial de Caja sería de S/. 32,000. n) El déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un interés financiero del 3% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 5,000. Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2007.

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CASO N° 02: La empresa comercial RELAX S.A.C prepara el siguiente Flujo de Caja para el segundo semestre, es decir, de Julio a Diciembre, para lo cual considera la siguiente información: a) Las compras y ventas programadas para este periodo son las siguientes: JULIO 900 U. AGOSTO 730 U. SETIEMBRE 880 U. OCTUBRE 950 U.

NOVIEMBRE DICIEMBRE

660 U. 1000 U.

b) Precio de Venta S/. 9.00 la unidad. c) Precio de Costo S/. 5.00 la unidad. d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera: 50% al contado. 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta. 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta. e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación. f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 12,000 semestrales, los que incluían los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP. g) Los gastos de ventas se estimaron en 1% de las ventas, distribuidos uniformemente cada mes. h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 25 mensuales y se consignarían en el Flujo de Caja. i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 960 semestrales y se pagarían mensualmente desde el mes de Julio. j) Mensualmente se pagarán S/. 110 por gastos varios. l) El saldo inicial de Caja sería de S/. 6,000. m) Los déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un interés financiero del 1.4% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 700. • • •

Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2010.

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CASO N° 03: La empresa comercial TRIAL S.A.A prepara el siguiente Flujo de Caja para el segundo semestre, es decir, de Julio a Diciembre, para lo cual considera la siguiente información: a) Las compras y ventas programadas para este periodo son las siguientes: JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE

700 U. 730 U. 780 U. 750 U.

NOVIEMBRE DICIEMBRE

760 U. 800 U.

b) Precio de Venta S/. 9.00 la unidad. c) Precio de Costo S/. 6.00 la unidad. d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera: 50% al contado. 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta. • •

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•

20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.

e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación. f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 12,000 semestrales, los que incluían los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP. g) Los gastos de ventas se estimaron en 2% de las ventas, distribuidos uniformemente cada mes. h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 30 mensuales y se consignarían en el Flujo de Caja. i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 960 semestrales y se pagarían mensualmente desde el mes de Julio. j) Mensualmente se pagarán S/. 140 por gastos varios. l) El saldo inicial de Caja sería de S/. 6,000. m) Los déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un interés financiero del 1.4% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 700. Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2007.

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Responda a las siguientes preguntas: 1) De acuerdo al Flujo de Caja del segundo caso, ¿que considera usted el rubro que afectó más a los resultados obtenidos?

2) Qué modificaría usted, dentro de los casos presentados para obtener un saldo positivo en Caja, considerando la alternativa del préstamo por una sola vez

3) Considera prudente, para mejorar las condiciones de este Flujo de Caja, ¿que se disminuya las compras de mercadería?

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SESIÓN Nº 10 EL ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero consiste en descomponer o separar los elementos que conforman los estados financieros, aplicando diversos métodos de análisis, siendo sus objetivos los siguientes: Evaluación del desempeño anterior.  Evaluación de la condición actual.   Predicción del potencial futuro.

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CASO N° 1:

Activos Activos Corrientes Caja Bancos Valores Negociables Clientes (-) Prov. Incobrables Mercaderías Cargas diferidas

Balance General Inicial % Final 01.01.09 31.12.09

-

Total Activo corriente

50,000 15,000 25,000 2,500 248,000 -

334,889 -

335,500

Activo no corriente Inversiones permanentes

-

Activos intangibles (-) Amortización Intangibles Activo Intangible neto

-

Activo Fijo Edificio (-) Depreciación edificio Maquinaria y equipo (-) Depreciación Maquinaria y equipo

-

2,000,000 120,000 550,000

-

80,000

-

277,000 41,550 178,000 90,000

VARIACIONES s/. % Pasivos FINA L INIC IA L Pasivo corriente Sobregiros bancarios Tributos por pagar Proveedores

Inicial 01.01.09

15,000 15,000 25,000 -

Cuentas por pagar a C/P

75,000

187,955

838,339

Total pasivo corriente

130,000

287,955

140,000

Pasivo no corriente

250,000 6,944 243,056

Cuentas. Por pagar a L/P

1,250,000

1,500,000

Total Pas. No corriente

1,250,000

1,500,000

Patrimonio Capital social Reserva Legal Utilidades Retenidas

900,000 7,500 398,000

1,200,000 7,500 398,000

Resultado del periodo Total Patrimonio

1,305,500

83,206 1,688,706

Total Pasivo y Patrimonio

2,685,500

3,476,661

2,000,000 - 180,000 530,000 -

%

ARRIBA PERU S.A. Balances comparativos expresados en nuevos soles (S/,) y en porcentajes (%) Balance General % Final % VARIACIONES 31.12.09 s/. % F INAL INICIAL 100,000

94,733

Total activo Fijo neto Total activo No corriente

2,350,000 2 ,35 0,0 00

2,255,267 2 ,63 8,3 22

Total Activo

2,685,500

3,476,661

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ARRIBA PERU S.A. Estado de Ganancias y Pérdidas

31.12.09

%

S/. Ventas

520,000

(-) Costo de ventas

170,000

Utilidad Bruta

350,000

Publicidad

45,000

Sueldos

60,000

Incobrables

39,050

Depreciación

103,733

Amortización

6,944

Utilidad Operativa

95,272

Ingresos financieros

4,500

Ing. Extraordinarios

40,000

Intereses por Sobregiros

5,000

Intereses por Prestamos

10,566

Gastos extraordinarios

41,000

Utilidad Neta

83,206

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL BALANCE GENERAL ANÁLISIS DEL ACTIVO 1. El activo que tiene el mayor valor de la empresa es el………………………….. que representa el ………… del Total Activo

2. Dicho activo forma parte del activo………………………………

3. Los activos corrientes representan el ……..% del Total del Activo.

24

4.

La cuenta………………representa el mayor activo y representa el…... % del Total Activo.

5. El segundo lugar lo ocupa la cuenta…………………….con el…….% del Total Activo.

6.

En el año 2007 la empresa efectuó pagos adelantados por S/. .………………..contabilizados en el balance general como………………………….. y representan el…… % del Total Activo.

7.

Las inversiones permanentes en……………………………………………representan el % del Total.

8. En el año 2007 la empresa adquirió el derecho de usar una marca, que se muestran en el balance general como ……………………………………. y representa el % del T.A. ANÁLISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO 1.

La mayor deuda que tiene la empresa es……………………….y representa el……% del Total Pasivo y Patrimonio.

2. Esta deuda forma parte del…………………………………

3. El patrimonio representa el…..% del Total Pasivo y Patrimonio.

4. En el año 2007 los accionistas aportaron S/. ………………. que representa el…… % del total patrimonio.

5. El Pasivo corriente representa el……… % de Total Pasivo y Patrimonio. ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS INGRESOS 1. De la comparación de las ventas con el costo de ventas se obtiene la…………………………qué representa el……… % de las Ventas.

2.

Los ingresos extraordinarios representan el…… % de las ventas y se originaron por la venta de………………… 25

3.

Los ingresos financieros que representan el………..% de las ventas se originaron por la…………………

GASTOS 1. El total de gastos representa el……… % de las ventas.

2.

Los sueldos representan el…………% del total ventas.

3.

La publicidad representa el………% de las ventas.

4. La utilidad antes de impuestos representa en......% de las ventas.

26

CASO N° 2: ARRIBA PERU SAC BALANCE GENERAL Activos Activos Corrientes Caja Bancos Clientes Mercaderías (-) Desvalorizaci ón Merca derí as Total Activo corriente

Final 31.12.07

2,000 4,350 9,000 (450) 14,900

Activo no corriente

Cargas Diferidas Maquinaria y equipo (-) Depreciación Acumulada. Total Activo No corriente

2,000 10,000 (2,000) 10,000

% Pasivos Pasivo corriente Tributos por pagar Cuentas por pagar a proveedores


Final 31.12.07 %

231 8,130

8,361

Pasivo no corriente Obligaciones a largo plazo Total Pas. No corriente

11,000 11,000

Total Pasivo

19,361

Patrimonio

Capital social Resultado del periodo Total Patrimonio Total Activo

24,900


5,000 539 5,539 24,900

27

ARRIBA PERU S.A. Estado de Ganancias y Pérdidas Final 31.12.07 S/. Ventas

15,000 (6,000 ) 9,000

(-) Costo de ventas UTILIDAD BRUTA GASTOS ADMINISTRATIVOS Depreciación Acumulada Desvalorización Mercaderías Sueldos administrativos Pago de alquiler de Oficina GASTOS DE VENTAS Gastos de publicidad Comisión de vendedores UTILIDAD OPERATIVA Ingresos financieros

-2000 -450 -4000 -450 -2350 -1250 (1,500) 3000

Gastos financieros UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

-730 770

Impuestos a la Renta (30%) UTILIDAD NETA

%

9

231 53

TALLER EN CLASE: ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL BALANCE GENERAL ANÁLISIS DEL ACTIVO  ANÁLISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO 

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS  

INGRESOS GASTOS

28

CASO N° 3:

EJERCICIO 3 BALANCE GENERAL

Final Activos

31.12.06

%

Final

%

31.12.07

Activos Corrientes

VARIACIONES S/.

%

FINAL - INICIAL

Caja Bancos

Final Pasivos

31.12.06

%

Final 31.12.07

Pasivo corriente

820 1,600

Tributos por pagar Préstamo Hipotecario a C/P

Existencias

1,300

2,000

Proveedores

Total Activo corriente

5,700

4,420


1,580

,130

4000

Pasivo no corriente Préstamo Hipotecario a L/P

2,600

,340

4,000

Total Pas. No corriente

2,600

,340

Total Pasivo

4,180

,470

2,500

,500

2,000

Activo no corriente

Activo Fijo neto Total Act. No corriente

2500 2,500

%

S/.

%

FINAL - INICIAL

2,400

Clientes

VARIACIONES

-

-

-

260

1580

870 1

2 2

3

Patrimonio

Capital social Reservas

Total Activo

8,200

8,420

400

2

700

Uti li dades no distri buidas

1,120

,750

Total Patrimonio

4,020

,950


8,200

,420

1 4 8

29

VARIACIONES

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2006

2007

S/.

Ventas (-) Costo de ventas UTILIDAD BRUTA

S/.

%

%

FINAL - INICIAL

S/.

%

14,400

17,000

(11,800)

(12,600)

2,600

4,400

-1000

-1900

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Gastos Administrativos GASTOS DE VENTAS

Gastos Ventas

0

0

1,600

2,500

Gastos Financieros

0

0

Ingresos Financieros

0

0

1,600

2,500

480

750

1,120

1,750

UTILIDAD OPERATIVA

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

Impuestos a la Renta (30%) UTILIDAD NETA

30

INDICADORES O RATIOS FINANCIEROS INTRODUCCIÓN Suelen conformar la parte central del análisis de los estados financieros. Se definen como coeficientes que vinculan diferentes partes de los estados financieros, en un intento por encontrar claves sobre ciertos aspectos particulares del negocio. Índices de Liquidez: Evalúan la capacidad de la empresa para pagar deudas de corto plazo utilizando fondos de corto plazo. En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. Índices de Solvencia: Están dirigidos a medir la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones. Este análisis combina las deudas de corto y largo plazo. Índices de Gestión: Miden la eficiencia con la que la empresa utiliza sus fondos. Estos ratios implican una comparación entre las ventas y los activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos. Índices de Rentabilidad: Tienen por objetivo evaluar la capacidad de la empresa para generar utilidades.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ: (Resultado en No. De Veces) 1. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3 empresa tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2008:

Rubros Caja Bancos Cuentas Por cobrar Activo corriente Capital de trabajo Activo total

Al 31 de diciembre del 2008 Empresa A Empresa B Empresa C 900 1,200 1,100 700 400 300 2,800 2,500 1,500 800 900 750 5,000 4,000 3,800

Interpretación del resultado:…………………………………………………………………………………………………… 2. Con la siguiente información, determine el índice de liquidez de prueba acida, luego; opine respecto a la comparación de los resultados obtenidos en los periodos 2007 y 2006. 31

2007 S/.

ACTIVOS Caja y Bancos Cuentas por cobrar comerciales Inventarios Inmueble, Maquinaria y Equipo (neto) PASIVOS Sobregiros Cuentas Por Pagar Comerciales Cuentas Por Pagar a Largo Plazo

2006 S/.

900 1.000 2.400

600 2.000 3.000

4.000

3.000

600 1.500 4.000

300 2.000 5.000

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………………

3. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006. Rubros Caja Bancos Cuentas Por cobrar Activo corriente Capital de trabajo Activo total

Al 31 de diciembre del 2006 Empresa A Empresa B Empresa C 1,000 1,500 800 700 400 300 2,800 2,500 1,500 800 900 750 5,000 4,000 3,800


4. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006. Rubros Proveedores Pasivo corriente Capital de trabajo Pasivo Total

Al 31 de diciembre del 2006 Empresa A Empresa B Empresa C 800 1,500 800 3,200 2,800 2,500 1,000 1,000 750 5,000 4,000 4,500


32

5. Si el ratio de liquidez general en el año 2006 es igual 1.93 ¿Cuál de las siguientes operaciones produciría una disminución de aquel ratio?

a. La venta al contado de un activo fijo b. La compra de mercaderías al crédito a 90 días c. El ingreso de efectivo en la cuenta corriente bancaria d. Aporte de capital en efectivo por parte de los accionistas. 6. Se cancela a un proveedor S/. 200 girando un cheque. ¿Cuál es el efecto de esta operación? Determine los ratios de liquidez corriente antes y después de emitir el cheque

Antes Emisión de un cheque Después

ACTIVO CORRIENTE S/. 1500 -200 1300

PASIVOS CORRIENTES 1000 -200 800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………… 7.

Si se compra mercadería al crédito por S/. 100 el ratio de liquidez general: a. Aumenta b. Disminuye c. No se modifica d. Puede aumentar, disminuir o permanecer invariable 8. Se cancela a un proveedor S/. 100. ¿Cuál es el efecto de esta operación?

a. Reduce el capital de trabajo b. Incrementa el capital de trabajo c. Reduce el ratio de liquidez general d. Incrementa el ratio de liquidez general

9. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006.

Rubros Caja Bancos Activo corriente Capital de trabajo Activo total

Al 31 de diciembre del 2006 Empresa A Empresa B Empresa C 800 1,500 800 3,200 2,800 2,500 1,000 1,000 750 5,000 4,000 4,500

33

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

SESIÓN Nº 12 ÍNDICES DE GESTION: (Resultado en No. De Veces y No. De Días) ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR: 1. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobros en el año 2006.

Rubros Cuentas por cobrar Costo de Ventas Margen de contribución Total Activo

Al 31 de diciembre del 2006 Empresa A Empresa B Empresa C 900 1,000 800 2,000 2,500 1,800 2,500 2,200 2,800 5,000 4,500 3,800


2. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene mejor rotación de sus cuentas por cobrar en el año 2006.

Rubros Cuentas por cobrar Costo de Ventas Margen de contribución Total Activo

Al 31 de diciembre del 2006 Empresa A Empresa B Empresa C 900 1,000 800 2,000 2,500 1,800 2,500 2,200 2,800 5,000 4,500 3,800


34

3. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el año 2006.

Rubros 1. Cuentas por cobrar 2. Costo de Ventas 3. Utilidad Bruta 4. Total Activo

Al 31 de diciembre del 2007 Empresa A Empresa B Empresa C 1,000 1,500 800 2,000 2,500 1,500 3,000 2,500 2,800 4,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:…………………………………………………………………………………………… 4. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el año 2006.

Rubros Cuentas por cobrar Costo de Ventas Utilidad Bruta Total Activo

Al 31 de diciembre del 2007 Empresa A Empresa B Empresa C 800 1,200 1,000 3,000 2,600 4,000 3,500 2,200 3,100 5,000 4,500 3,800


ROTACIÓN DE EXISTENCIAS:

5. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor periodo promedio de inmovilización de sus existencias en el año 2008.

Rubros Existencias Ventas Utilidad Bruta Total Activo



35

6. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene una mejor rotación en sus existencias en el año 2008.

Rubros Existencias Ventas Utilidad Bruta Total Activo



ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR:

7. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3 empresas tiene mejor promedio de pagos en el año 2008.

Rubros Ventas Utilidad Bruta Proveedores Total Activo

Al 31 de diciembre del 2008 Empresa A Empresa B Empresa C 8,500 8,000 6,300 3,000 2,500 2,800 1,000 1,200 800 6,000 7,000 8,000


8. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3 empresas tiene mejor rotación de cuentas por pagar a proveedores en el año 2008. Rubros

Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Ventas Utilidad Bruta Proveedores Total Activo

8,500 3,000 1,000 6,000

Empresa B 8,000 2,500 1,200 7,000

Empresa C 6,300 2,800 800 8,000

36


SESION Nº 13 CASOS DE APLICACIÓN DE RATIOS LIQUIDEZ Y GESTIÓN 9. El Balance general de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista de crédito informa a su gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

Elaborar el estado financiero, utilizando la siguiente información: a) El capital social del cliente es de S/. 600 b) Las utilidades acumuladas ascienden a S/. 900 c) La deuda con Proveedores representa el 60% del total Patrimonio d) La rotación de las ventas sobre el activo total es de 1.5 veces e) El periodo promedio de cobro a los clientes es igual a 40 días f) El margen de utilidad bruta es el 30% g) La rotación del Inventario es igual a 4.2 veces h) El saldo de caja bancos es igual a 0

ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Existencias Activo Corriente Maquinaria y equipo

BALANCE GENERAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. Proveedores Pasivo Corriente Patrimonio Capital social Utilidades acumuladas

S/.

37

Total Patrimonio Total Activo Pasivo y Patrimonio

Ganancias y Pérdidas

S/.

%

Ventas (-) Costo de ventas Utilidad Bruta

2. El Balance general de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista de crédito informa a su gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

a) b) c) d) e) f) g) h)

Las ventas son de S/. 120,000 Razón de ventas sobre el CAPITAL = 4 veces Periodo promedio de cobranza 30 días Ventas sobre existencias 6 veces Índice de liquidez general = 2 Activo fijo sobre el CAPITAL = 80% Pasivo corriente es el 60% del capital La Utilidad es el 40% del capital

ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Existencias Activo Corriente Maquinaria y equipo Total Activo

BALANCE GENERAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. Proveedores Pasivo Corriente Patrimonio Capital social Utilidades acumuladas Total Patrimonio Pasivo y Patrimonio

S/.

3. ABC S.A. Comenzó el año 2007 con existencias iniciales valoradas en S/. 400. Al final del año las existencias ascendían a S/. 500. Asimismo al 1º de Enero las cuentas por cobrar a clientes fueron de S/. 250, y las cuentas por pagar a proveedores de S/. 375. Durante el año 2007 la sociedad vende los artículos que comercializa con un margen o 38

utilidad bruta del 25 %. La rotación de existencias es igual a 2 veces y la rotación de cuentas por cobrar es igual a 4 veces, se pide: a) Calcular las ventas y compras del año 2007. b) Suponiendo que todas las ventas se efectúan al crédito, el saldo de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2007 ascendía a ?

4. La empresa Gana Perú incluye las siguientes cuentas y partidas: Activo fijo. Activo corriente (Caja, cuentas por cobrar, existencias), capital social, pasivo corriente y Deudas a largo plazo. Considerando los datos siguientes:

a) Existencias S/. 120,000 y caja S/. 20,000 b) Total del activo S/. 500,000 c) Liquidez general igual a 2. soles d) Pasivo corriente / capital social igual a 1 f) Pasivo corriente S/ 100,000

ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Existencias Activo Corriente Maquinaria y equipo Total Activo

BALANCE GENERAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. Proveedores Pasivo Corriente Patrimonio Capital social Utilidades acumuladas Total Patrimonio Pasivo y Patrimonio

S/.

39

5. 5. 5. 5. 5. 5. Análisis de Estados financieros - Análisis % y aplicación de ratios financieros - Liquidez y de Gestión

2006 S/. Efectivo Cuentas por cobrar Existencias Activo fijo Proveedores Impuestos por pagar Letras por pagar Deuda a largo Plazo Capital social Utilidades retenidas Estado de ganancias y Perdidas Ventas Costo de ventas Util. O margen bruto Gastos operativos Util. O margen operativo Gastos financieros Utilidad antes de impuestos

2005 %

S/.

190 380 300 500 300 80 70 250 400 270

S/.

% 2,000 1,000 1,000 500 500 150 350

%

Var 06-05 %

Var 05-04 %

90 300 230 350 250 80 80 150 300 110

2005 %

1,750 850 900 385 515 200 315

S/.

150 320 280 450 280 70 50 200 380 220

2006 S/.

2004 %

Var 06-05 %

2004 S/. 1,800 900 900 300 600 120 480 40

144

Impuesto a la renta Utilidad neta

95

105

221

245

336

41

•

•

•

Preparar los balances generales homogéneos al 31 de diciembre del 2006, 2005 y 2004 en forma % y establecer las variaciones en % (2006 - 2005) y (2005 - 2004). Prepare el estado de ganancias y pérdidas en % por los años terminados el 31 de diciembre del 2006 y 2005, estableciendo las variaciones (2006 - 2005) en % Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el año 2005 a) Liquidez general b) Tasa o % de utilidad operativa c) Utilidad neta como % de las ventas d) Razón de deuda total(Total pasivo) sobre el patrimonio e) Utilidad neta como % del patrimonio f) Periodo promedio de recuperación de las cuentas por cobrar (dias) g) Periodo de inmovilización de las existencias (días) h) Utilidad antes del impuesto a la renta i) Evolución de los gastos operativos

•

De acuerdo a las razones calculadas comente los resultados obtenidos comparando los años 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable relacionando los conceptos de las preguntas d) con c). a) Margen operativo: b) Retorno a los dueños c) Capacidad de pagar deudas a corto plazo a tiempo d) Posibilidad de cobrar las cuentas por cobrar e) Riesgo de insolvencia f) Retorno sobre ventas g) Gestión de gastos operativos h) Aspectos tributarios i) Capacidad de vender las existencias

SESION Nº 14 IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas

42

RATIOS DE SOLVENCIA Y RENTABILIDAD 6. La Empresa " Somos Perú " proporciono los siguientes datos expresados en miles de soles Activos Activos corriente Efectivo Cuentas por cobrar Existencias Total activo corriente Activo No corriente Activo fijo Total activo No corriente Activos totales

31/12/2006 S/.

%

31/12/2005 S/.

240 400 250 890

170 320 260 750

480 480 1,370

450 450 1,200

%

Pasivo Pasivo corriente Proveedores Impuestos por pagar Letras por pagar Total pasivo corriente

230 80 70 380

300 70 370

Pasivo no corriente Deuda a largo Plazo Total pasivo no corriente

200 200

200 200

Total pasivo

580

570

500 290 790 1,370

500 130 630 1,200

Patrimonio Capital social Utilidades retenidas Total patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

Estado de ganancias y Perdidas Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operativos Utilidad operativa Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuesto a la renta Utilidad neta

2006 S/.

A P A L A N C A M I E N T O

S/.

%

2,200 1,100 1,100 400 700 200

2,180 1,220 960 450 510 150

500 150 350

360 108 252

F I N A N C I E R O

FORTALEZA FINANCIERA

2005 %

I N V E R S I O N E S

R E N T A B I L I D A D

El número de acciones de la empresa es 200 acciones con un valor nominal de S/. 2.50 c/u El valor de mercado en la bolsa de valores es de S/. 3.00 (2006) y de S/. 2.8 (2005)

IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas

43

1) Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el año 2005 a) Utilidad neta como % del Patrimonio ROE b) Razón de deuda a largo plazo sobre el patrimonio c) Rentabilidad de la inversión ROA d) Utilidad neta como % de las ventas e) Deuda total (total Pasivo) sobre el activo total f) Relación del Patrimonio sobre el activo total g) Utilidad por cada acción h) Utilidad por acción sobre el valor en bolsa de la acción 2) De acuerdo a las razones calculadas en 1 comente los resultados obtenidos comparando los años 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable en los casos aplicables a rentabilidad. Y en los casos de solvencia, identificar mayor o menor endeudamiento y fuerza financiera a) Eficiencia en el uso de los activos b) Rentabilidad Patrimonial c) Riesgo de insolvencia d) Grado de endeudamiento e) Rentabilidad de las ventas f) Rentabilidad por acción g) Grado de propiedad h) Rendimiento bursátil de cada acción

7.

Se tiene la siguiente información del año 2006 que han sido proporcionados por tres empresas industriales bien conocidas en el Perú (todos los montos se expresan en miles de nuevos soles)


44

CONCEPTOS

MOVISTAR

Ventas Netas Gatos Financieros Utilidad Neta Activos Totales Promedio Patrimonio Promedio

CLARO

NEXTEL

8,820 180 434

1,860 4 104

1,614 6 80

5,324 2,238

1,850 1,468

612 286

Se solicita: 1. Calcule la Rotación del Activo Total (Ventas/Activo total) 2. Calcule la utilidad neta sobre el patrimonio promedio para cada empresa. 3. Cada una de las tres empresas debe ser felicitada por que todos ellas se han esmerado para Un apalancamiento financiero favorable"(Total Pasivo/Total activo*100) ¿Es esto verdad? ¿Deberían felicitarse todos ellos igualmente? Explique su respuesta CONCEPTOS Rotación total

MOVISTAR

CLARO

NEXTEL

Rentabilidad Patrimonial Grado de endeudamiento


45

SESION Nº 15 – 16 CASO DE APLICACIÓN DE RATIOS CASO No. 1: La empresa los CONSTRUCTORES S.A.A. se dedica a la comercialización de muebles para el hogar nos entrega la siguiente información al 31 de diciembre del 2008. BALANCE GENERAL Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Activos Fijos Netos TOTAL ACTIVOS

S/.

Cuentas por pagar Acumulaciones Préstamos de corto plazo Deuda de largo plazo TOTAL PASIVOS Capital social TOTAL DE PASIVOS Y CAPITAL

26,667 86,667 140,000 221,333 474,667 21,333 17,333 73,333 133,335 245,334 229,333 474,667

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Ventas Netas al crédito

S/.

845,333

Costo de ventas

595,333

Utilidad Bruta

250,000

Gastos de venta y administrativos

148,667

Intereses pagados

30,666

Utilidad antes de impuesto

70,667

Impuesto a la renta

26,000

UTILIDAD NETA

44,667

Se solicita: A. Analizar y evaluar Liquidez de la empresa, mediante los ratios de Liquidez general y Prueba Ácida. IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas

46

Analizar y evaluar los Ratios de Gestión, mediante la Rotación de Cuentas por Cobrar y Rotación de los Inventarios. C. Analizar y evaluar los Ratios de Solvencia, mediante el Endeudamiento Total. B.

CASO No. 2: Expertos en Asesoría Computacional SA. Fuente: Gerardo Guajardo, Mc Graw Hill Estado de ganancias y pérdidas en miles de pesos ingresos Gastos de ventas Gastos de Administración Utilidad de Operación Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos Gasto por Impuestos Utilidad neta Balance General Activo Bancos Clientes Materiales Equipo Depreciación acumulada Total Activo

2007 355 75 98 182 15 167 53 114 2007 210 300 30 400 40 900


100% 21% 28% 51% 4% 47% 15% 32%

2006 233 60 45 128 12 116 37 79 2006

100% 26% 19% 55% 5% 50% 16% 34%

385 120 25 400 20 910 47

Préstamo bancario a largo plazo Total Pasivo Patrimonio Capital social-30,000 acciones a $10Utilidades retenidas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

250 470

250 510

300 130 430 900

300 100 400 910

Se pide: a. Calcular el margen de utilidad de los años 2007 y 2006 b. ¿Por qué a pesar de que los ingresos aumentaron, el margen de utilidad disminuyo? c. Calcular la liquidez general de los años 2007 y 2006, compararlas y explicar que significa estos resultados. d. Determinar la Rotación de cuentas por cobrar de cada año, compararla y explicar cuál es la causa de la diferencia. e. Si la ventas para el 2008 se incrementaran en 20% respecto al 2007 y los gastos se pudieran mantener iguales, ¿Qué margen de utilidad se tendría, considerando que el gasto por impuestos representa el 32% de la utilidad antes de impuestos? f. Calcular el rendimiento s obre el patrimonio del 2007 y 2006 ¿Qué representa el cambio? g. ¿Cuál es el precio de cada acción en el 2007 y 2006? h. Con la información que se dispone. ¿Qué opinión tiene de esta empresa financieramente? i. ¿En qué basa su respuesta?


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CASO No. 3: Acabamos de ingresar a laborar en la empresa XYZ SAC y somos requeridos para elaborar información proyectada por los próximos tres meses. De las conversaciones con el Gerente del negocio, hemos podido obtener los siguientes datos: j.

k. l. m. n. o.

p. q.

El capital inicial alcanzó la suma de S/. 10,000.00 aportado S/. 5,000.00 en efectivo y saldo en mercaderías. La facturación prevista es de S/. 18,000 19,500 y 21,000 respectivamente incluido IGV. Los cobros serán en tres partes iguales iniciando el 1er cobro. en el mes de la venta Será política de la empresa tomar préstamos por la diferencia entre la cobranza y el total vendido incluido el IGV. Las compras de mercaderías serán de S/. 6,800 8,800 y 10,800 respectivamente más el 19% de IGV. El proveedor nos cobra el 40% en el mes y el saldo al mes siguiente. Los saldos finales de mercaderías previstas son de S/. 1,050 1,250 y 1,550 sucesivamente Se pagan sueldos fijos de S/. 2,000 mensuales (+) comisiones que alcanzan el 1.00% de las ventas. Tenga presente que existe ESSALUD (9%) AFP (11%) El local tiene un arriendo de S/. 1,000 mes y existen Gastos Varios por S/. 800 mensual Los pagos de gastos se hacen en el mismo mes que ocurren, excepto los impuestos y contribuciones sociales que se pagan en el mes siguiente.


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r. Las participaciones para los trabajadores es del 10% y para los Directores el 6%, ambos se calculan sobre la utilidad de operación s. Considere que los PAGOS A CUENTA del Impuesto a la Renta es el 2.00% y se calcula sobre los Ingresos Netos, sin embargo la tasa anual del Impuestos a la Renta es del 30% y se calcula sobre la utilidad de operación deducido las participaciones Se requiere una Caja Mínima de S/. 3,000.00 considere que todo exceso de efectivo sería para cancelar préstamos (tenga en cuenta que no se debe pagar más que el total adeudado) Tenga presente que los préstamos se toman a inicios de mes y las amortizaciones se efectuarán a fines del mismo mes SE LE SOLICITA: 1. Preparar los el Estado de Ganancias y Pérdidas + Flujo de Caja + Balance General proyectados por los próximos tres meses de la Cía. XYZ SAC. 2. Efectuar Ratios Financieros de Liquidez y de Rentabilidad con la información proyectada al tercer mes (sólo dos de cada uno de ellos).

3. Determine los impuestos que conforman el saldo final de Tributos por Pagar 4. Determine los conceptos que conforman el saldo final de las Cuentas por Pagar Diversas. 5. Haga un breve comentario sobre la liquidez y la rentabilidad de la información elaborada.


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CASO No. 4: Con la información que se expone en el Balance General al 31.DIC.2008 y 2009 expresado en nuevos soles (S/.) se solicita lo siguiente: 1. Analice el citado estado financiero aplicando la técnica de análisis financiero horizontal, siendo el año base el periodo 2008. IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas

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2. Comente respecto al resultado del fondo de maniobra por los periodos 2008 y 2009, asimismo y de ser el caso precise algunas recomendaciones a fin de mejorar el capital de trabajo. 3. Realice el análisis de la liquidez en cuanto a la liquidez general y prueba acida e intérprete los ratios resultantes para los periodos 2008 y 2009. 4. Realice el análisis de gestión en cuanto a la rotación y periodo de pago de las cuentas por pagar e intérprete los ratios resultantes tanto en número de veces y número de días, para estos efectos se tienen como datos adicionales: utilidad bruta S/. 1,000, S/. costo de venta 1.500 para el año 2008 y utilidad bruta S/. 1,200, S/. costo de venta 1.700 para el periodo 2009.

EL GANADOR S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DIC. DEL 2008 EN NUEVOS SOLES (S/.) (Notas 1 y 2) (Análisis Horizontal)

RUBROS Y CUENTAS CONTABLES EN S/.

PERIODOS 2008 2009

VALORES Absolutos Relativos

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Comerciales Existencias Cargas Diferidas

250 465 881 100

300 375 400 700

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

1.696

1.775

ACTIVO NO CORRIENTE Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

2.600 2.600

2.521 2.521

TOTAL ACTIVO

4.296

4.296

90 800 216 278 25 1.409

0 1.400 15 415 3 1.833

1.600

900

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Sobregiros Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Remuneraciones por Pagar Participaciones por Pagar Impuesto a la Renta TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deudas a Largo Plazo


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TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

1.600

900

Capital Social Resultado del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO

800 487 1.287

800 763 1.563

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

4.296

4.296

PATRIMONIO

CASO No. 5: Con la información de las dos empresas que se detalla líneas debajo: Denominación

ABC

Activo Fijo Caja y Bancos Capital Costo de Ventas Cuentas por Cobrar Depreciación Acumulada Deuda a Largo Plazo Existencias Facturas y Letras por Pagar Gastos de Administración y Ventas Gastos Financieros Impuesto a Ganancias 30% Impuestos por Pagar Parte Corriente de Deudas a LP Reservas Legales Resultado del Ejercicio Resultados Anteriores Valores Negociables Ventas Netas

XYZ 1,500 300 500 850 380 610 280 300 300 385 200

720 102 420 900 400 62 300 330 250 437 120

180 70 170 220 280 0 1,750

130 0 110 240 150 0 1,800

Se le pide: IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas

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Sesión Nº 1 Tema: Conceptos Básicos Introducción

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