RAZONES DE LIQUIDEZ ÍNDICES DE LIQUIDEZ RAZONES
CONCEPTO
RAZON CORRIENTE
Es la medida que demuestra la capacidad de la empresa de cubrir las deudas a corto plazo con los activos que pueden convertirse en caja dentro del período contable.
RAZÓN ÁCIDA O PRUEBA DE FUEGO
Es más rígido que el anterior para responder sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellas partidas que no son de fácil liquidación, como son los inventarios y los pagos anticipados.
FORMULA
RAZON CORRIENTE=
RAZON ACIDA =
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
EFECTIVO + CTAS X COBRAR PASIVO CORRIENTE
INTERPRETACION
entre más alta sea la razón corriente, será mejor la gestión financiera de recursos y lo contrario si es baja es señal de una mala administración del efectivo y de un exceso en la inversión propia, proveniente de socios y accionistas
Se considera que esta razón debe ser al menos igual a $ 1,0 por cada $ 1,0 de deuda en el corto plazo
RAZÓN ÁCIDA O PRUEBA DE FUEGO
Es más rígido que el anterior para responder sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellas partidas que no son de fácil liquidación, como son los inventarios y los pagos anticipados.
RAZON ACIDA =
RAZÓN DE TESORERIA
considera únicamente RAZON DE TESORERIA = los activos líquidos
CAPITAL DE TRABAJO
El importe del capital de trabajo se utiliza como una prueba crediticia y a menudo como una medida de CAPITAL DE TRABAJO la capacidad del negocio para el pago de las deudas contraídas en el corto plazo
EFECTIVO + CTAS X COBRAR PASIVO CORRIENTE
CAJA + INVERS. TEMPORALES PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
Se considera que esta razón debe ser al menos igual a $ 1,0 por cada $ 1,0 de deuda en el corto plazo
Se considera que esta razón debe fluctuar entre 0,5 y 1.0
señala el exceso o déficit de la empresa, representado en activos corrientes, que se presentaría después de cancelarse todos los pasivos corrientes.
Fondo de maniobra a activos totales
Mide aproximadamente la reserva potencial de tesorería de la empresa. Los directivos a menudo expresan el fondo de maniobra como una proporción de los activos totales
FONDO DE MANIOBRA=
CAPITAL DE TRABAJO NETO x 100 PASIVO CORRIENTE
Si es escaso, se requieren más recursos permanentes para financiar tanto las inversiones en activos fijos o inmovilizados como las necesarias para operar la empresa.
INDICES DE ACTIVIDAD Y ROTACION RAZONES
CONCEPTO
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
indica cuántas veces, por término medio, la empresa convierte sus cuentas por cobrar en caja
FORMULA
ROTAC. CTAS X COBRAR
VENTAS ANUALES A CREDITO PROMEDIO CUENTAS X COBRAR
INTERPRETACION
Mientras más alta sea su rotación, la liquidez de la empresa será favorable
muestra el número de días que la empresa PLAZO PROMEDIO DE debe esperar para CUENTAS POR convertir en caja las COBRAR cuentas por cobrar
ROTACIÓN DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMAS
nos informa el número de veces que se ha renovado el inventario como consecuencia de la materia prima consumida en el proceso de producción
PLAZO PROMED. CTAS X COBRAR
ROTAC. INV. MATERIA PRIMA
nos informa el número de días que la materia PLAZO PROMEDIO DE prima permanece en PLAZO PROMED. INV. MAT. INVENTARIO DE las bodegas de la PRIMA MATERIAS PRIMAS empresa para su producción. ROTACIÓN DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS
nos informa el número de veces que se ha renovado el inventario por efecto de las ventas
ROTAC. INV. PROD. TERMINADO
360 DIAS ROTAC. DE CTAS X COBRAR
COSTO MATERIA PRIMA UTILIZADA INVENTARIO PROMEDIO
360 DIAS ROTACION DE INV. MATERIA PRIMA
COSTO DE VENTAS INVENTARIO PROMEDIO
El plazo que demora para cobrar a sus clientes debe ser comparado con las condiciones de crédito que concede la empresa.
Se debe tomar un promedio mensual anualizado de trece meses
Se debe analizar un promedio mensual
Nos informa el número de veces que se ha renovado el inventario por efecto de las ventas
nos informa el número de días que la PLAZO PROMEDIO DE producción terminada PLAZO PROMED. INV. PROD. INVENTARIO DE 360 DIAS permanece en poder TERM PRODUCTOS ROTACION INV. PROD. TERMINADO de la empresa para su TERMINADOS venta
Con esto nos indica para cuantos días de venta nos alcanza el stock de artículos terminados.
Con el fin de convertir las existencias a través de las ventas a crédito PLAZO PROMEDIO DE en cuentas por cobrar, posteriormente en CONVERSIÓN DE caja y tesorería. Esto EXISTENCIAS es lo que se conoce como el ciclo de explotación.
El convertir las existencias a través de las ventas a crédito en cuentas por cobrar, posteriormente en caja y tesorería.
YIELD
nos ayuda a determinar el balance ideal entre sus componentes: la utilidad bruta y la rotación
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
nos indica la eficiencia en que la empresa está utilizando sus activos para generar ventas
PLAZO PROM. CONVERS. EXIST.
YIELD
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
PLAZO PROMEDIO DE CTAS X COBRAR + PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Es muy útil para los negocios de importación en que la % DE UTILIDAD BRUTA x INDICE DE carga financiera del ROTACION valor del inventario juega un papel importante en las decisiones
VENTAS NETAS ACTIVO FIJO BRUTO
Esta razón nos dirá el número de veces que el Activo fijo está contenido en las Ventas
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES EN RELACION CON LAS VENTAS
indica la eficiencia con que la empresa a través de sus administradores está utilizando su capital invertido (activo neto) para generar los ingresos de la explotación o ventas,
CAPITAL DE TRABAJO
expresa en porcentaje cuanto capital se requiere para alcanzar una venta de 100%
Indica cuántas veces, por término medio, la empresa convierte sus ROTACIÓN DE compras de CUENTAS POR PAGAR inventarios en cuentas por pagar muestra el número de PLAZO PROMEDIO DE días que la empresa ha CUENTAS POR PAGAR obtenido como crédito de sus proveedores
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
CAPITAL DE TRABAJO
ROTACION DE CUENTAS X PAGAR
PLAZO PROMED. CTAS X PAGAR
VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL
VENTA ANUALIZADA x 100 CAPITAL DE TRABAJO
COMPRAS ANUALES A CREDITO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR
360 DIAS ROTAC. DE CUENTAS POR PAGAR
Mientras más elevada es la rotación, su ratio será mejor
Es muy útil para determinar cuan intensivo en capital es un negocio Mientras más alta sea su rotación, la liquidez de la empresa será favorable. es el plazo que las compras de inventarios permanecen en cuentas por pagar
ANÁLISIS DE LOS ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO RAZONES
CONCEPTO
RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Mide el total de los activos que han sido financiados con deuda
RAZON DE AUTONOMIA
muestra la participación de los dueños de la empresa en la financiación de los activos totales
FORMULA
RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE AUTONOMIA
TOTAL DE PASIVOS x 100 TOTAL DE ACTIVOS
CAPITAL NETO x 100 TOTAL DE ACTIVOS
INTERPRETACION
Equivale a la porción de los activos totales comprometidos con acreedores no dueños de la empresa Una razón alta indica que la participación de los dueños en la financiación de los activos totales de la empresa es alta
RAZON DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
se llama también deuda a patrimonio y se utiliza para medir el apalancamiento financiero total de la empresa
RAZON DE APALANC. FINANCIERO
RAZON DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL
Se utiliza para medir que proporción de los pasivos tienen vencimiento en el corto plazo.
RAZON DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL
RAZON DE DEUDA DE LARGO PLAZO A DEUDA TOTAL
se utiliza para medir que proporción de los pasivos tienen vencimiento en el largo plazo
RAZON DE DEUDA DE LARGO PLAZO A DEUDA TOTAL
NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES
mide la capacidad de la empresa de pagar el interés anual sobre la deuda a partir de las utilidades.
NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES
TOTAL DE PASIVOS x 100 PATRIMONIO NETO
PASIVO A CORTO PLAZO PASIVO TOTAL
PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO TOTAL
Mientras más alto sea este índice, el apalancamiento financiero será mayor
x 100
se refiere a los pasivos que se venceran en el corto plazo
x 100
se refiere a los pasivos que se venceran en el largo plazo
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPTOS INTERESES PAGADOS
Equivale al endeudamiento y lacapacidad e pago de intereses que tiene la empresa
COBERTURA DE CARGOS FIJOS
Incluye los intereses sobre la deuda, fondos de amortización, pago de arrendamientos y mide la capacidad de la empresa para cumplir con las deudas existentes o el cumplimiento de cargos fijos.
COBERTURA DE CARGOS FIJOS
INGRESOS DISPONIBLES CARGOS FIJOS
Se establece la capacidad de pago de la empresa para todas las deudas contraidas
ANÁLISIS DE LOS ÍNDICES DE RENTABILIDAD RAZONES
CONCEPTO
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD SOBRE VENTAS
indica el porcentaje de utilidad en ventas que la empresa ha obtenido en cada dólar que se vende después de cubrir sus existencias con el costo de la mercadería vendida
MARGEN NETO DE OPERACIÓN SOBRE VENTAS
representa el porcentaje de las utilidades que la MARGEN NETO DE empresa gana en cada OPERACIÓN SOBRE VENTAS venta, no se considera cargos financieros ni cargas impositivas
FORMULA
RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
UTILIDAD BRUTA x 100 VENTAS NETAS
UTILIDAD EN OPERACIONES x 100 VENTAS NETAS
INTERPRETACION
Mientras más bajo sea el costo de la mercadería vendida, más alta será el margen de utilidad bruta en ventas
Son todas las utilidades obtenidas en el periodo de venta.
MARGEN NETO DE UTILIDAD SOBRE VENTAS
representa el porcentaje de la utilidad que la empresa gana en cada dólar que se vende después de deducir MARGEN NETO DE UTILIDAD todos los gastos en SOBRE VENTAS que se incluye la participación de los trabajadores en las utilidades de la empresa e impuesto a la renta
RENTABILIDAD COMERCIAL Y OPERACIONAL
por los elementos que los componen, no tienen un rango ideal, RENTABILIDAD COMERCIAL pues varían Y OPERACIONAL muchísimo de acuerdo con el tipo de negocio que se trate.
nos indica el porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada dólar que los RENDIMIENTO SOBRE dueños han invertido CAPITAL CONTABLE en la empresa, incluyendo las utilidades no distribuidas
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE
UTILIDAD NETA x 100 VENTAS NETAS
UTI COMERCIAL ANUALIZADAx100 CAPITAL DE TRABAJO
UTILIDAD NETA x 100 PATRIMONIO NETO
Es la utilidad de cada dólar que la empresa tiene despues de todos los gastos
Al medir los resultados de las políticas adoptadas y establece la tendencia en su comportamiento.
Es cada dólar que los dueños invierten en la empresa.
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
conocido también como potencial de la utilidad de los activos totales, Retorno sobre el Activo por que determina la eficiencia o ineficiencia de la administración para generar utilidades con los activos totales disponibles.
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
UTILIDAD NETA x 100 ACTIVO TOTAL
A las empresas les conviene reducir el Activo, mejor si es en el Activo fijo y manejarse con poco Capital de trabajo
