WorldCom: The Revenue Recognition Principle Ringkasan Pada tanggal 25 Juni 2002, WorldCom mengumumkan bahwa mereka akan ulangan na laporan keuangan untuk tahun 200! dan kuartal pertama 2002" Pada tanggal 2! Juli 2002, WorldCom mengumumkan telah menga#ukan kebangkrutan" $a kemudian mengungkapkan bahwa WorldCom WorldCom telah terlibat dalam dala m akuntan%i ang tidak tepat t epat ang mengambil dua du a bentuk utama: berlebihan dari pendapatan pen dapatan %etidakna %etidakn a & '5("000"000 dan meremehkan meremehk an biaa gari%, kategori katego ri terbe%ar ang biaa, bia a, dengan lebih dari & ) miliar" beberapa ek%ekuti* mengaku ber%alah ata% tuduhan penipuan dan di#atuhi hukuman pen#ara, terma%uk C+ -cott -ullivan .lima tahun/ dan Controller avid 1er% .%atu tahun dan %atu hari/" Terbukti melakukan kecurangan pada tahun 2005, C 3ernie bber% adalah pertama untuk menerima hukuman pen#ara na: 25 tahun"
Hit The Number
3ahkan %aat kondi%i dalam indu%tri telekomunika%i memburuk pada tahun 2000 dan 200!, WorldCom teru% mengirim nomor pendapatan menge%ankan" di 4pril 2000 C bber% mengatakan kepada anali% bahwa ia tetap 6ed7 naman dengan" " " Pertumbuhan pendapatan !8,59!5,5 per%en pada tahun 2000" Pada +ebruari 200! bber% lagi mengungkapkan keakinan bahwa WorldCom rup bi%a mengulangi kiner#a ang: i %i%i WorldCom bi%ni%, kita menempel dengan !2 per%en untuk 3imbingan pertumbuhan pendapatan !5 per%en untuk tahun 200!" 1ari %aa menatakan kembali bahwa" di WorldCom %i%i bi%ni%, kami bertahan dengan kami !2 per%en men#adi !5 per%en bimbingan pertumbuhan pertumbuh an pendapatan untuk untu k 200!" ! Pemantauan Pendapatan di WorldCom
1enurut beberapa akun, pertumbuhan pendapatan ditekankan dalam unia9 com; pada kenataanna, tidak ada ukuran tunggal kiner#a menerima pengawa%an ang lebih be%ar" Pada %uatu %ecara teratur, pertun#ukan kelompok pen#ualan
Peru%ahaan mencapai pertumbuhan pendapatan dua digit %elama enam bulan pertama %etiap tahun Jadwal yang tidak terisi Pokok alat dimana pendapatan kiner#a diukur dan dimonitor di WorldCom adalah laporan pendapatan bulanan .1onRev/, di%iapkan dan didi%tribu%ikan oleh pelaporan pendapatan dan kelompok akuntan%i .%elan#utna di%ebut %ebagai kelompok akuntan%i pendapatan/" The 1onRev terma%uk puluhan %pread%heet merinci data ang pendapatan dari %emua %aluran peru%ahaan dan %egmen" Penuh 1onRev terkandung #adwal dialoka%ikan Peru%ahaan, lampiran merinci pene%uaian di tingkat peru%ahaan dan umumna tidak bera%al dari aktivita% opera%i %aluran pen#ualan WorldCom" =epala WorldCom Petuga% keuangan dan 3endahara -cott -ullivan memiliki tanggung #awab utama untuk item dipe%an di %chedule"8 dialoka%ikan Peru%ahaan -elain C dan C+ bber% -ullivan, hana %egelintir karawan luar kelompok akuntan%i pendapatan rutin menerima penuh 1onRev" Paling mana#er di WorldCom hana menerima bagian dari 1onRev ang dianggap relevan dengan po%i%i mereka" -ullivan rutin >la%an di%tribu%i da*tar untuk penuh 1onRev untuk mema%tikan dia menetu#ui %emua orang di li%t"? ang Total #umlah ang dilaporkan dalam #adwal ang tidak dapat dialoka%ikan Peru%ahaan bia%ana berduri %elama bulan perempat berakhir, dengan paku terbe%ar ter#adi di mereka perempat ketika pendapatan opera%ional tertinggal ter#auh belakang pendapatan kuartalan target9kuartal kedua dan ketiga tahun 2000 dan ang kedua, ketiga, dan kuartal keempat tahun 200!" Tanpa pendapatan ang tercatat di Peru%ahaan ang 4kun ang tidak teri%i, WorldCom akan gagal mencapai doubledigit ang Pertumbuhan itu dilaporkan dalam @ dari !2A? antara tahun !''' dan 200!"
Proses Penutupan dan Konsolidasi Pendapatan
WorldCom mempertahankan pro%e% ang cukup otomati% untuk menutup dan mengkon%olida%ikan nomor pendapatan opera%ional" Pada hari ke9!0 %etelah akhir bulan, kelompok akuntan%i pendapatan meniapkan kon%ep awal 1onRev ang diikuti oleh 1onRev akhir, ang memperhitungkan pene%uaian ang perlu dibuat" alam bulan9non9kuartal ang berakhir, ang 1onRev akhir bia%ana %ama, #ika tidak identik, dengan 1onRev"@ awal alam bulan kuartal berakhir, namun, ata% %i%i mene%uaikan entri #urnal, %ering %angat be%ar, ang diduga dibuat %elama pro%e% penutupan kuartalan untuk mencapai target pertumbuhan pendapatan" Penidik kemudian menemukan catatan ang dibuat oleh %enior ang
ek%ekuti* pada tahun !''' dan 2000 ang dihitung perbedaan antara tindakan 6>4B7 atau 1onRev ha%il dan target atau kebutuhan 6ed7 angka, dan mengidenti*ika%i entri ang diperlukan untuk membuat perbedaan itu" C+ -cott -ullivan diarahkan pro%e% ini, ang diduga dilakukan oleh Ron Bo1eno, ang wakil pre%iden %enior dari opera%i keuangan, dan Bi%a Taranto, %eorang karawan ang melaporkan ke Bomeno") -epan#ang banak tahun 200!, kelompok akuntan%i pendapatan WorldCom dilacak ke%en#angan antara proek%i dan target pendapatan9latihan berlabel tutup gap 9dan teru% penghitungan ber#alan akuntan%i ke%empatan ang bi%a diek%ploita%i untuk membantu membuat di**erence"( ang 3anak entri pendapatan dipertanakan kemudian ditemukan dalam Peru%ahaan 4kun pendapatan ang tidak teri%i" Pada tanggal !' Juni 200!, pada kuartal tahun 200! datang berakhir, C+ -ullivan meninggalkan pe%an %uara untuk C bber% ang ditun#ukkan keprihatinanna ata% meningkatna penggunaan peru%ahaan dari tidak berulang item untuk Pendapatan meningkat melaporkan: De 3ernie, itu -cott" 1onRev ini hana teru% %emakin buruk dan buruk" Cop, um %alinan terbaru ang 4nda dan %aa telah telah akuntan%i bulu di dalamna" " " %emua %atu waktu barang atau %ampah ang %udah di nomor" engan angka men#adi, 4nda tahu, o** %e#auh mereka, %aa tidak berpikir bahwa hal ini %udah di %ana" " " " =ita akan menggali diri ke lubang be%ar karena tahun %ampai %aat itu menamarkan apa ang ter#adi pada berulang, eh, %i%i laanan bi%ni%" 1inggu a*ew kemudian, bber% mengirim memorandum ke WorldCom C Ron 3eaumont ang diarahkan dia untuk melihat di mana kita berdiri pada mereka %atu peri%tiwa %aat itu memiliki ter#adi dalam rangka bagi kita untuk memiliki ke%empatan untuk membuat nomor kami" Eamun bber% melakukan tidak memberikan indika%i dampak po% tidak berulang pada pendapatan dalam bukuna komentar publik ke pa%ar pada kuartal itu atau di tempat lain" >ntuk hal ter%ebut, peru%ahaan tidak mengata%i dampak po% tidak berulang pada pendapatan di na pengha%ilan rili% atau penga#uan publik untuk baik ang %eperempat atau Fuarter%"! %ebelum 2" Provide one eGample o* how WorldCom violated the revenue recognition principle in thi% %ituation" Plea%e be %peci*ic" WorldCom violated the revenue recognition principle becau%e the recorded revenue entrie% .with top9%ide ad#u%ting #ournal entrie%/ that had no valid economic activit underling the entrie%" Rather, the entrie% were merel a tool to clo%e the gap between the revenue *oreca%t and the actual revenue earned" The principal tool u%ed to generate the entrie% wa% the monthl revenue report .H1onRevI/ prepared and di%tributed b the revenue reporting and accounting group" The 1onRev included doen% o* %pread%heet% detailing actual revenue data *rom all o* the compan% channel% and %egment%" WorldCom maintained a *airl automated proce%% *or clo%ing and con%olidating preliminar report wa% compared to the targeted revenue number% and the di**erence wa% u%ed a% the ba%i% *or a top9
%ide ad#u%ting #ournal entr to clo%e the gap" $n e%%ence, b booking revenue entrie% with no underling bu%ine%% activit, WorldCom violated the revenue recognition principle" 8" Con%ult Paragraph K2 and Paragraph 45 .in 4ppendiG 4/ o* PC43 4uditing -tandard Eo" 5" o ou believe that WorldCom had e%tabli%hed an e**ective %%tem o* interna l control over *inancial reporting related to the revenue recorded in it% *inancial %tatement%L 4ccording to paragraph K2 o* 4uditing -tandard K5, He**ective internal control over *inancial reporting provide% rea%onable a%%urance regarding the reliabilit o* *inancial reporting and the preparation o* *inancial %tatement *or eGternal purpo%e%" $* one or more material weakne%%e% eGi%t, the compan<% internal control over *inancial reporting cannot be con%idered e**ective"I $n the 4ppendiG o* 4uditing -tandard K5, paragraph K45 provide% more %peci*ic% about the de*inition o* an internal control %%tem" 4ccording to that paragraph, %uch a %%tem i% Ha proce%% de%igned b, or under the %upervi%ion o*, the compan<% principal eGecutive and principal *inancial o**icer%, or per%on% per*orming %imilar *unction%, and e**ected b the compan<% board o* director%, management, and other per%onnel, to provide rea%onable a%%urance regarding the reliabilit o* *inancial reporting and the preparation o* *inancial %tatement% *or eGternal purpo%e% in accordance with 44P and include% tho%e policie% and procedure% that M .!/ Pertain to the maintenance o* record% that, in rea%onable detail, accuratel and *airl re*lect the tran%action% and di%po%ition%"
