WORLDCOM por WCCQ | buenastareas.com buenastareas.com
ROBERT S. KAPLAN DAVID KIRON
Fraude contable en WorldCom Worl WorldC dCom om no pudo pudo habe haberr all allad ado o por por el re!u re!ul"l"ad ado o de a##$ a##$on one! e! de un n%me n%mero ro de"erm$nado de per!ona!. En &e'( hubo una )ran #r$!$! en el !$!"ema de #on"role! $n"erno!( )ob$erno #orpora"$&o * re!pon!ab$l$dad re!pon!ab$l$dad $nd$&$dual( la! #uale! "oda! "raba+aron +un"a! para #rear una #ul"ura en la #ual po#a! per!ona! a!um$eron la re!pon!ab$l$dad ha!"a ,ue ue mu* "arde. -R$#hard Thornbur)h( Thornbur)h( ormer $!#al /eneral de E!"ado! 0n$do! El 12 de +ul$o +ul$o del 1331( 1331( World WorldCom Com /roup( /roup( una una empre! empre!a a de "ele#o "ele#omu mun$# n$#a#$ a#$one one!! #on m4! de 563 m$l m$llone! en $n)re!o!( 5237 m$l m$llone! en a#"$&o!( * 83(333 empl emplea eado do!( !( !e a#o) a#o)$9 $9 a la pro" pro"e# e##$ #$9n 9n de ban# ban#a a ro"a ro"a ba+o ba+o el Cap: Cap:"ul "ulo o 22 del del C9d$ C9d$)o )o de Ban# Ban#ar arro ro"a "a de E!"a E!"ado do!! 0n$d 0n$do! o!.. En"r En"re e 2;;; 2;;; * el 1331 1331(( Worl WorldC dCom om hab:a hab:a e
:a >:a po!"e po!"er$o r$orme rmen"e n"e e!#r$b e!#r$b$9 $9 alred alrededo edorr de 5?1 m$l m$llon m$llone! e! @m4! @m4! del = = de !u! !u! a#"$ a#"$&o &o!! repo repor" r"ad ado! o!.. La a##$ a##$9n 9n de Worl WorldC dCom om(( al)u al)una na &e' &e' &alo &alora rada da en 52?3 52?3 m$l m$l m$llo m$llone! ne! lle)o lle)o a &aler &aler #a!$ #a!$ nada. nada. D$e#$! D$e#$!$e" $e"e e m$l emplea empleado! do! perd$ perd$ero eron n !u! "raba+o! &ar$o! de+aron la #ompa>:a #on #uen"a! de +ub$la#$9n !$n &alor. La ban# ban#ar arro ro"a "a de la #omp #ompa> a>:a :a "amb "amb$ $n n hab: hab:a a pue! pue!"o "o en r$e! r$e!)o )o el !er& !er&$# $#$o $o a 13 m$llone! de #l$en"e! m$nor$!"a! de WorldCom * a lo! #on"ra"o! )ubern )ubername amen"a n"ale le!! de lo! bene bene$#$ $#$ar$ ar$o! o! de Se)ur$ Se)ur$dad dad So#$al So#$al(( el #on"ro #on"roll de "r4$# "r4$#o o para para la A!o#$ !o#$a# a#$9 $9n n ede edera rall de A&$a# &$a#$9 $9n( n( adm$ adm$n$ n$!" !"ra ra#$ #$9n 9n de rede rede!! para para el Depar"amen"o de Deen!a( * lo! !er&$#$o! de lar)a d$!"an#$a para el Con)re!o * para la O$#$na /eneral de Con"ab$l$dad. Antecedentes
Lo! or:)en or:)ene! e! de World WorldCom Com puede pueden n remon remon"ar "ar!e !e a la !epara !epara#$9 #$9n n de ATFT TFT en el a>o 2;?6. Pe,ue>a! #ompa>:a! re)$onale! pod:an ahora "ener a##e!o a la! l:nea! "ele "ele9 9n$ n$#a #a!! de lar) lar)a a d$!" d$!"an an#$ #$a a de ATFT TFT a pre# pre#$o $o!! #on #on )ran )rande de!! de!# de!#ue uen" n"o! o!.. LDDS LDDS @un a#r9n a#r9n$mo $mo para para Ser&$# Ser&$#$o! $o! de Lar)a Lar)a D$!"an D$!"an#$a #$a #on De!#u De!#uen" en"o o empe'9 empe'9 !u! opera# opera#$o $one! ne! en 2;?7( 2;?7( ore#$ ore#$end endo o !er&$# !er&$#$o! $o! a #l$en" #l$en"e! e! m$nor$ m$nor$!"a !"a!! lo#ale lo#ale!! * #omer#$ale! en e!"ado! del !ur donde la! #ompa>:a! b$en e!"able#$da! de lar)a
d$!"an#$a( #omo MCI * Spr$n"( "en:a po#a pre!en#$a( LDDS( #omo o"ra! empre!a! re)$onale! pe,ue>a!( pa)aban para u!ar o ren"ar $n!"ala#$one! ,ue per"ene#:an a "er# "er#er era! a! per! per!on ona! a!.. Por Por e+em e+empl plo( o( una una llam llamad ada a de un #l$e #l$en" n"e e LDDS LDDS de NeG NeG Orlean! a Dalla! !e podr:a $n$#$ar en una l:nea de una #ompa>:a "ele9n$#a lo#al( de ah: ah: a la red red al,u al,u$l$lad ada a de LDDS LDDS(( * de!p de!pu u!! $na $nalm lmen en"e "e "ran "ran! !er er$d $da a a una una #omp #ompa> a>:a :a "ele "ele9 9n$ n$#a #a lo#a lo#all en Dalla alla!. !. LDD LDDS pa)a pa)aba ba a amba amba!! #omp #ompa> a>:a :a!! "ele9n$#a! en NeG Orlean! * Dalla! por u!ar !u! rede! lo#ale!( * a la #ompa>:a de "ele "ele#o #omu mun$ n$#a #a#$ #$on one! e! el #ual #ual !u red red de lar) lar)a a d$!" d$!"an an#$ #$a a era era al,u al,u$l$lad ada a para para #one #one#" #"ar ar NeG NeG Orle Orlean an!! #on #on Dall Dalla! a!.. E!"o E!"o!! )a!" )a!"o! o! de l:ne l:nea a uer ueron on un #o!" #o!"o o !$)n$$#a"$&o! para "oda! la! empre!a! de lar)a d$!"an#$a. LDDS LDDS empe'9 empe'9 #on alred alrededo edorr de 583(3 583(333 33 en #ap$"a #ap$"all pero pero pron"o pron"o a#umul a#umul9 9 52( 52( m$llone! en deuda! dado ,ue !e #are#:a de la e:a #ompa>:a!! ,ue "en:an #omple+o #omple+o!! !$!"ema! !$!"ema! de #onmu"a#$ #onmu"a#$9n. 9n. La #ompa>:a re#urr$9 a Bernard H. @Bern$e Ebber!( uno de !u! nue&e$n&er!$on$!"a! or$)$nale!( para ,ue mane+ara la! #o!a!. Ebber! hab:a !$do an"e an"err$orm $ormen en"e "e le#he e#hero ro(( bar"e r"ender der( )ua )uard$4 rd$4n n de bar( ar( &en &ended dedor de au"o au"o!!( #am$ #am$on oner ero( o( #apa #apa"a "a'' de una una 4br 4br$# $#a a de &e!" &e!"$r $r(( en"re en"rena nado dorr de !e#u !e#und ndar ar$a $a de ba!,u ba!,ue"b e"bol( ol( * ho"el ho"elero ero.. M$en"r M$en"ra! a! el #are#: #are#:a a de eo ha#er la #ompa>:a ren"able. Ebber! !e eno#9 en el #re#$m$en"o $n"erno( ad,u$r$endo pe,ue>a! #ompa>:a! de lar) lar)a a d$!" d$!"an an#$ #$a a #on #on !er& !er&$# $#$o $o )eo) )eo)r4 r4$$#o #o l$m$ l$m$"a "ado do * #on! #on!ol ol$d $dan ando do empr empre! e!a! a! de #omun$#a#$9n de lar)a d$!"an#$a de "er#er n$&el #on )rande! #uo"a! de mer#ado. E!"a E!"a e!"ra e!"ra"e "e)$ )$a a re!u re!ul"l"9 9 en e#on e#onom om:a :a!! de ma)n ma)n$"$"ud ud ,ue ,ue uer ueron on #r:" #r:"$# $#a! a! en el mer#ado de re&en"a de lar)a d$!"an#$a. a ,ue el &olumen de an#ho de banda de"erm de"erm$na $naba ba lo! lo! #o!"o! #o!"o!(( !e podr:a podr:a ha#er ha#er d$ner d$nero o por med$o med$o de la ad,u$ ad,u$!$# !$#$9n $9n de "ube "uber: r:a! a! m4! m4! )ran )rande de!( !( lo! lo! #ual #uale! e! redu redu#$ #$r: r:an an lo! lo! #o!" #o!"o! o! por por un$d un$dad ad(J (J d$+o d$+o un ob!e ob!er& r&ad ador or.. El LDD LDDS #re# #re#$9 $9 r4p$ r4p$da dame men" n"e e a "ra& "ra&! ! de la! la! ad,u ad,u$! $!$# $#$o $one ne!! en Amr$#a del Sur * !e e:a p%bl$#a por med$o de la u!$9 u!$9n n #on Ad&an Ad&an"a) "a)e e Compa Compan$e n$e!( !( una #ompa #ompa>:a >:a ,ue ,ue *a e!"aba e!"aba #omer# #omer#$a $ando ndo #on #on Na!d Na!da, a,.. A $na $nale le!! de 2;;6 2;;6(( LDDS LDDS ue ue la #uar #uar"a "a #omp #ompa> a>:a :a m4! m4! )ran )rande de de lar)a d$!"an#$a en lo! E!"ado! 0n$do!. De!pu! de un &o"o de un a##$on$!"a en ma*o ma*o de 2;;( 2;;( la #ompa #ompa>:a >:a !e &ol&$ &ol&$9 9 o$#$a o$#$alme lmen"e n"e #ono#$ #ono#$da da #omo #omo World WorldCo Com. m. La $ndu! $ndu!"r$ "r$a a de "ele#o "ele#omun mun$#a $#a#$o #$one! ne! e&olu# e&olu#$on $on9 9 r4p$da r4p$damen men"e "e en lo! a>o! a>o! ;3. ;3. El mer#ado b4!$#o de la $ndu!"r$a !e e a>:a :a!! !e pele peleab aban an por por ob"e ob"ene nerr la #apa #apa#$ #$da dad d de pro& pro&ee eerr a !u! !u! #l$e #l$en" n"e! e! una una !ola !ola uen uen"e "e para "odo! lo! !er&$#$o! de "ele#omun$#a#$9n.
En 2;;8( WorldCom en"r9 al mer#ado de !er&$#$o lo#al por med$o de la #ompra de MS Commun$#a"$on! Compan*( In#.( por 521.7 m$l m$llone!. La !u#ur!al de MS( 00NET( le d$o a WorldCom una pre!en#$a $n"erna#$onal #on!$derable * una )ran par"$#$pa#$9n a##$onar$a medular en el mundo del In"erne". En 2;;=( WorldCom u!9 !u! a##$one! al"amen"e &alorada! para !uperar la oer"a de Br$"$!h Telephone * /TE @lue)o la !e)unda m4! )rande #ompa>:a de "eleon:a lo#al para ad,u$r$r MCI( la !e)unda #ompa>:a m4! )rande de "eleon:a a lar)a d$!"an#$a. Lo! 571 m$l m$llone! de pre#$o repre!en"ado( en a,uel en"on#e!( la ma*or ad,u$!$#$9n en la h$!"or$a de E!"ado! 0n$do!. Por 2;;?( WorldCom hab:a lle)ado a !er una #ompa>:a #omple"a de "ele#omun$#a#$one!( #apa' de !um$n$!"rar &$r"ualmen"e #ual,u$er "ama>o de ne)o#$o #on un #omplemen"o "o"al de !er&$#$o! de "ele#omun$#a#$9n. Lo! pa,ue"e! de !er&$#$o $n"e)rado de WorldCom * !u! or"ale'a en el In"erne" le d$eron &en"a+a !obre !u! ma*ore! #ompe"$dore!( ATFT * Spr$n". Lo! anal$!"a! elo)$aron a Ebber! * a S#o"" Sull$&an(el CO2 ,u$en d$!e>o la u!$9n #on MCI( #omo l:dere! de $ndu!"r$a. En 2;;;( WorldCom $n"en"9 ad,u$r$r Spr$n"( pero el Depar"amen"o de Hu!"$#$a de E!"ado! 0n$do!( en +ul$o del 1333( !e ne)9 a perm$"$r la u!$9n en "rm$no! ,ue ueron a#ep"able! para la! do! #ompa>:a!. El "rm$no de e!"a u!$9n ue un e&en"o !$)n$$#a"$&o en la h$!"or$a de WorldCom. Lo! e+e#u"$&o! de WorldCom !e d$eron #uen"a ,ue la! u!$one! a lar)a e!#ala *a no eran &$able! en "rm$no! de e
El #re#$m$en"o de WorldCom a "ra&! de la! ad,u$!$one! #onlle&9 a una me'#la de per!ona! * de #ul"ura!. 0n #on"ador re#ord9( Ten:amo! o$#$na! en lu)are! ,ue nun#a !up$mo!. Re#$b$mo! llamada! de per!ona! ,ue no !ab:amo! ,ue e<$!":an.J El depar"amen"o de $nan'a! de WorldCom en la o$#$na #en"ral #orpora"$&a de M$!!$!!$pp$ man"u&o lo! L$bro! Ma*ore! de Con"ab$l$dad( el #ual Ch$e $nan#$al O$#er @CO E! el e+e#u"$&o a #ar)o de la )e!"$9n $nan#$era de una or)an$'a#$9n. E! re!pon!able de la plan$$#a#$9n( e+e#u#$9n e $norma#$9n $nan#$era!. 1
#on!ol$daba $norma#$9n de lo! !$!"ema! #on"able! de m4! de 83 #ompa>:a! ad,u$r$da!. Para !u! opera#$one! de rede!( la o$#$na #en"ral de WorldCom( el #ual mane+aba uno de lo! ne)o#$o! m4! )rande! de In"erne" en el mundo( "u&o !u ba!e en Te:a e!"u&$eron lo#al$'ado! en Ha#!on. Ebber! no $n#lu*9 a lo! abo)ado! de WorldCom en !u #:r#ulo pr$n#$pal * pare#e !9lo haber "ra"ado #on ello! #uando l lo #re:a ne#e!ar$o. l le! h$'o !aber !u $n#omod$dad per!onalmen"e #uando ello! le! daban !u! re#omenda#$one!Q!$n embar)o +u!"$$#aQa l no le )u!"aba. En re!umen( Ebber! #re9 una #ul"ura en la #ual la un#$9n le)al era meno! $nlu*en"e * meno! b$en&en$da ,ue un amb$en"e #orpora"$&o !aludable. 0n e< )eren"e a>ad$9( Cada depar"amen"o "$ene !u! prop$a! re)la! * !u e!"$lo de mane+o. Nad$e e!"u&o en la m$!ma p4)$na. De he#ho( #uando *o empe# en 2;;( no hab:an pol:"$#a! e!#r$"a!.J Cuando le d$+eron a Ebber! a#er#a de un e!uer'o $n"erno para #rear un #9d$)o #orpora"$&o de #ondu#"a( el llamo al pro*e#"o una perd$da #olo!al de "$empo.J WorldCom mo"$&9 una a#"$"ud !$!"m$#a "ran!m$"$da de arr$ba ha#$a aba+o ,ue lo! empleado! no deber:an #ue!"$onar a !u! !uper$ore!( !olamen"e ha#er lo ,ue !e le! d$+o ,ue ha)an.J Lo! de!a:o! a lo! m4! al"o! d$re#"$&o! u!ualmen"e &en:an #on #r:"$#a! per!onale! o amena'a!. En 2;;;( por e+emplo( Budd* a"e!( el d$re#"or de Con"ab$l$dad /eneral de WorldCom( ad&$r"$9 a /ene Mor!e( el en"on#e! )eren"e !en$or en la D$&$!$9n de In"erne" de WorldCom( 00NET( S$ mue!"ra! e!"o! mald$"o! n%mero! a lo! aud$"ore!( "e arro+are por la &en"ana.J Ebber! * Sull$&an re#uen"emen"e #on#ed:an una #ompen!a#$9n m4! all4 del !alar$o aprobado en la #ompa>:a * de lo! l$neam$en"o! para #on#eder un bono a empleado! ele)$do! * pre!um$blemen"e leale!( e!pe#$almen"e a,uello! en lo! depar"amen"o! $nan#$ero!( #on"able! * de rela#$one! #on $n&er!ore!. El depar"amen"o de re#ur!o! humano! de la #ompa>:a &$r"ualmen"e nun#a !e pu!o en #on"ra de e!a! #ompen!a#$one! e!pe#$ale!. Lo! empleado! !en":an ,ue no "en:an una !al$da $ndepend$en"e para e
En la r4p$da eo! ;3( WorldCom !e eno#9 en $n#remen"ar !u! $n)re!o! * en ad,u$r$r la !u$#$en"e #apa#$dad para mane+ar el #re#$m$en"o e!perado. De a#uerdo #on Ebber!( en 2;;=( Nue!"ra me"a no e! #on!e)u$r la #uo"a de mer#ado o !er )lobal. Nue!"ra me"a e! !er el n%mero 2 en la Bol!a de
Valore! de Wall S"ree".J La demanda por el #re#$m$en"o de lo! $n)re!o! e!"u&o en #ada ladr$llo de #ada ed$$#$o(J d$+o un adm$n$!"rador. La pre!$9n por $n)re!o! mo"$&9 a lo! adm$n$!"radore! emplear lo ,ue !ea ne#e!ar$o para "raer lo! $n)re!o! a la puer"a( aun !$ e!o !$)n$$#ara ,ue lo! #o!"o! a lar)o pla'o de un pro*e#"o !uperara la! )anan#$a a #or"o pla'oComo re!ul"ado( WorldCom arrend9 una #apa#$dad de red a una "a!a $+a a lar)o pla'o * a!: #umpl$r #on el $n#remen"o an"$#$pado de la demanda del #l$en"e.J Lo! arrendam$en"o! #on"en:an #l4u!ula! de re!#$!$9n. A%n !$ la #apa#$dad uera !ubu"$l$'ada( WorldCom pod:a e&$"ar pa)ar el al,u$ler !9lo a "ra&! del pa)o de "ar$a! ele&ada! de re!#$!$9n. A!:( !$ el "r4$#o de #l$en"e! no era el e!perado( WorldCom pa)ar:a por la #apa#$dad de l:nea ,ue no !e e!"aba u"$l$'ando. La! #ond$#$one! de la $ndu!"r$a empe'aron a de"er$orar!e en el 1333 deb$do a la $n#remen"ada demanda( !obre#apa#$dad( * la redu#$da demanda por lo! !er&$#$o! de "ele#omun$#a#$one! en el mar#o de la re#e!$9n e#on9m$#a * la! !e#uela! del e!"all$do de la burbu+a pun"o#omJ. En !u dee#"o( la! empre!a! de "ele#omun$#a#$one! * la! nue&a!( en"ran"e! e!"u&$eron dr4!"$#amen"e redu#$endo !u! pre#$o!( * WorldCom e!"u&o or'ada a $)ualar e!"o. La !$"ua#$9n #ompe"$"$&a or$)$n9 una uer"e pre!$9n en !u $nd$#ador m4! $mpor"an"e de de!empe>o en WorldCom( la propor#$9n ER( mon$"oreada de #er#a por lo! anal$!"a! * lo! ob!er&adore! de la $ndu!"r$a. La propor#$9n ER de WorldCom ue alrededor del 71 en el pr$mer "r$me!"re del 1333( * la #ompa>:a lu#h9 para man"ener e!"e por#en"a+e en lo! !$)u$en"e! "r$me!"re! m$en"ra! enren"aba la pre!$9n de lo! $n)re!o! * de lo! pre#$o! * !u! al"amen"e #omprome"$do! #o!"o! de l:nea. Ebber! h$'o una de#lara#$9n per!onal * emo#$onal al !"a !en$or a#er#a de #9mo l * o"ro! d$re#"ore! podr:an perder "odo !$ la #ompa>:a no me+oraba !u de!empe>o. Como la! opera#$one! de ne)o#$o! #on"$nuaron de#l$nando( el CO Sull$&an de#$d$9 u!ar lo! m"odo! #on"able! para al#an'ar el de!empe>o de!eable. Sull$&an * !u e,u$po u!aron do! "4#"$#a! #on"able! pr$n#$pale! l$bera#$9n del de&en)ue en 2;;; * en el 1333( * la #ap$"al$'a#$9n de lo! #o!"o! de l:nea en el 1332 * 1331. !iberación del devengue
WorldCom e!"$maba !u! #o!"o! de l:nea men!ualmen"e. Aun,ue lo! re#$bo! por #o!"o! de l:nea no eran re#$b$do! o pa)ado! ha!"a me!e! de!pu! de !u a#"ura#$9n( la #ompa>:a re,u$r$9 pr$n#$p$o! #on"able! )eneralmen"e a#ep"ado! para e!"$mar !u! pa)o! e!perado! * ha#er #o$n#$d$r e!"e )a!"o #on lo! $n)re!o! en !u de#lara#$9n de $n)re!o!. Dado ,ue e!"o! )a!"o! no hab:an !$do pa)ado!( la en"rada #ompen!a"or$a era una pro&$!$9n #on"able de una #uen"a pa!$&a para el pa)o u"uro de la deuda al due>o de la l:nea. Cuando WorldCom pa)aba !u! #uen"a! al due>o de la l:nea( !e redu#:a la #ar)a de a#umula#$9n por el pa)o al #on"ado. S$ la! #uen"a! eran meno! de lo e!perado( la #ompa>:a pod:a re&er"$r @o l$berar al)uno! de lo! de&en)ue!( #on el e<#e!o lu*endo den"ro de la
de#lara#$9n de $n)re!o! #omo una redu##$9n de lo! )a!"o! de l:nea. A lo lar)o de 2;;; * el 1333( Sull$&an le d$+o a !u !"a ,ue l$beraran lo! de&en)ue! ,ue l hab:a d$#ho ,ue eran mu* al"o! rela"$&o a lo! pa)o! de d$nero u"uro!. Sull$&an aparen"emen"e le d$+o a &ar$o! )eren"e! de un$dade! de ne)o#$o ,ue la u!$9n #on MCI hab:a #reado un mon"o #on!$derable de "ale! de&en)ue!. Sull$&an en&:o a Da&$d M*er! @#on"ralor para ,ue "ra"ara #on #ual,u$er re!$!"en#$a de lo! )eren"e! !en$or a l$berar lo! de&en)ue!. En una $n!"an#$a( M*er! le pre)un"9 a Da&$d S#hneeman( el CO de 00NET( ,ue l$berara lo! de&en)ue! de l:nea de !u un$dad de ne)o#$o. Cuando S#hneeman le p$d$9 una eor Emperador( m$!mo D$o!( S#o"" Sull$&an.J Cuando S#hneber)er !e rehu!9 a ha#er la ano"a#$9n * "amb$n a br$ndar el n%mero #on"able para perm$"$r a M*er! ha#er la ano"a#$9n( Be""* V$n!on( una )eren"a !en$or en Con"ab$l$dad /eneral( ob"u&o el n%mero de un anal$!"a en el )rupo de S#hneber)er e h$'o ,ue uno de !u! !ubord$nado! ha)a la ano"a#$9n. Lo! empleado! en el depar"amen"o de Con"ab$l$dad /eneral "amb$n h$#$eron l$bera#$9n de de&en)ue! de al)uno! depar"amen"o! !$n #on!ul"ar a la adm$n$!"ra#$9n pr$n#$pal. En el 1333( Con"ab$l$dad /eneral l$ber9 51?2 m$llone! #on"ra lo! #o!"o! de l:nea! de lo! de&en)ue! en la! #uen"a! del depar"amen"o de $mpue!"o!( una en"rada ,ue el )rupo de $mpue!"o! no !ab:a ha!"a el 1332. Duran"e un per$odo de = "r$me!"re! en"re 2;;; * el 1333( WorldCom l$ber9 56.6 m$l m$llone! en de&en)ue!( la ma*or:a por ped$do de Sull$&an o M*er!. Var$a! un$dade! de ne)o#$o! !e ,uedaron #on lo! de&en)ue! para u"uro! pa)o! ,ue e!"aban mu* por deba+o de lo! mon"o! a#"uale! ,ue ello! "endr:an ,ue pa)ar #uando la! #uen"an lle)aran en el !$)u$en"e per$odo. Gasto de Capitali"ación
En el pr$mer "r$me!"re del 1332( "an po#o! de&en)ue! !e ,uedaron por l$berar ,ue !u "4#"$#a *a no e!"aba d$!pon$ble para al#an'ar la propor#$9n ER. Lo! $n)re!o!( !$n embar)o( #on"$nuaban a de#l$nando( * Sull$&an( a "ra&! de !u! lu)ar"en$en"e! M*er! * a""e!( $n!"aron a lo! )eren"e! !en$or a man"ener el 71 de propor#$9n. El !"a !en$or de!#r$b$9 !u ob+e"$&o #omo !al&a+emen"e op"$m$!"a(J pura an"a!:a(J e $mpo!$ble.J 0n e+e#u"$&o !en$or de!#r$b$9 la
pre!$9n #omo $na)uan"ableQm4! )rande de lo ,ue l hab:a eo! en la #ompa>:a.J Sull$&an $de9 una !olu#$9n #rea"$&a. l "en:a !u per!onal para $den"$$#ar lo! #o!"o! del e<#e!o de #apa#$dad de red. l lle)9 a la #on#lu!$9n ,ue e!"o! #o!"o! pod:an !er "ra"ado! #omo un )a!"o de #ap$"al( m4! ,ue un #o!"o opera#$onal( de!de ,ue el e<#e!o de #apa#$dad #on"ra"ada le d$o a la #ompa>:a una opor"un$dad para en"rar al mer#ado r4p$damen"e en un u"uro #uando la demanda era ma*or ,ue lo! n$&ele! a#"uale!. 0n )eren"e #on"able en el 1333 hab:a e!"ado pen!ado en e!"a po!$b$l$dad de "ra"ar lo! #o!"o! per$9d$#o! de l:nea #omo un )a!"o de #ap$"al pero hab:a !$do re#ha'ado por a"e! Da&$d M*er! * *o hemo! re&$!ado * d$!#u"$do "u l9)$#a de #ap$"al$'ar el e<#e!o de #apa#$dad * no podemo! en#on"rar un !opor"e den"ro de lo! l$neam$en"o! #on"able! ,ue lo perm$"an.J En abr$l del 1332( !$n embar)o( Sull$&an de#$d$9 de+ar de re#ono#er lo! )a!"o! por la #apa#$dad de red $nu"$l$'ada. l !e d$r$)$9 a M*er! * a"e! para ordenar a lo! )eren"e! del depar"amen"o de #on"ab$l$dad )eneral de la #ompa>:a ,ue #ap$"al$#en 5==2 m$llone! de )a!"o! de l:nea ,ue no )eneren $n)re!o! den"ro de una #uen"a de a#"$&o( #on!"ru##$9n en pro)re!o.J A lo! )eren"e! #on"able! !e le! d$+o !ub!e#uen"emen"e re&er"$r 511= m$llone! del mon"o #ap$"al$'ado * ha#er 511= m$llone! en l$bera#$9n de de&en)ue! de pa!$&o! de #able de mar. El 18 de abr$l del 1332( WorldCom d$o un #omun$#ado de pren!a * un repor"e 23-U "r$me!"ral pre!en"ado a la SEC 1 ,ue repor"aba 57.2 m$l m$llone! de #o!"o! de l:nea * )a!"o! de #ap$"al ,ue $n#lu*eron 577 m$llone! de #o!"o! #ap$"al$'ado! de l:nea. Con 5;.? m$l m$llone! en $n)re!o! repor"ado!( la propor#$9n ER de #o!"o! de l:nea era del 71 en &e' del 3 ,ue hub$era pod$do !er !$n la re#la!$$#a#$9n * la l$bera#$9n del de&en)ue. @la Mue!"ra 6 mue!"ra una !ele##$9n de de#lara#$one! al!a! WorldCom al llenar !u! do#umen"o! para la SEC. El #epartamento General Contable 2
Se#ur$"$e! E<#han)e Comm$!!$on @SEC E! la a)en#$a ederal en#ar)ada de la !uper&$!$9n de lo! mer#ado! $nan#$ero!.
Be""* V$n!on( na"$&a de Ha#!on( M$!!$!!$pp$( !e un$9 a WorldCom en 2;;8( #uando ella "en:a 73 a>o! de edad( #omo una )eren"e en la d$&$!$9n #on"able $n"erna#$onal. Ella pron"o de!arroll9 una repu"a#$9n de !er una empleada "raba+adora * leal ,u$en har:a #ual,u$er #o!a ,ue le d$+era!J * a menudo "raba+aba &olun"ar$amen"e hora! e<"ra en la no#he( en #a!a o en &a#a#$one!. Su buen "raba+o pron"o la lle&9 a una promo#$9n a )eren"e !en$or en Con"ab$l$dad /eneral. En o#"ubre del 1333( V$n!on * !u #ole)a Tro* Norman @o"ro )eren"e en Con"ab$l$dad /eneral ueron llamado! a la o$#$na de !u +ee. Su +ee( a"e!( le! d$+o ,ue M*er! * Sull$&an ,uer:an ,ue ello! l$beren 5?1? m$llone! en de&en)ue! de l:nea den"ro de la de#lara#$9n de $n)re!o. ue un !ho# para V$n!on * Norman la propue!"a de !u +ee * !e d$+eron a !"e ,ue la propue!"a no era una buena #on"ab$l$dad.J a"ed re!pond$9 ,ue "ampo#o e!"aba #on"en"o #on la "ran!eren#$a( pero de!pu! M*er! le hab:a a!e)urado a l ,ue no &ol&er:a a pa!ar( l a#ep"9 la oer"a. De!pu! de al)o de deba"e( V$n!on * Normand a#ordaron ha#er la "ran!eren#$a. Cuando la #ompa>:a p%bl$#amen"e repor"9 !u! re!ul"ado! del "er#er "r$me!"re( !$n embar)o( V$n!on * Normand re#on!$deraron !u! de#$!$one! * le d$+eron a a"e! ,ue ello! e!"aban planeando renun#$ar. Ebber! o*9 a#er#a de la! preo#upa#$one! de lo! #on"adore! * @de a#uerdo #on o"ro empleado de WorldCom le d$+o a M*er! ,ue lo! #on"adore! no !ean pue!"o! o"ra &e' en "ale! d$:#$le! !$"ua#$one!. 0no! d:a! de!pu!( Sull$&an habl9 #on V$n!on * Normand a#er#a de !u! plane! de renun#$a P$en!e en no!o"ro! #omo un por"aa&$one!. No!o"ro! "enemo! plane! en el a$re. a)amo! ,ue a"err$#en lo! a&$one!. 0na &e' ,ue ello! ha*an a"err$'ado( !$ "% ,u$ere! $r"e( en"on#e! &e"e. Pero no m$en"ra! lo! a&$one! e!"n en el a$re.J Sull$&an a!e)ur9 ,ue ello! no e!"u&$eron ha#$endo nada $le)al * ,ue l "omar:a "oda la re!pon!ab$l$dad por !u! a##$one!. V$n!on de#$d$9 no renun#$ar. Ella )anaba m4! ,ue !u e!po!o( * !u po!$#$9n en WorldCom pa)aba lo! bene$#$o! del !e)uro de la am$l$a. Ella !ab:a ,ue !er:a d$:#$l en#on"rar un "raba+o al"erna"$&o en la #omun$dad #on una #ompen!a#$9n #omparable. Por o"ra par"e( m$en"ra! ella * Normand "en:an duda! a#er#a de la! "ran!eren#$a! #on"able!( ello! #re*eron ,ue Sull$&an( #on !u repu"a#$9n de n$>o prod$)$oJ CO( probablemen"e !ab:a lo ,ue e!"aba ha#$endo. En abr$l del 1332( V$n!on * Normand e!"u&$eron o"ra &e' en una po!$#$9n d$:#$l( e<#ep"o ,ue e!"a &e' la po!$#$9n era( de la per!pe#"$&a de V$n!on( a%n meno! deend$ble. Lo! $n)re!o! en el "r$me!"re ueron peore! ,ue lo! e!perado! * Sull$&an ,uer:a ,ue ello! "ran!$r$eran 5==2 m$llone! de lo! #o!"o! de l:nea a lo! )a!"o! de #ap$"al6. V$n!on o"ra &e' e!"aba !orprend$da por el ped$do pero no 3
E!"o ue de!pu! redu#$do a 577 m$llone! #uando Sull$&an * M*er! en#on"raron 511= m$llone! en de&en)ue! ,ue pod:an !er l$berado! en el "r$me!"re
e!"aba d$!pue!"a a abandonar la #ompa>:a !$n "ener o"ro "raba+o. Ella !ab:a ,ue M*er! * a"e! *a hab:an a##ed$do a la propue!"a de Sull$&an. Era el "raba+o de ella d$!"r$bu$r la #an"$dad en"re #uen"a! de #ap$"al. Ella !e !$n"$9 a"rapada pero e&en"ualmen"e h$'o la! en"rada! * le! pu!o una e#ha an"er$or a ebrero del 1332. V$n!on #on"$n%o ha#$endo !$m$lare! en"rada! a lo lar)o del 1332 pero empe'9 a perder el !ue>o( !eparar!e de lo! empleado!( * perder pe!o. Cada &e' ,ue ella e!peraba ,ue uera el %l"$mo( la pre!$9n #on"$nuaba. A #om$en'o! del 1331( ella re#$b$9 un aumen"o @a apro<$madamen"e 5?3(333 * una promo#$9n a d$re#"ora. En abr$l del 1331( a"e!( Normand( * V$n!on re&$!aron el repor"edel pr$mer "r$me!"re( el #ual $n#lu:a 5?2? m$llone! en #o!"o! de l:nea #ap$"al$'ada. Ello! "amb$n aprend$eron ,ue al#an'ando la! pro*e##$one! de Ebber! podr:a re,uer$r ha#er !$m$lare! ano"a#$one! por el re!"o del a>o. Ello! h$#$eron un pa#"o de *a no ha#er "ale! ano"a#$one!. Auditoria Interna
C*n"h$a Cooper( una &e"erana de WorldCom de 6? a>o! * de &olun"ad $rme( en#abe'9 el depar"amen"o de aud$"or:a de 17 m$embro! en WorldCom. Cooper hab:a #re#$do en Cl$n"on( M$!!$!!$pp$( en la o$#$na #en"ral de WorldCom de!de 2;;?. Su proe!ora de #on"ab$l$dad en la !e#undar$a era la mam4 de uno de lo! aud$"ore! !en$or. /ene Mor!e "amb$n e!"u&o "raba+ando en Aud$"or$a In"erna( #omo )eren"e !en$or l !e hab:a "ran!er$do de!pu! ,ue a"e! lo amena'9( en o#"ubre de 2;;;. El Aud$"or In"erno repor"aba d$re#"amen"e al CO Sull$&an para la ma*or:a de prop9!$"o!. Se #ondu+o pr$mar$amen"e aud$"or$a! opera#$onale! para med$r el de!empe>o de la un$dad de ne)o#$o * reor'ar lo! #on"role! de )a!"o. Ar"hur Ander!en( lo! aud$"ore! $ndepend$en"e! de WorldCom( h$#$eron la! aud$"or$a! $nan#$era! para e&aluar la re!pon!ab$l$dad * la $n"e)r$dad de la $norma#$9n $nan#$era p%bl$#amen"e repor"ada. Ander!en repor"9 al #om$" aud$"or de la +un"a de d$re#"ore! de la #ompa>:a 7.
4
E!"a aud$"or:a ue de!#r$"a #omo opera#$onal en !u na"urale'a( #on un na!$! en el )a!"o a#"ual en el #ampo( la #ap$"al$'a#$9n de #o!"o! laborale!( mane+o del ee#"$&o. La aud$"or:a $n"erna !e eno#9 en la! opera#$one! * no en la! de#lara#$one! $nan#$era! en e!"e momen"o para no dupl$#ar el "raba+o. Ander!en e!"aba ha#$endo no! d$+o un empleado ,ue la Aud$"or$a In"erna "amb$n ,uer:a e&$"ar !er al)u$en ,u$en e!"u&$era
En a)o!"o del 1332( Cooper empe'9 una aud$"or$a opera#$onal de ru"$na !obre lo! )a!"o! de #ap$"al de WorldCom. Sull$&an orden9 a M*er! ,ue re!"r$n+a el 4mb$"o dela! $n&e!"$)a#$one! de Cooper No e!"amo! bu!#ando una aud$"or:a $n"e)ral de )a!"o de #ap$"al( pero ,ueremo! $r al ondo de e!"o en #$er"a! 4rea!.J La aud$"or:a de Cooper re&el9 ,ue la Corpora#$9n "en:a )a!"o! de #ap$"al de 51.6 m$l m$llone!. A modo de #ompara#$9n( la! opera#$one! de WorldCom * !u )rupo "e#nol9)$#o( ,u$ene! mane+aban "oda! la! rede! de #omun$#a#$one! de la #ompa>:a( "u&$eron )a!"o! de #ap$"al de 51.; m$l m$llone!. La aud$"or:a $n"erna !ol$#$"9 una e:a. Tan"o el e,u$po de Sull$&an #omo Ar"hur Ander!en hab:an apo*ado la "ran!eren#$a. Cooper p$d$9 a uno de lo! aud$"ore! de Ander!en ,ue e:a para !aber #9mo WorldCom pod:a !er ren"able m$en"ra! o"ra! #ompa>:a! de "ele#omun$#a#$one! e!"aban repor"ando )rande! prd$da!. Cooper de#$d$9( un$la"eralmen"e * !$n $normar a Sull$&an( e:a. Tal a##e!o era )aran"$'ado !olo #on el perm$!o de Sull$&an( ,ue de$n$"$&amen"e ello! no "en:an. Pero Mor!e( an"$#$p4ndo!e a la ne#e!$dad de a##e!o $l$m$"ado a lo! !$!"ema! $nan#$ero! de la #ompa>:a( an"er$ormen"e hab:a #a&ando en el pa"$o "ra!ero de S#o"" Sull$&anJ #uando el )rupo le repor"aba. @Bere!ord( Ka"'enba#h( and Ro)er!( Hr.( p.22;
per!uad$do a un )eren"e !en$or en el depar"amen"o de $norm4"$#a de WorldCom ,ue le perm$"$era u!ar lo! !$!"ema! para probar nue&o! pro)rama! de !o"Gare. El !o"Gare le perm$"$9 a Mor!e en#on"rar la! en"rada! or$)$nale! de da"o! para &$r"ualmen"e #ual,u$er )a!"o. Mor!e "raba+9 en la no#he( #uando !u! a#"$&$dade! eran meno! probable! de ob!"ru$r la red . Por d:a( Mor!e ea !$n &en"ana!. El #op$o lo! da"o! $n#r$m$na"or$a! en un CD para ,ue la #ompa>:a no pud$era de!pu! de!"ru$r la e&$den#$a. Mor!e( un padre )re)ar$o de 6 #h$#o!( e!"aba "an preo#upado ,ue no le d$+o a !u e!po!a lo ,ue l e!"aba ha#$endo * le orden9 ,ue no "o#ara !u male":n. El Auditor E$terno% Art&ur Andersen
El aud$"or $ndepend$en"e e<"erno de WorldCom de 2;;3 al 1331 ue Ar"hur Ander!en. Ander!en #on!$der9 a WorldCom !er !u bu,ue de $n!$)n$aJ * el m4! #od$#$adoJ #l$en"e( la +o*a de la #oronaJ de la $rma. Ander!en &e:a !u rela#$9n #on WorldCom a lar)o pla'o * ,uer:a !er #on!$derado #omo un m$embro #omprome"$do del e,u$po de WorldCom. 0n $nd$#ador de e!"e #omprom$!o &$no de!pu! de ,ue la #ompa>:a !e u!$onara #on MCI. Ander!en( el #ual "u&o a un e,u$po #on ba!e en M$!!$!!$pp$ de 23-21 per!ona! "raba+ando a "$empo #omple"o en la! aud$"or:a! de WorldCom( le #obraba meno! a la #ompa>:a * +u!"$$#aba e!"o! pre#$o! ba+o! a manera de una $n&er!$9n #on"$nua en !u rela#$9n #on WorldCom. Or$)$nalmen"e( Ander!en h$'o !u! aud$"or:a! a la manera an"$)ua( e&aluando m$le! de de"alle! de "ran!a##$one! $nd$&$duale! * re&$!ando * #on$rmando lo! balan#e! #on"able! en el L$bro Ma*or de WorldCom. A med$da ,ue la! opera#$one! de WorldCom !e e
En pr$mer $n"en"o( Mor!e "ra"9 de de!#ar)ar un )ran n%mero de "ran!a##$one! de una #uen"a * #a*9 el !$!"ema( lo #ual a"ra+o !u a"en#$9n.
r$e!)o. Lo! aud$"ore! !e eno#aron en $den"$$#ar lo! r$e!)o! * e&aluar !$ el #l$en"e de la #ompa>:a "en:a lo! #on"role! ade#uado! en !u lu)ar para m$"$)ar e!o! r$e!)o!( por e+emplo( por error o del$beradamen"e "er)$&er!ar da"o! $nan#$ero!. En la pr4#"$#a( Ander!en re&$!9 lo! pro#e!o!( prob9 lo! !$!"ema!( * e&al%o !$ lo! )rupo! de la un$dad de ne)o#$o! re#$b:an la $norma#$9n #orre#"a del #ampo. Su! aud$"ore! a!um$eron ,ue la $norma#$9n re)$!"rada por la Con"ab$l$dad /eneral era &4l$da. T:p$#amen"e !e p$d$eron lo! m$!mo! 13 a 63 pro)rama! de re!%mene! de al"o n$&el para re&$!ar #ada "r$me!"re( $n#lu*endo un pro)rama de la! en"rada! he#ha! por la Con"ab$l$dad /eneral d$re#"amen"e al L$bro Ma*or de!pu! del #$erre del "r$me!"re. Ander!en "amb$n e&al%o el r$e!)o de lo! )a!"o! para la plan$lla( rea##$one!( par"e! mo&$ble!( * pro*e#"o! de #ap$"al ,ue e!"aban !$endo #orre#"amen"e re)$!"rado! * #la!$$#ado! #omo )a!"o! o b$ene! por med$o de la re&$!$9n de pro#e!o! rele&an"e! de aproba#$9n. Para lo! #o!"o! de l:nea( Ander!en e&alu9 el r$e!)o del #o!"o de l:nea pa!$&o ,ue podr:a !er !ube!"$mado o !obre!"$mado por med$o de la e&alua#$9n de !$ el )rupo #on"able de "ele#omun$#a#$one! na#$onal re#$b$9 la $norma#$9n #orre#"a del #ampo. No !e h$#$eron e&alua#$one! #ompara"$&a! para el )rupo $n"erna#$onal de #o!"o de l:nea( aun de!pu! de ,ue lo! empleado! de WorldCom le d$+eran a Ander!en del e,u$po aud$"or del Re$no 0n$do a#er#a de una $n&er!$9n de la! empre!a! de 567 m$llone! en de&en)ue! de #o!"o de l:nea de!pu! del pr$mer "r$me!"re del 1333. Ander!en !e eno#9 pr$mar$amen"e en el r$e!)o de lo! $n)re!o! de WorldCom ,ue !er:an de#larado! al!amen"e por lo! errore! de re)$!"ro! $ne:a * !u! plane! de ad,u$!$#$9n( a!: #omo !u dependen#$a de un al"o pre#$o de la! a##$one! de la! ad,u$!$#$one!. El !o#$o de Ander!en d$+o ,ue en el momen"o de la a#"ual$'a#$9n del r$e!)o de 2;;;( S$ e!"e "raba+o no e! el m4<$mo( n$n)uno lo e!.J El )eren"e de rela#$one! de#lar9 ,ue hubo probablemen"e o"ra! po#o! #omprom$!o! donde Ander!en "en:a un r$e!)o al"o.J Pero el e,u$po aud$"or de Ander!en para WorldCom no mod$$#9 !u eno,ue de aud$"or$a anal:"$#a #omo un #l$en"e de r$e!)o moderadoJ. Ander!en pudo haber $den"$$#ado la! en"rada! raudulen"a! @$n&er!$one! de a#umula#$9n * #o!"o! de l:nea #ap$"al$'ado! de una re&$!$9n del L$bro Ma*or de la #ompa>:a( !u re)$!"ro #on"able "ran!a##$onal pr$mar$o. WorldCom( !$n embar)o( !e ne)9 repe"$damen"e al ped$do de Ander!en para a##eder al L$bro Ma*or #ompu"ar$'ado. Tamb$n( lo! pro#ed$m$en"o! de re&$!$9n anal:"$#o!( aprop$adamen"e de!empe>ado!( deb$eron haber pro&o#ado una b%!,ueda de $rre)ular$dade! #on"able! #uando la! de#lara#$one! $nan#$era! "r$me!"rale! de
WorldCom repor"aron promed$o! $nan#$ero! e!"able! duran"e un per$odo de !e&ero de#l$&e en la $ndu!"r$a de la! "ele#omun$#a#$one! La hab$l$dad de la )eren#$a para al#an'ar lo! ob+e"$&o! de #re#$m$en"o de $n)re!o!( * man"ener una propor#$9n ER del 71( deb$9 haber )enerado pre)un"a!. En &e' de pre)un"ar!e #omo e!"o era po!$ble( Ander!en pare#$9 e!"ar #onorme #on la au!en#$a de &ar$a#$one!. De he#ho( e!"a au!en#$a lle&9 a Ander!en a #on#lu$r ,ue no era ne#e!ar$o ha#er un "raba+o de !e)u$m$en"o.J M*er!( S"ephan$e S#o""( * Mar W$ll!on $n!"ru*eron al per!onal de WorldCom a#er#a de ,ue $norma#$9n pod:a * no pod:a !er #ompar"$da #on Ander!en. Cuando lo! aud$"ore! de Ander!en p$d$eron hablar #on Ronald Lomen'o( el &$#epre!$den"e !en$or de la! opera#$one! $nan#$era! ,u$en !uper&$!aba lo! #o!"o! de l:nea de&en)ado!( el ped$do ue ne)ado. 0n empleado #omen"9 M*er! o S"ephan$e S#o"" nun#a perm$"$r:an ,ue pa!e.J En 2;;?( el "e!orero de WorldCom le d$+o a la per!ona en#ar)ada de la !e)ur$dad del !$!"ema de repor"e $nan#$ero de WorldCom ,ue nun#a le d$era a##e!o a Ander!en. 0n empleado d$+o ,ue le hab:an dado 9rdene! e!pe#:$#a! de no de#$r ,ue la )eren#$a !en$or or,ue!"9 lo! a+u!"e! para lo! de&en)ue! na#$onale! de #o!"o de l:nea. M*er! le d$+o a un empleado ,u$en hab:a e!"ado hablando #on lo! aud$"ore! de Re$no 0n$do( no "en)a! m4! reun$one! #on Ander!en por n$n)%n mo"$&oMar W$ll!on *a "e ha d$#ho e!"o una &e'. No me ha)a! repe":r"elo.J WorldCom "amb$n re"u&o $norma#$9n( al"er9 do#umen"o!( om$"$9 $normar de ma"er$ale! !ol$#$"ado!( * "ran!$r$9 m$llone! de d9lare! a lo! balan#e! de #uen"a! para en)a>ar a Ander!en. De he#ho( repor"e! men!uale! e!pe#$ale! de $n)re!o! ueron preparado! para Ander!en WorldCom le d$o a Ander!en repor"e! men!uale! de $n)re!o! al"erado! MonRe&! ,ue ,u$"aron &ar$o! de lo! m4! problem4"$#o! ar":#ulo! de $n)re!o! del pro)rama #orpora"$&o !$n a!$)nar * e!#ond$9 lo! $n)re!o! para e!"o! ar":#ulo! en o"ra par"e del repor"eDe!pu! del "er#er "r$me!"re del 1332( S"ephan$e S#o"" !e preo#up9 a#er#a de #9mo Ander!en pod:a rea##$onar al "ama>o del $n)re!o !$n a!$)nar de la #orpora#$9nEn la &er!$9n preparada para Ander!en( ( lo! )a!"o! !$n a!$)nar #orpora"$&o! *a no pud$eron !er $den"$$#ado! por nombre * #an"$dadE!"o! da"o! ueron remo&$do! del pro)rama no a!$)nado #orpora"$&o * pue!"o den"ro del n%mero de la! )anan#$a! "o"ale! de la &en"a "o"al re)$onal. Ander!en #al$$#9 el #umpl$m$en"o de WorldCom de !ol$#$"ud de $norma#$9n #omo +u!"aJ( no !e $norma al #om$" aud$"or a#er#a de al)una re!"r$##$9n en !u a##e!o para la $norma#$9n o al per!onal. !a 'unta de directores
En"re 2;;; * 1331( lo! m$embro! no e+e#u"$&o! ueron m4! del 3 de la +un"a de d$re#"or$o en WorldCom. Lo! m$embro! de la +un"a( ,u$ene! eran en !u ma*or:a lo! e< due>o!( un#$onar$o!( o d$re#"ore! de #ompa>:a! ad,u$r$da! por WorldCom( $n#lu*o e
"ele#omun$#a#$one! @&er Mue!"ra 7. Ber" Rober"!( Hr.( el e< CEO 8 de MCI( ue pre!$den"e de la +un"a de!de 2;;? ha!"a el 1331. Su papel a#"ual era( !$n embar)o( honorar$o. El CEO Ebber! pre!$d:a la! reun$one! de la +un"a * de"erm$naba !u! a)enda!. La pr$n#$pal $n"era##$9n de la +un"a #on lo! a!un"o! de WorldCom o#urr:a en reun$one! re)ularmen"e pro)ramada! ,ue "omaban lu)ar alrededor de 7 a 8 &e#e! al a>o. Con la e<#ep#$9n o#a!$onal de Bobb$"" @Aud$"or:a * Kelle" @Compen!a#$9n( n$n)uno de lo! d$re#"ore! e<"erno! "en$a #omun$#a#$9n re)ular #on Ebber!( Sull$&an( u al)%n o"ro empleado de WorldCom uera de la +un"a o reun$one! del #om$". An"e! de abr$l del 1332( lo! d$re#"ore! nun#a !e reun:an por !: m$!mo!. 0na !emana an"e! de la! reun$one! de +un"a( lo! d$re#"ore! re#$b:an un pa,ue"e de $norma#$9n ,ue #on"en:a una a)enda( la $norma#$9n $nan#$era del "r$me!"re an"er$or( a#"a! de la reun$9n an"er$or( $norma#$9n de la! rela#$one! #on $n&er!$on$!"a! #omo re!%mene! de la! llamada! de anal$!"a!( * re!olu#$one! a "ener en #uen"a para la reun$9n ,ue &en:a. La! reun$one! #on!$!":an en una !er$e de pre!en"a#$one! #or"a! del pre!$den"e de la +un"a !obre la #ompen!a#$9n * del #om$" de op#$one! !obre a##$one! a#er#a de lo! pre!"amo! o$#$ale! * la #ompen!a#$9n de n$&el !uper$or el pre!$den"e de la +un"a del #om$" aud$"or = el 6
Ch$e E
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Com$" re!pon!able para llenar la! &a#an"e! en la +un"a( !e reun:an %n$#amen"e #uando !u#ed:a e!"o
#on!e+ero )eneral( ,u$en d$!#u":a lo! "rm$no! le)ale! * re)ula"or$o! el CO Sull$&an( ,u$en d$!#u":a !obre lo! "ema! $nan#$ero! en un al"o n$&el de )eneral$dad por 63m$nu"o! a una hora *( de &e' en #uando( el COO Ron Beaumon". E!"e orma"o no #amb$9( aun #uando la +un"a "en:a )rande! ne)o#$o! de m$le! de m$llone! de d9lare!. ? Sull$&an man$pul9 la $norma#$9n rela#$onada a lo! )a!"o! de #ap$"al * #o!"o! de l:nea pre!en"ado! a la +un"a. Su pre!en"a#$9n del )a!"o "o"al de #ap$"al para el "r$me!"re $n#lu:a un de!)lo!e en el )a!"o lo#al de da"o!( In"erne" * opera#$one! $n"erna#$onale! * pro*e#"o! ma*ore!. La +un"a( el #ual e!"aba e!perando #or"e! en lo! )a!"o! de #ap$"al( re#$b$9 $norma#$9n ,ue rele+9 una d$!m$nu#$9n #on!"an"e. S$n embar)o( lo! #or"e! de )a!"o e!"aban mu* le+o! de lo ,ue ello! #re:an. Lo! #$en"o! de m$llone! de d9lare! de #o!"o! de l:nea #ap$"al$'ado! $nlaron lo! )a!"o! de #ap$"al repor"ado! a la +un"a @&er Tabla A. Tabla A Repor"e! de lo! /a!"o! de Cap$"al a la Hun"a &!. Lo! /a!"o! de Cap$"al a#"uale! @en m$llone!
uen"e Bere!ord( Ka"'enba#h( * Ro)er!( Hr.( p.1?1 An"e! dela! reun$one!( lo! m$embro! de la +un"a re#$b$eron $norma#$9n del #o!"o de l:nea en una de#lara#$9n de una p4)$na de opera#$one! den"ro de la !e##$9n $nan#$era. En e!"a p4)$na( lo! #o!"o! de l:nea e!"u&$eron en"re o"ro! 23 ar":#ulo! de l:nea. En e!"a! pre!en"a#$one! de PoGerPo$n"( Sull$&an "u&o una
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Lo! Com$"! !e reun:an !eparadamen"e en lar)a! !e!$one!. En la! !e!$one! e+e#u"$&a! e!pe#$ale! !e d$!#u":an la! u!$one! * ad,u$!$#$one!.
!ola d$apo!$"$&a ,ue ha#:a #ompara#$one! "r$me!"rale! de &ar$o! ar":#ulo! de pre!upue!"o( $n#lu*endo lo! #o!"o! de l:nea. El #om$" $n&e!"$)ador #on#lu*9 A la Hun"a * al Com$" Aud$"or le! ueron dado! $norma#$9n ,ue era a la &e' al!a * #re:ble na!$! a>ad$doLo! m$embro! del Com$" Aud$"or pare#:an no e!"ar !u$#$en"emen"e am$l$ar$'ado! e $n&olu#rado! #on lo! "raba+o! $n"erno! $nan#$ero! de la #ompa>:a( * #on deb$l$dad en la e!"ru#"ura de #on"rol $n"erno de la #ompa>:a( * #on !u #ul"uraPara )anar el #ono#$m$en"o ne#e!ar$o para un#$onar ee#"$&amen"ehub$era !$do re,uer$da una !u!"an#$al #an"$dad de ener):a( eo de reun$9n del Com$" Aud$"or. Ebber!( apar"e de !u "raba+o a "$empo #omple"o en WorldCom #omo CEO( por el #ual e!"aba )enero!amen"e #ompen!ado( ; hab:a ad,u$r$do * e!"aba mane+ando &ar$o! ne)o#$o! no rela#$onado!( $n#lu*endo ho"ele!( b$ene! ra:#e!( un ran#ho de )anado #anad$en!e( madera( #ul"$&o! de arro'( una #ompa>:a de abr$#a#$9n de *a"e! de lu+o( a!erradero!( #lub de #ampo( una #ompa>:a de "ra#"ore!( * en un e,u$po de ho#e* de l$)a! menore!. Ebber! $nan#$9 la! ad,u$!$#$one! de &ar$o! de e!"o! ne)o#$o! #on pr!"amo! ban#ar$o! #omer#$ale! a!e)urado! por !u! a##$one! per!onale! de WorldCom. Cuando la! a##$one! de WorldCom empe'aron a de#l$nar en el 1333( Ebber! re#$b$9 pe"$#$one! de a+u!"e de m4r)ene! de !u! ban,uero!. En !e"$embre del 1333( el #om$" de #ompen!a#$9n #omen'9( por pe"$#$9n de Ebber!( aprobar lo! pr!"amo! * )aran":a! de WorldCom de "al manera ,ue Ebber! no "endr:a ,ue &ender !u! a##$one! para a+u!"ar !u! m4r)ene!. Toda la +un"a !upo a#er#a de lo! pr!"amo! a Ebber! en No&$embre del 1333( *a ,ue lo! pr!"amo! "en:an ,ue !er mo!"rado! en el "er#er "r$me!"re del repor"e 23-U. La +un"a ra"$$#9 * aprob9 la! a##$one! del #om$" de #ompen!a#$9n. WorldCom no re#$b$9 n$n)una )aran":an de Ebber! o de !u! o"ro! ne)o#$o! para a!e)urar e!"o! pr!"amo!. Tampo#o el #om$" de #ompen!a#$9n !uper&$!o el u!o de ondo! por par"e de Ebber!( al)uno! de lo! #uale! eran para pa)ar )a!"o! opera"$&o!. Por el 1; de abr$l del 1331( lo! 9
Ebber! ue raneado( por &ar$o! a>o! !e)u$do!( en"re lo! CEO! me+or pa)ado! en E!"ado! 0n$do!.
pr!"amo! * )aran":a! de Ebber! e<#ed$eron lo! 5733 m$llone!. De a#uerdo al #om$" de $n&e!"$)a#$9n( la +un"a de WorldCom era d$!"an"e * !eparada de lo! "raba+o! de la #ompa>:a.J No e!"able#:a pro#e!o! para mo"$&ar a lo! empleado! para ,ue #on"a#"en a lo! d$re#"ore! e<"erno! a#er#a de al)una preo#upa#$9n ,ue ello! pud$eran "ener a#er#a de ano"a#$one! #on"able! o a!un"o! opera#$onale!. La +un"a +u)9 un pe,ue>o rol en la &$da( d$re##$9n * #ul"ura de la #ompa>:a. El Com$" Aud$"or no !e #omprome"$9 lo ne#e!ar$o para en"ender * abordar lo! problema! $nan#$ero! pre!en"ado! por e!"e )ran * e<"remadamen"e #omple+o ne)o#$o !u! m$embro! no e!"u&$eron en la po!$#$9n de ha#er un +u$#$o #r:"$#o !obre lo! repor"e! de a!un"o! $nan#$ero!( o de la e!"ra"e)$a no "rad$#$onal de !u! aud$"ore! e<"erno!. El #om$" de #ompen!a#$9n daba e<"raord$nar$a! +u)o!a! re#ompen!a! !$n una ade#uada a"en#$9n a lo! $n#en"$&o! ,ue ello! #rearon * pre!$d$eron !obre enorme! pr!"amo! a Ebber! ,ue #re:mo! ,ue era an"$"$#o para lo! $n"ere!e! de lo! a##$on$!"a! e $n+u!"$$#able en #ual,u$er n$&el. El 18 de abr$l del 1331( lo! d$re#"ore! no e+e#u"$&o! !e reun$eron( por pr$mera &e'( para d$!#u"$r la demora de Ebber! en br$ndar )aran":a! por !u! pr!"amo! de la #ompa>:a. Lo! d$re#"ore!( $n!a"$!e#ho! #on la al"a de &$!$9n e!"ra")$#a de Ebber! * !u repu"a#$9n en #a:da en Wall S"ree"( &o"aron un4n$memen"e para ped$r a Ebber! !u renun#$a. Den"ro de "re! d:a!( la +un"a $rm9 un a#uerdo de !epara#$9n #on Ebber! ,ue $n#lu:a una re!"ru#"ura#$9n de !u! pr!"amo! den"ro de un pla'o de a>o! * una prome!a de pa)o de 52. m$llone! #omo pa)o anual de por &$da.23
El in del 'uego
El e,u$po de aud$"or:a $n"erna de Cooper( a $n$#$o! de +un$o( hab:a de!#ub$er"o 56 m$llone! en )a!"o! !o!pe#ho!o!( $n#lu*endo 533 m$llone! en )a!"o! no do#umen"ado!. El 22 de +un$o( Cooper !e reun$9 #on Sull$&an( ,u$en le p$d$9 ,ue 10
Po!"er$ormen"e( la nue&a adm$n$!"ra#$9n de WorldCom #an#el9 lo! 52. m$llone! de pa)o anual * "om9 #on"rol de al)uno! de lo! a#"$&o! de ne)o#$o! per!onale! de Ebber!.
ella re"ra!ara la aud$"or$a de )a!"o! de #ap$"al ha!"a el "er#er "r$me!"re. Cooper !e ne)9. El2= de +un$o( Cooper * /l*n Sm$"h( un )eren"e de !u e,u$po( ue a la o$#$na de V$n!on * le p$d$9 ,ue e
Ar"hur Ander!en nun#a r$nd$9 #uen"a! de !u! aud$"or:a! en WorldCom. El 26 de +un$o del 1331( de!pu! de 8 !emana! de +u$#$o * 23 d:a! de del$bera#$9n( lo! m$embro! del +urado #ondenaron a Ar"hur Ander!en por ob!"ru$r la +u!"$#$a de!"ru*endo lo! do#umen"o! de Enron m$en"ra! e!"aba en $n&e!"$)a#$9n. De!pu! del &ered$#"o( la SEC anun#$9 ,ue la $rma #e!ar:a !u pr4#"$#a an"e la #om$!$9n an"e! del 62 de a)o!"o del 1331. El 1? de a)o!"o del 1331( Da&$d M*er! !e de#lar9 #ulpable de 6 del$"o! raude de &alore!( #on!p$ra#$9n para #ome"er raude( * de ha#er papeleo! al!o! para la SEC. En o#"ubre del 1331( a"e! V$n!on( * Normand !e de#lararon #ulpable! por raude de &alore! * por #ome"er #on!p$ra#$9n de raude &alore!( del$"o! ,ue "en:an una !en"en#$a m4<$ma de 2 a>o! en pr$!$9n. V$n!on ue l$berada ba+o una $an'a )aran"$'ada por 51(333 del pa"r$mon$o de !u #a!a. Ella e!"4 "raba+ando ahora #omo #on"adora de la Ken"u#* r$ed Ch$#en. El 1 de mar'o del 1337( Sull$&an !e de#lar9 #ulpable de lo! del$"o! de raude ederal * #on!p$ra#$9n para en)a>ar al p%bl$#o( a la SEC( a lo! anal$!"a! de &alore!( * a o"ro! a#er#a de la &erdadera #ond$#$9n $nan#$era de WorldCom. El adm$"$9
$#e e!"a! a##$one!( !ab$endo ,ue e!"aban mal( en un e!uer'o e,u$&o#ado para #on!er&ar la #ompa>:a * perm$"$rla ,ue re!$!"a a lo ,ue *o #re: ,ue eran d$$#ul"ade! $nan#$era! "emporale! Me arrep$en"o proundamen"e de m$! a##$one! * p$do !$n#era! d$!#ulpa! por el da>o ,ue pude haber #au!ado.J Sull$&an a##ed$9 a la &en"a de !u #a!a de lor$da de 526 m$llone! en el mer#ado( para re!"$"u$r a lo! $n&er!$on$!"a! de WorldCom * para #ooperar #on el )ob$erno en !u #a!o en #on"ra de Ebber!. Tamb$n en el 1 de mar'o del 1337( el Depar"amen"o de Hu!"$#$a a#u!o a Bern$e Ebber!( ,u$en e!"aba en"on#e! en!e>ando en la e!#uela dom$n$#al en Ha#!on( M$!!$!!$pp$. Ebber! a$rm9 !u $no#en#$a en el raude )ubernamen"al * en lo! #ar)o! de #on!p$ra#$9n. El 2 de mar'o del 133( de!pu! de 8 !emana! de +u$#$o( duran"e el #ual Ebber! ar)umen"aba ,ue l era un &endedor * no un hombre de n%mero!( el +urado lo en#on"r9 #ulpable de raude( #on!p$ra#$9n( * de rellenar do#umen"o! al!o! #on re)uladore!. l ue po!"er$ormen"e !en"en#$ado a 1 a>o! de pr$!$9n. El de a)o!"o del 133( Be""* V$n!on ue !en"en#$ada a me!e! en pr$!$9n( * me!e! de arre!"o dom$#$l$ar$o( "rm$no! ,ue ella *a ha #umpl$do "o"almen"e. Da&$d M*er! * Buord a"e! re#$b$eron pena de #4r#el de un a>o * un d:a. Tro* Norman no ue a la #4r#el por !u! $n"en"o! de abandonar la #ompa>:a an"e! de #ome"er raude #on"able. S#o"" Sull$&an ue !en"en#$ado a a>o! de pr$!$9n. Su !en"en#$a hab:a !$do redu#$da en un ?3 de "$empo ,ue el de Ebber! *a ,ue el #ooper9 #on la a#u!a#$9n +ud$#$al. C*n"h$a Cooper permane#$9 #omo la Aud$"ora In"erna E+e#u"$&a !en$or de WorldCom ha!"a +ul$o del 1337. Ella no ue promo&$da en WorldCom @po!"er$ormen"e MCI( * nun#a n$n)%n e+e#u"$&o !en$or de la #ompa>:a le a)rade#$9. Var$o! empleado! "omaron mal a Cooper( #re*endo ,ue !u re&ela#$9n de la! $rre)ular$dade! #on"able! hab:a lle&ado a la ban#arro"a de WorldCom. En d$#$embre del 1331( la re&$!"a T$me la llam9 #omo uno de !u! per!ona+e! del a>oJ. En el 1337( el pa!eo de la ama de la AICPA la $n&$!"$9 #omo !u pr$mer m$embro emen$no. En el 1337( Cooper de+9 WorldCom para #on&er"$r!e en #on!ul"ora * oradora !obre l$dera')o en "$#a * moral. Bern$e Ebber! ue a pr$!$9n el 1= de !e"$embre del 1338. l debe e!"ar al meno! en el ? de !u pena.
Mue!"ra 2 0na mue!"ra de la! u!$one! de WorldCom * !u! ad,u$!$#$one! de!de 2;;2 al 1332( #on lo! pre#$o! de ad,u$!$#$9n para "ran!a##$one! )rande!
uen"e! P4)$na Geb de la pren!a de WorldCom * Repor" o In&e!"$)a"$on!J de Denn$! R. Bere!ord( N$#hola! de B. Ka"'enba#h( * C.B. Ro)er!( Hr.( Spe#$al In&e!"$)a"$&e Comm$""ee o "he Board o D$re#"or! o WorldCom( In#.( 62 de mar'o del 1336. Mue!"ra 1 Cuadro Or)an$'a#$onal par#$al de WorldCom del 1331
uen"e Adap"ado de In&e!"$)a#$9n(J 133622
Bere!ord(
Ka"'enba#h(
*
Ro)er!.
Repor"e
de
11
Ch$e Opera"$n) O$#er @COO Tamb$n llamado D$re#"or de Opera#$one!. E! re!pon!able de la opera#$9n d$ar$a de la empre!a( * repor"a per$9d$#amen"e al m4<$mo
Mue!"ra 6 De#lara#$one! al!a! de WorldCom a la SEC orma Pre!en"ado a la SEC
uen"e La #or"e d$!"r$"al de E!"ado! 0n$do! para el d$!"r$"o !ure>o de Nue&a or 31 CV ?3?6 @HSR( U0EHA @raude de Valore! Se#ur$"$e! and E<#han)e Comm$!!$on( Pla$n"$( &. BETT L. VINSON( * TRO M. NORMAND( lo! a#u!ado!( h""pGGG.!e#.)o&l$"$)a"$on#ompla$n"!#omp2==?6.h"m del 2= de abr$l del 1337.
Mue!"ra 7 Hun"a de D$re#"ore! de WorldCom a par"$r del 1332 Cl$ord L. Ale
del Com$" Aud$"or. El ue el pre!$den"e * CEO de la A!$an Amer$#an Tele#ommun$#a"$on! Copora"$on( el #ual ue ad,u$r$do por Me"romed$a Ch$na Corpora"$on en 2;;=. Bernard H. Ebber!( ;( ue el CEO de WorldCom de!de 2;? * un m$embro de la +un"a de!de 2;?6. ran#e!#o /ale!$( =3( ue d$re#"or en 2;;1. El ue el pre!$den"e de +un"a * CEO del /ale!$ /roup de #ompa>:a!( $n&olu#rada! en "ele#omun$#a#$one! * e:a de !er&$#$o! de $norma#$9n. ue par"e de &ar$a! +un"a! * an"er$ormen"e hab:a !$do pre!$den"e de +un"a de ambre#h" * Uu$!" /roup * el pre!$den"e de la Na"$onal A!!o#$a"$on de Se#ur$"$e! Dealer!( In#. Ber" C. Rober"! Hr.( ?( ue el CEO de MCI de!de 2;;2 ha!"a 2;;8 * !$r&$9 #omo pre!$den"e de +un"a de la MCI a #om$en'o! de 2;;1. El permane#$9 en e!"e pue!"o de!pu! de la u!$9n de WorldCom #on MCI en 2;;?. Hohn W. S$d)more( 3( ue el &$#epre!$den"e de +un"a * d$re#"or de WorldCom a #om$en'o! de 2;;8. De 2;;8 ha!"a la u!$9n #on MCI( l !$r&$9 #omo COO de WorldCom. l hab:a !$do pre&$amen"e pre!$den"e * COO de MS Commun$#a"$on! Compan*( In#. un un#$onar$o en 00NET Te#hnolo)$e!( In#. S#o"" Sull$&an( 6;( ue d$re#"or en 2;;8 de!pue! ,ue uera nombrado CO( "e!orero( * !e#re"ar$o en 2;;7 uen"e Annual Repor" or "he $!#al ear Ended De#ember 62( 1333J WorldCom( In#.( 62 de Mar'o de 1332.
