Actividades de transferencia del conocimiento. Nombre de la actividad: Indicadores Financieros de rotación.
Instrucción clara del paso a paso:
Para saber si la Rentabilidad de una empresa es adecuada, se puede comparar
la
rentabilidad obtenida de nuestra empresa, con la posible rentabilidad que habría obtenido obtenido el capital si se hubiera depositado a plazo por el mismo periodo en un CDT. En general, una empresa tiene que alcanzar una mejor rentabilidad que las alternativas que ofrece el sistema financiero. De acuerdo a los siguientes balances determine si la rentabilidad obtenida es equivalente a las ofrecidas por el sector financiero, exponga su respuesta y determine cuál es la mejor opción; con la aclaración de que su respuesta debe estar sustentada con datos numéricos.
COOPERATIVA MULTIACTIVA TRABAJANDO JUNTOS BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA INVERSION) 2015
2016
ACTIVO ACTIVO CORRIENTE 11
12
14
16
DISONIBLE
66.439.256
61.196.406
caja
4.246.146
15.233.539
bancos
62.193.110
42.315.953
fondo de liquidez
0
3.646.914
INVERSIONES
100.000.000
450.000.000
Para mantener hasta el vcto.
100.000.000
450.000.000
CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS
309.587.943
204.192.457
crédito de consumo garantía admisible
3.073.518
0
crédito de consumo otras garantía
313.021.287
246.448.534
provisión para protección de cartera
-1.567.880
-38.214.530
provisión general de cartera
-4.938.982
-4.041.547
CUENTAS POR COBRAR
17.472.668
9.213.840
convenios
345.600
10.018.021
anticipos
4.250.000
2.300.000
créditos a empleados
2.103.000
2.054.881
deudores patronales
2.462.314
107.115
ingreso por cobrar(intereses)
5.222.679
2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc)
199.836
199.836
anticipos de impuesto
4.310.506
4.310.506
otras cuentas por cobrar
550.707
0
provisiones para protección de c x c
-1.971.974
-12.641.716
493.499.867
724.602.703
CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE.
671.701.462
523.703.136
crédito de consumo garantía admisible
6.531.226
0
crédito de consumo otras garantía
665.170.236
523.703.136
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
13.482.008
0
muebles y equipo de oficina
3.530.000
8.535.000
equipo de cómputo y comunicaciones
11.484.000
13.175.000
depreciación acumulada
-1.531.992
-21.710.000
ACTIVOS DIFERIDOS
7.261.920
628.200
cargos diferidos (software sicoopweb)
7.261.920
628.200
OTROS ACTIVOS
21.270.070
28.220.006
otras inversiones
10.845.166
10.845.166
bienes recibidos en pago
17.374.840
17.374.840
provisión otros activos
-6.949.936
0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
713.715.460
552.551.342
TOTAL ACTIVO
1.207.215.327
1.277.154.045
TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE 14
17
18
19
BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO) PASIVO
2.015
2.016
0
91.147.296
ahorro voluntario
0
13.990.509
ahorro permanente
0
77.156.787
24 CUENTAS POR PAGAR
12.397.258
58.153.338
costos y gastos por pagar
7.553.694
2.287.067
retención en la fuente
1.074.043
394.677
678.805
617.392
3.067.718
54.854.202
22.998
0
12.397.258
149.300.634
223.389.629
129.660.218
fondo social de educación
92.603.607
47.191.501
fondo social de solidaridad
79.184.022
72.334.370
8.347.132
10.134.347
fondo nacional de cartera
31.437.693
0
fondo social otros fines
11.817.175
0
2.851.786
3.410.079
2.533.317
3.048.876
318.469
361.203
0
26.000.000
0
26.000.000
238.638.673
308.370.931
666.344.443
548.427.288
665.003.459
547.086.305
1.340.984
1.340.983
120.338.556
2.609.010
117.729.546
0
inversión social
1.565.406
1.565.406
reservas estatutarias
1.043.604
1.043.604
15.235.791
13.704.986
fondo para revalorización de aportes
1.530.805
0
fondo de mercadeo de producto
3.101.827
3.101.827
521.802
521.802
9.447.341
9.447.341
634.016
634.016
21 DEPOSITO
retenciones y aportes de nomina remanentes por pagar otras cuentas por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE 26 fondos sociales
fondos social de actividades asociados
27 OTROS PASIVOS
obligaciones laborales consolidadas ingresos recibidos para terceros 28 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES
provisión contingencia TOTAL PASIVOS PATRIMONIO 31 CAPITAL SOCIAL
aportes ordinarios fondo social mutual 32 RESERVAS
protección de aportes
33 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA
fondo especial fondos sociales capitalizados fondos de inversión
34 SUPERAVIT DE PATRIMONIO
38.614.418
38.614.418
785.330
350.000
37.829.088
38.264.418
128.043.446
482.532.290
0
-117.104.878
968.576.654
968.783.114
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1.207.215.327
1.277.154.045
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE INGRESOS OPERACIONALES
2.015
auxilios y donaciones revalorización del patrimonio 35 RESULTADOS DEL EJERCICIO 36 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES TOTAL DEL PATRIMONIO
VENTAS NETAS
2.016
0
717.327
3.811.512
6.382.406
205.869.077
86.269.590
850.000
0
210.530.589
93.369.323
0
581.786
210.530.589
92.787.537
GASTOS DE PERSONAL
40.209.005
29.604.440
GASTOS GENERALES
48.013.011
35.654.015
PROVISIONES
14.886.201
5.142.323
AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO
1.171.280
0
DEPRECIACIONES
1.531.992
0
GASTOS FINANCIEROS
1.399.421
26.773.934
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS
107.210.910
97.174.712
EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL
103.319.679
-4.387.175
22.826.502
14.622.415
COMISIONES
0
336.809
UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES
0
491.916.788
RECUPERACIONES
8.000.000
0
DIVERSOS
1.539.405
173.087
0
13.812.230
32.365.907
520.861.329
0
78.228
RECUPERACIONES SERVICIOS DEL CREDITO ADMINISTRATIVOS Y SOCIALES TOTAL INGRESOS OPERACIONALES MENOS COSTO DE VENTAS EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL GASTOS ADMINISTRATIVOS
INGRESOS NO OPERACIONALES
FINANCIEROS
INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES GASTOS NO OPERACIONALES
IMPUESTOS
FINANCIEROS
3.559.115
5.040.295
EXTRAORDINARIOS
2.225.977
998.540
GASTOS DIVERSOS
66.064
24.253.800
GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
1.790.984
3.571.001
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES
7.642.140
33.941.864
24.723.767
486.919.465
128.043.446
482.532.290
EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO
Una vez elaborado el documento, podrá ingresar al enlace de envío siguiendo la ruta: Actividades Enlace Actividad: "Envío actividad de aprendizaje 4” Nota: Si al momento de enviar el archivo (Actividad), el sistema genera el error: "Archivo inválido", debe tener
en cuenta que este error se debe a que: En el momento que está adjuntando el archivo, lo tiene abierto. Ciérrelo y pruebe nuevamente adjuntándolo en “Adjuntar archivo”, “Examinar mi equipo”.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
1.- MARGEN BRUTO: se toman los valores del estado de resultados y muestra los beneficios que tienen los ingresos, el resultado muestra la utilidad por cada 100 pesos en el ingreso, es decir, nos permite medir la utilidad lograda por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias. Cuando conocemos la utilidad antes de los gastos de operación es muy importante porque así tomamos una decisión para bajas costos, buscar nuevos proveedores, etc. todo para bajar los gastos de operación. MARGEN BRUTO = Utilidad Bruta / Ingresos Margen bruto (2015): (210.530.589) /210.530.589=1 Margen bruto (2016): (92.787.537) /93.369.323=0,9937 El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la compañía en un periodo determinado que en el caso del 2016 fue de 0,9937, y en el 2015 1 ya que en ese año no hubo costo de ventas. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrará que la gestión de ventas ha sido más eficaz.
2.- MARGEN OPERACIONAL: mide el resultado de una empresa, basado en la
actividad productiva y teniendo en cuenta costos y gastos, mostrando si es rentable o no. MARGEN OPERACIONAL = Utilidad Operacional / Ingresos. Margen operacional (2015): (103.319.679) /210.530.589=0,490 Margen operacional (2016): (-4.387.175) /93.369.323=-0,0469 El resultado indica que la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de ingresos en el año 2016 fue de -0,0469 y en el 2015 de 0,490, también puede expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios.
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3.- MARGEN NETO SOBRE VENTAS: Este indicador mide la eficiencia operativa
de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas. En períodos de inflación el volumen de ventas puede verse incrementado, aunque el volumen físico permanezca sin variación alguna, en consecuencia, el costo de la mercancía vendida también se incrementará, pero en menor proporción al aumento de las ventas, en razón a que dichos costos estarán valuados a precios antiguos (por su valor histórico de compra). Así las cosas, el aumento porcentual de las utilidades, será superior al aumento porcentual de las ventas. MARGEN NETO = Utilidad Neta / Ingresos. Margen neto (2015): (128.043.446) /210.530.589=0,608 Margen neto (2016): (482.532.290) /93.369.323=5,167 El resultado de esta razón indica que por cada peso vendido queda 5,167 y 0,608 para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios. 4.- RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS: confronta los resultados obtenidos con los
activos de la empresa y así se sabe si el negocio dio resultados o no, indicando la rentabilidad por cada peso invertido en la empresa. RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS = Utilidad Neta / Activos. Margen neto (2015): (128.043.446) / 1.207.215.327) = 0,10 Margen neto (2016): (482.532.290) / 1.277.154.045) = 0,37 Esto significa que la empresa obtuvo en el año 2016 0,37 y en el 2015 0,10 de utilidad logrado con la inversión total del negocio (total de activos), es decir, la utilidad que genera la entidad por cada cien pesos invertidos en activos. 5.- RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: nos dice cuánta fue la utilidad
por cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio. GFPI-F-019 V3
SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA Procedimiento de Desarrollo Curricular GUÍA DE APRENDIZAJE
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = Utilidad Neta / Patrimonio. Rendimiento sobre el patrimonio (2015) = (128.043.446) / 968.576.654=0,13 Rendimiento sobre el patrimonio (2016) = (482.532.290) / 968.783.114=0,49 Esto significa que la utilidad producida por cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio en el año 2016 fue de 0,49 y en el 2015 de 0,13.
6.- INDICE DUPONT: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad
de la empresa en relación con las ventas), y, la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas. INDICE DUPONT= (Utilidad Neta / Ingresos) * (Ingresos / Activos) INDICE DUPONT (2015) = (128.043.446/210.530.589) * (210.530.589/1.207.215.327) = 0,10 INDICE DUPONT (2016) = (482.532.290/93.369.323) *(93.369.323/1.277.154.045) =0,37
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 37% para el año 2016 y del 10% para el año 2015.
COMPARACION CON CDT
Para comparar la rentabilidad de la empresa estudiada con los CDT del mercado se hace necesario conocer el nivel de rendimiento de los mismos por lo tanto se tomaron los datos de la página www.rankia.com las mejores tasas de rentabilidad para los CDT a 360 días en el año 2018.
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Fuente: https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/1866633-mejores-cdt-para-2018
A partir de esta tabla si tomamos los mejores CDT a 360 días que son son Credifinanciera (7.46%) y Oicolombia (8.14%) y los comparamos con los niveles de rendimiento sobre los activos y sobre el patrimonio.
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Rendimiento sobre el Patrimonio Rendimiento sobre los activos
2015
2016
13%
49%
10%
37%
Como se observa claramente mostrados a partir de los indicadores analizados muestran que la compañía obtuvo un rendimiento superior al de los mejores CDT para el año 2018, por otro parte también podemos ver un incremento en los niveles de rentabilidad de un año a otro superiores al 50%.
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