Latar Belakang dan Penyebab Kegagalan Perusahaan Enron dan WorldCom Diajukan untuk memenuhi tugas Manajemen Proses Bisnis
Kelas J
Anggota Kelompok: Corry Aditya Dwi Pratiwi
(04!"!!004#
$ily Cania
(04!"!!0!0#
%i&a 'ai&ati u&ila
(04!"!!0!)#
Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis ni!ersitas "irlangga #$%&
Latar Belakang Enron
*nro *n ron n di+e di+ent ntuk uk pada pada tahu tahun n ,-. ,-. oleh oleh se+u se+uah ah peru perusa saha haan an ' (ous (ousto ton n )atu )atura rall *as+ dengan /nterorth1 (penyalur gas alam melalui pipa#2 se+uah Perusahaan lain dalam
pemipaan minyak se+agai hasil merger yang diwaji+kan oleh peraturan p eraturan perundangan Pemerintah 3ederal 3ederal Amerika Amerika Pada tahun ,,5 *nron mem+eli mem+eli perusahaan pem+angkit pem+angkit listrik /Portland /Portland 6eneral *le7tri7 Corp1 senilai 8 " milyar 9e+elum tahun ,,5 +erakhir2 manajemen mengu+ah perusahaan terse+ut menjadi /*nron Capital and rade %esour7es1 yang menjadi perusahaan Amerika ter+esar yang memperjual+elikan gas alam serta listrik Pendapatan meningkat drastis dari 8 " milyar milyar menjadi 8 5 milyar dengan karyawan yang juga tum+uh dari "00 orang menjadi menjadi "000 orang idak 7ukup dengan prestasi terse+ut2 *nron mem+entuk pula /*nron ;nline1 (*;$# pada +ulan okto+er ,,, *;$ merupakan unit usaha *nron yang se7ara online memasarkan produk energi se7ara elektronik lewat we+site Dalam sekejap2 *;$ +erhasil melaksanakan transaksi senilai 8 !!. milyar pada tahun "000 Pada
ortune maupun media lain se+agai /one o3 the most admired and
inno?ati?e 7ompanies in the world1 (Perusahaan Amerika yang Paling no?ati3# selama enam tahun +erturut@turut *nron menjadi sorotan masyarakat luas pada akhir "002 ketika terungkapkan +ahwa kondisi keuangan yang dilaporkannya didukung terutama oleh penipuan akuntansi yang sistematis2 terlem+aga2 dan diren7anakan se7ara kreati3 ;perasinya di *ropa melaporkan ke+angkrutannya pada !0 o?em+er "002 dan dua hari kemudian2 pada " Desem+er2 di A9 *nron mengajukan permohonan perlindungan Chapter 9aat itu2 kasus itu merupakan ke+angkrutan ter+esar dalam sejarah A9 dan menye+a+kan 4000 pegawai kehilangan pekerjaan mereka untutan hukum terhadap para direktur *nron2 setelah skandal terse+ut2 sangat menonjol karena para direkturnya menyelesaikan tuntutan terse+ut dengan mem+ayar sejumlah uang yang sangat +esar se7ara pri+adi 9elain itu2 skandal terse+ut menye+a+kan di+u+arkannya perusahaan akuntansi Arthur Andersen2 yang aki+atnya dirasakan di kalangan dunia +isnis yang le+ih luas Kasus *nron mulai terungkap pada +ulan Desem+er tahun "00 dan terus menggelinding pada tahun "00" +erimplikasi sangat luas terhadap pasar keuangan glo+al yang di tandai dengan menurunnya harga saham se7ara drastis +er+agai +ursa e3ek di +elahan dunia2 mulai dari Amerika2 *ropa2 sampai ke Asia *nron2 suatu perusahaan yang menduduki ranking tujuh dari lima ratus perusahaan terkemuka di Amerika 9erikat dan merupakan perusahaan energi ter+esar di A9 jatuh +angkrut dengan meninggalkan hutang hampir se+esar 9 8 !" milyar Dalam kasus *nron diketahui terjadinya perilaku moral ha&ard diantaranya manipulasi laporan keuangan dengan men7atat keuntungan )00 juta Dollar A9 padahal perusahaan mengalami kerugian Manipulasi keuntungan dise+a+kan keinginan perusahaan agar saham tetap diminati in?estor2 kasus memalukan ini konon ikut meli+atkan orang dalam gedung putih2 termasuk wakil presiden Amerika 9erikat *nron masih ada sekarang dan mengoperasikan segelintir aset penting dan mem+uat persiapan@persiapan untuk penjualan atau spin@o33 sisa@sisa +isnisnya *nron mun7ul dari ke+angkrutan pada o?em+er "004 setelah salah satu kasus ke+angkrutan ter+esar dan paling rumit dalam sejarah A9 9ejak itu2 *nron menjadi lam+ang populer dari penipuan dan korupsi korporasi yang dilakukan se7ara sengaja
melakukan perdagangan dengan perusahaan lain idak ada nilai yang +aik2 maka tidak akan ada perdagangan (*iteman2 dkk2 "005# erjadinya penurunan nilai rating in?estasi perusahaan dise+a+kan hutangnya yang terlalu +esar2 yang se+elumnya tidak ter7atat dalam nera7a (o33 +alan7e sheet# kemudian diklasi3ikasikan ulang sehingga ter7atat dalam nera7a (on +alan7e sheet# utangnya tidak hanya se+esar 8! juta tetapi +ertam+ah hingga se+esar 8!- juta Klasi3ikasi ulang dilakukan karena terdapat +anyak spe7ial purpose entity (9P*s# dan kerjasama yang tidak ter7atat dalam nera7a yang memiliki +anyak hutang 9ehingga terjadi ketidak7o7okan saat dilakukan konsolidasi ulang yang kemudian
menye+a+kan
nilai
ekuitas
perusahaan
jatuh
(*iteman2
dkk2
"005#
Pada kasus *nron ini2 lem+aga@lem+aga eksternal juga ikut +ertanggung jawa+ terjadinya kasus terse+utDiantaranya
%, "uditor
Arthur Andersen (satu dari lima perusahaan akuntansi ter+esar# adalah kantor akuntan *nron ugas dari Andersen
adalah
melakukan
pemeriksaan
dan
mem+erikan kesaksian apakah laporan keuangan *nron memenuhi
6AAP
(generally
a77epted
a77ounting
pra7ti7es# Andersen2 disewa dan di+ayar oleh *nron Andersen juga menyediakan konsultasi untuk *nron2 dimana hal ini mele+ihi wewenang dari akuntan pu+lik umumnya 9elain itu Andersen mengalami kon3lik kepentingan aki+at pem+ayaran yang +egitu +esar dari *nron2 8. juta untuk +iaya audit dan 8.0 juta untuk +iaya konsultasi
#,Konsultan (ukum
Konsultan hukum *nron2 khususnya 'inson *lkins juga disewa oleh *nron Konsultan hukum ini +ertanggungjawa+ untuk menyediakan opini hukum atas strategi2 struktur2 dan legalitas umum atas semua yang dilakukan oleh *nron 9ama dengan Andersen2 saat ditanyakan mengapa tidak ikut menghalangi ide dan akti?itas ilegal *nron2 konsultan hukum ini menjelaskan +ahwa *nron tidak mem+erikan in3ormasi yang lengkap2 khususnya tentang kepemilikan di 9P*s
-, .egulator
*nron se+agai perusahaan yang melakukan perdagangan di pasar energi diawasi oleh >ederal *nergy %egulatory Commission (>*%C#2 akan tetapi >*%C tidak melakukan pengawasan se7ara mendalam al ini dikarenakan *nron melakukan akti?itasnya dalam perdagangan listrik tidak di satu negara2 yaitu antar negara
/, Pasar Ekuitas
9e+agai perusahaan pu+lik2 *nron diharuskan mengikuti peraturan dari 9*C Akan tetapi dalam pengawasannya 9*C tidak melakukan in?estigasi se7ara mendalam atau melakukan kon3irmasi ulang terhadap *nron 9*C hanya mengandalkan pada testimoni yang di+uat oleh lem+aga lain seperti auditor perusahaan (Arthur Andersen# 9edangkan E9* mengharuskan *nron memenuhi peraturan perdagangan di E9* Ber+eda dengan 9*C2 E9* tidak hanya melakukan ?eri3ikasi 3irsthand
&, Pasar (utang
*nron2 seperti perusahaan lainnya menginginkan dan mem+utuhkan se+uah nilai rating 9ehingga *nron mem+ayar 9tandard Poors serta MoodyFs untuk mem+erikan nilai rating %ating ini di+utuhkan untuk sekuritas hutang perusahaan yang diter+itkan dan diperdagangkan di pasar Eang menjadi masalah2 perusahaan rating terse+ut hanya melakukan analisis se+atas pada data yang di+erikan kepada mereka oleh *nron2 operasional dan akti?itas keuangan *nron erjadi perde+atan apakah perusahaan rating harus memeriksa total hutang perusahaan atau tidak Khususnya yang +erkaitan dengan 9P*s Meningkatnya de3isit dalam arus kas perusahaan menye+a+kan tim+ulnya masalah manajemen keuangan yang mendasar pada *nron Pertum+uhan perusahaan mem+utuhkan adanya modal eksternal am+ahan modal dapat diperoleh dari hutang +aru dan ekuitas +aru Ken $ay dan
lem+aga pem+eri rating (*iteman2 dkk2 "005# Andrew >astow +ersama dengan asistennya mem+uat 9P*s2 alat yang digunakan dalam jasa keuangan 9P*s memiliki dua tujuan penting2 pertama menjual aset@aset yang +ermasalah ke rekanan *nron menghilangkan aset terse+ut dari nera7a2 mengurangi tekanan aki+at utang dan menyem+unyikan kinerja +uruk in?estasi al ini dapat mendatangkan dana tam+ahan untuk mem+iayai kesempatan in?estasi +aru Kedua memperoleh pendapatan untuk
memenuhi
la+a yang disyaratkan
oleh =all 9treet
9P*s di+iayai dari tiga sum+er (# ekuitas dalam +entuk saham tresuri2 ("# ekuitas dalam +entuk minimum !G dari aset yang +erasal dari pihak ketiga yang tidak +erhu+ungan2 (!# jumlah yang +esar dari utang +ank Modal ini +erada pada sisi kanan nera7a 9P*s2 akan tetapi pada sisi kiri modal digunakan untuk mem+eli aset dari *nron al ini menye+a+kan harga saham 9P*s +erkaitan dengan harga saham *nron 9aat saham 9P*s naik2 maka saham *nron ter@apresiasi 9edangkan saat harga saham 9P*s turun2 maka harga saham *nron ter@depresiasi (*iteman2 dkk2 "005# Menurunnya harga saham *nron hingga 845 per lem+ar saham pada +ulan e+ruari "00"2 9herron =atkins dipanggil oleh DP% untuk menjelaskan skandal *nron2 tentang akti?itas akuntansi perusahaan Kemudian 9herron =atkins menjelaskan semua permasalahan terse+ut2 dan menye+a+kan dirinya dijuluki se+agai 7ourageous whistle+lower ('elasHue&2 "00)# Penyebab Kegagalan Enron
*nron
Corporation adalah /pen7akar langit1 dalam dunia +isnis Amerika2 sama seperti 6edung =orld rade Center yang menjulang tinggi di kota ew Eork Mirip ragedi =C2 *nron menguap jadi de+u saat perusahaan itu menyatakan diri +angkrut pada !0 o?em+er "00 lalu2 ke+angkrutan ter+esar
dalam
sejarah
+isnis
Amerika
sepanjang
masa
*nron dipandang sukses menyulap diri dari sekadar perusahaan pipanisasi gas alam di egara Bagian eIas pada ,-. menjadi raksasa glo+al dalam +e+erapa tahun terakhir Dia mem+eli perusahaan air minum di nggris dan mem+angun pem+angkit listrik swasta di ndia Konsep +isnisnya yang ?isioner dan 3uturistik mem+uat dia menjadi anak emas di lantai +ursa =all 9treet arga sahamnya terus meroket Akhir ,,,2 *nron melun7urkan *nron;nline yang dianggap akan mengu+ah wajah +isnis energi masa depan Meman3aatkan nternet2 di?isi e@7ommer7e itu mem+eli gas2 air minum dan tenaga listrik dari produsen dan menjualnya kepada pelanggan atau distri+utor +esar *nron +ahkan memperluas wilayah2 mem+angun jaringan telekomunikasi +erke7epatan tinggi serta +ertekad menjual +andwidth jaringan itu seperti dia menjual gas dan listrik 9etelah itu mungkin
dia
akan
jual@+eli
online
untuk
kertas
daur
ulang
pa+rik
miliknya
ak lama setelah dia memasuki +isnis jasa ?ideo@on@demand dimana menjual tayangan ?ideo kepada pelanggan ?ia sam+ungan internet ke7epatan tinggi2 harga saham *nron men7apai pun7aknya2 98 ,0 per lem+ar2 pada Agustus "000 Meski kemudian merosot +ersama jatuhnya saham@saham teknologi dan internet lain2 nilai pasar *nron masih +erkisar 98 )0 milyar Pada ;kto+er "00 *nron menjatuhkan +om di =all 9treet dengan melaporkan kerugian ratusan juta dolar pada kwartal itu 9angat mengejutkan karena *nron hampir selalu mem+awa +erita
gem+ira ke lantai +ursa dengan melaporkan keuntungan selama empat tahun +erturut@turut Ka+ar +uruk itu mem+anting harga saham *nron dari sekitar 98 !0 menjadi 98 0 per lem+ar2 hanya dalam hitungan hari 9e7urities *I7hange Commission (9*C#2 +adan pengawas pasar modal2 men7ium ada yang tidak +eres dan mulai menggelar penyidikan Dalam kondisi terdesak2 *nron menjatuhkan +om le+ih dahsyat lagi ke lantai +ursa ketika pada - o?em+er "00 mengakui +ahwa keuntungannya selama ini adalah 3iksi +elaka *nron mere?isi laporan keuangan lima tahun terakhir dan mem+ukukan kerugian 98 .-) juta serta tam+ahan 7atatan utang se+esar 98 "2. miliar amun2 pada akhir o?em+er "002 *nron sedikit +isa +erna3as lega ketika Dynegy n72 pesaingnya yang jauh le+ih ke7il2 +erniat mem+eli sahamnya dalam se+uah kesepakatan merger arapan itu tak +erumur lama Dynegy mundur setelah *nron makin kehilangan keper7ayaan in?estor dan rating kreditnya jatuh ke titik terendah@+erstatus /junk@+ond1 Ketika tak kurang seperempat milyar lem+ar sahamnya dipertukarkan di lantai +ursa2 harga *nron melun7ur ke dasar jurang 9aham *nron yang pada Agustus "000 masih +erharga 98 ,0 per lem+ar2 terjerem+a+ jatuh hingga tidak le+ih dari 98 4. sen Akhirnya pada tanggal " Desem+er "00 *nron menyerah dan mengajukan petisi +angkrut Kejatuhan *nron ternyata mengundang tanya dan rasa 7uriga yang +esar +agi kalangan pu+lik Dalam proses pengusutan se+a+@se+a+ ke+angkrutannya2 +elakangan *nron di7urigai telah melakukan praktek window dressing Manajemen *nron telah menggelem+ungkan (mark up# pendapatannya 98 )00 juta2 dan menyem+unyikan utangnya sejumlah 98 2" milliar Manipulasi ini telah +erlangsung +ertahun@tahun2 sampai 9herron =atskin2 salah satu eksekuti3 *nron yang tak tahan lagi terli+at dalam manipulasi itu2 mulai /+erteriak1 melaporkan praktek tidak terpuji itu Ke+eranian =atskin inilah yang mem+uat semuanya menjadi ter+uka 9ejak akhir tahun "0002 ketika harga saham *nron di posisi pun7ak2 para eksekuti3 menjual saham yang mereka miliki dengan total nilai 98 2 milyar 9elama empat tahun terakhir2 Kenneth $ $ay2 presiden komisaris sekaligus direktur *nron diperkirakan meraup untung 98 "0. juta dari penjualan sahamnya Dalam kurun yang sama dia mem+ujuk karyawan dan in?estor untuk mem+eli saham *nron2 antara lain dengan iming@iming laporan keuangan yang menjanjikan tapi palsu Bahkan pada ") 9eptem+er "002 ketika harga saham jatuh menjadi 98
". per lem+ar2 Ken $ay masih men7o+a menghi+ur karyawan untuk tidak menjualnya2 se+aliknya mem+ujuk mereka mem+eli Dalam e@mail yang dikirimkan kepada para karyawan yang risau2 dia mengatakan perusahaan dalam kondisi sehat se7ara keuangan dan +ahwa harga saham *nron /luar +iasa murah1 dalam posisi itu amun2 hanya +e+erapa pekan kemudian2 *nron melaporkan kerugian yang +ermuara pada ke+angkrutannya Para karyawan tak +isa menjual saham mereka sampai semuanya sudah terlam+at2 *nron kehilangan nilai sama sekali Proses pengusutan juga mem+uahkan suatu penemuan yang menarik2 yaitu kisah pemusnahan ri+uan surat elektronik dan dokumen lainnya yang +erhu+ungan dengan audit *nron oleh petinggi di 3irma audit Arthur Andersen Pada tanggal " ;kto+er "00 Arthur Andersen menerima perintah dari para penga7ara *nron untuk memusnahkan seluruh materi audit2 ke7uali +erkas@+erkas yang paling dasar Kini2 Arthur Andersen menghadapi +er+agai tuntutan di pengadilan Diperkirakan tak kurang dari 8 !" miliar harus disediakan Arthur Andersen untuk di+ayarkan kepada para pemegang saham *nron yang merasa dirugikan karena auditnya yang tidak +e7us %atusan mantan karyawan yang marah juga sudah melayangkan gugatan kepada Andersen Di luar itu2 otoritas pasar modal dan hukum Amerika 9erikat pasti akan mem+eri sanksi +erat jika tuduhan malapraktek itu ter+ukti Belakangan2 salah satu mantan petinggi *nron2 Cli33 BaIter tewas +unuh
diri
karena
tak
tahan
menghadapi
tekanan
+ertu+i@tu+i
9elain penghan7uran dokumen2 terungkap pula adanya kemitraan *nron dengan perusahaan /kosong12 seperti Chew7o dan <*D Perusahaan dengan nama yang terkesan main@main (Chew7o dan <*D adalah karakter dalam 9tar =ars# ini mem+uat para eksekuti3 *nron yang mengemudikannya kaya raya2 dan *nron mem+uat pem+ukuan o33 +alan7e sheet atas kerugian ratusan
juta
dolar
sehingga
tersem+unyi
dari
mata
in?estor
dan
pihak
lain
Komplikasi skandal ini +ertam+ah2 karena +elakangan diketahui +anyak sekali peja+at tinggi gedung putih dan politisi di 9enat Amerika 9erikat yang pernah menerima ku7uran dana politik dari perusahaan ini ujuh puluh persen senator2 +aik dari Partai %epu+lik maupun Partai Demokrat2 pernah menerima dana politik Menurut Center 3or %esponsi?e Politi7s2 $ay dan istrinya2 $inda2 menyum+ang -)450 dollar A9 ke Partai %epu+lik Perusahaan *nron dan karyawannya menyum+ang ! juta dollar A9 kepada Partai %epu+lik periode ,,-@"00" dan 2 juta dollar A9 untuk Demokrat Dalam Komite yang mem+idangi energi2 , dari "! anggotanya
juga termasuk yang menerima sum+angan dari perusahaan itu 9ementara itu2 ter7atat !. peja+at penting pemerintahan 6eorge = Bush merupakan pemegang saham *nron yang telah lama merupakan perusahaan pu+lik Dalam da3tar perusahaan penyum+ang dana politik2 *nron ter7atat menempati peringkat ke@!)2 dan penyum+ang peringkat ke@" dalam penggalangan dana kampanye Bush $em+aga +ernama he Center 3or Pu+li7 ntegrity menyatakan $ay telah menyum+ang !,.00 dollar A9 untuk kampanye politik 6eorge = Bush selama +ertahun@tahun 9um+angan $ay itu adalah +agian dari )0"000 dollar A9 sum+angan karyawan *nron atas +er+agai kampanye politik Bush 9elain itu2 $ay dan istrinya menyum+ang 00000 dollar A9 ketika Bush dilantik se+agai Presiden
A9
pada
tahun
"00
Penulis dan akti?is demokrasi di A92 6reg Palast2 mengungkapkan +ahwa 6eorge Bush pernah menempatkan Pat =ood (orang keper7ayaan $ay# se+agai pihak yang ditugasi meneliti ke7urangan *nron asilnya2 Pat =ood tidak melakukan apa pun Palast menam+ahkan2 *nron pernah menggunakan sekitar .00000 dollar A9 dana pensiunan milik egara Bagian >lorida Dana@dana itu sudah lenyap dari 7atatan pem+ukuan *nron 9emua itu +isa terjadi karena lorida Aki+at pertalian sema7am itu2 +anyak orang 7uriga pemerintahan Bush dan para politisi telah dan akan mem+erikan perlakuan istimewa2 +aik dalam +isnis *nron selama ini maupun dalam proses penyelamatan perusahaan itu Dampak Keruntuhan Enron
Keruntuhan perusahaan energi *nron 7ukup +anyak +erdampak +agi dunia +isnis internasional Aki+at ke+angkrutan *nron pada tahun "00 sedikitnya 4000 karyawan kehilangan pekerjaan Kolapsnya *nron juga menggun7ang nera7a keuangan para kreditornya yang telah mengu7urkan milyaran dolar (
Banyak lem+aga keuangan internasional juga ikut menderita kerugian aki+at +angkrutnya *nron2 sehingga mem+uat mereka semakin +erhati@hati dalam mem+idik peluang in?estasi Perusahaan@perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di pasar modal diharuskan memenuhi persyaratan
pem+e+eran
(dis7losure#
yang
luar
+iasa
ketat
Kasus *nron juga melatar+elakangi mun7ulnya 9ar+anes ;Iley 9ar+anes ;Iley adalah nama lain dari undang@undang re3ormasi perlindungan in?estor (he Company A77ounting %e3orm and n?estor Prote7tion A7t o3 "00"# yang ditandatangani 6eorge Bush +ulan
Kesimpulan
*nron dan KAP Arthur Andersen sudah melanggar kode etik yang seharusnya menjadi pedoman dalam melaksanakan tugasnya dan +ukan untuk dilanggar Eang menye+a+kan ke+angkrutan dan keterpurukan pada perusahaan *nron adalah *ditor2 Arthur Andersen (satu dari lima perusahaan akuntansi ter+esar# yang merupakan kantor akuntan *nron Keduanya telah +ekerja sama dalam memanipulasi laporan keuangan sehingga merugikan +er+agai pihak +aik pihak eksternal seperti para pemegang saham dan pihak internal yang +erasal dari dalam perusahaan enron *nron telah melanggar etika dalam +isnis dengan tidak melakukan manipulasi@manipulasi guna menarik in?estor 9edangkan Arthur Andersen yang +ertindak se+agai auditor pun telah melanggar etika pro3esinya se+agai seorang akuntan Arthur Andersen telah melakukan /kerjasama1 dalam memanipulasi laporan keuangan enron al ini jelas Arthur Andersen tidak +ersikap independent se+agaimana yang seharusnya se+agai seorang akuntan
Latar Belakang Perusahaan WorldCom
$ong Distan7e Dis7ount 9er?i7es2 n7 ($DD9# pada awalnya +erdiri di atties+urg2 Mississippi pada tahun ,-!Kemudian pada tahun ,-. Bernard *++ers $DD9 dipilih menjadi C*; nya Perusahaan $DD9 go pu+li7 pada tahun ,-, melalui merger dengan Ad?antage Companies n72 sejak saat itu nama perusahaan diganti menjadi $DD9 =orldCom pada tahun ,,.2 dan kemudian diganti lagi menjadi =orldCom pada tahun "00! Pertum+uhan perusahaan =orldCom yang paling utama didorong oleh akuisisi terhadap perusahaan@perusahaan telekomunikasi lainnya yang terjadi selama tahun ,,0an dan men7apai pun7aknya dengan dengan mengakuisisi MC pada tahun ,,- Diantaranya perusahaan yang +erga+ung atau di+eli oleh =orldCom adalah Ad?an7ed Communi7ations Corp pada tahun ,,"2 Metromedia Communi7ation Corp pada tahun ,,!2 %esurgens Communi7ations 6roup pada tahun ,,!2 DB Communi7ations 6roup2 n7 pada tahun ,,42 =illiams e7hnology 6roup2 n7 pada tahun ,,.2 dan M>9 Communi7ations Company pada tahun ,,) Akuisisi M>9 termasuk * e7hnologies2 n72 yang telah diakuisisi oleh M>9 lama se+elum merger dengan =orldComPada 3e+ruari ,,-2 =orldCom melakukan pem+elian online Compu9er?e yang merupaka pelopor dari perusahaan induk Blok % nya=orldCom kemudian mempertahankan Compuser?e Di?isi $ayanan
o?em+er ,,52 =orldCom dan MC Communi7ations mengumumkan merger senilai 8!5 milyar untuk mem+entuk MC =orldCom2 sehingga hal ini menjadi merger ter+esar dalam sejarah Amerika 9erikat Pada tanggal . 9eptem+er ,,- perusahaan +aru MC =orldCom mulai di+uka untuk +isnisPada . ;kto+er ,,, 9print Corporation dan MC =orldCom mengumumkan perjanjian merger antara dua perusahaan se+esar 8 ", milyaramun pada tanggal !
Penyebab Kegagalan Skandal WorldCom
Pada awal tahun "000 perusahaan komunikasi terse+ut sudah mulai mengalami kemerosotan yang dise+a+kan oleh pendapatan mengalami
penurunan dan utang semakin
+anyakilai saham juga terus mengalami penurunan Melihat kondisi terse+ut Bernard *++ers se+agai C*;2 97ott 9ulli?an se+agai C>; dan Da?id Myers se+agai auditor senior memutuskan mengam+il langkah keluar dengan 7ara mengu+ah laporan keuangan Ada dua 7ara yang mereka tempuh Eang pertama2 mereka mem+ukukan Jline 7ostJ se+agai pemasukan2 padahal pada kenyataannya merupakan pengeluaran Dan yang kedua2 mereka meningkatkan pendapatan dengan entri akun palsu yang ditulis se+agai /akun pendapatan perusahaan yang tidak teralokasi1 Dan dilaporkan sekitar 8 !200. milyar telah salah diklasi3iksi pada tahun "002 sementara sisanya sekitar 8 5,5 juta pada triwulan pertama tahun "00"+erdasarkan data =orldCom 8425 milyar pad tahun "00 disajikan se+agai +iayaDengan memindahkan akun +e+an kepada akun modal2 =orldCom mampu menaikkan pendapatan atau la+a =orldCom mampu menaikan la+a karena akun +e+an di7atat le+ih rendah2 sedangkan akun aset di7atat le+ih
tinggi karena +e+an kapitalisasi disajikan se+agai +e+an in?estasi Dalam =orld7om
laporannya
mengakui
pada ".
+ahwa
perusahan
mengklasi3ikasikan le+ih dari 8 !2- milyar untuk +e+an jaringan se+agai
pengeluaran
modal +e+an jaringan adalah +e+an yang di+ayar oleh =orld7om kepada perusahaan lain untuk jaringan telekomunikasi2 seperti +iaya akses dan +iaya pengiriman pesan +agi =orld7om Dilaporkan sekitar 8 !200. milyar telah salah diklasi3iksi pada tahun "002 sementara sisanya sekitar 8 5,5 juta pada triwulan pertama tahun "00"+erdasarkan data =orld7om 8425 milyar pad tahun "00 disajikan se+agai +iaya Dengan memindahkan akun +e+an kepada akun modal2 =orld7ommampu menaikkan pendapatan atau la+a=orld7om mampu menaikan la+a karena akun +e+an di7atat le+ih rendah2 sedangkan akun aset di7atat le+ih tinggi karena +e+an kapitalisasi disajikan se+agai +e+an in?estasi Kalau hal itu tidak terdeteksi praktek ini akan +eraki+at pendapatan +ersih yang le+ih rendah dalam tahun@tahun +rikutnya Karena +e+an kapitalisasi jaringan terse+ut akan didepresiasikanse7ara esensi +e+an kapitalisasi jaringan akan memungkinkan perusahaan untuk mengalokasikan +iyanya dalam +e+erapa tahun dimasa depan2 mungkin antara 0 tahun +ahkan le+ih 9ta3 akuntan =orld7om telah diwawan7ara se+elum tanggal ".
+erhu+ungan dengan $aporan
Keuangan ermasuk didalamnya : Komisi penjualan dan tagihan@tagihan yang +ermasalah " 9anksi administrsi terhadap pendapatan yang +erhu+ungn dengan pelanggan dalam skala +esar ! Ke+ijakan akuntansi untuk merger 4 Pinjaman kepada C*; . ntegrasi sistem komputer =orld7om dengan MC ) Analisis ekspektasi pendapatan saham =C
Pada tanggal
C*; Bernard *++ers menjadi sangat kaya dari kenaikan harga sahamnya di saham =orldCom umum amun2 pada tahun "0002 industri telekomunikasi memasuki masa krisis yang menye+a+kan =orldCom mengalami kemunduran serius2 menye+a+kan pemerintah A9 melalui Departemen Kehakiman memaksa perusahaan ini untuk mem+atalkan ren7ana merger dengan 9print pada pertengahan "000 Pada saat itu2 saham =orldCom menurun dan *++ers +erada di +awah tekanan tinggi dari +ank untuk menutupi kewaji+an kekurangan margin pada saham =orldCom@nya yang digunakan untuk mem+iayai jenis usaha yang lainnya2 seperti kayu2 kapal pesiar ;leh karena itu selama tahun "002 *++ers mem+ujuk para dewan direksi =orldCom untuk mem+erinya kredit korporasi dan jaminan le+ih dari A9 8 400 juta untuk menutupi kewaji+an margin terse+ut Permohonan ini dika+ulkan karena para dewan direksi +erharap +ahwa pinjaman yang diminta C*P *++ers terse+ut akan men7egah *++ers untuk menjual sejumlah +esar saham =orldCom pada akhirnya aki+at tekanan di harga pasar saham yang kian anjlok amun2 akhirnya strategi ini gagal dan *++ers digulingkan se+agai C*; pada +ulan April "00" dan digantikan oleh
pertengahan
tahun ,,, dan terus +erlanjut hingga Mei "00" Di +awah Bernard *++ers (C*;#2 97ott 9ulli?an (C>;#2 Da?id Myers (Pengawas# dan Bu3ord Buddy Eates (Direktur
perusahaan2 mem+uat laporan akuntansi palsu
untuk menutupi pendapatan =orldCom yang hakikatnya mengalami penurunan dengan mem+uat
gam+ar
pertum+uhan keuangan dan pro3ita+ilitas palsu untuk menopang harga saham
=orldCom di pasar saham Penipuan itu dilakukan terutama dalam dua 7ara : nderreporting Lline 7ost (+iaya interkoneksi dengan perusahaan telekomunikasi lainnya# dengan meman3aatkan +iaya@+iaya pada nera7a daripada 3akta pengeluaran mereka " Menggelem+ungkan pendapatan dengan memasukkan 7atatan akuntansi palsu dari alokasi dana perusahaan yang +elum diisi Pada tahun "00"2 se+uah tim audit internal =orldCom +ekerja se7ara rahasia2 menyelidiki dan menggali kemana alokasi dana perusahaan yang hilang se+esar 8 !2- milyar ingga pada akhirnya2 mereka menemukan jawa+annya +awa dana perusahaan terse+ut telah diselewengkan oleh C*; dan rekan@rekan kerjanya untuk memperkaya diri mereka sendiri diluar standar pendapatan seharusnya 9egera kemudian komite audit perusahaan dan dewan direksi di+eritahu oleh para audit mengenai masalah penipuan akuntansi ini idak lama kemudian2 mereka segera memanggil dan meme7at C>; 97ott 9ulli?an2 dan Da?id Myers segera mengundurkan diriKemudian pada tahun "002 Arthur Andersen dan 9 9e7urities and *I7hange Commission (9*C# melun7urkan se+uah in?estigasi masalah ini pada tanggal ") ; 97ott 9ulli?an dituntut dengan hukuman pidana dalam kaitannya pada tanggal " Maret "004 untuk tuduhan
penipuan sekuritas2
konspirasi dan mengajukan laporan palsu9edangkan mantan pengawas keuangan Da?id Myers juga telah mengaku +ersalah atas penipuan sekuritas2 konspirasi untuk melakukan penipuan sekuritas2 dan mengajukan laporan palsu pada tanggal "5 9eptem+er2 "00" Mantan direktur akuntansi Bu3ord Eates juga telah mengaku +ersalah atas konspirasi dan tuduhan penipuan pada 5 ;kto+er 2 "00"# Mantan@mantan manajer akuntansi Betty 'inson dan roy ormand juga mengaku +ersalah atas konspirasi dan penipuan sekuritas pada tanggal 0 ;kto+er "00"
Pada ! ederal penjara di ;akdale2 $ouisiana2 >ederal $em+aga Pemasyarakatan ;akdale untuk mulai menjalani hukuman Pihak-pihak yang Terkait %, Bernard Ebbers, 9e+agai C*; =orldCom2 Bernard *++ers meminjam
uang kepada perusahaannya untuk mem+eli saham =orldCom amun2 kenyataannya uang perusahaan terse+ut digunkan untuk kepentingannya sendiri +ukan untuk mem+eli kem+ali saham =orldCom
#, Cynthia Cooper 9alah satu auditor internal =orldCom dan menja+at
se+agai ?i7e presiden yang mengetahui adanya sesuatu yang tidak +eres dengan laporan keuangan =orldCom
-, "rthur Endersen 9e+agai Auditor *ksternal ndependen merupakan pihak yang seharusnya menjungjung
tinggi independensi2 dan pro3esionalisme2 telah melakukan pelanggaran kode etik pro3esi dan ingkar dari tanggungjawa+ terhadap pro3esi maupun masyarakat dengan tidak melaporkan temuan audit yang dimanipulasi oleh =orldCom Arthur Andersen se+agai Auditor *ksternal =orld7om Dia menyetujui tindakan manipulasi karena : idak adanya integritas dalam praktik audit Arthur Andersen2 sehingga ke7urangan yang
dilakukan tidak diungkapkan dalam opini auditor Adanya hu+ungan antara Arthur Andersen dengan 9ulli?an dan Myers yang merupakan pekerja di KAP Arthur Andrsen se+elum +erga+ung dengan =orldCom
Arthur Andersen menyulap +iaya sewa yang seharusnya merupakan +iaya operasional rutin yang akan mengurangi pendapatan pada tahun yang sama menjadi +iaya in?estasi2 sehingga +isa
dise+ar untuk jangka 0 tahun Biaya yang disulap oleh =orldCom per kuartalnya se+esar 98 .00@-00 juta Dengan manipulasi data seperti ini2 =orldCom +isa melaporkan la+a +ersih 98 24 miliar pada kuartal N"00 dan 98 5" juta pada kuartal N"00" Padahal2 kalau manajemen =orldCom melaporkan apa adanya2 selama lima kuartal rapornya akan merah nilah in3ormasi yang menyesatkan para in?estor dan kreditor /, 01ott D, 0ulli!an 9e+agai C>; =orldCom2 dengan sengaja telah memasukkan 98 !2-. miliar (dari total
+iaya sewa jaringan yang pada "00 saja men7apai 98 -2" miliar# ke pos yang tak seharusnya . De2an Direksi Menyetujui pem+erian pinjaman dana le+ih dari 840- juta kepada Ketua dan Men7egah manipulasi yang dilakukan manajemen 3, 0ta44 "kuntan WorldCom Dalam hal ini akuntan =orldCom sangat +erperan akti3 dalam skandal yang terjadiBerikut adalah +e+erapa alasan akuntan =orld7om mau diajak +ekerja sama dalam memanipulasi laporan keuangan yaitu : Money : Adanya iming@iming uang dan +onus yang +esar +agi para akuntan jika mereka mau +ekerja sama dengan pihak manajemen untuk memanipulasi laporan
keuangan Pressure : Adanya tekanan dari atasan untuk memanipulasi laporan kaunagan
Eangmana jika tidak dituruti akan mengaki+atkan para akuntan dipe7at Culture : Budaya perusahaan2 yang menghalalkan segala 7ara untuk dapat memperoleh penghasilan2 agar perusahaan tetap terlihat +aik dimata pu+lik dan
harga saham perusahaan tidak turun drastis nternal Controll : $emahnya pengendalian internal perusahaan2 sehingga tindakan manipulasi dan ke7urangan dapat terjadi dalam perusahaan Chan7e : Adanya kesempatan untuk memanipulasi $K world7om *tika : Kurangnya etika pro3esi akuntansi2 para akuntan yang +ekerja di world7om
tidak +erpegang teguh pada etika pro3esi akuntansi ataupun 6AAP 5 Mr Cooper Ketua komite audit mempertanyakan mengenai +e+an operasi se+agai +iaya modal Bukan hanya +iaya akan tetapi pengakuan +elanja modal digunakan untuk meningkatkan la+a - Mr Bu3ord Buddy Eates Memasuki pengakuan +ersalah untuk penipuan sekuritas dan konspirasi dan setuju untuk +ekerja sama dalam pemalsuan laporan keuangan =orldCom
, Da?id > Myers Memasuki pengakuan +ersalah dengan tiga tuduhan kejahatan penipuan di 9eptem+er ")2 "00" 0 =istle Blower =histle Blower +erani maju untuk mem+eritahukan tentang kegiatan yang terjadi pada skandal worldom terse+ut2 yaitu =histle Blower mem+o7orkan kejahatan pihak internal perusahaan Manajemen =orldCom Manajemen =orldCom dalam skandal =orldCom +erperan dalam menggelem+ungkan angka pada periode +erjalan dengan 7ara: Biaya jaringan yang telah di+ayarkan pihak world7om kepada pihak ketiga dipertanggungjawa+kan dengan tidak +enar Dimana +iaya jaringan yang seharusnya di+e+ankan dalam laporan la+a rugi2 oleh perusahaan di+e+ankan ke rekening modal al ini mengaki+atkan la+a periode +erjalan menjadi le+ih +esar dari la+a yang se+enarnya didapat oleh perusahaan Dengan 7ara ini world7om mampu meningkatkan
keuntungannya hingga 8 !-. M Dana 7adangan untuk +e+erapa +iaya operasional dinaikkan oleh perusahaan Dana 7adangan yang sudah ter+entuk2 nantinya akan dikurangi se7ara tidak +enar oleh perusahaan untuk memanipulasi jumlah keuntungan yang diperoleh perusahaan pada periode +erjalan Dengan praktik ini2 =orld7om +erhasil memanipulasi keuntungannya se+esar 8 " M
Kode Etik yang dilanggar
Dalam kasus =orldCom2 Arhur Andersen selaku Auditor eksternal tidak menjalankan tugasnya sesuai dengan prosedur2 karena tidak melaporkan laporan temuan audit yang
telah dimanipulasi oleh perusahaan =orldCom Adanya hu+ungan Arthur Andersen dengan 97ott D 9ulli?an dan Myers yang merupakan
pekerja KAP Arthur Andersen se+elum +erga+ung dengan =orldCom %ekayasa laporan keuangan milyaran dollar A9 dapat terealisasi karena di+antu oleh
pihak eksternal Arthur Andersen dan 9ta33 akuntansi perusahaan =orldCom Be+erapa 9P* digunakan untuk menghasilkan keuntungan palsu2 menyem+unyikan
kerugian2 dan mengurangi +iaya pada laporan keuangan C*; =orldCom menggunakan uang perusahaan untuk kepentingan pri+adinya
Kesimpulan 5
Penipuan laporan keuangan yang dilakukan oleh =orldCom n72 yaitu perusahaan raksasa dalam +idang telekomunikasi dan salah satu penyedia layanan nternet (9P# ter+esar di dunia ini meli+atkan seorang auditor ternama yaitu Arthur Andersen $$C Aki+at adanya pengungkapan skandal terse+ut2 saham =orldCom langsung am+ruk seketika yang menye+a+kan sejumlah perusahaan sekuritas dan Komisi Bursa *3ek menimpakan tuduhan penipuan terhadap =orldCom Kehan7uran =orldCom se+enarnya juga karena kerapuhan kondisi 3inansialnya yang +uruk ntuk menutupi de3isit kasnya2 manajemen =orldCom memanipulasi laporan keuangan2 sehingga kinerjanya jadi kelihatan +aik Cara yang se+enarnya ter+ilang elementer tapi ditutup@ tutupi oleh auditor eksternal perusahaan itu2 Arthur Andersen $$C Penye+a+ yang sangat tampak terhadap kasus =orldCom itu sendiri adalah adanya si3at keserakahan pada Bernard < *++ers (C*; =orldCom# hal itu terlihat ketika meminjam uang perusahaan untuk mem+orong saham =orldCom (yang diyakininya akan terus naik# tetapi dalam kenyataanya digunakan untuk kepentingan pri+adinya sendiri sehingga Bernard < *++ers tidak +ias mengem+alikan pinjaman terse+ut dan diketahui pula +ahwa 97ott D 9ulli?an2 C>; =orldCom2 dengan sengaja telah memasukkan 98 !2-. miliar (dari total +iaya sewa jaringan yang pada "00 saja men7apai 98 -2" miliar# ke pos yang tak seharusnya 9ehingga sang C>; pun langsung dipe7at Akan tetapi2 in?estor pu+lik dan kreditor telanjur kehilangan dana +esar2 sekaligus makin memupuskan keper7ayaan pu+lik 9alah satu se+a+ utama dari ke+angkrutan =orldCom adalah sikap serakah dari eksekuti3 senior yang didukung oleh sistem insenti3 kompensasi yang keterlaluan nsenti3 yang dimaksud adalah sistem sto7k option yang mengi&inkan eksekuti3 mem+eli saham dari perusahan yang mereka kelola
D"F6". P06"K"
https:NNha3ikahadiyantiwordpress7omN"0!N0,N0Nsejarah@kasus@enronN http:NNwwwa7ademiaeduN4,!"40NMakalahOPemeriksaanOAkuntansiO@O=orldComO
