Caso 1 - Esperanza Esperanza ( Riesgo - Rendimiento) Balance General a
b
Activos Activo Circulante Activo Fijo Activos totals
6,000.00 14,000.00 20,000.00
5,000.00 15,000.00 20,000.00
Pasivo y Capital Pasivo Circulante Fondos a Laro Pla!o Pasivo y Capital total
2,000.00 1",000.00 20,000.00
2,500.00 1#,500.00 20,000.00
$endi%iento &obre el activo circulante' $endi%iento &obre el activo )jo' Costes del *asivo circulante' Costes de los +ondos a laro *la!o' $endi%iento de los activos Coste otal de Financiaci-n $endi%iento eto Ca*ital de rabajo eto $a!-n Circulante Liuide! $ieso $endi%iento
10( 25( 14( 16( 20.50( 15."0( 4.#0( 4,000.00 /.00 %aor %enor %enor
21.25( 15.#5( 5.50( 2,500.00 2.00 %enor %aor %aor
600.00 /,500.00 2"0.00 2,""0.00
500.00 /,#50.00 /50.00 2,"00.00
Caso 2 - !EC" 3C #alance $eneral
Activo Corriente 3nventarios Cuentas a cobrar 7alores neociables +ectivo otal del activo circlante otal del activo inmovilizado "A+ E+ AC!" Patrimonio /eto Cuentas *or *aar tros *asivos acu%ulados otal del pasivo corriente euda a laro *la!o "A+ E+ PA!" Ca*ital co%8n $eservas Ca*ital co%8n "A+ PAR!3"/!" /E" 4 PA!"
12%&1%201' /#,160.0 20,60.0 600.0 4,640.0 *&,&*0.0 11,&20.0 ',*0.0
11,200.0 4,520.0 1,20.0 1#,200.0 &2,20.0 20,0"0.0 21,6"0.0 '1,*0.0 ',*0.0
Estado de Resltados 7entas %enos' coste de ventas
#/,60.0 4#,240.0
9tilidad bruta %enos' astos de o*eraciones
2*,20.0 14,200.0
9tilidad en o*eraci-n :9A33; %enos' intereses
12,20.0 1,160.0
9tilidad antes de i%*uestos %enos' i%*uestos:/5"(; 9tilidad neta
11,&*0.0 /,#6.0 ,&'.0
Razones Circulante Acida
4.5 1./
ndeuda%iento $otaci-n del inventario Ciclo de Cobros
42( 1.5 "0 12( 1"( 11( 20(
12%&1%201 /5,#20.0 1#,#20.0 560.0 2,640.0 *,*'0.0 11,'0.0 *,120.0
#,20.0 /,200.0 11,120.0 16,600.0 2,20.0 20,0"0.0 20,/20.0 '0,'00.0 *,120.0
64,#60.0 42,560.0
22,200.0 11,600.0 10,*00.0 1,120.0 ,'0.0 /,/1".0 *,1*2.0
veces veces
$a!-n Circulante Prueba Acida
5inanciero ecem6er-1' 4.0/ 1.6#
veces d>as
euda a activos euda a *atri%onio $otaci-n del inventario Ciclo de cobros
0.44 0.# 1.2# 102.02 ."( 16.#6( ."( 1#.6"(
ecem6er-1 5.0 1.""
ariaci7n 1.06 0.21
3edia 4.5 1./
Comparaci7n 0.5 0.5"
0.41 0.6 1.1 ".51 .52( 15.56( .05( 15.25(
:0.0/; :0.10; :0.0"; :/.52; ?0.4#( ?1.20( ?0."4( ?2.4/(
0.42 ? 1.2/ "0.0 12.00( 1".00( 11( 20(
:0.01; ? :0.04; 1".51 ?2.4"( ?2.44( ?1.5( ?4.#5(
Caso & - Arango y r8illo .A. aldo E9ectivo !nicial Reci6os en e9ectivo Co6ros en e9ectivo de las ventas a credito E9ectivo total disponi6le esem6olsos de e9ectivo Compras :ornales y salarios Arrendamiento Compra de e;ipo esem6olsos totales aldo de e9ectivo
7entas a Credito
iciem6re 0,000
Enero 5e6 3ar 100,000 146,000 1#4,500 40,500 /6,000 /1,500 /6,000 /1,500 /",#00 1#6,500 21/,500 244,#00
4,000 1,500 25,000 /0,500 146,000
/4,000 /,500 1,500 ? /,000 1#4,500
/2,000 4,200 @@@ 2,000 /,#00 205,000
Enero 5e6rero 3arzo "0,000 #0,000 "6,000
Caso ' - #otes del Cari6e Ciclo *ro%edio de *aos $otaci-n de 3nventarios $otaci-n de las cuentas *or cobrar ese%bolsos totales al ao $endi%iento es*erado Ciclo de e9ectivo Rotaci7n del e9ectivo E9ectivo promedio A=orro de la propesta Costo de oportnidad
5" d>as 4 veces *or a veces *or a 5,200,000.00 euros 1#( annual
1 >?@ le pasara si lograra amentar a *0 das el ciclo promedi La rotaci-n de e+ectivo dis%inue en d>as ta%bin la rotaci-n de e+e 2 >?@ le pasara si lograra amentar a * la rotaci7n del inventa La rotaci-n de e+ectivo dis%inue en d>as, au%enta la rotaci-n del e+e / >?@ le pasara si lograra amentar a 10 la rotaci7n de los co6 l e+ectivo *ro%edio au%enta en relaci-n con el caso anterior. 4 >?@ le pasara si lograra =acer los cam6ios anteriores simlt l e+ectivo *ro%edio dis%inuir>a a la %itad en relaci-n con la situaci-
1
o o
0 d>as 40 d>as
2 1,0'0,000
de pagosB ctivo. rioB ctivo dis%inuendo el e+ectivo *ro%edio.
rosB
neamenteB actual.
2
/
60 0 40
5" 60 40
5" 0 /6
0 .1' 1,011,111 2, ',11
'2 . *0*,** '&&,&&& &,**
* .2 2,222 , ,22
4 60 60 /6
&* 10.00 20,000.00 20,000.00 ,'00.00
Caso - CompaDa oyos $euisito de +ectivo Per>odo Coste de o*ortunidad Coste de transacci-n
/000 euros 1 %es 12( *or ao 50 euros
i t
Cu=l es le ta%ao -*ti%o de la transacci-nD
EF
5,4##.2/
Eu cantidad de e+ectivo a dis*onible *or lo eneralDCu=l es el saldo
E%2F
2,#/".61
*ro%edio de e+ectivoD
Caso *G Empresa rez 7entas corrientes anuales a crdito Per>odo de cobros :%eses; Pla!os asa de utiliad es*erada escuento Clientes a*rovecar=n el descuento
&u=re! 24,000,000.00 / eto/0 1"(
Plan rezG >e de6e llevar a ca6o la poltica de descentoB &>. La *ol>tica de descuento *resenta una ventaja de H#2,000. Plan Pa;itoG >e de6e llevar a ca6o la poltica de descentoB o. La ventaja arroja un valor neativo de H100,000.
rez Plan &u=re! 2 eto/0 410 /0(
7entas Anuales a crdito Per>odos de cobro asa de 9tilidad es*erada escuento ( Clientes a*rovecar=n el descuento $otaci-n de cobros Pro%edio cuentas *or cobrar is%inuci-n de saldo *ro%edio cIc 9tilidad de la *ro*uesta Costo del descuento 7entaja de la *olica de descuento
Actual 24,000,000.00 0
4 6,000,000.00
Pa;ito 7entas Anuales a crdito Per>odos de cobro asa de 9tilidad es*erada escuento ( Clientes a*rovecar=n el descuento $otaci-n de cobros Pro%edio cuentas *or cobrar is%inuci-n de saldo *ro%edio cIc 9tilidad de la *ro*uesta Costo del descuento 7entaja de la *ol>tica de descuento
Actual /0,000,000.00 60
6 5,000,000.00
Pro*uesta 24,000,000.00 60 1"( 4( /0( 6 4,000,000.00 2,000,000.00 /60,000.00 2"",000.00 #2,000.00
Pro*uesta /0,000,000.00 45 16( 5.00( 20( " /,#50,000.00 1,250,000.00 200,000.00 /00,000.00 :100,000.00;
Caso G 3ora y Rodrgez Actal Precio de venta unitario Costo variable *or unidad Costo )jo *or unidad 7entas a crdito anuales Per>odo de cobro $otaci-n de cobro asa de utilidad
"0.00 50.00 10.00 /00,000 60 6 16(
Plan Au%ento de venta Per>odo de cobro $otaci-n de cobro Prdidas de cuentas incobrables Coste de cobro
20( 0.00 4 /( 20,000.00
Cam6io de poltica Au%ento en unidades vendidas
60,000.00 /0.00 1,"00,000.00
egndo PasoG !ncremento de los Costos eudas incobrables adicionales Au%ento en ventas Porcentaje de deudas incobrables edas inco6ra6les adicionales
4,"00,000.00 /( 144,000.00
Clclo del nevo costo nitario promedio Actual 3ncre%ento otal
9nidades /00,000.00 60,000.00 /60,000.00
/evo costo promedio nitario 3nversi-n *ro%edio en cuentas *or cobrar asa de utilidad Costo de o*ortunidad
ercer pasoG oma de decisi7n 3ncre%ento de las utilidades eudas incobrables adicionales
Actal /,000,000.00
1,"00,000.00 144,000.00
Au%ento de costos en cobros Costo de o*ortunidad 7entajaesventaja neta
+a propesta conviene
20,000.00 /60,000.00 1,2*,000.00
d>as
Costo unitario Costo otal 60.00 1",000,000.00 50.00 /,000,000.00 21,000,000.00
.&& Propesta !ncremento 5,250,000.00 2,250,000.00 16( /60,000.00
1.#5 5250000 ?
/,600,000.00 524,000.00 4,124,000.00
:1,126,000.00;
Caso G !ndstrias Hestell !ndstrias Hestell 3nventario $otaci-n #00,000 #"0,000 "50,000 40,000
16 14 11 #
$otaci-n de inventarios' Costes variables asa de utilidad es*erada'
16 veces #0( de las ventas 1#(
ivel de inventario ue aranti!a el %aor aorro neto
!ndstrias Hestell
entas
#00,000 #"0,000 "50,000 40,000
Rotaci7n
Costo de entas
16 14 11 #
40,000 546,000 55,000 65",000
!nventario Promedio
/0,625 &,000 54,01 4,000
Costo de oportnidad asociado al inventario adicional
1,424 2,565 6,#"5
!ndstrias Paco
entas
"05,65 45,500 1,156,""0 1,246,"50
Rotaci7n
Costo de entas
1" 15 1/ 11
44/,2"1 520,025 6/6,2"4 6"5,#6"
!nventario Promedio
24,62# /4,66" ',' 62,/4/
Costo de oportnidad asociado al inventario adicional
1,506 2,141 2,010
Paco 3nventario $otaci-n "05,65 45,500 1,156,""0 1,246,"50
1" 15 1/ 11
55( de las ventas 15(
Rendimiento adicional
24,000 21,000 2#,000
Rendimiento adicional
62,#1 5,121 40,4"#
A=orro neto
22,5#6 1",4/5 20,215
A=orro neto
61,2"5 2,"0 /",4##
Caso G Alarmas 3aster An=lisis de la Pro*uesta 3nventario *ro%edio $endi%iento es*erado Prdida de la *ro*uesta
Actual Pro*uesta 4/#,500.00 #00,000.00
Anlisis costo 6ene
50,000.00 52,500.00 :2,500.00;
Pla!o *ro%edio de inventario Coste de ventas $endi%iento es*erado de la inversi-n
45 a #2 d>as /,500,000.00 20(
El programa no se podra recomendar ya ;e arro8a na
3ncre%ento 262,500.00 20( 52,500.00
esventa8a de 2,00
Caso 10G Empresa alinas 7entas
$otaci-n
"#0,000 50,000 1,200,000
entas
"00,000 "#0,000 50,000 1,200,000
10 # 5
Rotaci7n
Costo de entas
12 10 # 5
4"0,000 522,000 5#0,000 #20,000
Costos variables con relaci-n a las ventas' asa de utilidad es*erada'
!nventario Promedio
40,000 52,200 "1,42 144,000
Costo de oportnidad asociado al inventario adicional
2,562 6,1/" 1/,140 60( 21( 40(
Rendimiento adicional
2",000 /2,000 100,000
A=orro neto
25,4/" 25,"62 "6,"60
Caso 11G Empresa rcel 9nidades *or %es Coste *or *edido Coste de al%acena%iento
400 20 6 *or unidad
a; Cu=l es la cantidad econ-%ica *or *edidoD 52 b; Cu=ntos *edidos se necesitan *or %esD " c; Con u +recuencia se deben acerD 4 d>as
